Экономическая сущность денежных потоков

Размещено на http://www.allbest.ru/

РЕФЕРАТ

Актуальность работы заключается в том, что экономическая и социальная стабильность во многом зависит от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо контролировать движение финансовых потоков организации.

Объектом исследования выступает ОАО «Пинский мясокомбинат» г.Пинск. Предмет исследования - денежные потоки и эффективность их использования на ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008 - 2010 гг.

Цель работы: изучение экономической сущности денежных потоков, а также проведение анализа денежных потоков на примере конкретной организации.

В процессе написания курсовой работы применялись общенаучные методы исследований, сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, графическое отражение данных, составление аналитических таблиц.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

ВВЕДЕНИЕ

В процессе своей деятельности юридические лица и индивидуальные предприниматели образуют многочисленные хозяйственные связи, в которых одни субъекты хозяйствования выступают в роли продавцов (поставщиков) товарно-материальных ценностей, работ и услуг, а вторые - их покупателей (получателей) и, соответственно, являются плательщиками. Кроме того, субъектам хозяйствования необходимо оплачивать труд своих штатных и внештатных сотрудников, а также осуществлять иные расчеты с физическими лицами и субъектами хозяйствования. Помимо этого, расчеты ведутся с бюджетом, банками, органами страхования, различными общественными организациями, благотворительными фондами и др. В подавляющем большинстве случаев такие расчеты производятся в денежной форме. Денежные расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств, а их своевременное завершение служит необходимым условием непрерывного процесса производства.

Экономическая и социальная стабильность во многом зависит от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо контролировать движение финансовых потоков организации.

Денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Эффективное управление денежными потоками предполагает поддержание оптимального размера остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности организации - получения прибыли.

Одним из основных условий финансового благополучия организации является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

Все вышесказанное и обуславливает актуальность выбранной темы данной курсовой работы.

Объектом исследования является ОАО «Пинский мясокомбинат».

Предметом исследования являются денежные потоки и операции с ними исследуемой организации за 2008-2010 годы.

Целью курсовой работы стало изучение экономической сущности денежных потоков, а также проведение анализа денежных потоков на примере конкретной организации.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

охарактеризовать денежные потоки денежных средств субъектов хозяйствования и определить их место в кругообороте средств организации;

раскрыть значение и задачи анализа денежных потоков;

исследовать правовое регулирование анализа денежных потоков денежных средств субъектов хозяйствования;

провести анализ состава и структуры денежных потоков конкретной организации - ОАО «Пинский мясокомбинат»;

провести анализ сбалансированности и эффективности использования денежных потоков организации;

проанализировать платежеспособность организации на основе ее денежных потоков.

При написании курсовой работы были использованы следующие виды источников информации: законы, нормативно-правовые акты, специализированные учебные пособия теории бухгалтерского учета и другие периодические издания, бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия.

В процессе написания курсовой работы применялись общенаучные методы исследований, сравнение показателей, исчисление средних и относительных величин, графическое отражение данных, составление аналитических таблиц.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая сущность и значение денежных потоков организации

Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств.

Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

Поэтому от современного бухгалтера требуется знание современных принципов, технологий и методов управления денежными потоками, используемых отечественной и зарубежной практикой.

В отличие от западных стран управление денежными потоками является новым направлением в отечественной практике. До недавнего времени этим вопросам в нашей стране уделялось недостаточно внимания.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по ряду признаков.

Так, по направленности движения денежных средств выделяют положительный денежный поток (приток денежных средств) и отрицательный денежный поток (отток денежных средств). Положительный денежный поток включает в себя выпуск акций, получение нового заемного капитала, погашение дебиторской задолженности, реализация за наличный расчет, продажа имущества и т.д. Отрицательный денежный поток предполагает вложения в основные фонды, финансовые вложения, выплата заработной платы, дивидендов, погашение кредиторской задолженности, кредитов и займов, уплата налогов и других обязательных платежей и тому подобное. Следует отметить тесную взаимосвязь этих двух видов потоков денежных средств: сбой во времени или в объеме одного из них обусловливает сбой и другого потока. Поэтому в финансовом анализе и менеджменте они рассматриваются во взаимосвязи как единый объект управления [ 2, c.311].

По методу исчисления объема выделяют валовой денежный поток, характеризующий всю совокупность поступлений и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов, и чистый денежный поток, представляющий собой разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств в рассматриваемом периоде времени. Чистый денежный поток может быть как положительной, так и отрицательной величиной. Он является одним из основных показателей, применяемых для оценки финансового состояния и позволяет во многом определить финансовое равновесие и темпы возрастания рыночной стоимости предприятия [6, c/713].

Кроме того, по масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют денежный поток по предприятию в целом, денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) и денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

Денежные потоки подразделяют на легальные и нелегальные, то есть не соответствующие законодательству. Денежный поток может быть дефицитным, когда денежные выплаты превышают денежные поступления, и избыточным, когда ситуация обратная.

Все денежные потоки современных предприятий рассматриваются в разрезе трех видов деятельности: основная деятельность предприятия (она может также называться операционной или производственной деятельностью), инвестиционная деятельность и финансовая деятельность [17, c.365].

Потоки денежных средств предприятия по основной деятельности представляют собой поступления и использования денежных средств, обеспечивающие выполнение функций предприятия в соответствии с основным видом деятельности (производство, торговля, услуги, и т.д.). Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то, само собой, она должна являться и основным источником поступления на предприятие денежных средств. Главное поступление денежных средств на предприятие - это денежная выручка от реализации товарно-материальных ценностей (работ, услуг). Если поступление денежных средств в качестве выручки от реализации не является превалирующим в приходном денежном потоке, то, возможно, следует задуматься о том, какой же вид деятельности предприятия следует считать основным.

Среди прочих приходных денежных потоков по основному виду деятельности можно выделить следующие: погашение дебиторской задолженности в денежной форме, выручка от продажи товарно-материальных ценностей, полученных по бартеру, полученные от покупателей и заказчиков авансы, и др.

Главное направление расходования денежных средств любого предприятия по основному виду деятельности - это оплата поставщикам и подрядчикам за приобретенные у них товарно-материальные ценности (работы, услуги). Это неудивительно: ведь без сырья и материалов, а иногда - и без покупных полуфабрикатов в принципе невозможно осуществление процесса производства. То же самое касается торговли: чтобы что-то продать, нужно вначале это «что-то» купить [7, c.127].

Предприятия, выполняющие работы и оказывающие услуги, приобретают у поставщиков оборудование, расходные материалы, инструмент, и т.д. Среди прочих расходных денежных потоков по основному виду деятельности можно выделить следующие: выплата заработной платы работникам предприятия, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на социальную сферу, уплата процентов за пользование кредитными средствами, и др.

Что касается денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия, то они представляют собой поступление и расходование денежных средств, связанных с приобретением либо продажей долгосрочных активов предприятия, а также с доходами от сделанных ранее инвестиций. Следует отметить, что, поскольку при успешном течении бизнеса предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, то ведение инвестиционной деятельности может привести (и, как правило, приводит) к временному оттоку денежных средств предприятия.

Основной приходный денежный поток по данному виду деятельности - это поступление денежных средств от реализации основных средств и нематериальных активов. Хотя в большинстве случаев такие операции осуществляются не очень часто, поступление по ним денежных средств бывает довольно значительным. Среди прочих приходных денежных потоков можно отметить дивиденды, проценты и иные доходы от долгосрочных финансовых вложений предприятия, возврат основных сумм финансовых вложений, и др.

Основным расходным денежным потоком по инвестиционной деятельности предприятия является приобретение основных средств и нематериальных активов. Для производственного предприятия наличие основных средств является обязательным условием для осуществления своей деятельности: ведь основные средства - это оборудование, здания и сооружения, устройства и механизмы, транспортные средства, станки и т.д. Что касается нематериальных активов, то для осуществления одних видов деятельности необходимо наличие специальных разрешений (лицензий), для других - наличие авторских прав, для третьих - наличие прав на пользование земельными ресурсами, и т.д., и все это, как известно, относится к нематериальным активам, которые приобретаются за деньги. Среди прочих расходных денежных потоков по данному виду деятельности можно отметить капитальные вложения, представляющие собой совокупность затрат на воспроизводство основных фондов предприятия, на их модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение, на приобретение оборудования и транспортных средств, и др., а также финансовые вложения (приобретение акций, облигаций, ценных бумаг, вклады в уставные капиталы других предприятий, и др.) [2, c.345].

Что касается финансовой деятельности предприятия, то ее основное назначение - увеличение суммы денежных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, для финансового обеспечения его основной и инвестиционной деятельности.

Главным приходным денежным потоком предприятия по финансовой деятельности является получение кредитов и займов (краткосрочных либо долгосрочных). Привлеченные денежные средства предприятие может получать в банках либо иных финансово-кредитных организациях, а также у других субъектов хозяйствования. Прочими приходными денежными потоками по данному виду деятельности являются: поступление целевого финансирования, поступления от эмиссии ценных бумаг (если предприятие имеет право осуществлять подобную деятельность), и др.

Основным расходным денежным потоком по финансовой деятельности предприятия, является возврат полученных ранее кредитов и займов. Если на предприятии должным образом поставлены процессы финансового планирования, то даже столь солидный отток денежных средств проходит практически безболезненно. Выплата дивидендов от полученной прибыли также относится к расходным денежным потокам по финансовой деятельности предприятия. Характерной особенностью этого потока является то, что он имеет место быть хотя и регулярно, но, как правило, с большими перерывами (например, раз в квартал, или раз в год) [18, c.565].

Классификация денежных потоков позволяет упростить их анализ и более полно отразить их влияние на финансовое положение организации.

Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капитала предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост сумм генерируемой во времени прибыли.

Таким образом, управление денежными потоками можно рассматривать как процесс принятия решений, которые должны обеспечивать эффективное функционирование предприятия.

Управление денежными потоками предусматривает решение следующих задач: обеспечение поступления денежных средств в полном объеме на основе составления планов реализации продукции; контроль за поступлением с помощью оперативных планов, уточненных в соответствии с конъюнктурой рынка, внешними и внутренними факторами; синхронизация денежных потоков.

1.2 Источники информации и методика анализа денежных потоков организации

Анализ денежных потоков на предприятии проводится как в целом, так и в разрезе основных видов деятельности и по центрам ответственности. Основными источниками данных выступают бухгалтерский баланс предприятия, отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках, данные синтетического и аналитического учета по счетам денежных средств [ 4, c.79].

В первую очередь проводят горизонтальный анализ денежных потоков, то есть изучают динамику объемов формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитывают их темпы роста и прироста, устанавливают тенденции изменения их объема.

При горизонтальном анализе темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста объема производства и реализации и темпами прироста активов предприятия. Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объемов продаж [19, c. 175].

Далее проводят вертикальный анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков в следующих направлениях:

по видам хозяйственной деятельности, то есть по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволяет установить долю каждого из видов деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежных потоков;

по отдельным подразделениям, что дает возможность проанализировать вклад каждого из подразделений в формирование денежного потока;

по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. Здесь определяется роль и место чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты горизонтального и вертикального анализов являются базой для проведения факторного анализа формирования чистого денежного потока. Для изучения влияния факторов на формирование положительного, отрицательного и чистого денежных потоков используют прямой или косвенный метод анализа.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих, как валовый, так и чистый поток денежных средств в отчетном периоде. Здесь используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступления и расходования [1, c.229].

Преимущество данного метода в том, что показывается общая сумма поступлений и платежей. Внимание концентрируется только на тех статьях, которые порождают наибольший приток или отток денежных средств в данной организации. Данный метод позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков. Однако прямой метод не позволяет раскрыть взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств. Кроме того, с помощью данного метода нельзя раскрыть причины возникновения ситуации, когда прибыльное предприятие вдруг становится неплатежеспособным.

Согласно данному методу чисты денежный поток от операционной деятельности можно определить, используя следующую формулу:

ЧДП = 1+2+3-4-5-6-7,	(1.1)

где ЧДП - чистый денежный поток от операционной деятельности,

1 - выручка от реализации продукции,

2 - полученные авансы от покупателей и заказчиков,

3 - суммы прочих поступлений от операционной деятельности,

4 - суммы, уплаченные за приобретенные товарно-материальные ценности,

5 - суммы выплаченной персоналу заработной платы,

6 - суммы налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды,

7 - суммы прочих выплат по операционной деятельности.

Факторы изменения чистого денежного потока от операционной деятельности при использовании данного метода сопоставляются по фактическим данным по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными. Если результатом основной деятельности является отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести к несостоятельности предприятия.

Более предпочтительным при анализе денежных потоков субъектов хозяйствования является использование косвенного метода, так как он позволяет объяснить причины расхождения между финансовыми результатами организации и свободными оттоками денежной наличности [24, c.156].

При данном методе расчет чистого денежного потока осуществляется путем корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, в дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложениях и других статей активов. После, более детально изучают причины изменений в каждой составляющей чистого денежного потока. Источниками информации для анализа денежных потоков этим методом являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Расчет чистого денежного потока производится по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по предприятию.

По операционной (основной) деятельности чистый денежный поток рассчитывается следующим образом:

ЧДП = 1+2+3-4-5-6-7,	(1.2)

где 1 - сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности,

2 - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов,

3 - изменение суммы дебиторской задолженности,

4 - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящим в состав оборотных активов,

5 - изменение суммы кредиторской задолженности,

6 - изменение суммы доходов будущих периодов,

7 - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей,

8 - изменение суммы полученных авансов,

9 - изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности. Одновременно видны факторы, способствующие увеличению и сокращению чистого денежного потока. После этого более детально изучают причины изменения каждой составляющей чистого денежного потока.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение:

ЧДП = 1 + 2 + 3 + 4 + 5- 6 - 7 - 8 - 9 - 10,	(1.3)

где 1 - выручка от реализации основных средств,

2 - выручка от реализации нематериальных активов,

3 - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов,

4 - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия,

5 - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам,

6 - сумма приобретенных основных средств,

7 - изменение остатка незавершенного капитального строительства,

8 - сумма приобретения нематериальных активов,

9 - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов,

10 - сумма выкупленных собственных акций предприятия [13, c.59].

Каждая составляющая этой формулы может способствовать увеличению и сокращению денежного потока. При углубленном анализе более детально изучаются факторы изменения основных слагаемых чистого денежного потока по инвестиционной деятельности.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма чистого денежного потока определяется как разность между суммами финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:

ЧДП = 1+ 2+ 3+ 4- 5- 6-7,	(1.4)

где 1 - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников),

2 - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов,

3 - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов,

4 - сумма средств безвозмездного целевого финансирования,

5 - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам,

6 - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам,

7 - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию.

Преимущество косвенного метода определения чистого денежного потока состоит в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, влияющих на изменение величины чистого денежного потока. Следовательно, при анализе денежных потоков нужно использовать оба метода в комплексе.

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов притока и оттока денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в связи с чем увеличиваются финансовые расходы предприятия со всеми вытекающими отсюда последствиями [15, c.332].

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала из-за простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. К мероприятиям по ускорению привлечения денежных средств относят обеспечение полной или частичной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке, сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям, увеличение размеров ценовых скидок при реализации за наличный расчет, ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учет векселей, факторинг и тому подобное). К мероприятиям по замедлению выплат денежных средств относят увеличение по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита, замедление инкассации собственных платежных документов, приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга, реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

К мероприятиям по увеличению положительного денежного потока относят дополнительный выпуск акций и облигаций, привлечение долгосрочных кредитов, продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств, продажа части долгосрочных финансовых вложений. К мероприятиям по сокращению отрицательного денежного потока относят снижение суммы постоянных издержек предприятия, сокращение объема реальных инвестиций, передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта [10].

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия, направленной на досрочное погашение долгосрочных кредитов банка, увеличение объема реальных инвестиций, увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности [22, c.209].

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет снижения суммы постоянных издержек предприятия, снижения уровня переменных издержек, проведения эффективной налоговой политики, использования метода ускоренной амортизации, продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов, усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия [18, c.565].

1.3 Нормативно-правовые акты, регулирующие анализ денежных потоков организации

В части регулирования расчетов между юридическими лицами, их обособленными подразделениями и юридическими лицами можно выделить следующие нормативные акты:

Закон РБ от 18 октября 1994 г. N 3321-XII «О бухгалтерском учете и отчетности» (в ред. от 26.12.2007 N 302-З).

Инструкция об организации исполнения платежей с текущих (расчетных) счетов в белорусских рублях в очередности, установленной законодательством. Утверждена Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29.03.2001 г. №63.

Инструкция по отражению в бухгалтерском учете операций по межбанковским расчетам. Утверждена Постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 30.03.2005 г. №88.

Порядок расчетов между юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь, утвержденный Указом Президента Республики Беларусь от 29 июня 2000 г. №359.

Правила организации наличного денежного обращения в Респу-блике Беларусь, утвержденные постановлением Правления Нацио-нального банка Республики Беларусь от 24 августа 2007 г. № 166.

Инструкция о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях на террито-рии Республики Беларусь, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 17 января 2008 г. № 4.

Порядок расчетов между юридическими лицами, индивидуаль-ными предпринимателями в Республике Беларусь, утвержденный Ука-зом Президента Республики Беларусь от 29 июня 2000 г. № 359 (с из-менениями и дополнениями).

Постановление Министерства по налогам и сборам РБ от 9.09.04 г. №103 «Об утверждении инструкции о порядке использования юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями кассовых суммирующих аппаратов, специальных компьютерных систем, билетопечатающих машин, таксометров для приема наличных денежных средств и (или) банковских пластиковых карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг» (в ред. постановлений МНС от 16.03.2005 N 37, от 19.07.2006 N 75, от 28.11.2007 N 109, от 11.11.2008 N 86, от 01.04.2009 N 34, от 28.08.2009 N 70, от 07.07.2010 N 57, от 31.12.2010 N 101).

Постановление Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 6 июля 2011 г. N 924/16 «Об использовании кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов и о наличных денежных средств, банковских пластиковых карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, оказании услуг, выполнении работ, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр». Данное постановление устанавливает порядок расчетов с использованием денежной наличности, а именно: юридические лица и индивидуальные предприниматели до 1 июля 2012 г. вправе принимать наличные денежные средства при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг с использованием торговых автоматов без применения кассового оборудования.

Закон РБ «О бухгалтерском учете и отчетности» определяет правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета, устанавливает требования, предъявляемые к составлению и представлению бухгалтерской отчетности, регулирует взаимоотношения по вопросам бухгалтерского учета и отчетности в Республике Беларусь.

Правила организации наличного денежного обращения в РБ определяют порядок организации обращения наличных денег: порядок и сроки сдачи выручки, правила установления лимита остатка кассы, права и обязанности субъектов хозяйствования, осуществляющих свою деятельность с использованием наличных денег, порядок и размер расходования наличных денег из выручки. Затронуты вопросы анализа состояния наличного денежного обращения в стране и вопросы прогнозирования наличного денежного оборота.

Инструкция о порядке ведения кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами устанавливает единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях. Согласно данной инструкции наличные деньги юридических лиц, подразделений, индивидуальных предпринимателей, частных нотариусов подлежат обязательному зачислению и хранению на соответствующих счетах в банках, если иное не установлено законодательством. Расчеты между юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями, частными нотариусами и физическими лицами, вытекающие из гражданско-правовых отношений, могут проводиться наличными деньгами или в безналичном порядке, установленном законодательством. Разъясняются такие вопросы, как порядок приема и выдачи наличных денег, оформления кассовых документов, порядок ведения регистра бухгалтерского учета и хранения наличных денег, порядок проведения инвентаризации наличных денежных средств, ценных бумаг и бланков строгой отчетности, порядок расчетов между юридическими лицами посредством наличных денежных средств.

Порядок расчетов между юридическими лицами, индивидуаль-ными предпринимателями в Республике Беларусь, утвержденный 29 июня 2000 года Указом Президента Республики Беларусь, является одним из основных документов, регулирующих использование наличных денег при расчетах между субъектами хозяйствования. Согласно этому документу, расчеты между юридическими лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь осуществляются в белорусских рублях наличными денежными средствами в порядке, в том числе размерах, определяемых Национальным банком. Здесь оговорены случаи уплаты пени за неисполнение или ненадлежащее исполнение условий договора, внеочередные, первоочередные платежи и платежи второй и последующих очередей.

Инструкция о порядке использования кассовых суммирующих аппаратов определяет порядок использования юридическими лицами (в том числе Национальным банком, банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациями при осуществлении ими валютно-обменных операций и операций по продаже монет, драгоценных металлов, драгоценных камней и других ценностей), а также филиалами, представительствами и иными обособленными подразделениями юридических лиц, имеющими отдельный баланс и для совершения операций которых юридическим лицом открыт банковский счет с предоставлением права распоряжаться таким счетом должностным лицам обособленного подразделения, и индивидуальными предпринимателями кассовых суммирующих аппаратов и (или) специальных компьютерных систем, билетопечатающих машин, таксометров, модели (модификации) которых включены в Государственный реестр моделей (модификаций) кассовых суммирующих аппаратов и специальных компьютерных систем, используемых на территории Республики Беларусь, для приема наличных денежных средств (в том числе авансовых платежей, задатка и денежных средств, принимаемых в качестве залога) и (или) банковских пластиковых карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, выполнении работ и оказании услуг.

1.4 Финансово-экономическая характеристика организации

ОАО «Пинский мясокомбинат» было создано 20 декабря 2007 года путем преобразования коммунального производственного унитарного предприятия «Пинский мясокомбинат» в соответствии с законодательством РБ о приватизации государственного имущества и законодательством РБ об акционерных обществах. ОАО “Пинский мясокомбинат” является коммерческой организацией и имеет частную форму собственности. Основной целью деятельности организации выступает получение прибыли. Предприятие специализируется на производстве мясных продуктов и продуктов переработки скота. Главным направлением деятельности ОАО «Пинский мясокомбинат» является выпуск мяса говядины, свинины, колбасных изделий, копченостей, полуфабрикатов европейского уровня.

Предприятие имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак.

Бухгалтерская и налоговая учётная политика организации осуществляется в соответствии с Положением об учётной политике ОАО «Пинский мясокомбинат» в течение отчётного года. Отражение хозяйственных операций производится в регистрах синтетического и аналитического учёта в соответствии с журнально-ордерной формой учёта. Основными регистрами бухгалтерского учета являются: главная книга, журналы-ордера, оборотные ведомости. Хозяйственные операции отражаются в регистрах бухгалтерского учета в хронологической последовательности и группируются по соответствующим счетам бухгалтерского учета. Для обеспечения налогового учета в регистры бухгалтерского учета вводится дополнительная информация.

При помощи данных бухгалтерской и статистической отчётности предприятия можно провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 годы (Приложения А, Б, В, Г, Д, Е).

Таблица 1.1 - Показатели деятельности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (цепной способ)	Темпы роста (снижения), %
				2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
1. Выпуск товарной продукции
1.1. В действующих ценах млн р.	101776	150818	191006	49042	40188	148,2	126,6
1.2. В сопоставимых ценах млн р.	91550	140038	167809	48488	27771	153,0	119,8
2. Выручка от реалиизации тов., прод., раб., услуг (за вычетом налогов и сборов включаемых в выручку):
2.1. В действующих ценах, млн р.	113400	164061	211133	50661	47072	144,7	128,7
2.2. В сопоставимых ценах, млн р.	102 006	152331	185497	50325,54	33165,8	149,3	121,8
3. Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг:
3.1. В сумме, млн р.	101957	146974	186220	45017	39246	144,2	126,7
3.2. Затраты на 1 р. реализованной продукции, р.	0,90	0,90	0,88	0,00	-0,02	100	98,2
4. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг):
4.1. В сумме, млн р.	1136	5894	11187	4758	5293	518,8	189,8
4.2. К выручке от реализации (рентабельность продаж), %	1,00	3,59	5,3	2,59	1,71	359	147,6
5. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн р.	-140	141	71	281	-70	-	50,355
6. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн р.	-690	-1448	-2742	-758	-1294	-	-
7. Прибыль (убыток) организации, млн р.	306	4587	8516	4281	3929	1499,0	185,7
8. Чистая прибыль (убыток), млн р.	-211	2899	5923	3110	3024	-	204,3
9. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн р.	31719	35676	45861	3957	10185	112,5	128,5
10. Фондоотдача, р.	2,89	3,93	3,66	1,04	-0,27	136,0	93,2
11. Среднесписочная численность работников, чел.	710	751	794	41	43	105,8	105,7
12. Производительность труда, млн р.	128,9	186,5	211,3	57,5	24,9	144,6	113,3
13. Средняя заработная плата на 1 работника, р.	809390	957358	1499644	147968,0	542286,0	118,3	156,6

Анализируя данные, представленные в таблице 1.1, можно сделать вывод, что предприятие направляет свою деятельность на наращивание производства. Об этом свидетельствует увеличение объемов производства и реализации продукции. В 2009 году, по сравнению с 2008, произошло увеличение товарной продукции на 53%, а в 2010 году по сравнению с 2009 был достигнут рост товарной продукции на 19,8%.

В 2009 году произошло увеличение прибыли от реализации продукции, работ (услуг) на 4758 млн. р. и выручки на 50325,5 млн. р. Это привело к увеличению рентабельности продаж с 1% до 3,59% в 2009 году, а в 2010 году этот достиг 5,3%. Это обусловлено увеличением прибыли на 89,8%. и увеличением выручки на 21,8%. Можно отметить динамику увеличения чистой прибыли с каждым годом. В 2008 году убыток 211 млн. р., в 2009 году чистая прибыль увеличилась на 3110 млн. р., а в 2010 на 3024млн.р. по сравнению с предыдущим годом. В 2008 году организация получила убыток от внереализационных и операционных расходов в размере 690 млн. р. и 140 млн. р. соответственно. Фондоотдача в 2009 году увеличилась на 1,04 млн. р. за счет увеличения выпуска продукции на 50661 млн.р. и увеличения стоимости основных производственных фондов на 3957 млн.р. Фондоотдача в 2010 году, по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 0,27 р. На уменьшение фондоотдачи оказало влияние увеличение выпуска товарной продукции на 19,8% и увеличения стоимости основных производственных фондов на 28,5%.

В 2009 году увеличение выпуска продукции на 48488 млн. р. (53%) и увеличение численности работников на 41человек привело к увеличению производительности труда на 44,6%. Производительность труда в 2010 году, по сравнению с 2009 годом, увеличилась на 211,3 млн. р., что составило 13,3% от уровня прошлого года.

В целом по предприятию наблюдается рост всех показателей в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, и их увеличение в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

Таблица 1.2 - Данные о ликвидности и платежеспособности ОАО «Пинский мясокомбинат»

Показатели	На 01.01. 2008г.	На 01.01. 2009г.	На 01.01. 2010г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
				2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
1. Оборотные активы, млн р.	15529	26469	33759	10940	7290	170,449	127,54
2. Денежные средства и финансовые вложения, млн р.	174	636	384	462	-252	365,517	60,38
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, млн р.	5002	8612	12419	3610	3807	172,171	144,21
4. Краткосрочные обязательства, млн р.	18614	27324	32592	8710	5268	146,792	119,28
5. Просроченная кредиторская задолженность, млн р.	3036	1831	616	-1205	-1215	60,310	33,64
6. Собственные оборотные средства, млн р.	-3954	-2151	-2093	1803	2022	-	-
7. Показатели ликвидности:
7.1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,009	0,024	0,012	0,015	-0,01	266,667	50,62
7.2. Коэффициент промежуточной ликвидности	0,279	0,352	0,399	0,073	0,05	126,165	116,06
7.3. Коэффициент текущей ликвидности	0,837	1,008	1,052	0,171	0,07	120,43	106,93
7.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,255	-0,081	0,062	0,174	0,07	-	-
7.5. Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами	0,057	0,347	0,623	0,29	0,28	608,772	179,47

Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению (0,2) во всех исследуемых периодах. Это говорит о том, что при необходимости предприятие не сможет погасить краткосрочные заемные обязательства без предварительной подготовки к этому. За счет оборотных активов предприятия происходил рост коэффициента текущей ликвидности, что является показателем нормального функционирования предприятия. Коэффициент промежуточной ликвидности также увеличивался, однако его рост был вызван ростом дебиторской задолженности, что нельзя рассматривать как положительную тенденцию.

Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средсвами также не соответствует нормативному значению. Норматив для данного показателя 0,3. Следовательно, исследуемое предприятие в рассмотренные периоды деятельности не могло обеспечить финансирование оборотных средств за счет собственных источников и привлечение краткосрочных заемных средств являлось необходимым условием деятельности.

Таблица 1.3 - Данные о финансовой устойчивости ОАО «Пинский мясокомбинат»

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
				2009 к 2008	2010 к 2009	2009 к 2008	2010 к 2009
1. Совокупные активы, млн. р.	33442	45043	58180	11601	13137	134,690	129,17
2. Капитал и резервы, млн. р.	13888	15355	21933	1467	6578	110,563	142,84
3. Обязательства, всего, млн. р.	19554	29688	36247	10134	6559	151,826	122,09
3.1. Долгосрочные обязательства, млн. р.	940	2364	3655	1424	1291	251,489	154,61
3.2. Краткосрочные обязательства, всего, млн. р.	18614	27324	32592	8710	5268	146,793	119,28
3.2.1. В том числе кредиторская задолженность (ф. №1), млн. р.	7435	7526	10397	91	2871	101,224	138,15
4. Собственные оборотные средства, млн. р.	-3954	-2151	-2093	1803	58	-	-
5. Просроченная кредиторская задолженность, млн. р.	3036	1831	616	-1205	-1215	60,310	33,64
6. Показатели финансовой устойчивости:
6.1. Коэффициент автономии	0,415	0,341	0,377	-0,074	0,036	82,169	110,557
6.2. Коэффициент финансовой зависимости	0,585	0,659	0,623	0,074	-0,036	112,650	94,537
6.3. Коэффициент финансового риска	1,408	1,933	1,653	0,525	-0,28	137,287	85,515
6.4. Коэффициент маневренности собственных средств	-0,285	-0,140	-0,095	0,145	0,045	-	-
6.5. Коэффициент структуры обязательств	0,952	0,920	0,899	-0,032	-0,021	96,639	97,717

Рассчитанные в таблице 3 показатели свидетельствуют о том, что коэффициент автономии в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличился на 0,036 пункта, т.е. доля собственного капитала увеличилась на 10,557%. В 2009 по сравнению с 2008 годом тенденция изменения данного показателя была отрицательной. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости в 2010 году уменьшился на 0,036 пункта по сравнению с 2009 годом. К уменьшению коэффициента привело - увеличение совокупных активов на 29,17%, а обязательств на 22,09%.

Похожую динамику можно наблюдать и для коэффициента финансового риска: в 2009 году по сравнению с 2008 годом наблюдается рост финансового риска, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом - уменьшение. Также необходимо отметить, что обязательства почти полностью состоят из краткосрочных обязательств, хотя их доля снижается, то есть предприятие находит средства финансировать текущую деятельность за счет собственных источников.

В таблице 1.4 рассчитаны показатели эффективности использования хозяйственных средств ОАО «Пинский мясокомбинат».

Таблица 1.4 - Данные об эффективности использования хозяйственных средств ОАО «Пинский мясокомбинат»

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста (снижения),%
				2009 от 2008г.	2010 от 2009г.	2009 от 2008г.	2010 от 2009г.
1. Среднегодовая стоимость оборотных активов, всего, млн р.	20999	30114	36098	9115	5984	143,407	120
В том числе:
Запасов и затрат, млн р.	5907	8442	9254,5	2535	812,5	142,915	110
1.2. Дебиторской задолженности, млн р.	6807	10515,2	12075	3708,2	1559,8	154,476	115
1.3. Денежные средства, млн р.	395	510	815,5	115	305,5	129,114	160
2. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн р.	7480,5	8961,5	11668	1481	2706,5	119.798	130
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	95172	164061	211133	68889	47072	172,384	129
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	85835	146974	186220	61139	39246	171,229	127
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов	79	66	62	-13	-4	83,544	93
5.2. Запасов и расходов	25	21	18	-4	-3	84,000	87
5.3. Дебиторской задолженности	26	23	21	-3	-2	88.462	89
5.4. Денежных средств	1	1	1	0	0	100	100
5.5. Кредиторской задолженности	31	22	23	-9	1	70,968	103
6. Продолжительность операционного цикла, дней	78	65	60	-13	-5	83,333	93
7. Продолжительность финансового цикла, дней	47	43	38	-4	-5	91,489	88
8. Оборачиваемость в разах:
8.1. Оборотных активов	5	5	6	0	1	100	107
8.2. Запасов и затрат	14	17	20	3	3	121,429	116
8.3. Дебиторской задолженности	14	16	17	2	1	114,286	112
8.4. Денежных средств	360	288	259	-72	-29	80	90
8.5. Кредиторской задолженности	12	16	16	4	0	133,333	100

В 2009 и 2010 гг. наблюдалось увеличение оборачиваемости оборотных активов ОАО «Пинский мясокомбинат», что является положительной тенденцией и свидетельствует о увеличении темпов производства, сбыта, повышения эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении стабильности финансового состояния предприятия.

Увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности обусловлено увеличением дебиторской задолженности и увеличением выручки от реализации.

При увеличении оборачиваемости оборотных активов уменьшается и период одного оборота. Что является положительным изменением и говорит о том, что предприятие рационально использует ресурсы. Средства не застаиваются, приносят выгоду, то есть предприятие не терпит альтернативные издержки от неиспользования средств, находящихся в наличии. Оборотные активы сосредотачиваются в более ликвидной форме и это приводит к увеличению их оборачиваемости и получению прибыли.

Благоприятным является снижение, как операционного цикла, так и финансового цикла.

Операционный цикл - это средний промежуток времени, находящийся между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции. Чем меньше операционный цикл предприятия, тем быстрее обращаются средства предприятия, в том числе и денежные средства, а следовательно- тем больше выгоды принесут данные средства за отчетный период. Таким образом, уменьшение операционного цикла свидетельствует о привлечении средств предприятия в оборот.

Таблица 1.5 - Данные о рентабельности ОАО «Пинский мясокомбинат» за 2009-2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп роста (снижения), %
				2009 к 2008г.	2010 к 2009г.	2009 к 2008г.	2010 к 2009г.
1. Средняя стоимость совокупных активов, млн р.	39242,5	51611,5	65810,5	12369	14199	131,52	127,5
2. Средняя величина источников собственных средств, млн р.	15191	19375,5	27258	4184,5	7883	127,55	140,7
3. Средняя величина источников привлеченных и заемных средств, млн р.	24051,5	32236	38552,5	8184,5	6317	134,03	119,6
4. Средняя стоимость внеоборотных активов, млн р.	18243,5	21497,5	29712,5	3254	8215	117,84	138,2
5. Средняя стоимость оборотных активов, млн. р.	20999	30114	36098	9115	5984	143,41	119,9
6. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	95172	164061	211133	68889	47072	172,38	128,7
7. Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р.	1136	5894	11187	4758	5293	518,84	189,8
8. Прибыль, млн р.	306	5959	11539	5653	5580	1947,39	193,6
9. Чистая прибыль, млн р.	-211	2899	5923	3110	3024	-	204,3
10. Показатели рентабельности:
10.1. Рентабельность продаж, %	1,2	3,6	5,3	2,4	1,7	300	147,5
10.2. Рентабельность совокупных активов:
10.2.1. Прибыли,%	0,8	11,5	17,5	10,7	6,0	1437,5	151,9
10.2.2. Чистой прибыли	-0,5	5,6	9,0	6,1	3,4	-	160,2
10.3. Рентабельность источников собственных средств, %	-1,4	15,0	21,7	16,4	6,8	-	145,2
10.4. Рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по следующим показателям:
10.4.1. Прибыли , %	1,7	27,7	38,8	26	11,1	1600	140,1
10.4.2. Чистой прибыли, %	-1,2	13,5	19,9	14,7	6,4	-	147,8
10.5. Рентабельность оборотных активов, определенная по следующим показателям:
10.5.1. Прибыли, %	1,5	19,8	32,0	18,3	12,2	1320	161,5
10.5.2. Чистой прибыли, %	-0,01	9,6	16,4	9,61	6,8	-	170,4

Примечание - Источник: собственная разработка.

Исходя из рассчитанных показателей можно сделать следующий вывод: резкий рост прибыли и чистой прибыли, как в 2009 году, так и в 2010 году привел к росту рентабельности продаж. Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по прибыли выросла из-за увеличения прибыли и стоимости совокупных активов.

Увеличение чистой прибыли и рост средней величины источников собственных средств привели к увеличению рентабельности источников собственных средств.

Увеличение чистой прибыли и увеличение внеоборотных активов привели к повышению рентабельности внеоборотных активов, исчисленной по чистой прибыли.