Инвестиционный проект предприятия ООО "Регион Строй Индустрия"
Расчет и обоснование необходимой финансовой поддержки в виде лизинговых инвестиций для предприятия, цель которого - удовлетворение потребности строительных фирм и населения в материалах для внутренней декоративной отделки полов в зданиях и сооружениях.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | бизнес-план |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.11.2010 |
| Размер файла | 156,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках (см. табл.10.2) отражает операционную деятельность предприятия за время реализации проекта. Необходимо отметить, что в отчете о прибылях и убытках все значения приводятся без учета НДС. Как видно из таблицы, ООО «РСИ» начинает получать доход с первого квартала работы, с каждым месяцем сумма дохода увеличивается.
Баланс
Баланс отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта. На основании баланса собственный капитал АЗК на апрель 2003 года составит 1 613 459,94 рубля. В результате следует вывод, что предприятие способно нести ответственность по взятым обязательствам, то есть расплатиться по кредиту
|
Актив |
2005 |
2006 |
2007 |
Пассив |
2005 |
2006 |
2007 |
|
|
1.ВНА |
3. Капитал и резервы |
|||||||
|
1.1 Основные фонды |
13 457,00 |
13 789,00 |
14 011,00 |
3.1 Уставный капитал |
2 500,00 |
2 500,00 |
2 500,00 |
|
|
1.2 Амортизация |
1 614,84 |
1 654,68 |
1 681,32 |
3.2 Спец. фонды накопления |
1 246,00 |
1 458,00 |
1 754,00 |
|
|
1.3 Основные фонды по остаточной стоимости |
11 842,16 |
12 134,32 |
12 329,68 |
3.3 Нераспред. прибыль |
1 435,00 |
2 347,00 |
3 459,00 |
|
|
Итого по п.1 |
11 842,16 |
12 134,32 |
12 329,68 |
Итого по п.3 |
5 181,00 |
6 305,00 |
7 713,00 |
|
|
2. Оборотные активы |
4. Долгосрочн. пассивы |
|||||||
|
2.1 Запасы |
2 345,00 |
2 896,00 |
3 569,00 |
4.1 Задолженность по д/с кредиту |
||||
|
2.2 Дебиторская задолженность |
2 437,00 |
3 675,00 |
5 358,00 |
|||||
|
2.3 Ден. средства |
2 435,00 |
3 547,00 |
2 554,00 |
|||||
|
Итого по п.2 |
7 217,00 |
9 118,00 |
8 981,00 |
Итого по п.4 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
|
5. Краткосрочн. пассивы |
||||||||
|
5.1 Кредиторская задолженноть |
4 087,00 |
3 615,00 |
3 881,00 |
|||||
|
поставщикам |
3 478,00 |
2 976,00 |
3 146,00 |
|||||
|
по оплате труда |
98,00 |
102,00 |
145,00 |
|||||
|
перед бюджетом |
511,00 |
537 |
590,00 |
|||||
|
прочие кредиторы (%%по кредитам) |
||||||||
|
5.2 Фонд потребления |
9 791,16 |
12 790,32 |
11 470,68 |
|||||
|
Итого по п.5 |
13 878,16 |
14 947,32 |
13 597,68 |
|||||
|
6. Прибыль/ убытки |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||||
|
Итого актив |
19 059,16 |
21 252,32 |
21 310,68 |
Итого пассив |
19 059,16 |
21 252,32 |
21 310,68 |
|
|
БАЛАНС |
19 059,16 |
21 252,32 |
21 310,68 |
БАЛАНС |
19 059,16 |
21 252,32 |
21 310,68 |
Баланс активов и пассивов предприятия
|
Финансовый план |
|||||||||
|
Источники средств |
Прибыль |
Амортизация |
Отчисления от себестои мости |
Прочие расходы |
Кредиты банка |
Фонд потребле ния |
Фонд накопле ния |
ИТОГО |
|
|
Направления средств |
0,00 |
||||||||
|
1. Платежи в бюджет |
0,00 |
||||||||
|
налог на прибыль |
12 516,00 |
12 516,00 |
|||||||
|
налог на имущество |
270,00 |
270,00 |
|||||||
|
налог на землю |
1 560,00 |
1 560,00 |
|||||||
|
НДС |
42 096,00 |
42 096,00 |
|||||||
|
прочие сборы |
1 816,42 |
1 816,42 |
|||||||
|
2. Арендная плата |
0,00 |
||||||||
|
3. Погашение ссуды банка |
0,00 |
||||||||
|
4. Капитальные вложения |
12 480,00 |
12 480,00 |
|||||||
|
5. прирост оборотных средств |
0,00 |
||||||||
|
6. Налоги в дорожные фонды |
2 718,54 |
2 718,54 |
|||||||
|
7. Отчисления в фонд потребления |
3 896,21 |
3 896,21 |
|||||||
|
8. Отчисления в фонд накопления |
38 269,50 |
38 269,50 |
|||||||
|
9. Платежи в соц.фонды |
1 971,87 |
1 971,87 |
|||||||
|
10. Неиспользованные остатки фонда потребления на конец периода |
253,00 |
253,00 |
|||||||
|
11 Неиспользованные остатки фонда накопления на конец периода |
998,00 |
998,00 |
|||||||
|
12. Уплата процентов за к/с кредит |
0,00 |
||||||||
|
13. Уплата процентов за д/с кредит |
0,00 |
||||||||
|
14. Прочие затраты на производство продукции |
11852,84 |
1 484,40 |
1 484,40 |
||||||
|
ИТОГО: |
54 681,71 |
11852,84 |
6174,81 |
45742,42 |
12 480,00 |
253,00 |
998,00 |
132 182,78 |
С целью определения критического объема производства и запаса финансовой прочности, построим график безубыточности.
Критический объем производства определяется, как отношение суммы условно-постоянных затрат к разнице цены за ед. продукции и суммы условно-переменных затрат на ед. продукции.
Vкр = 36 663,38/ (194,92 - 118, 39) = 479,07 кв.м.
10.1 Эффективность инвестиций
К показателям эффективности инвестиций относят:
- Ш Период окупаемости проекта (PBP);
- Ш Индекс прибыльности (PI);
- Ш Чистый приведенный доход (NPV);
- Ш Внутренняя норма рентабельности (IRR).
- Ш Рентабельность инвестиций (ААR)
|
Показатели |
2005 |
2006 |
2007 |
||
|
Инвестиции = 66 394 тыс.руб. |
|||||
|
1. |
Выручка от реализации |
233 904 |
267 586 |
306 119 |
|
|
2. |
Текущие расходы |
169 903,16 |
195 782,77 |
225 417, 13 |
|
|
3. |
Амортизационные отчисления |
11 852 ,84 |
11892,23 |
11 918, 87 |
|
|
4. |
Налогооблагаемая прибыль (п.1-п.2-п.3) |
52 147 |
59 911 |
68 783 |
|
|
5. |
Налог на прибыль 24% |
12 516 |
14 378 |
16 508 |
|
|
6. |
Чистая прибыль |
38 072 |
43972 |
50 715 |
|
|
7. |
Чистый денежный поток (п.3+п.6) |
49 924 ,84 |
55 864,33 |
62 633,87 |
Период окупаемости - это время, которое понадобится для возмещения суммы первоначальных инвестиций.
PBP = I/ СК
Сk - денежные поступления
PBP = = 14 месяцев.
Индекс прибыльности позволяет оценить, в какой мере возрастают доходы инвесторов на единицу вложенных средств, и определяется отношением дисконтируемых денежных притоков к дисконтируемым денежным оттокам.
PI = ?k=0n СК / (1+r)k / ?I =0n Ii
r- ставка по лизингу =40%
k- количество лет
PI = [ 1,31
На основании индекса прибыльности производят сравнения различных проектов и принимают решении о финансировании. Для эффективных проектов значение этого показателя не должно быть меньше единицы. Индекс прибыльности рассматриваемого проекта равен 1,87>1, это означает, что проект эффективен и будет интересен для инвесторов. В то же время, полученное значение индекса прибыльности выше.
Чистый приведённый доход (чистая текущая стоимость) показывает разницу между стоимостью денежных поступлений, порождаемых реализацией проекта и приведённых к текущей стоимости и суммой приведённых стоимостей всех затрат, необходимых для реализации проекта.
NPV = ?k=0n СК / (1+r)k - ?I =0n Ii / (1+r)i
NPV = 86988,56 - 66 394 = 20 594,56 тыс. рублей
Чистый приведенный доход представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущей прибыли. Чистый приведенный доход проекта равен 20 594,56 тыс. рублей > 0, то есть положительное значение этого коэффициента говорит о привлекательности проекта для инвесторов.
Внутренняя норма рентабельности равна такой ставке дисконтирования, при которой приведённая сумма будущих поступлений равна приведённой сумме будущих затрат.
NPV = ?k=0n СК / (1+IRR)k - ?I =0n Ii / (1+IRR)I =0
IRR = 39,42%
Эффективность инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности. Расчет производится для периода один год с использованием средних значений.
ARR = среднегодовая чистая прибыль / средняя величина инвестиций
ARR =41 523,19 / 23 131,33=79,50% - инвестиции эффективны.
10.2 Финансовые показатели
1. Коэффициенты ликвидности:
Показатели ликвидности характеризует способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств, то есть выполнять краткосрочные долговые обязательства:
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент срочной ликвидности
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
4. Коэффициент общей ликвидности
5. Чистый оборотный капитал
Рассмотрим следующие коэффициенты:
Коэффициент текущей ликвидности.
Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. В международной практике значение данного коэффициента рекомендуется в диапазоне 0,5-0,8. Низкое значение говорит о необходимости систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
- Коэффициент текущей ликвидности = ден.ср-ва+краткоср.фин.влож.
- + дебит.задолж) / краткосрочные обяз-ва
К тл = 2554,0+5358,00 / 13597,68 = 0,58
Коэффициент ликвидности при мобилизации ср-в.
Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.
Рекомендуемые значения: 0,5- 0,7
запасы__________
КЛМС = краткоср. обязательства
К с = 3569,00 / 13597,68 = 0,3 - т.е, запасов не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов.
Рекомендуемые значения: 0.15 - 0.2
Ден.ср-ва + крат.фин.влож.
КАЛ = краткосроч. обязательства
2554,00
КАЛ = 13597,68 = 0,19
Коэффициент общей ликвидности
Отражает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Рекомендуемые значения: 1 - 2
Ден.ср-ва + крат.фин.влож.+дебит.задолж.+запасы
КОЛ = краткоср. обязательства
2554.00+ 5358,00 + 2554,00
КОЛ = 13597,68 = 0,9
т.е. коэффициент близок к 1, но все же, недостаточно высок и говорит о недостаточности собственных оборотных средств.
Чистый оборотный капитал
- ЧОК = оборотные активы - краткосроч. обязательства
ЧОК = 21310,68 - 13597,68 = 7 713,00 > 0
Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности фирмы, в частности от ее размеров, от объема реализации, скорости оборачиваемости материально-производственных запасов и дебиторской задолженности, от условий предоставления кредитов.
2. Показатели структуры капитала (коэффициенты платежеспособности):
Платежеспособность предприятия - это, прежде всего, способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам, без ликвидации долгосрочных активов. Платежеспособные компании обычно наилучшим образом защищены от банкротства. Для оценки платежеспособности используются следующие отношения.
1. Сумма обязательств к активам
2. Коэффициент финансовой независимости
Рассчитаем данные показатели:
1. Total debt to total assets - Сумма обязательств к активам, в %
Демонстрирует, какая доля активов финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.
TD/TA = 13 597,68/ 21310,68 = 62,07%.
2. Total debt to equity - Коэффициент финансовой независимости, в %
Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования.
TD/EQ = 7 713,00/ 21310,38 = 36,19%-
данное значение говорит о средней зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
В целом, анализ финансовых показателей свидетельствует о том, что к окончанию проекта компания будет ликвидной и платёжеспособной, а вложенные инвестиции дадут значительную прибыль. Таким образом, можно сделать вывод об эффективности и целесообразности инвестиций.
3. Показатели оценки рентабельности
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности):
1. Рентабельность реализации продукции.
2. Рентабельность изделия.
3. Рентабельность производства.
4. Рентабельность продаж.
1. Рентабельность реализации продукции показывает, сколько прибыли от реализованной продукции приходится на один рубль полных затрат.
Рпр = прибыль/себестоимость, %
Рпр = 38853,52 / 129 511,77 = 30,00%
2. Рентабельность изделия показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие.
Ризд = прибыль с 1 изд. /себестоимость 1 изд., %
Ризд = 36,82 / 162,71 = 23,62%
3. Рентабельность производства отражает величину прибыли, приходящихся на каждый рубль производственных ресурсов предприятия.
Рп = бухгалт. прибыль/сред. стоимость осн. ср-в+ ср. ст-ть запасов, %
Рп = 38853,52 /27436,98+4288,83 = 22,24%.
4. Рентабельность продаж характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.
Рпродаж = бухгалт. прибыль/объем продаж, %
Рпродаж = 38853,52 / 168365,23 = 23,08%.
По оценкам рентабельности продукции и производства можно говорить о привлекательности проекта для потенциальных инвесторов, т.к. уровень рентабельности достаточно высок.
Финансово-экономические результаты деятельности ООО «РСИ»
|
Коэффициент |
Показатель ООО«РСИ» |
Ср.показатель по отрасли |
|
|
Коэффициенты ликвидности |
|||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,58 |
0,55 |
|
|
коэффициент срочной ликвидности |
0,3 |
0,5 |
|
|
коэффициент абсолютной ликвидности |
0,19 |
0,17 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,9 |
1,5 |
|
|
Чистый оборотный капитал |
7 713,00 |
||
|
Структура капитала |
|||
|
Сумма обязательств к активам |
62,07 |
65,00 |
|
|
Коэффициент финансовой независимости |
36,19 |
40,00 |
|
|
Показатели рентабельности |
|||
|
Рентабельность реализации продукции |
30,00 |
25,00 |
|
|
Рентабельность изделия |
23,62 |
21,68 |
|
|
Рентабельность производства |
22,24 |
20,00 |
|
|
Рентабельность продаж |
23,08 |
22,00 |
10.3 Факторы риска
Любой вид бизнеса имеет факторы риска, к которым относятся социально-политические, экономические, технологические и экологические. Рассмотрим каждый из факторов в отдельности и оценим его возможное влияние на развитие производства декоративных покрытий.
Социально-политические факторы
Нестабильность политической ситуации и несовершенство действующего законодательства могут неблагоприятно сказываться на развитии осуществляемого ООО «РСИ» проекта.
Данные факторы наиболее существенны для проекта запуска линии производства в г. Магнитогорске, поскольку связаны с капиталовложением. Русско-Немецкая Лизинговая Компания, на рассмотрение которой предоставлен данный проект, осуществляет капиталовложения лишь в социально и политически стабильные регионы, после оценки условий деятельности в них опытными юристами и политологами и при наличии надежных гарантий на уровне правительств или региональных администраций.
Экономические факторы
Неустойчивость экономической ситуации в России, высокая инфляция, кризисные явления в финансово-кредитной системе обуславливают повышенный риск всех финансовых вложений, в том числе и в рассматриваемый вид деятельности.
Обеспеченность сырьем и ценовые риски. Реализация большинства проектов ООО «РСИ» зависит от ритмичности поставок исходного материала и от уровня цен на них. Долгосрочное сотрудничество ООО «РСИ» с деревообрабатывающими предприятиями позволяет создать единую вертикально интегрированную систему снабжения потребителей декоративными строительными материалами. Такая интеграция создает эффективные гарантии наличия продукции и предопределяет конкурентоспособный уровень цен за счет минимизации накладных расходов.
Сбыт продукции и конкуренция. В условиях развертывания розничной реализации ламинированных полов является стабильный рынок сбыта. Создание вертикально-интегрированной системы производства и реализации ламината, комплексный характер деятельности, ориентация на передовые технологии должны обеспечить высокую конкурентоспособность ООО «РСИ».
Технологические факторы
Ужесточающееся конкуренция на рынке предъявляет требования к поставляемой продукции и оказываемым услугам, в том числе и в сфере розничной торговли. Принимая во внимания данные факторы, проект ООО «РСИ» ориентирован, в первую очередь, на внедрение новых технологий и выпуск продукции мирового уровня качества. ООО «РСИ» оснащается современным производственным оборудованием нового поколения и новой техникой, позволяющей достигать качества на уровне мировых стандартов. Международные связи ООО «РСИ» позволяют на выгодных условиях сотрудничать с мировыми производителями и получать высококачественное оборудование и комплектующие.
|
Возможные риски |
Возможные потери |
Формы страхования |
|
|
Политические риски |
|||
|
Нестабильность законодательства может привести к увеличению ставок налогообложения |
Рост себестоимости и цены на внутреннем рынке. |
Невозможно избежать данный риск, но можно заложить некоторый процент под него в настоящую себестоимость |
|
|
Экономические факторы |
|||
|
Неустойчивость спроса |
Часть продукции может оказаться невостребо-ванной, что приведет к уменьшению прибыли |
Поиск потенциальных партнеров, долговременное сотрудничество с ОАО Магнитострой |
|
|
Появление альтернативной продукции |
Потеря части рынка, уменьшение прибыли |
Совершенствование технологий |
|
|
Рост цен не сырье |
Увеличение цены продукции |
Коэффициент инфляции учтен в расчетах себестоимости продук-ции в последующие периоды |
|
|
Снижение цен конкурентами |
Вынужденное снижение цены и потеря части прибыли |
Процент под данный риск заложен в калькуляции себестоимости |
|
|
Срыв сроков поставок, некачественное сырье |
Снижение качества продукции, невыполне-ние обязательств перед клиентами => потеря части клиентов |
Тщательный отбор поставщиков исходной продукции, анализ истории контрагента. |
|
|
Организационные риски |
|||
|
Низкое качество управления |
Неправильное планирование => возможны скрытые убытки |
Вероятность этого риска мала, т.к. уровень компетентности и ответственности достаточно высок. |
Подобные документы
Характеристика продукции, которую будет выпускать предприятие. Расчет потребности в материалах. Экономическое обоснование размещения и обоснование производственной структуры предприятия. Вычисление капитальных затрат. Порог рентабельности производства.
курсовая работа [107,4 K], добавлен 18.02.2015Понятие и сущность инвестиций предприятия, их классификация. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта ООО "Парнас-Плюс" как ключевого элемента диверсификации деятельности предприятия. Маркетинговое обоснование производства систем видеонаблюдения.
дипломная работа [110,8 K], добавлен 25.12.2010Расчет потребности в материалах, полуфабрикатах, комплектующих изделиях, энергоносителях. Определение размера первоначальных инвестиционных издержек и суммы амортизационных отчислений. Расчет потребности в трудовых ресурсах и средствах на оплату труда.
курсовая работа [76,6 K], добавлен 20.04.2008Обоснование состава и содержания решения по созданию нового производства. Расчет потребности в материалах, полуфабрикатах, комплектующих и энергоносителях. Определение размера первоначальных инвестиционных издержек и суммы амортизационных отчислений.
курсовая работа [64,1 K], добавлен 10.11.2014Характеристика предприятия электрической сети. Расчет потребности в ремонтных материалах. Расчет численности предприятия. Расчет заработной платы, подоходного и социального налога. Расчет амортизации. Сметная стоимость на содержание подстанции.
курсовая работа [31,2 K], добавлен 10.02.2008Определение планируемой производственной мощности малого инновационного предприятия. Расчет амортизационных отчислений по инвестиционному проекту. Оценка необходимой численности персонала фирмы и организация оплаты его труда. Расчет прибыли предприятия.
курсовая работа [977,2 K], добавлен 16.06.2014Инвестиционный проект - совокупность документов, характеризующих проект от его замысла до достижения заданных показателей эффективности. Расчет экономического эффекта от внедрения организационно-технических мероприятий, их влияние на прибыль предприятия.
контрольная работа [18,5 K], добавлен 21.03.2009Расчет финансовых показателей и эффективности инвестиций для базового варианта проекта. График баланса наличности в отчете "кэш-фло". Анализ безубыточности проекта и оценка его запаса финансовой прочности. График анализа чувствительности проекта по NVP.
курсовая работа [2,7 M], добавлен 28.09.2013Проектирование строительства завода по выпуску токарно-карусельных станков модели 2Н150, технико-экономическое обоснование его целесообразности в современных экономических условиях. Характеристика основной продукции и расчет потребности в материалах.
курсовая работа [72,4 K], добавлен 13.06.2009Понятие инвестиций и особенности инвестиционной деятельности предприятия: инвестиционный проект, критерии его эффективности. Оценка инвестиционной деятельности филиала предприятия, её основные результаты и пути повышения эффективности деятельности.
курсовая работа [624,6 K], добавлен 30.12.2011
