Размещено на httр://www.аllbеst.rи/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский социально технический университет имени академика З. Алдамжар

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия

Байназарова Ж.С.

специальность 5В050900 - "Финансы"

Костанай 2013

Содержание

• Введение
• 1. Финансовое состояние предприятия: теория и методика
• 1.1 Понятие, принципы, источники финансовых ресурсов предприятия
• 1.2 Способы анализа финансового состояния
• 1.3 Использование финансовой отчетности для анализа финансового состояния
• 2. Анализ финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"
• 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
• 2.2 Анализ финансового состояния
• 3. Пути улучшения финансового состояния ТОО "Агротрейд KZ"
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Введение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования, в условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение; выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо применить инструменты финансового анализа с целью своевременного выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности и поиска резервов улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Цель дипломной работы - выработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ".

Поставленная цель обозначила необходимость решения следующих задач:

- выявить роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия;

- изучить показатели финансового анализа предприятия;

- рассмотреть методы оценки и анализа финансового состояния;

- провести анализ формирования и использования капитала предприятия ТОО "Агротрейд KZ";

- оценить финансовое состояние ТОО "Агротрейд KZ";

- выработать предложения по повышению финансовой устойчивости объекта для исследования.

Значение проведения анализа и оценки финансового состояния для современного предприятия обусловила внимание ученых к исследованию проблемы оценки финансового состояния. Результаты этих исследований нашли отражение в зарубежной и отечественной литературе. Среди зарубежных исследований проблемы наибольший интерес для развития налогового менеджмента в России представляют, например, работы Савицкой Г.В. [45, 46], Шеремет А. [37], Подольского В.И. [28] и др.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе осуществления предпринимательской деятельности экономического субъекта. Предметом исследования является политика предприятия, направленная на выбор наиболее выгодных форм осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения экономической эффективности.

Гипотеза исследования. В современных условиях осуществления предпринимательской деятельности для хозяйствующих субъектов очень важно оценить собственную финансовую политику с целью выбора наиболее оптимальных инструментов улучшения финансового состояния.

Теоретическую и методологическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов, раскрывающие закономерности развития, взаимосвязь и взаимообусловленность всех социальных процессов, протекающих в ходе налогового планирования в предпринимательской деятельности.

В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих организаций по системе налогового планирования, материалы научных конференций и семинаров, законодательные и другие нормативно-правовые акты, соответствующие методические материалы. Методика исследования основана на использовании диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научная абстракция, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения и др.

Информационную базу исследования составляют регистры бухгалтерского учета, отчетные документы ТОО "Агротрейд KZ", публикации в периодической печати, финансовое законодательство, материалы сети "Интернет". При оформлении работы использованы программные продукты: Miсrоsоft Wоrd, Miсrоsоft Ехсеl.

Практическая значимость. Реализация выводов и предложений по улучшению финансового состояния предприятия окажет положительное влияние на увеличение финансовых результатов.

финансовое состояние капитал оценка

1. Финансовое состояние предприятия: теория и методика

1.1 Понятие, принципы, источники финансовых ресурсов предприятия

Финансы как отношения, возникающие между субъектами по поводу формирования, распределения и использования денежных ресурсов для конкретного предприятия важны с одной стороны как источник возможности осуществления предпринимательской деятельности, с другой - как элемент финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность [3, С.34].

Финансовое состояние предприятия характеризуется факторами: составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же др. Предметом финансового состояния выступают денежные средства.

При этом денежные средства могут выступать не только в форме денег, но и в форме различных видов имущества. Финансовые отношения организации носят стоимостный характер и всегда связаны с движением денежных средств либо к предприятию, либо от предприятия, либо внутри предприятия.

В результате финансовых отношений предприятия формируются и используются его капитал, доходы и фонды денежных средств. Финансы предприятий выполняют следующие функции:

- формирования капитала, доходов, денежных фондов;

- использования капитала, доходов, денежных фондов;

- контрольную.

Роль финансов заключается в их функционировании. Оно выступает необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства, развития и контроля эффективности функционирования предприятия в рыночной экономике. Кроме того, при участии финансов предприятий создается и первично распределяется валовой внутренний продукт. Поэтому, прежде всего от состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных в рамках государства денежных фондов финансовыми ресурсами, а также активность банковской и страховой деятельности.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении, содержание которых можно показать в схеме на рисунке 1.

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности.

Традиционно к основным принципам организации финансовых отношений относят:

- самостоятельность хозяйственной деятельности;

- самоокупаемость и самофинансирование;

- заинтересованность в результатах деятельности;

- принцип материальной ответственности;

- принцип обеспечения финансовых резервов.

Размещено на httр://www.аllbеst.rи/

Рисунок 1. Подходы к пониманию финансовых ресурсов

Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие самостоятельно принимает решение по поводу целей, видов, перспектив и методов своей производственно-хозяйственной деятельности. Однако о полной хозяйственной самостоятельности предприятий говорить нельзя. Предоставив организациям юридическую и экономическую самостоятельность, государство оставило за собой право регулирования деятельности предприятий с помощью огромного количества законодательных, нормативных актов и инструкций.

Заинтересованность в результатах труда вытекает из возможности предприятия самостоятельно устанавливать размер оплаты труда и системы материального поощрения своим работникам, самостоятельно определять долю чистой прибыли, распределяемую между собственниками.

Принцип обеспечения финансовых резервов указывает на целесообразность формирования денежных резервов предприятия для уменьшения риска возникновения финансовых проблем при возможных колебаниях рыночной конъюнктуры. В акционерных обществах финансовые резервы формируются в законодательном порядке из чистой прибыли. Предприятия других организационно-правовых форм создают резервы в соответствии с самостоятельно разработанными учредительными документами. Необходимо отметить, что денежные средства, направляемые в финансовый резерв, не изымаются из оборота, но должны храниться в ликвидной форме.

В таблице 1 представим классификацию финансовых ресурсов.

Таблица 1

Классификация финансовых ресурсов

Признаки	Виды
По источникам образования	Внутренние
	Внешние
По источникам финансирования	Собственные
	Заемные
В зависимости от схемы оборота	Предпринимательский капитал
	Ссудный капитал
В зависимости от скорости оборота	Основной капитал
	Оборотный капитал

Внутренние финансовые ресурсы формируются в результате получения доходов от производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Кроме того, в процессе выполнения финансовых обязательств, в связи с объективным разрывом во времени момента начисления денежных средств и их выплатой, у предприятия появляется дополнительный источник финансовых ресурсов, который называют "внутренняя кредиторская задолженность" или "устойчивые пассивы".

Внешние (привлеченные) финансовые ресурсы могут формироваться за счет:

дополнительных вкладов собственников, эмиссии и реализации акций;

в результате продажи собственных долговых ценных бумаг;

привлечения кредитов и займов;

получения страхового возмещения;

бюджетных ассигнований, субсидий и субвенций;

средств, поступающих от концернов, ассоциаций, головных компаний и т.д.

Прежде чем говорить о предпринимательстве, целесообразно обратиться к такому исходному понятию, каким является предприятие. Первичным звеном любой экономики является предприятие, которое в микро - и макроэкономике интерпретируется как фирма. Предприятие - это самостоятельная хозяйственная единица, обладающая определенным набором факторов для производства и реализации товаров или услуг. Возможности предприятия можно выразить с разных позиций.

Для национальной экономики прежде всего важны те предприятия, которые занимаются производством конкурентоспособной конечной продукции как для внутренних, так и для внешних рынков, тем самым создающие реальный сектор экономики. Основой реального сектора экономики является производство продукции не добывающих, а обрабатывающих ресурсы (сырье) или перерабатывающих отраслей.

Предприятия разграничиваются по показателям занятых работников и величине используемых капиталов'. Важно отметить, что, несмотря на значение малых и средних предприятий, крупные предприятия играют ведущую роль в рыночной экономике, так как располагают рядом преимуществ:

создают наукоемкую продукцию и большинство рабочих мест;

выигрывают от экономии в масштабах производства;

имеют больше возможностей внедрять самые передовые технологии, получать банковские кредиты для модернизации и расширения производства;

для них характерна диверсификация производства, что позволяет им значительно легче приспосабливаться к рыночной конъюнктуре.

Вместе с тем не следует умалять значение небольших предприятий как малого и среднего бизнеса, которые являются самыми многочисленными по количеству, насыщают потребительские рынки, обеспечивают здоровую конкурентную среду.

Как уже было отмечено, в качестве принципа рынка выступает экономическая свобода на основе частной собственности. Понятием и явлением, реализующим этот принцип, является предпринимательство. Следует несколько разграничить понятия предпринимательства и бизнеса, $отя по смыслу они взаимодополняют друг друга.

Предпринимательство (от слова "предприимчивость") - это инициативная, новаторская деятельность физических и юридических лиц независимо от формы собственности, направленная на получение прибыли или личного дохода путем удовлетворения спроса на товары и услуги. Предпринимательство прежде всего основано на частной собственности, что выражается как частное предпринимательство. В широком смысле предприниматель не только бизнесмен, но и учитель, врач, полководец, артист, другой специалист, отличающийся талантом, новаторством, приносящий сравнительно большие доходы от деятельности. Поэтому явление предпринимательства наблюдается в разных сферах человеческой деятельности.

Предпринимательство и бизнес основаны на полной самостоятельности в принятии хозяйственных решений и соответствующей ответственности за их результаты. Основная функция предпринимательства и бизнеса - это производство всей массы требуемых товаров и услуг для домашних хозяйств, предприятий (фирм, компаний) и государства, то есть удовлетворение всей совокупности индивидуальных и общественных потребностей. Однако предпринимательство выступает в роли новатора "локомотива" развития рыночной экономики и в качестве ведущего консолидирующего фактора производства, тогда как бизнес может оставаться в неизменных пределах, поддерживая свою конкурентоспособность.

Конкретным воплощением единства предпринимательства и бизнеса являются бизнес-инкубаторы. Бизнес-инкубатор представляет из себя экспериментально - производственную структуру, где "выращиваются" новые производства, технологии, разрабатывается новая продукция, перед тем как запустить ее в серийное производство. Воплощая свои инновационные проекты, разработчики становятся настоящими предпринимателями.

Эффективность современной рыночной экономики обеспечивается таким взаимодействием, как "наука - производство - рынок". Реализацию данной цепочки обеспечивают технопарки. В технопарковых структурах осуществляется обмен научно-техническими производственными идеями; создаются небольшие инновационные предприятия, способные оперативно использовать в производстве новейшие результаты исследовательских разработок; осуществляется интенсивный обмен кадрами между наукой и производством. Начинающим предпринимателям оказывают содействие за счет так называемых рискованных капиталовложений в организации "наукоемкого бизнеса" многочисленные службы: консультационные, кадровые, информационные и другие, а также местные органы власти.

При некотором различии между предпринимательством и бизнесом целесообразно исходить от их единого корня. Свобода экономической деятельности - главное условие для работы организатора бизнеса. Каковы же наиболее значимые личностные качества предпринимателя?

В делом вышеперечисленные личностные способности и качества, безусловно, характерны не для всех людей. И не случайно, что предпринимательский слой населения весьма ограничен. Бизнесом может потенциально заняться каждый, но проявлять предприимчивость в бизнесе - лишь некоторые. При этом следует выделить наиболее влиятельный слой предпринимательства в лице крупных состоявшихся бизнесменов на региональном, национальном или международном уровнях.

К накопленным фондам и резервам - относятся фонды: добавочный капитал, резервный капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, фонды накопления, потребления, социальной сферы и т.п.).

Заемный капитал характеризуется размером долгосрочных и краткосрочных обязательств фирмы. Заемный капитал формируется за счет:

- долгосрочных кредитов и займов;

- краткосрочных кредитов и займов;

- кредиторской задолженности.

Следует отметить, что деятельность экономических субъектов регулируется государством посредством системы мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, осуществляемых органами государственного управления и воздействующих на финансовые отношения организаций. Основными направлениями государственного регулирования финансов организаций являются: лицензирование отдельных видов деятельности, налоговые правоотношения, операции в сфере денежного обращения, в сфере валютных операций, операций с ценными бумагами и в ряде других сфер финансовой деятельности.

Управление финансами - важная подсистема общей системы управления предприятием и направлено на достижение поставленных перед организацией целей. Рассмотрим особенности организации финансов в зависимости от организационно-правовой формы предпринимательской деятельности (см. Таблицу 2).

В настоящее время наиболее часто для коммерческих предприятий в качестве цели управления финансами выступает увеличение совокупного дохода собственников.

Задачами управления финансами являются определение путей наиболее эффективного использования собственного и заемного капитала, оптимизация доходов предприятия, обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

Управление финансами предприятия (финансовый менеджмент)

Таблица 2

Особенности финансов коммерческих организаций различных организационно-правовых форм

Организационно-правовая форма	Формирование уставного (складочного) капитала	Собственник имущества	Особенности распределения прибыли	Особенности распределения ответственности по обязательствам предприятия
Полное товарищество	Вклады участников	Полное товарищество	Пропорционально долям в складочном капитале	Участники несут солидарную ответственность своим имуществом
Товарищество на вере	Вклады полных товарищей и вкладчиков	Товарищество на вере	Пропорционально долям в складочном капитале	Полные товарищи несут солидарную ответственность своим имуществом, а вкладчики риск убытков в пределах вклада
Общество с ограниченной ответственностью	Вклады участников.	ТОО	Пропорционально долям в уставном капитале	Участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах вкладов
Общество с дополнительной ответственностью	Вклады участников	ТДО	Пропорционально долям в уставном капитале	Участники несут солидарную субсидиарную ответственность своим имуществом пропорционально вкладам
Акционерное общество	Номинальная стоимость акций	АО	Пропорционально количеству акций	Акционеры не отвечают по обязательствам АО и несут риск убытков в пределах стоимости их акций
Производственный кооператив	Паевые взносы членов кооператива	Производственный кооператив	В соответствии с личным трудовым и (или) иным участием, и не более 50 % - размером паевого взноса	Члены кооператива несут субсидиарную ответственность в размере и порядке установленном в уставе

Организационная структура управления финансами на предприятии может быть построена разными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности, но должна обеспечивать выполнение всех перечисленных выше функций.

Основой источников финансовых ресурсов являются денежные потоки предприятия (см. Рисунок 2).

Рисунок 2. Денежные потоки - основа финансов на предприятии

Следует отметить, что денежный поток является результатом движения денежных средств, но наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает условия для создания финансов. Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать финансовые ресурсы.

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансовой системы предприятия в процессе его деятельности путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени. Движение денежных потоков внутри предприятия представлено на рисунке

Таким образом, под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется рядом признаков, к которым следует отнести: обеспеченность финансовыми ресурсами для эффективного функционирования; целесообразность размещения и эффективность использования финансовых ресурсов; характеристика финансовых взаимоотношений; платежеспособность и финансовая устойчивость.

Условия функционирования финансовой системы зависят от источников финансирования, основой которых являются денежные потоки. Эффективность управления финансовым состоянием зависит от основных принципов: самостоятельности, само финансирования; заинтересованности в результатах деятельности; материальной ответственности; обеспечения финансовых резервов.

Кроме того, финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

1.2 Способы анализа финансового состояния

Как мы рассмотрели выше, финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами.

Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Поэтому много вопросов всегда вызывает финансовая система, как предмет, который необходимо анализировать, поскольку основная цель любой деятельности предприятия - максимизация прибыли.

В экономической литературе и на практике существует много методов проведения анализа финансового состояния, по следующим направлениям:

- общая характеристика финансовых составляющих предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности и ликвидности;

- анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Все методы в принципе, направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, с одной стороны, подготовку информации для принятия управленческих решений и разработку стратегии управления финансовым состоянием - с другой стороны.

Анализ финансового состояния может проводиться в интересах внутренних и внешних пользователей.

Следует отметить, что ответственность за качество и самого анализа, и тех показателей, которые подлежат аналитическому исследованию достаточно высокая. И учитывая особенности исследования в условиях финансовой нестабильности, проблема выбора должна решаться осторожно.

В таблице 3 представим основные виды и сущность анализа финансового состояния предприятия.

Таблица 3

Классификация анализа финансового состояния

Признаки	Виды	Цель
По степени детализации	Экспресс-анализ	Получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития предприятия
	Углубленный анализ	Построение взаимосвязанных аналитических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния
По чтению баланса	Горизонтальный	сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом)
	Вертикальный	определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом
	Трендовый	сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей
В зависимости от фактора	Факторный прямой	Показатель изучается и раскладывается на составные части,
	Факторный обратный	Отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.
По признакам	Сравнительный внутренний	Сравнение со средними хозяйственными данными, с нормативами
	Сравнительный внешний	Сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми
	Относительный	Предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности

Основными процедурами экспресс - анализа являются:

- Просмотр отчета по формальным признакам

- Ознакомление с заключением аудитора (если имеется)

- Выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике

- Ознакомление с ключевыми индикаторами

- Формулирование выводов по результатам анализа

Проведение углубленного анализа предполагает построение взаимосвязанных аналитических таблиц; детализированный анализ статей баланса; факторный анализ изменения показателей финансового состояния.

Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.

Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.

Проведение любой аналитической работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфраструктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабженческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Секторы и виды рынка прямым или косвенным образом связаны между собой, их взаимодействие призвано обеспечивать удовлетворение растущих потребностей людей, улучшать благосостояние всего общества. Для этого необходим общий координатор, роль которого выполняет государство.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Вялая конъюнктура рынка характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на определенные виды товаров и услуг. Устойчивая конъюнктура характеризуется стабильным уровнем сделок купли-продажи и установлением цен, близких к равновесным ценам. В более широком понимании рыночная конъюнктура включает в себя уровень экономической активности, характеризуемый движением цен на обособленных рынках, процентных ставок, валютного курса, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Современная рыночная экономика требует признания системы особых социальных, экономических, политических принципов, определяющих модель рыночной экономики в разных государствах.

Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

• Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

• Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

• Экономическую стабильность. Рыночная экономика основана на действии своих естественных законов, поэтому многие вопросы между производством и потребностями в обществе регулируются сами по себе. Она наиболее полно выражает свои преимущества, если развивается стабильными, устойчивыми темпами под воздействием эффективного государственного регулирования.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Регулирующая функция. Экономика во многом саморегулируема, действует стихийная рыночная сила "невидимой руки". Предложение и спрос взаимозависимы. В частности, рост цен на товары, услуги сдерживается ограничением их потребления, а снижение цен стимулируется ростом потребления. Саморегулирующий механизм рынка позволяет избегать такие негативные явления, как товарный дефицит и перепроизводство в массовых масштабах. Поэтому рыночная экономика принципиально отрицает необходимость государственного планирования производства товаров, услуг, а также планирования цен.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедрением в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Санирующая функция. Рынок, с одной стороны, очищает общественное производство от экономически слабых, неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов, но, с другой стороны, поощряет эффективных, предприимчивых. Для первых санирующая функция во многом регулируется через существующую процедуру банкротства, для вторых - посредством предоставления налоговых льгот. Тем самым, товаропроизводители, как конкуренты, дифференцируются, что позволяет достигать экономической справедливости.

В более конкретном виде идеальная рыночная система имеет следующие недостатки:

• Образование монополий может создавать искусственные препятствия для справедливой конкуренции, ведет к неоправданному диктованию цен, что негативно отражается на интересах потребителей.

• Возможность экономических кризисов и резких циклических колебаний. Перепроизводство или недопроизводство товаров (например, в связи с ограниченностью ресурсов) способствует массовым разорениям предприятий и безработице.

• Возможность значительной дифференциации общества по доходам. Рыночная система, с одной стороны, позволяет определенному числу обладателей ресурсов накапливать капиталы и богатства, с другой стороны, способствует росту числа безработных и бедных.

• Невозможность поддержания неприбыльных отраслей. Рыночные силы естественным образом не заинтересованы или не призваны содержать такие важные общественные сферы, как оборона, национальная безопасность, правопорядок, фундаментальная наука, всеобщее начальное или среднее образование.

Неспособность рыночного механизма решать проблемы регулирования внешних, побочных эффектов производства. К наиболее актуальным внешним отрицательным эффектам относятся: загрязнение окружающей среды от промышленных выбросов, исчерпание природно - экономических ресурсов, межотраслевые и внутриотраслевые диспропорции в производстве, незаконная эксплуатация труда, наркомания, алкоголизм.

Недостатки свободной рыночной экономики, казалось бы, свидетельствуют о несостоятельности и бесперспективности всей рыночной системы. Но это далеко не так. Государственное регулирование экономики призвано создавать условия для наиболее полной реализации "природных" преимуществ и минимизировать недостатки рынка, защищая интересы государства и решая социальные проблемы общества.

В этот период разрабатывались экономические программы, направленные на ускорение социально-экономического развития страны. Они были направлены на переход от административных к экономическим методам управления, реформы планирования и ценообразования, перевод предприятий на хозяйственный расчет и самофинансирование. Реализация программ не привела к ожидаемым результатам, более того, положение ухудшилось: плановая экономика становилась все более затратной и менее прибыльной, произошел значительный спад производства, обострились явления товарного дефицита на потребительском рынке, произошел существенный рост цен, ухудшался уровень жизни населения. Объективной причиной тому явились историческая обреченность и несостоятельнось всей системы. Невозможно было осуществлять рыночные преобразования внутри совершенно противоположной экономической системы - командно-административной.

Сложившаяся советская экономика, несомненно, была мощной по масштабам и достижениям, но, как система, подверглась саморазрушению. Она характеризовалась:

- тотальным характером огосударствления экономики, практическим отсутствием частной собственности на средства производства, ростом "теневой экономики";

- планированием цен, которые не соответствовали действительным рыночным ценам;

- непринятием экономической свободы и заработанного трудом богатства, которые не создавали реальных стимулов для хозяйственной инициативы и производительного труда. Более того, деятельность наиболее предприимчивых хозяйственников тормозилась жесткими ограничительными мерами;

- деформированной структурой национальной экономики, в которой ведущее место занимали отрасли военно-промышленного комплекса, добычи и обработки при - родно-экономических ресурсов;

- преимущественной ориентацией централизованного планирования и статистики на количественные масштабные показатели в ущерб качественным.

Обретя независимость и самостоятельность, Республика Казахстан взяла решительный курс на переход к системе рыночных отношений. Программы перехода к рынку предусматривали решение таких сложных задач, как реформирование собственности, развитие свободного предпринимательства и конкуренции, создание правовой базы и законодательной базы, реформирование финансово-кредитной системы, обеспечение социальных гарантий и защиты. Как известно, в экономике ресурсы ограничены. В этой связи невозможно было решать одновременно все проблемы переходного периода, приходилось выдвигать приоритеты, к числу которых относилось коренное преобразование отношений к собственности.

Для реформирования собственности в экономике переходного периода в первую очередь требовалось осуществить разгосударствление и приватизацию собственности Приватизация призвана была создать слой частных собственников и предпринимателей как социальной базы формирования рыночной экономики.

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

- аукционная продажа государственных объектов и имущества (предприятий, магазинов, зданий, транспортных средств и т.д.);

- создание акционерных обществ закрытого типа, что предусматривало продажу акций или бесплатное их распределение работникам предприятия;

- передача крупных предприятий под иностранное управление;

- так называемая массовая приватизация путем бесплатного распределения жилищных и приватизационных инвестиционных купонов.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ относительных показателей позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса, а также рентабельность предприятия.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

Важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия является его стабильность функционирования в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия - способность сохранять определенное состояние.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Это позволит минимизировать влияние фактора субъективизма при постановке диагноза, а значит, повысятся его объективность и точность.

Структура рыночной экономики содержит обособленную внутреннюю характеристику, называемую инфраструктура. Это совокупность связанных между собой институтов, призванных обслуживать основное производство или движение товаров, услуг от производителя до потребителя. К институтам следует отнести торговлю, транспорт, связь, систему коммуникаций, бытовое обслуживание, банковские услуги, биржевую деятельность, рекламные и консультационные службы и т.п. Институты инфрастуктуры делятся на организационную, материальную и кредитно-расчетную базы. К организационной базе инфраструктуры относятся снабженческо-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных предприятий. Транспортная система, склады, информационная система, средства связи следует отнести к материальной базе инфраструктуры. Банки, страховые системы, крупные самостоятельные банки, кредитно-сберегательные учреждения, средние и мелкие коммерческие банки формируют кредитно-расчетную базу инфраструктуры. Инфраструктура, включающая государственные и коммерческие системы и организации, обслуживает и потребности рынка.

Секторы и виды рынка прямым или косвенным образом связаны между собой, их взаимодействие призвано обеспечивать удовлетворение растущих потребностей людей, улучшать благосостояние всего общества. Для этого необходим общий координатор, роль которого выполняет государство.

Динамика развития экономики определяется рыночной конъюнктурой. Конъюнктура - складывающаяся на рынке экономическая ситуация, характеризуемая конкретными показателями изменения цен, соотношения спроса и предложения, деловой активности в определенный период времени.

Конъюнктура рынка может быть благоприятной, вялой, устойчивой. Благоприятная конъюнктура рынка характеризуется наличием активного, устойчивого спроса на рыночные товары и услуги, превышением спроса над предложением, положительной тенденцией динамики цен на наиболее представительные товары. Вялая конъюнктура рынка характеризуется низким уровнем спроса и деловой активности, небольшим количеством сделок, тенденцией к снижению цен на определенные виды товаров и услуг. Устойчивая конъюнктура характеризуется стабильным уровнем сделок купли-продажи и установлением цен, близких к равновесным ценам. В более широком понимании рыночная конъюнктура включает в себя уровень экономической активности, характеризуемый движением цен на обособленных рынках, процентных ставок, валютного курса, дивидендов, а также динамикой производства и потребления.

Современная рыночная экономика требует признания системы особых социальных, экономических, политических принципов, определяющих модель рыночной экономики в разных государствах.

Рыночная экономика доказала жизненную состоятельность при решении главных экономических задач, к которым следует отнести:

• Экономическую эффективность. По своей природе рыночная экономика направлена на получение максимальных прибылей при соизмерении результатов и затрат с использованием прогрессивных технологий.

• Экономическую справедливость. Законы спроса и предложения позволяют давать справедливую общественную оценку всякой целесообразной деятельности человека, его способностям. Поэтому она естественным образом допускает личное обогащение и высокий уровень жизни.

• Экономическую стабильность. Рыночная экономика основана на действии своих естественных законов, поэтому многие вопросы между производством и потребностями в обществе регулируются сами по себе. Она наиболее полно выражает свои преимущества, если развивается стабильными, устойчивыми темпами под воздействием эффективного государственного регулирования.

Преимущества рыночной экономики как системы проявляются через выполняемые ею функции.

Стимулирующая функция. Посредством действия таких принципов рынка, как экономическая свобода, свободное ценообразование и конкуренция стимулируются внедрением в производственный процесс достижений научно-технического прогресса в целях повышения производительности труда и улучшения качества выпускаемой продукции, ее ассортимента. Стремление товаропроизводителя максимально удовлетворить потребности потребителя ведет к максимизации прибыльности и конкурентоспособности его бизнеса. Именно данная функция позволяет человеку наиболее полно раскрыть свои способности, обеспечить свое личное, семейное благосостояние, стать богатым и материально независимым.

Информационная функция. Рынок является источником информации, знаний, сведений, необходимых действующим экономическим субъектам. Информация о динамике цен, количестве, ассортименте, качестве товаров и услуг позволяет принять экономически рациональные и обоснованные решения. Это широко отражается в средствах массовой информации, рекламе, в организации ярмарок, выставок, аукционов и других мероприятиях, которые призваны делать рыночную конъюнктуру для заинтересованных экономических субъектов наиболее доступной.

Санирующая функция. Рынок, с одной стороны, очищает общественное производство от экономически слабых, неконкурентоспособных хозяйствующих субъектов, но, с другой стороны, поощряет эффективных, предприимчивых. Для первых санирующая функция во многом регулируется через существующую процедуру банкротства, для вторых - посредством предоставления налоговых льгот. Тем самым, товаропроизводители, как конкуренты, дифференцируются, что позволяет достигать экономической справедливости.

Приватизация в Казахстане имела следующие основные варианты:

- аукционная продажа государственных объектов и имущества (предприятий, магазинов, зданий, транспортных средств и т.д.);

- создание акционерных обществ закрытого типа, что предусматривало продажу акций или бесплатное их распределение работникам предприятия;

- передача крупных предприятий под иностранное управление;

- так называемая массовая приватизация путем бесплатного распределения жилищных и приватизационных инвестиционных купонов.

Наиболее успешным вариантом была аукционная продажа, так как она отвечала требованиям рыночного механизма. Посредством передачи крупных предприятий под временное управление с использованием иностранных капиталов удалось спасти ведущие промышленные объекты от разорения и банкротства. Учитывая переход к новой экономической системе и неопытность руководства страны, при проведении политики разгосударствления и приватизации ошибки были неизбежны, и это особенно касалось варианта массовой приватизации. В конечном итоге цели приватизации были достигнуты. В результате заработал рыночный механизм, потребительские рынки заполнились товарами и услугами, стремительно вырос частный предпринимательский сектор, который становится все более эффективным и организованным.

1.3 Использование финансовой отчетности для анализа финансового состояния

Зная, что такое финансовое состояние, основные методы оценки его и направления проведения анализа необходимо рассмотреть возможность использования финансовой отчетности для проведения анализа.

Источниками информации для проведения оценки финансового состояния являются формы бухгалтерской отчетности, данные внутреннего управленческого учета, статистические данные и т.п.

Основным отчетным документом фирмы является бухгалтерский баланс, представляющий собой моментальный снимок финансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату.

Для финансиста важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования по следующим направлениям:

- текущая деятельность;

- инвестиционная деятельность;

- финансовая деятельность.

Хозяйственные товарищества указывают источники увеличения и причины уменьшения своего капитала. Современная структура данной формы включает следующие основные разделы:

- нематериальные активы;

- основные средства;

- доходные вложения в материальные ценности;

- расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

- расходы на освоение природных ресурсов;

- финансовые вложения;

- дебиторская и кредиторская задолженность;

- расходы по обычным видам деятельности (элементам затрат);

- источники обеспечения.

Содержание разделов приложения к бухгалтерскому балансу отражено в таблице 4.

Таблица 4

Содержание приложения к бухгалтерскому балансу

Название разделов	Содержание раздела
НМА Основные средства. Доходные вложения	Состояние, состав и движение НМА, ОС, доходных вложений в материальные ценности; начисленные суммы АО и результат от переоценки по ВНА
Расходы на НИР	Суммы расходов по видам работ на начало, конец периода
ДЗ и КЗ	Информация о состоянии и структуре ДЗ и КЗ.
Финансовые вложения	Указываются направления финансовых вложений организации: вклады в УК других предприятий, в ЦБ других организаций, предоставленные займы, депозитные вклады
Расходы по обычным видам деятельности	Представлены суммы затрат предприятия по основным экономическим элементам: МЗ, затраты на ОТ, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.
Обеспечения	Суммы полученных и выданных векселей, стоимость и структура имущества, находящегося в залоге и переданного в залог

Общая характеристика финансовых составляющих предприятия начинается с визуальной оценки и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерской отчетности. Выявляется наличие убытков, просроченных краткосрочных обязательств.

Затем строится уплотненный аналитический баланс путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей (см. Таблицу 5). Выбор подхода к агрегированию зависит от целей анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

- общая стоимость имущества предприятия, куда включается стоимость внеоборотных активов, оборотных активов (включая дебиторскую задолженность) (А);

- стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов, включаемых основные средства и нематериальные активы (ВА);

- стоимость оборотных (мобильных) активов (ОА);

- сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая краткосрочные финансовые вложения);

- (ДС);

- стоимость собственного капитала (СК);

- величина заемного капитала в широком смысле этого слова (ЗК) и т.д.

Горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ показателей аналитического баланса позволяют установить их абсолютные приращения и темпы роста, а также структуру актива и пассива.

Таблица 5

Форма аналитического баланса

Группировка статей баланса	Строка баланса
Аналитическая группировка статей актива баланса
Имущество предприятия (валюта баланса) (А)	300
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы) (ВА)	190
Мобильные активы (О А)	290
В том числе: запасы (3)	210+220
дебиторская задолженность (ДЗ)	230+240
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС)	250+260
прочие оборотные активы (ПОА)	270
Аналитическая группировка статей пассива баланса
Источники формирования имущества (валюта баланса) (К)	700
Собственный капитал (СК)	490+640+ 650
Заемный капитал (ЗК)	590+ 690 - 640-650
В том числе: долгосрочные обязательства (ДО)	590
краткосрочные кредиты и займы (КСК)	610
кредиторская задолженность (КЗ)	620
задолженность участникам по выплате доходов (ЗУД)	630
прочие краткосрочные обязательства (ПКО)	660

Рассмотрим финансовую устойчивость, которая характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В наиболее общем случае, чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Анализ финансовой устойчивости является важной составной частью

С целью анализа финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное ограничение Кзс < 1):

Данный показатель так же называют коэффициентом платежеспособности. При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент платежеспособности должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Ким) рассчитывается по формуле:

2. Коэффициент автономии.

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5. Соотношение Ка > 0, 5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Обратным данному показателю является коэффициент финансовой зависимости.