Роль и место инфраструктуры в создании условий эффективного функционирования рынка

Современные валютные рынки являются по-настоящему мировыми. Валютный рынок открыт с понедельника до пятницы. Наиболее крупные их центры -- это Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне и Токио. Однако существует и целый ряд других центров помельче. Объемы торговли огромны, в то же время численность персонала, задействованного в этой сфере, составляет лишь несколько тысяч человек во всем мире. Высокий реальный обменный курс означает, что иностранные товары относительно дешевы, а отечественные относительно дороги и наоборот. Валютный рынок представляет собой одну из разновидностей рынка, и на нем, как и на любом другом рынке, действуют силы спроса и предложения.

Рассмотрим, как складывается валютный курс в условиях взаимодействия спроса и предложения исходя из того, что международного кредитования и заимствования не существует. Эта предпосылка подразумевает, что иностранная валюта используется только в сделках по импорту и экспорту товаров и услуг. Импортеры должны получить иностранную валюту, чтобы оплатить свои счета за границей. Следовательно, импорт является источником спроса на иностранную валюту, экспорт, напротив, приносит иностранную валюту и представляет собой источник ее предложения. На рынке предложение иностранной валюты со стороны экспорта встречается со спросом со стороны импорта и таким образом устанавливается равновесие на валютном рынке и равновесный обменный курс.

На вертикальной оси рис. 3 отложим обменный курс е. Например, США торгуют с Германией, тогда курс доллара будет выражаться в евро (€). Чем выше валютный курс, тем больше долларов следует заплатить за единицу иностранной валюты. Рост обменного курса на рис. 3 соответствует удешевлению доллара (удорожанию евро), а движение вниз отражает удорожание доллара (удешевление евро).

евро

Размещено на http://www.allbest.ru/

Расходы на импорт, доходы от экспорта

Рис. 3. Спрос и предложение на валютном рынке.

На горизонтальной оси отложим количество иностранной валюты. Предложение иностранной валюты представляет собой общую стоимость экспортных доходов в долларах. Если экспорт при определенном валютном курсе "зарабатывает" 10 млрд. дол. иностранной валюты, то предложение иностранной валюты будет равняться 10 млрд. дол. Подобным же образом спрос на иностранную валюту представляет собой общую стоимость импорта в долларах. Следовательно, на горизонтальной оси отложим сумму доходов от экспорта в долларах и расходов на импорт.

При построении кривой предложения 5 мы исходим из того, что объем совокупного спроса иностранцев, а также уровень внутренних и внешних цен остаются постоянными. Если цены сохраняются постоянными, удешевление доллара США с 0,50 до 0,75 дол./евро приведет к относительному удешевлению американских товаров за границей. В результате спрос на эти товары и доходы от экспорта возрастут.

Кривая D (спрос на иностранную валюту) показывает стоимость американских расходов на импорт в долларах. Рост валютного курса ведет к сокращению расходов на импорт. Чем дешевле американские товары и дороже американский импорт, тем ниже спрос на импорт и расходы на него. Изображая кривую расходов на импорт, мы также предполагаем, что уровень совокупных расходов в экономике не меняется. Поэтому перемещение вдоль кривой D отражает изменения в структуре расходов американцев на отечественные и импортные товары. Чем ниже валютный курс, тем дешевле импорт и, следовательно, больше расходы на него.

Таким образом, валютный курс является той ценой, которая приводит валютный рынок в состояние равновесия. Согласно рис. 3, курс 0,40 дол./евро является равновесным. Если он возрастает до 0,75 дол./евро, то появится превышение доходов от экспорта над расходами на импорт. Это является превышением предложения иностранной валюты над спросом на нее. Как и на любом другом рынке, избыток предложения вызывает снижение цен, в данном случае он вызывает падение валютного курса (удорожание национальной валюты). Возможна и обратная ситуация: при валютном курсе 0,25 дол./евро расходы на импорт будут больше доходов от экспорта, это вызовет излишек спроса на национальную валюту над ее предложением и валютный курс возрастет. Таким образом, равновесие восстановится.

Таков в самом общем виде механизм функционирования валютного рынка.

На валютный курс оказывают влияние ряд факторов:

изменения во вкусах потребителей: если технические достижения японцев делают их технику более привлекательной, например, для американцев, то последние, покупая ее, поставят больше долларов на валютный рынок и курс йены понизится, т.е. йена подорожает;

относительные изменения в доходах: если рост национального дохода одной страны обгоняет рост этого показателя в других странах, то курс ее валюты повысится (она подешевеет). Импорт страны находится в прямой зависимости от уровня ее дохода;

относительное изменение цен: если уровень внутренних цен в США быстро растет, а в Германии остается неизменным, то американский потребитель будет покупать относительно дешевые немецкие товары, увеличивая тем самым спрос на евро. Немцы в свою очередь не будут склонны приобретать американские товары, снижая предложение евро. В результате произойдет обесценение доллара относительно евро;

относительно реальные процентные ставки. Предположим, США с целью обуздания инфляции станут проводить политику "дорогих денег", что приведет к росту реальной ставки процента. Тем самым США превратятся в привлекательное место вложения финансовых средств. Возрастет спрос на американские активы, расширится предложение иностранной валюты, и доллар США "подорожает";

спекуляция: если имеются прогнозы о скором удорожании какой-либо валюты, например евро, то она станет привлекательной для купли, спрос на нее возрастет, и она действительно подорожает и наоборот. Следует отметить, что в спросе и предложении валюты всегда присутствуют спекулятивные компоненты.

Для ослабления экономической нестабильности, связанной с непредсказуемыми колебаниями обменных курсов, правительство ряда стран воздействует на величину обменного курса путем рыночного вмешательства или путем установления официального обменного курса (директивным методом).

Одним из методов регулирования обменного курса является введение установленного законодательно официального обменного курса. Официальные курсы устанавливают во взаимосвязи с имеющимися у государства золотовалютными резервами. Ряд стран СНГ, страны Балтии при установлении официального обменного курса "привязывают" свои валюты к твердым валютам. Иногда, в зависимости от целей дилинговых операций, правительства некоторых стран устанавливают несколько официальных обменных курсов, которые призваны стимулировать развитие тех или иных отраслей народного хозяйства или решать общие макроэкономические валютные проблемы государства. Однако в современных условиях такая практика имеет место достаточно редко. Установление валютного курса, т.е. определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой. Существует два метода валютной котировки: прямая и обратная.

При установлении официальных обменных курсов практически всегда возникает избыточный спрос или избыточное предложение. В ситуации, когда официальный обменный курс ниже сложившегося на рынке, субъекты хозяйствования (физические лица) не всегда могут приобрести валюту в том количестве, которое им необходимо для осуществления операций. В ситуации, когда официальный курс выше рыночного, возникают затруднения у экспортеров при реализации валютной выручки, и в связи с этим снижается эффективность экспортных операций. Установление официального обменного курса с объективной неизбежностью порождает возникновение дилингового курса черного рынка. Само функционирование дилингового черного рынка иногда приводит к дилинговым операциям за пределами страны, и курс, который устанавливается при данных сделках, называется офшорным обменным курсом. Государство, устанавливающее официальные обменные курсы, как правило, вводит ограничения и запреты на перемещение валюты как в страну, так и из нее.

В условиях, когда государство устанавливает котировку национальной валюты на основании спроса и предложения, сложившегося на рынке, существует система плавающего валютного курса. Плавающий валютный курс, со своей стороны, приводит к усилению валютных рисков и обусловливает воздействие мировых финансовых кризисов на национальную промышленность. Для поддержания стабильности валютного курса национальной денежной единицы Национальные банки стран, где существует система плавающих валютных курсов, осуществляют интервенции на национальном валютном рынке. Именно валютные интервенции при системе плавающих валютных курсов позволяют удерживать обменные курсы в заданных параметрах. Сам механизм валютных интервенций заключается в покупке (или продаже) большого количества валюты на валютной бирже страны при их избытке (или недостатке).

Валютные интервенции предполагают наличие в Национальных банках достаточно большого количества золотовалютных резервов, с помощью которых правительство страны может поддерживать стабильный курс национальной валюты на валютном рынке государства. Валютные интервенции, связанные с непосредственной покупкой (продажей) валюты на национальной валютной бирже, называются прямыми валютными интервенциями. Кроме прямых валютных интервенций государство может осуществлять и непрямые валютные интервенции. К непрямым валютным интервенциям относятся: проводимая денежно-кредитная политика, фискальная политика, манипулирование угрозами и обещаниями и т.п. Усилия правительства по регулированию обменных курсов (как директивным, так и рыночным методом) наиболее эффективны, если данные действия скоординированы с правительствами других стран. Наиболее совершенной в современных условиях является система "европейской валютной змеи" в рамках Экономического и валютного союза стран ЕС, установившая жесткую увязку национальных валют с евро. В будущем вполне вероятно принятие подобного международного соглашения и странами СНГ, основой которого станет валютное соглашение двух стран -- России и Беларуси.

От вида существующих в государстве валютных ограничений зависит и вид котировки валюты. Котировка, или соотношение обратимости национальной денежной единицы,-- это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранную валюту и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений.

Конвертируемость валют как бы нейтрализует влияние национальных границ на движение товаров и услуг в масштабах мирового рынка, международное перемещение капиталов. Экспортеру, реализующему продукцию за границей с оплатой в валюте импортера или в валюте третьих стран, таким путем обеспечивается возможность превратить полученную выручку в собственные национальные деньги, что абсолютно необходимо для поддержания нормального кругооборота его средств внутри страны. Аналогичным образом решается проблема расчетов для импортера заграничных товаров, подлежащих оплате в иностранной валюте: через механизм обратимости осуществляется обмен его национальной валюты на требуемые средства платежа.

В зависимости от национальной принадлежности, а также от места постоянного проживания и деятельности владельца валюты обратимость может быть внешней и внутренней. При внешней обратимости полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам (по общепринятой международной терминологии -- нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица этой страны подобной свободой не обладают.

Конвертируемость национальной валюты требует наличия рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

свободно конвертируемая (резервная);

частично конвертируемая;

замкнутая (неконвертируемая);

клиринговая.

Свободно конвертируемая валюта -- это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты. Сфера обмена свободно конвертируемой валюты распространяется на текущие операции, связанные с повседневной внешнеэкономической деятельностью (внешнеторговый обмен, неторговые платежи, иностранный туризм), а также на операции по движению внешних кредитов или заграничных инвестиций. В современном мире лишь ограниченное число стран и территорий имеют полностью конвертируемую валюту: США, Великобритания, ФРГ, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские острова. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой, хотя даже Франция и Италия не достигли еще полной обратимости, сохраняя некоторые ограничения по движению капиталов и кредитов и требования о сдаче экспортных поступлений.

Среди свободно конвертируемых валют имеется ряд валют, которые называют резервными валютами, ибо в таких валютах Национальные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов. Практически все внешнеторговые и финансовые операции осуществляются в долларах США, евро, английских фунтах стерлингов, швейцарских франках, иенах, и именно эти валюты составляют почти 100% мировых валютных резервов.

В тех случаях, когда отдельные конвертируемые валюты используются в мировой практике в качестве общепризнанных средств международных расчетов и платежей, страна -- эмитент подобной валюты получает уникальную возможность пользоваться фактически не ограничиваемым импортом товаров и услуг. Она может позволить себе в течение продолжительного времени иметь пассивный торговый и платежный баланс без каких-либо нежелательных последствий для внутренней экономики. Разрыв в платежах страны покрывается ее собственными национальными деньгами, и в той мере, в какой эти деньги оседают в международном платежном обороте, они не предъявляются обратно в виде требований на поставку товаров или для обмена на иностранную валюту.

Использование валюты как средства международных расчетов и платежей обязательно сопровождается накоплением средств иностранцев в банках страны эмитента. По своему экономическому содержанию это равноценно получению кредита из-за границы, причем такой кредит предоставляется автоматически, он сравнительно дешев, не связывается ни с какими условиями политического или экономического характера, и его объем зависит исключительно от масштабов участия данной валюты в обслуживании мирового платежного оборота. Названный кредит -- краткосрочный, однако на практике потребность в оборотных средствах для ведения внешнеэкономических операций и вытекающая отсюда необходимость постоянно пополнять соответствующие резервы фактически превращают его в долгосрочный и, можно сказать, в бессрочный кредит.

При классическом золотом стандарте -- с неограниченной чеканкой полноценных металлических монет, их широкой циркуляцией во внутреннем денежном обращении и беспрепятственным разменом бумажных денег на золото по твердым паритетам -- проблемы обратимости фактически не существовало, международные денежные операции свободно совершались либо в своих, либо в чужих валютах, поскольку для расчетов и платежей при всех обстоятельствах использовалось одно и то же материализованное воплощение ценности -- золото, правда в разных обличьях. Оплата внешнеэкономических сделок могла непосредственно производиться национальными денежными знаками: золотая основа автоматически обеспечивала их признание и приемлемость за рубежом. Столь же свободно совершались международные расчеты с помощью денежных документов, разменянных на золото. Должник мог приобрести на валютном рынке вексель, банковский чек или какое либо иное обязательство, выплаченное в валюте кредитора и, отослав его к последнему, совершить таким путем требуемый платеж. Долг можно было погасить аналогичными документами в национальной валюте должника. В этом случае кредитор получал необходимые ему законные платежные средства, реализуя полученное обязательство на валютном рынке у себя в стране или за границей. Можно было также воспользоваться валютой третьей страны -- привилегией почти монопольного расчетного и платежного средства с общепризнанным международным статусом, принадлежавшей в то время фунту стерлингов. И наконец, ничто не мешало погашать международные денежные обязательства поставками благородного металла, причем так называемый механизм "золотых точек" надежно обеспечивал выбор наиболее рационального способа платежа.

Частично конвертируемая валюта -- национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Как правило, эта валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота. Частичная обратимость валюты происходит в тех случаях, когда на некоторые отрасли внешнеэкономической деятельности или категории владельцев валюты режим конвертабельности не распространяется. Обратимость может также не охватывать операции со всеми странами, а ограничиваться отдельными регионами, группами стран, валютно-экономическими группировками. Здесь возможны самые разные комбинации в зависимости от того, какие сделки, по каким направлениям и для каких участников освобождаются от государственных валютных ограничений, а какие еще нет. Из режимов частичной обратимости наибольшее распространение имеет вариант, когда свободный обмен национальной валюты на иностранные денежные ценности разрешается только в отношении текущих операций и не допускается по сделкам, связанным с заграничными инвестициями и другими международными перемещениями капиталов.

В странах с частично конвертируемой валютой государство не использует валютные ограничения -- законодательное или административное запрещение, лимитирование, регламентацию операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Они являются составной частью контроля государства, закрепляются валютным законодательством.

Валютные ограничения преследуют следующие цели:

выравнивание платежного баланса;

поддержание валютного курса;

концентрацию валютных ценностей в руках государства.

Замкнутая (неконвертируемая) валюта -- национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. К замкнутым относится валюта стран, применяющих различные ограничения и запреты по вывозу и ввозу, продаже, покупке и обмену национальной и иностранной валюты, а также использующих различные меры валютного регулирования, в том числе валютные коэффициенты с целью ограничения расчетов в иностранной валюте. Замкнутыми являются национальные валюты большинства развивающихся стран, а также государств, образовавшихся на территории бывшего СССР.

Клиринговые валюты-- это расчетные валютные единицы, в которых ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказанных услуг. Клиринговые валюты функционируют исключительно в их идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей по банковским счетам. Основанием для таких записей являются взаимные поставки товаров и оказание услуг странами -- участницами платежного соглашения. Клиринговые валюты не имеют ничего общего с теми валютами, от которых они получили наименование, поскольку порядок их использования принципиально иной.

Клиринговые соглашения заключаются, как правило, в следующих случаях:

для выравнивания платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;

при необходимости получения льготного кредита от контрагента;

для безвозвратного финансирования страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

Впервые в международных расчетах валютный клиринг был введен в 1931 г. в период мирового экономического кризиса. Валютный клиринг включает набор обязательных элементов, предусмотренных в межправительственном соглашении:

систему клиринговых счетов, открываемых в уполномоченных банках;

объем клиринга (все платежи по товарообороту или их часть);

валюту клиринга -- единую согласованную валюту расчетов;

объем технического кредита -- предельно допускаемое сальдо задолженности, необходимое для бесперебойности расчетов и обычно определяемое в виде процента от объема поставок или в виде абсолютной величины;

систему выравнивания платежей;

систему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного

соглашения.

Таким образом, денежное устройство, основанное на полноценном золотом обращении внутри стран и в масштабах мира, как бы содержало в себе встроенный механизм обратимости, исключавший нужду в каких-либо особых средствах и приемах обмена одних валют на другие. Свобода и неограниченная конвертируемость подразумевались сами собой. Положение кардинальным образом изменилось в процессе демонетизации золота, прекращения свободного обмена банкнот на золото. Современные деньги носят кредитный характер, и проблема конвертируемости -- это проблема свободного обмена одних кредитных обязательств на другие.

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ВАЖНЕЙШИЙ ИНСТРУМЕНТ ИНФРАСТРУКТУРЫ РЫНКА

Тема 10. Финансовые организации как важнейший элемент инфраструктуры рынка

К специализированным кредитно-финансовым институтам относят сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и т.д.

Сберегательные учреждения представлены взаимно-сберегательными банками, ссудно-сберегательными ассоциациями и кредитными союзами. Взаимно-сберегательные банки привлекают мелкие вклады на срок. Аккумулированные средства в основном используются для предоставления ссуд под залог жилых строений, покупки государственных ценных бумаг, муниципальных облигаций. Ссудно-сберегательные ассоциации привлекают средства путем открытия сберегательных счетов и используют их для предоставления целевых кредитов под залог недвижимости, покупки ценных бумаг.

Кредитные союзы представляют собой кооперативы, организованные группой частных лиц, профсоюзами, религиозными организациями и т.д. Их капитал формируется путем продажи особого рода акций, по которым выплачивается процент. Привлеченные средства используются для предоставления краткосрочных потребительских и индивидуальных ссуд своим членам.

Важнейшими из небанковских кредитных учреждений являются страховые компании. Их денежные средства формируются за счет взносов за страхование жизни, имущества; выплат на медицинское страхование и т д. Компании используют их для покупки ценных бумаг корпораций, государственных облигаций, тем самым предоставляя долгосрочные кредиты.

Пенсионные фонды аккумулируют средства, предназначенные для пенсионного обеспечения, которые отчисляются предпринимателями и наемными работниками Избыток накопленных средств над пенсионными выплатами вкладывается в государственные облигации и акции надежных компаний Инвестиции пенсионных фондов, как правило, долговременные, ибо деньги в них накапливаются десятилетиями.

Инвестиционные компании (фонды) специализируются на привлечении свободных денежных средств путем выпуска собственных акций (чаще -- небольшого номинала). Собранные средства используются для покупки ценных бумаг других компаний, государственных облигаций Доходы, полученные на них, распределяются между акционерами Инвесторы охотно покупают обязательства инвестиционных фондов, так как благодаря диверсификации (вложению средств в ценные бумаги различных компаний) достигается известное "рассредоточение риска", т е снижается опасность потери сбережений из-за банкротства отдельной фирмы; обеспечивается высокая доходность вложений. Инвестиционные компании бывают закрытого и открытого типа. Первые выпускают обычно крупный фиксированный пакет акций, которые приобретаются инвесторами и не могут быть возвращены обратно. Особенность инвестиционных компаний открытого типа в том, что их акции можно вернуть в любое время. Наибольшее распространение получили компании второго типа.

Лизинговыми называются все компании, которые предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: сложное оборудование, суда, самолеты и т.д. Этот способ финансирования инвестиций имеет сходство с кредитом, предоставляемым на покупку оборудования.

Таким образом, специализированные кредитно-финансовые институты функционируют в относительно узких сферах рынка ссудного капитала, выполняют небольшое число операций и как бы дополняют деятельность коммерческих банков.

Тема 11. Страховая компания и страховая деятельность коммерческих организаций в условиях рынка

Основные понятия в науке и практике страхования:

1) Страхователь - физическое или юридическое лицо, выражающее страховой интерес и вступающее в гражданско-правовые отношения со страховщиком в силу закона или договора страхования;

2) Страховщик - организация, проводящая страхование, принимающая на себя обязательство возместить ущерб или выплатить страховое обеспечение в процессе создания и использования страхового фонда;

3) Страховая стоимость - действительная стоимость застрахованного имущества;

4) Страховая сумма - денежная сумма, адекватная страховому интересу и страховому риску, на которую застрахован объект страхования (имущество, жизнь и здоровье, ответственность);

5) Страховое обеспечение - выплата по договору личного страхования в связи с его окончанием;

6) Страховой фонд - совокупность натуральных и денежных резервов формируемых за счет обособления части валового внутреннего продукта и национального дохода.

Объективное существование рисковых ситуаций порождает страховые экономические отношения как минимум между двумя субъектами по предупреждению и преодолению разрушительных последствий, чрезвычайных событий, а также по возмещению ущерба. Совокупность этих отношений определяет экономическую категорию страховой защиты. Ее сущность заключается в наличии страхового риска и в необходимости защитных мер, которые материально воплощаются в страховом фонде.

Как экономическая категория страхование является составной частью финансов. Так же, как и финансы, страхование обусловлено движением денежной формы стоимости. Формирование страховых фондов за счет взносов (премий) и последующее их использование для возмещения ущерба осуществляется в процессе распределения и перераспределения денежных доходов и накоплений.

Содержание страхования заключается в компенсации ущерба при наступлении неблагоприятных событий. Но оказание помощи при возникновении негативных обстоятельств в страховой системе возможно при наличии определенных условий.

Во-первых, рисковое событие должно быть либо случайным, либо закономерным, но происходящим в неопределенный момент времени. Случайность означает то, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти. Однако в страховании случайное событие должно быть таковым, что вероятность его наступления может быть предвидена, измерена и учтена. Неопределенность означает, что событие произойдет, но не известно, в какой период времени.

Во-вторых, в системе страхования защищаются рисковые события -- как не зависящие от воли человека, так и те, наступление которых можно предотвратить или снизить размер ущерба от них.

В-третьих, вероятность наступления рисковых ситуаций должна осознаваться обществом, а не одним человеком, что предопределяет заинтересованность в предотвращении ущерба или его уменьшении. Эта заинтересованность проявляется в организации поступления взносов денежных средств сообществом для компенсации ущерба пострадавшему его члену.

В-четвертых, случайность -- важная особенность страхования, однако это не означает, что любой случай может быть поводом для страхования. Случайным (вероятностным) является то событие, в отношении наступления которого не имеется достаточных знаний, которое не всегда можно предотвратить и у которого непредсказуем размер ущерба, объект и время его наступления.

Сущность страхования характеризуется рядом признаков, принципов и функций. К признакам относятся:

· наличие риска случайного характера и страха его проявления с соответствующими негативными последствиями;

· повторяемость и предсказуемость рисковых событий;

· возможность оценки ущерба;

· солидарный характер раскладки ущерба между потенциальными страхователями (здесь уместна пословица "С миру по нитке -- голому рубашка");

· возникновение отношений между страхователями и страховщиками на основе договоров страхования, большая часть которых заключается при свободном волеизъявлении сторон, то есть на основе свободного выбора страхователями страховщика, объектов страхования и объема страховой защиты;

· возмездность ущерба за счет средств страховщика и в пределах страховой суммы по договору;

· юридическая защита договоров страхования;

· инверсия эксплуатационного цикла (опережение платы за страховую защиту по отношению к выплате страхового возмещения);

· регламентированность правоспособности страховщика механизмом регистрации и лицензирования со стороны государства;

· отсутствие ответственности государства по обязательствам страховщика;

· эквивалентность и замкнутость отношений страховщика и страхователя; возвратный характер взносов;

· перераспределение взносов для возмещения ущерба с течением времени;

· взаимосвязь количества заключаемых договоров по конкретному виду страхования с его страховым тарифом;

· необходимость обоснования страховых тарифов;

· ограничение спроса на страховую защиту с учетом финансовых возможностей страхователей;

· обеспечение прав страхователей на получение возмещения независимо от платежеспособности страховщика;

· предоставление страховщикам возможности выбора условий страхования на основе общих законодательных норм с учетом специфики сферы страхования.

Концентрация средств в страховых резервах страховщика, основанная на перечисленных выше признаках, является фундаментальным принципом организации страхового дела.

В международной практике общепринятыми являются пять базисных принципов страхования, закрепленных в английском праве. К ним относятся:

наличие имущественного интереса;

наивысшая степень доверия сторон;

наличие причинно-следственной связи между убытками и событиями, их вызвавшими;

выплата возмещения в размерах реального убытка (для белорусского страхового рынка -- "в пределах страховой суммы");

5)суброгация -- передача страховщику, выплатившемустраховое возмещение, права требования к лицу, ответственному за причиненный ущерб.

Эти принципы соответствуют основным этапам отношений страхователя и страховщика, поскольку, во-первых, без наличия интереса у страхователя переговоры не начнутся. Во-вторых, без сообщения клиентом всей информации об объекте страхования нельзя получить конкурентоспособные условия страхования. В-третьих, не доказав причину убытка, невозможно получить страховое возмещение. В-четвертых, возмещение будет выплачиваться по заранее оговоренным условиям, не превышая фактический убыток и страховую сумму по договору. В-пятых, выплатив страховое возмещение, страховщик имеет возможность возврата выплаченной суммы на основании регрессного иска к виновному лицу, если такое имеется.

Страхование имеет общие черты со сберегательным делом. Однако в сбережении средства накапливаются единолично, а также пополняются и изымаются в произвольной форме. В страховании взносы страхователей обобществлены (за исключением долговременных накопительных видов страхования жизни).

С экономической точки зрения страхование -- это система экономических перераспределительных отношений, включающих:

формирование страховых резервов за счет страховых взносов (премий);

использование созданных резервов на возмещение ущерба при различных непредвиденных неблагоприятных явлениях, а также оказание помощи участникам страхования;

пополнение страховых резервов за счет инвестиционной деятельности.

Экономическая сущность страхования проявляется в таких функциях, как рисковая, предупредительная, распределительная, сберегательная, контрольная. Следует отличать экономическую сущность категории от ее содержания. Сущность категории постоянна, содержание изменчиво и в каждой общественно-экономической формации имеет свою особенность. Так, в экономике рыночного типа страхование функционирует в двух аспектах:

страхование как солидарное объединение страхователей в целях возмездного возмещения ущерба при наступлении страховых событий;

страхование как сфера бизнеса, приносящая прибыль.

Виды рисков, их характеристика. Риск является неотъемлемым фактором деятельности человека. В бизнесе при принятии управленческих решений постоянно присутствует опасность банкротства. В то же время чем выше риск, тем больше вероятность получения максимальной прибыли.

Термин "риск" в буквальном смысле означает принятие решения, результат которого заранее не известен.

Необходимо различать риск и неопределенность. Первый характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть измерено, вторая связана с вероятными событиями, не поддающимися оценке.

Риск -- историческая, философская и экономическая категория.

Как историческая категория риск -- это осознанная человеком опасность. Он возник на низшей ступени цивилизации с появлением у человека чувства страха перед смертью.

Риск как всеобъемлющая часть человеческой деятельности нуждается в философских обобщениях. О нем, например, говорят: "Кто не рискует, тот не пьет шампанское" или "Риск -- дело благородное ". Возможность использования содержащихся в приведенных поговорках условий на практике в философском плане требует обоснования критериев, на основе которых определяются оптимальные варианты, исключая события, имеющие относительно малую вероятность.

С появлением товарно-денежных отношений риск становится экономической категорией и обозначает событие, которое может произойти или нет.

Отношение к экономическому риску в бывшем СССР было противоречивым и неоднородным. В 20-е годы в законодательном порядке нормативно определили понятие "нормальный производственно-хозяйственный риск", касавшееся производственной и рационализаторской деятельности. К середине 30-х годов эта категория уже объявлена буржуазной, поскольку в условиях планового характера социалистической системы хозяйствования риск не должен иметь места.

Риск -- понятие многоплановое, его сущность сложна. Это подтверждается неоднозначностью его трактовок. В научной литературе и на практике насчитывается около двадцати формулировок категории "риск":

непредвиденное обстоятельство, которое может произойти, а может не произойти;

возможность возникновения ущерба;

неблагоприятное явление, результат которого труднопредсказуем, но которое объективно в любой сфере человеческой деятельности;

--событие с отрицательными последствиями, которые могутнаступить в неопределенный момент и в неизвестных размерах;

--случайное единственное событие, которое наступает вопреки воле и сознанию человека;

--возможная опасность потерь, ущерба, убытка, вытекающая из специфики тех или иных видов деятельности или явлений природы;

--вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом;

страховой интерес;

размер ответственности страховщика;

вероятное событие или совокупность событий, которые могут привести к убытку (ущербу) и на случай наступления которых проводится страхование;

вид ответственности, то есть определенная опасность, от которой проводится страхование;

одно или совокупность явлений, при наступлении которых производятся выплаты из страхового фонда;

явление, сопряженное с вероятностью гибели или повреждения объекта, принятого на страхование (чем меньше вероятность риска, тем дешевле его страхование);

ставка страховой премии;

опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое явление.

Если получилось положительное отклонение между исходными и полученными результатами, то эта ситуация именуется "шансом".

Таблица 1

Сущность риска (отклонение между плановым и фактическим результатом)

Возможное проявление	Условия отклонения
	Риск	Шанс
Исход	Отрицательный, неблагоприятный (с особо невыгодными экономическими последствиями -- ущерб)	Положительный, благоприятный (с выгодным экономическим показателем -- прибыль)

Как видно из табл. 1, риск реализуется в страховом случае через ущерб, то есть количественную и качественную величину отрицательного отклонения при исходных заданных параметрах.

Любая экономическая категория, как известно, проявляет свою сущность через выполняемые функции. Функциями риска являются аналитическая, инновационная, регулятивная, защитная.

Аналитическая функция обусловлена тем, что хозяйствующий субъект выбирает наиболее эффективные и наименее рискованные решения, анализируя возможные варианты хозяйственной деятельности, инвестиций.

Инновационная функция связана со стимулированием нововведений в целях предупреждения рисковых ситуаций.

Регулятивная функция выступает в двух формах: конструктивной и деструктивной. Конструктивная форма означает влияние риска на активизацию хозяйствующего субъекта в поиске новых идей. Деструктивная проявляется в том, что принятие новых решений и проектов связано с риском. Риск и сверхприбыль неразделимы, и риск выступает в данном случае в качестве дестабилизирующего фактора.

Защитная функция проявляется в двух аспектах: историко-генетическом и социально-правовом. В первом аспекте отражается способ защиты от негативных явлений, то есть методы управления рисками. Во втором аспекте отражается обеспечение права на риск, проявляющееся в закладке в уголовном, хозяйственном и трудовом законодательстве категории правомерного риска.

Многообразие рисков обусловило необходимость их классификации. В научной литературе выделен ряд классификационных группировок.

Риски страховые (включаемые в договор страхования или покрываемые) и нестраховые (не включаемые в договор страхования).

Риски, которые можно застраховать и которые невозможно застраховать.

Объективные или фундаментальные риски.

Риски благоприятные и неблагоприятные.

Технический риск страховщика.

В зависимости от масштабов проявления -- глобальные, имеющие катастрофический характер и локальные.

По объему ответственности страховщика -- универсальный и индивидуальный риски.

Практика международного страхового рынка свидетельствует о росте убыточности большинства видов страховых операций. Это связано с воздействием частых катастроф природного и техногенного характера, что негативно сказывается не только на страховых компаниях, но и на экономике в целом и требует выработки методов управления рисками.

"Управление рисками" -- целенаправленные действия по максимально возможному уменьшению или предупреждению рисковых ситуаций. Эти действия свойственны и страховщику и страхователю. Однако их действия неадекватны. Страхователь заинтересован в экономии средств, необходимых для заключения договоров страхования, и надеется на избежание страхового случая, а страховщик стремится к максимизации страхового портфеля, являющегося основой его финансовой деятельности.

В страховой науке существует целая сфера, связанная с управлением рисками и их распределением. К методам управления относятся упразднение (или избежание, уклонение), предотвращение (или предупреждение степени последствий риска), поглощение, страхование.

Упразднение представляет собой эффективный способ избежания потерь. Предотвращение -- это контроль, осторожность, предупредительные мероприятия с целью ограничения размеров потерь в случае, если ущерб неизбежен. К ним относятся: самострахование за счет квалифицированной работы по прогнозированию и внутрифирменному планированию; грамотный выбор инвестиционных решений; перевод вида деятельности, порождающей риск, на третье лицо; передача части рисков путем хеджирования; абсолютный запрет на деятельность, которая порождает риск; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Поглощение -- признание достаточно малой величины ущерба, а также незначительной вероятности наступления страхового случая.

Составляющие процесса управления риском при всей своей специфике не имеют резко очерченных границ. Они тесно взаимосвязаны друг с другом, и каждая носит не только подчиняющий, но и подчиненный характер по отношению к другой составляющей.

Идентификация (установление) риска -- определение перечня рисков, угрожающих страхователю и способных нанести ущерб его интересам (объекту страхования). Например, применительно к такому объекту страхования, как грузы, производится следующее разделение опасностей:

связанные непосредственно с транспортировкой груза на конкретном транспортном средстве (внутренние риски) -- пожары, взрывы, повреждения при погрузке, выгрузке и т.д.;

воздействующие на грузы извне, например, угроза распространения пожара, стихийного бедствия, столкновения с другим транспортным средством и др.;

воздействующие на внешние области из-за происшествий с грузом: взрывы, распространение пожара, нанесение вреда людям и т.п.

Идентификация грозящих опасностей до их появления -- важная задача. Как уже отмечалось, страхователь (застрахованный) может сам влиять на субъективные факторы риска, например, при выборе способа поставки товара.

Страховщик решает задачу идентификации рисков, как правило, с привлечением штатных или внештатных экспертов. С их помощью устанавливается состав рисков и характер их воздействия на каждый элемент в отдельности, а затем и на объект в целом. Здесь важно обратить внимание на следующие Факторы: род (вид) товара; его упаковку; средство транспортировки; продолжительность транспортировки и транспортные пути.

После идентификации риска страхователем и страховщиком стороны приступают к согласованию объема покрытия. Для этого необходимо осуществить следующую стадию процесса управления риском -- оценить его величину.

Оценка риска (потенциальных убытков) в современных условиях сложна из-за инфляции и ее непредсказуемых тенденций, нестабильности экономической и политической ситуаций. Однако эта оценка неизбежна и включает в себя: установление вида риска, определение частоты его наступления и денежное выражение. Базой расчетов служат в основном статистические данные, в первую очередь, данные страхователя. В дополнение к ним страховщик руководствуется собственной статистической информацией по аналогичным объектам страхования. При определении размера страховой суммы важно определение величины максимально возможного убытка по объектам страхования в целом и по отдельным его частям. Данный показатель нужен страховщику при установлении размера своего участия в страховании, собственного удержания, перестрахования.

Для оценки риска в страховой практике используют различные методы. Наиболее известные из них: метод индивидуальных оценок, метод средних величин и метод процентов.

Метод индивидуальных оценок применяется в отношении рисков, которые невозможно сопоставить со средним типом риска. Страховщик делает произвольную оценку, отражающую его субъективный взгляд и имеющийся опыт. В связи с появлением новых объектов страхования с высокой стоимостью значимость данного метода возрастает при заключении договоров страхования. Для метода средних величин характерно, что отдельные рисковые группы подразделяются на подгруппы, а это создает аналитическую базу для определения стоимости страхования по рисковым признакам (например, виду технологического цикла, балансовой стоимости объекта страхования и др.).

Метод процентов представляет собой совокупность скидок и надбавок к имеющейся аналитической базе в зависимости от возможных положительных и отрицательных отклонений от среднего рискового типа. Используемые скидки и надбавки выражаются в процентах (либо в промилле) от среднего рискового типа.

Предотвращение (контролирование) риска -- это организационно-технические мероприятия, осуществляемые с целью минимизации размеров ущерба при приеме риска на страхование, в период срока действия договора и при урегулировании убытков (в случае наступления страхового события).

Мероприятия по предупреждению наступления страхового события и ликвидации его последствий проводятся страхователем и страховщиком в отдельности, а также совместно. Совокупность любых мероприятий должна соизмеряться с предполагаемыми результатами. Например, последствия происшествия во многих случаях в финансовом отношении могут быть более тяжелыми для владельца груза, следовательно, и для страховщика, чем имущественные потери.

Затраты по контролю за риском, которые несет страховщик, делятся на три части:

расходы, непосредственно связанные с установлением контроля за риском и предотвращением убытков;

неизбежные убытки, которые невозможно предвидеть и предотвратить при любых обстоятельствах, включая меры тщательного контроля за риском;

административные расходы, относящиеся к контролю за риском.

Несмотря на действенность контроля, существуют страховые случаи, которые нельзя предотвратить или уменьшить. Кроме того, имеют место риски, по которым затраты по снижению вероятности наступления страховых случаев окажутся нецелесообразными, так как превысят возможный ущерб. В этой связи необходимым является финансирование риска, которое является заключительной стадией процесса управления.

Финансирование риска -- Это выделение средств для самострахования, взаимного страхования и страхования с целью защиты имущественных интересов при наступлении определенных событий.

Финансирование риска за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплачиваемых страхователями страховых взносов, предпочтительно, так как является менее затратным. Однако данное положение совсем не исключает, что, например, предприятие-поставщик или перевозчик может оставить риск на своей ответственности или осуществлять взаимное страхование совместно с другими лицами, связанными между собой единой сферой деятельности.

Преимущества страхования особенно ощутимы при наступлении страхового случая по риску, обеспеченному страховой защитой. Задачей страховой компании является правильное установление страховых сумм, франшиз, размера взносов, оптимальных условий страхования. Аналогичную задачу общества взаимного страхования могут решить без солидного оплаченного уставного фонда и штатных органов управления обществом.

Тема 12 Классификация страхового дела и страхование коммерческой деятельности

Многообразие подлежащих страхованию объектов, страховых организаций и сфер их деятельности, различие категорий страхователей, объемов страховой ответственности и форм проведения страхования обусловили необходимость классификации страхования, то есть создания систематизированной группировки взаимосвязанных звеньев страховых отношений. В ее основу положены различные критерии, однако до сих пор не выработана однозначная трактовка классификации страхования. В мировой страховой практике существует несколько основных группировок страхования (табл. 2).

Таблица 2

Классификация страхования

№	Критерии	Вид реализации критерия
1.	Организационная сфера деятельности страховых организаций	Внутренний, внешний и смешанный страховые рынки, где по форме организации страхование бывает государственное, акционерное, взаимное, кооперативное, кэптивное. Особой организационной формой выступает медицинское страхование
2.	Объекты страхования	Отрасли, подотрасли, виды
3	Объем страховой ответственности в соответствии с однородностью рисков и родом опасности	Исходя из этого критерия существует 7 видов: 1) огневое, 2) от несчастных случаев, кредитов, залоговых обязатель- ств, 3) транспортное, 4) гражданской ответственности, 5) инженерное, 6) морское и авиационное, 7) жизни и пенсий
4.	Классификация стран Европейского экономического сообщества	Долгосрочная группа: 1) страхование жизни и аннуитетов, 2) страхование к бракосочетанию и рождению ребенка, 3) связанное долгосрочное страхование, 4) непрерывное страхование здоровья, 5) тонтины, 6) страхование возмещения капитала, 7) страхование пенсий. Генеральная группа: 1) страхование от несчастных случаев, 2) страхование на случай болезни, 3) страхование автомобилей, 4) страхование железнодорожного подвижного состава, 5) страхование воздушных судов, 6) страхование морскихсудов, 7) страхование грузов в пути, 8) страхование от огня и стихийных бедствий, 9) страхование от ущерба имуществу, 10) страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, 11) страхование гражданской ответственности владельцев воздушных судов, 12) страхование гражданской ответственности судовладельцев, 13) страхование общей ответственности, 14) страхование кредитов, 15) страхование финансовых потерь работодателей, связанных со злоупотреблениями лиц, работающих по найму, 16) страхование от прочих финансовых потерь, 17) страхование судебных издержек
5.	Форма организации	Групповые и индивидуальные виды страхования
6.	Типы страхового покрытия	Услуги в натуральной форме и особенно вспомогательная помощь и опека. Услуги в виде денежных выплат. Денежное возмещение потерь. Возмещение потери дохода
7.	Ориентация страховых интересов	Виды страхования, ориентированные на: 1) социальные и имущественные интересы семьи и отдельного человека, 2) имущественные интересы предпринимательских структур

Для предпринимательских структур США выделяют следующие виды страхования:

от всех рисков;

морское;

гражданской ответственности;

от финансовых потерь;

от понижения доходов.

В соответствии с первым критерием в зарубежной практике общепринятой является классификация на частное и публично-правовое страхование, при котором страховщиками являются в первом случае частные организации, во втором -- государство или его органы, а также органы местного самоуправления.

На основе второго критерия в международной практике принято выделять имущественное, личное страхование и страхование ответственности. Иногда как отдельную отрасль выделяют перестрахование. В некоторых странах отрасли подразделяются на страхование имущества, ответственности, доходов (ренты), предпринимательской деятельности и пенсий.