Экономический анализ и диагностика как наука о методологии изучения и оценке деятельности предприятий с целью выявления резервов повышения эффективности

Кп = Собственный капитал / Обшие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т. е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2:1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения -- отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств -- отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

У_в= Операционная прибыль/ Выплачиваемые проценты

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

3. Показатели прибыльности (рентабельности). Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции -- отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах). Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т. е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

П_ж = (Прибыль ло вычета налогов + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + + Собственный капитал)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно -- опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должка включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал -- отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

П_ск = Чистая прибыль / Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы -- отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

П_оа = Чистая прибыль / Общие активы

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли -- отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

К_т = (Объем продаж -- Себестоимость продаж) / Объем продаж

Данный коэффициент показывает предел "обшей прибыли", т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции). Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж. Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы -- отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

П = Операционная прибыль / Объем продаж

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи -- отношение чистой прибыли к объему продаж:

П_п = Чистая прибыль / Объем продаж

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

4. Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов -- отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

О_мз = Объем продаж / Материальные запасы

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период. Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т. е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

0_мз = Себестоимость продаж / Материальные запасы

Коэффициент эффективности использования текущих активов--отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах): '

Э _ТА = Объем продаж / Текущие активы

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала-- отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Э_чок = Объем продаж / (Текущие активы -- Текущие обязательства)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на I ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств-- отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Э _ОП = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов -- отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, -- нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, -- высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

Таким образом, экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Глава 2. Основы организации анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ экономических результатов деятельности предприятия

Основы организации анализа и диагностики деятельности предприятия

Общими основами организации анализа и диагностики деятельности предприятия являются теории управления и корпоративного контроля. Система анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает субъекты, объекты и определенные взаимоотношения между ними, а также определенную инфраструктуру, обеспечивающую информационные, технические, функциональные условия анализа и диагностики. На каждом предприятии за анализ и диагностику его производственной, технической или коммерческой деятельности отвечает определенный отдел (табл. 2.1).

Работа каждого отдела должна регламентироваться положением об отделе и должностными инструкциями. Положение об отделе содержит описание его целей, задач и функций. Должностные инструкции включают детализацию конкретных обязанностей каждого сотрудника по конкретным операциям. Например, к обязанностям работников финансового отдела предприятия относятся:

Таблица 2.1 Организационная структура анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Вид деятельности	Название отделов	Содержание анализа и диагностики
Производственная	Производственный, технологический	Проверка соответствия производственно -техно -логических операций принятым стандартам
Коммерческая	Снабжения, сбыта, торговый, коммерческий, маркетинга	Оценка результативности торгово -коммерческих, снабженческо - сбытовых операций
Информационная	Информационно-аналитический	Оценка оперативности и достоверности информационно-аналитических потоков
Административно-хозяйственная	Финансовый, управления собственностью, планово-экономический, ценных бумаг, кадров, мониторинга, менеджмента	Проверка эффективности системы управления финансово -хозяйствен ной деятельностью
Техническая	Технический, контрольно-измерительных приборов и оборудования	Проверка и диагностика технического состояния используемого оборудования, машин, механизмов, приборов

* анализ реализации финансовой политики предприятия, финансовых планов и прогнозов, смет, финансовых разделов бизнес-планов;

* изучение составления и использования финансовой информации, документации;

* диагностика организации финансовой работы, финансового механизма и финансового менеджмента;

* анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

* изучение взаимоотношений с бюджетом (расчеты с бюджетом, сборы, обязательные платежи, льготы и штрафы);

* анализ формирования и использования фондов (общехозяйственного и целевого, специального назначения), прибыли, основных и оборотных средств;

* диагностика организации наличных и безналичных расчетов, ведения кассового хозяйства;

* анализ и диагностика финансовой устойчивости;

* анализ эффективности кредитования, валютных операций;

* диагностика банкротства;

* финансовый контроль.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия включают большое количество одновременно осуществляемых действий по сбору, составлению, оформлению и передаче документации, выявлению и анализу закономерностей и тенденций, определению перспектив. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия может быть проанализирована в целом, а также по отдельным ее направлениям и функциям. Основой анализа и диагностики выступает мониторинг, т. е. постоянный, систематический контроль за изменением состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализ причинно-следственных связей ее результатов с определенными группами факторов, диагностика тенденций и закономерностей.

Понятие экономической состоятельности предприятия

Экономическая состоятельность предприятия -- это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности. Она является важной составляющей в оценке потенциала предприятия, в определении его конкурентоспособности. Экономическая состоятельность характеризует устойчивое положение предприятия, его способность работать прибыльно.

Экономическая состоятельность является одним из условий эффективного хозяйствования. Составными видами экономической состоятельности являются производственная, инвестиционная, финансовая, коммерческая, социальная и экологическая состоятельность (табл. 4.1). Определяющей является производственная состоятельность, которая выступает основанием для других видов состоятельности хозяйствующего субъекта. В свою очередь, производственная состоятельность зависит от технической, технологической и организационной состоятельности предприятия.

Экономические условия хозяйствования призваны обеспечить производственную состоятельность предприятия и на этой основе другие вилы его состоятельности. Как отмечалось, производственная состоятельность зависит от достижения технической, технологической состоятельности и др. Тесная взаимосвязь и взаимозависимость между отдельными видами состоятельности объясняется

Таблица 2.2. Сравнительные характеристики видов состоятельности " предприятия

Виды состоятельности	Характеристика видов состоятельности
Экономическая Производственная Инвестиционная Финансовая Коммерческая Социальная Экологическая	Эффективность, конкурентоспособность Техническая, технологическая, организационная состоятельность Инвестиционный потенциал Платежеспособность, финансовая устойчивость Скорость оборачиваемости активов Социальная стабильность коллектива Уровень охраны окружающей среды

множественностью и неразрывностью функций экономической состоятельности. К числу этих функций относятся воспроизводственная, социальная, экологическая, стимулирующая, финансовая, рыночная, бюджетообразуюшая. Не менее важно и рассмотрение времени управления, т. е. промежутка времени от начала сбора информации до выдачи распоряжений в управляемой системе. Чем меньше время управления, тем экономически устойчивее предприятие.

Условиями экономической состоятельности предприятия являются:

* ресурсное обеспечение;

* уровень технического состояния;

* организация труда и производства.

Экономическая состоятельность во многом зависит от инвестиционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При определении объема инвестиций следует учитывать потребность предприятия в сырье, материалах, средствах на реализацию продукции (оборотном капитале). Используемая схема инвестиционного обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия должна: обеспечить объем инвестиций, необходимый для планомерного выполнения проекта; действовать в направлении оптимизации структуры инвестиций и налоговых платежей; обеспечивать снижение капитальных затрат и риска проекта; обеспечивать баланс между объемом привлеченных финансовых ресурсов и величиной получаемой прибыли.

Коэффициент экономического роста складывается из трех коэффициентов:

¦ рентабельности собственного капитала (объем чистой прибыли на собственный капитал);

¦ реинвестирования (доля чистой прибыли, направленной на расширение производства);

¦ роста собственного капитала (на конец отчетного периода).

Анализ экономических результатов деятельности предприятия

Основными экономическими результатами финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются объем выпущенной и реализованной продукции, валовой доход, прибыль, стоимость имущественного комплекса предприятия. Экономические результаты работы предприятия зависят от конкурентоспособности, востребованности его продукции (работ, услуг), уровня рейтинга, деловой активности и деловой репутации. На результаты экономической деятельности предприятия влияют уровень безубыточности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости (см. раздел 3.2). Экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражают в целом эффективность использования его экономического потенциала, который включает кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал и характеризует общие возможности, а также конкретные виды экономической деятельности предприятия.

Экономические результаты деятельности предприятия связаны с эффективностью использования экономических методов управления, действие которых основано на широком применении экономических регуляторов (рычагов). Оценить влияние экономических рычагов на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия очень сложно, так как они противоречивы в своей основе. Особенно это относится к таким экономическим рычагам, как материальные стимулы, льготы, компенсации, санкции, дотации, обязательные платежи во внебюджетные фонды, налоги. Данные экономические рычаги должны создать заинтересованность в развитии производства. Неправильное использование налоговых льгот, например, может нарушить пропорции между производством и потреблением. Непродуманная система материального стимулирования и налогообложения имеет негативные социально-экономические последствия. При прогрессивных налоговых ставках, когда при относительно низкой величине дохода значительная его часть идет в уплату налога, наиболее способная, творческая часть населения вынуждена ограничивать свою деятельность, так как оказывается, что чем больше люди работают, тем большую часть времени они работают бесплатно.

Объем реализованной продукции бесспорно является основным экономическим результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это показатель сводного характера, характеризующий общие результаты экономической деятельности предприятия. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является основным источником поступления финансовых ресурсов и денежных средств. Процесс материального производства завершается доведением готового продукта до потребителя путем реализации изготовленной продукции {работ, услуг). Реализация продукции является одним из основных показателей успешности завершения процесса производства и в то же время представляет собой законченную стадию кругооборота средств предприятия, имеющую огромное значение для его нормальной хозяйственной деятельности.

Реализованной продукцией считается готовая продукция, отпущенная потребителям или вывезенная ими со складов предприятия-изготовителя, в оплату которой в полном объеме поступили средства на счет поставщика. Выручка от реализации представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги. Она служит основным источником денежных доходов предприятия. Выручка от реализации является важнейшей финансовой категорией, выражающей денежные отношения между поставщиком и потребителем товара. Будучи финансовой категорией, выручка выступает как один из главных источников поступления финансовых -ресурсов предприятия и денежных средств. Отметим, что под финансовыми ресурсами понимается валовой доход, распределяемый на формирование фонда оплаты труда и денежных накоплений, а денежные средства -- оборотные средства и амортизация.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) зависит от организации маркетинга и ценообразования. Цели маркетинга состоят в Следующем:

* изучение рынка ресурсов для переработки и рынков сбыта готовой продукции;

* содействие продвижению на рынок и реализации продукции (работ, услуг);

* привлечение постоянных потребителей путем их обслуживания с использованием системы скидок;

* реклама в местной печати, на радио и телевидении;

* обоснование уровня цен;

* прогнозирование сбалансированности спроса и потребления.

Маркетинговые исследования в настоящее время приобретают большее значение в связи с тем, что в результате экономических преобразований последних лет нарушились четкие, годами отлаженные производственно-экономические связи, С одной стороны, хозяйствующие субъекты получили абсолютную финансовую свободу, а с другой -- полностью зависимы от конечных результатов финансово-хозяйственной деятельности. В условиях диспаритета цен на промышленную продукцию, горюче-смазочные материалы, топливо и электроэнергию повышается роль правильной стратегии и тактики технико-экономической деятельности предприятия.

Ценообразование является важным процессом определения реальной стоимости выпущенной продукции (работ, услуг). Цены являются конкретным выражением производственных результатов технико-экономической деятельности предприятия. Цена, согласно классическому определению экономической теории, является денежным выражением стоимости товара (услуги). Понятие цены тесно связано с понятием рыночной стоимости. При этом рыночная стоимость понимается как общепризнанная стоимость произведенного товара, определяемая затратами общественно необходимого труда. Цена тесно связана с действием закона спроса и предложения. Соотношение спроса и предложения определяет в значительной степени общий уровень цен. В России классический механизм действия закона спроса и предложения корректируется на инфляцию и кризис неплатежей. Очень часто цены искусственно завышаются из-за обесценения денег, задержек платежей из-за отсутствия денег на счетах.

Основными факторами ценообразования являются: спрос, предложение, конкуренция. К основным принципам ценообразования общепринято относить следующие:

¦ отражение издержек производства, распределения, обмена и потребления;

¦ соответствие минимального уровня цены общему уровню издержек производства;

¦ отражение в цене качественных характеристик товара.

Рыночная цена отражает конечный результат общественного производства -- непосредственную реализацию товаров и услуг потребителю, реальное соотношение спроса и предложения. При формировании рыночной цены большое значение имеют потребительские свойства и уровень качества, уровень цен на аналогичные товары и услуги, взаимозаменяемость и взаимодополняемость товаров и услуг, реальное соотношение спроса и предложения, покупательная способность населения в данный момент времени.

Свободные (рыночные) цены на отечественные товары народного потребления формируются исходя из отпускной цены с налогом на добавленную стоимость и торговой надбавки. Свободные (рыночные) цены на импортные товары народного потребления формируются исходя из отпускной цены (включая таможенные пошлины и сборы, акцизы) и торговой надбавки. Торговая надбавка определяется продавцом исходя из конъюнктуры рынка (сложившегося спроса и предложения). В торговую надбавку включаются издержки обращения, в том числе транспортные и другие расходы продавца, наценки оптовых и розничных торговых предприятий, а также налог на добавленную стоимость. В целом уровень цены реализации отражает востребованность, конкурентоспособность продукции (работ, услуг).

В условиях рыночных отношений основной целью финансово-хозяйственной деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия; на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии.

Практическая часть

Таблица 1

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)	Доля в приросте активов
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абсолютных	Отн.	Уд. веса
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс руб.	%	%
1	Стоимость имущества предприятия	70 662	100	90 886	100	20224	128,6	0	100
1.1	В том числе: внеоборотные активы	34 721	49,1	48 590	53,5	13869	139,9	4,4	68,58
1.2	Оборотные активы	35 941	50,9	42 296	46,5	6355	117,7	-4,4	31,42

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/стоимость имущества предприятия*100

На Н.Г.На К.Г.

70662/70662*100=100;90886/90886*100=100;

34721/70662*100=49,1;48590/90886*100=53,5;

35941/70662*100=50,9;42296/90886*100=46,5;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода - Сумма на начало периода

90886-70662=20224;

48590-34721=13869;

42296-35941=6355;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

90886/70662*100=128,6;

48590/34721*100=139,9;

42296/35941*100=117,7;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач.периода

100-100=0;

53,5-49,1=4,4;

46,5-50,9=-4,4;

Доля в приросте внеоборотных активов = абсолютных изм внеоборот.акт./абсолютных изм. стоимости имущ-ва*100

138691/20224*100=68,58;

Доля в приросте оборотных активов = абсолютных изм. оборотн.акт./абсолютных изм.стоимости имущества*100

6355/20224*100=31,42.

Вывод: В ходе анализа было выявлено, что на конец периода сумма стоимости имущества увеличилась на 20224 т.руб. и составила 90886 т.руб., благодаря росту внеоборотных активов, темп прироста которого составил 139,9%, а также увеличению стоимости оборотных активов на 6355 т.руб.. Следует отметить, что удельный вес оборотных активов за отчетный период сократился на 4,4%, следовательно в удельном весе увеличилась доля внеоборотных активов и уменьшилась доля оборотных активов. Более низкий темп прироста оборотных активов по сравнению с внеоборотными определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия, когда изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных активов также может свидетельствовать о сворачиваемости производственной базы, об отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, прочих дебиторов. Таким образом, это отрицательный момент. Увеличение показателей (стоимость совокупных активов и внеоборотных активов предприятия) может быть связано с увеличением объемов выпуска продукции.

Большая доля внеоборотных активов говорит о достаточно высокой капиталоемкости производства, что характеризует предприятие как объект, привлекательный для инвесторов, т.к. высокая капиталоемкость снижает риск вложения средств в такое предприятие. Но, в то же время, капиталоемкое предприятие всегда имеет высокие постоянные затраты, что в конечном счете может привести к потере конкурентоспособности продукции этого предприятия, а следовательно к уменьшению прибыли и убыткам.

Таблица 2.

Состав и структура внеоборотных активов предприятия

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абсолютных	Отн.	Уд. веса
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	%
1	Внеоборотные активы, всего	34 721	100	48 590	100	13869	139,9	0
1.1	В том числе: нематериальные активы	1 638	4,7	2 006	4,1	368	122,5	-0,6
1.2	Основные средства	10 850	31,3	10 797	22,2	-53	99,5	-9,1
1.3	Незавершенное строительство	14 008	40,3	24 860	51,2	10852	177,5	10,9
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	1 080	3,1	3 330	6,9	2250	308,3	3,8
1.5	Доходные вложения в материальные ценности	2327	6,7	2036	4,2	-291	87,5	-2,5
1.6	Отложенные налоговые активы	48	0,1	66	0,1	18	137,5	0
1.7	Прочие внеоборотные активы	4770	13,8	5495	11,3	725	115,2	-2,5

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/внеоборотные активы*100

На Н.Г.На К.Г.

1638/34721*100=4,7; 2006/48590*100=4,1;

10850/34721*100=31,3; 10797/48590*100=22,2;

14008/34721*100=40,3; 24860/48590*100=51,2;

1080 /34721*100=3,1; 3330/48590*100=6,9;

2327/34721*100=6,7; 2036/48590*100=4,2;

48 /34721*100=0,1; 66/48590*100=0,1;

4770/34721*100=13,8; 5495/48590*100=11,3;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода - Сумма на начало периода

48590-34721=13869;

2006-1638=368;

10797-10850=-53;

24860-14008=10852;

3330-1080=2250;

2036-2327=-291;

66-48=18;

5495-4770=725;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

48590/34721*100=139,9;

2006/1638*100=122,5;

10797/10850*100=99,5;

24860/14008*100=177,5;

3330/1080*100=308,3;

2036/2327*100=87,5;

66/48*100=137,5;

5495/4770*100=115,2;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач.периода

100-100=0;

4,1-4,7=-0,6;

22,2-31,3=-9,1;

51,2-40,3=10,9;

6,9-3,1=3,8;

4,2-6,7=-2,5;

0,1-0,1=0;

11,3-13,8=-2,5.

Вывод: На конец периода произошло увеличение нематериальных активов на 368 т.руб., что в составе предприятия свидетельствует о развитии инновационной деятельности-вложении средств в интеллектуальную собственность. Однако, произошло отрицательное изменение в удельном весе по отношению к внеоборотным активам, следовательно, произошло перераспределение средств. Особенно увеличилась сумма незавершенного строительства. Также увеличилась стоимость долгосрочных финансовых вложений на 2250 т.руб., и составила 3330 т.руб. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия. Незначительно сократилась сумма основных средств на 53 т.руб. и сумма доходных вложений в материальные ценности на 291 т.руб.

Таблица 3

Состав и структура актива предприятия

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абсолютных	Отн.	Уд. веса
		Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	%
1	Оборотные активы, всего	35 941	100	42 296	100	6355	117,7	0
1.1	В том числе: запасы	22 737	63,3	30 699	72,6	7962	135	9,3
1.2	НДС по приобретенным ценностям	3953	11	925	2,2	-3028	23,4	-8,8
1.3	Дебиторская задолженность	5357	14,9	7059	16,7	1702	131,8	1,8
1.4	Краткосрочные финансовые вложения	920	2,5	450	1	-470	48,9	-1,5
1.5	Денежные средства	2 766	7,7	2 203	5,2	-563	79,6	-2,5
1.6	Прочие оборотные активы	208	0,6	960	2,3	752	461,5	1,7

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/оборотные активы*100

На Н.Г.На К.Г.

35941/35941*100=100;42296/42296*100=100;

22737/35941*100=63,3;30699/42296*100=72,6;

3953/35941*100=11;925/42296*100=2,2;

5357/35941*100=14,9;7059/42296*100=16,7;

920/35941*100=2,5;450/42296*100=1;

2766/35941*100=7,7;2203/42296*100=5,2;

208/35941*100=0,6;960/42296*100=2,3;

Абсолютное изменение = Сумма на конец периода - Сумма на начало периода

42296-35941=6355;

30699-22737=7962;

925-3953=-3028;

7059-5357=1702;

450-920=-470;

2203-2766=-563;

960-208=752;

Относительное изменение = Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

42296/35941*100=117,7

30699/22737*100=135;

925/3953*100=23,4;

7059/5357*100=131,8;

450/920*100=48,9;

2203/2766*100=79,6;

960/208*100=461,5;

Изменение удельного веса = Удельный вес на конец периода-удельный вес на нач.периода

100-100=0;

72,6-63,3=9,3;

2,2-11=-8,8;

16,7-14,9=1,8;

1-2,5=-1,5;

5,2-7,7=-2,5;

2,3-0,6=1,7.

Вывод: В конце отчетного года сумма оборотных активов увеличилась на 6355 т.руб., что, скорее всего, связано с увеличением объема выпуска продукции. В т.ч.:

Стоимость денежных оборотных средств сократилась на 563 т.руб., и составила 2203 т.руб.

Дебиторская задолженность в конце года по сравнению с началом увеличилась на 1702 т. руб. Увеличение дебиторской задолженности является отрицательным моментом для предприятия, но в настоящее время избежать ее появления невозможно, т.к. предприятия используют формы последующей оплаты. Если дебиторская задолженность является реальной, т.е. будет возвращена, то она не окажет серьезного влияния на финансовое состояние предприятия. Но деньги, которые контрагенты должны предприятию, извлекаются из оборота и не приносят прибыль. Если дебиторская задолженность является безнадежной и доля ее в общей структуре дебиторской задолженности велика, это может повлечь негативные последствия для предприятия. Такие как недостаток денежных средств, невозможность расплатиться с кредиторами, а, следовательно, штрафные санкции и убытки.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 470 т. руб., составило 450 т.руб. Низкая доля краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов говорит о том, что на предприятии финансовая деятельность развита слабо.

Таблица 4. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
		Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Абсолютных	Отн	Уд/в
		Т руб.	%	Труб.	%	Труб.	%	%
1	Источники средств предприятия, всего капитал	70 662	100	90 886	100	20 224	128,6	0
11	В том числе: собственные средства (капитал и резервы)	35 450	50,2	44 592	49,1	9 142	125,8	-1,1
12	Привлеченные средства, из них	35 212	49,8	46 294	50,9	11 082	131,5	1,1
121	-долгосрочные заемные средства	11 538	16,3	17 179	18,9	5 641	148,9	2,6
122	краткосрочные заемные средства	10 486	14,8	13 361	14,7	2 875	127,4	-0,1
123	кредиторская задолженность	13 188	18,7	15 754	17,3	2 566	119,5	-1,3

РАСЧЕТЫ:

Удельный вес = сумма/всего капитал *100

На Н.Г.На К.Г.

70662/70662*100=100;90886/90886*100=100;

35450/70662*100=50,2; 44592/90886*100=49,1;

35212/70662*100=49,8; 46294/90886*100=50,9;

11538/70662*100=16,3; 17179/90886*100=18,9;

10486/70662*100=14,8; 13361/90886*100=14,7;

13188/70662*100=18,7; 15754/90886*100=17,3;

Абсолютных изм.= Сумма на конец периода - Сумма на начало периода

90886-70662=20224;

44592-35450=9142;

46294-35212=11082;

17179-11538=5641;

13361-10486=2875;

15754-13188=2566;

Отн.изм.=Сумма на конец периода/Сумма на начало периода * 100

90886/70662*100=128,6;

44592/35450*100=125,8;

46294/35212*100=131,5;

17179/11538*100=148,9;

13361/10486*100=127,4;

15754/13188*100=119,5;

Удельный вес (изменения) = Удельный вес на конец периода-Удельный вес на начало периода

100-100=0;

49,1-50,2=-1,1;

50,9-49,8=1,1;

18,9-16,3=2,6;

14,7-14,8=-0,1;

17,3-18,7=-1,3.

Вывод: Стоимость кредиторской задолженности увеличилась на 2566 т.руб., отн. изменение составило 119,5%, и на конец года составила 15754 т.руб. что является отрицательным моментом, т.к. превышает реальную дебиторскую задолженность. Стоимость собственных средств в структуре пассивов предприятия на начало года составляла 35450 т.руб,, а на конец года увеличилась до 44592 т.руб, однако удельный вес сократился на 1,1%. Доля долгосрочных заемных средств увеличилась на 2,6% и составила 18,9%, что является положительным моментом, т.к. денежные средства, привлеченные этим источником, обычно используются для увеличения капиталоемкости предприятия. Также долгосрочные обязательства имеют меньшую степень риска, чем краткосрочные. Удельный вес краткосрочных заемных средств уменьшился на 0,1% и составила 14,7%. Важно помнить, что большая доля краткосрочных обязательств в структуре совокупных пассивов опасна для предприятия, т.к. для погашения этих обязательств мало времени и нужно внимательно следить за наличием денежных средств для их своевременного погашения.

Таблица 5.

Расчет показателей ликвидности организации

№ п/п	Показатели	Значение	Изменения (+, -)	Норматив
		На начало года	На конец года
1	К-т абсолютной ликвидности	0,16	0,09	-0,6	0,1
2	К-т быстрой ликвидности	0,20	0,21	0,01	1
3	К-т текущей ликвидности	1,52	1,45	-0,05	2

РАСЧЕТЫ:

К-т абсолютных ликвидности = наиболее ликвид.активы (стр.250+стр.260) / сумма краткосроч. обязательства предприятия(стр.690)

(920+2766)/23674=0,16;

(450+2203)/29115=0,09;

К-т быстрой ликвидности = наиболее ликв.активы (стр.270+стр.240) /сумма краткосрочных обяз-в(стр.690)

(208+4557)/ 23674=0,20;

(960+5259)/ 29115=0,21;

К-т текущей ликвидности = все текущ.активы (оборотные активы) / сумма краткосрочных обязательств(стр.690)

35941/23674=1,52;

42296/29115=1,45;

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,16, а на конец года составил 0,09, т.е. уменьшился на 0,06. Уменьшение этого показателя является отрицательным моментом для предприятия, но величина этого показателя стремится к 0,1-к норме, что говорит о том, что предприятие в ближайшее время сможет погасить часть кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности, на начало года составил 0,20, а на конец года увеличился на 0,01 и составил 0,21. Такое значение этого показателя является низким для предприятия и говорит о его неплатежеспособности за период, равный продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,52, а на конец года сократился на 0,05 и составил 1,45. Такое значение данного показателя отклоняется от нормы -2, для предприятия свидетельствует о недостаточной платежеспособности.

Таблица 6

Расчет суммы собственных оборотных средств

№ п/п	Показатели	Значение	Изменения
		На начало года	На конец года	Абсолют., тыс. руб.	Относит., %
1	Собственный капитал, раздел III баланса	35450	44592	9142	125,8
2	Долг.обязательства, разд. IV баланса	11 538	17 179	5641	148,9
3	Внеоб. активы, разд. 1 баланса	34 721	48 590	13869	139,9
4.	Собственный оборотный капитал, п.1+п.2-п.3	12267	13181	914	107,5

РАСЧЕТЫ:

Абсолютных изм.=Сумма на конец-Сумма на начало года

44592-35450=9142;

17179-11538=5641;

48590-34721=13869;

13181-12267=914;

Относ.изм.= Сумма на конец года/Сумма на начало года * 100

44592/35450*100=125,8;

17179/11538*100=148,9;

48590/34721*100=139,9;

13181/12267*100=107,5.

Вывод: В отчетном году произошло увеличение собственного оборотного капитала на 914 т.руб., и составил 13181 т.руб. Это произошло за счет увеличения собственного капитала в конце года на 9142 т.руб. и долгосрочных обязательств на 5641 и внеоборотных активов на 13869 т.руб. Это является положительным моментом, так как наличие собственных оборотных средств может быть использовано для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства и др.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

Группа	Наиминование группы по активу	Значение	Группа	Наиминование группы по пассиву	Значение	Платежный излишек или недостаток
		На начало периода	На конец периода			На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	Ден.средства и краткосроч. финн.влож-я	3686	2653	П1	Кредито. Задолж-ть	13188	15754	9502	13101
А2	Дебиторская задолженность (платежи ожид-ся в течении 12 месяцев)	4557	5259	П2	Краткосроч.заем.ср-ва, задолж-ть участн.по выпл.доходов,прочие кратк.пассивы	6500	8099	1943	2840
А3	Запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность	27698	34384	П3	Долгосрочные пассивы (ст.4)	11538	17179	-16160	-17205
А4	Внеоборотные активы	34721	48590	П4	Постоянные пассивы (ст.3)	39436	49854	4715	1264
	Баланс	70662	90886		Баланс	70662	90886	0	0

РАСЧЕТЫ:

А1 = стр.250+стр.260

А2 = стр.240

А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

А4 = стр.190

П1 = стр.620

П2 = стр.610+стр.630+стр.660

П3 = стр.590

П4 = стр.490+стр.640+стр.650

Вывод: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

На н.п.На к.п.

А1?П1; 3686?13188 2653?15754- не выполняется

А2?П2; 4557?6500 5259?8099- не выполняется

А3?П3; 27698?11538 34384?17179- выполняется

А4?П4; 34721?39436 48590?49854- выполняется

Все неравенства не выполняются, следовательно, баланс нельзя назвать абсолюдно ликвидным, тогда как ликвидность баланса - степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, т.о. ликвидность означает увеличение платежеспособности предприятия.

Таблица 8

Возможные варианты	?СОС	?КЗИ	Тип финансовой устойчивости
1	+	+	Абсолютная устойчивость
2	-	+	Нормальная устойчивость
3	-	-	Неустойчивое финансовое состояние
4	-	-	Кризисное финансовое состояние

«+» - платежный излишек

«-» - платежный недостаток

Таблица 9.

№ п\п	Показатели	Значение	Изменение	Нормативное значение
		Начало периода	Конец периода
1	Коэффициент автономии	0,50	0,39	-0,11	?0,5
2	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	0,34	0,31	-0,03	?0,1
3	Коэффициент финансовой устойчивости	0,29	0,31	0,02	?0,6
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,35	0,30	-0,05	?0,5
5	Коэффициент финансовой активности	0,99	1,04	0,05	?1

РАСЧЕТЫ:

К-т автономии = стр.490/валюта баланса стр.300

35450/70662=0,50;

35450/90886=0,39;

К-т обеспеч-ти оборотн.активов собств.оборотным капиталом = (стр.490+стр.590- стр.190)/стр.290

(35450+11538-34721)/35941=0,34;

(44592+17179-48590)/42296=0,31;

К-т фин.устойчивости = (стр.510+стр.610)/стр.490

(8341+2000)/35450=0,29;

(10942+2899)/44592=0,31;

К-т маневренности собств.капитала = (стр.490+стр.590-стр.190)/стр.490

(35450+11538-34721)/135450=0,35;

(44592+17179-48590)/44592=0,30;

К-т финансовой активности = (стр.590+стр.690)/стр.490

(11538+23674)/35450=0,99;

(17179+29115)/44592=1,04.

Вывод: Коэффициент автономии на начало года составил 0,50, а на конец года составил 0,39, т.е. уменьшился на 0,11. Т.к. нормальное значение этого показателя - больше 0,5, то уменьшение коэффициента автономии является отрицательным моментом, т.к. говорит об усилении финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотным оборотным капиталом на начало года составил 0,99, а на конец года увеличился на 0,05 и составил 1,04, что является положительным моментом для предприятия, т.к. говорит об увеличении доли собственных оборотных средств в общей структуре текущих активов.

Коэффициент финансовой устойчивости вырос на 0,02 по сравнению с началом года и составил 0,31 на конец года. Таким образом, значение коэффициента сильно отклоняется от нормального значения 0,6.

Коэффициент маневренности на начало года составил 0,35, а на конец года уменьшился на 0,05 и составил 0,30. Уменьшение этого показателя является положительным моментом для предприятия.

Коэффициент финансовой активности на начало года составлял 0,99, а на конец 1,04, что на 0,05 выше. Это означает, что организация использует для финансирования своей деятельности не только собственный капитал, но и привлеченные средства.

Таблица 10

Значения коэффициентов деловой активности

№ п/п	Показатель	Единица измерения	Значение	Изменение («+», «-»)
			Отчетный год	Предыдущий год
1	Ресурсоотдача		0,99	0,85	0,14
2	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	*	2,05	1,77	0,28
3	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		1,99	1,73	0,26
4	Фондоотдача		7,39	6,38	1,01
5	Производительность труда
6	Оборачиваемость в днях материальных запасов	дни	281	405	-124
7	Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности	дни	28	33	-5
8	Операционный цикл	дни	309	438	-129
9	Оборачиваемость в днях кредиторской задолженностиности	дни	65	94	-29
10	Финансовый цикл	дни	244	344	-100

РАСЧЕТЫ:

Ресурсоотдача (оборачиваемость активов)= выручка/((А нп + А кп)/2))

69145/((70662+90886)/2)=0,85;

80000/((70662+90886)/2)=0,99;

К-т оборачиваемости об-х активов = выручка/среднее значение оборотных активов

69145/((35941+42296)/2)=1,77;

80000/((35941+42296)/2)=2,05;

К-т оборачиваемости собственного капитала = Объем реализации продукции /Среднегодовая стоимость собственного капитала

стр.010/((стр.490н.г+стр.490к.г)/2)

69145/((35450+44592)/2)=1,73;

80000/((35450+44592)/2)=1,99;

Фондоотдача = выпуск продукции/среднегодовая стоимость основных фондов

Фондоотдача = стр.010/((стр.120н.г+стр.120к.г.)/2)

69145/(10850+10797)/2)=6,38;

80000/(10850+10797)/2)=7,39;

Оборачиваемость в днях материальных запасов = кол-во дней/ к-т оборачиваемости запасов

К-т оборотных запасов = стр.020/((стр.210н.г+стр.210к.г)/2)

34893/((22727+30699)/2)=1,3;

24212/((22727+30699)/2)=0,90;

365/1,30=281;

365/0,9=405;

Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности = кол-во дней/к-т оборачиваемости деб.зад-ти

Кобдз= стр010/((стр.230нг+стр230кг+стр240нг+стр240кг)/2)

69145/((800+1800+4557+5259)/2)=11,14;

80000/((800+1800+4557+5259)/2)=12,88;

365/12,88 = 28;

365/11,14 = 33;

Операционный цикл = оборачиваемость запасов в днях+ оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

281+28 = 309;

405+33 = 438;

Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности = кол-во дней/ Кобкз

Кобкз=стр.020/((230нг+230кг+240нг+240кг)/2)

24212/((800+1800+4557+5259)/2)=3,9;

34893/((800+1800+4557+5259)/2)=5,62;

365/3,9=93,58;

365/5,62=64,95;

Финансовый цикл = операционный цикл-оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

309-65=244;

438-94=344.

Вывод: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в вырос на 0,14, составил 0,99 в отчетном году, что будет свидетельствовать об увеличении скорости оборота всех оборотных средств организации, как материальных так и денежных.

Коэффициент отдачи собственного капитала в оборотах вырос на 0,28 и составил 2,05, что отражает эффективность использования собственных средств, т.к. низкое его значение будет свидетельствовать о бездействии части собственных средств.

Продолжительность операционного цикла сократилась на 129 дня и составила 309 дней, таким образом уменьшилось время омертвления денежных средств в неденежных оборотных активах. Организация заинтересована в сокращении длительности операционного цикла.

Продолжительность финансового цикла составила 244 дня. Это время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Произошло сокращение продолжительности финансового цикла на 100 дней за счет уменьшения продолжительности производственного процесса и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 5 дней.

Таблица 11 Оценка и анализ изменения прибыли и источников ее формирования

№ п\п	Наименование показателя	Качественные изменения	Уровень в % к выручке от продаж	Абсолютное изменение по уровню
		Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение в %	В предыдущем году	В отчетном году
1	2	3	4	5=4-3	6=4\3*100%	7	8	9=8-7
1	Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг Стр.010	69145	80000	10855	115,7	100	100	0
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Стр. 020	24212	34893	10681	144,1	35	43,6	8,6
3	Валовая прибыль (маржинальная) Стр. 029	44933	45107	174	100,4	65	56,4	-8,6
4	Коммерческие расходы Стр. 030	3118	4087	969	131,1	4,5	5,1	0,6
5	Управленческие расходы Стр. 040	5798	6161	363	106,3	8,4	7,7	-0,7
6	Прибыль (убыток) от продаж Стр. 050	36017	34859	-1158	96,8	52,1	43,6	-8,5
7	Проценты к получению Стр. 060	132	281	149	212,9	0,2	0,4	0,2
8	Проценты к уплате Стр. 070	371	607	236	163,6	0,5	0,8	0,3
9	Прочие доходы Стр. 090	3954	5708	1754	144,4	5,7	7,1	1,4
10	Прочие расходы Стр. 100	5826	5547	-279	95,2	8,4	6,9	-1,5
11	Прибыль (убыток) до налогообложения Стр. 140	37906	44694	6788	117,9	54,8	55,9	1,1
12	Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства платежи Стр. 150	8839	10773	1934	121,9	12,8	13,5	0,7
13	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода Стр.190	28950	33672	4722	116,3	41,9	42,1	0,2
14	Общая величина доходов периода П.1	69145	80000	10855	115,7	100	100	0
15	Общая величина расходов периода П.2+4+5+8+10+12	48164	62068	13904	128,9	69,6	77,6	8

РАСЧЕТЫ:

Абсолютное изменение=качественные изменения за предыдущий год - качественные изменения за отчетный год

80000/69145*100=10855;

34893/24212*100=10681;

45107/44933*100=174;

4087/3118*100=969;

6161/5798*100=363;

34859/36017*100=-1158;

281/132*100=149;

607/371*100=236;

5708/3954*100=1754;

5547/5826*100=-279;

37906/44694*100=6788;

10773/8839*100=1934;

33672/28950*100=4722;

80000/69145*100=10855;

62068/48164*100=13904;

Относительное изменение= качественные изменения за отчетный год / качественные изменения за предыдущий год*100

80000/69145=115,7;

34893/24212=144,1;

45107/44933=100,4;

4087/3118=131,1;

6161/5798=106,3;

34859/36017=96,8;

281/132=212,9;

607/371=163,6;

5708/3954=144,4;

5547/5826=95,2;

37906/44694=117,9;

10773/8839=121,9;

33672/28950=116,3;

80000/69145=115,7;

62068/48164=128,9;

Уровень в % к выручке от продаж

За предш.г.За отчетн.г.

24212/69145*100=35; 34893/80000*100=43,6;

44933/69145*100=65; 45107/80000*100=56,4;

3118/69145*100=4,5; 4087/80000*100=5,1;

5798/69145*100=8,4; 6161/80000*100=7,7;

36017/69145*100=52,1; 34858/80000*100=43,6;

132/69145*100=0,2; 281/80000*100=0,4;

371/69145*100=0,5; 607/80000*100=0,8;

3954/69145*100=5,7; 5708/80000*100=7,1;

5826/69145*100=8,4; 5547/80000*100=6,9;

37906/69145*100=54,8; 44694/80000*100=55,9;

8839/69145*100=12,8; 10773/80000*100=13.5;

28950/69145*100=41,9; 33672/80000*100=42,1;

69145/69145*100=100; 80000/80000*100=100;

48164/69145*100=69,6; 62068/80000*100=77,6.

Абсолютное изменение по уровню= Уровень в % к выручке от продаж в отч.г. - Уровень в % к выручке от продаж в предш.г.

100-100=0;

43,6-35=8,6;

56,4-65=-8,6;

5,1-4,5=0,6;

7,7-8,4=-0,7;

43,6-52,1=-8,5;

0,4-0,2=0,2;

0,8-0,5=0,3;

7,1-5,7=1,4;

6,9-8,4=-1,5;

55,9-54,8=1,1;

13,5-12,8=0,7;

42,1-41,9=0,2;

100-100=0;

77,6-69,6=8.

Вывод: Увеличение объема продаж рентабельной продукции приведет к увеличению прибыли и улучшению финансового результата и состояния предприятия. В отчетном году по сравнению с предыдущим увеличилась выручка от продаж на 10855 т.руб. и составила 80000 т.руб. Изменение себестоимости проданной продукции обусловлено тем, что себестоимость проданных товаров в отчетном году увеличилась на 10681 т.руб., выросли коммерческие и управленческие расходы предприятия. Рост затрат и себестоимости ведет к снижению прибыли. Поэтому прибыль от продаж уменьшилась на 1158 т.руб. и составила 34859 т.руб. Однако, предприятие работает неплохо, т.к. произошел рост чистой прибыли на 4722 т.руб. и составил 33672. Общая величина доходов преобладает над расходами. Рост данных показателей положительно характеризует финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Таблица 12

Показатели рентабельности организации

№ п/п	Показатели	Значение	Изменение, %
		Отчетного года, %	Предыдущего года, %
1	2	3	4	5=3-4
1	Экономическая рентабельность	0,55	0,47	0,08
2	Рентабельность собственного капитала	0,84	0,72	0,12
3	Рентабельность продаж: * по чистой прибыли	0,42	0,41	0,01
	* по прибыли от продаж	0,44	0,52	-0,08

РАСЧЕТЫ:

Экономическая рентабельность = прибыль до налогообложения/ср.велич.актива*100

Стр.140/((стр.300нг+кг)/2)

44694/((70662+90886)/2)=0,55;

37906/((70662+90886)/2)=0,47;

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/ср.величина собств.капитала *100

Стр.190/ ((490нг+кг)/2)

34721/((35450+44592)/2)=0,84;

48590/((35450+44592)/2)=0,72;

Рентабельность продаж по чистой прибыли = чистая прибыль/выручка от реализации

28950/69145=0,41;

33672/80000=0,41;

Рентабельность продаж по прибыли от продаж = прибыль от продаж/выручка от реализации

36017/69145=0,52;

34859/80000=0,44.

Вывод: Экономическая рентабельность свидетельствует о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество. В данном случае эк.рентабельность увеличилась на 0,08 и составила 0,55 %. Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования. В отчетном году она составила 0,84 %,что на 0,12 больше предшествующего года. Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции:по чистой прибыли рентабильность на конец года составила 0,42%; по прибыли от продаж произошло уменьшение рентабельности на 0,08 и составила 0,44%.