Прогнозный анализ ООО "Дубовское"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Алтайский государственный технический университет

им. И.И. Ползунова»

Курсовая работа

По дисциплине: «Антикризисное управление»

Тема: «Прогнозный анализ ООО «Дубовское»

Выполнила студентка Ал(з) - МО 71 И.А.Милованцева

Проверила: А.В. Нечаева

г. Алейск 2012

Содержание

Введение

Исходные данные

Глава 1. Прогнозирование банкротства ООО «Дубовское»

1.1 Прогнозирование банкротства по методу Альтмана

1.2 Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой

1.3 Прогнозирование банкротства с использованием методики У. Бивера

1.4 Прогнозирование банкротства с использованием методики коэффициентного анализа финансового состояния организации (ФСФО)

Глава 2. Прогнозный анализ

2.1 Расчёт показателей прогнозного отчёта о прибылях и убытках

2.2 Расчёт показателей прогнозного баланса балансовых показателей

Заключение

Список использованных источников

Введение

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это характеристика финансовой конкуренции организации, выполнения ею обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Общими причинами неплатежеспособности организации являются факторы, влияющие на снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

С позиций финансового менеджмента, возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно финансировать свою хозяйственную деятельность.

Антикризисное управление - это управление, определенным образом предвидящее опасность кризиса, предусматривающее анализ его симптомов, меры по снижению отрицательных последствий кризиса и использования его факторов для последующего развития.

Необходимость антикризисного управления отражает потребности преодоления и разрешения кризиса, возможного смягчения его последствий. Это естественная потребность человека и организации. Реализовывать ее можно только посредством специальных механизмов антикризисного управления, которые следует создавать и совершенствовать.

В системе антикризисного управления важное значение имеет предсказание банкротства предприятий. Основной идеей создания моделей предсказания банкротства является то, что по данным наблюдений тренда и поведения некоторых коэффициентов до момента банкротства можно делать прогнозы. Считается, что признаки ухудшения обстановки о которой сигнализируют изменения коэффициентов, можно выявить достаточно рано, чтобы принять меры и избежать значительного риска невыполнения обязательств и банкротства.

В современной экономической науке разработаны различные модели прогнозирования вероятности банкротства. В первой главе настоящей контрольной работы сделано прогнозирование банкротства сельскохозяйственного предприятия ООО «Дубовское» по следующим методикам:

- Z-счета Э.Альтмана;

- рейтинговой методике Г.В. Савицкой;

- У. Бивера;

- ФСФО.

Во второй главе выполнен прогнозный анализ по методу ситуационного анализа.

Исходные данные

прогнозирование банкротство отчет прибыль

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 1.01.2010г.

Коды
0710001
2010	03	25
72831250
2231004863
01.11.1
65	16
384/385

Форма №1 по ОКУД

Дата (год, месяц, число)

Организация ООО «Дубовское»______ по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности: Выращивание зерновых и зернобобовых культур по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности - общество с ограниченной ответственностью \ частная собственность по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб по ОКЕИ

Местонахождение (адрес) 643658 Край Алтайский, р-н ,

Село Троицкое, Советская 10

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	17434	18756
Незавершенное строительство	130
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
ИТОГО по разделу I	190	17434	18756
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	25088	33458
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8993	10161
животные на выращивании и откорме	212	5798	6866
затраты в незавершенном производстве	213	6659	6845
готовая продукция и товары для перепродажи	214	7	9586
расходы будущих периодов	216
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1027	672
покупатели и заказчики	241	1027	598
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	471	689
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	26586	34819
БАЛАНС	300	44020	53575

ПАССИВ	Код стр.	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль	470	7641	12349
ИТОГО по разделу III	490	7651	12359
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520	2333	1768
ИТОГО по разделу IV	590	2333	1768
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1273	-
Кредиторская задолженность	620	32763	39448
поставщики и подрядчики	621	32194	39355
задолженность перед персоналом организации	622	369	3
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	1	9
задолженность по налогам и сборам	624	191	81
прочие кредиторы	625	8	-
Резервы предстоящих расходов	650
ИТОГО по разделу V	690	34036	39575
БАЛАНС	700	44020	53575

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

на 01.01.2010г.

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	38555	54925
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(34934)	(47360)
Валовая прибыль	029	3621	7565
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	3621	7565
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070	(437)
Прочие операционные доходы	090	3191	3149
Прочие операционные расходы	100	(1667)	(229)
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	4708	10485
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	4708	10485
СПРАВОЧНО
Постоянные налоговые обязательства	200	200	319

Глава 1. Прогнозирование банкротства ООО «Дубовское»

1.1 Прогнозирование банкротства по методу Альтмана

Двух факторная модель, основана на двух ключевых показателях, показателя текущей ликвидности и показателя доли заёмных средств, представляет следующую зависимость:

ZА2 = - 0,3877 - 1,0736 К1 + 0,0579 К2,

где К1 - коэффициент текущей ликвидности,

К2 - удельный вес заемных средств.

К1 = текущие активы/текущие обязательства = с290/(с610+с620+с630+с660)

К2 = заемные средства/общая величина пассивов =(с590+с690)/валюта баланса.

Если ZА2 = 0, то вероятность банкротства равна 50%,

ZА2 < 0, то вероятность банкротства меньше 50%,

ZА2 > 0, то вероятность банкротства больше 50%.

Все расчеты будут проводиться по состоянию на начало и конец 2009 г. в тыс. рублей.

Рассчитываем ZА2 на начало года:

К1 = 26586(1273+32763+0+0)=0,760

К2 = (2333+34036)/44020 = 0,826

ZА2 = -0,3877 - 1,0736 * 0,760 + 0,0579 * 0,826 = -0,3877 - 0,8159 + 0,0478= -1,1558

Поскольку на начало года ZА2 < 0, то вероятность банкротства меньше 50%, т.е. невелика.

Рассчитаем ZА2 на конец года:

К1 = 348190+39448+0+0) = 0,883;

К2 = (1768+39448)/53575 = 0,769;

ZА2 = -0,3877 - 1,0736 * 0,883+ 0,0579 * 0,769 = - 0,3877 - 0,948 + 0,0445 = -0,4380

Поскольку и на конец года ZА2 < 0, то вероятность банкротства меньше 50%, т.е. так же невелика.

Многофакторное регрессивное уравнение, определяющее индекс кредитоспособности имеет вид:

Z5 = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6 Х4 + 0,999Х5

Х1 - доля покрытия активов собственными оборотным капиталом, характеризующая платежеспособность организации = текущие активы - текущие обязательства/ все активы

Х1 =(с290 - (с610 + с620 + с630 + с660))/с300;

Х2 - рентабельность активов, исчисленная по нераспределённой прибыли = нераспределённая прибыль / все активы

Х2 = с470/с300

Х3 - рентабельность активов определяется как отношение прибыли к общей сумме активов

Х3 = с140(ф2)/с300

Х4 -Коэффициент покрытия по рыночной стоимости акционерного капитала к краткосрочным обязательствам

Х4 = рыночная стоимость акций/(с610 + с620 + с630 + с660)

Х5 - Отдача всех активов определяется как отношение выручки к общей сумме всех активов

Х5 = с010(ф2)/с300.

В таблице 1 представлена взаимосвязь Z5 и возможности возникновения банкротства.

Таблица 1 - Вероятность банкротства по модели Э.Альтмана (Z5)

Значения Z5	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	очень высокая
от 1,8 до 2,71	высокая
от 2,71 до 2,9	возможная
от 3 и выше	очень малая

Рассчитываем Z 5 на начало года:

Х1 = (26586-(1273+32763+0+0))/44020 = -0,714

Х2 = 7641/44020 = 0,1736

Х3 = 10485/44020 = 0,2382

Х4 = 0/(1273+32194+0+0) = 0

Х5 = 54925/44020= 1,2477

Z5 = 1,2 х (-0,714)2 + 1,4 * 0,1736 + 3,3 *0,2382 + 0,6 * 0 + 0,999 *1,2477= =- 0,8568 + 0,2430 + 0,7861 + 0 +1,2565 = 1,4288

Поскольку значение Z5 <1,8то предприятие попадает в категорию очень высокой вероятности банкротства.

Рассчитываем Z 5 на конец года:

Х1 = (34819-(0+3948+0+0))/53575 = 0,5762

Х2 = 1239/53575= 0,0231

Х3 = 4708/53575 =0,0879

Х4 = 0/3948 = 0

Х5 = 38555/53575 = 0,7196

Z5 = 1,2 * 0,5762 + 1,4 * 0,0231 + 3,3 * 0,0879 + 0,6 * 0 + 0,999 * 0,7196 = =0,6744 + 0,0323 +0,2901 + 0 + 0,7189 = 1,7157

Поскольку вновь Z5 <1,8 , хотя и выросло, относительно начала года, то предприятие попадает категорию с очень высокой вероятностью банкротства, значит, предприятие функционирует, не достаточно успешно и к концу года ухудшило свои финансовые результаты.

Однако Z-коэффициент имеет один серьезный недостаток - его можно использовать лишь применительно к крупным компаниям, котирующим свои акции на биржах.

Поэтому анализ банкротства ООО «Дубовское» проведем по модифицированному варианту формулы, который Э.Альтманом был разработан позже для предприятий, не котирующих свои акции на бирже, т.е. для всех производственных предприятий.

Модифицированный вариант определения индекса кредитоспособности:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,1Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,

где Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов, т.е.

Х1 = (с490 - с190)/с290;

Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов, т.е. экономическая рентабельность, т.е.

Х2 = (с190(ф2)/с300) * 100%;

Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов, т.е.

Х3 = (с140(ф2)/с300);

Х4 - отношение величины собственного капитала к величине запасного капитала, т.е.

Х4 = с410/(с590 + с690);

Х5 - отношение выручки от продаж продукции к величине активов, т.е. ресурсоотдача, т.е.

Х5 = с010(ф2)/с300.

Если Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельным;

если 1,23 < Z < 2,89, то предприятие находится в зоне неопределенности;

если же Z > 2,9, то предприятие работает стабильно и банкротство маловероятно.

Рассчитаем выше перечисленные показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на начало года:

Х1 = (7651 - 17434)/26586 = - 0,2368

Х2 = 10485/44020 х 100% = 23,82% = 0,2382

Х3 = 10485/44020 = 0,2382

Х4 = 10/(2333 +34036) = 0,0002

Х5 = 54925/44020 = 1,2477

Таким образом: Z = 0,717 * (-0,2368) + 0,847 * 0,2382 + 3,1 * 0,2382 + 0,42 * 0,0002 + 0,995 *1,2477= -0,1698 + 0,2018 + 0,7384 + 0,00008 + 1,2415 = 2,0119

Поскольку на начало отчетного периода Z<2,9, то предприятие находится в зоне неопределённости.

Рассчитаем показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на конец года:

Х1 = (12359 - 18756)/ 34819 = -0,1837

Х2 = 4708/53575 * 100% = 8,79% = 0,0879

Х3 = 4708/53575 = 0,0879

Х4 = 10/(1768+ 39448) = 0,00024

Х5 = 38555/53575 = 0,7196

Таким образом: Z = 0,717 *(-0,1837) + 0,847 * 0,0879 + 3,1 * 0,0879 + 0,42 * 0,00024 + 0,995 * 0,7196 = -0,1317+0,0744+0,2725+0,0001+0,7124=0,9277

Поскольку на конец года Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельными. Имеет место снижение индекса кредитоспособности от начала к концу года, что говорит о не стабильности работы предприятия.

1.2 Прогнозирование банкротства с использованием методики У. Бивера

В данной модели рассматривается следующие пять факторов:

- коэффициент Бивера (К);

- коэффициент текущей ликвидности (Ктл);

- финансовый леверидж (рычаг)

- коэффициент покрытия чистым оборотным капиталом (К п);

- экономическая рентабельность (Э).

Определить вероятность наступления кризиса по данной методике можно, сравнив полученные в результате расчёта данные со значениями, приведёнными в таблице 2.

Таблица 2.- Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели	Формула	Расчет	Значения показателя
			I	II	III
Коэффициент Бивера	К = (чистая прибыль +амортизация) / долгосрочные + краткосрочные обязательства	(стр.190(ф.2.) + стр.(140+050) (ф.5.))/ стр. (590+690)	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл = оборотные активы/текущие пассивы	стр.290 / стр.(610+620+ 630 + 660)	? 3	2-2,25	?1
Финансовый рычаг	(долгосрочные +краткосрочные обязательства) / активы	стр. (590+690) / стр. 300	?35%	?50%	?80%
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	(собственный капитал - внеоборотный капитал)/ оборотные активы	стр. (490-190) / стр. 290	0,4	?0,3	0,06
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль / валюта баланса	стр. 190 (ф.2.) / стр.300	?8%	?2%	?1,0

К I группе относят финансово-устойчивые платежеспособные предприятия.

В организациях II группы возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства.

В организациях, входящих в III группу, наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на исполнении сроков производства и в результате организация в текущем периоде может оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Рассчитаем данные показатели на начало и конец отчётного периода и сравним, с их рекомендованным уровнем .

На начало года:

К = (10485+3029)/(2333+34036) = 0,37 (1 группа)

Ктл = 26586/(1273+32763+0+0) = 0,81 (3группа)

Ф = (2333+34036)/44020*100 = 82,6% (3 группа)

Кп = (7651-17434)/26586 = - 0,37 (3 группа)

Э = 10485/44020*1005 = 23,8% (1 группа)

На конец года:

К = (4708+1995)/(1768+39448) = 0,16 (2 группа)

Ктл = 34819/(0+39448) = 0,88 (3 группа)

Ф = (1768+39448)/53575*100 = 78,8% (2 группа)

Кп = (12359-18756)/34817 = - 0,18 (3 группа)

Э = 4708/53575 = 8,78% (1группа)

По данным сделанного расчёта можно сделать вывод, что в конце года ООО «Дубовское» в целом можно отнести к предприятиям второй группы, т.е. у него возможно зарождение признаков финансовой неустойчивости, а также возникновение эпизодических сбоев исполнения обязательств, не нарушающих процесс производства, хотя следует отметить, что к концу года показатели К, Кп и Э снизились, а, Ктл и Ф выросли.

1.3 Прогнозирование банкротства с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой

По результатам расчётов, применяемых в данной методике, предприятия можно отнести к одному из классов:

I класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;

VI класс - предприятия-банкроты.

В таблице 3 приведены критерии оценки финансового состояния по коэффициентам ликвидности

Таблица 3- Группировка показателей по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
1. Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1 + П2)	0,25 и выше - 20	0,2 - 16	0,15 -12	0,1 - 8	0,05 - 4	менее 0,05 - 0
2. Коэффициент быстрой ликвидности (А1 + А2)/(П1 + П2)	1,0 и выше - 18	0,9-15	0,8-12	0,7-9	0,6-6	менее 0,5 - 0
3. Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2-А3)/(П1 + П2)	2,0 и выше - 16,5	1,9:1,7 15:12	1,6:1,4 10,5:7,5	1,3:1,1 6:3	1,0-1,5	менее 0,5 - 0
4. Коэффициент автономии ист.собст.ср./валюта	0,6 и выше - 17	0,59:0,54 15:12	0,53:0,43 11,4:7,4	0,42:0,41 6,6:1,8	0,4-1	менее 0,4 - 0
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	менее 0,1 - 0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом соб.обор.ср./(запасы+ден.ср.+кр. фин.вл.+деб.зад.+крат.об.ак.)	1,0 и выше - 15	0,9 - 12	0,8 - 9,0	0,79 - 6	0,6 - 3	менее 0,5 - 0
Минимальное значение границы	100	85-64	63,9-56,9	41,6-28,3	18	0,5-0

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Определим Ка на начало и на конец года по формуле:

Ка = (с250 + с260)/с690

Канач. = (0 + 471)/34036= 0,0138

Какон. = (0 + 689)/39448 = 0,0175

Более точный расчет Ка можно вычислить по формуле:

Ка = (с250 + с260)/(с610 + с620 + с660)

Канач. = (0+471/(1273+32763+0) = 0,0138

Какон. = (0+689/(0+39448+0) = 0,0175

В нашем случае Ка имеют одинаковое значение.

Коэффициент быстрой ликвидности (критический коэффициент) - Ккл отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской задолженности.

Определим Ккл на начало и на конец года по формуле:

Ккл = (с240 + с250 + с260)/с690

Кклнач. = (1027 + 0 + 471)/34036 = 0,0440

Кклкон. = (672 + 0 + 689)/39448 = 0,04

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) Ктл, показывает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств.

Определим Ктл на начало и на конец года по формуле:

Ктл = с290/с690

Ктлнач. = 26586/34036 = 0,781

Ктлкон. = 34819/39448 = 0,883

Более точный расчет Ктл можно произвести по формулам:

Ктл = (с210 + с220 + с240 + с250 + с260 - с 216)/(с610 + с620 + с660) или Ктл = (с290 - с230)/(с610 + с620 + с660)

Определим уточнённый Ктл на начало и на конец года по формуле:

Ктлнач. = (25088+0+1027+ 0 +471 -0)/ (1273+32763+0) = 0,781

Ктлкон. = (33458+0 + 672 + 0 +689 - 0)/( 0+39448+0) = 0,883

В нашем случае коэффициенты имеют одинаковое значение.

Коэффициент автономии (К1) характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала.

Определим К1 на начало и на конец года по формуле:

К1 = с490/с700

К1нач. = 7651/44020 = 0,174

К1кон. = 12359/53575 = 0,231

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коос).

Определим Коос на начало и на конец года по формуле:

Коос = (с490 - с190)/с290

Кооснач. = (7651 - 17434)/26586 = -0,3679

Кооскон. = (12359 - 18756)/34819 = -0,1837

Более точный расчет Коос:

Коос = (с490 + с640 - с630 - с411 - (с190 + с230))/(с290 - с230)

Кооснач. = (7651 + 0 - 0 - 0 - (17343 + 0))/(96377- 0) = -0,3679

Кооскон. = (12359 + 0 -0 - 0 - (18756+0))/(101144 - 0) = -0,1837

В нашем случае Ка имеют одинаковое значение.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (К4).

Определим К4 на начало и на конец года по формуле:

К4 = (с490 - с190(ф1))/с210(ф1)

К4нач. = (7651 - 17434)/25088 = -0,3899

К4кон. = (12359 - 18756)/33458 = -0,1912

Сведем рассчитанные данные в таблицу 4.

Таблица 4 - Оценка устойчивости предприятия с использованием рейтинговой методики Г.В. Савицкой

Показатель	На начало периода	На конец периода
	факт. уровень показателя	количество баллов	факт. уровень показателя	количество баллов
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0138	0	0,0175	0
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,044	0	0,04	0
3. Коэффициент текущей ликвидности	0,781	1	0,883	1
4. Коэффициент автономии	0,174	0	0,231	0
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,3679	0	- 0,1837	0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	-0,3899	0	-0,1912	0
Минимальное значение границы		1 (VI класс)		1 (VI класс)

Таким образом, исходя согласно методике Г.В. Савицкой и из данных таблицы 4, выходит, что на начало и конец 2009 года ООО «Дубовское» относилось к VI классу предприятий, т.е. к классу предприятий - банкротов.

1.4 Прогнозирование банкротства с использованием методики коэффициентного анализа финансового состояния организации (ФСФО)

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

1. Общие показатели:

- среднемесячная выручка (К1);

- доля денежных средств в выручке (К2);

- среднесписочная численность работников (К3).

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая (К4);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

- коэффициент задолженности другим организациям (К6);

- коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

- коэффициент внутреннего долга (К8);

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10);

- собственный капитал в обороте (К11);

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности оборотными средствами) (К12);

- коэффициент экономии (финансовой независимости) (К13).

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

- коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

- коэффициент оборотных средств в расчетах (К16);

- рентабельность оборотного капитала (К17);

- рентабельность продаж (К18);

- среднемесячная выработка на одного работника (К19).

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

- коэффициент инвестиционной активности (К21).

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22 - К24);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

Согласно исходным данным проведем расчеты выше перечисленных показателей для ООО «Дубовское». Все расчеты выполнены в тыс.руб.

1. Общие показатели:

К1 = Валовая выручка по оплате/Т, где Т - количество месяцев в отчетном периоде.

К1нач. = 54925/12 = 4577,1 тыс. руб.

К1кон. = 38555/12 = 3212,9 тыс. руб.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности. В связи с тем, что основной продукцией ООО «Дубовское» являются зерновые культуры, а 2008 год был неурожайным, показатель К1 снижен по отношению к предыдущему году.

К2 = Денежные средства в выручке/Валовая выручка по оплате.

К2нач. = 471/54925 = 0,0086

К2кон. = 689/38555 = 0,0179

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). От величины данного показателя зависит в значительной мере возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе, исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

К3 = среднесписочная численность работников. Данный показатель определяется в соответствии с представленными сведениями организацией о среднесписочной численности работников.

Среднемесячная численность работников может увеличиваться либо уменьшаться в соответствии с темпами роста производства. Организация может повысить выручку за счет привлечения дополнительной рабочей силы. Факт увеличения численности работников может говорить о том, что организация увеличивает объем продаж посредством экстенсивных факторов.

К3нач = 129

К3кон = 132.

В нашем случае рост численности незначителен.

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

К4 = (с690 + с590)/К1.

К4нач. = (34036 + 2333)/4577,1 = 7,946

К4кон. = (39448+1768)/3212,9 = 12,828

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемом ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. В отчетном году произошел рост данного показателя. Это произошло за счет снижения среднемесячной выручки предприятия.

Величина заемных средств имеет тенденцию к увеличению.

К5 = (с590 + с610)/К1.

К5нач. = (2333 + 1273)/4577,1 = 0,7878

К5кон. = (1768+0)/3212,9 = 0,5503

За отчетный период произошло уменьшение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам. Это связано с уменьшением суммы долгосрочных кредитов и отсутствием краткосрочных.

К6 = (с621 + с622 + с623 + с627 + с628)/К1.

К6нач. = (32194+369+1+0+0)/4577,1 = 7,11

К6кон. = (39355+3+9+0+0)/3212,9 = 12,25

Коэффициент К6 показывает, на сколько больше или меньше потребовалось среднемесячной выручки на покрытие задолженности организации в отчётном периоде данный коэффициент значительно вырос за счёт роста задолженности поставщикам зерна.

К7 = (с625 + с626)/К1.

К7нач. = 8+0/4577,1= 0,0017

К7кон. = 0+0/3212,9 = 0

Данный показатель за отчетный период снизился до 0, за счет ликвидации задолженности перед прочими кредиторами.

К8 = (с624 + с630 + с640 + с650 + с660)/К1.

К8нач. = (191 + 0 + 0 + 0+ 0)/4577,1 = 0,042

К8кон. = (81 + 0 + 0 + 0 + 0)/3212,9 = 0,025

За отчетный год произошло уменьшение коэффициента до 0,0025 за счет снижения задолженности по налогам и сборам.

Общая степень платежеспособности и распределения показателей по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Также эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном году, если не осуществляют никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

К9 = с690/К1.

К9нач. = 34036/4577,1 = 7,436

К9кон. = 39448/3212,9 = 12,278

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

К концу отчетного периода наблюдается тенденция к повышению данного показателя. Это означает, что у предприятия снизилась среднемесячная выручка.

К10 = с290/с690.

К10нач. = 25586/34036 = 0,7517

К10кон. = 34819/39448 = 0,8827

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации.

К концу отчетного периода произошел рост данного показателя за счет роста оборотных активов предприятия.

К11 = с490 - с190 (форма №1).

К11нач. = 7651 - 17343 = - 9692 тыс.руб.

К11кон. = 12359 - 18756 = -6397 тыс.руб.

У данной организации к концу отчетного года значительно вырос собственный капитал.

К12 = (с490 - с190)/с290 (форма №1).

К12нач. = (7651 - 17343)/26586 = -0,3645

К12кон. = (12359 - 18756)/34819=- 0,1837

Показатель К12 характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств, определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Как мы видим, у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, которые не перекрывают долю заемных средств.

К13 = с490/(с190 + с290) (форма №1).

К13нач. = 7651 /(17343+26586)= 0,174

К13кон. = 12359 / (18756 +34819)= 0,231

Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала, т.е. обеспечиваются собственными источниками формирования. На предприятии данная доля очень незначительна, но наблюдается тенденция к увеличению.

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности):

К14 = с290/К1.

К14нач. = 26586/4577,1 = 5,808

К14кон. = 34819/3212,9 = 10,837

Этот показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Произошло почти 2-х кратное увеличение данного показателя. Это позитивный фактор, так как оборачиваемость оборотных активов повысилась.

К15 = (с210 + с220 - с215)/К1.

К15нач. = (25088+ 0 - 3631)/4577,1 =4,6879

К15кон. = (33458 + 0-0)/3212,9 = 10,4136

Коэффициент К15 характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. К концу отчетного периода произошло повышение данного показателя. Это, прежде всего, связно с повышением товарно-материальных запасов.

- К16 = (с290 - с210 - с220 + с215)/К1.

К16нач. = (26586 -25088 - 0 + 3631)/4577,1 = 1,1206

К16кон. = (34819 - 33458 - 0 + 0)/3212,9 = 0,4236

Коэффициент К16 определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Снижение этого показателя влечёт высвобождение оборотных средств и приводит к повышению платежеспособности предприятия.

К17 = с190 (форма №2) / с290 (форма №1).

К17нач. = 10485/26586 = 0,3944 (39,44%)

К17кон. = 4708/34819 = 0, 1352 (13,53%)

Данный показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации, определяет, сколько прибыли (руб.) приходится на 1 руб., вложенный в оборотные активы.

Эффективность использования капитала на предприятии достаточно высока, но в отчетном периоде произошло значительное уменьшение рентабельности оборотного капитала.

К18 = с050 (форма №2) / с010 (форма №2).

К18нач. = 7565/54925 = 0,1377 (13,77%)

К18кон. =3621/38555 = 0,0939 (9,39%)

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в 2009 г. Определяет, сколько прибыли получено организацией в результате реализации продукции на 1 руб. выручки. Значение данного показателя имеет положительное значение, значит, предприятие работает в целом прибыльно, хотя в текущем году показатель значительно уменьшился.

К19 = К1/Среднесписочная численность работников (К3).

К19нач. = 4577,1/129 = 35,48

К19кон. = 3212,9/132 = 24,34

Показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка является качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов. К19 к концу года значительно снизился, значит снизилась эффективность использования трудовых ресурсов. Особенностью сельскохозяйственного производства является его зависимость от природных факторов, поэтому неурожай 2008 г. повлиял на интенсификацию производства.

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации:

- К20 = К1/с190 (форма №1).

К20нач. = 4577,1/17434= 0,2623

К20кон. = 3212,9/18756 = 0,1713

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации.

Данные значения показателей указывают на то, что на предприятии оборудование не используется на полную мощность, а с вводом основных средств в течение года этот резерв повысился. Но недостаточное использование основных средств является характерной особенностью сельскохозяйственного производства, и связано с сезонностью работ. Дорогостоящая техника используется в течение 1,5 - 2-х месяцев, а остальное время простаивает.

К21 = (с130 + с155 + с140)/с190 (форма №1).

К21нач. =0+0+0/17434 = 0

К21кон. = 0+0+0/18756 = 0

Данный показатель равен 0, так как предприятие не ведёт строительства. Основные средства обновляются только за счёт приобретения сельскохозяйственной и транспортной техники.

Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО позволил выявить следующие моменты:

- уровень среднемесячной выручки на предприятии достаточно высок, но в текущем году значительно снизился в связи с неурожайным годом, что в значительной мере повлияло на все другие показатели;

- специфика сельскохозяйственного производства такова, что предприятия реализуют сырье сезонно, во время уборки урожая, а рассчитываются перерабатывающие предприятия в основном готовой продукцией и не сразу, поэтому для закупа семян, удобрений, гербицидов и подготовки техники к следующему сезону приходится брать кредиты. По этим причинам на предприятии имеется недостаток оборотных средств, и высокий уровень задолженности перед поставщиками, об этом же свидетельствуют все рассчитанные показатели, ликвидности, платежеспособности и др.;

- в целом предприятие снизило объёмы производства, но, в то же время, снижается оборачиваемость оборотных активов;

- организация снижает экономический потенциал, поскольку темпы роста прибыли снижаются, в отчетном периоде сработало с невысокой рентабельностью и в связи с этим, можно говорить о его недостаточной финансовой устойчивости.

Если принять во внимание результаты расчётов по всем использованным методикам, можно сделать вывод, что ООО «Дубовское», можно отнести к финансово-неустойчивым предприятиям, многие финансовые показатель которого ухудшились в течение рассматриваемого периода.

Глава 2. Прогнозный анализ

Цель прогнозного анализа - комплексная оценка будущего финансово-экономического состояния предприятия с учётом выявленных тенденций. Прогнозный анализ основывается на методе ситуационного анализа и прогнозирования и включает расчёты прогнозного отчёта о прибылях и убытках, прогнозного баланса и прогнозного отчёта о движении денежных средств.

2.1 Расчёт показателей прогнозного отчёта о прибылях и убытках

Для расчёта показателей прогнозного отчёта о прибылях и убытках произведём вспомогательные расчёты: прогнозные расчёты выручки, затрат в разрезе их элементов, а так же стоимости внеоборотных активов.

Исходные данные для прогнозного анализа приведены в таблице 6.

Выручка от продажи товаров, продукции работ и услуг.

Впр= Во*(1+То)*(1+Тц)

Впр1=38555(1+0,1)*(1+0,1)=46651

Впр2=46651*(1+0,05)*(1+0,1)=51317

Впр3 = 51317*(1+0,05)*(1+0,1)=59271

Материальные затраты прогнозируются исходя из темпов роста объёмов производства, роста цен на сырье и материалы и изменения материалоёмкости продукции.

МЗ пр=Мз0 (1+То)*(1+Тц)* (1+Тме)

МЗ пр1 =23917*(1+0,1)*(1+0,12)* (1+0)= 29466

МЗ пр2 =29466*(1+0,05)*(1+0,1)*( 1+0)=34033

МЗ пр3 =34033*(1+0,05)*(1+0,1) *(1+0)=39308

Прогнозные затраты на оплату труда

ЗП пр = ЗП0 *(1+То)*(1+Тзп)

ЗПпр1=5946*(1+0,1)*(1+0,1)=7185

ЗПпр2=7195*(1+0,05)*(1+0,1)=8310

ЗПпр3 = 8310*(1+0,05)*(1+0,1)=9598

Таблица 6. - Исходные данные для прогнозного анализа

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Темп прироста объёма производства (То)	-29,8	10,0	5,0	5,0
Темп прироста цен на выпускаемую продукцию (Тц)	12,5	10,0	10,0	10,0
Темп прироста цен на сырьё и материалы (Тим)	12,5	12,0	10,0	10,0
Темп прироста зарплаты (Тзп)	8,5	10	10	10
Темп прироста численности персонала (Тч)	3	-	-	-
Операционная деятельность	1087	3000	3000	3000
Внереализационная деятельность	-	-	-	-
Доля нераспределённой прибыли и чистой прибыли	45	80	50	40
Капитальные вложения во внеоборотные активы	1322	1000	1000	1000
Ставка отчислений в Пенсионный фонд Со	0,22	0,22	0,22	0,22
Средняя ставка налогообложения бухгалтерской прибыли	Предприятие уплачивает единый сельскохозяйственный налог, освобождено от его уплаты в данном периоде
Средняя норма амортизации («а)	0,046	0,046	0,046	0,046
Отношение прочих затрат к выручке (Ып)	0,075	0,075	0,075	0,075
Длительность оборота запасов	312	312	312	312
Средний срок инкассации дебиторской задолженности	6	6	6	6
Средний срок погашения кредиторской задолженности перед поставщиками	368	340	330	320
Средняя ставка Единого сельскохозяйственного налога	6	6	6	6

Величина прогнозных отчислений в Пенсионный фонд

Опр= ЗПпр*Со

Опр1=7195*0,22=1583

Опр1 = 8310*0,22=1828

Опр3=9598*0,22=2111

Величина амортизационных отчислений

Апр = ВАо*»а

ВАпр=ВАо+КВ-Апр

Ао=18756*0,046=863

Апр 1=(18756+1000-863)*0,046=869

Апр2 =(18893+1000-869)*0,046=875

Апр3 =(19018+1000-875)*0,046=881

Величина прочих затрат

ПрЗ = Впр* Ып

ПрЗ1 = 46651*0,075=3499

ПрЗ2 = 51317*0,075=3849

ПрЗ3 = 59271*0,075=4445

Расходы по обычным видам деятельности:

Р пр= МЗпр+ЗПпр+Опр+Апр+ПрЗпр

Р пр1=29466+7185+1583+869+3499=42602

Р пр2=34033+8310+1828+875+3849=48895

Р пр3=39308+9598+2111+881+4445=56343

Результаты произведённых расчётов сведём в таблицу 7

Таблица 7 .- Вспомогательные расчёты для прогнозного баланса

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Расходы по обычным видам деятельности, в том числе по элементам:	34934	42605	48958	56416
1. материальные затраты	23452	29466	34033	39308
2.затраты на оплату труда	5946	7195	8310	9598
3.отчисления на социальные нужды	1908	1583	1828	2111
4. амортизация	863	868	875	881
5. прочие затраты	2900	3499	3849	4445
Среднегодовая зарплата	45	54	63	73
Темп прироста зарплаты	0,085	0,20	0,17	0,16
Темп прироста производительности труда	- 0,22	0,21	0,15	0,15
Среднесписочная численность персонала	132	132	132	132
Первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец года	19619	19762	19899	20024
Остаточная стоимость внеоборотных активов на конец года	18756	18893	19024	19143

Прибыль (убыток) от продаж:

Ппр=Впр-Рпр

Ппр1=46651-42665=3986

Ппр2=51317-48958=2359

Ппр3=59271-56416=2855

Прибыль (убыток) до налогообложения рассчитывается с учётом прогнозных значений операционного результата, внереализационные операции не рассматриваем:

Пно=Ппр+Ро

Пно1 =3986+3000=6986

Пно2 =2359+3000=5359

Пно3 =2855+3000=5855

Так как предприятие уплачивает Единый сельскохозяйственный налог, а в рассматриваемом периоде освобождён от его уплаты, в связи с тем, что в предыдущих периодах имел значительные убытки, чистая прибыль в нашем случае равна прибыли до налогообложения.

Расчёт нераспределённой прибыли:

Пн=Пч*Днп

Пн1 =6319*0,8=5055

Пн1 =5359*0,5=2679

Пн1 =5855*0,4=2371

Результаты произведённых расчётов сведём в таблицу 8

Таблица 8. - Показатели прогноза финансовых результатов.

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Выручка	38555	46651	51317	59271
Расходы по обычным видам деятельности	34934	42665	48958	56416
Прибыль от продаж	3621	3319	2359	2855
Операционная деятельность	1087	3000	3000	3000
Внереализационная деятельность	-	-	-	-
Прибыль до налогообложения	4078	63199	5359	5855
Текущий налог на прибыль и отложенные налоги	-	-	-	-
Чистая прибыль	4078	6319	5359	5855
Нераспределённая прибыль	1835	5055	2679	2371

2.2 Расчёт показателей прогноза балансовых показателей

Внеоборотные активы

ВАпр= ВА0+Кв-А

ВАпр 1=(18756+1000-863) =18893

ВАпр2 =(18893+1000-869) =19024

ВАпр3 =(19018+1000-875)=19143

Запасы:

Так как специфика деятельности сельского хозяйства основана на наличии большого количества запасов (корма для животных, семенной материал, животные на откорме), длительность оборота запасов очень велика и составляет в нашем случае 312 дн.

Зпр= Р пр/365*Тз

Зпр1=43322/365*312=37031

Зпр2=48895/365*312=41795

Зпр =56343/365*312=48162

Таблица 9. -Показатели прогноза финансовых результатов, тыс. руб.

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Актив
Внеоборотные активы	18756	18893	19024	19143
Запасы	33458	37031	41795	48162
Дебиторская задолженность, КФВ и прочие оборотные активы	672	767	844	974
	34130	37798	42639	49136
Денежные средства	689	1039	1780	2399
Итог баланса	53575	57730	63443	70678
Пассив
Капитал инвестированный	10	10	10	10
Капитал накопленный	12349	15588	16799	17970
Долгосрочные обязательства	1768	1768	1768	1768
Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Кредиторская задолженность	39448	40364	44876	50940
Итог баланса	53575	57730	63443	70678

Прогнозируемая дебиторская задолженность:

ДЗпр= В пр/365*Тдз

ДЗпр1=46651/365*6=767

ДЗпр2=51317/365*6=844

ДЗпр3 =59271/365*6=974

Статьи пассива баланса

Прогнозируемая кредиторская задолженность

КЗпр= Р пр/365*Ткз

КЗпр1=43332/365*340=40364

КЗпр2=48895/365*335=44876

КЗпр =56343/365*330=50940

Капитал накопленный

Кн = Ко= Пн

Кн1 = 12349+3239=15588

Кн2 =15588+1211=16799

Кн2 =16799+1171=17970

Итог пассива баланса :

Бпр = Кн+Од+Ок+КЗпр

Бпр1 = 15588+1768+0+40364=57730

Бпр2 = 16799+1768+0+44876=63443

Бпр3 = 17970+1768+0+50940=70678

Расчёт денежных средств

ДСпр= Бпр-ВАпр-Зпр- Дзпр

ДСпр1=57730-18893-37031-767=1039

ДСпр2=63443-19024-41795-844=1780

ДСпр3=70678-19143-48162-974=2399

Показатели движения денежных средств

Поступление денежных средств от текущей деятельности

Ппр= Впр-?ДЗ,

где -?ДЗ - прирост дебиторской задолженности относительно текущего года.

?ДЗо=672-1027=-355

?ДЗ1 =767-672=95

?ДЗ2 =844-767=77

?ДЗ3 =974-844=130

Ппр0=38555- (-356)=38911

Ппр1 =46651-95=46556

Ппр2 =51317-77=50240

Ппр3 =59271-130=59141

Платежи по текущей деятельности

Платежи поставщикам за приобретённые сырьё и материалы

ПЛ тд=МЗпр*(1+Сндс)+ ?З-?КЗ,

Где ?З - прирост запасов

?З0 =33458-25088=8380

?З1=37031-33458=3573

?З2=41795-37031=4761

?З3=48162-41795=6367

?КЗ - прирост кредиторской задолженности

?КЗ0=39448-32763=6685

?КЗ1=40364-39448=916

?КЗ2=44876-40364=4512

?КЗ3=50940-44876=6064

ПЛ тд0 =33458*1,18+8380-6685=3899

ПЛ тд1 =37031*1,18+3573-916=45122

ПЛ тд2 =41795*1,18+4761-4512=49705

ПЛ тд3 =48162*1,18+6367-6064=58843

Платежи по налогам и сборам

ПЛ н = Осн

Платежи по прогнозным выплатам доходов участникам

ПЛдох= Пр*(1-Днп)

Пл дох0 =560*(1-0,45)=308

Пл дох1=4049*(1-0,8)=810

Пл дох2=2422*(1-0,5)=1211

Пл дох2 =2928*(1-0,4)=1757

Рассчитанные показатели заносим в таблицу 10.

Таблица 10. - Показатели прогноза движения денежных средств, тыс. руб.

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Текущая деятельность
Поступления	38911	46556	50240	59141
Платежи (текущая деятельность)	38999	45122	49705	58843
- поставщикам материальных ресурсов	31175	36354	39567	47134
- персоналу	5916	7185	8310	9598
- в бюджет и социальные фонды	1908	1583	1828	2111
- по прочим затратам (в отчётном году - сальдо от операционной и внереализационной деятельности)	1087	3000	3000	3000

Сальдо по текущей деятельности :

Стек=Ппр-ПЛпр+Ро+Рв

Стек0 = 38911-3899+1087 =99

Стек1 =46556-45122+3000=4434

Стек2 = 50240-49705+3000=3535

Стек3 =59141-58843+3000=3298

Сальдо суммарное поступлений и платежей по текущей инвестиционной и финансовой деятельности

Ссум= Стек+Синв+Сфин

Ссум0= 99+1322+0=1421

Ссум1=4434+1000+0=5434

Ссум2= 3535+1000+0=4535

Ссум3=3298+1000+0=4298

Показатели прогноза финансовых результатов приведены в таблице 11.

Таблица 11. -Показатели прогноза денежных средств.

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Прибыль	4078	6319	5959	5885
Притоки и оттоки:
Внеоборотные активы	1322	500	500	500
Запасы и НДС	33458	37031	41795	48162
Дебиторская задолженность КВФ, прочие оборотные активы	672	767	844	974
Капитал инвестированный	1322	1000	1000	1000
Использование прибыли	2243	1264	2630	3484
Долгосрочные обязательства	1768	1768	1768	1768
Краткосрочные кредиты и займы	-	-	-	-
Кредиторская задолженность и прочие	39448	40364	44876	50940
Денежный поток за период	689	1039	1780	2399
Денежный поток нарастающим итогом на конец года	1421	5434	4535	4298

Рассчитываем стандартные показатели экономического анализа, и сводим их в таблицу 12

Темп прироста валюты баланса

Тпр=(Б1/Б0) *100- 100

Тпр0= (53575/44020)*100-100=21,7

Тпр1= (57730/53575)*100-100=7,7

Тпр2= (63443/57730)*100-100=9,9

Тпр3= (70678/63443)*100-100=11,4

Темп прироста выручки

Тпр0= (38555/54925) *100-100=-29,8

Тпр1= (46651/38555) *100-100=21,0

Тпр2= (51317/46651) *100-100=10,0

Тпр= (59271/51317) *100-100=15,5

Темп прироста чистой прибыли

Тпр0= (4078/10485) *100-100=-61,1

Тпр1= (6319/4078) *100-100=54,9

Тпр2= (5359/6319) *100-100=-15,2

Тпр= (5855/5359) *100-100=9,3

Коэффициент текущей ликвидности

Ктло=34130/39448==0,865

Ктл1=37798/40364=0,936

Ктл2=42039/44876=0,937

Ктл3=49136/50940=0,965

Обеспечение собств. оборотными средствами

Коос0 = (12359-18756)/34756 = -0,19

Коос1 = (15599-18893 )/37798 = -0,09

Коос1 = (16809-19024)/42039 = -0,05

Коос1 = (17980-19143)/49136= -0,0,2

Коэффициент автономии

К0. = 12359/53575 = 0,23

К1. = 15599/57730=0,27

К2. = 16809/63443=0,26

К3. =17980/70678=0,25

Рентабельность продаж

Рп0=4078/38555*100=5,8%

Рп1=6319/46651*100=13,5%

Рп2 =5959/51317*100=11,6%

Рп3=5885/59271*100=9,9%

Рентабельность активов

Ра0=4078/18756*100=21,7%

Ра1=6319/18893*100=33,4%

Ра2 =5959/19024*100=31,3%

Ра3=5885/19143*100=30,1%

Рентабельность собственного капитала

Рск0=4078/12359*100=32,9%

Рск1=6319/15599*100=40,5%

Рск2 =5959/16809*100=35,4%

Рск3=5885/17980*100=32,7%

Оборачиваемость активов

ВА0= 18756*360/38555=175

ВА0= 18893*360/46651=145

ВА0= 19024*360/51317=133

ВА0= 19143*360/59271=116

Материалоёмкость продукции

Ме0=33458/38555=0,87

Ме1=37031/46651=0,79

Ме2=41795/51317=0,81

Ме3=48162/59271=0,81

Зарплатоёмкость продукции

Зе0=5946/38555=0,151

Зе1=7185/46651=0,154

Зе2=8310/51317=0,162

Зе3=9598/59271=0,162

Темп прироста поступлений от текущей деятельности

Тпр0= (38911/54925)*100-100=-28,8%

Тпр1= (46556/38911)*100-100=19,6%

Тпр2= (50240/46556)*100-100=7,9%

Тпр3= (59141/50240)*100-100=17,7%

Коэффициент самофинансирования инвестиционной деятельности

К1 = 5055/100000*100=50,5

К2 = 2679/100000*100=26,7

К3 = 2371/100000*100=23,7

Таблица 12. - Прогнозные аналитические показатели

Показатель	Отчётный год	Прогнозный период
		1-й год	2-й год	3-й год
Показатели анализа баланса и финансовых результатов
Тем прироста валюты баланса	21,7	7,7	9,9	11,4
Темп прироста выручки	-29,8	21,0	10,0	15,5
Темп прироста чистой прибыли	-61,1	59,9	-15,2	9,3
Коэф. текущей ликвидности	0,86	0,93	0,94	0,96
Обеспечение собств. оборотными средствами	-0,19	-0,09	-0,05	-0,02
Коэффициент автономии	0,23	0,27	0,26	0,25
Рентабельность продаж	5,8	13,5	11,6	9,9
Чистая маржа	4078	6319	5359	5885
Рентабельность активов	21,9	33,4	31,3	30,1
Рентабельность собственного капитала	32,9	40,5	35,4	32,7
Оборачиваемость активов	175	145	133	116
Материалоёмкость продукции	0,87	0,79	0,81	0,81
Зарплатоёмкость продукции	0,151	0,154	0,162	0,162
Показатели анализа денежных потоков
Темп прироста поступлений от текущей деятельности	-28,8	19,6	7,9	17,7
Обеспечение денежными средствами	4	3	2	1
Коэффициент самофинансирования инвестиционной деятельности	0	50,5	26,7	23,7

Заключение

Таким образом, расчет вероятности банкротства предприятия в данной работе проводился по четырем методикам на примере ООО «Дубовское» Алейского района. Модели прогнозирования банкротства профессора Нью-йоркского университета Э.Альтмана получили наибольшее распространение. Простейшей моделью стала двух факторная модель, т.к. она отличается простотой и возможностью применения в условиях ограниченного объема информации. Однако она не обеспечивает высокую точность, т.к. не учитывает влияние других важных факторов. Поэтому для более точной информации о финансовом состоянии организации позже Альтманом была разработана пяти факторная модель прогнозирования банкротства.

У.Бивер также предлагает пяти факторную модель определения вероятности банкротства организации, по данным которой рассматриваемое предприятие можно отнести к одной из трех предлагаемых автором групп предприятий.

Известный российский экономист Г.В. Савицкая предлагает рейтинговую оценку целой системы финансовых показателей, выраженную в баллах, для прогнозирования финансового состояния организации. Согласно данной методике по совокупности баллов предприятие можно отнести к одному из 6 классов определения платежеспособности и финансовой устойчивости.

На взгляд автора, наиболее полное и достоверное представление о финансово-хозяйственном положении организации в анализируемом периоде даёт методика коэффициентного анализа, разработанная Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ). С помощью данной методики рассчитывается множество показателей, охватывающих всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Эта методика определения вероятности банкротства чаще всего используется на российских предприятиях.

В данном случае прогнозирование банкротства ООО «Дубовское» всеми перечисленными методами дало следующий результат: в связи - со снижением объёма выручки и прибыли в текущем году, снижаются и многие показатели, зависящие от них, в то же время, увеличивается кредиторская задолженность. В результате предприятие является к финансово-неустойчивым предприятиям, многие финансовые показатель которого ухудшились в течение рассматриваемого периода.

Результаты прогнозного анализа в зависимости от исходных данных, заложенных в расчет прогнозных параметров в таблице 6, от предприятия в прогнозном периоде можно ожидать следующих результатов. В первом году прогнозного периода фиксируется рост, а в дальнейшем падение прибыли и рентабельности продаж. Тенденции изменения балансовых показателей противоречивы. С одной стороны, пассив баланса увеличивается за счет кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли, однако соотношение этих источников в динамике таково, что устойчивость организации повышается очень незначительно. Имущество возрастает в основном за счет запасов, рост остальных статей актива баланса незначителен.

Прогноз движения денежных средств, выполненный прямым методом, показывает устойчивый объем поступлений и преобладание в них поступлений по текущей деятельности, в структуре платежей преобладают платежи поставщикам материальных ресурсов. Основными источниками притока денежных средств в соответствии с прогнозным расчетом показателей движения денежных средств косвенным методом являются прибыль и кредиторская задолженность, причинами оттока -- запасы и дебиторская задолженность, что в целом вполне естественно для растущей организации.

Для того чтобы сделать выводы по финансово-экономическому состоянию организации, можно воспользоваться показателями табл. 12, из которой следует, что некоторые негативные тенденции, зафиксированные в анализируемом периоде, будут иметь свое развитие и в прогнозном периоде. В частности, это снижение рентабельности продаж и активов, недостаток оборотного капитала, незначительный рост показателей финансовой устойчивости и ликвидности. Однако положительные тенденции в прогнозном периоде также имеют место -- это, в частности, устойчивый рост основных экономических показателей (имущество, выручка), появление возможности самофинансирования инвестиционной деятельности. Однако следует отметить, что так как основное направление ООО «Дубовское» - производство зерновых культур, то и финансовое положение его зависит от урожайности, а она, в свою очередь, во многом от погодных условий.

Список использованных источников

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Савицкая Г.В 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИП «Экоперспектива», 2004