Таблица 15

Расчёт структуры распределения собственного капитала ООО «Триумф» за 2005-2006 гг.

Из таблицы 16 видно, что дополнительное вложение капитала в основные производственные фонды в размере 5164 тыс. руб. вызвало уменьшение величины собственного оборотного капитала.

Таблица 16

Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала ООО «Триумф» за 2005-2006 гг.

И в заключение данного раздела рассмотрим обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) ООО «Триумф» устойчивыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальный ценности. Мы проведём оценку излишка или недостатка плановых источников средств для формирования запасов на конец отчётного периода 2006 г.

Запасы (З): 1794 т. руб.; Собственный оборотный капитал (СОК): 4455 тыс. руб.

Временно свободные источники средств (Ивр): 1285 тыс. руб.

Плановые источники покрытия запасов (Ипл): отсутствуют.

Таким образом, из указанных данных получим следующее соотношение:

З СОК; К = 1

Таким образом, на исследуемом нами предприятии наблюдается абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, что делает предприятие вполне кредитоспособным.

3. Пути повышения кредитоспособности предприятия ООО «Триумф»

По результатам проведённой в предыдущем разделе курсовой работы оценки кредитоспособности торгового предприятия ООО «Триумф» мы выяснили, что на исследуемом предприятии на конец отчётного периода наблюдается абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, что делает его вполне кредитоспособным перед внешними инвесторами.

Несмотря на это, для банка также важно, чтобы по результатам анализа была выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового прогнозирования деятельности предприятия с целью недопущения банкротства в долгосрочной перспективе и повышения его кредитоспособности в будущем путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Одним из распространенных на сегодняшний день методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, которым мы и воспользуемся при составлении плана повышения кредитоспособности торгового предприятия ООО «Триумф».

Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Итак, основными мероприятиями, которые составят основную часть плана укрепления кредитоспособности ООО «Триумф» в 2007 г., можно назвать следующие:

ѕ улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на реализацию товарной продукции;

ѕ систематическое погашение и регулирование как дебиторской, так и кредиторской задолженности. При этом следует учитывать, что кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне;

ѕ увеличение объёмов реализации продукции путём выхода на новые более выгодные рынки сбыта и расширения торговой сети;

ѕ снижение себестоимости товарной продукции;

Далее проведём экономическое обоснование указанных мероприятий.

Для начала составим ожидаемый в 2007 г. прогноз продаж по ООО «Триумф». Для этого воспользуемся методикой определения показателя производственно-финансового левериджа и проведём анализ планирования прибыли от продаж ОАО «Триумф» на 2007 г. и анализ запаса предполагаемой финансовой устойчивости (зоны безубыточности) данного предприятия.

Как уже говорилось ранее, показатель производственно-финансового левериджа отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга. Так, если в нашем случае планируемый прирост объёма продаж ООО «Триумф» на 2007 г. составляет 10%, прибыли от продаж - 15%, чистой прибыли - 45%, то:

На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся в отчётном 2006 г. структуре издержек в ООО «Триумф» и структуре источников капитала увеличение объёма производства на 1% обеспечит прирост прибыли от продаж на 1,5% и прирост чистой прибыли на 4,5%. Каждый процент прироста прибыли от продаж приведёт к увеличению чистой прибыли на 3,0%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства ОАО «Триумф».

Далее по методике, описанной ранее, рассчитаем безубыточный объём продаж (порог рентабельности) на 2007г., т.е. ту сумму предполагаемой в прогнозном году выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов ОАО «Триумф». Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Таблица 17

Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ОАО «Триумф» на 2007 г.

Как показывает расчёт (табл.17), в 2006 г. нужно было реализовать продукции на сумму 5616 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая выручка составила 10308 тыс. руб., что выше пороговой на 4692 тыс. руб., или на 45,52%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия.

В прогнозируемом 2007 г. запас финансовой устойчивости несколько увеличится, так как вновь созданное предприятие ОАО «Триумф» планирует снизить долю переменных затрат в себестоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшиться ещё на 46,0% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка в 2007 г. станет ещё ниже, то ОАО «Триумф» станет убыточным, будет «проедать» собственный или заёмный капитал и обанкротится. Поэтому в этом случае нужно постоянно следить за уровнем запаса финансовой устойчивости, выяснят, насколько близок или далёк порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка рассматриваемого предприятия. С учётом полученных данных составим прогнозный отчёт о прибылях и убытках, а на основе него проведём расчёт показателей рентабельности на 2007 г.

Таблица 18

Прогнозный отчёт о прибылях и убытках по ОАО «Триумф» на 2007 г.

Как видим по данным табл. 18, согласно приведённым нами выше мероприятиям по укреплению кредитоспособности ООО «Триумф», мы не включили в прогнозируемый отчёт о прибылях и убытках внереализационные доходы и расходы с учётом того, что активы исследуемой организации сосредоточены прежде всего на основной рентабельной деятельности.

В то же время следует помнить, что при любых условиях невозможно получить совершенно точный прогноз продаж, так как он должен основываться на будущих событиях. В то же время при серьезной подготовке возможно разработать прогноз продаж, который будет, по мнению руководства ООО «Триумф», достаточно точным. После же разработки обоснованного прогноза продаж финансовые работники ООО «Триумф» могут определить объём инвестиций в основные средства и оборотный капитал для обеспечения данного объёма продаж.

Таблица 19

Прогнозный расчёт показателей рентабельности ООО «Триумф» на 2007 г.

Как видим по данным таблицы 19, согласно прогнозными оценкам ООО «Триумф» в 2007 г. вследствие роста объёмов закупок и реализации товарной продукции, а также снижения её себестоимости путём выхода на более выгодные рынки сбыта значительно увеличиться и рентабельность деятельности предприятия. Так, по прогнозным оценкам на 2007 г. прирост рентабельности продаж составит 0,91%, общая рентабельность при этом возрастёт на 15,59%, расчётная рентабельность - на 15,55%.

В заключение отметим также, что в результате осуществления перечисленных ранее мер плана дальнейшего укрепления кредитоспособности исследуемого предприятия уже через один год будет обеспечено значительное повышение финансовой независимости ООО «Триумф» и любые дестабилизационные внешние факторы не будут столь чувствительны для платежеспособности данного предприятия.

Заключение

Целью данной курсовой работы являлось изучение анализа и оценки степени кредитоспособности предприятия. В качестве объекта и предмета исследования нами была использована бухгалтерская (финансовая) отчётность торгового предприятия ООО «Триумф» за 2005-2006 гг.

Кредитоспособность - это способность кредитополучателя в установленный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору.

Для её оценки на сегодняшний день банки и кредитные учреждения используют расчёт относительных показателей по данным бухгалтерской отчётности предприятия-заёмщика. Все предлагаемые показатели можно разделить на шесть групп:

1. показатели прибыльности и рентабельности;

2. показатели деловой активности (оборачиваемости);

3. показатели ликвидности;

4. показатели финансовой устойчивости;

5. показатели обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.

6. показатели платежеспособности.

На основе указанных групп показателей в ходе исследования в курсовой работе нами была осуществлена оценка кредитоспособности торгового предприятия ООО «Триумф», в результате чего мы выяснили, что на исследуемом предприятии на конец отчётного периода наблюдается абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, что делает его вполне кредитоспособным перед внешними инвесторами.

При этом основными мероприятиями, которые составят основную часть плана дальнейшего укрепления кредитоспособности ООО «Триумф» в 2007 г., можно назвать следующие:

ѕ улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на реализацию товарной продукции;

ѕ систематическое погашение и регулирование как дебиторской, так и кредиторской задолженности. При этом следует учитывать, что кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне;

ѕ увеличение объёмов реализации продукции путём выхода на новые более выгодные рынки сбыта и расширения торговой сети;

ѕ снижение себестоимости товарной продукции;

Согласно же прогнозными оценкам ООО «Триумф» в 2007 г. вследствие роста объёмов закупок и реализации товарной продукции, а также снижения её себестоимости путём выхода на более выгодные рынки сбыта значительно увеличиться и рентабельность деятельности предприятия. Так, по прогнозным оценкам на 2007 г. прирост рентабельности продаж составит 0,91%, общая рентабельность при этом возрастёт на 15,59%, расчётная рентабельность - на 15,55%.

В заключение отметим также, что в результате осуществления перечисленных мероприятий плана дальнейшего укрепления кредитоспособности исследуемого предприятия уже через один год будет обеспечено значительное повышение финансовой независимости ООО «Триумф» и любые дестабилизационные внешние факторы не будут столь чувствительны для платежеспособности данного предприятия.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс РФ (часть первая и вторая) № 51-ФЗ и № 14-ФЗ. - М.: Проспект, 2004.

2. Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве» от 26.10.2002г. № 6-ФЗ

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 43-н.

4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 34-н (ПБУ 4/99).

5. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации». ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99г. № 32н;

6. Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации». ПБУ 10/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99г. № 33н;

7. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / под ред. Иванова Г.П.- М.: Закон и право, 2001.-354с.

8. Бобылева А.Э. Финансовое оздоровление фирмы. Теория и практика. - М.: Инфра-М, 2004.-420с.

9. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. - М.: Дело, 2004.-232с.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е издание. - М.: Дело и сервис, 2004.-323с.

11. Зуб А.Т. Антикризисное управление. - М.: Финансы и статистика, 2004.-240с.

12. Карелина С.Е. Правовые проблемы несостоятельности (банкротства). - М.: Право, 2005.-180с.

13. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2003.-268с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2007.-290с.

15. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Юнити - Дана, 2002.-495с.

16. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2005.-433с.

17. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. А.Д. Шеремета. - Экономика, 2002.-326с.

18. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2003.-140с.

19. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-305с.

20. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. - М.: Дело, 2005.-410с.

21. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности. - СПб: НЕВА, 2004.-245с.

22. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления. - М.: Инфра-М, 2005.-300с.

23. Демидова Н.С. К вопросу оценки кредитоспособности предприятия-заемщика коммерческого банка // Аспирант и соискатель.- 2003. - №1. - С. 30-39.

24. Ковалевская И.В. Анализ кредитоспособности заемщика // Труды молодых специалистов ПГУ. Экономические науки. - 2004. - Вып. 1. - С. 72-75.

25. Чернов В.А. Анализ платежеспособности организации и оценка деловой активности // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2001. № 10. С. 64-71.

Размещено на Allbest.ru