Государственный долг и его влияние на экономическую стабильность

Понятие государственного долга. Основные схемы реструктуризации суверенного долга. Статистика изменения государственного долга в период с 1998-2012 года. Проблемы и противоречия государственного долга. Меры по укреплению доверия к российской экономике.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 11.05.2012
Размер файла 830,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Первый путь - это осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала - занижения экспортных цен, невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, коррупции на таможне.

Второй путь для России предпочтительнее. Меры по укреплению доверия к российской экономике должны включать в себя:

сбалансированность бюджета;

улучшение налоговой системы и налогового администрирования; обеспечение надежной работы банковской системы;

защиту прав кредиторов и инвесторов;

прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций;

заметные сдвиги в борьбе с преступностью и коррупцией, резкое улучшение работы прокуратуры и судебной системы;

строгое соблюдение федеральных законов на всей территории РФ, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны региональных и местных властей.

Рассмотрим и другие резервы платежеспособности. Например, положительное сальдо торгового баланса. Она включает в себя экспертную оценку "челночного" импорта, находящегося вне таможенного учета. А это ни много ни мало четверть всего товарного импорта. Кроме того, платежный баланс составляется по методу регистрации сделок на момент операции, а не на момент расчета, поэтому статистические объемы экспорта не соответствуют фактическому поступлению валютной выручки.

К резервам платежеспособности можно отнести приток иностранного капитала в виде прямых и портфельных инвестиций, привлечение иностранных кредитов, поступления платежей по предоставленным кредитам, а также использование золотовалютных резервов.

Вывод - в настоящее время Россия может продержаться без рефинансирования и реструктуризации своих внешних долгов, а иными словами, без новых займов на погашение старых, списания части долга и рассрочки платежа, максимум год. Федеральный бюджет не приходится рассматривать в качестве основного гаранта платежеспособности, поскольку нагрузку в 12-15 млрд. долл. в год он не выдержит. В противном случае все надежды на экономический рост, за счет которого и может пополняться доходная часть бюджета, можно оставить. Другие факторы платежеспособности тоже не работают. Следовательно - нужно вести переговоры до победного конца.

Заключение

Долговые проблемы России многоплановы: страна одновременно является крупным должником и кредитором. В силу своего уникального положения Россия стремится к комплексному решению проблемы международной задолженности при соблюдении баланса интересов кредиторов и заемщиков. Нынешний долговой кризис стал следствием крайне неблагоприятного переплетения субъективных и объективных факторов, долговременных и краткосрочных тенденций. Глубина их воздействия настолько велика, что ощущается до настоящего времени, а, возможно, ещё и даст о себе знать в будущем.

Не уделялось внимание структуре и эффективности новых заимствований и способности своевременно возвращать долги. Отсутствие промышленной политики, твердой линии на направление внешних ресурсов на производство в производство для преодоления спада и возобновления экономического роста обусловило их концентрацию в финансовой сфере, а также использование для покрытия бюджетного дефицита. Эти тенденции на фоне непрерывного сокращения ВВП, промышленного производства и инвестиций в реальный сектор экономики свидетельствовали о нарастании кризиса внешней задолженности. Рыночные институты регулирования внешнего долга в трансформационный период без вмешательства государства оказались не способными противостоять стихийным процессам в стране. Следствием неуправляемых процессов в экономике стало перерастание кризиса внешнего долга в системный финансовый кризис августа 1998 года.

Следующая неблагоприятная тенденция в долговых отношениях - самовоспроизводство внешней задолженности, то есть когда все больше новых заимствований используется на обслуживание старых долгов. Так за первую половину 1998 года Россия получила из-за рубежа займов на 7,6 млрд. $, из которых 4,7 млрд.(60%) вернула по прежним обязательствам, а оставшуюся часть использовала в основном на погашение задолженности по задержанной заработной плате. Если своевременно не принять меры, возникнет опасность создания грандиозной пирамиды: растущие заимствования не будут компенсироваться ростом производства, так как лишь незначительная часть кредитов находит дорогу в реальный сектор экономики.

Очень важно остановить рост внешней задолженности России. Без перелома этой крайне опасной тенденции восстановление экономики может растянуться на неопределенно долгое время, а способность страны выплатить обязательства перед внешними кредиторами окажется под большим вопросом.

Применение комплексного взвешенного подхода, учет потери большей части кредитных активов СССР в третьем мире и последствия финансового кризиса в современной России могут создать предпосылки для взаимоприемлемого решения на долгосрочной основе крайне сложных и болезненных проблем внешней задолженности России. Если все заинтересованные стороны не будут предпринимать односторонних шагов и проявят готовность к разумным компромиссам, преодоление кризиса станет возможным с минимальными потерями, как для должников, так и для кредиторов.

Россия только тогда сможет выполнить свои обязательства, когда ее экономика достигнет достаточно высоких темпов роста - 4-5% в год. А произойдёт это при условии, что в России будут осуществлены благоприятные институциональные изменения и в течение этого времени она сможет тратить на обслуживание долга не более 3-4 млрд. $ в год. Уже сейчас мы можем наблюдать некоторое медленное движение в сторону увеличения, но назвать это прогрессом ещё нельзя. С другой стороны дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе практически для любой промышленно развитой страны, поэтому сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга - это актуальная задача не только для Российской Федерации, но и для других государств.

Литература

1. Борисов Е.Ф. Основы экономической теории. М., 1996.

2. Курс экономической теории. Под ред. Чепурина М.Н., Киселёвой Е.А. Киров, 1994.

3. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х томах. Т.1. М., 1999.

4. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика. Пер. с англ. - М.: Издательство МГУ, 1994. Стр. 615-631.

5. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р, Экономика. Пер. С англ. - М.: «Дело ЛТД», 1993.

6. Осадчая И.М. Бюджет государства: опыт промышленно развитых стран и российские реалии. Бизнес и политика. - 1997. - № 2. - Стр. 43-51.

7. Экономическая теория: Курс лекций. Часть II. Под общей ред. Акад. Деминой М.П. - Иркутск: Издательство ИГЭА, 1995. Стр. 248-249.

8. Ефимова Е.Г. Экономика для юристов: Учебник.- М.: Флинта, 1999.

9. Замков О.О. Бюджетный дефицит, государственный долг и экономический рост. Вестн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика. - 1997. - №2. Стр. 3-21.

10. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус. Экономика: Пер. с англ. - М.: “Издательство БИНОМ”, 1997. Стр. 662-678.

11. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской.- М.: Юрайт, 1999.

12. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник.- М.: Юристъ, 2000.

13. Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: Учебник. Под общей ред. Тарасевича Л. С. - Издательство СПбГАЭФ, 1997. Стр. 395-399.

14. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник 3-е издание М.: МГУ, 2000.

15. Базылев Н.И., Бондарь А.В., Гурко С.П., Экономическая теория, Минск: Экоперспектива, 1997.

16. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории, Москва: ВЛАДОС, 1996.

17. Теоретическая экономика (политэкономия) // под ред. Журавлевой Г.П., Москва: ЮНИТИ, 1997.

18. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика. М.: Дело, 1996.

19. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учеб. пособие, изд. 3-е перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.

20. Приказ от 10 января 2006 г. N 1н «Об утверждении положения об обслуживании государственных сберегательных облигаций», п. 1.2.

21. Селезнёв А.З. Государственный долг и внешние активы: Учеб. Пособие/ ИНФРА - М., 2010. - 288 с.

22. http://www1.minfin.ru/ru/public_debt/ - официальная сводка и информация

Приложение 1

Статистика изменения государственного долга в период с 2007-2012 года

Таблица 1 - Структура государственного внешнего долга* по состоянию на 01 января 2007 года

Наименование

млрд. Млрд.долларов СШАСША

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )

52.0

Задолженность странам - участницам Парижского клуба

3.1

Задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб

3.3

Задолженность бывшим странам СЭВ

1.9

Коммерческая задолженность

0.8

Задолженность перед международными финансовыми организациями

5.5

Еврооблигационные займы

31.9

ОВГВЗ

4.9

Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте

0.6

Таблица 2

Таблица 3

Таблица 4 - Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 01 января 2010 года

Категория долга

млн. долларов США

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )

37 641,0

Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации

999,8

Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба

1 820,4

Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ

1 300,1

Коммерческая задолженность бывшего СССР***

830,5

Задолженность перед международными финансовыми организациями

3 793,9

Задолженность по еврооблигационным займам

26 239,6

внешний облигационный заем 2010 года

328,2

внешний облигационный заем 2030 года

19 945,1

внешний облигационный заем 2018 года

3 466,4

внешний облигационный заем 2028 года

2 499,9

Задолженность по ОВГВЗ

1 775,3

в том числе:

 

ОВГВЗ VII серии

1 750,0

Задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России

 

Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте

881,4

Таблица 5 - Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 января 2011 года

Категория долга

млн. долларов США

Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )

39 956,9

Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации

779,2

Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба

1 721,0

Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ

1 113,4

Коммерческая задолженность бывшего СССР***

55,8

Задолженность перед международными финансовыми организациями

3 142,8

Задолженность по внешним облигационным займам

30 456,5

внешний облигационный заем с погашением в 2015 году

2 000,0

внешний облигационный заем с погашением в 2020 году

3 500,0

внешний облигационный заем с погашением в 2018 году

3 466,4

внешний облигационный заем с погашением в 2028 году

2 499,9

внешний облигационный заем с погашением в 2030 году

18 990,2

Задолженность по ОВГВЗ

1 774,9

в том числе:

 

ОВГВЗ VII серии

1 750,0

Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте

913,3

Таблица 6

Рис. 1

Рис. 2

Приложение 2

Современное состояние государственного долга в России

Таблица 7 - Оценка внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 апреля 2012 года (млн. долл. США)

 

1 января 2011 г.

1 апреля 2011 г.

1 июля 2011 г.

Всего

488 940

509 632

538 859

Органы государственного управления

34 525

35 366

35 120

Федеральные органы управления

32 166

32 857

32 640

Новый российский долг

29 266

30 071

29 943

кредиты международных финансовых организаций

3 137

2 952

2 797

МБРР

2 617

2 446

2 310

прочие

520

506

487

прочие кредиты

777

688

641

ценные бумаги в иностранной валюте

23 111

22 495

22 234

еврооблигации 2015, 2018, 2020 и 2028 гг. погашения

6 091

6 090

6 175

еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов

16 590

15 974

16 059

ОВГВЗ - VII транш

431

431

-

ценные бумаги в российских рублях

1 914

3 607

3 947

ОФЗ

1 914

2 342

2 739

еврооблигации 2018 г. погашения

 

1 265

1 208

прочая задолженность

328

329

324

Долг бывшего СССР

2 900

2 786

2 697

кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов

9

9

8

задолженность перед бывшими социалистическими странами

1 125

1 123

1 157

задолженность перед прочими официальными кредиторами

1 714

1 603

1 486

ОВГВЗ - III, IV, V транши

1

1

1

прочая задолженность

50

50

46

Субъекты Российской Федерации

2 359

2 509

2 480

кредиты

1 034

1 099

1 123

ценные бумаги в российских рублях

1 325

1 409

1 356

Органы денежно-кредитного регулирования

12 035

12 467

12 761

наличная национальная валюта и депозиты

3 295

3 468

3 676

прочая задолженность (распределение СДР)

8 740

8 999

9 086

Банки

144 225

149 107

159 011

Прочие секторы

298 155

312 693

331 967

долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования

63 216

73 271

79 010

кредиты

218 611

220 850

227 851

долговые ценные бумаги

10 609

11 935

13 685

торговые кредиты

2 155

2 706

2 704

задолженность по финансовому лизингу

2 283

2 242

2 444

прочая задолженность

1 280

1 689

6 272

Таблица 8

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Сущность государственного долга и его роль в экономическом развитии страны. Социально-экономическая необходимость существования внешнего и внутреннего государственного долга. Изучение причин образования государственного долга в Российской Федерации.

    курсовая работа [965,9 K], добавлен 16.02.2015

  • Сущность государственного долга и причины его возникновения. Формы и виды государственного долга. Текущие состояние внешнего государственного долга Российской Федерации. Влияние государственного долга Российской Федерации на национальную экономику.

    курсовая работа [107,2 K], добавлен 18.08.2012

  • Содержание и формы государственного долга. Обзор этой проблемы в трудах известных экономистов. Особенности и роль этого фактора в рыночной экономике. Основные схемы реструктуризации государственного долга, современное состояние в Российской Федерации.

    курсовая работа [99,1 K], добавлен 23.07.2013

  • Сущность и причины государственного долга, его классификация и виды. Пути погашения и последствия его накопления. Характерные черты государственного долга в США и странах ЕС. Анализ структуры и динамики государственного долга Российской Федерации.

    курсовая работа [293,4 K], добавлен 17.05.2015

  • Причины возникновения государственного долга и его виды. Задолженность правительственных органов. Последствия государственного долга и методы управления им. Влияние государственного долга на развитие экономики России. Внутренние долговые обязательства.

    курсовая работа [60,1 K], добавлен 03.09.2011

  • Сущность внутреннего и внешнего государственного долга. Причины его возникновения и влияние на финансовое состояние экономики. Методы и способы стабилизации государственного долга. Особенности государственного долга Беларуси, способы его сокращения.

    курсовая работа [39,7 K], добавлен 10.08.2011

  • Теоретические особенности государственного долга как долга центрального правительства. Примеры денежно суверенных правительств (США, Великобритания, Канада, Япония, Австралия, Россия). Влияние государственного долга Российской Федерации на экономику.

    курсовая работа [387,4 K], добавлен 19.07.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.