Оценка возможности банкротства предприятия
История создания и финансовый анализ ЗАО "Чусовская мельница". Оценка показателей по данным агрегированного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Расчет коэффициентов ликвидности и рентабельности, оценка возможности банкротства фирмы.
Рубрика | Экономика и экономическая теория |
Вид | контрольная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 28.11.2012 |
Размер файла | 353,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
План
ВВЕДЕНИЕ
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Агрегированный бухгалтерский баланс
2.2 Агрегированный отчет о прибылях и убытках
2.3 Расчет показателей
3 РАСЧЕТЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАНКРОТСТВА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).
1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
История предприятия ведет свой отсчет с середины прошлого века, тогда в 1955 году был запущен в работу элеватор, в 1959 году мельница трехсортного помола. Новый этап развития наступил в августе 1997 года, когда была проведена реконструкция и модернизация предприятия с применением современных технологий. Всего за 8 лет динамичного развития предприятие сумело завоевать прочные позиции на рынках муки и комбикормов.
На сегодняшний день мы производим муку пшеничную 250 тонн/сутки в зерне, муку ржаную обдирную и обойную 50 тонн/сутки и 230 тонн/сутки комбикормов, кроме того, осуществляем реализацию отрубей. Также на сегодняшний день предприятие отгружает свою продукцию ряду предприятий и частным предпринимателям в Башкирию, Удмуртию, Свердловскую, Кировскую, Владимирскую, Пермскую и Нижегородскую области. Средний объем отгрузки составляет около 3 тыс. тонн сортовой муки в месяц (ж/д транспортом и автотранспортом) + 350 тонн отрубей(ж/д+автотранспорт). На данном этапе при сложившихся на рынке ценах (а они стабилизировались, и наблюдается тенденция медленного роста) предприятие имеет возможность несколько расширить географию поставок, и, как следствие объемы отгружаемой продукции путем «реанимирования» бывших, удержания нынешних и привлечения новых контрагентов. Используются различные методы от рекламы в СМИ до точечного обзвона потенциальных привлекательных контрагентов. Сейчас мы планируем начать выпуск новой фасовки по 10 кг с ярким запоминающимся дизайном. Нашу продукцию узнают, и мы делаем все, чтобы она привлекала не только высоким качеством - важен визуальный эффект, который упаковка производит на потребителя.
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Агрегированный бухгалтерский баланс
Таблица 1
Наименование позиции |
Отчётные даты |
||||
31.12.2007 |
31.12.2008 |
31.12.2009 |
31.12.2010 |
||
АКТИВ |
|||||
I Внеоборотные активы |
10 753 |
12 856 |
12 657 |
27457 |
|
II Оборотные активы |
55 874 |
68 741 |
97 563 |
110 512 |
|
в том числе: |
|||||
Запасы: в т.ч. материалы |
3 152 |
2 040 |
4 896 |
6 785 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
7 563 |
3 879 |
1 140 |
17 239 |
|
Денежные средства |
26 986 |
46 421 |
68 412 |
98 576 |
|
Дебиторская задолженность |
25 897 |
25 631 |
23 795 |
25 639 |
|
ИТОГО АКТИВОВ |
66 627 |
81 597 |
110 220 |
137 969 |
|
ПАССИВ |
|||||
III Капитал и резервы |
45 613 |
48 821 |
52 978 |
103 854 |
|
В том числе: Нераспределенная прибыль |
34 362 |
42 397 |
58 179 |
46 542 |
|
IV Долгосрочные обязательства |
618 |
546 |
4 897 |
2 631 |
|
V Краткосрочные обязательства |
20 396 |
32 230 |
52 348 |
31 484 |
|
ИТОГО ПАССИВОВ |
66 627 |
81 597 |
110 220 |
137 969 |
2.2 Агрегированный отчет о прибылях и убытках
Таблица 2
Наименование позиции |
Отчетные даты |
||||
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
||
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||||
Выручка (нетто) от продаж продукции, работ (за минусом НДС, акцизов) |
130 256 |
164 375 |
217 809 |
252 736 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
75 903 |
99 473 |
121 754 |
147 875 |
|
Прибыль от продаж |
17 716 |
64 902 |
96 055 |
104 861 |
|
Чистая прибыль |
8 856 |
32 451 |
48 028 |
52 430 |
2.3 Расчет показателей
Таблица 3
Показатель |
Формула |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Показатель финансовой устойчивости |
||||||
Чистый оборотный капитал |
ЧОК=СК+ДО-ВнА |
35 478 |
36 511 |
45 218 |
79 033 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
Кфн=СК/ВБ |
0,68 |
0,6 |
0,48 |
0,75 |
|
Коэффициент маневренности |
Км=СОС/СК |
0,76 |
0,74 |
0,76 |
0,74 |
|
Коэффициент финансового риска |
Кфр=ЗС/СК |
0,46 |
0,67 |
1,08 |
0,31 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборот. средствами |
Косс=ЧОК/ОА |
0,63 |
0,53 |
0,46 |
0,72 |
|
Показатели ликвидности |
||||||
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл=ОА/КО |
2,74 |
2,13 |
1,86 |
3,51 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал=(ДС+КФВ)/КО |
1,4 |
1,56 |
0,75 |
3,68 |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Кпл=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО |
2,9 |
2,36 |
1,78 |
4,3 |
|
Показатели рентабельности |
||||||
Рентабельность продаж |
Rпр=Пр/В |
0,14 |
0,4 |
0,44 |
0,4 |
|
Рентабельность затрат |
Rз=Пр/Себест. |
0,23 |
0,65 |
0,79 |
0,7 |
|
Рентабельность собственного капитала |
Rск=ЧП/СК |
0,19 |
0,66 |
0,91 |
0,5 |
|
Рентабельность совокупных активов |
Rса=Пр/СА |
0,27 |
0,8 |
0,87 |
0,76 |
|
Рентабельность оборотных активов |
Rоа=Пр/ОА |
0,32 |
0,94 |
0,98 |
0,95 |
|
Показатели деловой активности |
||||||
Коэффициент оборачиваемости активов |
Коб.=В/ОА |
2,33 |
2,4 |
2,23 |
2,29 |
|
Период оборота активов (дн.) |
Тоа=360/Коб |
154,5 |
150 |
161,43 |
157,2 |
|
Период оборота материалов |
Тмат.=(360*Мат.)/В |
8,71 |
4,47 |
8,09 |
9,66 |
|
Период оборота дебиторской задолженности |
Тдз=(360*ДЗ)/В |
71,57 |
56,13 |
39,33 |
36,52 |
|
Период оборота денежных средств |
Тдс=(360*ДС)/В |
74,58 |
101,67 |
113,07 |
140,41 |
Рисунок 1. Показатели финансовой устойчивости
Рисунок 2. Показатели ликвидности
Рисунок 3. Показатели рентабельности
Рисунок 4. Показатели деловой активности
3. РАСЧЕТЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БАНКРОТСТВА
Таблица 4
Показатель Формула |
Отчетные даты |
||||
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
||
Двухфакторная модель кризис - прогнозной методики по Федотовой Z = -0,3877-1,0736*Ктл+0,079*Кзс Кзс=ЗС/П |
- 3,24 |
- 2,64 |
- 1,54 |
- 4,13 |
|
Z - счет Альтмата ZАсчет = 1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+К5 К1 = ОА/СА К2 = НП/СА К3 = Пр/СА К4 = Сакций /СК К5 = В/ОА |
3,5 |
4,59 |
4,82 |
4,71 |
|
Оценка финансового состояния по У.Биверу Коэффициент Бивера: (ЧП+Ам)/КО Рентабельность активов: 100*ЧП/СА Финансовый ливеридж: ЗС/СА Коэффициент покрытия активов чистым оборотным активом: (СК-ВнА)/ОА Коэффициент покрытия: Кп=ОА/КО |
|||||
0,18 |
0,20 |
0,39 |
0,62 |
||
5,35 |
6,07 |
13,17 |
17,35 |
||
0,43 |
0,52 |
0,56 |
0,71 |
||
0,47 |
0,59 |
0,63 |
0,89 |
||
2,74 |
2,13 |
1,86 |
3,51 |
||
Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия (метод Р.Садыкова и Г.Кадыкова, Казань) R0 = 2*К0сс+0,1*Ктл+0,08*Ки+0,45*Км+Кпр К0сс = ЧОК/ОА Ктл = ОА/КО Кинвестир. = В/СА Кменедж. = R/r = (Пр/В)/r, где R - рентабельность основного производства, r - ставка рефинансирования ЦБ (по последним данным ставка составляет 8,25 %) Кпр = ЧП/СК, Кпр - рентабельность собственного капитала |
1,73 0,63 2,74 1,96 0,02 0,19 |
1,64 0,53 2,13 2,01 0,05 0,66 |
2,03 0,46 1,86 1,98 0,05 0,91 |
2,63 0,72 3,51 1,83 0,05 0,5 |
|
4-факторная R - модель прогноза риска банкротства R0 = 8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4 К1 = ОА/СА К2 = ЧП/СК К3 = В/СА К4 = ЧП/Затраты |
7,5 |
8,43 |
9,01 |
8,27 |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
банкротство финансовый рентабельность ликвидность
Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала во всех источниках, в данном случае этот показатель соответствует нормативному значению 0,4 - 0,7.
Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В нашем случае наблюдается возрастание коэффициента, и это происходит из-за увеличения собственных оборотных средств.
Коэффициент финансового риска показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. В 2009г. наблюдается рост данного показателя, и это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторах, т.е. о снижении финансовой устойчивости.
С 2009г. по 2010г. наблюдается рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 56,5%, это говорит о возрастании платежеспособности предприятия и состоянии проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент текущей ликвидности использует для определения общей обеспеченности предприятия собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в нашем случае за период 2007г. по 2010г. этот диапазон от 1,9 до 3,5.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае этот показатель увеличивается с каждым годом. За 4 года он увеличился на 142,3 %.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует способность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных активов. Приемлемое значение примерно равно единице. В нашем случае ликвидные активы больше краткосрочных обязательств примерно в 1,5 - 2 раза за весь период.
Все показатели рентабельности имеют общую тенденцию к увеличению. Это означает, что результативность деятельности предприятия и его доходность возрастают с каждым годом.
Рассмотренная двухфакторная модель кризис - прогнозной методики по Федотовой М.А. помогает сделать вывод что предприятие платежеспособно, т.к. Z < 0.
По методу Альтмана используют следующую градацию для оценки вероятности банкротства:
Z < 1,8 - вероятность очень высокая;
1,8 < Z < 2,7 - вероятность высокая;
2,7 < Z < 2,9 - вероятность возможная;
Z > 2,9 - маловероятная.
По этой градации видно, что в нашем случае банкротство маловероятно.
1. Размещено на www.allbest.ru
Подобные документы
Понятие, виды, причины, методы диагностики банкротства, оценка вероятности его наступления. Сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия. Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости, показателей деловой активности и рентабельности.
курсовая работа [57,7 K], добавлен 16.01.2010Анализ финансового состояния коммерческой организации "Вариант 9" на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках; расчет недостающих показателей; оценка потенциального банкротства с использованием методик Альтмана, Таффлера, Бивера, Лисса.
контрольная работа [78,8 K], добавлен 30.06.2011Прибыльная деятельность - основа финансового здоровья предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Диагностика вероятности банкротства. Бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках фирмы за 2008 год.
контрольная работа [30,6 K], добавлен 18.09.2013Содержание банкротства и его признаки. Организационно-экономическая характеристика предприятия, оценка ликвидности его баланса. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, пути снижения вероятности банкротства.
курсовая работа [247,6 K], добавлен 09.06.2016Анализ активов и пассивов сравнительного аналитического баланса. Расчет показателей деловой активности и показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия. Определение финансовой устойчивости фирмы. Анализ отчета о прибылях и убытках.
контрольная работа [42,4 K], добавлен 18.10.2009Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО "Приоритет". Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности, ликвидности, устойчивости, деловой активности, рентабельности. Оценка угрозы банкротства и возможности восстановления платежеспособности.
курсовая работа [467,8 K], добавлен 22.07.2011Вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса ОАО "Вологдаэлектротранс". Оценка показателей финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности, рентабельности, платежеспособности и деловой активности. Анализ отчета о прибылях и убытках.
курсовая работа [203,7 K], добавлен 30.10.2010Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, его основных статей и показателей. Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса. Определение характера финансовой устойчивости организации. Методы прогнозирования ее возможного банкротства.
контрольная работа [45,1 K], добавлен 26.03.2012Оценка и расчет коэффициентов ликвидности, показателей деловой активности и финансовой устойчивости. Анализ издержек предприятия на примере ОАО "Югрател". Оценка степени банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана, по "иркутской" модели.
контрольная работа [51,2 K], добавлен 24.10.2009Анализ общих экономических тенденций развития строительного предприятия. Состав расходов, формирующих себестоимость работ. Анализ имущественного состояния ООО "Стройконтакт", оценка финансовых коэффициентов ликвидности и рентабельности по данным баланса.
дипломная работа [250,5 K], добавлен 17.08.2011