В части первой Гражданского Кодекса Российской Федерации (далее: ГК РФ) обществам с ограниченной ответственностью, представляющим собой самостоятельную разновидность юридических лиц, в главе четвёртой "Юридические лица" посвящен четвёртый раздел второго параграфа (ст. 87-94 ГК РФ), именуемый "Общество с ограниченной ответственностью"; а также общие нормы о статусе хозяйственных обществ и товариществ, закреплённые в первом разделе "Общие положения" того же параграфа (ст. 66-68 ГК РФ). Но только одних этих норм недостаточно для четкой регламентации всех сторон деятельности таких обществ.

Появившийся Федеральный закон "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее: Закон "Об ООО"), впервые в российском праве дал развёрнутую, отвечающую современным потребностям регламентацию правового статуса данных хозяйственных обществ. Но небольшой проблемой данного нормативно-правового акта выступает ограниченность его сферы действия, а именно, согласно ч.2 ст.1 Закона "Об ООО" правовой статус обществ с ограниченной ответственностью в сферах банковской, страховой, частной охранной и инвестиционной деятельности, а также в области производства сельскохозяйственной продукции определяется федеральными законами, такими как: "О банках и банковской деятельности", "Об организации страхового дела в РФ" и т.д.

Юридическая конструкция общества с ограниченной ответственностью в Законе "Об ООО" в целом построена на базе правил ГК РФ об этих хозяйственных обществах.

В соответствии с ч.1 ст.2 Закона "Об ООО" (текстуально воспроизводящим ч.1 ст.87 ГК РФ), обществом с ограниченной ответственностью признается созданное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале общества.

Российское гражданское законодательство закрепляет обязательные признаки общества с ограниченной ответственностью, как разновидности юридического лица, совокупность которых дает возможность учредителям, обладающей такими признаками организации, ставить вопрос о признании ее самостоятельным субъектом гражданских правоотношений. К числу таких признаков относятся (ч.1 ст.52 и ч.1 ст.48 ГК РФ):

- организационное единство;

- имущественная обособленность;

- самостоятельная имущественная ответственность по своим обязательствам;

- выступление в гражданском обороте и при разрешении споров в судах от собственного имени.

Организационное единство характеризует всякую организацию как единое целое. Оно предполагает определенную внутреннюю структуру организации, выражающуюся в наличии у нее органов управления, а при необходимости - и соответствующих подразделений для выполнения установленных для нее задач. Задачи организации и ее структура закрепляются в ее учредительных документах (для общества с ограниченной ответственностью - это устав) (ч.1 ст.89 ГК РФ). В них обязательно определяется наименование и место нахождения юридического лица, порядок управления его деятельностью (органы управления, их компетенция и т.д.), предмет и цели деятельности общества, иные сведения. Наличие такого рода документов и является формальным выражением организационного единства как признака юридического лица.

Имущественная обособленность организации предполагает наличие у нее некоторого имущества на праве собственности (либо на ограниченных вещных правах хозяйственного ведения или оперативного управления). Очевидно, что отсутствие собственного имущества исключает возможность самостоятельного участия в гражданском (имущественном) обороте, а тем самым и признания субъектом гражданских правоотношений. Ведь участниками товарно-денежных отношений должны быть именно собственники. Для общества с ограниченной ответственностью такой гарантией первоначально служит заранее создаваемый уставный капитал. В результате участия в гражданском обороте в составе этого имущества обычно появляются не только вещи, но и определенные права и обязанности, а само оно, как правило, возрастает в объеме и по стоимости (хотя, разумеется, может и уменьшаться до известных пределов).

С имущественной обособленностью организации неразрывно связана ее самостоятельная имущественная ответственность по долгам. Смысл обособления имущества юридического лица как раз и состоит в выделении таких объектов, на которые его возможные кредиторы смогут обратить взыскание. Юридическое лицо отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а не только имеющимися у него денежными средствами. Следовательно, наличие такого имущества составляет необходимую предпосылку его самостоятельной имущественной ответственности. Именно этим целям, прежде всего, служит уставный капитал общества с ограниченной ответственностью, который определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов юридического лица. Он формируется из вкладов участников общества, которыми они и рискуют в случае убытков, связанных с деятельностью общества.

Показателем самостоятельности юридического лица является его выступление в гражданском обороте и в судебных органах от своего имени. Имя юридического лица служит его индивидуализации и заключается в его наименовании, определенном в учредительных документах. Наименование юридического лица должно содержать указание на его организационно-правовую форму. Согласно ч.2 ст.87 ГК РФ, фирменное наименование общества с ограниченной ответственностью должно содержать наименование общества и слова "с ограниченной ответственностью".

Согласно ч. З ст.7 Закона "Об ООО", в обществе с ограниченной ответственностью не должно быть более 50 участников, но зато допускается функционирование такого общества в качестве "компании одного лица" с одним участником, правда такое общество не может иметь в качестве единственного участника другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица. При этом в роли учредителей и участников хозяйственных обществ не могут выступать по общему правилу государственные органы и органы местного самоуправления (абз. З ч.4 ст.66 ГК РФ, ч.2 ст.7 Закона "Об ООО"). Ведь в гражданско-правовом смысле у них специальный характер правоспособности, обычно не предусматривающий для этих некоммерческих организаций возможности такого рода деятельности.

Конституция РФ, как основной закон, выступает первичным источником правового регулирования общества с ограниченной ответственностью. Так, в ст. 8 Конституции РФ указано, что в РФ гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности.

Следующим по юридической силе среди источников правового регулирования общества с ограниченной ответственностью выступает ГК РФ, закрепляющий в части первой, ст. 87-94, общие положения об обществах с ограниченной ответственностью как участниках гражданских правоотношений. При этом в п. З ст.87 ГК РФ указывается, что правовое положение общества с ограниченной ответственностью, порядок его создания, реорганизации и ликвидации, и права и обязанности его участников определяются также и Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью" (№14-ФЗ от 8 февраля 1998 г.).

Вопросы деятельности обществ могут регулироваться другими федеральными законами, а также подзаконными правовыми актами, хотя большинство из которых напрямую и не касаются обществ с ограниченной ответственностью, но, тем не менее, регулируют отдельные стороны их деятельности, в том числе устанавливают особенности создания отдельных обществ с ограниченной ответственностью с учётом видов их деятельности. Например, Федеральный закон "О бухгалтерском учете", который регламентирует отношения, связанные с ведением бухгалтерского учета и представлением отчетности всеми организациями, находящимися на территории РФ, в том числе и обществами с ограниченной ответственностью. Также, Федеральный закон "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", который уточняет порядок государственной регистрации юридических лиц, в том числе и обществ с ограниченной ответственностью; Федеральный закон "О лицензировании отдельных видов деятельности", который может быть применим к тем обществам с ограниченной ответственностью, деятельность которых требует обязательной лицензии; и некоторые другие правовые акты.

Кроме того, правоотношения по поводу создания и государственной регистрации обществ с ограниченной ответственностью могут определяться Указами Президента РФ и Постановлениями Правительства РФ. Так, например, Постановление Правительства РФ №110 от 26 февраля 2004 г. "О совершенствовании процедур государственной регистрации и постановки на учет юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" внесло изменения в Федеральный закон "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей", что, в свою очередь, привело к изменениям в порядке государственной регистрации и обществ с ограниченной ответственностью.

Судебная практика Конституционного суда РФ, судов общей юрисдикции и арбитражных судов, формально не являясь источником права, играет немаловажную роль в установлении единообразного понимания и применения гражданско-правовых норм. В дипломной работе для подтверждения теоретических положений в качестве примеров будут приводиться постановления судов РФ из судебной практики по спорным вопросам деятельности обществ с ограниченной ответственностью.

Не являются источниками правового регулирования, но, тем не менее, носят не менее важный для высших органов обществ с ограниченной ответственностью порядок различные письма и приказы Министерства Финансов РФ, Федеральной Налоговой Службы РФ и других государственных органов. В качестве примеров можно привести письмо Минфина РФ от 9 августа 2004 г. №07-05-12/18 "Об отражении в бухучете ООО превышения стоимости вклада участника в уставной капитал над номинальной стоимостью оплаченной участником доли", а также письмо ФНС РФ от 28 июля 2006 г. №02-3-12/202 "Расчет облагаемой прибыли при увеличении доли в уставном капитале ООО".

Таким образом, в настоящее время круг нормативно-правовых актов, регулирующих деятельность обществ с ограниченной ответственностью, вполне сформирован и позволяет предпринимателям участвовать в гражданском обороте с помощью данной организационно-правовой формы. В следующих главах данной работы будет проводиться анализ указанных выше нормативно-правовых актов, призванных осуществлять правовое регулирование общества с ограниченной ответственностью.

Приоритетное направление деятельности "Аргос" - Системная Интеграция. Компания старается учитывать стремление клиентов работать с единым подрядчиком, поэтому предлагает полный спектр услуг по созданию комплексных систем автоматизации крупных предприятий, банков, организаций.

К каждому клиенту "Аргос" находит индивидуальный подход, предлагает создание единой концепции информационной инфраструктуры предприятия, что позволяет унифицировать решения для автоматизации деятельности рабочих групп, отделов и компании в целом. Одним из основных направлений компании является производство персональных компьютеров и серверов марки Brothers на основе архитектуры Intel.

Стратегия системной интеграции компании позволяет найти решение, максимально соответствующее требованиям и условиям деятельности каждого клиента. Специалисты компании регулярно проходят обучение, сертификацию и сдают квалификационные экзамены в авторизированных учебных центрах фирм-производителей оборудования.

За последние годы компанией внедрено более 120 проектов различной степени сложности в Ростове, Ростовской области и Северо-кавказском регионе. Серьезный опыт, приобретенный "Аргос" в области информационных технологий, позволяет вырабатывать наиболее демократичные подходы в работе, основой которой является индивидуальное и внимательное отношение к каждому заказчику.

- "Аргос" имеет следующие сертификаты и лицензии и Сертификат соответствия на компьютеры BROTHERS POCC RU ME B 1040;

- лицензию на применение знака соответствия системы сертификации ГОСТ Р;

- сертификат Минздрава РФ на компьютеры BROTHERS;

- лицензию на деятельность в области защиты информации;

- лицензию на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну.

Основными направления деятельности ООО "Аргос" являются:

- системная интеграция;

- сетевые проекты;

- компьютеры и комплектующие;

- программное обеспечение;

- периферия;

- оргтехника;

- сервисное обслуживание.

2.2 Анализ и оценка финансового состояния

Для проведения вертикального и горизонтального финансового анализа отчетностей формы № "Бухгалтерский баланс" и формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" составим аналитические таблицы.

Вертикальный анализ баланса - индикатор всех средств, их источников, а также характеризует структуру производства. Именно этот вид аналитики дает четкую картину финансовой отчетности, не учитывая влияния инфляционных тенденций. Очень важно, что на примере вертикального анализа баланса следует как материал использовать национальную валюту страны. Вертикальным балансом прибыли определяется высокая результативность для объекта предпринимательства. В последствии такого рода аналитики можно точно определить оборотные средства компании, всех имеющиеся денег на предприятии, инвестированных финансовых активов, оборотные средства, кредитные средства, а также другие важные данные для предприятия. Существует другая схема для примера вертикального анализа равновесия актива и пассива. Статьи, объединяются в три группы. Соответственно вторым этапом является объединение групп в разделы. Экономическое содержание статей по балансу и их порядок - базис вертикального исследования. При вертикальном анализе балансов проводиться построения аналитической таблицы. Подготовительным этапом является компаративный анализ удельных весов статей актива и пассива в балансе. Пост аналитическим этапом такого исследования является прогноз и возможная коррекция переменных данных их структуры.

Таблица 3 - Вертикальный анализ по активам отчетности формы №1 ООО "Фирма "Агрос" на 31.12.13 - 31.12.14 гг.

Активы	Суммы на 31.12.13, тыс. руб.	Уд. вес актива в общей величине активов на 31.12.13, %	Сумма на 31.12.14, тыс. руб.	Уд. вес актива в общей величине активов на 31.12.14, %	Изменение уд, веса, %
Материальные внеоборотные активы	25	0,03	0	0	-0,03
Нематериальные финансовые и другие внеоборотные активы	-	0	0	0	0
Запасы	57806	84,3	50063	81,1	-3,2
Денежные средства и денежные эквиваленты	1275	1,87	727	1,2	-0,67
Финансовые и другие оборотные активы	9455	13,8	10927	17,7	3,9
Баланс	68561	100	61717	100	0

В структуре активов баланса компании "Аргос" значительная доля принадлежит запасам. На 31.12.13 величина запасов составила 84,3% от общей величины активов, а на 31.12.14 - 81,1%. Прослеживается тенденция снижения доли этого актива.

Значительный удельный вес в ходе анализа на 31.12.13 имеют финансовые и другие оборотные активы - 13,8%, а на 31.12.14 - 17,7%. За рассматриваемый период наблюдается тенденция к увеличению этих активов.

Таким образом, активы компании "Аргос" характеризуются большой долей запасов, незначительной долей финансовых и других оборотных активов, а также малой доли денежных средств, что свидетельствует об ухудшении ликвидности в ООО "Аргос".

Таблица 4 - Вертикальный анализ по пассивам отчетности № 1 ООО "Аргос" на 31.12.13 - 31.12.14 гг.

Пассивы	Сумма на 31.12.13, тыс. руб.	Уд. вес пассива в общей величине пассивов на 31.12.13, %	Сумма на 31.12.14, тыс. руб.	Уд. вес пассива в общей величине пассивов на 31.12.14, %	Изменение уд. веса, %
Капитал и резервы	13676	19,95	20707	33,55	13,6
Долгосрочные заемные средства	-	0	0	0	0
Другие долгосрочные обязательства	-	0	0	0	0
Краткосрочные заемные средства	-	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	54885	80,05	41010	66,45	-13,6
Другие краткосрочные обязательства	-	-	0	0	0
Баланс	68561	100	61717	100	0

В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности ООО "Аргос".

За анализируемый период на ООО "Аргос" произошло увеличение доли капитала и резервов на 13,6%. Это является положительной тенденцией, так как организация повышает свою независимость от лиц, предоставляющих ей займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных заемных средств, других долгосрочных обязательств и краткосрочных заемных средств ООО "Аргус"в рассматриваемый период не имело.

Таблица 5 - Вертикальный анализ отчетности формы №2 ООО "Аргос" за 2013-2014 гг.

Показатели	2014 год, тыс. руб.	2013 год, тыс. руб.	Уд. вес по 2014г., %	Уд. вес по 2013 г., %	Изменения уд. веса, %
Выручка	187679	151113	100	100	0
Расходы по обычным видам деятельности	178862	144547	95,3	95,65	-0,35
Проценты к уплате	0	-	0	-	0
Прочие доходы	0	-	0	-	0
Прочие расходы	28	77	0,01	0,05	-0,04
Налоги на прибыль (доходы)	1757	1301	0,94	0,86	0,08
Чистая прибыль (убыток)	7032	5188	3,75	3,43	0,32

В результате анализа можно сказать, что расходы по обычным видам деятельности снизились от 95,65% до 95,3%. В структуре затрат они занимают особое место. Величина прочих расходов на 2013 год составляет 0,05%, а на 2014 год - 0,01%. Видна тенденция к снижению данной величины. Уменьшение доли расходов, в свою очередь, приводит к увеличению доли налогов на прибыль.

Так как выручка от продаж увеличилась на 36566 тыс. руб. (187679 - 151113), то и процент чистой прибыли увеличился с 3,43% на 2013 год до 3,75% на 2014 год, т.е. на 0,32% возросла прибыль предприятия, что свидетельствует о положительной тенденции.

Таблица 6 - Горизонтальный анализ на активам отчетности №1 ООО "Аргос" за 2013-2014гг.

Активы	Сумма на 2013 год, тыс. руб.	Сумма на 2014 год, тыс. руб.	Абсолютные отклонения, тыс. руб.	Относительные отклонения, %
Материальные внеоборотные активы	25	0	-25	-100
Нематериальные финансовые и другие внеоборотные активы	-	0	0	0
Запасы	57806	50063	-7743	-0,13
Денежные средства и денежные эквиваленты	1275	727	-548	-43
Финансовые и другие оборотные активы	9455	10927	1472	15,6
Баланс	68561	61717	-6844	-9,98

Горизонтальный анализ активов ООО "Аргос" показывает, что абсолютная их сумма на 2014 год уменьшилась на 6844 тыс. руб., или на 9,98%. Можно сделать вывод о том, что организация снизила свой экономический потенциал. Это является отрицательной тенденцией.

Кроме того, увеличение произошло в сфере финансовых и других оборотных активов на 1472 тыс. руб., т.е. на 15,6%. Это говорит об улучшении финансового положения ООО "Аргос", а следовательно, отражается на платежеспособности и финансовой устойчивости компании.

Заметные изменения произошли в сфере материальных внеоборотных активов. Так, на 2013 год материальные внеоборотные активы составили 25 тыс. руб., а на 2014 год - 0. Это говорит о том, что возможно предприятие осуществило продажу материальных внеоборотных активов.

Величина запасов в течение анализируемого периода снизилась на 7743 тыс. руб., или на 0,13%. Это говорит о том, что повысилась ликвидность товарных запасов на предприятии.

Горизонтальный анализ дает информацию компаративного исследования (то есть, сравнительного анализа).

Горизонтальным балансовым анализом определяется:

- динамика и структура денежных потоков;

- удельный вес собственных финансовых средств в обороте.

Для проведения такого анализа используют специально выведенные коэффициенты. Но этого не достаточно. Исходной информацией служат показатели, предварительно выведенные балансом предприятия. Иными словами, пример горизонтального баланса выглядит как трансформация привычного бухгалтерского баланса. При такой операции берутся базовые показатели отчетного периода и сравниваются с аналогичными параметрами предыдущего отчетного периода.

Способ записи и сведения данных, который используется - аналитическая таблица, в которой также необходимо абсолютные величины баланса дополнить относительными показателями. В данном случае речь идет о темпах роста. Удобством такого анализа является вариативная степень детализации величин (то есть, ее по необходимости можно корректировать другую величину). Конечно, при горизонтальном анализе следует особое внимание уделить специфике предприятия, компании, которая анализирует свои результаты.

Таблица 7 - Горизонтальный анализ по пассивам отчетности формы №1 ООО "Аргос" за 2013-2014 гг.

Пассивы	Сумма на 2013, тыс. руб.	Сумма на 31.12.14, тыс. руб.	Абсолютные отклонения, тыс. руб.	Относительные отклонения, %
Капитал и резервы	13676	20707	7031	51,4
Долгосрочные заемные средства	-	0	0	0
Другие долгосрочные обязательства	-	0	0	0
Краткосрочные заемные средства	-	0	0	0
Кредиторская задолженность	54885	41010	-13875	-25,3
Другие краткосрочные обязательства	-	0	0	0
Баланс	68561	61717	-6844	-9,98

Согласно проведенному анализу, можно сказать, что общая величина пассивов на предприятии ООО "Аргос" снизилась на 844 тыс. руб. (9,98%).

Следует обратить внимание на увеличение капитала и резервов на 7071 тыс. (51,4%). Это является положительной тенденцией, так как данное изменение говорит о повышении платежеспособности фирмы.

Кредиторская задолженность снизилась на 13875 тыс. руб., или на 25,3%. Это говорит об уменьшении задолженностей перед кредиторами и устойчивом финансовом положении ООО "Аргос".

Таблица 8 - Горизонтальный анализ отчетности формы №2 ООО "Аргос" за 2013-2014 гг.

Показатели	2013 год, тыс. руб.	2014 год, тыс. руб.	Абсолютные отклонения, тыс. руб.	Относительные отклонения, %
Выручка	151113	187679	36566	24,19
Расходы по обычным видам деятельности	144547	178862	34315	23,7
Проценты к уплате	-	0	0	0
Прочие доходы	-	0	0	0
Прочие расходы	77	28	-49	-63,6
Налоги на прибыль (доходы)	1301	1757	456	35,04
Чистая прибыль (убыток)	5188	7032	1844	35,5

По результатам анализа можно сказать, что выручка увеличилась на 36566 тыс. руб., или на 24,19%. Это является положительной тенденцией, свидетельствующей об экономическом развитии ООО "Аргос".

Расходы по обычным видам деятельности возросли на 34315 тыс. руб. (23,7%). Прочие расходы имеют тенденцию к снижению на 49 тыс. руб. (63,6%). Налоги на прибыль увеличились на 456 тыс. руб. (35,04%). Чистая прибыль увеличилась на 1844 тыс. руб. (35,5%). Это говорит о том, что фирма экономически развивается.

Для выявления сильных и слабых сторон предприятия с финансово-экономической стороны проведем анализ финансовых коэффициентов.

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин "ликвидный" предусматривает беспрепятственное преобразование имущества в средства платежа. Чем меньше время, необходимое для превращения отдельного вида активов, тем выше его ликвидность. Таким образом, ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в денежные средства платежа для погашения краткосрочных обязательств.

Оценку ликвидности предприятия выполняют с помощью системы финансовых коэффициентов, которые позволяют сопоставить стоимость текущих активов, имеющих различную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. К ним относятся:

- Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия);

- Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент быстрой ликвидности);

- Коэффициент абсолютной ликвидности;

- Чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности (Коэффициент покрытия) характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку ликвидности активов. Поскольку текущие обязательства предприятия погашаются в основном за счет текущих активов, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств (это требование также вытекает из "модифицированного золотого финансового правила"). Нормальным значением коэффициента считается 1,5 ... 2,5, но не менее 1. Однако на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, состояние дебиторской задолженности, длительность производственного цикла и другие факторы.

Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов. Однако если учесть, что степень ликвидности различных элементов текущих активов существенно отличается, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы или реализованы по полной стоимости, в результате чего возможна угроза улучшения финансового состояния предприятия. Кроме того, у предприятия должен быть некоторый объем производственных запасов для продолжения производственно-хозяйственной деятельности после погашения всех текущих обязательств.

Что касается дебиторской задолженности, то, во-первых, возможно наличие сомнительной и даже безнадежной задолженности, во-вторых, при необходимости срочной инкассации дебиторской задолженности предприятие может прибегнуть к учету векселей или факторинговых операций, что ведет к потере части ее суммы в качестве оплаты соответствующих услуг.

Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие обладает значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. В то же время предприятие, возможно, не полностью использует свои возможности по получению кредитов.

Коэффициент текущей ликвидности- показывает, какую часть текущих обязательств предприятие способно погасить за счет наиболее ликвидных оборотных средств - денежных средств и их эквивалентов, финансовых инвестиций, и дебиторской задолженности. Этот показатель показывает платежные возможности предприятия по погашению текущих обязательств при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами. Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,6.

Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

Теоретически значение коэффициента считается достаточным, если оно превышает 0,2 ... 0,3. На практике же значение бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, так как маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявили бы ему свои требования. В то же время, слишком высокое значение показателя абсолютной ликвидности свидетельствует о нерациональном использовании финансовых ресурсов.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Важное аналитическое значение имеет рассмотрение темпов роста собственного оборотного капитала предприятия на фоне темпов инфляции.

Рекомендуемые значения: > 0

Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности ООО "Аргос"

Финансовые коэффициенты	Формула	На 31.12.13 г.	На 31.12.14 г.
1. Показатели ликвидности
1.1 Коэффициент абсолютной ликвидности	ДС/КО	0,023	0,017
1.2 Коэффициент промежуточной ликвидности	ДС+КФВ+ДЗ/КО	0,19	0,28
1.3 Коэффициент общей ликвидности	ОА/КО	1,25	1,5
1.4 Чистый оборотный капитал	ОА-КО	13651	20707

По данным таблицы 9 можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, поэтому ООО "Аргус" не может с помощью денежных средств и других денежных эквивалентов погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент общей ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, следовательно, предприятие способно обеспечить погашение текущих обязательств за счет текущих активов. Чистый оборотный капитал дает возможность предприятию продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочных обязательств.

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) можно объединить в следующие группы:

- Коэффициенты оборачиваемости активов;

- Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности;

- Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности;

- Коэффициенты оборачиваемости запасов;

- Оборачиваемость денежных средств;

- Фондоотдача.

Качественные критерии деловой активности - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Относительные показатели деловой активности характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Таблица 10 - Анализ показателей оборачиваемости

2. Показатели оборачиваемости	Формула	На 31.12.13 г.	На 31.12.14 г.
2.1 Коэффициент оборачиваемости активов	V/A	2,2	3
2.2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	V/КЗ	2,75	4,6
2.3 Коэффициент оборачиваемости капитала	V/К	11	9
2.4 Коэффициент оборачиваемости запасов	V/З	2,6	3,7

Таким образом, исходя из показателей, представленных в таблице 10 можно сказать, что на 31.12.14 г. предприятие более эффективно использовало все имеющиеся в своем распоряжении ресурсы, чем в предыдущем периоде. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 31.12.14 г. выше (4,6), чем на 31.12.13 г. (2,75). Это говорит о том, что скорость погашения ООО "Аргос" своих задолженностей перед поставщиками и подрядчиками в 2014 году больше, чем в предыдущем. Коэффициент оборачиваемости капитала 2013 году выше (11 оборотов). Это значит, что за 2013 год средства, вложенные в имущество предприятия, делают на 2 оборота больше, чем за 2014 год (9 оборотов). Соответственно, и прибыли предприятие получает больше в 2013 году. Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что за 2014 год товарные запасы ООО "Аргос" являются более мобильными, и на 1,5 оборота увеличивается сбыт.

На краткосрочную ликвидность или платежеспособность предприятия влияет его способность генерировать прибыль. В этой связи рассматривается такой аспект деятельности предприятия как рентабельность. Это и качественный и количественный показатель эффективности деятельности всякого предприятия.

К основным показателям рентабельности, которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:

- Коэффициент рентабельности активов;

- Коэффициент рентабельности собственного капитала;

- Коэффициент рентабельности деятельности.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень доходности собственного капитала, вложенного в данное предприятие, поэтому наибольший интерес представляет для существующих и потенциальных владельцев, и акционеров, и является одним из основных показателей инвестиционной привлекательности предприятия, так как его уровень показывает верхнюю границу дивидендных выплат.

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг). Увеличение этого показателя свидетельствует о росте эффективности хозяйственной деятельности предприятия, а уменьшение наоборот.

Таблица 11 - Анализ показателей рентабельности

3. Показатели рентабельности	Формула	На 31.12.13 г.	На 31.12.14 г.
3.1 Коэффициент рентабельности продаж	П/V	3	4
3.2 Коэффициент рентабельности затрат	П/З*100	3,5	3,9
3.3 Коэффициент рентабельности активов	П*100/А	7,5	11

По приведенным выше показателям можно сделать вывод о том, что коэффициент рентабельности продаж за 2014 год увеличился (4%). Это говорит о том, что продажи за анализируемый период стали более выгодными, чем за 2013 год (3%). Прибыль ООО "Аргос" увеличивается с каждого рубля выручки от реализации товаров, услуг. Коэффициент рентабельности затрат также имеет тенденцию к увеличению: 2013 год - 3,5%, 2014 год - 3,9%. Прибыль организации увеличивается с каждого рубля понесенных прямых затрат. Коэффициент рентабельности активов на 2014 год увеличился (11%). Поэтому 2014 год характеризуется более эффективными вложениями в деятельность ООО "Аргос" со стороны руководства.

Структура капитала - понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.

К показателям структуры капитала относятся:

- Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала);

- Коэффициент привлечения заемного капитала;

- Коэффициент покрытия внеоборотных активов;

- Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов);

- Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами.

Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используютпоказатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

Коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Ка = собственный капитал / сумма активов

Этот показатель определяет долю "чужих денег" в общей сумме претензий против активов компании. Чем выше этот коэффициент, тем больше вероятный риск для ссудодателя. Он представляет собой первичную и самую широкую оценку, которую можно сделать, стремясь оценить риск кредитора.

Финансовое положение можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, иными словами половина имущества сформирована за счет собственных средств организации.

Такое значение коэффициента концентрации собственного капитала дает основание предполагать, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами. Увеличение этого показателя выявляет в большей степени независимость от финансовых вложений третьих лиц. В то же время уменьшение этого коэффициента сигнализирует об ослаблении финансовой устойчивости. Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторов надежнее выглядит финансовое положение предприятия.

Коэффициент привлечения заемного капитала

Данный коэффициент показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент характеризует степень зависимости компании от заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных активов.

Кпз = заемный капитал / сумма активов

Соответственно значение данного показателя должно быть менее 0,5. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Кпв = (собственный капитал + долгосрочные займы) / внеоборотные активы

Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 1,1. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе.

Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов)

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

Кпп = прибыль до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / проценты к уплате

Значение коэффициента выше 1,0, означает, что у компании достаточно прибыли для выплаты процентов по займам, т.е. кредиторы защищены.

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Коэффициент показывает удельный вес собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общей сумме источников финансирования и определяется по формуле:

Кпа = собственные оборотные средства / сумма активов

Значение коэффициента должно быть не менее 0,1.

Следует иметь в виду, что рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных займов, а оборотные - на ј за счет собственных средств и долгосрочных займов, на ѕ - за счет краткосрочных займов.

Таблица 12 - Анализ показателей структуры капитала

4. Показатели структуры капитала	Формула	На 31.12.13 г.	На 31.12.14 г.
4.1 Коэффициент финансовой зависимости	ЗС/ИИ	0	0
4.2 Коэффициент финансовой независимости	СС/ИИ	0,2	0,3
4.3 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	ЗС/СС	0	0

Анализируя представленную выше таблицу, можно сделать вывод о том, что анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что на нА-начал на конец исследуемого периода ООО "Аргос" остается финансово независимым, т.е. предприятие в своей деятельности не использует заемные средства. Коэффициент финансовой независимости на 2013 год - 0,2, а на 2014 год - 0,3. Увеличение коэффициента говорит о том, что в 2014 году в активы предприятия осуществляются большие вложения собственного капитала (0,3), нежели в 2013 году (0,2). Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2013-2014 годы нулевой. Это говорит о высокой финансовой устойчивости и независимости ООО "Аргос".

Общий вывод по проведенному финансовому анализу можно сделать следующий.

Активы компании "Аргос" характеризуются большой долей запасов, незначительной долей финансовых и других оборотных активов, а также малой доли денежных средств, что свидетельствует об ухудшении ликвидности, так как запасы товара простаивают на складах. Уменьшение доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об ухудшении ликвидности, а с другой - о достаточно эффективном их использовании.

Снижение уровня кредиторской задолженности говорит о том, что организация смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату доли кредиторской задолженности.

За анализируемый период на ООО "Аргос" произошло увеличение доли капитала и резервов на 13,6%. Это является положительной тенденцией, так как организация повышает свою независимость от лиц, предоставляющих ей займы, ссуды и кредиты.

Уменьшение доли расходов, в свою очередь, приводит к увеличению доли налогов на прибыль.

Так как выручка от продаж увеличилась на 36566 тыс. руб., то и процент чистой прибыли увеличился на 0,32%.

Горизонтальный анализ активов ООО "Аргос" показывает, что абсолютная их сумма за 2014 год уменьшилась на 6844 тыс. руб., или на 9,98%. Можно сделать вывод о том, что организация снизила свой экономический потенциал.

Общая величина пассивов на предприятии ООО "Аргос" снизилась на 844 тыс. руб. (9,98%).

Кредиторская задолженность снизилась на 13875 тыс. руб., или на 25,3%. Это говорит об уменьшении задолженности перед кредиторами и устойчивом финансовом положении ООО "Аргос".

Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, поэтому компания не может с помощью денежных средств и других денежных эквивалентов погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент общей ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, следовательно, предприятие способно обеспечить погашение текущих обязательств за счет текущих активов.

Все коэффициенты оборачиваемости, кроме коэффициента оборачиваемости капитала, за анализируемый период увеличились.

Анализ коэффициента оборачиваемости показал, что на 31.12.14 г. предприятие более эффективно использовало все имеющиеся в совеем распоряжении ресурсы, чем в предыдущем периоде.

Коэффициент рентабельности продаж за 2014 год увеличился (4%). Это говорит о том, что продажи за анализируемый период стали более выгодными. Прибыль увеличилась с каждого рубля выручки от реализации товаров, услуг. Коэффициент рентабельности затрат также имеет тенденцию к увеличению. Прибыль организации увеличивается с каждого рубля понесенных прямых затрат. Коэффициент рентабельности активов на 2014 год увеличился (11%). Поэтому 2014 год характеризуется более эффективными вложениями в деятельность компании со стороны руководства.

Анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что на нА-начал на конец исследуемого периода ООО "Аргос" остается финансово независимым, т.е. предприятие в своей деятельности не использует заемные средства. Коэффициент финансовой независимости на 2013 год - 0,2, а на 2014 год - 0,3. Увеличение коэффициента говорит о том, что в 2014 году в активы предприятия осуществляются большие вложения собственного капитала (0,3), нежели в 2013 году (0,2). Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2013-2014 годы нулевой. Это говорит о высокой финансовой устойчивости и независимости ООО "Аргос".

В завершение второй главы выпускной квалификационной работы, можно сказать следующее.

ООО "Фирма "Аргос" образовалась в 1991 году. И является поставщиком Высокотехнологического компьютерного оборудования и системных решений. Вот уже 16 лет "Аргос" имеет устойчивое положение на компьютерном рынке Северного Кавказа.

За последние годы компанией внедрено более 120 проектов различной степени сложности в Ростове, Ростовской области и Северо-кавказском регионе. Серьезный опыт, приобретенный "Аргос" в области информационных технологий, позволяет вырабатывать наиболее демократичные подходы в работе, основой которой является индивидуальное и внимательное отношение к каждому заказчику.

- "Аргос" имеет следующие сертификаты и лицензии и Сертификат соответствия на компьютеры BROTHERS POCC RU ME B 1040;

- лицензию на применение знака соответствия системы сертификации ГОСТ Р;

- сертификат Минздрава РФ на компьютеры BROTHERS;

- лицензию на деятельность в области защиты информации;

- лицензию на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну.

Основными направления деятельности ООО "Аргос" являются:

- системная интеграция;

- сетевые проекты;

- компьютеры и комплектующие;

- программное обеспечение;

- периферия;

- оргтехника;

- сервисное обслуживание.

Активы компании "Аргос" характеризуются большой долей запасов, незначительной долей финансовых и других оборотных активов, а также малой доли денежных средств, что свидетельствует об ухудшении ликвидности, так как запасы товара простаивают на складах. Уменьшение доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об ухудшении ликвидности, а с другой - о достаточно эффективном их использовании.

Снижение уровня кредиторской задолженности говорит о том, что организация смогла мобилизовать внутренние ресурсы на оплату доли кредиторской задолженности.

За анализируемый период на ООО "Аргос" произошло увеличение доли капитала и резервов на 13,6%. Это является положительной тенденцией, так как организация повышает свою независимость от лиц, предоставляющих ей займы, ссуды и кредиты.

Уменьшение доли расходов, в свою очередь, приводит к увеличению доли налогов на прибыль.

Так как выручка от продаж увеличилась на 36566 тыс. руб., то и процент чистой прибыли увеличился на 0,32%.

Горизонтальный анализ активов ООО "Аргос" показывает, что абсолютная их сумма за 2014 год уменьшилась на 6844 тыс. руб., или на 9,98%. Можно сделать вывод о том, что организация снизила свой экономический потенциал.

Общая величина пассивов на предприятии ООО "Аргос" снизилась на 844 тыс. руб. (9,98%).

Кредиторская задолженность снизилась на 13875 тыс. руб., или на 25,3%. Это говорит об уменьшении задолженности перед кредиторами и устойчивом финансовом положении ООО "Аргос".

Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент промежуточной ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, поэтому компания не может с помощью денежных средств и других денежных эквивалентов погасить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент общей ликвидности на 31.12.13 г. и 31.12.14 г. не соответствует нормативным значениям, следовательно, предприятие способно обеспечить погашение текущих обязательств за счет текущих активов.

Все коэффициенты оборачиваемости, кроме коэффициента оборачиваемости капитала, за анализируемый период увеличились.

Анализ коэффициента оборачиваемости показал, что на 31.12.14 г. предприятие более эффективно использовало все имеющиеся в совеем распоряжении ресурсы, чем в предыдущем периоде.

Коэффициент рентабельности продаж за 2014 год увеличился (4%). Это говорит о том, что продажи за анализируемый период стали более выгодными. Прибыль увеличилась с каждого рубля выручки от реализации товаров, услуг. Коэффициент рентабельности затрат также имеет тенденцию к увеличению. Прибыль организации увеличивается с каждого рубля понесенных прямых затрат. Коэффициент рентабельности активов на 2014 год увеличился (11%). Поэтому 2014 год характеризуется более эффективными вложениями в деятельность компании со стороны руководства.

Анализ коэффициента финансовой зависимости показал, что на нА-начал на конец исследуемого периода ООО "Аргос" остается финансово независимым, т.е. предприятие в своей деятельности не использует заемные средства. Коэффициент финансовой независимости на 2013 год - 0,2, а на 2014 год - 0,3. Увеличение коэффициента говорит о том, что в 2014 году в активы предприятия осуществляются большие вложения собственного капитала (0,3), нежели в 2013 году (0,2). Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2013-2014 годы нулевой. Это говорит о высокой финансовой устойчивости и независимости ООО "Аргос".