Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Финансовое состояние предприятия и способы его оценки

• Введение
• Улучшение качества управления любым предприятием требует развития и совершенствования методологического и методического обеспечения анализа финансового состояния предприятия и планирования его деятельности. Чтобы деятельность предприятия обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться стратегии, направленной на повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом неотъемлемой частью стратегического управления предприятием является анализ его текущей деятельности и оценка перспектив развития.
• Актуальность изучения данной работы заключается в необходимости постоянного анализа финансового состояния предприятия, выявления отклонений т нормы платежеспособности, зависимости от заемных средств ликвидности, а также обусловлен необходимостью выявления новых резервов повышения эффективности управления, способах реализации внедряемых мер, с помощью способов оценки его финансового состояния, которые бы наиболее полно учитывают особенности деятельности данного предприятия.
• Финансовый анализ представляет собой метод оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.
• В настоящее время в сложившихся экономических условиях роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.
• Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.
• На данный момент существуют различные методики анализа финансового состояния предприятия, но проблема заключается в том, что почти все они являются западными, несколько изменёнными российскими авторами.
• Известные в настоящее время методики анализа финансового состояния носят, как правило, унифицированный характер. Основным их элементом являются нормативные значения аналитических коэффициентов. Однако отраслевая принадлежность предприятия может в значительной степени сказаться на величине нормативов, так как в зависимости от вида деятельности у предприятия в бухгалтерском балансе может существенно меняться состав средств и источников их формирования.
• Таким образом, необходима разработка методик оценки финансового состояния предприятия, адекватных как отраслевой принадлежности конкретной организации, так и специфики экономических отношений в России.
• Объект работы - финансы предприятия.
• Предмет работы - исследование финансового состояние предприятия и способов его оценки на примере ООО «Кей».
• Цель работы - разработка мероприятия и его оценка с целью улучшения финансового состояния на примере ООО «Кей».
• Задачи работы:

- иcследовать сущность финансового анализа состояния предприятия: понятие финансового состояния, содержание оценки финансового состояния предприятия, отечественные и зарубежные методы оценки финансового состояния предприятия;

- провести оценку финансового состояния ООО «Кей»: дать характеристику ООО «Кей», оценить финансовое состояние ООО «Кей», определить проблемы при проведении оценки финансового состояния ООО «Кей»

- разработать рекомендаций по совершенствованию системы оценки финансового состояния на примере ООО «Кей» и предложить направления обеспечения финансовой устойчивости предприятия, а также оценить эффективность предложенных мероприятий на примере ООО «Кей».

Методы, применяемые в работе при анализе финансового состояния на примере ООО «Кей»:

Метод изучения теоретического материала по данной проблеме;

Аналитический метод;

Метод сравнения;

SWOT - анализ;

PEST - анализ;

Комплексный анализ (вертикальный и горизонтальный анализ, метод коэффициентов);

Факторный анализ прибыли.

В работе использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, научно-учебные пособия и монографии, публикации специальной периодической печати, бухгалтерская отчетность ООО «Кей».

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие финансового состояния

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям. [1, 56с]

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия, определение его на ту или иную дату помогает ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как оно использовало имущество, какова структура этого имущества, насколько рационально оно сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли взаимоотношения с дебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами. [1, 60с]

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Известно, что перечисленные аспекты финансового состояния принято называть в таблице 1.

Таблица 1 - Аспекты устойчивого финансового состояния предприятия

1.	Способность в настоящее время бесперебойно вести свою деятельность, бесперебойно расплачиваться по текущим обязательствам.		ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ (ликвидность) (характеризуется коэффициентами платежеспособности /ликвидности)
2.	Способность сохранить на будущее возможность бесперебойного ведения деятельности, способность сохранить финансовую независимость от внешних сторон.		ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ (характеризуется коэффициентами финансовой устойчивости / независимости)
3.	Эффективность работы компании. Обеспечение интересов собственников.		РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (характеризуется коэффициентами рентабельности)

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. [3, 40с]

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. В результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [3, 45с]

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. [4, 33с]

При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения причинно - следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [5, 62с]

1.2 Содержание оценки финансового состояния предприятия

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности.

Финансовая отчетность подготавливается в соответствии с установленными стандартами финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния имеет две основные цели:

- оценить прошедшую финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

- подготовить информацию, необходимую для прогнозирования.

Цели анализа могут быть достигнуты в результате решения взаимосвязанного набора аналитических задач:

- определение финансового состояния предприятия на момент проведения анализа;

- выявление тенденций и закономерностей развития предприятия;

- определение «узких» мест, которые отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия;

- выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Финансовая отчетность, готовится на основании первичных документов учета и достоверно отражает финансовое положение предприятия. [6, 89с] Пользователи информации представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Пользователи результатов финансового состояния предприятия

Среда	Внешние	Внутренние
Пользователи анализа финансового состояния предприятия	- Акционеры; - Кредиторы; - Инвесторы; - Потребители; - Производители; - Партнеры; - Государственные налоговые органы.	- Руководитель предприятия; - Работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. [6, 65с]

Принимая решение о вложении капитала в то или предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.

Руководство предприятия несет ответственность за обеспечение надлежащей системы бухгалтерского учета, сохранность активов, а также за выявление и предупреждение мошенничества и других нарушений. Руководство также несет ответственность за исполнение требований закона «Об обществе с ограниченной ответственностью». Структура финансовой отчетности представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Структура финансовой отчётности

Финансовая отчетность
заключение аудиторов;	баланс и вне балансовых статей;	отчет о прибыли или убытках	отчет о движении денежных средств	дополнения

Баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о собственном капитале и отчет о движении денежных средств, состоят из статей, которые объединены в соответствующие разделы. Содержание и назначение основных компонентов представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Назначение основных компонентов финансовой отчетности.

Компоненты финансовой отчетности	Содержание	Использование информации
Баланс	Наличие экономических ресурсов, которые есть на предприятии на дату баланса	Оценка структуры ресурсов предприятия, их ликвидности и платежеспособности предприятия. Прогнозирование будущих потребностей в ссудах.
Отчет о финансовых результатах	Доходы, затраты и финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период	Оценка и прогноз прибыльности деятельности предприятия и структуры доходов и затрат
Отчет о собственном капитале	Изменения в составе собственного капитала предприятия на протяжении отчетного периода	Оценка и прогнозирование изменений в собственном капитале
Отчет о движении денежных средств	Получение и использование денежных средств на протяжении отчетного периода	Оценка и прогноз движения денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия
Примечания	Выбранная учетная политика. Информация, не приведенная в отчетах, но обязательная для принятия решений. Дополнительный анализ статей отчетности, необходимый для их понимания	Оценка и прогноз: учетной политики предприятия; рисков или неопределенности, его ресурсов и обязательств; деятельности подразделений предприятий

Выбор источников финансовой информации зависит от методов финансового анализа.

Для внутреннего финансового анализа используются внутренние нормативные документы, бизнес-планы, материалы системы внутреннего контроля и аудита, материалы проверок внешними аудиторами.

Финансовый менеджер должен в совершенстве владеть методами финансового анализа, поскольку он отвечает перед руководством предприятия за:

- рекомендации по принятию решений;

- финансовый анализ контрагентов по деловым операциям;

- «финансовый имидж» предприятия.

Существует много способов изучения финансовой отчетности и других источников информации о деятельности предприятия. Не один из них не может быть универсальным, учитывающий любую специфику структуры и деятельности фирмы и его окружающей среды. Однако при использовании как можно большего методов анализа, формируется объективная картина о положение предприятия.

Основное содержание внешнего анализа состоит из:

- анализа абсолютных показателей прибыли;

- анализа относительных показателей прибыли;

- анализа финансовой устойчивости и ликвидности баланса;

- анализа эффективности использования привлеченного капитала.

финансовый оценка анализ

1.3 Отечественные и зарубежные методы оценки финансового состояния предприятия

В теории выработаны следующие методы анализа финансовой отчетности:

- Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущей;

- Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением доли каждой позиции и ее влияние на результат в целом.

- Трендовый анализ сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя очищенной от случайных влияний;

- Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- Сравнительный (пространственный) анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, подразделений, филиалов, а также анализа показателей данной организации с показатели организаций - конкурентов и средне отраслевыми показателями;

- Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. [13]

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства;

П4 - постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями);

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. [6, 95c]

Баланс считается абсолютно ликвидным при условиях перечисленных в таблице 5.

Таблица 5 - Условия абсолютной ликвидности баланса

Условие	Характеристика
А1? П1	наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их
А2?П2	быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их
А3?П3	медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их
А4?П4	постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого.

Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.

Под кредитоспособностью предприятия понимаются его возможности в получении кредита и способности его своевременного погашения за счет собственных средств и других финансовых ресурсов. [22, 3с]

Финансовые коэффициенты отражают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Преимуществом финансовых коэффициентов является простота расчетов. Суть метода состоит, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

- общепринятыми стандартными параметрами;

- среднеотраслевыми показателями;

- аналогичными показателями предыдущих лет (периодов);

- показателями предприятий-конкурентов;

- какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

Для получения более полной информации о финансовом состоянии предприятия применяют также анализ коэффициентов, которые исследуют взаимосвязь между компонентами финансовых отчетов. Существуют 15 основных финансовых коэффициентов, принадлежащих к четырем категориям: коэффициенты прибыльности или рентабельности; коэффициенты оборачиваемости активов (показатели деловой активности); коэффициенты ликвидности и коэффициенты структуры капитала. Первые две категории коэффициентов используются для оценки всей деятельности компании, две последние - для измерения степени риска компании.

Пояснения и назначения этих коэффициентов приведены в таблице 1 приложения.

При анализе рынка и угроз, определения возможности расширения бизнеса необходимо провести детальный анализ ключевых конкурентов. Это поможет лучше понять сильные стороны компании и продумать возможные действия конкурентов при выборе новой стратегии или создании нового бизнеса. Перед SWOT-анализом рекомендуется проводить PEST-анализ (анализ политических, экономических, социальных и технологических факторов).

PEST-анализ представляет собой анализ внешних факторов, которые оказывают воздействие на предприятие, формирую общие условия его деятельности. При этом PEST-анализ в структуре внешней среды выделяет макросреду (правительство, социально-демографическая среда, научно-технический прогресс, экономика, природные факторы) и микросреду (поставщики, покупатели, конкуренты, кредиторы, профсоюзы, акционеры). Однако традиционно PEST-анализ не включает в себя анализ микросреды.

PEST-анализ выделяет четыре стратегические сферы - политическая (P), экономическая (E), социальная (или социокультурная) (S), технологическая (T). Необходимо проанализировать состояние этой стратегической сферы и дать прогноз развития факторов, указанных ниже в таблице 6. [13]

Таблица 6 - PEST-анализ

Метод SWOT-анализа предприятия состоит в последовательном изучении внутреннего состояния организации и определении ее сильных сторон и недостатков, а также возможностей и угроз, которые представляет развитие внешней среды (рисунок 1).

Рисунок 1 - SWOT-анализ предприятия

В SWOT-анализе предприятия выделяются следующие факторы внешней среды:

- Экономические факторы: темпы инфляции или дефляции, уровень занятости, международный платежный баланс, курс доллара, налоговая ставка.

- Политические факторы: нормативные документы местных органов, властей региона и федерального правительства; кредиты федерального правительства и регионов для финансирования долгосрочных вложений, ограничения по найму рабочей силы; соглашения по тарифам и торговле.

- Рыночные факторы: демографические условия, жизненные циклы различных изделий или услуг, легкость проникновения на рынок, распределение доходов населения, уровень конкуренции в отрасли.

- Технологические факторы: технологии производства, технологии средств связи.

- Международные факторы: возможность доступа к сырьевым ресурсам; деятельность иностранных картелей; изменения валютного курса; политическая ситуация в странах, выступающих в роли инвестиционных объектов или рынков.

- Факторы конкуренции.

С учетом специфики фирмы могут быть выбраны другие факторы внешней среды для проведения SWOT-анализа предприятия.

Управленческое обследование внутренних сильных и слабых сторон в SWOT-анализе предприятия представляет собой методичную оценку функциональных зон фирмы, предназначенную для выявления ее стратегически сильных и слабых сторон.

В рамках SWOT-анализа предприятия рекомендуется включать пять функций для характеристики внутренней среды - маркетинг, финансы, производственная деятельность, кадры, а также культура и образ предприятия (имидж). При анализе внутренней среды необходимо учитывать специфику фирмы. Также могут быть выбраны другие функции для проведения SWOT-анализа предприятия. [13]

При обследовании функции маркетинга в рамках SWOT-анализа предприятия заслуживают внимание семь общих областей для анализа и исследования:

1) Доля рынка и конкурентоспособность;

2) Разнообразие и качество изделий;

3) Рыночная демографическая статистика;

4) Рыночные исследования и разработки;

5) Предпродажное и послепродажное обслуживание клиентов;

6) Эффективный сбыт, реклама и продвижение товара;

7) Прибыли.

При обследовании в рамках SWOT-анализа финансов предприятия необходимо провести анализ факторов, позволяющих увеличить прибыль, и выявить причины убытков.

При проведении проведение SWOT-анализа производства предприятия необходимо обратить внимание на:

1) Степень износа производственных мощностей.

2) Тип и форма организации производства.

3) Цены на собственную продукцию по сравнению с ценами конкурентов.

4) Качество продукции, ее потребительские свойства, возможности улучшения.

SWOT-анализ предприятия: кадры. Люди являются центральным фактором в любой модели управления.

Существует три основных аспекта человеческой переменной в ситуационном подходе к управлению: поведение отдельных личностей, поведение людей в группах, характер поведения руководителя, функционирование менеджера в роли лидера и его влияние на поведение отдельных людей и групп.

Метод SWOT-анализа предприятия. Основное значение метода SWOT раскрывается на заключительном этапе, когда, рассмотрев все факторы внешней и внутренней среды, необходимо определить, как можно использовать результаты SWOT-анализа предприятия.

В части внешней среды следует определить:

1. Какие факторы препятствуют или представляют угрозу достижению целей фирмы.

2. Какие факторы способствуют или представляют больше возможностей для достижения общефирменных целей.

После чего составить таблицу с указанием возможностей и угроз по каждому из перечисленных факторов. После таблицы необходимо привести анализ указанных возможностей и угроз применительно к анализируемому предприятию. Без этого метод SWOT-анализа предприятия будет неполным. После чего следует переходить сильным и слабым сторонам фирмы. [13]

Рассмотрев внутренние сильные и слабые стороны организации по вышеперечисленным критериям, необходимо:

- составить таблицу SWOT-анализа предприятия по всем основным внутренним сферам организации: кадрам, производства, торговли, маркетингу, финансам;

- для каждой сферы указать сильные и слабые стороны;

- каждую сферу оценить по ряду показателей (факторов), привести данные оценки в виде анализа после таблицы;

- кратко описать все приведенные факторы, обосновать их силу или слабость для выбранной организации;

- в таблице SWOT-анализа предприятия внутренней среды можно отметить знаками «+» или «-» соответственно сильный или слабый фактор.

После этого нужно составить матрицу SWOT-анализа предприятия, которая объединяет сильные и слабые стороны с возможностями и угрозами. Суть матрицы в том, чтобы показать:

1) как с помощью сильных сторон фирмы преодолеть угрозы внешней среды;

2) как с помощью сильных сторон использовать возможности внешней среды;

3) как минимизировать слабые стороны фирмы, используя возможности внешней среды;

4) как угрозы внешней среды вкупе со слабыми сторонами фирмы оказывают негативное воздействие на развитие предприятия. []

В соответствующих полях матрицы SWOT-анализа предприятия указываются действия по каждому из 4 пунктов. После матрицы следует привести основные выводы по проделанной работе. Опять же без проведенной оценки матрицы метод SWOT-анализа предприятия будет неполным. Оценка может быть приведена перед матрицей, либо сразу после нее.

На основании проведенного SWOT-анализа предприятия определяются направления или конкретные действия компании с учетом выявленных факторов внешней среды и выявленных сильных и слабых сторон внутренней среды предприятия. Таким образом, в результате использования метода SWOT-анализа предприятия предлагаются конкретные предложения эффективного использования факторов внешней среды с учетом сильных и слабых сторон предприятия.

На основе SWOT-анализа предприятия можно определить приоритетное направление развития предприятия в целом или его отдельных подразделений, отделов или продуктовых линеек. Залогом успеха является в этом плане тщательно проведенная оценка выявленных факторов. [13]

2. Оценка финансового состояния ООО «Кей»

2.1 Основная характеристика ООО «Кей»

Официально днем основания предприятия ООО «Кей» является 1 декабря 1991 года. К тому времени компания специализировалась не только на продаже программного обеспечения собственной разработки, а также расходных материалах для компьютерной техники и была зарегистрирована как АОЗТ «Кей».

В феврале 1992 года, компания перебралась на Литейный проспект в дом 57, где находится «Дом подписных изданий». Там КЕЙ просуществовал до 24 мая 1994 года, когда в Санкт-Петербурге был открыт свой первый полноценный компьютерный магазин на Литейном 59, торгующий в розницу широким ассортиментом компьютерной техники и расходных материалов. Это был первый магазин Компьютер - Центра «КЕЙ» - единственный магазин в Петербурге, в котором можно было найти все: от ленточки или кабеля к принтеру до мощных сетевых станций.

7 ноября 1995 года считается датой основания Сервис-Центра, в котором начало осуществляться гарантийное, послегарантийное обслуживание и обновление оборудования, софта. На данный момент Сервис-Центр - это просторное удобное для клиентов помещение, в котором с клиентами работают высококвалифицированные консультанты и инженеры.

14 октября 1996 года открывается второй магазин «КЕЙ» на улице Марата дом 8, большей площади и более удобного расположения (совсем рядом с метро). Здесь же расположились и офисные помещения компании.

А в августе 1998 года наступил финансовый кризис. В тот момент многие коммерческие организации перестали существовать. Фирме было трудно: несколько месяцев практически без прибыли, несколько раз в день полная смена ценников, перебои с товаром. Фирма выстояла, сохранив команду и продолжив свое укрепление на компьютерном рынке Санкт-Петербурга.

Ответом кризису стало открытие 2 новых магазинов в центральной части города: 19 мая 1999 г. - Средний пр. В.О., 34; 19 января 2000 г. - Кирочная ул., 19. 13 ноября 2000 года в южной части города, на Московском пр., 172, был открыт пятый магазин КЕЙ.

Розничные сети города стали в той или иной степени внедрять элементы фирменной одежды.

Весной 2001 года начал работу Интернет-магазин «Кей», и у наших покупателей появилась возможность совершать покупки, не выходя из дома.

Следующие 12 месяцев (с августа 2001 г. по июль 2002 г.) можно назвать этапом самого стремительного нашего развития в СПб:
19 августа открывается магазин КЕЙ на Каменоостровском пр. д. 9. Это магазин гораздо большей площади, чем предыдущие, находящийся в одном из самых престижных районов города. Компания взяла курс на открытие больших и просторных торговых залов, предлагающих еще больший ассортимент компьютерной техники и высокий уровень сервиса для покупателя. В это время ни один из существующих магазинов уже не может выполнять функцию распределительного центра, откуда осуществляется развозка товара в остальные магазины. С 08/10/2001 г. был запущен в действие единый центральный склад (тогда это небольшие арендованные помещения на Софиийской), который переехав на Медиков, а затем на Репищева, на сегодняшний день является крупным высокотехнологичным распределительным центром (РЦ).

В этот же период были открыты магазины: 13 октября 2001 г. - Ленинский пр., 119; 17 марта 2002 г. - Политехническая ул., 17; 11 июля 2002 г. - Московский пр., 25, которые и на данный момент являются одними из лидеров нашей сети в СПб. Магазин на Московском 25, по праву называется Центральным магазином города - этот двухэтажный торговый зал располагается в центре, возле самого оживленного транспортного узла - станции метро «Технологический институт».

25 августа 2003 г. происходит неординарное событие в истории компании: магазин на Литейном 59, слишком маленькие площади, которого перестали нас устраивать, закрывается и переезжает в новый двухэтажный зал на Комендантской площади. КЕЙ начинает осваивать «спальные» районы города и 22 августа 2004 года открывается торговый зал в северной части Санкт-Петербурга - пр. Культуры, 29.

3 декабря 2004 года, Компьютер-Центр «КЕЙ» выходит за пределы Ленинградской области, открыв магазин в Великом Новгороде - это был первый шаг к выходу на федеральный уровень.

Для обеспечения более эффективной работы сети магазинов, а также для большего удобства покупателей, 15 декабря 2004 года, создается и начинает работу Единая Справочная Служба - 074 (контакт-центр).

В конце 2005 года продолжается активное развитие сети Кей в Санкт-Петербурге. Покупателям Ржевки и Купчино стало гораздо удобнее приобретать компьютерную и цифровую технику.

Открыты: 4 декабря 2005 г. - Индустриальный, 17; 15 декабря 2005 г. - Космонавтов, 42.

2006 год можно смело назвать укреплением федерального статуса компании: 15 апреля 2006 г. - открыт магазин в Воронеже (на Плехановской); 3 мая 2006 г. - в Череповце; 18 декабря 2006 г. открыт магазин в Петрозаводске.

2007 год ознаменовался открытием двух магазинов: 12 июня 2007 г. - открыт ещё один магазин в Петербурге на пр. Ветеранов (Ульянка); 28 августа 2007 г. - открыт магазин в Белгороде.

В 2008 году, в преддверии?начала общемирового кризиса (август), состоялось 4 открытия региональных магазинов: 5 марта 2008 г. - открыт магазин в Липецке; 6 марта 2008 г. - открыт магазин в Нижнем Новгороде; 28 июня 2008 г. - открыт второй магазин в Воронеже на ул. Лизюкова; 7 июля 2008 г. - открыт магазин в Ярославле. После начала кризиса, в четвертом квартале 2008 г., открыто еще 2 магазина: 24 октября 2008 г. - открыт самый большой по площади магазин в Санкт-Петербурге у метро «Озерки»; 6 декабря 2008 г. - открыт первый магазин в Казани на проспекте Ямашева.

Таким образом, именно в этот сложный для всего рынка год был совершен стремительный скачок в региональном развитии, удвоив (с 5 до 10) количество региональных магазинов. Более того, благодаря появлению выгодных предложений на рынке недвижимости, 10 мая 2009 г. был открыт 25-й магазин сети - в городе Таганрог. В конце 2009 года были открыты еще 2 магазина: 25 ноября 2009 г. - открыт пятнадцатый магазин СПб у метро «Нарвская»; 4 декабря 2009 г. - открыт второй магазин в Казани на улице Ибрагимова.

Во многих начинаниях на компьютерном рынке «Кей» был первым: - первый специализированный магазин в Санкт-Петербурге, первая компьютерная розничная сеть города, первыми открыли свой Сервис-Центр, у первых появилась форма, сайт, Интернет-магазин, контакт-центр и многое другое.

По опросам покупателей (Gallup Media, январь-февраль 2005) Компьютер-Центр «КЕЙ» является безусловным лидером на рынке розничных продаж компьютерной техники (доля рынка 33%), занимает первое место в рейтинге упоминания компьютерных фирм и является одной из самых интенсивно развивающихся компаний в Петербурге. «КЕЙ» является ведущим официальным партнером в Северо-западном регионе таких лидеров компьютерной индустрии как Intel, Microsoft, Canon, HP, Xerox, Epson, Lexmark, Samsung, LG, Sony, Philips, NEC, Seagate, MSI, ASUS и другие.

Компьютер-Центр КЕЙ - это прежде всего самый широкий выбор офисной, компьютерной и фото-видеотехники. Особая гордость - это самый широкий выбор расходных материалов от уже забытых многими ленточек для матричных принтеров до картриджей к современным цветным лазерным принтерам. В магазинах всегда можно найти комплектующие, необходимые для модернизации и расширения возможностей имеющихся компьютеров большинства производителей. В ассортименте «КЕЙ» покупатель всегда может найти как недорогие и популярные модели, так и эксклюзивную и высокопроизводительную компьютерную технику. И конечно, компьютеры любой конфигурации собственной марки КЕЙ, которые отличаются проверенной надежностью и фирменным сервисом, осуществляемым сервис-центром.

Осуществить полное оснащение офиса или сделать выбор из десятка моделей можно за одно посещение любого из магазинов КЕЙ.

В основе технической политики «КЕЙ» - надежность по оптимальным ценам. Несмотря на самый широкий ассортимент, фирма не стремимся продавать дешевую технику в ущерб ее качеству. В «КЕЙ» проводится контроль качества, опирающийся на опыт и профессионализм специалистов. Надежность компьютеров КЕЙ проверена десятками тысяч покупателей. Имея самый продолжительный и богатый опыт технической поддержки, на сегодня специалисты Сервис-центра «КЕЙ» являются одними из самых квалифицированных и авторитетных среди коллег. Сегодня сервис-центр КЕЙ - это гарантийное и постгарантийное обслуживание, ремонт и модернизация компьютеров, выездное обслуживание клиентов.

Фирма имеет не только единый ассортимент и цены, узнаваемые вывески на магазинах «КЕЙ». Прежде всего, это единая политика обслуживания покупателей. Каждый продавец проходит подготовку в собственном учебном центре «КЕЙ». Программа подготовки продавцов включает не только знание компьютерной техники, но и культуру обслуживания покупателей. Покупатели всегда могут рассчитывать на строгое соблюдение прав потребителей. А самый широкий ассортимент и квалификация продавцов позволяют подобрать необходимое решение практически для любых задач покупателя. Большинство наших покупателей становятся нашими постоянными клиентами (75% покупателей совершают повторные покупки).

Осенью 2000 года впервые среди компьютерных компаний введена дисконтная карта - это система автоматического учета и накопления скидок покупателям. Теперь с каждой покупкой по карте КЕЙ скидка становится больше, а сама покупка дешевле. На сегодня обладателями карт накопительных скидок КЕЙ являются более 230.000 покупателей! По количеству дисконтных карт, находящихся в обращении у покупателей, «КЕЙ» уже занимает одно из первых мест в Петербурге. Сегодня трое из четырех покупателей делают покупки в магазинах Компьютер-Центре КЕЙ не первый раз и получают реальные скидки по дисконтным картам.

Корпоративный отдел «КЕЙ» предлагает широкий спектр продуктов:

Серверы различных производителей;

Рабочие станции любой сложности;

Тонкие клиенты;

Программное обеспечение;

Профессиональные устройства печати и обработки изображений;

Системы защиты электропитания.

Корпоративный отдел «КЕЙ» предлагает своим клиентам комплекс решений:

Лицензирование, легализация программного обеспечения любой сложности;

Обслуживание оргтехники, комплексное сопровождение парка техники любых предприятий;

Управление ИТ-инфраструктурой (ИТ - аутсорсинг).

Корпоративный отдел «КЕЙ» обеспечивает специальные условия:

Корпоративные скидки и специальные цены;

Договора с отсрочкой платежа для постоянных клиентов;

Персональный менеджер;

Бесплатная доставка;

Доставка в регионы;

Возможность заказать товар, которого нет в нашем ассортименте;

Индивидуальный подход к каждому клиенту.

Структура организации ООО «Кей» наглядно представлена на рисунке 1 приложения.

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Кей»

Используя отчетную форму №2 (приведена в Приложении), проведем анализ динамики и структуры формирования прибыли ООО «Кей» за 2006-2009 годы (таблица 7).

Конечной целью любой предпринимательской деятельности предприятия в условиях рыночной экономики является максимизация прибыли.

Определяющая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала требует эффективного и непрерывного управления ее формирования и использования.

Снижение размера получаемой прибыли является показателем снижения эффективности деятельности предприятия. Критическое снижение размера получаемой прибыли наряду с критичными показателями финансовой устойчивости и платежеспособности характеризует состояние предприятия как кризисное, близкое к состоянию банкротства, при котором необходима система оперативных мер для вывода предприятия из кризиса.

Таблица 7 - Анализ финансовых результатов ООО «Кей» 2006-2009 гг., млн. руб

Наименование показателей	За 2006 год	За 2007 год	Откл. (+,-)	% 2007 год к 2006 году	За 2008 год	% 2008 год к 2007 году	Откл. (+,-)	За 2009 год	% 2009 год к 2008 году	Откл. (+,-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	146640	181833	35193	124	236383	130	54550	333300	141	96917
Себестоимость продукции	121986	151263	29277	124	196642	130	45379	259567	132	62925
Валовая прибыль	24653	30570	5917	124,0	39741	130	9171	73733	186	33992
Коммерческие расходы	7332	9092	1760	124,0	14183	156	5091	16665	118	2482
Прибыль (убыток) от продаж	17321	21479	4157	124	25558	119	4080	57068	223	31510
Прибыль до налогообложения	9756	12612	2855	129	13501	107	890	24848	184	11347
Чистая прибыль (убыток)	7415	9585	2170	129	10261	107	676	18884	184	8623

Приведенные данные анализа финансовых результатов ООО «Кей» позволяют отметить следующее:

1. Рост валовой прибыли в 2007 году в сравнении с 2006 годом на 5917 млн. руб., (или на 24%) рост в 2008 году в сравнении с 2007 годом на 9171 млн. руб. (или на 30%), а в 2009 году в сравнении с 2008 годом на 86,0% (или 33992 млн. руб.) (рисунок 2).



Рисунок 2 - Динамика выручки от продаж, млн. руб.

2. Имеет место рост прибыли от продаж в 2007 году в сравнении с 2006 годом на 24%%, в 2008 году в сравнении с 2007 годом на 19%, в 2009 году в сравнении с 2008 годом на 123%.

3. Рост чистой прибыли в 2007 году в сравнении с 2006 годом на 29%, в 2008 году в сравнении с 2007 годом на 7%, в 2009 году в сравнении с 2008 годом на 84% (рисунок 3).

Рисунок 3 - Динамика результатов деятельности фирмы, млн. руб.

Динамика роста выручки и себестоимости показывает до 2008 года равный, а с 2009 года опережающий рост выручки в сравнении с темпом роста себестоимости (рисунок 4).

Рисунок 4 - Динамика сбстоимости реализованнй продукции, млн. руб.

Данные анализа финансовых результатов за 2006-2009 годы предприятия показывают рост валовой прибыли, прибыли от продажи чистой прибыли, что свидетельствует о деятельности предприятия с повышением конечной эффективности.

Анализ эффективности использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением сумма прибыли к стоимости имущества.

Для детального анализа результативности работы предприятия проанализируем показатели рентабельности. Расчеты приведем в таблице 8.

Данные расчетов показывают динамику роста рентабельности внеоборотных и оборотных активов, продаж и производства услуг, чистая рентабельность. Динамика рентабельности собственного капитала имеет тенденцию снижения, что свидетельствует о необходимости разработки плана мероприятий по дальнейшему росту выручки и прибыли от реализации услуг.

Таблица 8 - Анализ рентабельности ООО «Кей» за 2006-2009 гг., млн. руб

№	Показатели	Алгоритм расчета	2006 г.	2007 г.	изменен. за год(+,-)	2008 г.	изменен. за год(+,-)	2009 г.	изменен. за год(+,-)
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг млн. руб.	Ф. №2 стр. 010	146640	181833	35193	236383	54550	333300	96917
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	Ф. №2 стр. 020	121986	151263	29277	196642	45379	259569	62927
3	Валовая прибыль	Ф. №2 стр. 029	24654	30570	5916	39741	9171	73731	33990
4	Прибыль (убыток) от продаж	Ф. №2 стр. 050	17321	21479	4158	14183	-7296	16665	2482
5	Чистая прибыль отчетного периода	Ф. №2 стр. 190	7415	9585	2170	10261	676	18884	4701
6	Стоимость внеобортных активов т.р.	ф №1стр190	14813	16210	1397	17582	1372	19086	1504
7	Стоимость оборотных активов т.р.	ф №1стр290	14210	16592	2382	39210	22618	32837	-6373
8	Собственный капитал, т.р.	ф №1стр490	2261	9676	7415	19882	10206	38766	18884
	Показатели рентабельности
	Рентабельность активов, %	п5/(п. 6 + п. 7)	25,5%	29,2%	3,7%	18,1%	-11,2%	36,4%	18,3%
	Рентабельность оборотных активов, %	п. 5 / п. 7	52,2%	57,8%	5,6%	26,2%	-31,6%	57,5%	31,3%
	Рентабельность производства, %	п. 3 / п. 2	20,2%	20,2%	0,0%	20,2%	0,0%	28,4%	8,2%
	Рентабельность продаж, %	п. 4 / п. 1	11,8%	11,8%	0,0%	6,0%	-5,8%	5,0%	-1,0%
	Чистая рентабельность	п. 5 / п. 1	5,1%	5,3%	0,2%	4,3%	-0,9%	5,7%	1,3%

Анализ рентабельности предприятия показывает (рисунок 5), что предприятие развивается с повышением эффективности конечного результата, реализовывая прибыльные услуги.

Рисунок 5 - Динамика показателей рентабельности

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия приведен в следующей последовательности: группировка активов баланса приведен в таблице 9

Таблица 9 - Группировка активов, млн. руб.

Степень ликвидности	Усл. обозн.	Наименование статей	Строка формы №1	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
Наиболее ликвидные	А1	Денежные средства	260	145	113	119	1425
		Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	10242	22000
		итого	-	145	113	10361	23425
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	240	13865	16322	28732	8653
		товары и готовая продукция на складе	214	0	0	0	0
		НДС	220	156	132	117	729
		итого		14021	16454	28849	9382
	А3	сырье, материалы	211	0	0	0	0
		долгосрочные дебиторская задолженность	230	0	0	0	0
		итого		0	0	0	0
Трудно реализуемые	А4	внеоборотные активы	190	14813	16210	17582	19086
		расходы будущих периодов	216	44	25	0	30
		итого		14857	16235	17582	19116
		Всего актив		29023	32802	56792	51923

Анализ пассивов баланса- в таблице 10, соотношение активов и пассивов - в таблице 11, расчет ликвидности баланса - в таблице 12, расчет показателей платежеспособности - в таблице 13.

Таблица 10 - Группировка пассивов, млн. руб

Степень ликвидности	Усл. обозн.	Наименование статей	Строка формы №1	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
Наиболее срочные	П1	Кредиторская задолженность	620	7762	13126	16910	8395
		итого		7762	13126	16910	8395
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	610	0	0	10000	4762
		итого		0	0	10000	4762
Долгосрочные	П3	долгосрочные обязательства	510	19000	10000	10000	0
		задолженность учредителям по выплате доходов		0	0	0	0
		итого		19000	10000	10000	0
Собственный капитал	П4	уставный фонд	410	100	100	45	45
		добавочный капитал	420	905	905	905	905
		нераспределенная прибыль(убыток)	470	1256	8671	18932	37816
		итого		2261	9676	19882	38766
		Всего пассив		29023	32802	56792	51923

Таблица 11 - Определение ликвидности, млн. руб

Активы	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
А1	145	113	10361	23425
А2	14021	16454	28849	9382
А3	0	0	0	0
А4	14857	16235	17582	19116
итого	29023	32802	56792	51923
П1	7762	13126	16910	8395
П2	0	0	10000	4762
П3	19000	10000	10000	0
П4	2261	9676	19882	38766
итого	29023	32802	56792	51923

Таблица 12 - Состояние ликвидности баланса по годам

на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
А1<П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3<П3	А3<П3	А3<П3	А3<П3
А4>П4	А4>П4	А4<П4	А4<П4

Данные расчета (таблица 13) показывают, что ни в один из исследуемых периодов соотношение активов и пассивов баланса не соответствовало нормальному Рассчитаем ликвидность всего баланса по следующей формуле:

К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃). (1)

Баланс считается ликвидным, когда показатель Кал больше или равен 1. Приведенные данные свидетельствуют о том, что с конца 2008 года баланс предприятия ликвиден, что является позитивным фактором финансового состояния предприятия.

Таблица 13 - Расчет ликвидности баланса, млн. руб

Показатели	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.
Активы (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)	7155,5	8340,0	24785,5	28116,0
Пассивы (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).	13462,0	16126,0	24910,0	10776,0
Ликвидность баланса	0,53	0,52	1,00	2,61



Рисунок 6 - Состояние ликвидности баланса, млн. руб.

Таблица 14 - Расчет показателей платежеспособности

Наименование	Формула расчета	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	рекоменд. значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1	0,019	0,009	0,61	2,79	0,2-0,25
Коэффициент срочной(быстрой) ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	1,83	1,26	1,46	2,49	>1и выше
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	1,83	1,26	1,46	2,49	от1до2

Рисунок 7 - Динамика коэффициентов ликвидности

В качестве показателей, характеризующих платежеспособность организации рассчитаны следующие коэффициенты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (рисунок 7) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Нормативное значение показателя составляет - 0,2-0,25 Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006-2007 годов ниже нормативного значения, а начиная с 2008 года выше нормативного значения, что свидетельствует о высокой платежеспособности к концу 2009 года.

2. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента с 2006 года по 2008 год составляло значение, ниже нормативного (>1и выше), к концу 2009 года - выше нормативного, что свидетельствует о высоких прогнозных значениях платежных возможностей.

3. Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Нормативное значение показателя составляет - от 1 до 2. Значение этого коэффициента на протяжении всего периода составляло значение выше нормативного.

Анализ ликвидности статей баланса и баланса к концу 2009 года показывает высокую ликвидность и платежеспособность предприятия по всем показателям, что свидетельствует об устойчивом платежном положении предприятия.

В завершение комплексной картины финансового состояния предприятия проведем анализ финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям.

В направлении темы исследования за время преддипломной практики проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 3 последних года - 2007-2009 годы. Информационной базой анализа являются данные сводной годовой бухгалтерской отчетности предприятия (форм №1 и №2) за 2007-2009 годы (приведены в Приложении).

В соответствии с поставленной целью работы за время преддипломной практики проведена общая оценку финансового состояния предприятия за 2007-2009 годы по следующим направлениям:

- Анализ структуры баланса: имущества и капитала.

- Анализ финансовых результатов.

- Анализ рентабельности.

- Анализ ликвидности и платежеспособности.

По данным баланса предприятия проведем анализ структуры баланса и имущественного состояния предприятия (таблицы 2 и 3 Приложении)

Анализ структуры имущества показывает, что на начало года в имуществе предприятия доля, приходящаяся на внеоборотные активы составляет:

На конец 2006 г. - 51% от стоимости имущества;

На конец 2007 г. - 49,4% от стоимости имущества;

На конец 2008 г. - 31% от стоимости имущества

На конец 2009 г. - 36,8% от стоимости всего имущества

Внеоборотные активы на всем протяжении исследуемого периода представлены двумя статьями: основные средства и долгосрочные финансовые вложения.

В состав основных средств ООО «Кей» входят здания (площади) в собственности, оборудование производственное и офисное оборудование (компьютеры, ксероксы, факсы).

Абсолютное значение основных средств в валюте баланса предприятия на протяжении исследуемых лет существенно не менялась, имеет место небольшая тенденция роста к 2009 году, доля основных средств на протяжении исследуемого периода снизилась с 36,3% до 23,2%.

Долгосрочные финансовые вложения составляли в течении исследуемых лет: 14,7% - в 2006 году; 19% - в 2007 году; 23,4% в 2008-2009 годах от валюты баланса. По состоянии на 2009 год предприятие имеет в виде финансовых вложений долгосрочного характера 6784 млн. руб.

Доля оборотных активов представлена следующим удельным весом в валюте баланса:

На конец 2006 г. - 49,0% от стоимости имущества;

На конец 2007 г. - 50,6 от стоимости имущества;

На конец 2008 г. - 69,0% от стоимости имущества

На конец 2009 г. - 63,2% от стоимости всего имущества.

Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы) - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые, как минимум, однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.