Выявление направлений совершенствования хозяйственной деятельности по оптовой продаже товаров ООО ТН "Строй"

Различают следующие показатели оптового товарооборота[16,с. 287]:

- оптовая реализация товаров;

- поступление товаров в оптовые организации;

- товарные запасы в оптовом звене на начало и конец периода.

Показатели оптового товарооборота находятся в балансовой увязке, имеющей, как правило, развернутую сокращенную формы. При этом показатель оптовой реализации учитывается по общему объему и в ассортименте. С целью обеспечения сопоставимости анализа с розничным оборотом зоны обслуживания учет, анализ и планирование оптового товарооборота и его показателей осуществляется в свободных розничных ценах.

Для целей статистического наблюдения оптовый товарооборот учитывается по отгруженным товарам в фактических отпускных ценах организаций, включая налог на добавленную стоимость, акцизы и прочие налоги, а также торговую наценку, входящие в отпускную цену товара, независимо от того, произведен расчет с организацией оптовой торговли за эти товары или нет.

Юридические лица и их обособленные подразделения всех форм собственности, осуществляющие оптовую торговлю товарами несобственного производства как основной вид деятельности, составляют Отчет по форме № 1-опт, который заполняется за полугодие и год нарастающим итогом с начала года согласно Инструкции по заполнению государственной статистической отчетности о деятельности предприятий оптовой торговли (форма № 1-опт) (утверждено Постановлением Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 04.07. 2003 г. № 69).

В объем оптового товарооборота включаются[16,с. 287]:

- стоимость товаров, отгруженных на внутренний рынок республики;

- стоимость товаров, отгруженных на экспорт;

- стоимость товаров, отгруженных по товарообменным (бартерным) операциям;

- стоимость товаров, отгруженных в обмен на предоставленные работы, услуги.

В объем оптового товарооборота не включаются[16,с. 288]:

- стоимость товаров, отпущенных для переработки на собственном производстве, а также на внутрихозяйственные нужды организации;

- стоимость товаров, а также продукции собственного производства, отпущенных организацией в собственную розничную сеть (структурным подразделениям);

- стоимость товаров, отпущенных на давальческих условиях в другие организации для промышленной переработки или доработки;

- стоимость товаров для закладки в государственный резерв;

- стоимость тары, проданной с товаром, на которую установлены залоговые цены.

Стоимость возвращенных покупателем товаров, если возврат имел место, должна быть вычтена из оптового товарооборота по моменту возврата товара.

Основной целью анализа оптового товарооборота и его показателей является определение роли оптовой торговли в равномерном и полном выполнении объемов розничного товарооборота, обеспечении бесперебойного завоза товаров в розничную торговую сеть и рационализации процессов товародвижения.

Конкретная реализация указанной цели решается посредством выполнения следующих задач:

- оценка выполнения плана и динамики развития оптового товарооборота по общему объему и товарной структуре. Анализ соотношения оптового и розничного товарооборота зоны обслуживания по общему объему, ассортименту реализуемых товаров и их показателям;

- изучение состояния и динамики товарных запасов в оптовом звене, их соответствия нормативам. Оценка рациональности размещения товарных запасов между оптом и розницей;

- анализ соблюдения схем движения товаров, а также звенности их продвижения в розничную торговую сеть;

- оценка уровня организации форм доставки товаров в организации розничной торговли;

- расчет упущенных возможностей и резервов роста оптового товарооборота;

- разработка комплекса мероприятий с указанием конкретных исполнителей по увеличению и оптимизации оптовой реализации товаров, а также улучшению показателей оптового товарооборота.

Традиционно экономический анализ оптового товарооборота и его показателей включает следующие основные этапы:

- анализ оптового товарооборота по общему объему в целом по оптовой организации, а также в разрезе ее структурных подразделений;

- анализ ассортиментной структуры оптового товарооборота;

- анализ товарных запасов и товарооборачиваемости в оптовом звене;

- анализ поступления товаров в оптовое звено. Балансовая увязка показателей оптового товарооборота.

Основной целью анализа оптового товарооборота и его показателей является определение роли оптовой торговли в равномерном и полном выполнении объемов розничного товарооборота, обеспечении бесперебойного завоза товаров в розничную торговую сеть и рационализации процессов товародвижения.

Конкретная реализация указанной цели решается посредством выполнения следующих задач:

- оценка выполнения плана и динамики развития оптового товарооборота по общему объему и товарной структуре. Анализ соотношения оптового и розничного товарооборота зоны обслуживания по общему объему, ассортименту реализуемых товаров и их показателям;

- изучение состояния и динамики товарных запасов в оптовом звене, их соответствия нормативам. Оценка рациональности размещения товарных запасов между оптом и розницей;

- анализ соблюдения схем движения товаров, а также звенности их продвижения в розничную торговую сеть;

- оценка уровня организации форм доставки товаров в организации розничной торговли;

- расчет упущенных возможностей и резервов роста оптового товарооборота;

- разработка комплекса мероприятий с указанием конкретных исполнителей по увеличению и оптимизации оптовой реализации товаров, а также улучшению показателей оптового товарооборота.

Традиционно экономический анализ оптового товарооборота и его показателей включает следующие основные этапы:

- анализ оптового товарооборота по общему объему в целом по оптовой организации, а также в разрезе ее структурных подразделений;

- анализ ассортиментной структуры оптового товарооборота;

- анализ товарных запасов и товарооборачиваемости в оптовом звене;

- анализ поступления товаров в оптовое звено. Балансовая увязка показателей оптового товарооборота.

Информационной базой для проведения анализа оптового товарооборота и его показателей являются следующие источники[11,с. 256]:

1. Результаты экономического анализа, а также планы оптового товарооборота и розничного товарооборота зоны обслуживания по сопоставимому кругу реализуемых товаров.

2. Бухгалтерская отчетность:

- форма № 3 к бухгалтерскому балансу «Отчет о расходах на реализацию товаров» (ведомственная форма отчетности потребительской кооперации);

- форма № 2 к бухгалтерскому балансу «Отчет о прибылях и убытках».

3. Статистическая отчетность:

- отчет о товарообороте и запасах товаров по форме № 1-торг (месячная);

- отчет о продаже и запасах товаров по форме № 3-торг (краткая), (месячная);

- отчет по розничной торговле по форме № 3-торг (полугодовая, годовая);

- отчет о деятельности организаций оптовой торговли по форме № 1-опт (полугодовая, годовая).

4. Прочие материалы:

- заявки оптовой базы на товары;

- данные о выборке фондов товаров;

- оперативные данные о поступлении товаров в оптовые организации;

- информация о покупательском спросе населения;

- материалы, характеризующие материально-технический потенциал оптовой организации.

В условиях рыночной экономики анализ оптового товарооборота приобретает ряд особенностей, которые можно сформулировать следующим образом[16,с. 289].

1. Экономический анализ и учет оптового товарооборота и его показателей ведется в свободных розничных ценах, что объясняется необходимостью его сопоставимости с розничным товарооборотом зоны обслуживания.

2. Обязательный учет при проведении экономического анализа оптового товарооборота и его показателей влияния ценового фактора путем расчета показателей динамики в действующих и сопоставимых ценах.

3. Проведение экономического анализа результатов работы собственной розницы оптовых организаций, которая создается в составе целого ряда хозяйственных субъектов оптовой отрасли.

4. Обязательная увязка анализа оптового товарооборота и его показателей с оценкой конечных финансовых результатов торговой деятельности оптового звена: доходами и прибылью. При проведении анализа важно показать, как объемы оптовой реализации влияют на полноту получения доходов и прибыли от реализации товаров в оптовой организации.

5. Обеспечение сопоставимости экономического анализа оптового товарооборота и розничного товарооборота зоны обслуживания. Для этой цели применительно к деятельности оптовых организаций потребительской кооперации можно рекомендовать расчет следующих показателей:

- процент выполнения плана и показатели динамики оптового товарооборота и розничного товарооборота зоны обслуживания, их сопоставление. Положительная динамика развития оптового товарооборота должна сопровождаться аналогичной тенденцией развития показателей розничного товарооборота зоны обслуживания;

- удельный вес оптового оборота межрайбаз областного подчинения в розничном товарообороте зоны обслуживания, в том числе по непродовольственным товарам;

- удельный вес оптового оборота оптовых баз районного звена в розничном товарообороте зоны обслуживания, в том числе по продовольственным товарам;

- сопоставление прибыли от реализации товаров и прибыли отчетного года, а также их уровней в процентах к обороту в оптовом и розничном звеньях.

Таким образом, экономический анализ оптового товарооборота и его показателей приобретает в условиях рыночной конкуренции особую актуальность, так как от его обеспеченности зависят конкурентные позиции оптовых организаций на потребительском рынке.

Важнейшим этапом анализа оптового товарооборота является исследование этого показателя по общему объему. В аналитической практике на данном этапе рекомендуется рассчитывать следующие показатели:

- процент выполнения плана всего оптового товарооборота, в том числе по видам;

- показатели динамики всего оптового товарооборота, в том числе по видам. В условиях рыночной инфляции показатели динамики оптового товарооборота рассчитываются и анализируются в действующих и сопоставимых ценах. Для расчетов используются индексы цен на потребительские товары, так как для обеспечения сопоставимости учет, анализ и планирование оптового товарооборота и его показателей осуществляется в свободных розничных ценах;

- процент выполнения плана и показатели динамики розничного товарооборота зоны обслуживания по сопоставимому кругу реализуемых товаров;

- процент выполнения плана и показатели динамики оборота собственной розницы оптовой организации. В настоящее время в рамках ряда оптовых организаций создаются и функционируют собственные магазины по продаже товаров народного потребления;

- коэффициент звенности товародвижения и его изменение по сравнению с планом и предшествующим годом;

- сумма излишнего (недостающего) оптового оборота в результате роста (снижения) коэффициента звенности товародвижения.

Целесообразным является проведение оценки эффективности торговой деятельности оптовой организации. Это позволяет улучшить анализ оптового товарооборота и конкретизировать последующее выявление резервов его роста.

Анализ общего объема оптового товарооборота рекомендуется дополнять исследованием ассортиментной структуры этого показателя. На данном этапе ставятся и решаются следующие задачи:

- оценка влияния равномерности выполнения плана и динамики оптового товарооборота в разрезе товарных групп на продажу отдельных групп товаров рознице;

- проверка соблюдения установленных схем завоза товаров;

- поиск неиспользованных резервов в товародвижении оптовых и розничных торговых организаций.

В ходе анализа ассортиментной структуры оптового товарооборота определяется степень участия оптовой организации в обеспечении соответствующими товарами розничной торговли. Анализ выполнения плана поставки товаров организациями оптового звена в торговую сеть зоны их обслуживания должен проводиться ежеквартально за отчетный год по каждому получателю товаров. Для углубленного экономического анализа взаимосвязи оптового товарооборота и розничного оборота торговой сети зоны обслуживания целесообразно сопоставлять поступление товаров с базы с общим поступлением товаров в розничную сеть зоны обслуживания. При этом рассчитывается такой важный показатель деятельности оптовой организации, как доля ее участия в общем поступлении товаров в розничную торговую сеть. Расчет и анализ указанного показателя производится на основе утвержденных схем завоза товаров с оптовых организаций в розничную сеть зоны обслуживания.

При анализе ассортиментной структуры оптового товарооборота особое внимание уделяется оценке уровня организации работы оптовых организаций с поставщиками. В ходе исследования рекомендуется выявить факты недопоставки конкретных товарных групп по каждому поставщику, вскрыть причины недопоставок, провести анализ поставок товаров от промышленных организаций по прямым договорам.

Таким образом, анализ оптового товарооборота по общему объему и в ассортименте дает оценку общей картины изменения этого показателя.

Особое внимание при проведении анализа оптового оборота уделяется количественной оценке факторов, влияющих на этот показатель. Наибольший интерес представляет исследование факторов внутренней среды оптовой организации, которые условно можно объединить в следующие группы[16,с. 292]:

1. Факторы, связанные с товарным обеспечением оптового товарооборота.

2. Факторы, связанные с эффективностью использования трудового потенциала оптовой организации: производительность труда работников оптовой организации, их среднесписочная численность, в том числе - складских работников, средняя заработная плата и др. Как правило, влияние этой группы факторов рассчитывается методом цепных подстановок.

3. Факторы, связанные с состоянием и эффективностью использования материально-технического потенциала оптовой организации. К этим факторам можно отнести: количество оптовых организаций, их размер по величине складской площади или емкости, общий размер складской площади или емкости, величину оптового оборота на единицу складской площади или емкости и др.

Особое внимание при проведении анализа оптового товарооборота и его показателей должно уделяться факторному анализу звенности товародвижения. Звенность товародвижения находится под влиянием двух основных факторов:

- изменения структуры розничного товарооборота зоны обслуживания;

- изменения установленных схем завоза товаров по отдельным товарным группам.

Итоги факторного анализа оптового товарооборота и его показателей должны быть положены в основу расчета их резервов роста и поиска путей оптимизации.

Организация оптовой торговли тесным образом связана с процессом товародвижения, представляющим собой доведение товаров от организаций-изготовителей через организации оптовой и розничной торговли до конечного потребителя. Рациональной системой товародвижения является такая, при которой обеспечиваются экономически целесообразные расходы по доведению товаров от производства до потребителя, применяются прогрессивные формы движения товаров, а также используются наиболее удобные и экономичные виды транспорта.

В международной экономической практике различают следующие виды каналов товародвижения:

- прямой, или непосредственный. В данном случае производитель товаров вступает с потребителем в непосредственные отношения без посредника;

- косвенный, когда производитель использует услуги независимого посредника;

- комбинированный (смешанный). При этом канале товародвижения используется комбинация двух первых видов посредников.

Кроме того, системы сбыта товаров могут быть двух видов:

- простая, предполагающая наличие в сбытовой цепочке двух звеньев: производителя и потребителя;

- сложная, представленная многоуровневыми звеньями сбыта.

Экономическая характеристика процесса товародвижения может быть представлена следующими аналитическими показателями:

1. Коэффициент звенности товародвижения, который рассчитывается:

а) в кратных единицах путем деления валового товарооборота (сумма розничного и оптового товарооборотов) на чистый (розничный) товарооборот. Коэффициент, исчисленный указанным способом, показывает количество звеньев, через которые проходит товар на пути к конечному потребителю. В соответствии с действующими формами статистической отчетности Ф № 1-опт «Отчет о деятельности предприятий оптовой торговли» и № 1-торг «Отчет о товарообороте и запасах товаров» коэффициент звенности товародвижения в кратных единицах рассчитывается по следующей формуле[16,с. 293]:

оптовый товарооборот + розничный товарооборот торговли + розничный товарооборот общественного питания

розничный товарооборот торговли + розничный товарооборот общественного питания

б) в процентах путем деления оптового оборота на розничный зоны обслуживания и умножением на 100 %. Данный коэффициент определяет, какой процент товаров от общей товарной массы, поступающей в розницу, проходит через оптовое звено. Применительно к оптовой торговле потребительской кооперации целесообразно раздельно рассчитывать удельный вес оптового оборота межрайбаз областного подчинения и оборота баз районного звена в розничном товарообороте зоны обслуживания. Однако, согласно действующим формам статистической и бухгалтерской отчетности, учет показателей деятельности оптовых организаций ведется только по оптовому товарообороту без выделения оп-тово-складского оборота. В связи с этим расчет коэффициента звенности в процентном выражении производится путем деления оптового товарооборота на розничный оборот зоны обслуживания и умножением на 100%.

Для торговой отрасли потребительской кооперации Республики Беларусь характерно снижение коэффициента складской звенности, что объясняется заинтересованностью розничных торговых организаций в получении товаров народного потребления напрямую от поставщиков с целью распределения всего размера торговой надбавки в пользу розничного звена.

2. Сумма излишнего (недостающего) оптового оборота в результате увеличения (снижения) коэффициента складской звенности. Формализовано данный показатель выглядит следующим образом[16,с. 295]:

±?? ОТО _{изл/нед} = ±?r_зв * РТО₁ / 100

где ±?? ОТО _{изл/нед} - сумма излишнего (недостающего) оптового оборота;

РТО - розничный товарооборот зоны обслуживания оптовой организации за отчетный период;

±?r_зв - изменение коэффициента звенности.

3. Сумма и уровень дохода, остающегося в процессе товародвижения в пользу оптового звена. Величина указанного финансового результата для оптовой торговли зависит от порядка распределения торговой надбавки между оптом и розницей. Ее критерием является покрытие рациональных расходов всех участников процесса товародвижения и обеспечение для их функционирования нормальной прибыли. В системе потребительской кооперации распределение торговой надбавки осуществляется в соответствии с нормативными документами по ценообразованию. Если оптовые и розничные организации не приходят к соглашению по поводу распределения торговой надбавки, то торговая надбавка между оптом и розницей делится поровну. При поставках продукции внутри республики через снабженческо-сбытовые и оптовые организации размер оптовой надбавки не может превышать 20% независимо от количества участвующих оптовых продавцов. С учетом издержкоемкости реализации товаров в оптовом и розничном звеньях в пользу оптового звена остается не более 30% торговой надбавки независимо от количества посредников.

При поступлении товаров в розницу транзитом (если таковой оборот имеется) торговая надбавка в пользу оптового звена составляет до 4-5% от покупной стоимости товара в зависимости от вида транзита.

Если оптовые и розничные организации не приходят к согласию по поводу распределения торговой надбавки, то в соответствии с нормативными документами по ценообразованию торговая надбавка между оптом и розницей делится поровну.

Если товар поступает в розничную торговую сеть напрямую от производителя, то вся сумма торговой надбавки остается в розничном торговом звене.

Таким образом, звенность товародвижения и его экономические параметры непосредственно влияют на конечные финансовые результаты оптового звена, а следовательно, определяют его конкурентоспособность.

Основная цель анализа финансового состояния субъектов хозяйствования заключается в выявлении положительных и отрицательных сторон в их деятельности и разработке конкретных мероприятий по преодолению возникновения кризисных ситуаций.

В качестве методической базы следует использовать:

1. Постановление Министерства Финансов РБ Министерства экономики и т. д. от 14. 05. 2004 года № 81/128/65 «Об утверждении инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности // НЭГ от 6. 07. 04 года №50.

2. Постановление Министерства Финансов РБ от 17. 02. 2004 года № 16 «О бухгалтерской отчетности организаций» // НРПА РБ 2004 год № 55, 8/107/45

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Показатели оценки имущественного положения

«Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» - это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

«Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

«Коэффициент износа» - обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

«Коэффициент обновления» - показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

«Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Оценка ликвидности и платёжеспособности

«Величина собственных оборотных средств» - характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

«Манёвренность функционирующего капитала» - характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

«Коэффициент покрытия» (общий) - даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

«Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 - 0,25

«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» - характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

«Коэффициент покрытия запасов» - рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

«Коэффициент концентрации собственного капитала» - характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости» - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала» - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений» - коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» - характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» - он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%; (1)

Где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это «золотое правило экономики предприятия».

Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного капитала.

К обобщающим показателям относятся «показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста».

«Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

«Коэффициент устойчивости экономического роста» - показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Оценка рентабельности

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т.п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки» и «резервы по сомнительным долгам».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющийся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент из носа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политики предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств - всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

- первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

- среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершённое производство, издержки обращения);

- труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель - краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должный сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату. Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие. Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Обычно анализ финансового состояния начинается сравниванием темпов роста валюты баланса (ВБ) - итого баланса и выручки от реализации товаров:

Кб = (Бср1-Бср0)/Бср0)*100 (2)

где Кб - коэффициент роста валюты баланса

Бср1-Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предшествующий период;

Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте хозяйственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать инфляцию. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как сокращается хозяйственная деятельность организации.

Коэффициент роста выручки от реализации продукции рассчитывается по следующей формуле:

Кv = ((V1-V0)/V0)*100 (3)

где Кv - коэффициент роста выручки от реализации;

V1-V0 - выручка от реализации за отчетный и предшествующий период.

Опережение темпов роста выручки от реализации (Трv>Трб) свидетельствует об улучшении использования средств организации по сравнению с предшествующим периодом, и, наоборот, отставание характеризует ухудшение использования средств.

На следующем этапе необходимо изучить структуру актива и пассива баланса (обычно изучают динамику показателей).

При изучении структуры актива баланса организации определяют удельный вес внеоборотных активов и оборотных активов в общей величине капитала организации (то есть итог баланса).

При изучении структуры пассива баланса определяют соотношение между собственными и заемными средствами организации, также разделы пассива соотносят с итогом баланса.

Рассмотрим методику расчета основных финансовых коэффициентов применительно к новому балансу. Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 № 81/128/65 (в редакции постановления Минфина РБ, Минэкономики РБ и Минстатанализа РБ от 27.04.2007 № 69/76/52) (далее - Инструкция) в качестве основных критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия в Республике Беларусь используются следующие показатели:

- коэффициент текущей ликвидности (К1);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).

1. Коэффициент текущей ликвидности (характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами предприятия). Согласно Инструкции его рекомендуется рассчитывать следующим образом:

(4)

Рекомендации. На наш взгляд, при расчете данного показателя из общей суммы оборотных активов надо исключать долгосрочные финансовые вложения, долгосрочную дебиторскую задолженность, платежи по которой поступят более чем через 12 месяцев, и расходы будущих периодов долгосрочного характера, а из состава обязательств предприятия надо исключить не только долгосрочные обязательства, но и задолженность по лизингу долгосрочного характера (стр. 144 ф. 5). Тогда алгоритм расчета данного показателя будет выглядеть следующим образом:

(5)

где ДФВ - долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + стр. 111 ф. 5).;

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность, сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 120 ф. 5);

РБП - расходы будущих периодов долгосрочного характера (по данным учета);

ДФО - долгосрочные обязательства (стр. 510 ф. 1);

ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизингу (стр.144 ф.5).

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости). Согласно Инструкции его величина определяется следующим образом:

(6)

Рекомендации. Собственный оборотный капитал по этой методике определяется как разность между собственными источниками средств (разд. III баланса) и суммой внеоборотных активов (разд. I баланса). Однако при этом не принимается во внимание, что часть основных средств может быть сформирована за счет долгосрочных кредитов банка и финансового лизинга. Использование этих средств для формирования внеоборотных активов позволяет предприятию больше вложить собственного капитала в оборотные активы. Если не учитывать данный момент, то доля собственного капитала в оборотных активах окажется явно заниженной. Учитывая вышеизложенное, уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы предлагаем определять следующим образом:

К_осс=Собственный оборотный капитал=(разд.III-стр.241)-(разд.I-стр.51ДЗЛ)/Оборотные активы( разд.II-стр.241) (7)

Собственный оборотный капитал (числитель формулы) можно определить и другим способом, если из второго раздела вычесть краткосрочные финансовые обязательства:

СОК = (разд. II - стр. 241) - (разд. IV - стр. 510 - ДЗЛ) (8)

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение ниже нормативного (Приложение 1 Инструкции);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности предприятия имеет значение ниже нормативного (Приложение 1 Инструкции).

Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3), превышающего 0,85.

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его уровень определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации к общей стоимости имущества (активов):

(9)

4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов), дополняет предыдущий показатель. Рассчитывается он отношением просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов):

(10)

где КФОпр - просроченные краткосрочные финансовые обязательства (ф. 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", графа 6, стр. 150 плюс просроченные обязательства по краткосрочным кредитам и займам);

ДФОпр - долгосрочные просроченные обязательства (ф. 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", графа 6, стр. 140 плюс просроченные обязательства по долгосрочным кредитам и займам);

ВБ - валюта баланса (стр. 300 или 600 за минусом стр. 241).

По уровню данных коэффициентов рекомендуется осуществлять мониторинг и анализ платежеспособности подведомственных предприятий вышестоящими и другими органами управления.

В процессе анализа необходимо установить также зависимость неплатежеспособности организации от задолженности государства перед ней по оплате госзаказа, от исполнения которого организация в силу действующего законодательства не вправе отказаться.

Если такая задолженность имеет место, то с учетом ее размера и сроков возникновения производится перерасчет коэффициента текущей ликвидности организации. При расчете значения данного коэффициента суммарный объем дебиторской задолженности предприятия корректируется на величину, равную платежам по обслуживанию задолженности государства перед организацией, а сумма государственной задолженности вычитается из суммарных дебиторской и кредиторской задолженностей организации.

Сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед организацией рассчитывается исходя из объемов и продолжительности периода задолженности по каждому из не исполненных в срок государственных обязательств, исходя из годовой учетной ставки Нацбанка РБ на момент возникновения задолженности:

(11)

где Z - сумма платежей по обслуживанию задолженности государства перед предприятием; Pi - объем государственной задолженности по i-тому, не исполненному в срок обязательству государства;

ti - период задолженности по i-тому, не исполненному в срок обязательству государства в днях;

Si - годовая учетная ставка Нацбанка РБ на момент возникновения задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности при условии своевременного погашения государственной задолженности определяется по формуле:

 (12)

Сопоставление скорректированного коэффициента текущей ликвидности с фактическим его значением покажет зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ней.

Для более детального анализа финансового состояния предприятий и оценки их финансовой устойчивости в дополнение к данным показателям рекомендуется использовать следующую систему показателей:

А. Показатели финансовой устойчивости предприятия:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия:

(13)

2. Коэффициент финансовой зависимости:

(14)

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то это означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собственного капитала. Его значение 1,5 показывает, что на каждые 1,5 руб., вложенных в активы, приходится 1 руб. собственных средств и 0,5 руб. заемных. Увеличение доли заемных средств в формировании активов организации является признаком усиления финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков.

3. Коэффициент устойчивого финансирования характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой автономии. Рассчитывается он следующим образом:

(15)

где ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизингу (стр. 144 ф. 5).

4. Коэффициент текущей задолженности - показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера:

(16)

где ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизинговым платежам (стр.144 ф.5).

5. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом - показывает долю собственного капитала в формировании материальных запасов предприятия:

6. Коэффициент обеспеченности запасов плановыми источниками покрытия - показывает долю собственного капитала, кредитов банка и коммерческого кредита поставщиков в формировании материальных запасов предприятия:

7. Коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет свободного остатка денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений:

где ДФВ - долгосрочные финансовые вложения (стр. 080 + стр. 091 + стр. 101 + стр. 102 + + стр. 111 ф.5). ДЗЛ - долгосрочная задолженность по лизинговым платежам (стр. 144 ф. 5).

8. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности - характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстро реализуемых активов предприятия, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:

(19)

9. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - характеризует, в какой степени обязательства предприятия покрываются собственным капиталом:

(20)

10. Коэффициент финансового левериджа (отношение заемных средств к собственному капиталу) - характеризует степень финансового риска:

(21)

При определении нормативного его значения необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов, скорости их оборота и общепринятых подходов к их финансированию.

11. Коэффициент роста собственного капитала характеризует темп наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был выше темпов роста совокупных активов. Рассчитывается он отношением суммы собственного капитала на конец периода к сумме собственного капитала на начало периода:

(22)

где СК - сумма собственного капитала по разделу III баланса за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241 баланса).

Детальную расшифровку факторов изменения величины собственного капитала можно получить по данным, приведенным в форме 3 "Отчет об изменении капитала".

12. Коэффициент устойчивого экономического роста (отношение прироста нераспределенной (накопленной) прибыли в отчетном периоде к сумме собственного капитала на начало периода) - отражает прирост собственного капитала за счет прибыли предприятия:

(23)

Рост его уровня свидетельствует об укреплении финансовых позиций предприятия.

Б. Показатели деловой активности предприятия:

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, вложенного в активы предприятия: отношение выручки-нетто по оплате (положительного денежного потока) к среднегодовой сумме активов предприятия - характеризует интенсивность использования капитала:

(24)

Данные о величине положительного денежного потока (ПДП) можно получить из Отчета о движении денежных средств или определить косвенным способом:

ПДП = Выручка (по отгрузке) ±

± Изменение дебиторской задолженности ±

± Изменение остатков авансов, полученных

от покупателей и заказчиков

При определении средней величины активов из общей валюты баланса следует исключить задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241).

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия (отношение выручки-нетто по оплате к средней величине оборотных активов) - характеризует скорость оборота капитала, вложенного в оборотные активы:

 (25)

При определении средней величины оборотных активов из общей их суммы необходимо исключить задолженность учредителей по взносам в уставный фонд (стр. 241).

3. Продолжительность оборота капитала (общего, оборотного, в том числе в запасах сырья и материалов, незавершенном производстве, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежной наличности) - показывает, насколько быстро используемый предприятием капитал и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его деятельности:

(26)

4. Период погашения кредиторской задолженности - характеризует состояние расчетов с кредиторами (за сколько дней в среднем погашается кредиторская задолженность):

(27)

В. Показатели эффективности деятельности предприятия:

1. Общая рентабельность совокупных активов (отношение общей суммы прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов) - характеризует, сколько прибыли получено на рубль вложенного капитала для всех заинтересованных сторон: предприятия, кредиторов, государства и работников предприятия: