2. Кредитный рынок, его структура. Виды сделок на кредитном рынке. Процентная и депозитная политика. Развитие кредитного рынка, становление его инфраструктуры

Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев:

Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

внебюджетный фонд кредитный рынок

Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки.

Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы.

Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет свои особенности.

Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства, она приближается к модели кредитной системы промышленно развитых стран, все больше приспосабливается к процессу новых экономических реформ.

Институт сделки является основным институтом в гражданском праве и относится к числу достаточно разработанных в теории гражданского права.

Что же касается института сделки применительно к кредитной сфере, то данный вопрос практически не исследовался в юридической литературе стой степенью подробности, которая позволила бы:

во-первых, отграничить сделки в кредитной сфере от других сделок гражданского оборота и тем самым определить базовые гражданско-правовые юридические факты в области кредитования;

во-вторых, показать характерные особенности данного рода сделок.

Исследуя вопрос о сделках в кредитной сфере, мы неизбежно столкнемся с проблемой определения круга сделок, составляющих в своей совокупности категорию "сделки в кредитной сфере". Кроме того, данная категория представлена термином "сделка", имеющим правовое определение, и термином "кредитная сфера", не имеющим легальной дефиниции.

Гражданским кодексом Российской Федерации (ст.153 ГК РФ) сделка определяется как действие гражданина и юридического лица, направленное на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

В отношении кредитной сферы подобного легального определения нет. По всей видимости, кредитную сферу должны составлять общественные отношения, возникающие по поводу кредита. В то же время необходимо отметить, что юридического понятия кредита, исчерпывающе отражающего его правовую природу, в литературе не приводится. В качестве примера можно привести следующее определение кредита: "кредит - заем, предоставляемый в денежной форме на условиях возвратности и, как правило, платности (в виде процентов за пользование кредитом)". Исходя из приведенного определения кредита, можно сделать несколько выводов:

1) кредит отождествляется с займом;

2) платность не является обязательной характеристикой кредитных отношений;

3) неясно, являются ли кредитные отношения срочными и могут ли они, в принципе, носить бессрочный характер;

4) остается нераскрытым вопрос о том, что, собственно, разумеется под кредитом: общественные отношения, сделка или что-то иное.

Как видно, перечень требований, предъявляемых к юридическому определению кредита, достаточно широк. Однако вместе с возникающими вопросами на данную тему и попытками их разрешения мы неизбежно приходим к выводу о невозможности приведения юридического определения кредита, исчерпывающим образом отражающего все его экономические характеристики. Препятствием этому будут служить следующие обстоятельства:

а) кредит - экономическое явление, служащее основой для определения понятия кредитных правоотношений;

б) определяя кредит с юридических позиций, необходимо в правовой форме отразить экономическое содержание возникающих отношений.

Следовательно, вопрос о сущности кредита как правовой категории не может не являться дискуссионным. Так, "одни определяют кредит как действие, вторые - как движение, третьи - как сделку, четвертые кредит интерпретируют как денежные средства либо имущество, пятые - как деятельность, шестые - как отношения, седьмые - как доверие". Что же касается соответствия правовой формы экономическому содержанию кредита, то данный вопрос не нашел своего разрешения и по сей день.

По мнению одних авторов, такое противоречие имеет лишь кажущийся характер и объясняется тем, что "если экономист видит в кредите всякий случай передачи ценностей, когда получение равноценности отделено некоторым промежутком времени, для юриста это правильное положение преломляется не в одних кредитных, а и в расчетных правоотношениях".

Другие авторы, указывая на неудачность подобного разрешения приведенного выше противоречия, ставят определение кредитного правоотношения в зависимость от цели устанавливаемых отношений.

При этом, в свою очередь, отмечается, что "с экономической точки зрения кредит сопряжен с передачей стоимости во временное пользование получателя кредита, но так как стоимость воплощается в вещах, право собственности на которые переходит к кредитуемому субъекту, то с юридической точки зрения предмет кредитования передается не в пользование, а в собственность (оперативное управление) получателя кредита".

Таким образом, исходя из анализа приводимых в юридической литературе правовых определений кредита, представляется возможным присоединиться к общему выводу, сделанному в учебной литературе, согласно которому юридического определения понятия "кредит", адекватно отражающего его правовую природу, до настоящего времени не существует.

Отсутствие определения кредита в юридическом смысле, на наш взгляд, объективно обусловлено недостаточной степенью исследованности данной категории с юридических позиций и, как следствие, недостаточностью аргументов для соответствующей дефиниции.

Анализ ст.819, 822 и 823 ГК РФ позволяет сделать вывод о том, что правовая категория "кредит" может использоваться в значениях банковского, товарного и коммерческого кредита. В целом такой подход к разрешению проблемы дефиниции кредита оправдан с точки зрения отражения экономической сущности этого понятия. Однако в данном случае становится очевидным вывод о том, что кредитные правоотношения могут сопутствовать любой правовой форме передачи ценностей. При таком подходе под кредитом следует понимать всякий момент передачи ценностей, когда получение их эквивалента отделено определенным промежутком времени.

Подобная постановка вопроса значительно расширяет границы кредитной сферы, так как в этом случае под признаки кредита подпадает большинство возмездных сделок, поскольку предоставление товара (работ, услуг) и уплата денег за него, как правило, не совпадают по времени. Но договоры поставки, перевозки, подряда и т.п. не становятся "кредитными", а остаются самостоятельными гражданско-правовыми договорами, хотя и с присутствием кредитных элементов. Очевидно, что в данном случае мы имеем дело с пониманием кредитной сферы в широком смысле. Такой подход является более универсальным, поскольку вмещает в себя отношения, складывающиеся как по поводу банковского, так и по поводу коммерческого и товарного кредитования. В качестве примера можно привести следующее определение: "Кредит - это денежные средства или другие вещи, определенные родовыми признаками, передаваемые (либо предназначенные к передаче) в процессе кредитования в собственность другой стороне в размере и на условиях, предусмотренных договором (кредитным, товарного или коммерческого кредита), в результате чего между сторонами возникают кредитные отношения". Подобное понимание кредита, кредитных отношений нашло широкое применение в цивилистической литературе.

Необходимо отметить, что наряду с широким пониманием кредитных отношений в юридической литературе можно встретить и иной подход, при котором кредит как правовая категория выступает лишь в значении банковского, денежного кредита. Так, например, Л.Г. Ефимова при анализе кредитных отношений в правовом смысле опирается лишь на кредитные договоры, заключаемые коммерческими банками.

В этом случае под кредитными понимают такие правоотношения, в которых кредитные учреждения предоставляют организациям и гражданам денежные средства на условиях возвратности, срочности и платности. Эти условия являются также принципами банковского кредитования, раскрывающими его правовое содержание.

Как видно, в данном случае мы имеем дело с пониманием кредита, кредитных отношений в узком смысле слова. Именно от этого значения, на наш взгляд, и необходимо отталкиваться при определении сделок в кредитной сфере.

При всем разнообразии подходов в определении кредитных правоотношений нетрудно заметить, что все они базируются на понятии кредитного договора, согласно которому кредитор обязуется предоставить заемщику денежные средства в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную сумму кредита и уплатить на нее проценты. Кредитором по данному договору выступает банк или иная кредитная организация.

В связи с этим представляется, что в основе кредитной сферы лежат отношения, оформляемые кредитным договором.

Кроме того, в ходе банковского кредитования непосредственно затрагиваются интересы лица, обеспечивающего исполнение кредитного обязательства. Это выражается в том, что гарант (поручитель и т.д.) заинтересован в надлежащем исполнении кредитного договора, поскольку в противном случае именно ему придется удовлетворять требования кредитора при нарушении обязательства должником.

Таким образом, основной сделкой в кредитной сфере является кредитный договор. Вторичными, и в этом смысле производными, будут сделки, направленные на обеспечение основного кредитного обязательства. К ним, прежде всего, относятся залог, поручительство и банковская гарантия как наиболее часто используемые в банковской практике, связанной с предоставлением кредитных средств.

Депозитные (вкладные) операции коммерческого банка - это операции по привлечению средств юридических и физических лиц во вклады на определенный срок либо до востребования, а также остатков средств на расчетных счетах клиентов для использования их в качестве кредитных ресурсов и в инвестиционной деятельности.

Вклад (депозит) - это денежные средства (в наличной и безналичной форме, в национальной или иностранной валюте), переданные в банк их собственником для хранения на определенных условиях.

Депозитные счета могут быть самыми разнообразными и в основу их классификации положены такие критерии, как источники вкладов, их целевое назначение, степень доходности и т.д., однако наиболее часто в качестве критерия выступает категория вкладчика и формы изъятия вклада. Депозитные операции классифицируются:

Исходя из категории вкладчиков:

депозиты юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);

депозиты физических лиц.

По экономическому содержанию:

с учетом категорий вкладчиков;

по формам изъятия;

по порядку использования хранимых средств.

По форме изъятия средств:

срочные депозиты;

депозиты до востребования;

сберегательные вклады населения.

В связи с выше изложенным нельзя не сказать о том, что процесс формирования депозитной политики тесно взаимосвязан с проведением банком процентной политики, так как депозитный процент является эффективным инструментом в области привлечения ресурсов. Во времена государственного регулирования предельные нормы процента устанавливались в законодательном порядке в соответствии со срочностью вклада, а теперь банки могут самостоятельно устанавливать конкурентоспособные процентные ставки, ориентируясь на учетную ставку ЦБ РФ, состояние денежного рынка и исходя из собственной депозитной политики. По отдельным видам депозитных счетов величина доходов определяется сроком вклада, суммой, спецификой функционирования счета, объемом и характером сопутствующих услуг и зависит от соблюдения клиентом условий вклада.

Уплата банком процентов по депозитам - основная часть операционных расходов. Поэтому банк, с одной стороны, не заинтересован в высоком уровне процентной ставки, а с другой - вынужден поддерживать такой уровень процентной ставки по депозитам, который был бы привлекателен для клиентов. Стараясь привлечь депозиты, особенно крупного размера и на длительный срок, коммерческие банки предлагают клиентам высокие процентные ставки, несмотря на рост процентных расходов. Однако привлечение средств населения банками не беспредельно.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Центральным банком России установлен обязательный норматив Н_{11 -} максимальный размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) населения. Он рассчитывается как процентное соотношение общей суммы денежных вкладов населения и величины собственных средств (капитала) банка. Максимально допустимое значение этого показателя 100%.

Одним из направлений процентной политики коммерческого банка является расчет и анализ стоимости всех ресурсов и депозитных операций.

Для этого необходимо:

установить приемлемый процент по вкладам (депозитам);

изучить динамику процентной ставки по привлеченным ресурсам;

рассчитать реальную стоимость ресурсов в условиях инфляции;

проанализировать изменения процентного расхода по привлеченным ресурсам в общем объеме расходов банка.

Процентные ставки по вкладам устанавливают кредитные организации по соглашению с клиентами с учетом требований Гражданского кодекса РФ. Кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по депозитам и сроки действия этих договоров с клиентами, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" или договором с клиентом. Положением ЦБ РФ о порядке исчисления процентов установлено, что доход по вкладу выплачивается вкладчику в денежной форме в виде процентов, которые начисляются банком на остаток задолженности по основному долгу на начало операционного дня. При закрытии счетов клиентов банка проценты начисляются до дня фактического закрытия счета.

При начислении процентов в расчет принимается величина процентной ставки, фактическое количество дней, на которое привлекаются средства. Для вкладчика, выбирающего банк с целью размещения средств, определяющим (при прочих равных условиях) может стать порядок расчета величины процента. Дело в том, что при исчислении его одни банки исходят из точного количества дней в году (365 или 366), а другие из приближенного числа (360 дней), что отражается на величине дохода.

Начисление процентов ведется по одному их способов:

простые проценты;

сложные проценты;

с фиксированной процентной ставкой;

с плавающей процентной ставкой.

Применяется также прогрессивно возрастающая процентная ставка в зависимости от времени фактического нахождения средств на вкладе. Такой порядок начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств и защищает вклад от инфляции.

Процентная политика коммерческого банка, связанная с коммерциализацией его деятельности, должна:

содействовать получению прибыли или созданию условий для ее получения в будущем;

регулировать значения процентных ставок по депозитам и ссудным операциям и устанавливать их на уровне, обеспечивающем рентабельность банковских операций;

обеспечивать взаимосвязь и согласованность между депозитными операциями и операциями по выдаче ссуд по срокам и суммам;

поддерживать ликвидность баланса;

минимизировать процентный риск.

В настоящее время процесс становления новой кредитной системы пока развивается сложно и противоречиво, он выявил определенные недостатки во всех ее звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие банки, страховые компании, инвестиционные фонды, коммерческие банки в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли. Поэтому многие стороны кредитной системы нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

Суверенный кредитный рейтинг имеет важнейшее значение как для страны, получающей кредиты и займы, так и для ее кредиторов. Кредитный рейтинг - это синтетический показатель, который отражает способность и желание заемщика выполнять свои долговые обязательства, т.е., в конечном счете, степень риска предоставления заемных средств, своеобразную меру "кредитного" доверия к заемщику. Кредитный рейтинг рассчитывается как для страны в целом (суверенный кредитный рейтинг), так и для отдельных областей, городов и муниципальных образовании. При этом суверенный кредитный рейтинг влияет на кредитные рейтинги российских облигации частных предприятий, рейтинги отдельных ценных бумаг, региональные кредитные рейтинги. В свою очередь "частные" кредитные рейтинги в определенной мере учитываются при определении суверенного кредитного рейтинга страны.

От кредитного рейтинга непосредственно зависит эффективность внешних займов. Чем он ниже, тем выше цена заимствований. Даже имея полудефолтный кредитный рейтинг, Россия могла занимать международные деньги. Но цена таких заимствований значительно превышала обычные в международной кредитной практике ставки.

Кредитные рейтинги рассчитываются по разным методикам, что предопределяет их различия по обозначениям в зависимости от тех рейтинговых агентств, которые их определяют. При этом все методики, как правило, носят открытый характер, они публикуются в виде критериев оценки кредитного риска. В то же время необходимо иметь в виду, что все кредитные рейтинги - это качественные, экспертные оценки. При этом огромную роль имеет международный авторитет присваивающих рейтинг организаций и институтов. Наиболее известными и авторитетными в мире рейтинговыми агентствами являются Standart&Poor, Mody's, Fitch IBCA.

Об относительно невысоком уровне кредитного рейтинга России свидетельствует сравнение рейтингов агентства Standard & Poor's различных стран мира.

Но рейтинг России еще достаточно высок. На его уровень сказалась положительная оценка агентством улучшения экономических условий в России. Кроме того, улучшились перспективы принятия необходимых законодательных актов для оформления структурных реформ, что является важнейшей предпосылкой дальнейшего улучшения кредитоспособности. В пресс-релизе Standard & Poor's, особо была отмечена готовность и способность правительства России продвигать необходимые реформы регулирующего, судебно-правового и экономического характера через сложные и поляризованные законодательные процедуры.

Рассмотрим теперь понятие кредитных бюро, которые практикуются в мировой практике уже много лет.

В большинстве стран мира кредиторы на постоянной основе обмениваются информацией о платежеспособности заемщиков через специализированные организации - кредитные агентства или бюро.

Более того, в некоторых странах арбитражный суд может отказаться принимать иск от кредитора, если перед выдачей ссуды он не получал информацию о заемщике в кредитном бюро.

В мировой практике кредитные бюро выступают в качестве информационных посредников, либо учрежденных и принадлежащих самим кредиторам, либо действующих независимо и получающих прибыль от своей деятельности. Кредиторы снабжают бюро данными о своих клиентах. Бюро сопоставляют их с информацией, полученной из других источников, таких, как суды, государственные регистрационные и налоговые органы, и формируют картотеку на каждого заемщика. Кредитные бюро могут предоставлять информацию: как только о невозвратах и просрочках ссуд - "черную", "негативную", так и "белую", "позитивную", которая содержит весь комплекс данных об активах и пассивах ссудополучателя, гарантиях, структуре задолженности по срокам и времени погашения, истории его семьи.

Деятельность кредитных бюро практически во всех странах строится таким образом, чтобы она не нарушала прав и свобод граждан. У нас подобной отлаженной системы пока не было. Каждый кредитор и партнер действует на свой страх и риск. В то же время законодательство пока трактуется явно не в пользу открытия информации.

3. Какие способы регулирования денег в обращении применяются Правительством РФ и Центральным Банком?