Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества на примере (ОАО "Нижнекамскшина")

Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества на примере (ОАО "Нижнекамскшина")

Факторы, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина". Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 21.11.2010
Размер файла 1,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Следует отметить, что для правильного расчета оборачиваемости дебиторской задолженности в качестве числителя используют выручку от реализации. Это связано с тем, что дебиторская задолженность формируется в связи с фактором реализации и по мере поступления выручки от реализации.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием потребителям его продукции. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита [38, c.103].

Особое значение в анализе оборачиваемости средств организации имеет продолжительность периода погашения кредиторской задолженности. Расчет данного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к получению отличающихся друг от друга результатов. Главное различие при определение периода погашения кредиторской задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. Чаще всего в качестве базы для расчета используются такие показатели, как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции. Использование для расчета выручки от реализации представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности. Его достоинством является то, что он позволяет оценить соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью, которое используется при составление прогнозного баланса и определении ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале. Однако соотношение данных показателей не может рассматриваться как характеристика скорости оборота кредиторской задолженности, понимаемой как продолжительность времени ее оплаты. Для анализа операционного цикла необходимо использовать другой вариант расчета, позволяющий обеспечить большую точность значения среднего периода времени, определяющего момент возникновения обязательств от момента его погашения. При использовании данного подхода показатель оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение коэффициента - рост покупок в кредит.

Сравнение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сопоставить объем и условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми объемами и условиями кредитования, которые предприятие предоставляет своим контрагентам. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, то это свидетельствует о неблагоприятных условиях расчетов данного предприятия с покупателями и поставщиками. То есть предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период. Называется также коэффициентом фондоотдачи.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Показывает скорость оборота мобильных активов предприятия за анализируемый период [37, c.333].

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Все эти показатели имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за годовую продукцию). Производственный (операционный) цикл характеризуется периодов оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Оборачиваемость можно вычислить как по всему авансированному капиталу (активам), так и по отдельным его элементам. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью скорости оборота и периода оборота.

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по бухгалтерскому балансу по формуле средней арифметической:

Продолжительность одного оборота в днях.

Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателе:

общие показатели оборачиваемости активов,

показатели управления активами.

Кроме показателей деловой активности важно оценить и рыночную активность предприятия. С помощью показателей рыночной активности оценивается инвестиционная привлекательность. Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта от вложенных свободных денежных средств в ценные бумаги акционерного общества при минимальном уровне риска. Показатели инвестиционной привлекательности эмитента классифицируются на две группы:

Акции предлагаются впервые;

Акции продолжительное время обращаются на фондовом рынке.

В первом случае оценка инвестиционной привлекательности АО осуществляется с использованием традиционных показателей: финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности активов, оборачиваемости активов и собственного капитала, прибыльности капитала.

Во втором случае данная оценка дополняется анализом ряда новых показателей, среди которых важную роль играют: коэффициент отдачи акционерного капитала, балансовая стоимость одной обыкновенной акции, коэффициент дивидендных выплат, коэффициент обеспеченности акционерного капитала чистыми активами общества, коэффициент покрытия дивидендов по привилегированным акциям и другие показатели [16, c.273].

Коэффициент отдачи акционерного капитала.

Характеризует уровень прибыли, приходящийся на акционерный капитал.

Дивидендная норма доходности (ДНД).

Характеризует дивидендную норму доходности одной обыкновенной акции.

Текущая норма доходности (ТНД).

Характеризует текущую норму доходности одной обыкновенной акции.

Коэффициент соотношения цены и доходности. Он показывает связь между ценой акции и доходом по ней в форме дивиденда. Чем выше это соотношение, тем привлекательнее акция для инвестора.

На основе перечисленных выше параметров, характеризующих рыночную активность акционерного общества и перспективы его развития, делается вывод об инвестиционной привлекательности предприятия [19, c.84].

Таким образом, можно сказать, что основной целью оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Такими показателями являются показатели рентабельности и деловой активности. Рентабельность являясь относительным показателем, который обладает свойством сравнимости, может быть использована при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

В свою очередь показатели деловой активности позволяют оценить качество менеджмента и характеризуют быстроту преобразования активов организации в денежные средства. Анализ деловой активности представлен коэффициентами оборачиваемости и показателями длительности оборота.

2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Нижнекамскшина"

2.1 Общая характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Нижнекамскшина"

Открытое акционерное общество "Нижнекамскшина" - крупнейшее предприятие в шинной отрасли России и СНГ.

Основная деятельность - производство шин для легковых, грузовых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

ОАО "Нижнекамскшина" интегрировано в состав нефтехимического бизнес-направления ОАО "Татнефть" - ООО "Управляющая компания "Татнефть Нефтехим".

В ассортименте ОАО "Нижнекамскшина" более 170 типоразмеров и моделей шин. Большая часть выпускаемой продукции поставляется на комплектацию автомобилей - на АвтоВАЗ, КамАЗ, ИжАвто и др.

В Компании выпускается каждая третья шина, производимая в России. В 2008 году собрана 315-миллионная шина с начала пуска завода.

Около 20 процентов продукции Компании экспортируется в страны ближнего и дальнего зарубежья. Шины отгружаются в страны СНГ, а также Кубу, Словакию, Чехию, Монголию, Ирак, Венгрию, Болгарию, Польшу и другие страны.

Предприятие как самостоятельная юридическая единица существует с 1971 года. В составе предприятия: завод массовых шин (ЗМШ), завод грузовых шин (ЗГШ), производство легковых радиальных шин (ПЛРШ) и вспомогательные подразделения, расположенные на одной производственной площадке и обладающие единой транспортной, энергетической и телекоммуникационной инфраструктурой.

Дочерние общества были созданы в результате выведения из состава ОАО "Нижнекамскшина" непрофильных видов деятельности. В числе дочерних обществ Компании:

ООО "СМУ "Шинремстрой" (100% участие в уставном капитале); основной вид деятельности - оказание услуг по капитальному строительству и капитальному ремонту зданий и сооружений;

ООО "СБО "Шинник" (100% участие в уставном капитале); основной вид деятельности - обслуживание объектов непром. сферы, хозяйственное обслуживание производственных объектов ОАО "Нижнекамскшина" и других предприятий НХК ОАО "Татнефть";

ООО "Комбинат питания "Шинник" (доля ОАО "Нижнекамскшина" в уставном капитале - 51%); основной вид деятельности - оказание услуг общественного питания работникам ОАО "Нижнекамскшина" и других предприятий НХК ОАО "Татнефть".

ОАО "Нижнекамскшина" учреждено в соответствии с Указом Президента Республики Татарстан "О мерах по преобразованию государственных предприятий, организаций и объединений в акционерные общества" № УП-466 от 26.09.1992 г. и Законом Республики Татарстан №1403-ХП от 05.02.1992 г. "О преобразовании государственной и коммунальной собственности в Республике Татарстан (О разгосударствлении и приватизации)".

В соответствии с планом приватизации 51% акций был закреплен за Республикой Татарстан, остальные акции были размещены среди трудового коллектива, предприятий-смежников и жителей города Нижнекамска. Часть государственного пакета была размещена среди жителей Республики Татарстан.

В 2000 году государственный пакет акций ОАО "Нижнекамскшина" был передан в ОАО "Татнефть" в соответствии с Постановлением КМ РТ от 20.09.2000г. №679, утвердившим инвестиционные условия передачи государственного пакета акций.

Уставный капитал ОАО "Нижнекамскшина" - 65 701 081 руб.

Выпущено акций - 65 701 081 шт. номинальной стоимостью 1 рубль каждая, в том числе: обыкновенных - 63 731 171 шт., доля в уставном капитале - 97%; привилегированных - 1 969 910 шт., доля в уставном капитале - 3%.

Несмотря на развивающийся финансово-экономический кризис и экономический спад в промышленности, Компания остается крупнейшим производителем шин в Российской Федерации.

В 2008 году из 38 358 тыс. шин, произведенных шинными заводами в РФ, 11 877 тыс. шин выпущено ОАО "Нижнекамскшина". В общем выпуске шин РФ, включающем как отечественные шинные заводы, так и зарубежных производителей шин, локализованных на территории РФ, доля ОАО "Нижнекамскшина" составила 31%.

В таблице 1 представлены объемы и структура выпуска шин ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы.

Таблица 1 - Динамика выпуска продукции ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Наименование показателя

2006 г.

2007 г.

2008 г.

тыс. шт.

уд. вес,%

тыс. шт.

уд. вес,%

тыс. шт.

уд. вес,%

Выпуск шин, всего

В том числе:

12206,2

100

12414,9

100

11877

100

грузовые

4561,3

37,37

4605,3

37,1

4205

35,4

легковые

7327,0

60,03

7516,7

60,5

7377

62,1

сельскохозяйственные

294,8

2,42

269,4

2,2

274

2,3

прочие

23,1

0, 19

23,5

0,2

21

0,2

Имущественный комплекс ОАО "Нижнекамскшина" включает производственно-технический комплекс предприятия, оборотные активы, а также акции (доли в уставных капиталах) хозяйственных обществ. Стоимость активов на 31.12.2008 г. составляет 4 782,6 млн. руб.

ОАО "Нижнекамскшина" является акционером 6 акционерных обществ и участником 6 обществ с ограниченной ответственностью, из которых 3 общества являются дочерними обществами ОАО "Нижнекамскшина".

Таблица 2 - Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Наименование показателя

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменения (+, -)

Отклонение в 2007 году по отношению к 2006 году

Отклонение в 2008 году по отношению к 2007 году

Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

5425997

6324459

7409233

898462

1084774

Себестоимость проданной продукции, работ, услуг, тыс. руб.

4899353

5781062

6899657

881709

1118595

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

460473

543397

509576

82924

-33821

Производительность труда

503,4

582,3

726,9

78,9

144,6

Численность, всего, чел.

10779

10861

10193

82

-668

Среднемесячная заработная плата, руб.

10896,8

13364,5

16794

2467,7

3429,5

Общая среднесписочная численность персонала ОАО "Нижнекамскшина" за три анализируемых года сокращалась и в 2008 году составила 10 193 человека.

Снижение среднесписочной численности произошло в результате сокращения численности, выведения из состава предприятия непрофильных видов работ, а также в связи со структурными изменениями [9, c.30].

Средняя заработная плата по ОАО "Нижнекамскшина" в 2008 году выросла на 25,7% в сравнении с 2007 годом и составила 16 794 рубля [9, c.78].

Для наглядности, представим основные финансовые показатели ОАО "Нижнекамскшина" на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика финансовых результатов ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Выручка от продажи продукции, работ, услуг за три года имела тенденцию к росту, также как и себестоимость. А прибыль от продажи продукции в 2007 году увеличилась по сравнению с данным показателем 2006 года, и снизилась в 2008 году.

Таблица 3 - Динамика активов бухгалтерского баланса ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Наименование статей баланса предприятия

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменения (+, -)

Отклонения в 2007 году по отношению к 2006 году

Отклонения в 2008 году по отношению к 2007 году

Внеоборотные активы:

Нематериальные активы

217

165

122

-52

-43

Основные средства

2475722

2376965

2652221

-98757

275256

Незавершенное строительство

203773

393735

175822

189962

-217913

Продолжение таблицы 3

Наименование статей баланса предприятия

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменения (+, -)

Отклонения в 2007 году по отношению к 2006 году

Отклонения в 2008 году по отношению к 2007 году

Долгосрочные финансовые вложения

20423

16777

15127

-3646

-1650

Отложенные налоговые активы

29969

42366

39332

12397

-3034

Прочие внеоборотные активы

10065

153402

147934

143337

-5468

Итого внеоборотных активов

2740169

2983410

3030558

243241

47148

Оборотные активы:

Запасы

818185

627160

601166

-191025

-25994

НДС по приобретенным ценностям

100084

79470

6207

-20614

-73263

Дебиторская задолженность (долгосрочная)

44780

40367

30471

-4413

-9896

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

108825

662559

1106112

553734

443553

Денежные средства

1917

1164

368

-753

-796

Прочие оборотные активы

9

2

7722

-7

7720

Итого оборотных активов

1673800

1410722

1752046

-263078

341324

Валюта баланса

4413969

4394132

4782604

-19837

388472

Капитал и резервы:

Уставный капитал

65701

65701

65701

0

0

Добавочный капитал

1659998

1631453

1618759

-28545

-12694

Продолжение таблицы 3

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-679177

-693541

-866968

-14364

-173427

Итого капитала и резервов

1046522

1003613

817492

-42909

-186121

Долгосрочные обязательства:

Займы и кредиты

183326

220135

113600

36809

-106535

Отложенные налоговые обязательства

154764

180790

213609

26026

32819

Итого долгосрочных обязательств

338090

400925

327209

62835

-73716

Краткосрочные обязательства:

0

Займы и кредиты

1787027

1956755

2202262

169728

245507

Кредиторская задолженность

1126033

926619

1335882

-199414

409263

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

395

357

190

-38

-167

Доходы будущих периодов

115902

105863

99569

-10039

-6294

Итого краткосрочных обязательств

3029357

2989594

3637903

-39763

648309

Валюта баланса

4413969

4394132

4782604

-19837

388472

На рисунке 3 представлена динамика основных экономических показателей деятельности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы.

Как видно из таблицы, изменения были не стабильны. Так в 2007 году валюта баланса уменьшилась по отношению к 2006 году. А в 2008 году валюта баланса увеличилась по отношению к 2007 году.

Внеоборотные активы на протяжение трех лет имели тенденцию к увеличению. В 2007 году по отношению к 2006 году внеоборотные активы увеличились на 243241 тыс. руб., а в 2008 увеличились на 47148 тыс. руб. и составили 3030558 тыс. руб. Но при этом если в 2007 году из всех показателей внеоборотных активов уменьшились только нематериальные активы (на 52 тыс. руб), основные средства (на 98757 тыс. руб) и долгосрочные финансовые вложения (на 1650 тыс. руб), то в 2008 году увеличились только основные средства (+275256 тыс. руб., что в итоге дало сумму в 2652221 тыс. руб), а все остальные показатели внеоборотных активов уменьшались.

Рисунок 2 - Динамика изменения разделов баланса ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Оборотные активы в 2007 году снизились на 263078 тыс. руб. и составили 1410722 тыс. руб., а в 2008 году увеличились на 341324 тыс. руб. и составили 1752046 тыс. руб. В 2007 году только краткосрочная дебиторская задолженность имела рост, а все остальные показатели оборотных активов снижались по отношению к соответствующим показателям 2006 года. В 2008 году прирост был только у краткосрочной дебиторской задолженности и у прочих оборотных активов.

Третий раздел баланса "Капитал и резервы" на протяжении всех трех лет имел тенденцию к снижению. В 2007 году по отношению к 2006 году капитал и резервы уменьшился на 42909 тыс. руб. и составил 1003613 тыс. руб., а в 2008 году капитал и резервы уменьшились на 186121 тыс. руб. и составили 817492 тыс. рублей. На протяжении трех лет только уставный капитал предприятия оставался неизменным (65701 тыс. руб), все остальные составляющие раздела снижались как в 2007 году, так и в 2008 году.

Долгосрочные обязательства предприятия в 2007 году увеличились на 62835 тыс. руб. по отношению к обязательствам 2006 года, а в 2008 году уменьшились на 73716 тыс. руб. и составили 327209 тыс. рублей. В 2007 году показатели долгосрочных обязательств увеличивались, а в 2008 году лишь отложенные налоговые обязательства возрастали, другие показатели долгосрочных обязательств уменьшались.

Краткосрочные обязательства предприятия в 2007 году сократились на 39763 тыс. руб., а в 2008 году возросли на 648309 тыс. рублей, что в итоге составило 3637903 тыс. рублей. В 2007 году лишь одна составляющая краткосрочных обязательств увеличилась - это кредиты и займы (на 169728 тыс. руб), а в 2008 году увеличились кредиты и займы и кредиторская задолженность на 245507 тыс. руб. и 409263 тыс. руб. соответственно.

Результаты анализа бухгалтерских балансов предприятия за 2006-2008 годы показали, что у предприятия большие долги по кредитам и займам. Это отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Также наблюдались более высокие темпы роста себестоимости продукции, чем темпы роста выручки от продажи продукции и прибыли от продаж.

2.2 Анализ рентабельности деятельности ОАО "Нижнекамскшина"

Рентабельность производства слагается из нескольких показателей: рентабельности предприятия, рентабельности отдельных видов продукции и рентабельности реализованной продукции. В свою очередь рентабельность предприятия делится на общую и расчетную [24, c.159].

Общую рентабельность определяют как отношение валовой прибыли к среднегодовой стоимости всех основных фондов и нормируемых оборотных средств.

Данные для проведения анализа рентабельности из Бухгалтерского баланса ОАО "Нижнекамскшина" (приложение А, Б, В) и из "Отчета о прибылях и убытках" ОАО "Нижнекамскшина" (приложение Г, Д, Е).

Показатель общей рентабельности характеризует насколько рационально и эффективно используются основные фонды и оборотные средства предприятия. При анализе предприятия необходимо определить не только показатель эффективности использования производственных фондов в виде прибыли с 1 руб. фондов, но и рентабельность производства всей товарной продукции по предприятию в целом, а также рентабельность отдельных видов реализуемой продукции. Поэтому дальнейший анализ включает определение указанных показателей. Полученные данные систематизируем в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели рентабельности и отклонения в 2006-2008 гг., %

Наименование показателя

Годы

Отклонение в 2007 г. по сравнению с 2006 г.

Отклонение в 2008 г. по сравнению с 2007 г.

2006

2007

2008

Общая рентабельность

1,39

4,60

-1,87

3,21

-6,47

Рентабельность производственной деятельности

1,75

5,80

-2,53

4,05

-8,33

Рентабельность совокупных активов

1,31

3,97

-1,72

2,66

-5,69

Рентабельность внеоборотных активов

2,10

5,84

-2,72

3,74

-8,56

Рентабельность оборотных активов

3,45

12,35

-4,70

8,91

-17,05

Рентабельность затрат

1,16

3,01

-1, 19

1,85

-4,21

Рентабельность продаж

8,49

8,59

6,88

0,11

-1,71

Динамика показателей рентабельности деятельности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы представлена на рисунке 3.

Из полученных данных видно, что в 2006 году по отношению к 2007 году все показатели рентабельности увеличились. Это является положительной тенденцией. В 2008 году по отношению к 2007 году предприятие имело отрицательную разницу по всем показателям рентабельности, кроме рентабельности продаж. Это связано с тем, что в 2008 году показатели прибыли до налогообложения, чистой прибыли (убытка), запасов, прибыли (убытка) от продаж и валовой прибыли снизились по отношению к тем же показателям в 2007 году.

Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности деятельности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Значит, что в 2007 году предприятие получило 5,8 копейки с рубля потраченных средств, а в 2008 году получило убыток в размере 2,53 копейки с каждого рубля потраченных средств.

Рентабельность совокупных активов показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. В 2007 году рентабельность активов повысилась на 2,66% и составила 3,97%. В 2008 году рентабельность активов снизилась на 5,69% и составила - 1,72%.

Рентабельность внеоборотных активов в 2007 году составляла 5,84%, в 2008 году она снизилась на 8,56% и составила - 2,72%.

Рентабельность оборотных активов в 2007 году повысилась на 8,91% и составила 12,35%, в 2008 году снизилась на 17,05% и составила - 4,7%.

Снижение рентабельности капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов. Существует два основных способа повышения рентабельности активов:

при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или рост цен на продукцию.

Рентабельность затрат показывает уровень прибыли на один рубль затраченных средств. В 2007 году рентабельность затрат составляла 3,01% в, т.е. повысилась на 1,85% по отношению к этому же показателю в 2006 году. В 2008 году рентабельность затрат составляла - 1,19% (снизилась на 4,21%).

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Если рентабельность продаж постепенно снижается, то причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

В 2007 году рентабельность продаж составляла 8,49% (что выше на 0,11% рентабельности продаж в 2006 году). В 2008 году рентабельность продаж снизилась на 1,71% и составила 6,88%.

Далее для изучения причин снижения рентабельности продаж проводится факторный анализ рентабельности издержек и продаж предприятия.

Данные для расчета систематизируются в таблицу 5.

Данные таблицы свидетельствуют о повышении уровня рентабельности затрат и рентабельности продаж в 2007 году и о снижении этих же показателей в 2008 году. Такое положение обусловлено снижением прибыли от продаж в 2008 году на 33821 тыс. рублей.

Таблица 5 - Данные для факторного анализа рентабельности затрат и продаж ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Наименование показателя

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонение в 2007 году по отношению к 2006 году

Отклонение в 2008 году по отношению к 2007 году

Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

5425997

6324459

7409233

898462

1084774

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

4965524

5781062

6899657

815538

1118595

Прибыль от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.

460473

543397

509576

82924

-33821

Рентабельность затрат

9,27

9,40

7,39

0,13

-2,01

Рентабельность продажи по прибыли от продаж

8,49

8,59

6,88

0,11

-1,71

Рентабельность затрат в 2007 году выросла на 0,13% и составила 9,4% по отношению к показателю рентабельности затрат в 2006 году. В 2008 году рентабельность затрат снизилась на 2,01% и составила 7,39%. Таким образом, предприятие получило 9,4 копеек прибыли на 1 рубль затрат в 2007 году и 7,39 копеек прибыли на 1 рубль затрат в 2008 году.

Изменение уровня рентабельности произошло в результате воздействия следующих факторов:

изменение цен на реализованную продукцию привело к росту рентабельности затрат в 2007 году на 18,09%, а в 2008 году на 18,76%:

изменение себестоимости реализованной продукции привело к снижению рентабельности затрат предприятия в 2007 году на 17,97%, а в 2008 году на 20,78%:

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности затрат:

Проведенный анализ показал, что в 2007 году большее влияние на изменение рентабельности затрат оказал рост цены на реализованную продукцию - рентабельность затрат выросла на 0,13% и составила 9,4%. А в 2008 году большее влияние на изменение рентабельности затрат оказало изменение себестоимости реализованной продукции - рентабельность затрат снизилась на 2,01% и составила 7,39%.

На рисунке 4 представлено влияние изменения цены и себестоимости реализованной продукции на рентабельность затрат.

Рисунок 4 - Влияние изменения цены и себестоимости на рентабельность затрат ОАО "Нижнекамскшина" в 2006-2008 гг.

Рентабельность продаж в 2007 году повысилась на 0,11% и составила 8,59%, а в 2008 году снизилась на 1,71% и составила 6,88%, т.е. предприятие получило прибыль в размере 6,88 копеек в 2008 году, а в 2007 году прибыль составляла 8,59 копеек с одного рубля продаж. Изменение уровня рентабельности продаж произошло в результате воздействия следующих факторов:

изменение цен на реализованную продукцию привело к повышению рентабельности продаж предприятия на 13% в 2007 году и к повышению рентабельности продаж предприятия на 13,38% в 2008 году:

изменение себестоимости реализованной продукции привело к снижению рентабельности продаж предприятия на 12,89% в 2007 году и к снижению рентабельности продаж предприятия на 15,1% в 2008 году.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж:

Результаты факторного анализа показывают, что в 2007 году изменение цен на реализованную продукцию оказало большее влияние на изменение рентабельности предприятия (она повысилась на 13%), чем повышение себестоимости реализованной продукции (она повысилась на 815538 тыс. руб., за счет чего себестоимость снизилась на 12,89%).

В 2008 году изменение цен реализации (выручка от реализации товаров, работ, услуг снизилась на 33821 тыс. руб., вследствие чего рентабельность продаж повысилась на 13,38%) оказало меньшее влияние на рентабельность продаж, нежели изменение себестоимости реализованной продукции (она повысилась на 1118595 тыс. руб., а рентабельность снизилась на 15,1%).

Влияние изменения цены и себестоимости на рентабельность продаж представлено на рисунке 5.

Основными путями повышения рентабельности затрат являются снижение затрат на единицу или на один рубль продукции, улучшение использования производственных ресурсов (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции), рост объема производства.

Рисунок 5 - Влияние изменения цены и себестоимости на рентабельность продаж ОАО "Нижнекамскшина" в 2006-2008 гг.

Наряду с оценкой рентабельности деятельности предприятия целесообразно провести анализ деловой и рыночной активности ОАО "Нижнекамскшина".

2.3 Оценка деловой и рыночной активности предприятия ОАО "Нижнекамскшина"

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

На основе рассмотренной методики рассчитываются показатели деловой и рыночной активности, анализ проводится на основе отчетности ОАО "Нижнекамскшина".

Следует рассмотреть количественные показатели деятельности предприятия ОАО "Нижнекамскшина".

Абсолютные показатели деловой активности представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели деловой активности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Наименование показателей

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонение в 2007 г. по сравнению с 2006 г. (+, -)

Отклонение в 2008 г. по сравнению с 2007 г. (+, -)

Выручка от продаж

5425997

6324459

7409233

116,56

117,15

Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг

460473

543397

509576

82924

-33821

Прибыль (убыток) до налогообложения

57668

174283

-82280

116615

-256563

Чистая прибыль

-39853

-34564

-183445

5289

-148881

Активы

в том числе

4413969

4394132

4782604

-19837

388472

Оборотные активы

1673800

1410722

1752046

-263078

341324

Внеоборотные активы

2740169

2983410

3030558

243241

47148

Запасы

818185

627160

601166

-191025

-25994

Уставный капитал

65701

65701

65701

0

0

Из таблицы видно, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом только три показателя снизились: показатель оборотных активов снизился на 263078 тыс. рублей, показатель активов на 19837 тыс. рублей, и показатель прибыли (убытка) от продаж снизился на 191025 тыс. рублей. Остальные показатели имели тенденцию к росту. Наибольший темп роста у прибыли (убытка) до налогообложения 202,22%. Наименьший - у запасов - 23,35%.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом четыре показателя были отрицательными: прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг, чистая прибыль (убыток) и показатель запасов. Все остальные показатели в 2008 году были выше соответствующих показателей в 2007 году. Наибольший темп роста у оборотных активов, он составляет 24,19%, а наименьший темп роста у показателя чистой прибыли (убытка) - 430,74%.

И один показатель - уставный капитал за три года не изменился и составил 65701 тыс. руб.

Как было сказано в пункте 1.3 оптимальным должно быть соотношение.

Как было отмечено ранее, прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. В 2007 году по отношению к 2006 году прибыль до налогообложения выросла более чем в три раза и составила 174283 тыс. рублей. В 2008 году прибыль до налогообложения сократилась более чем в три раза по сравнению с 2007 годом, в денежном выражении прибыль снизилась на 256563 тыс. рублей.

В таблице 7 представлены абсолютные показатели деловой активности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы.

Из таблицы видно, что только три показателя были превышены в 2007 году по сравнению с 2006 годом - это показатели: выручка от реализации продукции, среднегодовая стоимость внеоборотных активов и прибыль до выплаты налогов. А наименьший темп прироста у показателя прибыль до выплаты налогов, в 2008 году по сравнению с 2007 годом она сократилась на 69153 тысячи рублей, что в процентном соотношении составляет 84,05%.

Следовательно, это соотношение не соответствует приведенному выражению. По темпу роста выручка опережает темп роста прибыли на 69,94 (117,15-47,21), и темп роста активов на 12,98 (117,15-104,17), но при этом показатели выручки и активов выше 100%.

Таблица 7 - Абсолютные показатели деловой активности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Наименование показателей

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Темп роста в 2007 г. по отношению к 2006 г.,%

Темп роста в 2008 г. по отношению к 2007 г.,%

Выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг)

5425997

6324459

7409233

116,56

117,15

Среднегодовая стоимость активов

В том числе:

5783359

4404871,5

4588368

76,16

104,17

Среднегодовая стоимость оборотных активов

3004889,5

1465418

1577518

48,77

107,65

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов

2778466,5

2939453,5

3010850

105,79

102,43

Среднегодовая стоимость запасов

1128121,5

645008,5

614163

57,18

95,22

Средняя величина дебиторской задолженности

1504569,5

729086,5

915403

48,46

125,55

Наименование показателей

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Темп роста в 2007 г. по отношению к 2006 г.,%

Темп роста в 2008 г. по отношению к 2007 г.,%

Средняя величина кредиторской задолженности

2091674,5

1026251,5

1131250,5

49,06

110,23

Среднегодовая стоимость капитала

1073066

1025963

910552,5

95,61

88,75

Прибыль до выплаты налогов

57668

174283

-82280

302,22

-47,21

Таким образом, анализ количественных показателей деловой активности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы показал, что предприятие имеет проблемы. Некоторые отклонения от оптимальных соотношений темпов роста связаны с внешней экономической средой и требуют капитальных затрат.

Таблица 8 - Исходные данные для расчета коэффициентов деловой активности ОАО "Нижнекамскшина", тыс. руб.

Наименование показателя

Годы

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Средняя величина дебиторской задолженности

1504569,5

729086,5

915403

Средняя величина кредиторской задолженности

2091674,5

1026251,5

1131250,5

Среднегодовая стоимость капитала

1073066

1025963

910552,5

Прибыль до выплаты налогов

57668

174283

-82280

Анализ деловой активности следует проводить не только с помощью количественных показателей. Также требуется провести анализ относительных показателей деловой активности: коэффициентов оборачиваемости, показателей длительности оборота. По анализируемому предприятию ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 годы деловая активность характеризуется следующими показателями:

коэффициент оборачиваемости активов и период оборачиваемости за 2006, 2007 и 2008 годы. Для того чтобы рассчитать этот коэффициент необходимо прежде найти среднюю стоимость активов и их элементов.

Далее производится расчет коэффициентов оборачиваемости:

коэффициент оборачиваемости активов

период оборачиваемости активов в днях

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

период оборачиваемости дебиторской задолженности в днях

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

период оборачиваемости кредиторской задолженности в днях

коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

период оборачиваемости внеоборотных активов в днях

коэффициент оборачиваемости оборотных активов

период оборачиваемости оборотных активов в днях

коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

период оборачиваемости внеоборотных активов в днях.

Полученные результаты представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели деловой активности ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Наименование показателя

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Отклонение в 2007 г. по сравнению с 2006 г.

Отклонение в 2008 г. по сравнению с 2007 г.

Коэффициент оборачиваемости активов

0,94

1,44

1,61

0,50

0,18

Продолжительность одного оборота активов

389

254

226

-135

-28

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3,61

8,67

8,09

5,07

-0,58

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

101

42

45

-59

3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2,59

6,16

6,55

3,57

0,39

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

141

59

56

-81

-3

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

1,95

2,15

2,46

0, 20

0,31

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов

187

170

148

-17

-21

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

1,81

4,32

4,70

2,51

0,38

Продолжительность одного оборота оборотных активов

202

85

78

-118

-7

Коэффициент оборачиваемости запасов

4,81

9,81

12,06

5,00

2,26

Продолжительность одного оборота запасов

76

37

30

-39

-7

Динамика коэффициентов оборачиваемости и продолжительности оборота предприятия представлена на рисунках ниже.

Проанализировав результаты можно сделать вывод, что в 2007 году коэффициент оборачиваемости активов вырос и составил 1,44. В 2008 году показатель оборачиваемости активов тоже вырос на 0,18 и составил 1,61, что свидетельствует об эффективном управлении активами предприятия.

Продолжительность одного оборота активов в 2007 году снизилась на 135 дней по сравнению с 2006 годом и составила 254 дня. В 2008 году продолжительность оборота увеличился на 28 дней и составила 226 дней.

Рисунок 6 - Динамика коэффициентов оборачиваемости активов ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 году врос на 5,07 и составил 8,67 оборотов в год. В 2008 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 0,58 и составил 8,09 оборотов в год, это говорит о том, что отсрочка платежа для покупателей уменьшилась.

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в 2007 году уменьшилась на 59 дней и составила 42 дня. В 2008 году продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась на 3 дня и составила 45 дней.

Сокращение продолжительности одного оборота положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Рисунок 7 - Динамика продолжительности одного оборота активов ОАО "Нижнекамскшина" за 2006-2008 гг.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2007 году составлял 6,16 оборотов в год, вырос на 3,57, а в 2008 году составлял 6,55 оборотов в год, вырос на 0,39.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в 2007 году снизилась на 81 день и составила 59 дней. В 2008 году продолжительность оборота снизилась еще на 3 дня и составила 56 дней.

Сравнивая показатели дебиторской и кредиторской задолженности можно сказать, что предприятие чаще получает платежи за дебиторскую задолженность, нежели ему самому приходится платить по счетам кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в 2007 году вырос на 0,2 и составил 2,15 оборотов в год. В 2008 году коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов вырос еще на 0,31 и составил 2,46 оборотов в год. Увеличение оборачиваемости является положительной тенденцией.

Продолжительность оборачиваемости внеоборотных активов снизилась на 17 дней в 2007 году по сравнению с 2006 годом и составила 170 дней. Также снизилась на 21 день в 2008 году, составив 148 дней.

Оборачиваемость оборотных активов в 2007 году возросла на 2,51 и составила 4,32 оборота в год. В 2008 году оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,38 и составила 4,7 оборотов в год. Повышение оборачиваемости является положительной тенденцией.

В 2007 году продолжительность одного оборота оборотных активов снизилась на 118 дней и составила 85 дней. В 2008 году продолжительность одного оборота оборотных активов сократилась еще на 7 дней, составив 78 дней. Сокращение продолжительности оборота является положительной тенденцией, следовательно, для оборачиваемости активов требуется меньший отрезок времени и в результате получение большей прибыли.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2007 году вырос на 5 и составил 9,81 оборотов в год. В 2008 году оборачиваемость запасов выросла еще на 2,26 и составила 12,06 оборотов в год.

Продолжительность оборота запасов в 2007 году сократилась на 39 дней, составив 37 дней. В 2008 году продолжительность одного оборота запасов сократилась на 7 дней, составив 30 дней. Это говорит о том, что все запасы на складах успевают полностью обновиться за 30 дней.

Далее рассматривается рыночная активность предприятия.

Уставный капитал ОАО "Нижнекамскшина" на 29.05.2009 г. составляет 65 701 081 руб. и разделен на 65 701 081 шт. акций номинальной стоимостью 1 руб. каждая, в том числе 65 701 081 шт. обыкновенных (голосующих) именных акций и 1 969 910 шт. привилегированных именных акций. Все акции размещены, не полностью оплаченные размещенные акции отсутствуют.

Общая сумма начисленных дивидендов по итогам 2006 года составляет 6570108 руб., их них 196991 руб. дивиденды, начисленные по привилегированным акциям и 6373117 руб. дивиденды, начисленные по обыкновенным акциям. В 2007 году суммы начисленных дивидендов были идентичны суммам начисленным в 2006 году. Количество обыкновенных и привилегированных акций за 2007 год не менялось

Коэффициент отдачи акционерного капитала характеризует уровень прибыли, приходящийся на акционерный капитал:

Из полученных результатов видно, что наилучший коэффициент отдачи акционерного капитала был в 2007 году. Это произошло за счет наименьшей суммы чистого убытка.

Далее рассчитывается дивидендная норма доходности одной обыкновенной акции:

По решению общего собрания акционеров в 2008 году дивиденды по акциям не выплачивать.

Таким образом, можно сказать, что предприятие ОАО "Нижнекамскшина" является крупнейшим производителем шин не только в России, но и в СНГ. Но проведенный анализ показал, что предприятие имеет трудности в связи со снижением практически всех показателей рентабельности в 2008 году. Это произошло из-за снижения таких показателей деятельности предприятия как: прибыль (убыток) до налогообложения, прибыль (убыток) от продаж, чистая прибыль (убыток), показатели запасов, и валовой прибыли.

Из полученных данных видно, что в 2006 году по отношению к 2007 году все показатели рентабельности увеличились. А в 2008 году предприятие имело отрицательную разницу по всем показателям рентабельности, кроме рентабельности продаж.

Результаты факторного анализа показывают, что в 2007 году изменение цен на реализованную продукцию оказало большее влияние на изменение рентабельности предприятия, чем повышение себестоимости реализованной продукции. В 2008 году была обратная ситуация.

Положительным фактом является то, что предприятие имеет более высокие показатели оборачиваемости дебиторской задолженности по отношению к показателям кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие чаще получает платежи от покупателей, чем ему самому приходится оплачивать счета кредиторов. В 2008 году общим собранием акционеров было принято решение не выплачивать дивиденды. Это не позволяет в полной мере оценить рыночную активность предприятия.

3. Основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Особенности зарубежного опыта анализа прибыли и рентабельности деятельности предприятия

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход.

Маржинальный доход (МД) - это прибыль в сумме с постоянными затратами (А).

МД=П+А (29)

откуда

П=МД-А (30)

С помощью формулы можно рассчитать сумму прибыли, если известны величины маржинального дохода и постоянных затрат.

Очень часто при определении суммы прибыли вместо маржинального дохода используется выручка (РП) и удельный вес маржинального дохода в ней.

Поскольку прибыль будет равняться произведению выручки на маржинальный доход в ней за минусом постоянных затрат.

Данная формула успешно применяется тогда, когда необходимо проанализировать прибыль от реализации нескольких видов продукции.

При анализе прибыли от реализации одного вида продукции можно применять модифицированную формулу определения прибыли, если известно количество проданной продукции и ставка маржинального дохода (Дс) в цене за единицу продукции:

Последняя формула позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме перечисленных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

В зарубежных странах для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли при многономенклатурном производстве используется модель.

Средняя доля маржинального дохода в выручке в свою очередь зависит от удельного веса каждого вида продукции в общей сумме выручки (УДi) и доли маржинального дохода в выручке по каждому изделию (отношение ставки маржинального дохода к цене):

После этого факторная модель прибыли от реализации продукции будет иметь вид.

Она позволяет установить изменение прибыли за счет количества (объема) реализованной продукции, ее структуры, отпускных цен, удельных переменных издержек и постоянных расходов предприятия.

Методика анализа рентабельности по системе "директ-костинг" будет осуществляться с использованием следующей факторной модели:

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используем следующую факторную модель.

Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции, ее структуры (), цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (предпринимательской деятельности).

Аналогичным образом производится анализ рентабельности и в том случае, если коэффициент оборачиваемости капитала рассчитан не по дебетовому, а по кредитовому обороту сч.46, т.е. по выручке.

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей прибыли рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и, как следствие, более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это станет возможным только при условии организации планирования и учета издержек предприятий по системе "директ-костинг", т.е. их группировки на постоянные и переменные [13, c.156].

Методика анализа прибыли и рентабельности зависит от полноты включения затрат в себестоимость, также наличия раздельного учета переменных и постоянных затрат. Этой задаче служит классическая система директ-костинг, которая является атрибутом рыночной экономики.

Наиболее важные аналитические возможности системы директ-костинг следующие: оптимизация прибыли и ассортимента выпускаемой продукции; определение цены на новую продукцию, расчет вариантов изменения производственной мощности предприятия; оценка эффективности производства (приобретения) полуфабрикатов; оценка эффективности принятия дополнительного заказа, замены оборудования.

Сущностью системы директ-костинг является разделение производственных затрат на переменные и постоянные и понятие маржинального дохода. Маржинальный доход - это прибыль в сумме с постоянными затратами предприятия или разность между выручкой от реализации и переменными расходами.

По сравнению с традиционной методикой анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, система директ-костинг дает возможность точнее отразить влияние факторов и взаимосвязь показателей.

В этом случае исходят из предположения, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему реализации, если реализуется рентабельная продукция. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему продаж. Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимость. При увеличении производства (реализации) себестоимости единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов (сдельная зарплата производственных рабочих, сырье, материалы, технологическое топливо, электроэнергия), а сумма постоянных расходов (амортизация, аренда помещений, повременная оплата труда рабочих, зарплата и страхование административно-хозяйственного аппарата и др.) остается, как правило, без сомнений. И, наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при и изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют формулу:

, (47)

где Р - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь объем данной продукции.

Эта форма позволяет проанализировать прибыль от отдельных видов продукции и определить изменение за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных расходов.

По методике с учетом маржинального дохода прибыль больше зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость.

Применение методики с учетом маржинального дохода прибыли позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости.

Методика анализа рентабельности с учетом маржинального дохода также отличается от применяемых на многих предприятиях методики анализа рентабельности. Анализ рентабельности с учетом маржинального дохода учитывает факторы непропорционального изменения издержек и прибыли предприятия в зависимости от объема реализации продукции, поскольку часть затрат является постоянной [20, c.82].

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены