9. На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственного потенциала предприятия. Однако это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: возможность увеличения оборачиваемости активов является предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах.

Долгосрочные активы или основной капитал - это вложения средств долгосрочными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и пр Финансы предприятий. Учебник/под ред. М.В. Романовского. - СПб.: Издательский дом. Бизнес-пресса, 2001. - с. 148

. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т. к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношение их активной и пассивной частей, т. к. от оптимального сочетания во многом зависит и фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Банки и другие инвесторы при изучении состояния имущества предприятия обращают большое внимание на состав основных фондов с точки зрения их технического уровня, производительности, экономической эффективности, физического и морального износа.

Проанализируем состав, наличие и структуру внеоборотных активов. Расчетные данные сводим в таблицу 2.

На основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

1. Общая стоимость внеоборотных активов за 2006 уменьшилась на 124783 тыс. руб.;

2. Основные средства уменьшились на 124253, а нематериальные активы на 530 тыс. руб. Но удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных средств увеличился на 0,04%.

3. Таким образом, наблюдается снижение доли активной части основных средств, что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования.

Критериями изменений в имущественном положении предприятия, имевших место, и степени их прогрессивности являются такие показатели, как доля активной части основных средств в активной части, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов, доля арендованных основных средств, удельный вес дебиторской задолженности.

Показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются:

· Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия - дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка не совпадает с суммарной рыночной оценкой активов. Рост этого показателя говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Это итог баланса-нетто.

На начало года - 1497179 тыс. руб

На конец года - 1486062 тыс. руб

· Доля активной части основных средств рассчитывается по данным “Приложения к бухгалтерскому анализу” (как и три последующих показателя). Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике расценивается как благоприятная тенденция.

Доля активной части оборудования составляет 100 %, т.к. все основные фонды, числящиеся на балансе предприятия активно используются в производственном процессе.

Первоначальная стоимость на начало года - 900254 тыс. руб.

Первоначальная стоимость на конец года - 777578 тыс. руб.

Сумма износа на начало года - 13871 тыс. руб.

Сумма износа на конец года - 15448 тыс. руб.

· Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) является коэффициент годности.

Коэффициент износа на начало года = 13871 / 900254 * 100%= 1,54 %

Коэффициент износа на конец года = 15448 / 777578 * 100%= 1,99 %

Изменение - 0,45 %

Коэффициент годности на начало периода = 100 - 1,54 = 98,46 %

Коэффициент годности на конец периода = 100 - 1,99 = 98,01 %

Изменение - -0,45

· Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

Поступление основных средств за период - 143622 тыс. руб.

Коэффициент обновления = 143622 / 777578 * 100% = 18,47 %

· Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Выбытие основных средств за период - 268785 тыс. руб.

Коэффициент выбытия = 268785 / 900254 * 100% = 29,86 %

Из рассчитанных показателей видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов уменьшилась на 0,74 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., что говорит о снижении имущественного потенциала предприятия. Наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 14,02 %), что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 2006 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 1,99 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 18,47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 29,86 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в общей мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучается наличие, состав и структура оборотных активов.

Рассчитанные данные сведем в таблицу 3.

Сделаем следующие выводы:

1. Оборотные активы за 2006 год выросли на 18,81 %;

2. Рост денежных средств на 16,79 % свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия: сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстрее пустить в оборот с целью получения прибыли, расширения производства, вложения в акции других предприятий;

3. Запасы увеличились на 6,85 %. Это было вызвано увеличением сырья и материалов на 4,93 % , готовой продукции на 22,27 % и снижением затрат в незавершенном производстве на 34,6 %. Все это говорит о том, что продукция востребована на рынке и предприятие минимизирует затраты в незавершенном производстве;

4. Дебиторская задолженность увеличилась на 61,45 %. Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, следовательно, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и прочего. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты и т. д. Но если предприятие работает давно, то в составе дебиторской задолженности могут быть просроченные счета.

Расчет показателей финансовой устойчивости сведем в таблицу 4.

На основании данных таблицы можно сделать вывод, что финансовая независимость предприятия высокая. Это подтверждается высокими значениями коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, имущества производственного назначения. Не смотря на уменьшение производственного потенциала на 0,74 %, предприятие сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение.

Снижение коэффициента автономии отражает тенденцию к увеличению зависимости предприятия от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому оценивается отрицательно, но не смотря на это значение коэффициента автономии на конец года 0,7, что говорит о том, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами имеет нормальное значение.

2.2 Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия