Анализ финансового состояния ООО "Мебельвилль"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния

1.2 Методы и направления финансового анализа

2. Анализ финансового состояния ООО «Мебельвилль»

2.1 Общая характеристика ООО «Мебельвилль»

2.2 Анализ имущественного состояния

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.4 Анализ финансовой устойчивости

2.5 Оценка финансовых результатов и рентабельности

Заключение

Список литературы

Приложение



Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, а затем по его результатам принять обоснованные решения. От квалифицированного выбора партнера на внутреннем и внешнем рынке зависит эффективность будущего сотрудничества.

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических. Анализ финансового состояния предприятия позволяет снизить риск принимаемого решения, становясь источником информации при заключении договоров и выборе системы расчетов с партнерами.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия становится условием цивилизованных отношений в бизнесе, основой надежности и всесторонней обоснованности финансовых решений на всех уровнях и во всех субъектах хозяйствования, включая и отношения субъектов хозяйствования с органами власти, которые представляют государственные интересы.

Целью анализа является также не только оценка финансового состояния предприятия, но и проведение работы, направленной на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Кроме того, следует также отметить, что анализ финансового состояния и причин неплатежеспособности предприятия, имеющего неудовлетворительную структуру баланса, является важнейшей функцией Федерального управления по делам несостоятельности.

Целью курсового проекта является проведение анализа финансового состояния на примере ООО «Мебельвилль».

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи исследования:

1. Раскрыть теоретические основы проведения анализа финансового состояния предприятия.

2. Рассмотреть общую характеристику ООО «Мебельвилль» и провести анализ его финансового состояния, выявить «больные места».

3. На основе проведенного анализа дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния исследуемого предприятия.

Объектом исследования является ООО «Мебельвилль»».

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия.

Теоретической базой курсового проекта послужили монографии, учебные пособия зарубежных и отечественных авторов в области анализа финансового состояния, а также статьи и материалы, опубликованные в периодической печати, а также текущая финансовая отчетность ООО «Мебельвилль».

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния

Для осуществления производственной и других видов деятельности каждый субъект хозяйствования располагает определенными финансовыми ресурсами: денежными средствами, поступающими за реализованную продукцию (товары, работы, услуги); кредитами банков и займами, временно привлеченными средствами - задолженностью поставщикам и другим кредиторам, временно свободными средствами специальных фондов и другими. Все эти средства необходимо рационально и эффективно использовать.

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности субъекта хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

Финансовое положение предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияют на финансовое положение. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Существует и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

На практике нередко возникают ситуации, когда даже хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.

Финансовое положение характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и другими. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии предприятия, определять резервы улучшения финансового состояния предприятия. При этом главными задачами анализа финансового состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития, что складывается из следующих этапов:

- определение качества финансового состояния;

- изучение причин его улучшения или ухудшения за анализируемый период;

- выявления внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, подготовка рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

1.2 Методы и направления финансового анализа

Практика финансового анализа выработала определенные методы чтения финансовых отчетов. К основным методам анализа финансового состояния относятся: горизонтальный; вертикальный; трендовый; коэффициентный; факторный анализ.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, то есть выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату. Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета.

При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов. В качестве базисных величин используются:

- теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;

- усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;

- значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;

- среднеотраслевые значения показателей.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя применяется факторный анализ, приемы которого подробно описаны в специальной литературе.

На данный момент существуют различные методики анализа финансового состояния предприятия. Наиболее последовательно и подробно методика финансового состояния предприятия изложена в работах Шеремета А.Д., Негашева Е.В.; Ковалева В.В.; Савицкой Г.В.; Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. В этих работах изложение иллюстрируется конкретными примерами, методика привязана к существующим официальным формам отчетности. Однако как отмечают Донцова Л.В. и Никифорова Н.П., «перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий». Этот перечень нельзя определить на все случаи. Каждый аналитик в соответствии со своей квалификацией и опытом решает эту проблему по-своему. Возможно, поэтому схемы формирования аналитического баланса и методики для расчета некоторых коэффициентов у разных авторов не совпадают. В некоторых рекомендациях отсутствуют привязки расчетов коэффициентов к конкретным статьям финансовой отчетности, что затрудняет производить финансовый анализ. Принципиальным недостатком в этих работах является отсутствие четких правил установления общего, системного диагноза «болезни» предприятия и конкретных оптимизационных программ финансового оздоровления предприятия для типовых случаев. Поэтому принятие финансовых решений во многом зависит от опыта, интуиции, умения системно мыслить лиц, принимающих такие решения.

Рассмотрим особенности перечисленных методик.

Так методика анализа финансового состояния В.В. Ковалева может включать в себя два этапа:

1) предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния;

2) детализированный анализ финансового состояния.

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. Так, например, один из вариантов отбора аналитических показателей для экспресс-анализа приведен в Приложении 1.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансового состояния, цель которого заключается в более подробной характеристике имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Таким образом, детализированный анализ финансового состояния конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом следует заметить, что степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программу проведения детализированного анализа финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис. 1).



Рис. 1 - Программа детализированного анализа финансового состояния предприятия

Основные элементы и взаимосвязь этапов проведения анализа финансового состояния по методике Селезневой Н.Н., Ионовой А.Ф. можно представить в виде следующей схемы (рис. 2):

Рис. 2 - Схема проведения анализа финансового состояния предприятия по методике Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф.

Методика анализа финансового состояния Савицкой Г.В. включает в себя следующие блоки (Приложение 2).

Одной из наиболее известных в нашей стране методик анализа финансового состояния является методика, предложенная вице-президентом Аудиторской палаты России, членом Президиума методологического Совета по бухгалтерскому учету Минфина РФ, А.Д. Шереметом. Данная методика анализа финансового состояния предприятия предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она состоит из следующих основных аналитических блоков (рис. 3). Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

Рис. 3 - Структура анализа финансового состояния по Шеремету А.Д.

Таким образом, методика А.Д. Шеремета является наиболее удачной методикой анализа финансового состояния так как «получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров» дает достаточно объективную и точную картину финансового состояния предприятия.

Кроме значительного числа различных критериев показателей оценки финансового состояния предприятия, существуют и официально утвержденные показатели. Так, Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий были утверждены следующие показатели для определения неудовлетворительности структуры баланса предприятия:

1) коэффициент текущей ликвидности;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В целях обеспечения единого методического подхода Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 также были введены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций», устанавливающие порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций.

Основными направлениями анализа финансового состояния организации являются:

- оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости организации и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности организации;

- анализ кредитоспособности и оценка потенциального банкротства.

2. Аналитическая часть. Анализ финансового состояния ООО «Мебельвилль»

2.1 Общая характеристика ООО «Мебельвилль»

Торговая компания ООО «Мебельвилль» была организована в 2000 г. и на сегодняшний день является одним из крупнейших поставщиков на удмуртском рынке качественной домашней мебели производства Малайзия и Беларусь.

По организационно-правовой форме компания «Мебельвилль» является юридическим лицом и зарегистрировано как Общество с ограниченной ответственностью. Полное официальное наименование общества на русском языке - Общество с ограниченной ответственностью «Мебельвилль».

ООО «Мебельвилль» является частным предприятием, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Основным видом деятельности ООО «Мебельвилль» с 2001 г. является оптовая торговля кухонными и спальными гарнитурами, мебелью для гостиной и мягкой мебелью, мебель для детской.

В настоящий момент компания работает с двумя направлениями: прямые продажи, создание и налаживание работы дистрибуционных центров. Приоритетным направлением развития компании является развитие дистрибуционной культуры в стране, формирование цивилизованных и удобных потребителям и партнерам условий сотрудничества.

Сегодня ООО «Мебельвилль» работает примерно с 20 поставщиками из Калининграда, Малайзии, Екатеринбурга, Москвы, и начиная с 2008 г., создает розничную сеть в Ижевске.

Все текущие и перспективные задачи реализуются на предприятии соответствующей системой управления (рис. 4).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4 - Организационная структура управления ООО «Мебельвилль»

Организационная структура управления ООО «Мебельвилль» является линейно-функциональной, основанной на сочетании линейных и функциональных связей в организации. Важным преимуществом данной структуры управления является ее универсальность, возможность оперативно адаптироваться к внешним изменениям. Таким образом, для эффективной адаптации к внешним изменениям и достижения перспективных целей, стоящих перед компанией, организационная структура ООО «Мебельвилль» максимально приближена к ее торговой деятельности в условиях взаимодействия с конкурентной рыночной средой.

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Мебельвилль» за 2010-2012 гг. проведенный по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках (Приложение 3 и 4) позволяет дать общую оценку работы торгового предприятия, а также дать возможность непосредственно ознакомиться с масштабами деятельности, ее особенностями.

Результаты анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1

Анализ основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности ООО «Мебельвилль» за 2010-2012 гг.

Показатели	Ед. изм.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абс. отклонение в 2012 г. к	Темп роста в % в 2010 г. к
					2011 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.
Количественные
1. Выручка от продажи товара или объем товарооборота	тыс. руб.	5672248	6508327	7433039	924712	1760791	114,2	131,0
2. Полная себестоимость проданной товара	тыс. руб.	5567119	6268328	7293119	1024791	1726000	116,3	131,0
3. Прибыль от продаж	тыс. руб.	105129	239999	139920	-100079	34791	58,3	133,1
4. Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	55797	166556	10630	-155926	-45167	6,4	19,1
5. Чистая прибыль отчетного периода	тыс. руб.	40826	116472	505	-115967	-40321	0,4	1,2
6. Среднесписочная численность персонала	чел.	1967	2003	1892	-111	-75	94,5	96,2
7. Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс. руб.	462778,5	481330,5	481268	-62,5	18489,5	100,0	104,0
8. Среднегодовая стоимость оборотных средств	тыс. руб.	1058734,5	1552803	1911809,5	359006,5	853075	123,1	180,6
Качественные
9. Выработка на 1 работающего (стр.1: стр.6)	тыс. руб./чел.	2883,7	3249,3	3928,7	679,4	1045,0	120,9	136,2
10. Затраты на 1 рубль объема реализации товара ([стр.2: стр.1] *100)	коп.	98,1	96,3	98,1	1,8	0,0	101,9	100,0
11. Рентабельность
продаж ([стр.3: стр.1] *100)	%	1,85	3,69	1,88	-1,81	0,03	51,0	101,6
деятельности ([стр.5: стр.1] *100)	%	0,72	1,79	0,01	-1,78	-0,71	0,4	0,9
12. Фондоотдача (стр.1: стр.7)	руб.	12,3	13,5	15,4	1,9	3,2	114,2	126,0
13. Фондоемкость (стр.7: стр.1)	руб.	0,082	0,074	0,065	-0,009	-0,017	87,5	79,4
14. Фондовооруженность (стр.7: стр.6)	тыс. руб./чел.	235,27	240,30	254,37	14,07	19,10	105,9	108,1
15. Фондорентабельность ([стр. 3: стр.7]*100)	%	22,72	49,86	29,07	-20,79	6,36	58,3	128,0
16. Коэффициент оборачиваемости (стр.1: стр.8)	обороты	5,36	4,19	3,89	-0,30	-1,47	х	х
17. Коэффициент загрузки (стр.8: стр.1)	руб.	0,19	0,24	0,26	0,02	0,07	х	х
18. Длительность оборота оборотных средств (360: стр.16)	дни	67,19	85,89	92,59	6,70	25,40	х	х

Анализируя основные показатели экономической деятельности ООО «Мебельвилль» видно, что выручка организации в 2012 г. по сравнению с 2011 г. выросла на 14,2% или на 924712 тыс. руб. Всего за три года (2010-2012 гг.) выручка выросла на 31,0%, что составило 1760791 тыс. руб. Такой рост выручки объясняется открытием новых торговых павильонов.

Производительность труда в 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 20,9% за счет роста выручки на 14,2% и снижения численности персонала на 4,5%. Всего за три отчетных года среднесписочная численность персонала сократилась на 3,8%, а производительность труда выросла на 36,2%.

За счет опережающего роста себестоимости товара над ростом выручки от ее реализации затраты на один рубль выросли по сравнению с 2011 г. на 1,8 коп., составив 98 коп. Это означает, что в каждом рубле проданных товаров имеется 2 коп. прибыли и 98 коп. затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2011 г. на 49% за счет снижения прибыли от продажи на 41,7%. Всего за три отчетных года рентабельность продаж выросла на 1,6%. Такое увеличение произошло за счет опережающего роста прибыли от продаж над ростом выручки от продажи товара.

Рентабельность деятельности также сократилась за счет снижения в 2012 г. чистой прибыли на 99,6% по сравнению с 2011 г. и на 98,8% по сравнению с 2010 г.

За счет роста выручки от продажи товара и снижения среднегодовой стоимости основных фондов фондоотдача выросла в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 14,2%, по сравнению с 2010 г. - на 26,0%, что является положительным моментом в деятельности ООО «Мебельвилль». Рост фондоотдачи означает, что темпы роста производительности труда опережают темпы роста его фондовооруженности. Фондоемкость уменьшилась по сравнению с 2011 г. на 12,5%, по сравнению с 2010 г. - на 20,6%.

Сокращение численности персонала в 2012 г. привели к росту фондовооруженности труда на 5,9% по сравнению с 2011 г. Всего за три года показатель фондовооруженности вырос на 8,1% за счет увеличения основных фондов на 4,0% и снижения численности персонала на 3,8%.

Фондорентабельность предприятия в 2012 г. сократилась по сравнению с 2011г. на 41,7% за счет снижения прибыли от продажи товара и выросла по сравнению с 2010 г. на 28,0% за счет опережающего роста прибыли от продажи над ростом среднегодовой стоимости основных фондов.

Коэффициент оборачиваемости снизился на 0,3 оборота по сравнению с 2011 г. и на 1,47 оборотов по сравнению с 2010 г. Такое сокращение оборачиваемости произошло за счет того, что оборотные средства предприятия выросли больше, чем выручка от продажи товара.

В результате сокращения оборачиваемости оборотных средств организации, коэффициент загрузки и длительность их оборота выросли.

Для анализа финансового состояния ООО «Мебельвилль» проведем оценку имущественного состояния, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

2.2 Анализ имущественного состояния

Структурному анализу имущественного положения предшествует общая оценка динамики валюты бухгалтерского баланса, полученная путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товара, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы 2 и показано в Приложении 5.

Таблица 2

Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Темп прироста в % в 2012 г. к
				2011 г.	2010 г.
1. Средняя за период стоимость активов предприятия	1563624	2085164	2444599	17,24	56,34
2. Выручка от реализации	5672248	6508327	7433039	14,21	31,04
3. Прибыль до налогообложения	55797	166556	10630	-93,62	-80,95

Из данных таблицы 2 видно, в целом валюта баланса компании выросла, темпы прироста выручки от реализации основной деятельности ниже темпов прироста активов, что является негативным фактом, также из-за значительного падения прибыли до налогообложения приходится говорить о неэффективном использовании хозяйственных средств компании.

Анализ имущества ООО «Мебельвилль» проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств (собственные средства, заемные, привлеченные источники) и направлений их использования (основной и оборотный капитал). Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 3.



Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс за 2010-2012 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, %	Изменения
	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	(+, -)	%	в % к 2011 г. прирост	в % к изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
АКТИВ:
1. Внеоборотные активы	529018	535704	529874	28,9	22,9	20,8	-5830	-2,1	-1,1	-2,9
2. Оборотные активы	1298760	1806846	2016773	71,1	77,1	79,2	209927	2,1	11,6	102,9
БАЛАНС	1827778	2342550	2546647	100	100	100	204097	0,0	8,7	100,0
ПАССИВ:
3. Капитал и резервы	796799	898595	874638	43,6	38,4	34,3	-23957	-4,0	-2,7	-11,7
4. Долгосрочные обязательства	8459	10685	14742	0,5	0,5	0,6	4057	0,1	38,0	2,0
5. Краткосрочные обязательства	1022520	1433270	1657267	55,9	61,2	65,1	223997	3,9	15,6	109,8
БАЛАНС	1827778	2342550	2546647	100,0	100,0	100,0	204097	0,0	8,7	100,0

Из данных таблицы 3 видно, что стоимость имущества за отчетный год выросла на 204097 тыс. руб. (+8,7%) и составила 2546 647 тыс. руб. Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов (на 209927 тыс. руб. или +11,6%). Внеоборотные активы уменьшились на 5830 тыс. руб. (-1,1%). Соотношение внеоборотных и оборотных активов по окончании года составило 20,8% к 79,2% в 2012 г. (в 2011 г. - 22,9% к 77,1%) (Приложение 6).

Активы ООО «Мебельвилль» состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

(1)

Коб/внеоб (2010 г.) = = 2,46

Коб/внеоб (2011 г.) == 3,37

Коб/внеоб (2012 г.) == 3,81

Увеличение данного коэффициента в 2012 г. свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с 2011 г. и с 2010 г.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблице «Сравнительный аналитический баланс (актив) 2010-2012гг.», представленной в Приложении 7. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства, которое выросло на 92 тыс. руб. (+43,6%). Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились: у основных средств их остаточная стоимость - на 4 134 тыс. руб. (-0,9%); долгосрочные финансовые вложения - на 737 тыс. руб. (-1,7%); нематериальные активы - на 975 тыс. руб. (-11,9%); отложенные налоговые активы на 76 тыс. руб. (-8,9%).

В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства - 90,44% против 90,22% в 2010 г. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений остался прежним 8%. Снизился удельный вес нематериальных активов - с 1,53% до 1,36% и отложенных налоговых активов - с 0,16% до 0,15%. Выросла доля незавершенного строительства с 0,04% до 0,06%.

В отчетном периоде характерны следующие изменения в составе оборотных активов: НДС по приобретенным ценностям снизился на 264 тыс. руб. (-65,2%), денежные средства выросли на 13965 тыс. руб. (почти в 7 раз), увеличился уровень дебиторской задолженности на 2643 тыс. руб. (+0,2%), запасов - на 190202 тыс. руб. (+41,5%), появились прочие оборотные активы в размере 3381 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность - 66,89% (1349111 тыс. руб.), что ниже показателя в 2011 г. - 74,52% (1346468 тыс. руб.). Удельный вес запасов вырос до 32,14% (с 25,35%); денежных средств - с 0,11% до 0,79%. НДС по приобретенным ценностям снизился с 405 тыс. руб. до 141 тыс. руб., его удельный вес сократился с 0,02% до 0,01%. Вновь появившееся прочие оборотные активы составили в структуре 0,17%.

Данные таблицы «Сравнительный аналитический баланс (пассив) 2010-2012 гг.» представленные в Приложении 8 показывают, что структура пассивов претерпела изменения. Сохранилась отмеченная в 2011 г. тенденция увеличения доли заемного капитала - 38,36% собственного капитала к 61,64% заемного - (0,46 + 61,18). В 2011 г. собственный капитал стал меньше заемного в соотношении 34,34% / 65,66%.

Собственный капитал представлен нераспределенной прибылью (85,1% от уровня собственных источников), добавочным капиталом (14,9%), уставным и резервным капиталом. Изменение в отчетном году в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 23957 тыс. руб. (-3,1%) и составил 744298 тыс. руб. Резервный капитал остался без изменения.

В 2012 г. краткосрочные обязательства предприятия (1657267 тыс. руб.) составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы (14742 тыс. руб.) - 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, увеличились на 4057 тыс. руб. (+38,0%).

Краткосрочные обязательства возросли на 223997 тыс. руб. (+15,6%) и составили 1657267 тыс. руб., что увеличило их удельных вес в составе пассивов (с 61,18% до 65,08%) и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия.

Краткосрочные обязательства в 2012 г. представлены краткосрочным кредитом в размере 1016428 тыс. руб. (61,33% от краткосрочных пассивов) и кредиторской задолженностью на сумму 639877 тыс. руб. (38,61% соответственно). В 2012 г. уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на 264783 тыс. руб. (+35,2%); кредиторская задолженность напротив сократилась на 41748 тыс. руб. (-6,1%).

Структуру пассивов характеризуют:

1) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (капитализации):

или (2)

Коэффициент капитализации составляет значительную величину и его увеличение свидетельствует о негативной тенденции.

2) Коэффициент автономии:

(3)

Кавт (2010 г.) = = 0,44

Кавт (2011 г.) = = 0,38

Кавт (2012 г.) = = 0,34

Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. Уменьшение коэффициента автономии является отрицательной тенденцией, так как показывает увеличение зависимости предприятия от внешних источников.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности (сроков превращения в денежные средства) подразделяют на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр. 250 + стр. 260.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В эту группу активов включаются и прочие оборотные активы: А2 = стр. 240 + стр. 270.

Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты): А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230.

Трудно реализуемые активы (А4) - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы: А4 = стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность: П1 = стр. 620.

Краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства: П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к 5 разделу, т.е. долгосрочные обязательства: П3 = стр. 590.

Постоянные пассивы или устойчивые (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы», а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 >= П1, А2 >= П2, А3 >= П3, А4 < = П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2);

(2010 г.) = (2473+883082) - (478020+544500) = -136965

ТЛ(2011 г.) = (2004+1346468) - (681625+751645) = -84798

ТЛ(2012 г.) = (15969+1352492) - (639877+1016428) = -287844

2) перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = A3 - П3.

ПЛ(2010 г.) = 413205 - 8459 = 404746

ПЛ(2011 г.) = 458374 - 10685 = 447689

ПЛ(2012 г.) = 648312 - 14742 = 633570

Для анализа ликвидности баланса составляются таблицы 4 - 6. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что в 2010-2012 гг. в ООО «Мебельвилль» не выполняется только первое неравенство, а остальные три выполняются. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Анализ сравнения показывает, что ситуация с текущей ликвидность особенно не поменялась и остается по-прежнему тяжелой. Это подтверждает и коэффициент текущей ликвидности (табл. 7) значение которого ниже нормативного в 1,5 раза.

В 2011 г. наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности (-679621 тыс. руб.), но в 2012 г. он снизился до -623908 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия.

Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. В 2012 г. это превышение составило 633570 тыс. руб.

финансовый рентабельность платежеспособность ликвидность



Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ООО «Мебельвилль» в 2010 г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	14388	2473	1,1	0,1	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	322625	478020	24,8	26,2	-308237	-475547
2. Быстро реализуемые активы (А2)	342022	883082	26,3	48,3	2. Краткосроч. пассивы (П2)	197665	544500	15,2	29,8	144357	338582
3. Медленно реализуемые активы (А3)	462299	413205	35,6	22,6	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	6188	8459	0,5	0,5	456111	404746
4. Трудно реализуемые активы (А4)	480760	529018	37,0	28,9	4. Постоянные пассивы (П4)	772991	796799	59,5	43,6	-292231	-267781
БАЛАНС	1299469	1827778	100	100	БАЛАНС	1299469	1827778	100	100	0	0

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса ООО «Мебельвилль» в 2011 г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	2473	2004	0,1	0,1	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	478020	681625	26,2	29,1	-475547	-679621
2. Быстро реализуемые активы (А2)	883082	1346468	48,3	57,5	2. Краткосроч. пассивы (П2)	544500	751645	29,8	32,1	338582	594823
3. Медленно реализуемые активы (А3)	413205	458374	22,6	19,6	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	8459	10685	0,5	0,5	404746	447689
4. Трудно реализуемые активы (А4)	529018	535704	28,9	22,9	4. Постоянные пассивы (П4)	796799	898595	43,6	38,4	-267781	-362891
БАЛАНС	1827778	2342550	100	100	БАЛАНС	1827778	2342550	100	100	0	0

Таблица 6

Анализ ликвидности баланса ООО «Мебельвилль» в 2012 г.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	2004	15969	0,1	0,6	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	681625	639877	29,1	25,1	-679621	-623908
2. Быстро реализуемые активы (А2)	1346468	1352492	57,5	53,1	2. Краткосроч. пассивы (П2)	751645	1016428	32,1	39,9	594823	336064
3. Медленно реализуемые активы (А3)	458374	648312	19,6	25,5	3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)	10685	14742	0,5	0,6	447689	633570
4. Трудно реализуемые активы (А4)	535704	529874	22,9	20,8	4. Постоянные пассивы (П4)	898595	875600	38,4	34,4	-362891	-345726
БАЛАНС	2342550	2546647	100	100	БАЛАНС	2342550	2546647	100	100	0	0

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

Для оценки платежеспособности используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 7).

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности ООО «Мебельвилль», 2010-2012 гг.

Показатели	Формула расчета	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения
Общий показатель ликвидности (L1)	(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	?1	0,75	0,77	0,77	0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	А1 / (П1+П2)	0,1-0,2	0,0024	0,0014	0,0096	0,0082
Коэффициент критической оценки (L3)	(А1+А2) / (П1+П2)	0,7-0,1	0,87	0,94	0,83	-0,11
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	(А1+А2+А3) / (П1+П2)	1,7-2,0	1,27	1,26	1,22	-0,04
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	А3 / ((А1+А2+А3)-(П1+П2))	v	1,50	1,23	1,80	0,57
Доля оборотных средств в активе (L6)	(А1+А2+А3) / Валюта баланса	^	0,71	0,77	0,79	0,02
Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)	(П4-А4) / (А1+А2+А3)	>0,1	0,21	0,20	0,17	-0,03

Из данных таблицы 7 следует, что за отчетный период коэффициент текущей ликвидности сократился с 1,27 до 1,22 при нормативе 1,7-2,0. По итогу 2012 г. предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. Эта отрицательная динамика становится особенно опасна в текущей кризисной макроэкономической ситуации. В отчетном периоде увеличилось значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,0096 при рекомендуемом значении 0,1-0,2) за счет опережающего роста денежных средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности хотя и снизился незначительно и составил 0,83 против 0,94 в 2011 г., по-прежнему находится в границе рекомендуемых значений 0,7-1.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость компании характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости. С помощью этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости (табл. 8 - 9) (Приложение 9).

Таблица 8

Определение типа финансовой устойчивости в 2011 г.

Показатели	начало года	конец года
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	413205	458374
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	267781	362891
3. Функционирующий капитал (КФ)	276240	373576
4. Общая величина источников (ВИ)	820740	1125221
Характеристика финансовой ситуации
± Фс	-145424	-95483
± Фт	-136965	-84798
± Фо	407535	666847
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	Неустойчивое состояние	Неустойчивое состояние

Таблица 9

Определение типа финансовой устойчивости в 2012 г.

Показатели	начало года	конец года
1. Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	458374	648312
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	362891	345726
3. Функционирующий капитал (КФ)	373576	360468
4. Общая величина источников (ВИ)	1125221	1376896
Характеристика финансовой ситуации
± Фс	-95483	-302586
± Фт	-84798	-287844
± Фо	666847	728584
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	Неустойчивое состояние	Неустойчивое состояние

Из таблиц 8-9 видно, что финансовое состояние ООО «Мебельвилль» относится к 3 типу финансовых ситуаций - неустойчивому.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость компании характеризуют также относительные показатели, которые существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл. 10).

Таблица 10

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Значение	Формула расчета	Норматив
Коэфф. задолженности (капитализации) (U1)	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	(стр.590+стр.690) / стр.490<=1	1
Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников	(стр. 490-стр.190)/ стр.290	0,6<U2<0,8
Коэфф. финансовой независимости (U3)	Характеризует зависимость фирмы от внешних займов	Стр.490/Валюта баланса	0,5
Коэфф. финансирования (U4)	Отражает степень зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия	1/U1>=1	1 min=1
Коэфф. финансовой устойчивости (U5)	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников	(стр.490+стр.590)/ Валюта баланса	0,8<U5<0,
Коэфф. финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами	(стр.490-стр.190)/ (стр.210+стр.220)

Значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Мебельвилль» приведены в таблице 11 и 12.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости в 2011 г.

Показатели	начало года	конец года	Изменения
Коэффициент задолженности (капитализации) (U1)	1,29	1,61	0,31
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,21	0,20	-0,01
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,44	0,384	-0,05
Коэффициент финансирования (U4)	0,77	0,622	-0,15
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,44	0,39	-0,05
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	0,65	0,79	0,14

Таблица 12

Относительные показатели финансовой устойчивости в 2012 г.

Показатели	начало года	конец года	Изменения
Коэффициент задолженности (капитализации) (U1)	1,61	1,91	0,30
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,20	0,17	-0,03
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,38	0,34	-0,04
Коэффициент финансирования (U4)	0,62	0,52	-0,10
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,39	0,35	-0,04
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	0,79	0,53	-0,26

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет рекомендуемое значение. Этот показатель уменьшился с 0,20 до 0,17 по причине снижения собственного оборотного капитала (-5%) и роста текущих активов (+11,6%). Необходимо отметить, что собственный оборотный капитал финансирует только 53% запасов. Очевидно, что около половины запасов, так же как половина дебиторской задолженности финансируется за счет заемных ресурсов. Значение коэффициента финансовой независимости так же снизилось с 0,38 до 0,34, еще дальше отойдя от границы рекомендуемых значений. Это изменение произошло из-за положительного динамики активов (+ 8,7%) и отрицательной динамики капитала и резервов (-2,7%).

Анализ динамики коэффициентов позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Мебельвилль» оценивается как не устойчивое. Таким образом, относительные показатели финансовой устойчивости подтверждают ее абсолютные показатели.

2.5 Оценка финансовых результатов и рентабельности

Для анализа динамики показателей прибыли используют данные бухгалтерской отчетности организации из формы 2 (Приложение 4), представленные в таблице 13.

Таблица 13

Динамика основных показателей ООО «Мебельвилль» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абс. отклонение в 2012 г. к	Темп роста в % в 2012 г. к
				2011 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г.
1. Выручка от продажи товара	5672248	6508327	7433039	924712	1760791	114,2	131,0
2. Себест. проданного товара	5560225	6247710	7265027	1017317	1704802	116,3	130,7
3. Валовая прибыль	112023	260617	168012	-92605	55989	64,5	150,0
4. Коммерческие расходы	6894	20229	28092	7863	21198	138,9	407,5
5. Управленческие расходы	0	389	0	-389	0	0	0
6. Прибыль от продаж	105129	239999	139920	-100079	34791	58,3	133,1
7. Прочие доходы	27288	16131	30538	14407	3250	189,3	111,9
8. Прочие расходы	76620	89574	159828	70254	83208	178,4	208,6
9. Прибыль до налогообл.	55797	166556	10630	-155926	-45167	6,4	19,1
10.Отложенные налоговые активы	241	-271	-76	195	-317	28,0	-31,5
11.Отложенные налоговые обязательства	2270	2227	4057	1830	1787	182,2	178,7
12. Текущий налог на прибыль	12942	47586	5992	-41594	-6950	12,6	46,3
13. Чистая прибыль	40826	116472	505	-115967	-40321	0,4	1,2

В 2012 г. выручка от продажи составила 7433039 тыс. руб., что на 924712 тыс. руб. (+14,2%) превышает уровень 2002 г. Себестоимость реализованной товара в 2012 г. выросла на 16,3% (на 1017317 тыс. руб.) и составила 7265027 тыс. руб. Как следствие, снизилась валовая прибыль предприятия на 92605 тыс. руб. (-35,5%) до уровня 168 012 тыс. руб. Коммерческие расходы увеличились на 7863 тыс. руб. (+38,9%) относительно уровня 2011 г., прибыль от продаж соответственно еще больше упала относительно уровня 2011 г. на 100079 тыс. руб. (-41,7%) и составила 139920 тыс. руб. Произошел рост прочих доходов на 14407 тыс. руб. (+89,3%), а рост аналогичных расходов составил 70254 тыс. руб. (+78,4%). Результатом всех изменений стало снижение налогооблагаемой прибыли на 155926 тыс. руб. (-93,6%) в сравнении с 2011 г. Чистая прибыль же упала до 505 тыс. руб. Данные Приложения 10 свидетельствуют о снижении всех показателей прибыли ООО «Мебельвилль» за анализируемые периоды.

Показатели рентабельности ООО «Мебельвилль» представлены в таблице 14 (приложение 8).

Таблица 14

Показатели рентабельности ООО «Мебельвилль» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абс. отклонение в 2012 г. к
				2011 г.	2010 г.
1. Рентабельность капитала (активов): 1.1 Рентабельность совокупных активов	3,57	7,99	0,43	-7,55	-3,13
1.2 Рентабельность собственного капитала	5,12	12,96	0,06	-12,90	-5,07
1.3 Рентабельность оборотных активов	5,27	10,73	0,56	-10,17	-4,71
2. Рентабельность товара	1,89	3,83	1,92	-1,91	0,03
3. Рентабельность продаж	1,85	3,69	1,88	-1,81	0,03
4. Рентабельность деятельности	0,72	1,79	0,01	-1,78	-0,71

Из данных таблицы 14 видно, что:

- рентабельность совокупных активов снизилась по сравнению с 2011 г. на 7,55%, по сравнению с 2010 г. - на 3,13%;

- рентабельность собственного капитала снизилась по сравнению с 2011 г. на 12,9%, по сравнению с 2010 г. - на 5,07%;

- рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с 2011 г. на 10,17%, по сравнению с 2010 г. - на 4,71%;

- рентабельность товара сократилась по сравнению с 2011 г. на 1,91%, по сравнению с 2010 г. - на 0,03%;

- рентабельность продаж снизилась по сравнению с 2011 г. на 1,81%, по сравнению с 2010 г. - на 0,03%;

- рентабельность деятельности предприятия уменьшилась по сравнению с 2011 г. на 1,78%, по сравнению с 2010 г. - на 0,71%;

Рассчитанные показатели рентабельности ООО «Мебельвилль» свидетельствуют о снижении прибыльности, доходности его текущей деятельности.



Заключение

Проведенный в курсовом проекте анализ финансового состояния ООО «Мебельвилль» показал:

- Рост активов был обеспечен только увеличением оборотных активов на +11,6%. Внеоборотные активы уменьшились на 1,1%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность, которая снизилась на 7,63% до 66,89%. Удельный вес запасов вырос на 6,79% до 32,14%. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. В составе внеоборотных активов положительная динамика характерна только для незавершенного строительства. Все остальные статьи раздела баланса «Внеоборотные активы» снизились.

- Изменение в составе собственного капитала характерно только для нераспределенной прибыли, уровень которой снизился на 3,1%.

- Краткосрочные обязательства предприятия составили 65,08% от валюты баланса, а долгосрочные пассивы - 0,58%. Долгосрочные пассивы, представленные только отложенными налоговыми обязательствами, которые увеличились на 38,0%. Краткосрочные обязательства выросли на 15,6%, что увеличило их удельных вес в составе пассивов до 65,08% и повлекло снижение показателей платежеспособности предприятия. Краткосрочные обязательства представлены краткосрочным кредитом (61,33%) и кредиторской задолженностью (38,61%). Уровень краткосрочных кредитов и займов вырос на +35,2%; кредиторская задолженность сократилась на 6,1%.

- Анализ показателей ликвидности показывает, что предприятие характеризуется недостаточной текущей ликвидностью, которая планомерно снижается 3 последних года. В 2011 г. наблюдался недостаток в погашении кредиторской задолженности, но в 2012 г. он снизился, что говорит о положительной тенденции в управлении денежными средствами предприятия. Положительным моментом является и превышение долгосрочных финансовых вложений и запасов над долгосрочными обязательствами и задолженностью участникам по выплате доходов. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами говорит об эффективности использования денежных средств, таким образом, анализируемый баланс можно назвать ликвидным.

- Анализ динамики показателей прибыли показал, что выручка от продажи выросла на 14,2%. Себестоимость реализованной продукции выросла на 16,3%. Коммерческие расходы увеличились +38,9%, прибыль от продаж упала на 41,7%. Произошел рост операционных прочих доходов на 89,3%, рост операционных расходов составил 78,4%. Самый весомый вклад (более 50% роста) в рост прочих расходов был внесен ростом процентных расходов и гарантийных расходов по кредитным ресурсам. Результатом всех изменений стало снижение налогооблагаемой прибыли на 93,6%. Чистая прибыль упала на 99,6% и составила 505 тыс. руб.

- Оценка рентабельности ООО «Мебельвилль» показала снижение прибыльности, доходности его текущей деятельности.

- Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Мебельвилль» оценивается как не устойчивое. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости также подтвердила, что финансовое состояние предприятия относится к 3 типу финансовых ситуаций - неустойчивому.

В качестве рекомендаций по улучшению финансового состояния ООО «Мебельвилль» можно рекомендовать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости.