Совершенствование управления финансами предприятий автомобилестроительной отрасли РФ

Системными проблемами российских автопроизводителей заключаются в низкой инвестиционной привлекательности, структурной несбалансированности автокомпонентной отрасли, несовершенстве политики в области НИОКР, недостатке квалифицированного персонала (рис. 1). Особенно это заметно на примере более массового производства легковых автомобилей.

Для обеспечения потоков зарубежного капитала в отечественный автопром, на государственном уровне необходимо установить минимальный порог инвестиций при вхождении на рынок, и дальнейшего обязательства вложения определенного количество средств в течении последующих лет.

Необходимо существенно изменить существующую таможенную политику по отношению к ввозимым автомобилям и комплектующим для первичного рынка. На данный момент российский рынок иномарок исключительно разнообразен и, как уже было отмечено ранее, уже в течение нескольких лет базируется на крайне невыгодной для российской экономики импортной пошлине в размере 25% (плюс акцизы). Резкое повышение пошлин до запретительного уровня по примеру Бразилии, Китая или Израиля является крайне нежелательным, т.к. это приведет к существенному кризису предложения, монопольному положению уже действующих на территории России компаний и недовольству потребителей в течение следующих 6-8 лет, пока в стране не вырастут объемы производства и разнообразие представленных моделей, простимулированные данными мерами.

Однако исключительно целесообразным представляется скорейшее увеличение таможенных ставок до уровня 35%, начиная с которого, как уже было описано выше, производство автомобилей, ранее импортируемых в Россию, становится экономически целесообразным.

Дальнейшее повышение ставок должно проводиться поэтапно. После утверждения комплексной эффективной стратегии развития российской автомобильной промышленности необходимо установить срок, в течение которого ставки должны будут вырасти до фактически запретительного уровня. Средний срок между разработкой стратегии инвестирования в производство и выходом на плановую мощность составляет для зарубежных компаний около 4 лет. Резонно предположить, что благодаря эффективной поддержке государства данный срок может снизиться до 3 лет за счет экономии на поиске подходящих объектов для инвестирования. Т.о. является целесообразным ввести 3-4 летний срок, начиная с момента официального принятия стратегии развития российского автопрома, после которого импортные пошлины вырастут до уровня ограничительных/запретительных. Данное повышение должно, однако распространяться на те классы автомобилей, которые продаются в объемах, при которых открытие производство может быть экономически оправданным.

Повышение ставок на прочие классы возможно, но не должно достигать уровня, при котором их сбыт снизится.

Ставки на комплектующие для первичного рынка также должны быть кардинально пересмотрены. Существующие импортные пошлины (0-5%) должны сохраниться только для тех компонентов, которые не производятся в России и организация производства которых требует высоких финансовых и временных затрат. При этом необходимо установить ограниченный срок их действия, с тем, чтобы стимулировать инвестиции в сборку такого рода компонентов в России.

На те компоненты, которые уже производятся в России на необходимом уровне качества или могут начать производиться в течение минимального срока, необходимо установить такие ставки, при которых их импорт потерял бы целесообразность.

Данная стратегия должна преследоваться не только в области создания комплектующих, но и в области компонентов для их сборки. Этому, помимо прочего, будет способствовать предоставление возможности производителям комплектующих для производства автокомпонентов пользоваться привилегиями постановления №166.

Стимулирование местного производства комплектующих должно быть также обеспечено постепенным повышением требований к локализации производства иномарок.

Государственная политика России в области ограничения импорта подержанных автомобилей в целом верна. Однако она не решает проблемы восточных районов страны, где рынок автомобилей до 80% состоит из подержанных иномарок с правым рулем. Даже с учетом высоких пошлин, такие автомобили в этих регионах все равно доступней большинства автомобилей, предлагаемых на российском рынке, что связано, прежде всего, с неразвитостью транспортных путей с европейской частью страны и общей удаленностью этих территорий.

В краткосрочной перспективе абсолютно необходимо взять этот рынок под жесткий государственный контроль с тем, чтобы ликвидировать обширный «черный» импорт. Кроме того, необходимо рассматривать эти регионы как площадки для организации сборочных заводов зарубежных и российских компаний с тем, чтобы ограничить, а долгосрочной перспективе и заместить рынок праворульных автомобилей. Помимо этого возможна разработка стратегии по созданию крупных предприятий для перевода такого рода иномарок на управление, подходящее для дорог с правосторонним принципом движения и вводом требований по переоборудованию всех праворульных автомобилей. На данный момент цена такого рода изменений конструкции составляет около $3.500, что часто сравнимо со стоимостью автомобиля. Перестройка системы управления в промышленных объемах позволит существенно снизить эту сумму. В силу высокой значимости такого проекта, возможно, есть смысл частично субвенционировать переоборудование автомобилей из государственного бюджета.

Необходима более жесткая политика в области экологической и эксплуатационной безопасности автомобилей. Это, прежде всего, позволит избежать ситуаций, при которых иностранные автоконцерны упрощали бы конструкции своих автомобилей, собираемых в России и, как следствие снижали бы уровни добавочной стоимости и технологичности производства. При этом высокие требования к безопасности не должны нанести ущерба конкурентоспособности российских компаний, которые были бы вынуждены существенно увеличить отпускные цены на свою продукцию из-за необходимости добавления в автомобиль подушек безопасности, дорогих систем очистки выхлопа и т.д. Избежать существенного роста цен позволит с одной стороны уже введенный принцип промышленной сборки для российских компаний, согласно которому они имеют право беспошлинно импортировать компоненты. С другой стороны постепенное развитие производства комплектующих в России также будет способствовать снижению стоимости такого рода комплектующих.

Политика в области поддержки развития отрасли должна быть ориентирована на ее региональную концентрацию, что обеспечивает больший рост, в сравнении с созданием обособленных предприятий. С одной стороны этому способствуют ОЭЗ, привлекая в определенные регионы производителей, поставщиков комплектующих и смежные отрасли промышленности, поставщиков из сферы услуг. Однако стимулирование кластеризации отрасли должно выходить за рамки особых экономических зон и затрагивать все аспекты государственной стратегии поддержки автомобильной промышленности.

Для скорейшей разработки эффективной стратегии развития российского автопрома и ее последующего успешного воплощения необходимо межведомственное координационное агентство, созданное профильными министерствами, которое бы стало не только центральным органом разработки и осуществления мер по развитию данного сектора экономики, но и было бы главным контактом для российских и иностранных компаний по всем интересующим их вопросам.

На конкурентоспособность продукции автомобилестроительных предприятий сильное влияние оказывают морально и физически изношенные производственные мощности, для обновления которых предприятиям нужно привлекать долгосрочные инвестиции. Сегодня основными источниками финансирования по приобретению основных средств у отечественных автопроизводителей являются собственные финансовые средства, банковские кредиты, комбинирование собственных средств и кредитных и программные бюджетные средства.

Финансовый лизинг является привлекательной формой долгосрочного инвестирования, в связи с его широкими возможностями и преимуществами перед другими видами финансирования.

Активное внедрение лизинга в мировой практике было предопределено рядом преимуществ лизинга перед простой ссудой. С позиций интересов лизингополучателя, у финансового лизинга есть преимущества: лизинговые платежи начинаются только с момента ввода лизингуемого оборудования в эксплуатацию; гибкость в расчетах лизинговых платежей в части оптимизации сроков и размеров, срок действия лизингового договора практически равен сроку полной амортизации лизингуемого оборудования. К недостаткам относятся сложность организации лизинговой операции, лизинговые платежи не прекращаются до конца срока договора, не зависимо от рентабельности приобретенного оборудования. Поэтому всегда необходим инвестиционный анализ проекта, который реализуется с применением механизма финансового лизинга.

Благодаря приобретению имущества в лизинг предприятие сохраняет свою ликвидность. При лизинговой операции кредиторской задолженности в балансе предприятия - лизингополучателя не увеличивается, а оптимизируется соотношение собственных и заёмных средств. Таким образом, лизинг расширяет возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования.

Согласно п.1 ст. 31 ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» лизингуемое оборудование по соглашению обеих сторон может числиться на балансе лизингодателя, вследствие чего, другая сторона (лизингополучатель) освобождается от уплаты налога на имущество со стоимости приобретенного оборудования.

Ещё один положительный момент заключается в том, что по лизингу можно приобрести в пользование не только новое, но и подержанное производственное оборудование с не истекшим сроком полезного использования. Лизингополучатель по окончании лизингового договора может выкупить предмет оборудование по остаточной стоимости, величина которой, как правило, невелика, и получает возможность платить минимальный налог на имущество.

Проанализируем экономическую эффективность лизинга и кредита на примере универсального сборочного автомата, приобретенного предприятием ОАО «КАМАЗ» у лизинговой компании ООО «Лизинговые технологии» на условиях договора лизинга.

Первоначальная стоимость оборудования составляет 9а000.000 рублей, срок действия лизингового договора 5 лет.

В таблице 3.11. рассчитано сравнение фактических затрат предприятия по лизинговому договору с затратами, если бы предприятие приобрело его в кредит.

Предприятие сотрудничает с банком ЗАО «Транскредитбанк». Банк может предлагает кредит сроком на пять в размере млн. рублей под 18 процентов годовых. Помимо этих платежей, предприятие должно оплатить консультационные услуги, комиссионные и ведение кредита.

1) Сумма кредита по месяцам:

2)Проценты по кредиту в первый месяц получаем:

2) Первая сумма платежа будет:

3) Во 2 месяц сумма процентов будет:

4) Так рассчитываются и последующие платежи

Сумма всех платежей по процентам составит 4196461 рублей.

Таблица 3.11. - Сравнительный анализ кредита и лизинга (на примере сборочного автомата)

Таким образом, расчеты показывают, что затраты, связанные с приобретением оборудования в лизинг меньше чем при взятии кредита на 3469225 рублей.

При этом следует отметить, что значительно сокращает расходы налог на имущество, поскольку участники лизинговых отношений, согласно действующему законодательству, могут применять механизм ускоренного начисления амортизации.

В данном случае лизинговый договор, заключенный между ОАО «КАМАЗ» и ООО «Лизинговые технологии», предусматривает применение ускоренной амортизации с коэффициентом 2, срок полезного использования предмета договора составляет 8 лет. А в случае кредита заёмщик средств после окончания срока кредита будет ещё три года выплачивать налог на имущество, рассчитанный в таблицах 3.12. и 3.13.(табл. 3 и 4)

Таблица 3.12. - Расчёт налога на имущество при кредитовании

Стоимость оборудования: 9000000 руб. Норма амортизации: 12,5%.

Ставка налога на имущество: 2,2%.

Таблица 3.13. - Расчёт налога на имущество при лизинге.

Стоимость оборудования: 9000000 руб. Коэффициент ускоренной амортизации: 2. Норма амортизации: 12,5% * 2 = 25%. Ставка налога на имущество: 2,2%.

Экономия средств, возникающая при использовании преимуществ лизинга, позволяет предприятию сократить издержки производства и обеспечить рост доходности.

В целом применение лизинга в хозяйственной практике позволяет активизировать инвестиционный процесс, улучшить финансовое состояние лизингополучателей и повысить конкурентоспособность. Условия лизинга привлекательнее иных возможностей финансирования, предлагаемых коммерческими банками и другими кредитными учреждениями. Лизинг является выгодным способом переоснащения и модернизации основных средств предприятия.

Как и любая отрасль промышленности, автомобильная индустрия не может развиваться автономно. Именно поэтому для ее успешного роста целевой государственной программы недостаточно. Необходимо комплексное решение экономических проблем, стоящих перед Россией, необходимо пропорциональное развитие всех секторов отечественной экономики. Особое значение для автомобильной промышленности имеют высокотехнологичные области индустрии, банковская система, транспортная инфраструктура, равномерное развитие всех регионов страны. Критическим фактором является эффективность работы государственных структур, их прозрачность, успешная борьба против коррупции и проч.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Процессы становления рыночных отношений в экономике России объективно обусловили необходимость осмысления роли и места механизма управления финансами в системе управления предприятиями автомобилестроительной отрасли. Механизм управления финансами нельзя конкретизировать только на предприятие и не принимать во внимание роль государства в развитии как самих отраслеобразующих предприятий, так и всей автомобильной промышленности РФ. Совокупное действие финансового механизма должно быть направлено на решение всех системообразующих проблем отрасли, таких как эффективное перераспределение ресурсов, слабая инвестиционная привлекательность отрасли, низкий показатель производительности труда, дефицит высококвалифицированных инженерных и управленческих кадров, низкие инвестиции в производство, малый набор продукции, морально и физически устаревшее оборудование и технологическое отставание отрасли, малый объем финансирования НИОКР, несовершенство нормативного правового регулирования.

При изучении финансовой устойчивости предприятий автомобилестроения, были выделены особенности, которые требуется исправить для эффективного управления финансами. Большинству российских предприятий автомобилестроения необходимо более тщательно контролировать денежных потоков, уделять больше внимания анализу долгосрочной платежеспособности. Необходимость изменения всех элементов экономической устойчивости, для увеличения объема инвестиций нужна сбалансированность пассивов, детальный анализ и оптимизация источников финансирования. Предприятия должны уделить должное внимание управлению кредиторской и дебиторской задолженностью. В целях эффективности использования привлекаемого капитала, с точки зрения повышения рентабельности собственного капитала, и как следствие повышение стоимости предприятия, предприятиям следует активно пользоваться финансовым лизингом, что приведет к эффективному использованию заемного капитала и скорейшему обновлению производственных фондов.

На относительно приемлемый уровень текущей финансовой устойчивости предприятий автомобилестроения, влияют не эффективно действующая система управления финансами, а макроэкономическая ситуация: высокая покупательская способность, как следствие высокий спрос, государственное стимулирование и другие факторы. Однако в долгосрочной перспективе без применения эффективного финансового механизма финансовая устойчивость может ухудшиться.

Предложенные в исследовании автором мероприятия по совершенствованию управления финансами помогут улучшить финансовое состояние отрасли, повысить уровень конкурентоспособности продукции, улучшить инвестиционную привлекательность предприятий отрасли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

I. Нормативные правовые акты

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский кодекс. 1 и 2 часть.

3. Налоговый кодекс. 1 и 2 части.4.

4. Трудовой кодекс РФ.

5. Указ Президента РФ от 05.02.1998 N 135 (ред. от 30.09.2012) "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности."

6. Федеральный закон от 27.12.2002 N 184-ФЗ (ред. от 28.07.2012) "О техническом регулировании".

7. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

8. Постановление Правительства РФ от 23.04.1998 N 413 "О дополнительных мерах по привлечению инвестиций для развития отечественной автомобильной промышленности".

9. Постановление Правительства РФ №166 от 29.03.2005 «О внесении изменений в Таможенный тариф РФ в отношении автокомпонентов, ввозимых для промышленной сборки».

10. Постановление Правительства от 30 марта 2009 г. N 259 "О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации об изменении условий реструктуризации задолженности открытого акционерного общества "АВТОВАЗ" по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом"

11. Постановление Правительства РФ №262 от 30.03.2009 «О предоставлении субсидий предприятиям автомобилестроения и транспортного машиностроения на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в 2008-2009гг. на технологическое перевооружение»

12. Постановление Правительства РФ №314 от 10.05.2010 «О предоставлении субсидий на выплату части купонного дохода по облигациям, выпущенным в 2010 году для финансового обеспечения инвестиционных проектов по их технологическому перевооружению и их дочерних организаций, являющихся организациями автомобилестроения».

13. Постановление Правительства РФ от 01.08.2011 N 640 (ред. от 04.06.2012) "Об утверждении Правил предоставления из федерального бюджета субсидий российским организациям автомобилестроения, в том числе их дочерним организациям, на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным на реализацию инвестиционных и инновационных проектов и (или) выплату купонного дохода по облигациям, выпущенным для осуществления расходов инвестиционного характера, а также на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, привлеченным в 2009 - 2010 годах и обеспеченным государственными гарантиями Российской Федерации"

14. Постановлением Правительства Российской Федерации от 19 марта 2009 г. N 244 "Об утверждении правил предоставления из федерального бюджета субсидий российским кредитным организациям на возмещение выпадающих доходов по кредитам, выданным российскими кредитными организациями в 2009 - 2011 годах физическим лицам на приобретение автомобилей".

15. Постановление Правительства Российской Федерации от 31 декабря 2009 г. № 1194 «О проведении эксперимента по стимулированию приобретения новых автотранспортных средств взамен вышедших из эксплуатации и сдаваемых на утилизацию, а также по созданию в Российской Федерации системы сбора и утилизации, вышедших из эксплуатации автотранспортных средств»,

16. Приказ МИНПРОМТОРГА №319 от 23.04.2010 «Об утверждении стратегии развития автомобильной промышленности РФ на период до 2020 года».

17. Приказ МИНПРОМЭНЕРГО №81, МЭРТ № 73 И МИНФИН №58н от 15.04.2005 «Об утверждении порядка, определяющего понятие промышленная сборка и устанавливающем применение данного понятия при ввозе на территорию РФ автокомпонентов для производства моторных транспортных средств товарных позиций 8701-8705 ТН ВЭД, их узлов и агрегатов».

18. Приказ МЭР №678, МИНПРОМТОРГ №1289, МИНФИН №184н от 24.12.2010 «О внесении изменений в порядок, определяющий понятие «промышленная сборка» моторных транспортных средств и устанавливающий применение данного понятия при ввозе на территорию Российской Федерации автокомпонентов для производства моторных транспортных средств товарных позиций 8701 - 8705 ТН ВЭД, их узлов и агрегатов».

II. Монографии, учебники, учебные пособия

19. Бурганова, Л. А. Теория управления- Текст. / JI. А. Бурганова. М. : ИНФРА-М, 2009.- 155 с.

20. Вумек, Д. Бережливое производство: как избавиться от потерь и добиться процветания вашей компании Текст. / Д. Вумек, Т. Джонс ; пер. с англ. М. : Альпина Бизнес Бук, 2008. -- 472 с.

21. Глухов, В. В. Менеджмент Текст. : учебник для вузов / В. В. Глухов. 3-е изд. СПб.: Питер, 2009. - 608 с.

22. ГОСТ Р 51814.1-2009 «Система менеджмента качества в автомобилестроении. Особые требования по применению ISO 9001:2008 в автомобильной промышленности и организациях, производящих соответствующие запасные части».

23. Кабанов В.Н. Оценка конкурентоспособности производственных мощностей //Материалы Симпозиума № 10 «Стратегическое планирование и развитие предприятий»,ЦЭМИ, 2009.

24. Ковалев B.B. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 1024 с.

25. Курицын, А. Н. Секреты эффективной работы: опыт США и Японии для предпринимателей и менеджеров Текст. / А. Н. Курицын. М. : Стандарты, 2008. - 200 с.

26. Курилова A.A., Курилов К.Ю. Финансовый механизм управления предприятиями автомобильной промышленности (на примере сервисно-сбытовой сети ОАО «АВТОВАЗ»), Тольятти, ООО «Первая типография», 2008.-c.143.

27. Курилова, A.A., Курилов К.Ю. Разработка методологии финансового механизма управления дочерними обществами. Тольятти, Типография «Слон», 2009.-c.310.

28. Колбачев, Е. Б. Ситуационный подход к формированию стратегии производственного предприятия Текст. / Е. Б. Колбачев, А. А. Напхоненко // Известия вузов. Северо-Кавказский регион. Технические науки. Приложение 3. -2009. -№ 3. С. 160-166.

29. Лайкер, Д. Toyota: 14 принципов менеджмента ведущей компании мира Текст. / Д. Лайкер; пер. с англ. М. : Альпйна Бизнес Букс, 2008. - 402 с.

30. Наринян Н.Е. О влиянии курсов валют на производство легковых автомобилей // Материалы Симпозиума № 11 «Стратегическое планирование и развитие предприятий», ЦЭМИ, 2010.

31. Панкратова Д.А., Лебедев К.К., «Эволюция российской стратегии модернизации развития автопрома», Сборник трудов «Высокие технологии, исследования, промышленность», С.-Петербург, 2010

32. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь Текст. / Б.А. Райзберг, Л.Ш.Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2007. 495 с.

33. Рут С. Обзор автомобильной отрасли и рынка автокомпонентов: анализ и прогнозы развития - PricewaterhouseCoopers, 29.09.2010 -23с.

34. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа Текст. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев; 2-ое изд. перераб. и доп. М.: Инфра - М, 2008. -- 208 с.

III. Периодические издания

35. Аналитический обзор: производство автомобильной, тракторной и сельскохозяйственной техники и компонентов к ней производителями России и других стран СНГ Текст. М: АСМ-Холдинг, №9, 2005.

36. Аналитический обзор: производство автомобильной, тракторной и сельскохозяйственной техники и компонентов к ней производителями России и других стран СНГ Текст. М: АСМ-Холдинг, №4, 2008.

37. Аналитический обзор: производство автомобильной, тракторной и сельскохозяйственной техники и компонентов к ней производителями России и других стран СНГ Текст. М: АСМ-Холдинг, №1, 2009.

38. Аналитический обзор: производство автомобильной, тракторной и сельскохозяйственной техники и компонентов к ней производителями России и других стран СНГ. М: АСМ-Холдинг, №1, 2010.

39. Автомобильный транспорт. 2009. - Вып. 10. - С. 41-47.

40. Зыкова Т. «Отвертка» отменяется» // «Российская газета» - Федеральный выпуск №5 097 от 29.01.2010

41. Курилова A.A. Цикличность развития мировой автомобильной промышленности /А.А.Курилова, К.Ю.Курилов // Экономический анализ: теория и практика. М.: 2010. - № 35 (200). - с.33-44.

42. Курилова A.A. Финансовый механизм управления затратами и принципы его формирования и реализации на предприятиях автомобилестроения на основе теории активных систем /А.А.Курилова// Аудит и финансовый анализ. -М.:2010. №6.

43. Разумнова Л.Л. Прусова С.Б. Конкурентоспособность России на мировом и межрегиональном товарном рынке стран БРИК // Аудит и финансовый анализ. - 2009. - №6.- М.: DCM Пресс.

44. Россия в цифрах Текст. : кратк. стат. сб. / Гос. ком. Рос. Федерации по статистике. -- М. : Госкомстат России, 2006-2008 гг.

45. Стат. сборник «Россия и страны мира», М., Росстат, 2010.

46. Стат. сборник «Российский статистический ежегодник», М., Росстат, 2010

47. Чечель А., Стеркин Ф., Непомнящий А. «Придется снижать» // Ведомости №25 (2791) от 14.02.2011

IV. Сайты сети Интернет

48. Показатели финансово-хозяйственной деятельности компаний, акции которых обращаются на бирже// Дамодаран Онлайн URL: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/.

49. Мировая автомобильная промышленность. Основные показатели // Международная организация производителей автомобилей: сайт. URL: http://oica.net/category/economic-contributions/facts-and-figures/

50. Производство транспортных средств во всем мире по типам, 1950-2011гг // Автомобильная группа Вардз сайт. URL: WardsAuto.com/Reference Center

51. Автомобилестроение // ПрайсвотерхаусКуперс сайт. URL: http://www.pwc.com/gx/en/automotive/financial-accounting-standards/index.jhtml

52. Сводные данные о финансовых показателях публичных компаний мира сайт. URL: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

53. Рут С. Обзор рынка новых легковых автомобилей в России и прогнозы его развития. Январь 2011 года. PriceWaterhouseCoopers. Ссылка [http://www.pwc.ru/ru/events/2011/autobriefing/russian-automotive-market-perspectives-ru.pdf]

54. Шабашов Д., Сергиенко Е. ТагАЗу закрыли границу. // РБК Daily, 29.10.2009. Сайт: [http://www.rbcdaily.ru/2009/10/29/industry/439045]

55. Nissan открыл автозавод в Санкт-Петербурге. // ИА РБК, 02 июня 2009 г. Сайт: [http://top.rbc.ru/retail/02/06/2009/307389.shtml]

56. Sollers . Ford и СОЛЛЕРС подписали Меморандум о намерениях по созданию совместного предприятия в России. 18 февраля 2011 г. Сайт: [http://www.sollersauto.com/ru/press-center/news/index.php?id35=539]

57. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : официальный сайт. URL: http://www.smartcat.ru/ FinancialManagement/

58. Финансовый механизм, его роль в реализации финансовой политики [Электронный ресурс]: официальный сайт. URL: http://finote.ru/finansy/finansovyj-mexanizm-ego-rol-vrealizacii- finansovoj-politiki/

59. www.gks.ru - Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики РФ

60. www.economy.gov.ru/ - Официальный сайт Министерства экономического развития РФ

61. www.minprom.gov.ru/ - Официальный сайт Министерства промышленности и торговли РФ

Размещено на Allbest.ru