Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительности структуры активов и пассивов предприятия.

Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и путей выхода из него готовится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируется динамика валюты, баланса, структуры активов и пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия

Уменьшение валюты баланса, как правило, является результатом снижения объемов производства, что может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия. Поэтому предприятие должно четко представлять, почему снижается объем производства и как это можно остановить.

В условиях инфляции и частых переоценок основных средств, значительно осложняющих проведение анализа финансового состояния предприятия целесообразнее использовать относительные величины, например, удельный вес отдельных видов активов и пассивов предприятия или показатели темпа роста.

Проведем предварительный анализ отчетности предприятия ООО "Вега-термопласт" (Таблица 3).

Таблица 3 - Предварительный анализ отчетности предприятия ООО "Вега-термопласт"

За отчетный период ресурсы предприятия увеличились на 1589 тыс. рублей (Темп роста увеличился на 65,39%). Это произошло за счет увеличения оборотных средств предприятия на 937тыс. рублей (113,99%), и увеличения по статье иммобилизованные и внеоборотные активы на 652тыс. рублей (40,55%). Изменение общей суммы оборотных средств произошло за счет увеличения запасов и затрат предприятия на 464тыс. рублей (184,86%), а также за счет увеличения денежных средств, средств в расчетах, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов на 473тыс. рублей (82,84%).

Источники средств предприятия на конец отчетного периода по сравнению с началом периода увеличились на 1589тыс. рублей (65,39%). Это произошло за счет увеличения источников собственных средств на 97тыс. рублей (8,89%), а также за счет увеличения заёмных средств на 1492тыс. рублей (111,43%). Изменение общей суммы заёмных средств предприятия произошло за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 1157тыс. рублей (158,71%), а также за счет увеличения расчетов и прочих пассивов на 335тыс. рублей (54,92%); несмотря на то, что задолженность по долгосрочным кредитам и займам отсутствует, так же как и задолженность участникам учреждений по выплате доходов и резервы предстоящих расходов.

Наибольший удельный вес в структуре ресурсов предприятия составляют денежные средства, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы как на начало (69,46%), так и на конец периода (59,35%); наименьший удельный вес составляют запасы и затраты как на начало (30,54%), так и на конец периода (40,65%). На конец периода доля оборотных средств увеличилась на 9,94%, а доля внеоборотных активов уменьшилась на 9,94%. В структуре оборотных средств изменения составили: доля запасов и затрат увеличилась на 10,11%, а доля денежных средств, средств в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы уменьшилась на 10,11%.

Наибольший удельный вес в структуре источников средств предприятия составляют заемные средства как на начало (55,10%), так и на конец периода (70,44%); наименьший удельный вес составляют источники собственных средств как на начало (44,9%), так и на конец периода (29,56%). На конец периода доля источников собственных средств уменьшилась на 15,34%, а доля заёмных средств увеличилась на 15,34%. В структуре заёмных средств изменения составили: доля краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 12,18%, доля расчетов и прочих пассивов уменьшилась на 12,18%, а доля задолженности участникам учреждений по выплате доходов и резервов предстоящих расходов отсутствует.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Главным компонентом устойчивости предприятия является финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыльности хозяйствования и капитала при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях допустимого риска.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о платежеспособности предприятия.

Поэтому для выполнения устойчивости платежеспособности предприятия необходимо ограничивать запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами выделяют следующие типы финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко), когда собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.

З< Скоб+КБтмц, (1)

где З - запасы и затраты;

СКоб - собственный капитал оборотный;

КБтмц - кредиты банка по товарно-материальным ценностям.

При абсолютной устойчивости финансового состояния коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств должен быть больше единицы:

Коз = (Скоб +КБтмц) / З > 1 (2)

2. Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, когда запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными средствами.

З = Скоб+КБтмц (3)

В этом случае коэффициент обеспеченности запасов и затрат должен быть равен единице:

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и за счет превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

З = Скоб+КБтмц+Uвр, (4)

гдеUвр - временно свободные источники средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат должен быть равен единице:

1. Кризисное финансовое состояние, когда предприятие находится на грани банкротства. В этом случае запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

З > Скоб+КБтмц+Uвр (5)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат будет меньше единицы:

Коз = (Скоб +КБтмц+Uвр) / З < 1 (6)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, поставщикам, ссудам банка, бюджету по налогам.

Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем:

· ускорения оборачиваемости капитала в текущих (оборотных) активах;

· обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

· за счет пополнения собственного капитала (за счет внутренних и внешних источников).

Для определения типа финансовой устойчивости составим аналитическую таблицу (таблица 7).

Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости предприятия

Проанализировав таблицу можно сказать о том, что сумма собственных оборотных средств предприятия недостаточно, чтобы погасить запасы и затраты. Но на конец периода есть тенденция к увеличению источников собственных средств на 97 тысяч рублей. Долгосрочные кредиты и заемные средства на конец отчетного периода не изменились.

На деятельность предприятия и устойчивость финансового состояния отрицательно оказывают воздействие увеличение:

1. Краткосрочных кредитов и заемных средств на 1157 тысяч рублей.

2. Запасов и затрат на 464 тыс. руб.

3. Общей величины основных источников формирования запасов и затрат на 1254 тыс. руб.

4. Основных средств и вложений на 652 тыс. руб.

По данным таблицы определим тип финансовой устойчивости предприятия ООО "Вега - Термопласт" на начало и на конец периода.

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Начало года

517+729=212руб.

251< 212 - данное условие не выполняется

К_оз = (-517+729) /251=0,84

0,84>1 - данное условие не выполняется

Конец года

1072+1886=814 тыс. руб.

715 < 814 - данное условие выполняется

К_оз = (-1072+1886) /715=1,13

1,13 > 1 - данное условие выполняется

Собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты, за отчетный год Коз увеличился на 0,29. Предприятие финансово устойчиво.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

На начало года

212=-517+729

251=212 - данное условие не выполняется

К_оз = (-517+729) /251=0,84

0,84=1 - данное условие не выполняется

На конец отчетного периода

814 = - 1072+ 1886

715 = 814 - данное условие не выполняется

К_оз = (-1072+ 1886) /715=1,13

1,13=1 - условие не выполняется

Из расчета можно сделать вывод что предприятие не платежеспособно.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние.

Начало года

517+729+0=212 руб.

251=212 - данное условие не выполняется

К_оз = (-517+729+0) /251=0,84

0,84=1 - данное условие не выполняется

Конец года

1072+1886+0 = 814 руб.

715 = 814 - данное условие не выполняется

К_оз = (-1072+1886+0) / 715=1,13

1,13=1 - данное условие не выполняется.

Из расчета видно, что платежный баланс нарушен предприятию необходимо привлечение временно свободных источников средств чтобы восстановить равновесие.

4. Кризисное финансовое состояние.

Начало года

251 > - 517+729+0

251 > 212 - данное условие выполняется

К_оз = (517+729+0) /251=0,84

0,84 <1 - данное условие выполняется.

Конец года

Кризисное состояние

715 > - 1072+1886+0

715 > 814 - данное условие не выполняется

К_оз = (-1072+1886+0) / 715= 1,13

1,13 < 1 - данное условие не выполняется.

Из расчетов видно, что предприятие в начале отчетного года находится на грани банкротства.

По рассчитанным данным можно сказать, что финансовое состояние предприятия ООО "Вега-Термопласт" на начало периода было кризисным, то есть предприятие находится на грани банкротства. А на конец периода предприятие стало финансово устойчивым, благодаря получению займов и кредитов, об этом говорит коэффициент покрытия на конец периода и на начало периода он абсолютно одинаков, а из этого следует что оборотные активы меньше на 40% чем краткосрочные обязательства.

2.3.1 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Анализ платежеспособности предприятия необходим не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (чаще всего банки). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика, то же самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.

Понятие платежеспособность и ликвидность очень близки, но второе более емкое, так как от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем больше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако при его небольшом значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объемам и срокам. Нормативное значение данного коэффициента равно 2.

Коэффициент промежуточной ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормативное значение коэффициента равно от 0,7 до 1.

Однако и это может быть недостаточно, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать. В этих случаях значение данного коэффициента должно быть значительно больше, чем нормативное. Если же в составе оборотных средств значительную долю занимают денежные средства и их эквивалент, ценные бумаги, то это значение может быть меньше нормативного.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия обязательств) - определяется как отношение всей суммы оборотных активов, включая производственные запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Этот коэффициент характеризует степень, в которой оборот активов покрывает оборот пассивов. Превышение оборота активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность, что обязательства будут погашены. Нормативное значение этого коэффициента равно или больше 2;

Коэффициент автономии - свидетельствует о финансовой независимости предприятия. Увеличение данного коэффициента говорит о снижении риска финансовых затруднений на будущий период. Коэффициент свидетельствует о гарантии погашения своих обязательств. Определяется отношением собственного капитала (средств) к итогу баланса. Нормативное значение этого коэффициента больше или равно 0,5.

Ка=СС/ИБ, (7)

где СС - собственные средства,

ИБ - итог баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Увеличение данного коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Определяется отношением заемных средств к собственным средствам. Нормативное значение данного коэффициента равно 1.

Кз. с. =З.С. /СС (8)

Коэффициент финансовой зависимости - характеризует долю заемного капитала в общей валюте баланса. Чем меньше заемных средств, тем лучше значение данного коэффициента. Определяется отношением заемных средств к итогу баланса.

Кфз=ЗС/ИБ (9)

Коэффициент маневренности - характеризует отношение собственных оборотных средств к собственным средствам.

Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует состояние предприятия.

Км=СОС/СС (10)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками.

Козз = (ОС+ПСС-ВА) /ОС, (11)

Где ОС - оборотные средства;

ПСС - приравненные собственные средства;

ВА - внеоборотные активы.

Нормативное значение данного коэффициента равно 1.

Если значение коэффициента меньше нормативного, то предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования;

Коэффициент покрытия (фактический) - определяется отношением оборотных средств к коэффициенту соотношения заемных и собственных средств. Минимальное значение данного коэффициента равно 2;

Кпф=ОС/Кзс (12)

Коэффициент покрытия (нормативный) - характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые не только при возможности своевременных расчетов, но и при продаже материальных оборотных средств:

Кпн = (ДС+ДЗ+ЗЗ-ДК) /КЗС, (13)

Где ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЗЗ - запасы и затраты;

ДК - долгосрочный кредит;

КЗС - коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Кпф должен быть больше Кпн.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия приведем в аналитической таблице "Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО "Вега-термопласт" (таблица 8).

Таблица 8. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия ООО "Вега-термопласт", мы можем сказать, что:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия. Значение данного коэффициента на конец периода увеличилось на 0,12 и составило 0,21, то есть, можно сказать, что предприятие не платежеспособно, низкая гарантия погашения долгов.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, на начало периода на 0,43, а на конец - на 0,37. Это свидетельствует о том, что дебиторская задолженность растет и очень медленно погашается, следовательно, это отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

3. Коэффициент текущей ликвидности предприятия на конец отчетного периода увеличился на 0,02 и составил 0,62, однако, это значение меньше нормативного (>=2). Погашение большей части краткосрочных обязательств невозможно.

4. Коэффициент автономии предприятия, на начало отчетного периода составил 0,45, а на конец - 0,30, следовательно, на конец периода коэффициент автономии уменьшился на 0,15. Значение расчетного коэффициента не удовлетворяет нормативному значению (>=0,5) и свидетельствует о низкой гарантии погашения предприятием своих обязательств.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств больше, чем его нормативное значение (1), на начало периода - на 1,23, а на конец - 2,38. Это свидетельствует о том, что заемные средства покрывают собственные.

6. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода увеличился на 0,15 и составил 0,70. Это отрицательно сказывается на работе предприятия, так как доля заемного капитала по отношению к валюте баланса выросла.

7. Коэффициент маневренности на начало периода равен - 0,47 и на конец - 0,90, следовательно, можно сказать, что произошло уменьшение данного коэффициента на 0,43, это отрицательно характеризует деятельность предприятия, так как уменьшились оборотные средства по отношению к собственным средствам.

8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками равен - 0,63 и - 0,61 на начало и на конец периода соответственно, следовательно, можно сказать, что произошло уменьшение данного коэффициента на 0,02. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками, рассчитанный нами, меньше, чем его нормативное значение (1). Это значит, что предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

9. Коэффициент покрытия (фактический), на начало периода составил 0,61 (меньше нормативного на 1,39), а на конец периода - 0,62 (меньше нормативного на 1,38), то есть произошло незначительное увеличение данного коэффициента на конец периода на 0,01.

10. Коэффициент покрытия (нормативный) на начало периода составил 0,61, а на конец периода - 0,62, то есть произошло увеличение данного коэффициента на 0,0,1, следовательно, платежеспособность предприятия увеличилась.

Коэффициент покрытия (фактический) на начало и на конец периода равен нормативному, таким образом, на конец периода показатели финансовой устойчивости предприятия нисколько не изменились.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Его можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

На основе проведенного анализа финансового состояния предприятия ООО "Вега-Термопласт" можно сделать следующий вывод:

1. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии исходя из расчетов таблицы №5 но наконец периода улучшило финансовое состояние.

2. Исходя из расчетов по таблице №6 можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии гарантировать погашение долгов, большая дебиторская задолженность, несмотря на все это предприятие можно считать финансово независимым, также заемные средства превышают собственные, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

3. Исходя из рентабельности продаж и капитала предприятия можно сделать вывод, что имущество предприятия используется неэффективно.

4. Исходя из рентабельности производственной деятельности видно что прибыль предприятия снизилась.

5. На конец периода произошло снижение деловой активности, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости (см. таблицу 7). Увеличение периода оборота оборотных средств привело к росту затрат - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 3100 тыс. рублей или на 41,5%. При этом увеличение выручки составило 3145 тыс. рублей (39,3 %), т.е. темпы роста выручки отстают от темпов роста затрат. Таким образом, сложившаяся ситуация характеризует негативные тенденции в развитии финансово-хозяйственной деятельности ООО "Вега-Термопласт".

6. Следует обратить особое внимание на увеличение периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточной работе с дебиторами. На фоне высоких темпов роста дебиторской задолженности увеличение займов и кредитов оказалось неизбежной реальностью, которая привела к снижению финансовой устойчивости ООО "Вега-термопласт" на конец периода.

Список использованных источников