Особенности существования финансово-промышленных групп в Российской Федерации и за рубежом

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Предметом данной работы является изучение особенностей существования Финансово промышленных групп в Российской Федерации и за рубежом.

Данная работа в основной своей части является теоретическим исследованием, включающим в себя попытку рассмотреть сложившуюся положительную и отрицательную практику в отношении финансово промышленных групп. Изучение данного вопроса очень актуально для наших дней, так как дает ключ к пониманию, того что можно сделать для повышения эффективности промышленности и увеличения промышленного потенциала в рамках существующей политической и экономической конъюнктуры.

Одной из основных целей данной работы является выработка альтернативного существующему подхода к формированию финансово промышленной группы, не на основе ссудного кредитования, а за счет повышения внутренней эффективности и качественно другой информационной составляющей деятельности ФПГ.

В Российской Федерации данная форма организации существовала до распада Советского Союза, и до сих пор очень широко представлена в военной, авиационной и перерабатывающей промышленности. Хотя возможности данного вида организации еще далеко не исчерпаны, а проблема достаточно часто освещается в прессе государство недостаточно уделяет внимания Финансово Промышленным Группам и их возможностям. ФПГ, безусловно, выступают в качестве катализатора рыночных преобразований, совершенствования производственных и денежных связей. Как форма концентрации капитала, соединения финансового капитала с промышленным, не смотря на свой мощный потенциал, ФПГ не является панацеей от всех российских бед. Главное - как и в каких целях эту форму используют. Если основной задачей на деле является организация подъема экономики, ее радикальная диверсификация применительно к особенностям внутреннего и внешнего рынка, мобилизация ресурсов для их наиболее рационального использования в целях ускоренного решения производственных и социальных проблем общества, то ее активное внедрение в отечественную практику наряду с эффективным применением и других форм укрупнения капитала и производства оправдано.

- Потенциал ФПГ пока у нас используется не полностью из-за недостатков действующего законодательства, существующей бюрократии, создания ряда подобных объединений без тщательного обоснования, глубоких маркетинговых исследований, серьезных финансовых расчетов, плохого управления из-за острого недостатка хорошо подготовленных менеджеров. Самый большой потенциал, содержащийся в данной форме хозяйствования, останется невостребованным, если его возможности не будут развернуты на основе современного менеджмента. Ресурсы последнего столь велики, что он буквально из ничего может “сделать конфетку”, и наоборот, при погрешностях и ошибках превратить в прах самые перспективные рыночные начинания. Преимущества ФПГ могут быть задействованы только при наличии отличной команды управленцев. Не имеет смысла замыкаться только в строго формализованных структурах ФПГ, а в зависимости от конкретных обстоятельств, в том числе локального и регионального характера, создавать самые различные объединения не только крупных, но также средних и малых хозяйственных единиц, обеспечивать симбиоз “родных” по мощи и объему предприятий и организаций, который может в специфической ситуации в максимальной степени удовлетворять потребности рынка наиболее целесообразным способом.

- Идея консолидации в ФПГ привлекает многие предприятия, которые рассчитывают таким образом решить собственные производственные и финансовые проблемы. Но любое хозяйственное объединение будет жизнеспособно только, если будет обеспечен и полностью соблюдаться баланс интересов.

Попытки создания ФПГ порой сталкиваются с такими препятствиями как недостаток квалифицированных специалистов, а так же нежеланием Банковской Сферы входить в Финансово Промышленные Группы на равных со всеми участниками правах.

В исследовании были использованы метод сравнительного анализа, и моделирования.

Раздел 1. Финансово-промышленные группы в экономике России

1.1 Создание финансово-промышленных групп в России

Предпосылки создания Финансово-промышленных групп

Российская экономика уже долгое время находится в кризисе. Руководители промышленных предприятий, банков, страховых компаний и других организаций находятся в постоянном поиске способов увеличения объемов производства, повышения инвестиционной активности и снижения факторов риска. В этой ситуации не обойтись без институциональных преобразований, основными из которых являются:

реформирование всего экономического механизма хозяйствования и переход на рыночные отношения;

необходимость модернизации основных производственных фондов промышленных предприятий и др.

Ограниченность финансовых возможностей российского государства на этапе перехода к рыночной экономике требует поиска альтернативных путей сохранения накопленного потенциала. Решению этих проблем должна способствовать политика поддержки формирования высокоинтегрированных структур с участием крупных финансовых, торговых и инвестиционных организаций частного сектора, научных и промышленных предприятий России.

В этой связи формирование финансово-промышленных групп в России можно рассматривать с двух точек зрения: как механизм государственной поддержки и инструмент промышленной политики, с одной стороны, и в качестве естественного рыночного механизма повышения эффективности через концентрацию производства, кооперацию и специализацию в рамках более совершенной организационной структуры, с другой. Формирование финансово-промышленных групп имеет свои преимущества. К ним относятся:

снижение вероятности банкротства и повышение устойчивости предприятий, финансово-кредитных и других учреждений к воздействиям экономического и политического характера за счет объединения капитала;

возможность создания мощной материально-финансовой и научной базы, достаточной не только для выживания предприятий, организаций и финансовых институтов в условиях кризиса, но и для дальнейшего их развития и совершенствования;

расширение возможности производства высококачественной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции и ее реализации, кооперации между предприятиями внутри России и в странах СНГ, развития социальной сферы;

перераспределение управленческих функций государства за счет передачи части полномочий министерств и ведомств руководящим органам ФПГ;

стабилизация процессов налогообложения и ценообразования, снижения инфляции;

возможность противодействия неуправляемому проникновению крупных зарубежных монополий в экономику России и в оборонный комплекс путем создания высокоэффективной импортозамещающей продукции;

концентрация на межотраслевой основе действенной конкуренции между несколькими ФПГ за государственные заказы;

диверсификация предприятий и организаций оборонного комплекса, интеграция их в ФПГ частично снимает проблемы социальной напряженности и структурной безработицы.

Образование новых институциональных форм после изменения формы собственности связано с двумя аспектами.

1. Процессу интеграции способствует необходимость создания новых и организационного оформления существующих, а также восстановления временно распавшихся в процессе территориального обособления кооперационных связей. С этой точки зрения наиболее важна тесная связь "наука - конструкторские разработки - инновации - производство". Сложность выпускаемой на промышленных предприятиях продукции базируется на развитой системе специализации по производству длинного шлейфа комплектующих и сборки их на одном предприятии. Таким образом, благополучие и перспективы роста каждого предприятия в значительной степени связаны с выживанием и эффективной деятельностью каждого звена кооперационной цепочки. Восстановление высокоинтегрированной структуры отвечает мировой практике и имеет давние традиции в отечественной истории производства.

2. Тяжелое финансовое положение практически всех промышленных предприятий, связанное с утратой государственного заказа и традиционных рынков экспорта, определяет стремление искать партнеров в сфере финансового капитала. Специфика наукоемких и ресурсоемких инвестиционных и производственных проектов, характерных для промышленного производства, требует от инвесторов долгосрочных и высоко рискованных вложений (высокий риск связан с неопределенностью в развитии рынков производимой предприятиями продукции, особенностями сложившегося производственного и организационно-управленческого уклада). Пойти на такой риск могут только крупные финансовые учреждения, занимающие прочные позиции в сфере инвестиционно-финансовых услуг и обеспечивающие стабильный рост активов и собственного капитала. При этом естественно желание этих учреждений минимизировать риск через получение права контролировать инвестиционно-технологический процесс и иметь возможность получать дополнительную прибыль в виде дивидендов и роста курсовой стоимости ценных бумаг долгосрочного инвестиционного проекта.

Интерес со стороны крупных финансово-кредитных организаций к проектам тяжелой промышленности связан с движением от краткосрочной спекулятивной прибыли к стабильно доходным, надежным вложениям прежде всего в проекты, обеспечивающие выпуск экспортоориентированной и импортозамещающей продукции. Высокий научный, технологический и ресурсный потенциал многих промышленных предприятий позволяет наладить выпуск именно такой продукции.

Таким образом, создаются необходимые предпосылки для интеграции финансового капитала, высокотехнологичного производства и науки в рамках различных организационных структур: финансово-промышленных групп, холдингов, концернов, объединений и др.

Основные принципы формирования ФПГ были определены Указом Президента Российской Федерации от 5 декабря 1993 г. №2096, в котором были предусмотрены как меры государственной поддержки групп, так и определенные ограничения при их создании. В 1994 г. работа по становлению нормативно-правовой базы создания и функционирования отечественных ФПГ продолжась. Принятыми к настоящему времени нормативно-правовыми актами устанавливается следующее:

а) постановлением Правительства РФ от 23 мая 1994 г. №508 установлен порядок проведения экспертизы проектов создания ФПГ, создаваемых по решению Правительства РФ;

б) Федеральным Законом от 30 ноября 1995 №190-ФЗ "О финансово-промышленных группах" (принят Государственной Думой Федерального Собрания РФ 27.10.95) обобщены правовые положения о создании и функционировании финансово-промышленных групп в России;

в) Постановлением Правительства Российской Федерации от 9 января 1997 г. №24 "О порядке ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы" определены основные требования к консолидированной отчетности, представляемой управляющей компанией ФПГ в соответствующие государственные органы.

Базовым нормативно-правовым документом по созданию транснациональных (в рамках СНГ) ФПГ является "Соглашение о содействии в создании и развитии производственных, коммерческих, кредитно-финансовых, страховых и смешанных транснациональных объединений", подписанное рядом правительств от 15 апреля 1994 г. На основе этого документа подписаны соглашения об основных принципах создания финансово-промышленных групп Правительства России с правительствами следующих стран: Украины (30 декабря 1994 г.); Узбекистана (17 марта 1995 г.); Казахстана (28 марта 1994 г.); Беларуси (6 января 1995 г.). В соглашениях определены совместные сферы деятельности, перспективные для формирования транснациональных ФПГ, а также цели их создания.

Утвержденной Правительством РФ (постановление №48 от 16 января 1994 г.) Программой содействия формированию финансово-промышленных групп предусмотрено проведение скоординированной согласованной работы министерств и ведомств по исполнению Указа Президента РФ от 05 декабря 1993 г. №2096.

Основное участие в создании высоко интегрированных структур принимают крупные банки. Эти банки, формируя вокруг себя сеть специализированных инвестиционно-финансовых и торгово-посреднических институтов, создают основу для функционирования Финансово-промышленной группы.

Специфика размещения целевых кредитов требует внедрения практики проектного финансирования. Специфика этой формы состоит в том, что финансовые ресурсы расходуются на реализацию конкретного инвестиционного проекта, создание производственных активов, приносящих доход в будущем. Кредит предоставляется для осуществления проекта самостоятельной экономической единицы. Займ погашается за счет потока денежных средств. Активы экономической единицы, создаваемый под проект выступают в качестве дополнительного обеспечения. Одной из отличительных черт проектного кредитования является возможность привлечения капитала в больших объемах. Это объясняется тем, что кредитующая структура становится участником проекта и имеет возможность непосредственного контроля. Риски при этом разделяются между участниками проекта. Другая особенность проектного кредитования состоит в возможности одновременного использования нескольких источников капитала.

Процесс проектного кредитования создает дополнительные предпосылки формирования ФПГ в промышленности на основе отраслевых банков. Через этот механизм отрабатываются долгосрочные инвестиционные связи между промышленными предприятиями и финансовыми организациями, создается совместная организационная структура.

Следовательно создаваемые в процессе проектного финансирования юридические лица, наряду с предприятиями-учредителями коммерческого банка и его дочерними организациями, становятся основой ФПГ. Совокупность инвестиционных проектов, реализуемых банком, формирует стратегию инвестиционной деятельности этой структуры.

Поскольку подавляющее большинство финансовых ресурсов, инициирующих эти проекты, имеют своим источником средства госбюджета, то предоставление государственного статуса ФПГ существующим и возникающим в процессе распределения этих средств интегрированным структурам является вполне естественным направлением реализации государственной институциональной и инвестиционной политики. Наиболее рациональный подход в этой ситуации - создание двух-трех конкурирующих групп в одной отрасли, которые в то же время, для более успешной конкуренции на мировом рынке могут иметь единый финансовый и сбытовой центр. Инвестиционная стратегия этих групп должна ориентироваться на переход с государственного на собственное финансирование.

Опыт создания первых ФПГ выявил определенные трудности и противоречия в процессах их создания, в том числе связанные с неотработанностью имеющейся нормативной базы. К числу основных проблем в этой области относятся:

наличие значительного числа ограничений, препятствующих формированию эффективных объединений финансового и промышленного капиталов, заставляющих инициаторов создания групп искать различного рода обходные пути для их преодоления;

отсутствие в условиях высокой инфляции и действующего налогообложения достаточных стимулов для привлечения российских финансовых структур к реализации промышленных проектов. При этом чрезмерное усиление влияния в ФПГ банковских структур по сравнению с промышленными при отсутствии четкой ориентации на реальное инвестирование может привести не к улучшению инвестиционной ситуации в промышленности, а к переливу заработанных в производстве средств в пользу более выгодных коммерческих и торговых и операций;

односторонняя ориентация проектов на получение государственной поддержки без увеличения собственных средств на цели инвестирования, попытки включения в состав групп потенциальных банкротов, не создающих конкурентоспособной продукции;

совершенствование механизма государственной поддержки ФПГ, программы деятельности которых являются действительно эффективными и приоритетными. Это относится в первую очередь к порядку предоставления государственных гарантий при реализации крупных инвестиционных проектов ФПГ, отвечающих приоритетным направлениям промышленной политики. Эти гарантии могут касаться кредитов иностранных инвесторов, инвестиций в акции и эмитируемые ценные бумаги участников ФПГ (в том числе в форме залога государственного имущества, долевого участия государства в финансировании проектов). Безусловно, что при этом государственная экспертиза программ ФПГ должна быть предельно жесткой;

сложности создания транснациональных ФПГ с участием предприятий стран СНГ из-за разных темпов осуществления реформ, слабости соответствующей нормативно-правовой базы, непроработанность финансово-экономических схем взаимодействия финансового и промышленного капиталов в межгосударственном аспекте.

1.2 Причины возникновения ФПГ

Переход к рыночной системе хозяйствования, развитие предпринимательской деятельности государства, широкое применение финансово-кредитных рычагов, государственное программирование, правительственные меры, направленные на укрепление внешнеэкономических связей, способствующие концентрации и централизации производства, дальнейшей интеграции с ним науки, усиливают общественный характер производства. Это ведет к концентрации и централизации капитала, монополизации экономики, появлению финансово-промышленных объединений. Усиливается частный характер присвоения, все большая доля общественного богатства сосредотачивается в руках частных собственников, возрастают противоречия между трудом и капиталом. Однако, каковы бы ни были трудности в области регулирования экономики и решения социальных проблем, концентрация капитала соответствует экономической политике, проводимой в нашей стране.

1.3 Общие принципы создания ФПГ

В складывающихся условиях сложной экономической обстановки в России, характеризующейся нарушением взаимосвязей многих организаций и предприятий, представляющих научный, проектный, технический, экспериментальный, производственный и эксплуатационный потенциал промышленности, становится актуальным применение новых принципов, форм и методов создания и производства конкурентоспособной на мировом рынке продукции.

Одним из стратегических направлений перспективной структурной политики в российской промышленности является применение современных организационных форм, предусматривающих объединение потенциалов предприятий и организаций (финансовых, научных, проектных, экспериментально-испытательных, производственных и эксплуатирующих структур) в рамках единой организации, охватывающей все этапы "жизненного цикла" продукции военного и гражданского назначения.

В сложных экономических условиях представляется целесообразным активное применение гибких организационных форм - финансово-промышленных групп, позволяющих эффективно концентрировать ресурсы для решения крупных государственных задач создания сложной, конкурентоспособной на мировом рынке продукции путем объединения наиболее рациональной комбинации финансовых, научных, проектных, экспериментально-испытательных, производственных и эксплуатационных ресурсов. Такая интеграция при сохранении гибкости может обеспечить:

выполнение работ, которые нельзя было провести отдельным предприятиям и организациям самостоятельно, вследствие значительных затрат и риска;

эффективное распределение ресурсов между участниками;

объединение участниками ФПГ дефицитных людских, материальных и информационных ресурсов.

В процессе формирования ФПГ необходимо:

создать на основе принципов целевого управления специфических организационных форм по производству конкурентоспособной на мировом рынке высокоэффективной продукции с устойчивым финансовым обеспечением и стабильной поддержкой выполняемых проектов с учетом возможности участия коммерческих структур;

создать и использовать системы многоступенчатых контрактов на выполнение работ на этапах жизненного цикла создаваемой продукции (концепция планирования программ по этапам - каждому новому этапу целевой программы предшествует тщательный анализ результатов работы, выполненной на предыдущем этапе и определяются возможности и целесообразность перехода к следующему этапу или необходимость пересмотра программы и ее коррекции);

использовать средние и мелкие предприятия, организации и фирмы, имеющие узкую специализацию, как одного из основных источников новых научных и технических идей (использование таких групп предприятий в качестве субподрядчиков позволяет крупным ФПГ обеспечивать высокий научно-технический уровень, не ориентируя собственную научно-исследовательскую базу полностью на создание высокоэффективной продукции).

Таким образом, создание ФПГ обеспечивает решение двух задач:

1. Разработка проекта создания и функционирования ФПГ (например, в форме консорциума, ассоциации, корпорации).

2. Разработка системы финансового и ресурсного обеспечения деятельности ФПГ с учетом экономических возможностей и ожидаемых выгод.

Для решения этих задач ФПГ обеспечивает:

разработку и проведение единой научно-технической политики, концентрацию научно-технического и производственного потенциалов с целью выполнения в сжатые сроки исследований и разработок принципиально новой конкурентоспособной продукции;

применение прогрессивных форм материально-технического обеспечения производства, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

формирование и реализацию единой стратегии в области инвестиционной политики для решения комплекса задач по развитию производственной базы, расширению и реконструкции действующих предприятий и организаций и их техническому перевооружению;

1.4 Регулирование деятельности ФПГ в России

Специфика государственного управления функционированием ФПГ, определяется прежде всего высокой долей государственной собственности, повышенной значимостью этого сектора для государства, высокой степенью концентрации научно-технического потенциала на предприятиях, вошедших в финансово-промышленные группы. Исходя из этого, возрастает значимость прямых методов управления ФПГ со стороны государства.

Непосредственное участие в управлении ФПГ зависит напрямую от доли государственной собственности в консолидированном капитале ФПГ. Согласно Положению о ФПГ, критической долей для принятия решения о добровольном формировании является цифра в 25% государственной собственности. Таким образом, ФПГ разделяются на две группы: созданные в добровольном порядке с долей государственной собственности в консолидированном капитале менее 25%, и образованные по Постановлению Правительства РФ исключительно из государственных предприятий с более высокой долей. При этом одним из рычагов управления по отношению к ФПГ должно стать условие получения разрешения предприятия с долей оборонного заказа, превышающего 30%, на вхождение в группу от Министерства обороны и Министерства экономики. Условием предоставления такой возможности должно быть участие представителей органов государственного управления в контроле за деятельностью группы.

Альтернативными предложенному могут быть и другие условия управления и контроля государства над ФПГ:

создание ФПГ из государственных предприятий с участием в ней уполномоченного банка, в обмен на внесение государством акций государственного холдинга или отдельных оборонных предприятий;

за счет передачи в траст центральной (управляющей) компании ФПГ имеющихся у государства акций оборонных предприятий, в том числе и с правом последующего опциона;

управление временно закрепленным за государством или приобретенным на фондовом рынке пакетом акций предприятия-участника ФПГ;

участие государства в управлении группой как обязательное требование к присвоению официального статуса ФПГ.

Порядок применения этих условий должен быть закреплен нормативным актом и доведен до сведения инициаторов создания ФПГ. Формами такого управления и контроля может быть передача государству определенного пакета акций ФПГ, "золотой акции", введение в Совет директоров представителя Государства.

Сочетание в рамках ФПГ государственного управления и контроля за деятельностью предприятий и частного менеджмента позволяет решить задачу соблюдения интересов государства, как одного из главных заказчиков высокотехнологичной продукции, и участников ФПГ, заинтересованных в стабильной прибыли за счет роста эффективности производства.

Наиболее серьезным упущением существующего законодательства является практическая невозможность создать группу при доле государственной собственности, превышающей 25% (создание ФПГ из государственных предприятий ставит вопрос о финансовом блоке группы). Это особенно существенно для предприятий и организаций с объективно высокой долей государственной собственности.

Основной формой государственного управления деятельностью ФПГ может быть договор (контракт) о партнерстве и взаимной ответственности между Правительством и ФПГ. В этом документе закрепляется взаимный интерес группы в выборочной государственной поддержке и интерес государства в контроле за деятельностью группы и обеспечении ей определенных народнохозяйственных результатов. Такой договор основан на возможности избирательного подхода государственных органов к различным ФПГ в зависимости от их специфики и является мощным инструментом государственного управления промышленной политикой.

Принцип построения этого документа базируется на достижении баланса интересов двух сторон на добровольной основе. Любые льготы, оговоренные в договоре (контракте), должны давать явный народнохозяйственный эффект. Договор должен предусматривать механизм контроля и санкций за невыполнение обязательств, равно как гарантий со стороны обеих сторон.

Многие потенциально активные предложения о создании ФПГ на добровольной основе сегодня наталкиваются на имеющиеся ограничения по доле государственной собственности в консолидированном капитале группы. При этом недостаточная четкость в формулировании данного ограничения (п. 7 Положения о финансово-промышленных группах и порядке их создания) существенно затрудняет работу предприятий по подбору участников ФПГ, а также обусловливает неоднозначные оценки уровня данного показателя.

Жесткое ограничение по доле государственной собственности предприятий в случае их добровольного вхождения в ФПГ имеет искусственный, а не экономически обоснованный, характер. Вполне достаточно иметь согласие соответствующих собственников (или собственника в лице государства - при вхождении в ФПГ федерального предприятия) для принятия решений по составу участников групп. Аналогично, следовало бы отказаться от формальных ограничений по количеству участников и численности работающих в группах.

При совершенствовании процедуры рассмотрения ведомствами проектов ФПГ следует учитывать, что действующее в настоящее время требование представления в составе пакета документа соответствующих решений общих собраний акционеров нередко затягивает процесс подготовки только формальной части проекта на многие месяцы. В этой связи целесообразно принять решение, позволяющее ведомствам на стадии рассмотрения проектов использовать протоколы и решения заседаний советов директоров или других уполномоченных органов участников ФПГ. В то же время, безусловно, на момент внесения группы в Реестр решения общих собраний акционеров должны быть представлены.

Также трудно себе представить ситуацию, когда все участники ФПГ являются государственными предприятиями, а именно в этом случае действует норма о том, что решение о формировании ФПГ должно принимать Правительство Российской Федерации (п. 9 Положения о финансово-промышленных группах и порядке их создания). По мнению заинтересованных министерств и ведомств, Правительство Российской Федерации на стадии формирования ФПГ должно принимать соответствующие решения в случаях если:

основную часть научно-производственного потенциала группы составляют предприятия федеральной собственности;

группа имеет транснациональный характер и ее функционирование может затрагивать внешнеэкономические и политические интересы государства.

В остальных случаях (вхождение в состав ФПГ отдельных государственных предприятий или акционерных обществ с той или иной долей государственной собственности) достаточным может быть согласование вхождения в ФПГ соответствующего органа государственного управления.

Государственные гарантии должны представляться на основе экспертизы проектов ФПГ под их реализацию или по ценным бумагам, эмитируемым группами.

Следует отметить, что большую помощь по формированию ФПГ оказывает научно-аналитическая и информационная работа, проводимая соответствующими министерствами и ведомствами. Так, в 1996-97 гг. был подготовлен ряд научно-аналитических материалов, касающихся деятельности ФПГ. Прежде всего, эти разработки были направлены на решение методических вопросов создания ФПГ. К основным из них относятся следующие:

концепция участия банковских структур в ФПГ;

концепция и порядок передачи в доверительное управление ФПГ временно закрепленных за государством пакетов акций;

концепция и порядок предоставления ФПГ государственных гарантий для привлечения инвестиционных ресурсов;

проект договора о партнерстве и взаимной ответственности между ФПГ и Правительством;

методические рекомендации по экономическому анализу деятельности ФПГ и ее участников;

методические рекомендации по разработке проектов ФПГ;

рекомендации по расширению участия финансово-кредитных учреждений в деятельности ФПГ;

методические рекомендации по разработке и оценке инвестиционных программ и бизнес-планов ФПГ;

система аналитических показателей оценки и анализа деятельности ФПГ.

Государственным Комитетом по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур (ГКАП) России разработан такой важный документ, как "Основные положения концепции антимонопольного контроля финансово-промышленных групп", в котором четко регламентированы критерии согласования с данным ведомством проектов ФПГ, а также схема принятия решений по соответствующим предложениям.

Госкомпромом России во исполнение постановления Правительства Российской Федерации от 19 июня 1994 г. №707 разрабатывается автоматизированный банк данных (АБД) финансово-промышленных групп Российской Федерации.

Создание АБД отвечает требованиям Положения о порядке ведения Реестра ФПГ РФ и предусматривает получение сведений о созданных, реорганизованных или ликвидированных ФПГ, имеющих юридический адрес на территории Российской Федерации.

1.5 Организация государственного контроля за деятельностью ФПГ

Особенностью взаимоотношений государства и формирующейся структуры национальной экономики в переходный период стал, вопреки экономической логике, сугубо запретительный подход к формированию крупных интегрированных структур, что не соответствует мировому опыту государственного экономического управления, опирающегося именно на поддержку крупных структур в приоритетных направлениях развития в сочетании с максимальной либерализацией их деятельности. В связи с этим встает вопрос об адекватных мировому и отечественному опыту средствах контроля над высокоинтегрированными структурами.

Основой такого контроля должен стать гибкий подход к введению ограничений на создание финансово-промышленных групп, участию в них финансово-кредитных и инвестиционных учреждений.

Основными принципами такого подхода являются:

а) согласовательный, а не однозначно запретительный характер ограничений;

б) возможность формирования ФПГ путем покупки акций участников или приобретения их в траст, заключения договора о совместной деятельности, создания совместного предприятия в любой из форм акционерного общества, предусмотренных Гражданским кодексом Российской Федерации, а также в любых организационных формах (холдинг, стратегический альянс, консорциум, концерн и т. д.);

в) учет интернационализации рынка при введении антимонопольных ограничений на деятельность ФПГ;

г) введение особого порядка наложения ограничений на деятельность группы в момент регистрации исходя из ее особенностей;

д) минимизация ограничений, налагаемых на формируемые имущественные отношения среди участников группы.

В то же время, либерализация возможностей формирования и деятельности ФПГ должна быть сбалансирована мерами государственного контроля и возможностью введения санкций в случае нарушения установленных правил.

Для осуществления эффективного контроля за выполнением условий формирования и деятельности ФПГ необходимо создание механизма, охватывающего все этапы этого процесса. Основными элементами этого механизма должны стать:

1. Анализ документов, представляемых на регистрацию ФПГ.

2. Ведение реестра зарегистрированных ФПГ.

3. Осуществление особого порядка статистической отчетности ФПГ.

4. Проведение регулярных экспертных (аудиторских) проверок деятельности ФПГ.

5. Введение в состав органов управления группы представителей федеральной и региональной администрации.

Желательно строить структуру ФПГ таким образом, чтобы в ней сочетались вертикальные и горизонтальные кооперационные связи. В структуре управления группой важно предусмотреть участие представителя государства в управляющих органах группы. Перспективы развития организационной структуры ФПГ должны быть связаны прежде всего с выделением в качестве самостоятельных участников конверсированных объектов, а также с укреплением имущественных отношений между участниками.

Основой реализации инвестиционной программы должно стать сочетание в ней проектов с разным временем реализации. Необходимо наличие быстро окупаемых высокорентабельных проектов, прибыль от которых могла бы реинвестироваться в долгосрочные проекты. Каждый проект программы должен быть снабжен бизнес-планом, соответствующим международным стандартам. Наиболее реальным путем привлечения средств частных инвесторов в долгосрочные капиталоемкие проекты характерные для оборонного комплекса, является их преобразование в цепочку взаимосвязанных этапов, характеризующихся получением конечной продукции в том или ином виде.

Программа реализации продукции ФПГ должна быть взаимосвязана с инвестиционной программой. Ее основными характеристиками можно считать:

рост объемов продукции, реализуемых в результате выполнения инвестиционной программы;

снижение доли военной продукции в общем объеме реализации;

рост доли наукоемкой высокотехнологичной продукции в общем объеме гражданской продукции;

увеличение разнообразия выпускаемой продукции.

Анализ проекта ФПГ и учредительных документов в случае учреждения нового юридического лица позволяет осуществить первый этап контроля за деятельностью ФПГ. На этом этапе выявляется целесообразность и условия государственной регистрации и перечень необходимых льгот и ограничений, регулирующий деятельность группы. Кроме того, проект ФПГ позволяет определить отправную точку функционирования участников группы для определения накопленного эффекта на последующих этапах контроля.

На следующих этапах включаются остальные из вышеперечисленных способов контроля. Порядок ведения Реестра ФПГ России, вместе с порядком статистической отчетности ФПГ перед государством, находящимся в процессе обсуждения, позволяет отслеживать изменения в составе участников, организационно-управленческой структуре и технико-экономических показателях участников. В порядок ведения Реестра и предоставления статистической отчетности ФПГ с участием оборонных предприятий необходимо внести добавления в соответствии с особенностями этих предприятий, а именно:

учитывать образование в составе ФПГ новых юридических лиц, выделившихся из состава оборонных предприятий в связи с конверсией;

отслеживать изменения в имущественных отношениях участников в результате приватизации, дополнительной эмиссии и перераспределении прав собственности;

ввести в состав статистических показателей долю продукции, выпускаемой по государственному оборонному заказу предприятиями-участниками, долю государственной собственности в среднем по группе.

Договорные отношения государства с ФПГ, рассмотренные выше, могут рассматриваться как действенный инструмент контроля за деятельностью этих структур. Сам механизм контроля заложен в этих документах и добровольно принят обеими сторонам. Следовательно, возникает возможность создать максимально устраивающую все стороны организацию мониторинга за деятельностью обоих субъектов и включать те меры воздействия, которые соответствуют взаимным интересам. Результатом этого мониторинга должна стать периодическая оценка активности деятельности группы, в том числе и предоставленных государственных льгот.

Кроме того, этот механизм позволяет осуществить выборочный, нестандартный подход к каждой отдельной группе. Договор о партнерстве и взаимной ответственности, Договор о трасте - все эти документы позволяют контролировать и регулировать деятельность группы не только на законной основе, но и при обоюдном согласии. Каждый из партнеров заранее знает, какие условия он на себя принимает, как его действия будут отслеживаться, какую информацию он должен предоставить и на какие показатели ориентироваться. Это позволяет как государственным органам на основе совокупности договоров, так и отдельным субъектам договорных отношений с государством, планомерно строить свою деятельность с расчетом на долгосрочную перспективу.

С точки зрения специфики остальных механизмов контроля государства за такими группами, здесь речь должна идти об обязательном участии представителя государства в аппарате управления ФПГ с правом накладывать вето на управленческие решения, идущие вразрез с государственными интересами.

Очевидно, что получение информации непосредственно от заинтересованного субъекта может привести к субъективной оценке ситуации и искажению истинного положения дел. В связи с этим, целесообразно было бы задействовать и периодические независимые аудиторские проверки деятельности субъекта государственного регулирования, и непосредственный контроль за деятельностью участников со стороны представителей государственной администрации в составе управляющих органов группы. На основании выявленных результатов могут вводиться следующие санкции на деятельность ФПГ:

лишение статуса;

прекращение действия введенных мер государственной поддержки;

лишение государственного заказа;

наложение штрафа за причиненные убытки;

принудительная демонополизация в соответствии с мировыми нормами;

ограничения на цены продукции;

национализация предприятий;

прерывание договорных отношений.

1.6 Общие принципы управления ФПГ

1.6.1 Сущность корпоративного управления

Понятие технологической цепочки. Технологическая цепочка - составная часть (ФПГ)

Рассмотрим совокупность предприятий, которые взаимодействуют между собой для производства какого-либо конечного продукта или услуги в рамках единого полного технологического цикла.

Полный технологический цикл - совокупность технологических операций, выполняемых в определенной последовательности, начиная с переработки сырья, необходимая и достаточная для изготовления конечного продукта.

Сырье - исходные по отношению к циклу материалы, из которых в рамках технологического цикла изготавливается конечный продукт.

Конечный продукт - продукция (продукт, услуга), предназначенная для потребления внешними по отношению к циклу юридическими или физическими лицами.

Таким образом, в рамках полного технологического цикла сырье, подвергнутое переработке по определенной последовательности технологических операций, “превращается” в конечный продукт.

Особенность взаимодействия заключается в том, что каждое предприятие совокупности является неотъемлемой ее частью, что позволяет рассматривать совокупность как единое целое при осуществлении процесса управления. Поскольку операции распределены между предприятиями, предприятия можно расположить в порядке выполнения операций по переработке сырья таким образом, что продукция предыдущего является сырьем для последующего. Упорядоченные таким образом предприятия представляют собой технологическую цепочку.

Таким образом, технологическая цепочка (ТЦ) - упорядоченная в порядке выполнения операций по переработке сырья совокупность юридических лиц, осуществляющих производственную деятельность по изготовлению конечного продукта ТЦ в рамках полного технологического цикла.

Сравнив определение ТЦ с определением финансово-промышленной групп, данном в Федеральном Законе “О финансово-промышленных группах”, которое гласит:

“Финансово-промышленная группа - совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.”

можно сделать вывод, что ТЦ - это один из видов сотрудничества предприятий, который может быть использован как предприятиями, входящими в ФПГ, так и абсолютно независящими друг от друга предприятиями.

1.6.2 Цели объединения предприятий в ФПГ

1. Повышение эффективности функционирования финансово-промышленной группы за счет того, что каждый из участников технологической цепочки заинтересован в конечном результате.

2. Возможность более быстрого получения средств для осуществления производственной программы. Поскольку процесс контроля со стороны финансовых институтов (кредиторов) заключается только в контроле за деятельностью управляющей компании.

Для государства создание технологических цепочек выгодно так как позволяет повысить бюджетную эффективность, за счет повышения собираемости налогов. Также создание ТЦ позволяет избавиться от кризиса неплатежей, поскольку затраты предприятий-участников ТЦ объединяются и в конечном итоге гасятся за счет потребителя конечного продукта ТЦ.

Таким образом, ФПГ - это объединение предприятий, для которых в настоящее время очень остро стоит проблема управления. Для осуществления цикла управления изучение совместной деятельности которых является одним из актуальных вопросов современной экономики, поскольку руководству ФПГ, во-первых, необходимо четко представлять себе, насколько эффективно взаимодействуют предприятия внутри финансово-промышленной группы, во-вторых, необходимо на каждом этапе отслеживать и выявлять узкие места в технологическом цикле.

Для руководства ФПГ изучение совместной деятельности необходимо для того, чтобы решить дилемму: участвовать или нет в едином технологическом цикле, во-вторых, справедливо распределить прибыль от совместной деятельности. Поскольку предприятия в ФПГ являются юридически независимыми, для руководства возникает необходимость количественно оценить качество взаимодействия. Эта необходимость вызвана тем, что в настоящее время каждое предприятие за просчеты своих партнеров вынуждено расплачиваться собственными деньгами.

Таким образом, независимо от формы объединения предприятий для управляющей компании важно иметь полную и объективную информацию о взаимодействии предприятий внутри группы.

1.6.3 Понятие корпоративного управления

На западе финансово-промышленные группы как правило имеют организационную форму корпорации (corporation). Поэтому управление корпорацией получило название корпоративного управления (corporate management).

Управление - процесс выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления.

Управляющее воздействие - воздействие на объект управления, направленное на достижение цели управления. Выработка управляющих воздействий включает сбор, обработку, передачу необходимой информации, принятие решений (рис. 1.1).



Условные обозначения:

ИФ - информация о функционировании объекта управления;

УВ - управляющее воздействие;

ВВ - внешнее воздействие.

Рис. 1.1. Схема управления

Специфика корпоративного управления в том, что объектом управления является совокупность независимых друг от друга предприятий, которые взаимодействуют между собой (рис. 1.2).

Каждое из предприятий имеет собственные функции в ТЦ:

управляющая компания - выполняет функции управления, т.е. планирование производства, мотивацию, контроль, в ее обязанности входит определение стратегии, сбор информации о функционировании остальных предприятий, взаимодействие с фискальными органами, распределение прибыли в рамках технологической цепочки;

предприятия 1, ..., N - выполняют функции производства в рамках, отведенных производственным планом, составленным в соответствии со стратегией функционирования ТЦ.



Рис. 1.2. Схема связей в технологической цепочке

Условные обозначения:

ИФ - информация о функционировании предприятия;

ВВ - внешнее воздействие на технологическую цепочку.

Для осуществления процесса управления управляющая компания должна определить и согласовать с подчиненными предприятиями перечень и объем информации о функционировании каждого предприятия, предоставляемый предприятиями-участниками управляющей компании.

Перечень должен содержать достаточное количество информации для получения полной и достоверной картины о ситуации на предприятии, и в то же время быть кратким.

Управление группой предприятий затруднено тем, что информация, которая необходима для контроля за деятельностью всех предприятий, зачастую неоднородна, а также тем, что порой невозможно получить полную информацию о функционировании всех предприятий в конкретный момент времени.

В технологической цепочке руководитель конкретного предприятия не зависит от руководителя проекта в административном порядке, поэтому руководитель проекта должен иметь другие рычаги воздействия на руководителя предприятия.

Одним из таких рычагов может быть процедура распределения прибыли от проекта к предприятиям-участникам. Другим рычагом может быть делегирование конкретных полномочий от предприятия к проекту, оговоренное в Уставе предприятия.

Такая технологическая цепочка по своей структуре близка к финансово-промышленной группе.

1.6.4 Технологические цепочки как объект управления

Как следует из вышесказанного, в рамках финансово-промышленной группы могут действовать одна или несколько технологических цепочек, производящих определенные виды продукции в рамках ФПГ.

Функционирование технологической цепочки - это сложный и многогранный процесс, которым необходимо управлять. Основным критерием для оценки качества управления является эффективность функционирования ТЦ. Для оценки эффективности необходимо определить систему показателей и описать алгоритмы для их расчета, поскольку, с одной стороны, необходимо рассчитать значение эффективности как комплексного понятия, которое зависит от многих факторов, с другой стороны, необходимо не только рассчитать значение эффективности, но и проанализировать ее составляющие.

Под эффективностью понимается результат, подводящий некий итог деятельности за определенный период. Естественно, что результату предшествует процесс функционирования, в ходе которого на предприятиях производится продукция, осуществляется ее реализация внешним потребителям. Поскольку технологическая цепочка представляет собой функционирующую систему, она подразумевает определенную специфику в осуществлении управления. Для осуществления управления функционированием ТЦ должна быть создана определенная система коммуникаций между руководящим органом ФПГ и технологическими цепочками, образованными в группе, которая бы учитывала эту специфику. Такая система коммуникаций называется системой управления.

Таким образом, управление финансово-промышленной группой - это процесс взаимодействия двух систем: функционирующей системы - финансово-промышленной группы и системы управления.

В связи с тем, что никаких рекомендаций по управлению ФПГ в настоящее время не опубликовано, мы предприняли попытку описать систему методов для управления финансово-промышленной группой. В то же время нужно иметь в виду, что использовать какие-либо методы необходимо только на основе изучения их применимости в конкретных условиях.

Для описания системы управления технологической цепочкой необходимо описать ту задачу, которую будет решать руководство ФПГ в ходе функционирования.

Пусть имеется некая технология производства продукции, состоящая из многих операций, начиная от сбора и переработки первичного сырья, и заканчивая выпуском продукции, пригодной для продажи конкретному потребителю (товаров народного потребления).

Естественно, что никакая технология не воплощается в реальность на пустом месте. Владелец технологии должен внедрить ее на производстве. Поэтому возникает задача формирования последовательности предприятий, связанных в единый технологический цикл (технологическая цепочка).

Возникает вопрос: кто будет формировать такую цепочку? Ответ достаточно прост: управляющая компания финансово-промышленной группы.

Для формирования технологической цепочки необходимо реально представлять себе желаемый конечный результат и обладать совокупностью инструментов для его достижения. В этой связи возникает необходимость формулирования целей функционирования создаваемой технологической цепочки. Для этого в управляющей компании должен существовать алгоритм постановки задачи на создание технологической цепочки.

Алгоритм постановки задачи на создание технологической цепочки - это последовательность действий, которые необходимо выполнить руководству ФПГ для организации производственного процесса. Он заключается в следующем:

определение целей (формирование стратегии);

изучение технологии;

подбор предприятий-исполнителей;

построение схемы реализации проекта;

выбор источника финансирования;

создание команды специалистов для управления проектом;

контроль результатов;

регулирующие меры.

После того как ТЦ сформирована начинается процесс ее функционирования. Естественно, что процессом функционирования необходимо управлять. Более того, необходимо управлять эффективностью функционирования. И управлять так, чтобы затраты на управление не превышали доходов, полученных от процесса управления. Для этого в процессе управления эффективностью необходимо применять некий набор приемов управления, которые в совокупности составляют методологию корпоративного управления.

Таким образом, система корпоративного управления представляет собой совокупность общих правил (принципов), а также специальных приемов и методов корпоративного управления.

Общие правила корпоративного управления исходят из положений социально-экономической теории и принципа диалектического метода познания. Они составляют теоретическую базу управления как науки.

Теоретический (качественный) анализ объекта управления, основанный на социально-экономических науках, всегда предшествует его детальному изучению и является необходимым условием правильной организации процесса управления и безошибочного толкования его финансовых результатов. Необходимым условием успешного управления корпоративной эффективностью является понимание сущности объекта управления или технологического процесса, знание причин развития и особенностей конкретной обстановки. Так, прежде чем выработать управляющее воздействие и оценить насколько эффективны последствия принимаемых решений, необходимо выявить влияние отдельных факторов на изменение финансовых результатов объекта управления - финансово-промышленной группы, необходимо обосновать метод расчета эффективности функционирования либо для отдельного предприятия либо совокупности предприятий, то есть технологической цепочки или финансово-промышленной группы, к которой относится предприятие, определить состав влияющих факторов и характер их воздействия. Решение этих вопросов требует соответствующих знаний экономики отрасли.