Виды ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский университет управления и экономики»

ИНСТИТУТ ГУМАНИТАРНЫХ И СОЦИАЛЬНЫХ НАУК

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы»

На тему «Виды ценных бумаг»

Санкт - Петербург 2015

Оглавление

Введение

Глава 1. Определение, характеристика и свойства ценных бумаг

1.1 Определение ценных бумаг

1.2 Характеристика ценных бумаг

1.3 Свойства ценных бумаг

Глава 2. Классификация и признаки ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

2.2 Признаки ценных бумаг

Глава 3. Описание и виды ценных бумаг

3.1 Описание ценных бумаг

3.2 Основные ценные бумаги

3.3 Производные ценные бумаги

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Ценные бумаги являются важным направлением в инвестировании с целью получения доходов или выполнения расчетов.

«Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов». Информационно-правовой портал Гарант.Ру

К ценным бумага относятся различные документы, подходящие ресурсам, права на которые они формулируют. Например, акции, векселя, закладные, коносаменты, облигации, чеки и иные ценные бумаги, именованные в подобном качестве в законе или признанные такими в определенном законом порядке.

Важными свойствами ценной бумаги являются: ликвидность, обращаемость и риск. Виды ценных бумаг различны. Их классификация осуществляется по времени обращения, способу выплаты дохода и территории.

Главными задачами рынка ценных бумаг являются обеспечение межотраслевого перенаправления инвестиционных средств, привлечение инвестиций на российские предприятия и организация условий для активизирования накоплений и дальнейшего их инвестирования. Оборот ценных бумаг обусловливаться рядом нормативных актов, основным из которых является Гражданский кодекс Российской Федерации, а также федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» и другие нормативно-правовые акты.

Основной целью данной работы является исследование особенностей ценных бумаг и их основные виды.

Глава 1. Определение, характеристика и свойства ценных бумаг

1.1 Определение ценных бумаг

«Ценная бумага - это свидетельство собственности на капитал, право распоряжения, которым передано на временной или постоянной основе другим лицам за право участия в прибыли, производимой данным капиталом». Библиотека успешного трейдера

Ценные бумаги отличаются по целому ряду признаков, так как разговор идет об отличиях не только непосредственно между видами ценных бумаг, но также и между ценными бумагами одного и того же вида, выпускаемыми разными эмитентами.

«Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими. Владелец - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве». Банкирша.com

Ценная бумага осуществляет целый ряд функций:

1) распределяет денежные средства между разделами и областями экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и сферами экономики, а также населением и государством;

2) дает некоторые дополнительные преимущества ее владельцам (право на непосредственное участие в управлении, соответствующее оповещение, а также первоочередность в некоторых ситуациях);

3) гарантирует получение дохода на капитал и возвращение самого капитала.

1.2 Характеристика ценных бумаг

Ценные бумаги имеют следующие главные экономические характеристики:

1) ликвидность - возможность быстро продать активы по цене, близкой к рыночной;

2) доходность - показатель, выражающий результативность вложенных средств в инвестиции;

3) надежность - способность осуществлять порученные функции в течение установленного интервала времени и в условиях трансформирующегося рынка;

4) наличие самостоятельного оборота - существование характерных этапов в процессе обращения ценной бумаги.

Ценные бумаги обладают конкретными характеристиками:

1) срочные:

- срок действия ценных бумаг (когда изданы в обращение и на какой период времени);

- происхождение (ценная бумага выходит от своей начальной формы (товар, деньги) или от других ценных бумаг;

2) пространственные:

- форма существования (бумажная, документарная форма или безбумажная);

- национальная принадлежность (отечественная или зарубежная);

- территориальная принадлежность (в каком регионе страны издана данная ценная бумага);

3) рыночные:

- тип актива, начальная основа ценной бумаги (товары, деньги, совместные активы фирмы и т. д.);

- порядок владения (ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое или физическое));

- форма выпуска (эмиссионная, т. е. ценные бумаги отпускают отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно равные по своим характеристикам, или индивидуальная);

- форма собственности и вид эмитента (государство, корпорации и частные лица);

- характер обращения (свободно размещаются в обращении на рынке или есть некоторые ограничения);

- экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые дает ценная бумага;

- уровень риска (высокий или низкий);

- наличие дохода (выплачивается доход по ценной бумаге или нет);

- форма вложения средств (вкладываются средства в долг или для покупки прав собственности).

К ценным бумагам предъявляются следующие требования:

а) они должны обладать номинальной ценой;

б) обязан быть установлен срок их обращения;

в) необходимо, чтобы были введены условия выплат.

1.3 Свойства ценных бумаг

В качестве ценных бумаг допускаются исключительно те права на ресурсы, которые соответствуют следующим главным требованиям:

1. Обращаемость (возможность ценных бумаг как покупаться, так и продаваться на рынке).

2. Доступность для гражданского оборота (возможность быть объектом иных гражданских отношений, включая также все виды сделок (займа, дарения или хранения)).

3. Стандартность (когда ценная бумага обязана обладать типовым содержанием). Непосредственно стандартность формирует ценную бумагу товаром, способным обращаться.

4. Серийность (вероятность издания ценных бумаг одинаковыми сериями). В качестве непосредственно ценной бумаги распознаются именно стандартные, серийные документы, которые также могут, издаваться и обращаться равномерными группами.

5. Документальность придает конечный, материальный вид ценной бумаге.

6. Регулируемость и признание государством. Фондовые инструменты, предъявляющие право на обладание статуса ценных бумаг, обязаны быть признаны непосредственно государством, что должно обеспечить их неплохую регулируемость и доверие людей к ним.

7. Рыночность. Ценная бумага обязана располагать своим рынком с характерной ему организацией и правилами работы на нем.

8. Ликвидность (возможность ценной бумаги быть стремительно проданной и обращенной непосредственно в денежные средства без потерь для поддержания).

9. Риск (вероятности потерь, связанных исключительно с инвестициями в ценные бумаги).

10. Обязательность исполнения. По российскому законодательству,

запрещается отказ от осуществления обязательства, выраженного конкретной ценной бумагой.

Ценные бумаги как финансовые и денежные документы выявляют свои свойства как:

- документы, удостоверяющие участие или членство в организации-эмитенте (акции, долевые сертификаты, паевые свидетельства или сертификаты участия в инвестиционных фондах);

- долговые документы (денежные документы, указывающие о наличии непосредственно между эмитентом и владельцем ценной бумаги кредиторско-дебиторских отношений (определенные виды облигаций, свидетельства о задолженности и векселя)). При покупке долговых документов их собственник обретает статус кредитора эмитента, а не самого собственника имущества эмитента. И, наоборот, при получении ценных бумаг, удостоверяющих участие или членство, их обладатель обретает статус хозяина имущества эмитента, а не кредитора.

- средство платежа (осуществляют одну из денежных функций). Осуществление денежной функции ценными бумагами вероятно потому, что они имеют стоимость;

- возможность обеспечения выполнения обязательств. В ряде случаев при осуществлении конкретных обязательств имеется вероятность или риск того, что они могут быть не исполнены. Для уменьшения данной вероятности или уменьшения риска должник или покупатель может отдавать свои ценные бумаги непосредственно кредитору или продавцу в залог в качестве гарантии того, что в случае неисполнения им своих обязательств соответствующие убытки кредитора будут возмещены за счет стоимости непосредственно указанных ценных бумаг;

- практика рыночных отношений устанавливает все новые и новые вероятности возникновения всевозможных финансовых инструментов. Именно из них и создается мир ценных бумаг.

К ценным бумагам не причисляются:

- документы, удостоверяющие приобретение банковского кредита (в частности, кредитный договор);

- документы, удостоверяющие депонирование денежных сумм в банке (за исключением непосредственно депозитного и сберегательного сертификатов);

- долговые расписки;

- завещания;

- лотерейные билеты;

- страховые полисы.

В отдельных странах основным критерием, по которому одни финансовые или денежные документы считаются непосредственно ценными бумагами, а другие нет, является исключительно законодательное закрепление перечня ценных бумаг.

Вид ценной бумаги	Срок существования	Форма существования	Форма владения	Форма вложения средств	Форма выпуска	Вид эмитента
Акция	Бессрочная	Любая	Именная	Долевая	Эмиссионная	Корпорация (банк)
Облигация	Срочная	Любая	Любая	Долговая	Эмиссионная	Любой
Вексель	Срочная	Документарная	Любая	Долговая	Неэмиссионная	Любой
Банковский сертификат	Срочная	Документарная	Любая	Долговая	Эмиссионная	Корпорация
Коносамент	Срочная	Документарная	Любая	Долговая	Неэмиссионная	Корпорация
Закладная	Срочная	Документарная	Именная	Долговая	Неэмиссионная	Корпорация

Рисунок 1. Сравнительная характеристика российских ценных бумаг. Энциклопедия Экономиста Grandars.ru

Эмиссионные ценные бумаги располагаются выпусками и внутри любого выпуска дают своим собственникам равные права независимо от времени получения. Экономический смысл выделения непосредственно данной группы состоит в том, чтобы для бумаг, показывающих интерес для более обширных (в том числе неквалифицированных) кругов инвесторов, основать более строгий режим государственного регулирования, чем для прочих ценных бумаг. Этот режим включает непременную регистрацию выпуска ценных бумаг, раскрытие крупных объемов информации, подробную регламентацию порядка обращения, а также лицензирование посредников и инфраструктурных организаций.

Неэмиссионными являются все остальные ценные бумаги.

В силу прямого указания закона к эмиссионным бумагам причисляются акции и облигации. Возможными формами выпуска эмиссионных бумаг являются предъявительские документарные (только облигации), именные документарные, а также именные бездокументарные. Ордерных бумаг среди эмиссионных нет.

Глава 2. Классификация и признаки ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

Классификацией ценных бумаг называется деление данных бумаг на виды по конкретным признакам, которые им характерны. Существующие в нынешней известной практике ценные бумаги разделяются на два крупных класса.

Ценные бумаги бывают:

1. Основными ценными бумагами называют исключительно бумаги, в основе которых находятся непосредственно имущественные права на какой-нибудь актив (товар, деньги и прочее).

Рисунок 2. Классификация ценных бумаг. Составлено автором на основании данных Center-YF

Основные ценные бумаги можно непосредственно разложить на две подгруппы:

- Первичные ценные бумаги (основаны исключительно на активах, в число которых не входят непосредственно сами ценные бумаги).

- Вторичные ценные бумаги (издаются на основе исключительно первичных ценных бумаг).

2. Производными ценными бумагами называется бездокументарная форма выражения имущественного права или обязательства, появляющегося в связи с изменением цены стоящего в основе данной ценной бумаге непосредственно биржевого актива.

2.2 Признаки ценных бумаг

Ценные бумаги характеризуются по ряду некоторых признаков.

I. Временной признак.

1. Срок существования:

- срочные (бумаги, обладающие установленным при их выпуске сроке действия) разделяются соответственно на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (10 лет) и долгосрочные (30 лет);

- бессрочные бумаги, срок обращения которых ничем не обозначен при издании).

2. Происхождение ценных бумаг (первичные и вторичные).

II. Пространственный признак.

1. Форма существования (бумажная или безбумажная). В минувшем ценные бумаги имелись только в бумажной форме и издавались типографским способом на особых бумажных бланках. В последнее время в связи с существенным ростом оборота ценных бумаг многие из них стали регистрироваться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, то есть перешли непосредственно в безбумажную форму.

2. Национальная принадлежность (отечественная или национальная).

3. Территориальная принадлежность (по конкретному региону страны).

III. Рыночный признак.

1. Тип использования:

- инвестиционные бумаги (являются непосредственно объектом для вложения капитала);

- не инвестиционные бумаги (обслуживающие денежные расчеты на товарных или других рынках).

2. Порядок владения:

- именные (имя обладателя бумаг фиксируется в реестре акционеров, который ведется непосредственно эмитентом, если количество акционеров не превосходит количество 500 человек);

- предъявительские (имя обладателя не фиксируется у эмитента, и бумага отдается другому лицу путем обычного вручения);

- ордерные (именная ценная бумага, которая вручается другому лицу путем непосредственно передаточной надписи (индоссамента).

3. Форма выпуска:

- эмиссионные (издаются большими сериями, в

крупных количествах);

- не эмиссионные (издают поштучно или мелкими сериями).

4. В зависимости непосредственно от правового статуса эмитента (государственные, негосударственные, муниципальные или ценные бумаги государственных учреждений).

5. Характер обращаемости:

- рыночные (бумаги имеют возможность свободно реализовываться на рынке);

- нерыночные (бумаги запрещено продавать, кроме того, кто издал их, и только по окончанию установленного срока).

6. Уровень риска:

- рисковые (бумаги, не ценящиеся на вторичном рынке);

- малорисковые (бумаги, обладающие рыночной котировкой);

- безрисковые (исключительно надежные).

7. Наличие дохода:

- доходные;

- бездоходные (при издании бумаги не оговаривается величина дохода).

8. Форма вложения средств (деньги вкладываются в долг или для покупки прав собственности):

- долговые (бумаги, издающиеся на определенный срок с дальнейшим возвратом непосредственно вложенных денежных сумм);

- долевые бумаги дают право на собственность.

1. Экономическая сущность (акции, облигации, векселя и прочее)

Группируем ценные бумаги с точки зрения их экономической сути или вида прав собственника ценной бумаги.

Глава 3. Описание и виды ценных бумаг

3.1 Описание ценных бумаг

Имеется большое количество видов ценных бумаг. Они различаются зафиксированными в них правами и обязательствами непосредственно инвестора (покупателя ценных бумаг), а также эмитента (того, кто издает эти ценные бумаги).

К основным ценным бумагам относятся непосредственно акции, облигации, векселя, а также депозитные сертификаты, которые являются правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю или другие первичные ресурсы.

Акцией называется эмиссионная ценная бумага, непосредственно фиксирующая права ее обладателя на получение доли прибыли акционерного общества в виде определенных дивидендов, на участие в управлении и на долю имущества, которое остается после его ликвидации.

Облигацией называется долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент обеспечивает инвестору выплату установленной суммы по истечении конкретного срока и выплату ежегодного дохода в виде закрепленного или плавающего процента.

Векселем называется письменное договорное обещание, составленное исключительно в установленной законом форме и дающее его собственнику абсолютное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обещание, уплаты фиксированной в нем конкретной денежной суммы.

Депозитным сертификатом называется письменное свидетельство кредитных организаций о депонировании денежных средств, заверяющее право инвестора на своевременное получение депозита.

Производными ценными бумагами называются непосредственно бумаги, устанавливающие право собственника на покупку или продажу основных ценных бумаг. К числу подобных бумаг можно отнести соответственно опционы, а также финансовые фьючерсы.

Опционом является двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу конкретного базового актива по обусловленной цене на установленную будущую дату. Если собственник опциона может отказаться от осуществления своего права, потеряв при этом конкретную денежную премию, которую он уплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является неизбежной для дальнейшего исполнения.

Финансовым фьючерсом называется контракт, по которому вкладчик, непосредственно заключающий его, берет на себя обещание по истечении назначенного срока продать своему контрагенту или купить у него, конкретное число биржевого товара по определенной цене. Если собственник опциона может соответственно отказаться от реализации своего права, потеряв при этом определенную денежную премию, которую он уплатил контрагенту, то фьючерсная сделка будет являться неукоснительной для дальнейшего исполнения.

Срочные и бессрочные.

По срокам погашения ценные бумаги бывают срочные или бессрочные.

По общеустановленной практике срочные ценные бумаги бывают:

краткосрочными - со сроком погашения исключительно до 1 года,

среднесрочными - от 1 года до 5 лет,

долгосрочными - свыше 5 лет (по долговым обязательствам непосредственно от 5 до 30 лет).

Бессрочными ценными бумагами являются фондовые инструменты, не обладающие конечным сроком погашения (акции или бессрочные облигации).

Именные и ордерные, на предъявителя

По причине различий в правах собственника ценных бумаг при совершении операций непосредственно с ними ценные бумаги делятся на именные, ордерные, а также на предъявителя.

- именной ценной бумагой называется документ, выписанный непосредственно на имя определенного лица, который может лишь исполнить сформулированное в нем право. Подобные ценные бумаги могут передаваться также и другим лицам, но это связано с осуществлением целого ряда формальностей и намеренно усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малодейственным.

- ордерная ценная бумага формируется на имя первого обладателя по его приказу. Следовательно, ордерная бумага представляется другому лицу путем совершения передаточной надписи. Ордерными бумагами по российскому законодательству могут быть чек, вексель и коносамент.

- предъявительской ценной бумагой называется та, в которой не указывается определенное лицо, которому надлежит произвести реализацию. Лицом, уполномоченным на исполнение выраженного в такой ценной бумаге права, является любой обладатель ценной бумаги, которому только необходимо ее предъявить. Данный вид ценной бумаги имеет увеличенную оборотную способность, так как для передачи другому лицу прав, свидетельствуемых ценной бумагой, хватает элементарного ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-нибудь формальностей. Примерами подобного рода ценных бумаг являются непосредственно государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, а также чеки и прочее.

Государственные, корпоративные и частные.

По форме собственности эмитента ценные бумаги делятся непосредственно на государственные, корпоративные, а также частные.

- государственные ценные бумаги, как правило, охватывают фондовые инструменты, изданные или гарантированные правительством от имени самого государства, а также его министерствами, ведомствами и муниципальными органами власти.

Облигации федерального займа являются главным видом среднесрочных бумаг, изданных Правительством РФ для финансирования бюджетного дефицита.

Облигации Государственных Сберегательных Займов издаются Правительством РФ для возмещения дефицита бюджета. Эти облигации дают право на получение дохода больше уровня доходности по другим видам исключительно государственных ценных бумаг.

Золотые сертификаты, изданные Минфином РФ в 1993 году сроком на 1 год, были выпущены в 1994 году. Гарантированная доходность по сертификату начисляется непосредственно ежеквартально. На золотой сертификат распространяются исключительно налоговые льготы.

- ценными бумагами корпораций называются непосредственно обязательства корпораций перед кредиторами о выплате в определённые сроки долга или процентов по приобретенным займам. Как правило, целью издания корпорациями акций и облигаций является привлечение долгосрочного капитала. Некоторые ценные бумаги издаются частными компаниями или физическими лицами и поэтому обрели название частных.

- частными ценными бумагами являются исключительно векселя и чеки.

Векселем называется ценная бумага, составленная в строго поставленной форме, указывающая денежное долговое обязательство должника, внести плату по наступлению, срока указанного векселем конкретную сумму владельцу векселя или кредитору. Вексель может быть простым или переводным. Простым векселем называется непосредственно именная ценная бумага, так как в нем указывается конкретное наименование отправителя и получателя денежных средств. Причем в роли отправителя тут выступает непосредственно сам векселедатель, а получателем средств является определенное лицо, в пользу которого выписан данный вексель.

Чеком называется ценная бумага, включающая в себя ничем не обусловленный письменный приказ чекодателя банку оплатить обладателю чека указанную в нем сумму. Банк выдает чекодателю специальную чековую книжку с конкретным количеством чеков. Чек является особо срочной ценной бумагой, так как срок его действия установлен законодательством и составляет всего 10 дней с момента выписки. Чеки могут быть исключительно именными, ордерными или предъявительскими.

3.2 Основные ценные бумаги

Акцией является ценная бумага без определенного срока действия, являющаяся непосредственно свидетельством о внесении пая и дающая право ее обладателю соответственно на получение части прибыли в виде дивиденда.

Некоторые свойства акций:

- отсутствие конкретного конечного срока погашения;

- узкая ответственность (акционер сам не отвечает ни по каким обязательствам акционерного общества);

- цельность акции;

- обладатель акции является непосредственно совладельцем акционерного общества;

- акции могут делиться и объединяться.

Акция доказывает участие ее собственника в капитале акционерного общества и дает ему право на долю прибыли этой компании.

К изданию акций эмитента прельщают следующие преимущества:

-акционерное общество не должно отдавать инвесторам их собственный капитал, вложенный конкретно в покупку акций;

- выплата дивидендов никем не гарантируется;

- размер дивидендов определяется произвольно и независимо от прибыли.

Акция может быть издана непосредственно в документарной форме или соответственно в бездокументарной форме. Документ, доказывающий об обладании акциями, называется акционерным сертификатом. В нем пишутся данные об эмитенте и данные, о зарегистрированном обладателе, номинал, тип и число акций, находящихся в собственности обладателя сертификата, а также надлежащие права на голосования.

В зависимости от порядка обладания акции могут быть именными, а также на предъявителя.

Именные акции принадлежат непосредственно конкретному юридическому или физическому лицу, фиксируются в книге собственников и издаются в больших купюрах. В уставе акционерного общества должно быть зафиксировано, что семейные акции реализовываются только с согласия большинства других акционеров. Большинство рынков ценных бумаг всяких стран используют исключительно именные акции. В российской практике позволено применение только именных акций. Применение и обращение только лишь именных акций предполагает качественно другую техническую инфраструктуру фондового рынка.

Предъявительскими акциями называются акции без непосредственного указания имени собственника. Издаются в маленьких купюрах для привлечения некоторых средств обширных масс населения. Такие акции могут вольно передаваться из рук в руки без какой-нибудь записи о совершении сделки. Новый собственник акций должен предъявить свои акции непосредственно в день переписи акционеров, чтобы дивиденды были перечислены на его имя.

Виды стоимости акций:

1. Номинальной стоимостью называется произвольная стоимость, определяемая при эмиссии и воссоздаваемая в акционерном сертификате.

2. Балансовой стоимостью являются размеры личного капитала компании, приходящие на одну акцию.

3. Рыночной стоимостью называется непосредственно цена, по которой акции могут свободно продаваться и покупаться на рынке.

4. Выкупная стоимость оглашается в момент издания акций. Обычно выкупная цена превосходит номинал на 1%. Эту стоимость имеют исключительно отзывные привилегированные акции.

Облигацией называется непосредственно ценная бумага, указывающая отношения займа между ее собственником (кредитором) и лицом, издавшим ее (заемщиком).

Функционирующее российское законодательство непосредственно определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, фиксирующую право ее обладателя на приобретение от эмитента облигации в предусмотренный ею определенный срок ее номинальной цены и закрепленного в ней процента от этой цены или любого другого имущественного эквивалента. Подобным образом, облигация является непосредственно долговым свидетельством, которое содержит два главных элемента:

- обязательств эмитента возвратить обладателю облигации по истечении условленного срока сумму, указанную на лицевой стороне облигации;

- обязательство эмитента своевременно выплатить обладателю облигации конкретный доход в виде процента от номинальной цены или любого другого имущественного эквивалента.

Статус обладателя облигации подразумевает роль кредитора, а не владельца. Облигация не предоставляет права ее собственнику на управление компанией. Инвестиции непосредственно в долговые бумаги лучше защищены по сравнению с инвестициями в акции. Задолженность перед собственниками облигаций компании в случае ее полной ликвидации оплачивается до начала удовлетворения притязаний обладателей акций.

Виды облигаций.

Имеется немалое разнообразие облигаций. Для отображения их видов классифицируются облигации по ряду признаков:

1. В зависимости от эмитента бывают облигации государственные, муниципальные, корпоративные, а также иностранные.

2. В зависимости от сроков, на которые издается займ, выделяют:

- облигации с определенной датой погашения (краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные);

- облигации без закрепленного срока погашения (бессрочные или отзывные облигации, облигации с правом погашения или продлеваемые облигации, а также отсроченные облигации).

3. В зависимости от порядка владения:

- именные (права обладания удостоверяются внесением имени в текст облигации);

- на предъявителя (права обладания удостоверяется обычным

предъявлением облигации).

4. По целям облигационного займа:

- обычные (изготавливаемые для рефинансирования существующей у эмитента задолженности);

- целевые (средства непосредственно от продажи данных облигаций направляются исключительно на финансирование определенных инвестиционных проектов).

5. По способу размещения (свободно размещаемые или принудительно размещаемые).

6. В зависимости от формы, в которой компенсируется позаимствованная сумма (с компенсированием в денежной форме).

7. По методу погашения номинала:

- погашение разовым платежом;

- погашение за конкретный отрезок времени;

- одновременное погашение с закрепленной частью общего количества.

8. В зависимости от выплат, совершаемых эмитентом:

- облигации, по которым совершаются исключительно выплаты процентов;

- облигации, по которым возвращается капитал исключительно по номинальной цене, но не выплачиваются сами проценты;

- облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента полного погашения;

- облигации, по которым время от времени выплачивается закрепленный доход и номинальная стоимость облигации при ее полном погашении.

9. По характеру обращения (неконвертируемые и конвертируемые (обмен облигаций на акции исключительно того же эмитента)).

10. В зависимости от обеспечения (необеспеченные залогом и обеспеченные залогом).

11. В зависимости от степени защищенности вложений самих инвесторов:

- надежные облигации исключительно достойные инвестиций.

- макулатурные облигации, носящие только лишь спекулятивный характер.

12. Периодическая выплата доходов по облигациям непосредственно в виде процентов совершается по купонам. Купоном называется вырезанный талон с указанной на нем конкретной процентной ставкой. По способам

выплаты купонного дохода различают облигации:

- с закрепленной купонной ставкой;

- с не фиксирующей купонной ставкой;

- с равномерно растущей по годам займа купонной ставкой;

- с минимальным или нулевым купоном;

- с оплатой по выбору.

Векселем называется ценная бумага, написанная в жестко установленной форме, дающая право взыскивать уплаты зафиксированной в векселе суммы по истечении конкретного срока.

Особенности векселя непосредственно, как ценной бумаги:

- абстрактный характер обязательства, показанного векселем, неисполнение обязательств по главной сделке никак не может приводить к неисполнению конкретных обязательств по векселю;

- безусловный характер конкретных обязательств по векселю;

- абсолютный характер векселя;

- векселем является постоянно денежное обязательство;

- вексель всегда является постоянно письменным документом;

- векселем может быть только документ, обладающий строго определенными реквизитами;

- стороны, обязанные по векселю несут одинаковую ответственность.

Вексель классифицируется по двум определенным признакам:

1) В зависимости от операций.

- Товарный вексель применяется во взаимоотношениях покупателя и продавца непосредственно в настоящих сделках с поставкой конкретной продукции и услуг.

- Финансовый вексель обладает в своей основе ссуду, отпускаемую предприятием за счет существующих незанятых средств, другому предприятию.

2) В зависимости непосредственно от вида плательщика по векселю.

- Простой вексель обязательно выписывается и подписывается должником и содержит его бесспорное обязательство заплатить непосредственно кредитору конкретную сумму в установленный срок и в конкретном месте.

- Переводной вексель (тратта) выписывается исключительно кредитором (векселедателем) и является предложением непосредственно к должнику (плательщику) об уплате конкретной суммы.

Банковским сертификатом является вольно обращающееся свидетельство о депозитарном или сберегательном вкладе в банк с обещанием последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через определенный срок.

Классифицируется по двум признакам:

1. В зависимости от порядка владения: именные и на предъявителя.

2. По типу вкладчика: депозитарные (если вкладчик юридическое лицо) и сберегательные (если вкладчик физическое лицо).

Выпускать сберегательные сертификаты имеют право исключительно банки:

- ведущие банковскую деятельность не менее года;

- издавшие годовую отчетность;

- придерживающиеся банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- обладающие резервным фондом в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;

- владеющие резервами на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России.

Издание сертификатов может исполняться как в едином порядке, так и сериями. Срок обращения депозитных сертификатов (с момента выдачи сертификата до даты, когда собственник сертификата обретает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превосходить трех лет.

Чеком является ценная бумага, изображающая собой непосредственно платежно-расчетный документ. По своей экономической сути чек является исключительно переводным векселем, плательщиком по которому выступает банк, выписавший данный чек.

По российскому законодательству чек выписывается непосредственно на срок до 10 дней и погашается только лишь в денежной форме исключительно в банке.

Виды чеков:

1. Именной чек выписывается непосредственно на определенное лицо, которое в последующем не имеет право передать чек иному лицу.

2. Ордерный чек выписывается непосредственно на определенное лицо, которое впоследствии может передать чек путем передаточной надписи.

3. Предъявительский чек выписывается исключительно на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому только путем обычного вручения.

4. По расчетному чеку запрещена любая оплата наличными деньгами.

5. Денежный чек определен для получения наличных денег исключительно в банке.

Коносаментом называется ценная бумага, удостоверяющая исключительно право обладания транспортируемым грузом, товаром. Применяется при непосредственной перевозке грузов в международном морском сообщении.

К коносаменту непременно прилагается непосредственно страховой полис на груз.

Коносамент может сопутствоваться всяческими дополнительными документами, нужными для перевозки конкретного груза, его хранения и сохранности, а также для оформления непосредственно таможенных процедур.

Виды коносамента:

- на предъявителя (предъявитель непосредственно сам является собственником груза);

- именной (собственником груза является лицо, указанное в коносаменте);

- ордерный (вероятность передачи иному лицу с помощью передаточной надписи).

Варрантом называется документ, отпускаемый складом и удостоверяющий право собственности на товар, имеющийся на складе. Это документ дает право его собственнику на покупку акций или облигаций компании в течение установленного срока времени по определенной цене.

Закладной называется вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае неуплаты долга заемщиком обретает ту или иную недвижимость (землю или строение).

В общеизвестной практике имеются различные виды закладных:

- семейные (начинается в процессе покупки фамильного жилья, когда покупатель платит лишь часть стоимости данного жилья);

- под офисные здания;

- фермерские.

3.3 Производные ценные бумаги

Производной ценной бумагой называется бездокументарная форма формулирования имущественного права (обязательства), появляющегося в связи с трансформацией цены лежащего непосредственно в основе данной ценной бумаги биржевого актива.

Главные особенности производных ценных бумаг:

- их цена основывается на цене, лежащего в их основе непосредственно биржевого актива;

- внешняя форма обращения производных ценных бумаг сходна исключительно обращению основных ценных бумаг;

- узкий временной период непосредственного существования по сравнению с периодом жизни биржевого актива;

- их купля-продажа разрешает приобретать прибыль при некоторых минимальных инвестициях по сравнению с иными ценными бумагами, поскольку непосредственно инвестор оплачивает не всю стоимость самого актива, а исключительно гарантийный взнос.

Имеется два типа производных ценных бумаг: фьючерсные контракты и опционы.

Фьючерсным контрактом является типовой биржевой договор купли-продажи непосредственно биржевого актива в конкретный момент времени в будущем по конкретной цене, установленной сторонами сделки во время ее заключения. Сходство непосредственно между фьючерсной сделкой и фьючерсным контрактом состоит в том, что и продавец и покупатель в обоих случаях принимают на себя исключительно обязательство продать или купить конкретное количество ценных бумаг по определенной цене в обусловленное время в будущем.

Опционом является типовой биржевой договор на право купить или продать непосредственно биржевой актив, а также фьючерсный контракт по цене осуществления до определенной даты с уплатой за это право конкретной суммы денег, называемой премией.

Виды опционов делятся по следующим признакам:

1. По срокам исполнения:

- американский (выполнен в любой момент до полного окончания срока действия опциона);

- европейский (выполнен непосредственно на дату самого окончания срока его действия).

2. По виду биржевого актива:

- валютный (купля-продажа соответственно валюты);

- фондовый (купля-продажа исключительно акций, облигаций или индексов);

- фьючерсный (купля-продажа соответственно фьючерсных контрактов);

- процентный опцион (основан на непосредственном изменении цены долговых обязательств).

ценный акция опцион сертификат

Заключение

В данной курсовой работе я пыталась наиболее обширно охарактеризовать основные виды ценных бумаг.

Данная тема достаточно важная на нынешний день, так как в сформированной рыночной экономике ценные бумаги и их видовое многообразие играют немалую роль в привлечении незанятых денежных средств для потребностей предприятий и государства.

В нынешних условиях ценные бумаги являются главнейшим механизмом работоспособности рыночной экономики. Ценная бумага является весьма специфическим товаром, приносящим выгоду не только эмитенту и держателю, но также в целом содействует благоприятному развитию экономики страны.

Являясь специфическим товаром, ценная бумага имеет немалое количество весьма разнообразных признаков, отличающих ее от других финансовых документов. Ценная бумага является документом, который проявляет связанные с ним материальные и нематериальные права, может независимо обращаться на рынке, быть объектом купли-продажи и прочих сделок, является источником временного и постоянного дохода. С их содействием могут исполняться организация предприятий, кредитные и расчетные отношения, а также иные полезные рыночной экономике операции.

Рынок ценных бумаг исполняет значительную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, нужен для правильного существования рыночной экономики. Поэтому в последние годы законодательство, касающееся ценных бумаг, одно из наиболее динамично развивающихся. Данная тема очень актуальна, так как рынок ценных бумаг развивается, и будет развиваться и в дальнейшем, так как выполняет весьма важные функции в экономике страны и также выгоден некоторым отдельным участникам этих отношений.

Список используемой литературы

1. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфра - М, 2008 г.

2. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.

3. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфра - М, 2009.

4. Административно-управленческий портал AUP.Ru

5. Банкирша.com

6. Библиотека успешного трейдера

7.Информационно-правовой портал Гарант.Ру

8. Коллегия юридической поддержки и судебного сопровождения,

9. Московская финансово-промышленная академия

Размещено на Allbest.ru