Анализ финансового состояния предприятия

Анализ динамики доходов и расходов, структуры актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и маневренности. Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 08.04.2015
Размер файла 474,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет» научно-исследовательский институт

Факультет «Экономика и предпринимательство»

Кафедра «Финансовый менеджмент»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Антикризисное управление»

Руководитель В.Г. Плужников

Автор работы Александров Е.В.

Челябинск 2014

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «Автоприцеп-КАМАЗ»

Анализ доходов и расходов и структур баланса

Показатели финансовой устойчивости

Показатели ликвидности

Показатели рентабельности

Показатели деловой активности

Показатели банкротства

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

Становление рыночной экономики, появление финансовых рынков, приоритет финансовых ресурсов объективно способствовали развитию такого важного направления аналитической работы, как диагностика финансового состояния. Несмотря на значение финансовой диагностики в современных условиях это понятие практически не разработано. Часто его отождествляют с понятием финансового анализа.

И анализ, и диагностика являются инструментами познания мира в фундаментальных и прикладных исследованиях. Анализ первичен как инструмент познания мира, универсален для всех отраслей знаний, успешно решает основные задачи там, где общество недостаточно развито для критической оценки и принятия решений. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части.

В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования, как в естественных, так и общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т.п.). Диагностика же представляет собой процесс распознавания состояния, постановки диагноза и принятия решений, как поддерживать организм в рабочем состоянии. 

Финансовая диагностика, являясь в первом приближении финансовым анализом (как нередко встречается даже в узкоспециализированной литературе), тем не менее, качественно от него отличается.

Диагностика решает основную проблему: устанавливает необходимое и достаточное качественное и количественное поле сравнений и количественные нормативы показателей объекта исследования, учитывая тенденции развития хозяйствующего субъекта, отрасли, общества, традиции с целью последующего сравнения (оценки) текущего состояния параметров объекта исследования с признанными в данный момент оптимальными либо доминирующими. 

ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «СИНТЗ»

Таблица 1 Агрегированный баланс (тыс.руб)

Наименований позиций

Отчетные периоды

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

8089394

7648251

7653539

7736915

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

14984489

13991630

17914098

23597523

Материалы

3102322

2529529

2851651

3079188

Незавершенное производство

771258

776412

741610

852166

Готовая продукция

268013

236437

307540

280286

Дебиторская задолженность

10019765

9499421

13008219

10520019

Денежные средства и КФВ

556

1 791

8 386

2 219

БАЛАНС

22 678 390

21 639 881

25 567 637

23 597 523

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

9 905 174

10 318 516

10 320 930

8 899 746

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1 737 727

3 374 544

3 090 930

4 760 549

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

11 035 489

7 946 821

12 155 777

9 937 228

БАЛАНС

22 678 390

21 639 881

25 567 637

23 597 523

Таблица 2 Отчёт о прибылях и убытках (тыс.руб)

Наименование позиций

Отчетные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Выручка от реализации (без НДС)

7 280 695

7 025 248

2 566 864

3 673 264

Всего затраты на реализованную

6 218 950

5 694 133

73 323

5 925 080

Прибыль от основной деятельности

453 865

686 518

-484 713

133 617

Чистая прибыль

133 334

363 137

-360 723

-36 162

Анализ доходов и расходов и структур баланса

Рисунок 1 Динамика доходов и расходов

Показатели доходов и расходов находятся в нестабильном состоянии.

Золотое правило экономики не выполняется:

Темпы роста прибыли<Темп роста выручки>Темп роста затрат.

Рисунок 2 Динамика структуры актива баланса

Рисунок 3 Динамика структура пассива баланса

По результатам анализа, на валюту баланса оказывает большое влияние сильное изменение суммы краткосрочных обязательств и капиталов и резервов.

Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризует способность СЭС своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платежеспособность в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Расчет показателей финансовой устойчивости проводится по следующим формулам 1,2,3. Результаты расчета приведены в таблице 3.

Коп=СК/ВБ, (1)

где Коп-Коэффициент общей платежеспособности;

СК-Собственный капитал;

ВБ-Валюта баланса.

Кавт=СК/ЗК, (2)

где Кавт-Коэффициент автономии;

СК-Собственный капитал;

ЗК-Заемный капитал.

Км=ЧОК/СК, (3)

где Км-Коэффициент маневренности;

ЧОК- Чистый оборотный капитал;

СК- Собственный капитал.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости

Наименование позиции

Отчётные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Коэффициент общей платежеспособности

0,44

0,48

0,40

0,38

Коэффициент автономии

2,85

1,53

1,67

0,93

Коэффициент манёвренности

0,40

0,59

0,56

0,67

Коэффициент автономии показывает какая часть долга финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в общей величине собственного капитала.

Коэффициент общей платежеспособности показывает долю собственных источников в их общей величине.

Рисунок 4 Показатели финансовой устойчивости

Коэффициенты платежеспособности и маневренности находятся в стабильном состоянии, в то время как коэффициент автономии постепенно падает.

Показатели ликвидности

Ликвидность характеризует возможность предприятия отвечать по своим платежным обязательством, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Расчет показателей ликвидности проводиться по следующим формулам 4,5,6.

Результаты расчета приведены в таблице 4.

Ктл=ОА/КО, (4)

где Ктл- Коэффициент текущей ликвидности;

ОА- Оборотные активы;

КО- Краткосрочные обязательства.

Кал=ДС+КФВ/КО, (5)

где Кал-Коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС- Денежные средства;

КФВ- Краткосрочные финансовые вложения;

КО- Краткосрочные обязательства.

Кпл=ДС+КФВ+ДЗ/КО, (6)

где Кпл- Коэффициент срочной ликвидности;

ДС- Денежные средства;

КФВ- Краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ- Дебиторская задолженность;

КО- Краткосрочные обязательства.

Таблица 4 Показатели Ликвидности

Наименование позиции

Отчётные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Коэффициент текущей ликвидности

1,36

1,76

1,47

2,37

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0001

0,0002

0,0007

0,0002

Коэффициент промежуточной ликвидности

0,91

1,20

1,07

1,06

Рисунок 5 Динамика показателей ликвидности.

Коэффициенты абсолютной ликвидности очень низки, что показывает низкую платежеспособность организации.

Резкий скачок коэффициента текущей ликвидности произошёл из-за резкого уменьшения доли краткосрочных обязательств в структуре баланса.

Коэффициент промежуточной ликвидности имел определенные колебания, однако в общем виде имеет стабильный характер.

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности наиболее полно отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку показатель рассчитывается соотношением эффекта финансового результата деятельности предприятия с наличными или используемыми ресурсами.

Рентабельность (от нем. rentabel - доходный) - эффективность, прибыль-ность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, расход ресурсов, обеспечивающих получение прибыли. Расчет показателей рентабельности проводиться по следующим формулам 7,8,9,10.

Результаты расчета приведены в таблице 5.

Rк=Пр/ВБ, (7)

где Rк - Рентабельность всего капитала;

Пр- Прибыль;

ВБ-Валюта баланса.

Rск=ЧП/СК, (8)

где Rск - Рентабельность собственного капитала;

ЧП- Чистая прибыль;

СК- Собственный капитал.

Rоа=ЧП/ОА, (9)

где Rоа- Рентабельность постоянных активов;

ЧП-Чистая прибыль;

ОА- Оборотные активы.

Rва=Пр/ВнА, (10)

где Rва-Рентабельность текущих активов;

Пр-Прибыль;

ВнА-Внеоборотные активы.

Таблица 5 Показатели рентабельности

Наименование позиции

Отчётные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Рентабельность всего капитала

0,02

0,03

-0,02

0,01

Рентабельность собственного капитала

0,01

0,04

-0,03

0,00

Рентабельность постоянных активов

0,01

0,03

-0,02

0,00

Рентабельность текущих активов

0,06

0,09

-0,06

0,02

Рисунок 6 Динамика показателей рентабельности

Коэффициент рентабельности постоянных активов принимает отрицательное значение в первом периоде из-за убытков в отчётном периоде. Коэффициент рентабельности собственного капитала значительно растет, однако резко уменьшается начиная с 01.10.2012, что вызвано снижением прибыли.

Показатели деловой активности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Nдз).

Показывает число оборотов за период предоставления коммерческого кредита организацией своим клиентам.

Расчёт производится таким образом:

(11)

Средний период сбора дебиторской задолженности (Одз).

Отражает, как быстро клиенты организации расплачиваются по счетам за приобретенную продукцию (услуги).

Расчёт производится таким образом:

(12)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Nкз).

Показывает скорость оборота задолженности организации.

Расчёт производится таким образом:

(13)

Нормативное значение: Nдз > Nкз

Продолжительность сбора кредиторской задолженности (Окз).

Отражает период, за который организация покрывает свою срочную задолженность. Расчёт производится таким образом:

(14)

Коэффициент оборачиваемости запасов (Nз). Характеризует эффективность закупок, производства и реализации продукции, создаваемой организацией.

Расчёт производится таким образом:

(15)

Длительность запасов (Оз).

Показывает количество дней, которое уходит на то, чтобы произвести и продать товары.

Расчёт производится таким образом:

(16)

Коэффициент оборачиваемости активов (Nа).

Показывает эффективность, с которой активы организации генерируют продажи.

Расчёт производится таким образом:

(17)

Продолжительность оборота активов (Оа).

Отражает период оборота активов организации.

Расчёт производится таким образом:

(18)

Показатели деловой активности организации представлены в таблице 6,7.

Таблица 6 Коэффициенты оборачиваемости

Наименование позиции

Отчётные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

0,06

0,08

-0,06

0,02

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

0,04

0,07

-0,05

0,01

Коэффициент оборачиваемости запасов

1,56

1,43

0,02

1,49

Коэффициент оборачиваемости активов

0,04

0,06

-0,04

0,01

Таблица 7 Периоды оборота

Наименование позиции

Отчётные даты

01.10.2013

01.01.2014

01.04.2014

01.07.2014

Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности

6554,97

4333,57

-6137,80

22265,68

Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности

8188,62

5413,59

-7667,49

27814,80

Длительность запасов

233,48

254,99

19802,43

245,06

Продолжительность оборота активов

9871,33

6526,05

-9243,10

33530,56

Рисунок 7 Динамика коэффициентов оборачиваемости

Рисунок 8 Динамика периодов оборота

Предприятие имеет очень плохие показатели оборачиваемости ДЗ и запасов, вследствие этого, периоды оборота имеют очень большие значения, что недопустимо для успешной работы предприятия.

Показатели банкротства

Финансовый менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние предприятия, однако множественность показателей не всегда правильно позволяет оценить существующее положение.

В развитых странах существует метод, позволяющий выделить макроэкономические показатели, влияющие на уровень банкротства. Самой простой моделью прогнозирования банкротства является двухфакторная модель, при этом выбираются всего 2 показателя: коэффициент покрытия и отношение заемных средств к активам. При этом западные экономисты рассчитали определенные весовые коэффициенты к этим показателям.

В США и в Западной Европе широко используется модель Альтмана, составленная им на основе анализа 33 фирм, являющихся банкротами.

z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + 1x5.

x- степень ликвидности активов;

x- уровень рентабельности активов;

x- уровень доходности активов;

x- коэффициент отношения собственного капитала к заемному;

x- оборачиваемость активов.

Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана оценивается по следующей шкале.

Значение z

до 1,8

1,81 - 2,70

2,71 - 2,91

3 и выше

Вероятность банкротства

очень высокая

высокая

возможная

очень низкая

Z1 = 9,45;

Z2 = 7,46;

Z3 = 8,38;

Z4 = 11,87;

Z5 = 11,38.

Согласно модели Альтмана вероятность банкротства данного предприятия является очень низкой.

финансовый ликвидность платежеспособность банкротство

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 Плужников В.Г.. Финансовый анализ: Учебное пособие к лекционным и практическим занятиям. - Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2013. - 60с.

2 Чугуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / И.Н. Чугуев. - Ростов-на-Дону: Финикс, 2004.

3 Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под. ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2005. - 509 с.

4 Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 423 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.

    курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014

  • Краткое описание предприятия и анализ его финансового состояния. Рассмотрение структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации, анализ показателей ликвидности. Изучение динамики показателей рентабельности данного предприятия.

    контрольная работа [435,2 K], добавлен 23.08.2014

  • Общая оценка структуры имущества и его источников. Анализ структуры и динамики изменений баланса, его ликвидности. Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и доходности. Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана.

    курсовая работа [84,9 K], добавлен 07.11.2014

  • Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015

  • Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010

  • Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.

    дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009

  • Система показателей оценки финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива и актива бухгалтерского баланса ООО "Нафтан", его ликвидности и рентабельности, деловой активности. Пути улучшения финансовых результатов и платежеспособности.

    курсовая работа [164,7 K], добавлен 09.03.2012

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.