Анализ финансовых показателей деятельности ООО "Сибирь Синтез"

Составление сравнительного аналитического баланса предприятия, анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, доходности и конкурентоспособности. Расчет рейтинга фирмы и схем погашения кредита.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 09.01.2013
Размер файла 778,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

ФГБОУ ВПО

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АРХИТЕКТУРНО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики

Контрольная работа

«Финансы и кредит»

Выполнил: Плющева Е. С.

У.П. заочная ускоренная

3 курс 60 ИНЖЕКИ /2010

Научный руководитель:

Миронова Е. А.

Тюмень 2012

Содержание

1. Сравнительно-аналитический баланс

2. Система аналитических коэффициентов

3. Расчет рейтинга фирмы

4. Расчет схем погашения кредита

Список использованных источников

Приложение

1. Сравнительно-аналитический баланс

Общество с ограниченной ответственностью «Сибирь Синтез» было организовано в июне 1998 года. Целью функционирования общества является насыщение рынка товарами и услугами, коммерческая деятельность на территории РФ и за ее пределами, создание новых рабочих мест, а так же получение прибыли.

В таблице 1.1 представлены сводные данные по бухгалтерскому балансу по трем анализируемым годам (2009, 2010 и 2011 гг.)

Таблица 1.1 - Сводная таблица показателей бухгалтерского баланса ООО «Сибирь Синтез» за 2009-2011гг.

АКТИВ

Код пок-ля

2009 г.

2010 г.

2011 г.

1

2

3

4

5

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

-

-

-

Основные средства

120

23938

25181

26100

Незавершенное строительство

130

-

-

-

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

17

35

40

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

Итого по разделу I

190

23955

25216

26140

II. Оборотные активы

Запасы

210

19547

18407

13750

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

16347

10507

8200

животные на выращивании и откорме

212

-

-

-

затраты в незавершенном производстве

213

1200

1500

1550

готовая продукция и товары для перепродажи

214

2000

6400

4000

товары отгруженные

215

-

-

-

расходы будущих периодов

216

-

-

-

прочие запасы и затраты

217

-

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

5104

4692

3910

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

99

72934

70003

в том числе:

покупатели и заказчики

231

99

72934

70003

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

77396

78

40

в том числе:

покупатели и заказчики

241

77396

78

40

Краткосрочные финансовые вложения

250

24821

51999

45000

Денежные средства

260

1542

2366

4500

Прочие оборотные активы

270

-

-

Итого по разделу II

290

128509

150476

137203

БАЛАНС

300

152464

175692

150953

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

20

110000

110000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал

420

-

-

Резервный капитал

430

-

-

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

-

-

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

-4500

-4000

-3600

Итого по разделу III

490

-4480

106000

106400

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

200

367

300

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

Итого по разделу IV

590

200

367

300

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

129870

61189

38043

Кредиторская задолженность

620

26865

7836

6010

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

22665

1828

1410

задолженность перед персоналом организации

622

1200

1200

600

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

8

-

задолженность по налогам и сборам

624

2000

3600

3200

прочие кредиторы

625

1000

1200

800

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

Доходы будущих периодов

640

-

-

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

9

300

200

Итого по разделу V

690

156744

69325

44253

БАЛАНС

700

152464

175692

150953

Путем уплотнения отдельных статей и дополнения исходных данных, представленных в таблице 1.1, показателями структурной динамики, составим сравнительный аналитический баланс ООО «Сибирь Синтез» за 2009-2011 гг. (см.таблицу 1.2):

где - размер внеоборотного капитала;

- размер нематериальных активов;

- размер основных средств;

- размер прочих внеоборотных средств;

- размер оборотных средств;

- размер товароматериальных ценностей;

- размер дебиторской задолженности;

- капитал ценных бумаг (краткосрочных финансовых вложений);

- величина денежных средств;

- величина собственного капитала;

- величина уставного капитала;

- величина нераспределенной прибыли;

- размер долгосрочных обязательств;

- размер текущих обязательств;

- размер краткосрочных займов и кредитов;

- размер кредиторской задолженности.

Таблица 1.2 - Сравнительный аналитический баланс ЗАО «Сибирь Синтез» за 2009-2011 гг.

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Абсолютное отклонение

Темп прироста, %

Изменение структуры, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011

2009-2010

2010-2011

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1.

23955,0

15

25216,0

14

26140,0

17

1261

924

1,05

1,03

-1

+3

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

23938,0

14,90

25181,0

14,83

26100,0

14,81

1243

919

1,05

1,03

-0,07

-0,02

-

17,0

0,10

35,0

0,17

40,0

0,19

18

5

2,05

1,14

+0,07

+0,02

2.

128509

86

150476

84

137203

83

21967

-13273

1,18

0,91

-2

-1

-

24651,0

16

23099,0

13

17660,0

12

-1552

-5439

0,93

0,7

-3

-1

-

77495,0

51

73012,0

41

70043,0

44

-4483

-2 969

0,94

0,95

-8

+3

-

24821,0

16

51999,0

29

45000,0

26

27 178

-6 999

2,09

0,87

+13

-3

-

1 542,0

3

2 366,0

1

4 500,0

1

824,00

2 134

1,53

1,9

-2

+1

3.

-4480,0

-2,01

106000

60

106400

70

110480

400

-

1,003

+62,0

+10

-

20,0

0,01

110000

63

110000

73

109980

-

5500

1

+62,99

+10

-

-4500,0

-2

-4000,0

-3

-3600,0

-3

500

400

-

-

-0,99

0

4.

200,0

0,001

367,0

0,55

300,0

0,69

167

-67

1,83

0,81

+0,549

+0,14

5

156744

102,009

69325,0

39,45

44253,0

29,31

-87419

-25072

0,44

0,63

-62,55

-10,14

-

129879

85

61489

35

38243

25

-68390

-23246

0,47

0,62

-50

-10

-

26865,0

17,009

7836,0

4,45

6010,0

4,31

-19029

-1826

0,29

0,77

-12,55

-0,14

Баланс

152464

100

175 692

100

150 953

100

23228

-24739

1,15

0,86

-

-

Согласно анализу сравнительного аналитического баланса ООО «Сибирь Синтез» за 2009-2011 гг. следует, что наибольший размер валюты баланса наблюдался в Обществе в 2010 г., а наименьший - в 2011г.

Преобладающими статьями в структуре активов баланса за 2009-2011 гг. в Организации были оборотные средства, что является очевидным для торговой организации. Т.к на оборотные активы в ООО «Сибирь Синтез» приходится наибольший удельный вес в структуре активов баланса, то можно утверждать, что это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Общества.

Анализ структуры активов ООО «Сибирь Синтез» показал, что в них имеется высокая доля задолженности и низкий уровень денежных средств, что говорит о проблемах, связанных с оплатой услуг Организацией, а также о преимущественно не денежном характере расчетов. Однако снижение дебиторской задолженности от года к году является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Организацией и о выборе подходящей политики продаж.

Т.к на протяжении всего анализируемого периода (2009-2011 гг.,) размер дебиторской задолженности превышает кредиторскую, следовательно можно предположить, что ООО «Сибирь Синтез» предоставляет своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

В пассиве баланса в 2009 г. преобладали текущие обязательства, однако в 2010, 2011 гг. ситуация коренным образом изменилась, и в ООО «Сибирь Синтез» появились собственные средства, причем в достаточно больших размерах, за счет чего они стали преобладать в структуре пассива баланса Общества. Более того, рост имущества ООО «Сибирь Синтез» в 2010 и 2011 г. свидетельствует о увеличении Обществом хозяйственного оборота, что окажет влияние на его платежеспособность.

В целом, структура, как актива баланса Организации, так и пассива достаточно стабильна, не считая момента с появлением собственных средств в 2009 г. на балансе ООО «Сибирь Синтез», и от года к году как абсолютные, так и относительные изменения разняться не значительно.

2. Система аналитических коэффициентов

Все произведенные расчеты представим в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Расчет аналитических коэффициентов ООО «Сибирь Синтез»

Наименование показателя

Формула расчета

Расчет

1.Финансовая устойчивость

1.1. Капитал чистый оборотный

К чист. обор. = К обор. - К тек.обяз.

2009 г. = 128509-156744=-28 235

2010г.=150476-69325=81 151

2011 г..=137203-44253=92 950

- как следует из расчетов в 2009г. ООО «Сибирь Синтез» не имело чистого оборотного капитала, об этом свидетельствует показатель (-28235) руб., в 2010 г. общая величина чистого оборотного капитала составила 81151 руб., а в 2011г. - 92950 руб. Динамика роста чистого оборотного капитала положительная, то есть у организации наблюдается рост собственных оборотных средств.

1.2. К-ты финансовой автономии

1)Кфин.авт. = Ксоб./Б; 2) Кфин.авт. =Кзаем./Б; 3)Кфин.авт. = Кзаем./Ксоб.; 4)Кфин.авт. = Ксоб./Кдолг.об.; 5)Кфин.авт. =Ктек.обяз/К долг.обяз.

1)2009г.=(-4480)/152464=-0,02

2010г.=106000/175692=0,6

2011г=106400/150953=0,7

2) 2009г.= 156935/152464=1,03 2010 г.= 69392/175692=0,39 2011г.=44353/150953=0,29

3) 2009 г.= 156935/(-4480)=-35,7 2010г. = 69392/106000=0,65 2011г. = 44353/106400=0,42 4)2009г. = (-4480)/200=-22,4 2010г. = 106000/367=288,8 2011.=106400/300=354,7 5)2009г. = 156744/200=783,72 2010г. = 69325/367=188,9 20011г. = 44253/300=147,5

- коэффициенты финансовой независимости определяют зависимость предприятия от внешних займов.

Коэффициент 1) - коэффициент финансовой автономии - показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Значение коэффициента должно превышать (0,5-0,6), что будет свидетельствовать об отсутствии зависимости от внешних займов. В ООО «Сибирь Синтез» в 2009 г. расчет получился с отрицательным знаком, что говорит о нецелесообразности расчета. В 2010 г. положение ООО «Сибирь Синтез» стабилизировалась - коэф-т составил 0,6, а в 2011 г. данный показатель возрос до 0,7, что говорит о росте собственных средств в валюте баланса организации и о росте финансовой независимости.

Коэффициент 2) - коэф-т финансовой зависимости, является обратным коэффициенту фин.независимости, и падает, если первый повышается. В 2009 г. у ООО «Сибирь отсутствует финансовая независимость, т.к показатель за данный период превышает 1 и составляет 1,03, в 2010 г. - снижение показателя свидетельствует об улучшении ситуации, в 2011 г. - показатель еще понизился и говорит о финансовой независимости организации -0,29.

Коэффициент 3) - коэффициент финансового риска характеризует долю задолженности на 1 руб. собственного капитала. В 2009г. расчет получился нецелесообразным, т.к. отсутствовали собственные средства, в 2010г. и 2011г. зависимость от заемных средств невысока и составляет соответственно 0,65 и 0,42. (норма ?1).

Коэффициент 4) - коэффициент характеризует долю долгосрочных обязательств, приходящихся на 1 руб. собственных средств. Нормальным считается значение больше либо равно 3-4. В нашем примере, в 2009г. расчет нецелесообразен, в 2010 г. и 2011г. показатели очень высоки 288,8 и 354,7 руб. соответственно, что говорит достаточно высокой доле долгосрочных обязательств Общества

Коэффициент 5) за все три года превышает нормальное значение и составляет в 2009г. - 783,72, 2010 г - 188,9 и в 2011г. - 145,7. Однако явно прослеживается тенденция к уменьшению.

1.3. К-ты обеспеченности собственными средствами

КОСС = (Ксобс.обор./Кобор)

2009г. = (128509-156744)/128509 = -0,22 2010г. =(150476-69325)/150476=0,53 2011г. =(137203-44253)/137203=0,68

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если данный коэффициент на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. В ООО «Сибирь Синтез» в 2009 г. расчет нецелесообразен, т.к отсутствовали собственные средства, в 2010г. значение коэффициента заметно улучшилось и составило 0,53. А в 2011 г. наметился рост данного коэффициента до 0,68, что говорит о росте собственных средств у организации.

1.4. К-ты маневренности

К маневр = Кчист.обор/.Ксоб.

2009г. = -28235/-4480=6,3

2010г.=81151/106000=0,77

2011г.=92950/110000=0,85

Финансовая прочность организации определяется значением коэффициента маневренности. Организация является финансово прочной, если значение коэффициента маневренности окажется больше (или равно) значения нормативного (0,2)

В нашем примере ООО «Сибирь Синтез» является финансово прочной организацией, т.к. показатели за три рассчитываемых периода больше нормативного значения.

1.5 К-ты инвестирования

1)К инвест = Ксоб./Косн.

1) 2009г. = -4480/23938=-0,19

2010г=106000/25181=4,2

2011г.=106400/26100=4,1

Коэффициент инвестирования (собственных источников) показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции. Нормативное значение должно быть равным или превышать 1. В нашем примере, исключая 2009 г, где расчет нецелесообразен, из-за отсутствия собственных средств, показатель 2010 г. и 2011 г. говорят о том, что источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции.

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.К-ты ликвидности

1)Каб.ликв.=(Кден.ср+Куб.)/Ктек.обяз 2)Ксроч.ликв.=(Кден.ср+Куб.+Кден.зад.)/Ктек.обяз. 3)Кобщ.ликв.=Кобор/Ктек.обяз.

1)2009г = (1542+24821)/156744=0,17

2010г.=(2366+5199)/69325=0,78

2011г.=(45000+4500)/44253=1,12

2) 2009 г. = (1542+24821+99+77396)/156744=0,66

2010г.= (2366+5199+72934+78)/69325=1,16

2011 г.= (45000+4500+40+70008)/44253=2,7

3)2009г=128509/156744=0,82

2010г. = 150476/69325=2,17

2011г.=137203/44235=3,10

1) Коэффициент абсолютной ликвидности выражает отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам. Нормальное ограничение 0,2. В 2009г. полученный коэффициент говорит о невозможности немедленного погашения краткосрочных обязательств. В 2010 г. краткосрочная задолженность может быть погашена за 1,2 дня(1/0,78), а в 2011 г. - менее чем за день (1/1,12).

2) Коэффициент срочной ликвидности, характеризующий стабильную и высокую финансовую устойчивость компании (при нормативном значении большем либо равным 0,7-0,8), в 2009 г. говорит о низкой финансовой устойчивости организации, в 2010г, 2011 г. - ситуация положительная.

3) коэффициент общей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, нормальное значение должно быть ?2.

В наших расчетах за 2009г. показатель неудовлетворительный - 0,82, а в 2010 и 2011 гг. значения полученных показателей говорят о том, что ООО «Сибирь Синтез» обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности в полном объеме, а также для своевременного погашения срочных обязательств.

2.2. К-т покрытия процентов

К покр.%= (Пр.вал+?%)/?%

2009г. = (101+40)/40 = 3,52

2010г.=(199+42)/42= 5,7

2011г.= (209+31)/31=7,7

Коэффициент покрытия процентов - мера защищенности кредиторов от неуплаты процентных платежей; рассчитывается делением суммы чистой прибыли до налогообложения и издержек по выплате процентов на величину издержек по выплате процентов. Нормальное значение коэффициента должно быть ?3. В нашем примере у ООО «Сибирь Синтез» за все года есть возможность осуществить платежи по фиксированной ставке: в 2009 г. прибыль превышает проценты в 3,52 раза, в 2010 г. - в 5,7 раз и в 2011 г. - 7,7 раз.

2.3. К-т У.Бивера

КБивера=(Пр.чист+АМ)/Кзаем.)

2009 г. = (101+478,76)/ 156935=0,004

2010г.=(199+503,62)/ 69392=0,01

2011г.=(209+502)/44353=0,02

Коэффициент У.Бивера характеризует отношение финансового потока организации к общей величине задолженности организации. В нашем примере за все три года показатели ниже нормативного (?0,45), что говорит о том, что ООО «Сибирь Синтез» имеет задолженность выше финансового потока.

3. Оборачиваемость капитала (дел. активность)

3.1. Оборачиваемость активов

Nоб = В/Б

2009 г. = 108070/152464=0,7

2010г.=212930/175692=1,21

2011г.=213180/150953=1,41

Число оборотов активов фирмы показывает какое число оборотов совершили активы фирмы за рассчитываемый период. Значение должно быть больше либо равно 1,6. В ООО «Сибирь Синтез» все значения показателя (2009-2011гг.) ниже нормативного уровня, что говорит о недостаточности оборотов активов за рассматриваемые периоды.

3.2. Оборачиваемость основного капитала

Nоб = В/Косн.

2009 г. = 108070/23938=4,5

2010г.=212930/25181=8,5

2011г.=213180/26100=8,2

Оборачиваемость основного капитала характеризует сколько единиц стоимости продукции приходится на единицу основных средств.

За все три рассчитываемых периода данный показатель оказался выше нормативного (2,5) значения и составил 4,5; 8,5 и 8,2 соответственно, т.е основной капитал в ООО «Сибирь Синтез» за исследуемый период (2009-2011 гг.) используется достаточно продуктивно

3.3 Оборачиваемость оборотного капитала

Nоб = В/Кобор.

2009 г. = 108070/128509=0,8

2010г.=212930/150476=1,4

2011г.=213180/137203=1,6

Оборачиваемость оборотных средств показывает, сколько раз оборачивается, т. е. используется, оборотный капитал за анализируемый период. Нормативное значение показателя составляет больше либо равно 5-8 раз. В нашем примере за все три анализируемых периода оборачиваемость оборотных средств очень низкая и составляет по годам 0,8; 1,4 и 1,6 оборотов в год.

4. Доходность

4.1. активов фирмы

ROA = Пр.чист/Б

2009=101/152464=0,0007

2010г.=199/175692=0,001

2011г.= 209/150953=0,002

Нормативное значение данного коэффициента должно стремится к максимальному. Из расчетов следует, что доходность активов фирмы ничтожно мала, и составляет: 2009г - 0,0007; 2010 г. - 0,001 и 2011г. - 0,002

4.2 собственного капитала

ROЕ = Пр.чист/Ксоб

2009=101/(-4480)=-0,02

2010г.=199/106000=0,002

2011г.= 209/106400=0,002

Нормативное значение данного коэффициента должно стремится к максимальному. Из расчетов следует, что доходность собственного капитала ООО «Сибирь Синтез» очень низкая, и составляет: 2010 г. - 0,002 и 2011 г. - 0,002, в 2009 г. расчет нецелесообразен. Иными словами, собственный капитал ООО «Сибирь Синтез» не приносит доходности.

4.3. реализованной продукции

ROS = Пр.чист/В

2009=101/180070=0,0009

2010г.=199/212930=0,0009

2011г..= 209/213180=0,001

Нормативное значение данного коэффициента должно стремится к максимальному. Из расчетов следует, что доходность реализованной продукции ЗАО «Сибирь Синтез» очень низкая, и составляет: в 2009 г - 0,0009; 2010 г. - 0,0009 и 2011 г. - 0,001.

5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

5.1 Прибыль чистая на 1 обык. Акцию (данные из пояснительной записки к годовому отчету ЗАО «Сибирь Синтез»: стоимость 1 обыкновенной акции - 1 000 руб.)

Следовательно, количество акций в обращении по годам:

2009 г. - 20;

2010 г. - 110 000;

2011 г. - 110 000.

EPS= Е=(Пр.чист.-Divприв.акц.-Купоны)/Nоб.акц.

2009=101/20=5,05

2010г.=199/110000=0,002

2011г.= 209/110000=0,002

ЗАО «Сибирь Синтез» имеет только обыкновенные акции. Причем чистая прибыль на 1 такую акцию очень невысокая и составляет по годам: 2009г.-5,05; 2010г. - 0,002 и 2011г. - 0,002

5.2. Ценность акции:

Цкурс - это курсовая стоимость акции, она равна в ЗАО «Сибирь Синтез» - 1 000 руб.

EPS - нашли в п.5.1

P/E=Цкурс./EPS

2009=1000/5,05=198

2010г.=1000/0,002=500000

2011г.= 1000/0,002=500000

Самая низкая ценность акции была у организации в 2009г. - 198 руб. в 2010 г и 2011г ценность акций одинаковая и составляет 500000 руб.

6.Конкурентоспособность

6.1 Цена капитала

Цк= WACC = ?dЦ

-не предоставлено данных

Цена капитала - общая сумма средств, которую нужно выплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов.

6.2. Доля фирмы на рынке

dF = Qi/?Qi

2009г.= 180070/2250875=0,08

2010г.= 212930/ 2300022=0,09

2011г.= 213180/2412111=0,09

Доля фирмы на рынке характеризует объем продаж фирмы на данном рынке. Показатель должен стремится к максимальному значению. В нашем примере во всех трех периодах доля фирмы на рынке практически не изменялась и значение составило 0,08; 0,09 и 0,09 в 2009, 2010 и 2011гг.соответсвенно. Иными словами, доля ЗАО «Сибирь Синтез» на рынке товаров и услуг ничтожно мала

6.3 Индекс Херфиндаля-Хиршмана

HHI= ?dІi

2009г.= (180070/2250875)І=0,0064

2010г.= (212930/2300022) І=0,0081

2011г.=(213180/2412111)І=0,00081

Индекс Херфиндаля-Хиршмана характеризует концентрацию фирмы на данном рынке. Придерживаясь нормативных показателей, можно сделать вывод о том, что рынок ЗАО «Сибирь Синтез» в 2009-2011гг. практически не концентрирован, значение показателей составили 0,0064; 0,0081 и 0,0081.

6.4 Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера)

IL = (P-MC)/P

2009г.= (87-64)/87=0,26

2011г.= (96-62)/96=0,35

2011г.=(102-65)/102=0,36

Рыночная мощность фирмы - характеризует показатель рыночной власти. Его нормативное значение должно стремиться к максимальной величине. В нашем примере индекс очень мал, причем самый низкий показатель 0,26 приходится на 2009 год, что говорит об отсутствии власти, в 2010 г. - 0,35, в 2011 г. - 0,36.

7. Риски и банкротство

7.1.Точка безубыточности

Хт.б. = Zпост/(Ц-Zпер.)

2009г.= 78671,48/(87-43,86)=1823,63

2010г.=90201,4/ (96-47,3)=1852,2

2011г.=99001,0/(102-51,12) = 1837,44

Точка безубыточности - объем производства, позволяющий предприятию производящему продукцию лишь покрывать свои издержки. По нормативам данный показатель должен стремиться к минимальному значению. В нашем случае минимальное значение 1823,63 шт. - в 2009 г. Максимальное значение - 2010 г. - 1852,2 шт.изделий. То есть именно столько изделий надо продавать ООО «Сибирь Синтез», что не иметь убытков, но и не иметь прибыли.

7.2 Запас фин.прочности

мзфп = (Вфакт.-В т.б)/В факт.

2009г.= (180070-158655,81)/180070 = 0,12

2010г.=(212930-177811,2)/ 212930=0,16

2011г.= (213180-187418,9)/ 213180=0,12

Запас финансовой прочности - определяет зону безубыточности предприятия.

В ООО «Сибирь Синтез» показатели составили по годам 0,12; 0,16 и 0,12. По нормативным данным данный показатель должен стремится к минимальному значению.

Обычно, если запас финансовой прочности составляет более 10% от выручки, и сила операционного левериджа не слишком велика, положение компании можно считать достаточно благоприятным.

7.3 Операционный леверидж

OL = Zпост./ Zпер.

2009г.= 78671,48/90746,34=0,86

2010г.=90201,4/104911,4=0,86

2011г.=99001,0/106840,8 = 0,93

Операционный леверидж - показывает на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на один процент. Эффект операционного левериджа заключается в том, что изменение выручки от реализации (выраженное в процентах) всегда приводит к более сильному изменению прибыли (выраженному в процентах). По норме данный показатель должен стремиться к минимальному значению. В ООО «Сибирь Синтез» в 2009 г. и 2010 г. значение показателя было одинаково, но в 2010 г. оно возросло до 0,96.

7.4 Финансовый леверидж

FL= Кпост/Б

2009г.= (-4480+200)/152464=-0,03

2010г.=(106000+367)/175692=0,61

2011г.=(106400+300)/150953=0,71

Финансовый леверидж является показателем финансовой устойчивости общества и используется для оценки финансового риска организации. Значение показателя, по которому он был рассчитан должно стремиться к максимальному значению. В нашем примере значение показателя по годам растет, хотя сами значения очень низкие. Следовательно, у ООО «Сибирь Синтез» очень низкая финансовая устойчивость.

7.5 Модели оценки вероятности банкротства

1) Z-счет Альтмана: 1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+х5

1)2009 г. = 1,2*(-28235/152464)+1,4*(-4500)/152464+3,3*(101+40)/ 152464+ 0,6*0+180070/152464=0,92

2010 г. = 1,2*(81151/175692)) + 1,4*(-4000)/175692 + 3,3*(199+42)/ 175692+0,6*0+212930/175692=0,64

2011 г. = 1,2*(92950/150953) + 1,4*(-3600)/150953 + 3,3*(209+31)/ 150953+0,6*0+213180/150953=2,11

Z-счет Альтмана - показатели по годам составили соответственно 0,92; 0,64 и 2,11, что характеризуется нормативными показателями как «темная зона», иными словами в 2009г. и 2010 г. ООО «Сибирь Синтез» находилось в зоне большого риска. В 2011 г. риск банкротства стал минимальный.

3. Расчет рейтинга фирмы

Рассчитаем рейтинг ЗАО «Сибирь Синтез»

1. По числу побед: Рейтинг ЗАО«Сибирь Синтез» по числу побед

Наименование показателя

Значение показателей

Тестовые значения показ-лей

2009 г.

2010г.

2011г.

1.Финансовая устойчивость

1.1. К-ты финансовой автономии

1,03

0,39

0,29

?(0,4-0,5)

Победа

v

1.2. К-ты маневренности

6,30

0,77

0,85

?0,2

Победа

v

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.К-ты ликвидности

- коэф-т абсолютной ликвидности

0,17

0,78

1,12

1)?0,2

Победа

v

- коэф-т срочной ликвидности

0,66

1,16

2,7

2)?(0,7-0,8)

Победа

v

- коэф-т общей ликвидности

0,82

2,17

3,1

3)?2

Победа

v

2.2. К-ты покрытия процентов

3,52

5,7

7,7

?3

Победа

v

3. Оборачиваемость капитала (дел. активность)

3.1. Оборачиваемость активов

0,70

1,21

1,41

?1,6

Победа

v

3.2. Оборачиваемость основного капитала

4,50

8,50

8,20

?2,5

Победа

v

3.3 Оборачиваемость оборотного капитала

0,80

1,40

1,60

?(5-8)

Победа

v

4. Доходность

4.1. активов фирмы

0,0007

0,001

0,002

> max

Победа

v

4.2. реализованной продукции

0,0009

0,0009

0,001

> max

Победа

v

v

5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

5.1 Прибыль чистая на 1 обык. акцию

5,05

0,002

0,002

> max

Победа

v

5.2. Ценность акции

198,00

500000,00

500000,00

?12

Победа

v

v

6.Конкурентноспособность

6.1. Доля фирмы на рынке

0,08

0,09

0,09

> max

Победа

v

v

6.2 Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера)

0,26

0,35

0,36

> max

Победа

v

7. Риски и банкротство

7.1.Точка безубыточности

1 823,63

1 852,20

1 837,44

> min

Победа

v

7.2 Запас фин.прочности

0,12

0,16

0,12

> min

Победа

v

v

7.3 Операционный леверидж

0,86

0,86

0,93

> min

Победа

v

v

Общая сумма побед:

5

5

13

Итак, наибольшая сумма числа побед получилась в 2011 г. Хотя явно прослеживается тенденция улучшения ситуации в ЗАО «Сибирь Синтез» от года к году, в 2010 г. большинство показателей заметно улучшилось по сравнению с 2009 г., в 2011г. определенное число показателей улучшилось по сравнению с 2010г.

2. Расчет рейтинга на основе ранговых оценок:

Группы и виды показателей

Значение показателей

Тестовые значения показ-лей

2009 г.

2010 г.

2011 г.

1.Финансовая устойчивость

1.1. К-ты финансовой автономии Кзаем./Б

1,03

0,39

0,29

?(0,4-0,5)

Ранг

3

2

1

1.2. К-ты маневренности

6,30

0,77

0,85

?0,2

Ранг

1

3

2

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.К-табсолют.ликвидности

0,17

0,78

1,12

?0,2

Ранг

3

1

2

2.2 Коэф-т срочной ликвидности

0,66

1,16

2,7

?(0,7-0,8)

Ранг

2

2

1

2.3 Коэф-т общей ликвидности

0,82

2,17

3,1

3)?2

Ранг

3

2

1

2.4 К-ты покрытия процентов

3,52

5,7

7,7

?3

Ранг

3

2

1

3. Оборачиваемость капитала (дел. активность)

3.1. Оборачиваемость активов

0,70

1,21

1,41

?1,6

Ранг

3

2

1

3.2. Оборачиваемость основного капитала

4,50

8,50

8,20

?2,5

Ранг

3

1

2

3.3 Оборачиваемость оборотного капитала

0,80

1,40

1,60

?(5-8)

Ранг

3

2

1

4. Доходность

4.1. активов фирмы

0,0008

0,003

0,004

> max

Ранг

3

2

1

4.2. реализованной продукции

0,0009

0,0009

0,001

> max

Ранг

3

2

1

5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

5.1 Прибыль чистая на 1 обык. акцию

5,05

0,002

0,002

> max

Ранг

1

3

2

5.2. Ценность акции

198,00

500000,00

500000,00

?12

Ранг

3

2

1

6.Конкурентноспособность

6.1. Доля фирмы на рынке

0,08

0,079

0,08

> max

Ранг

1

3

2

6.2 Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера)

0,26

0,35

0,36

> max

Ранг

1

2

3

7. Риски и банкротство

7.1.Точка безубыточности

1823,63

1 852,20

1 837,44

> min

Ранг

1

3

2

7.2 Запас фин.прочности

0,23

0,26

0,24

> min

Ранг

1

3

2

7.3 Операционный леверидж

0,86

0,86

0,93

> min

Ранг

1

2

3

R2009 = 3+1+3+2+3+3+3+3+3+3+3+1+3=34

R2010 = 2+3+1+2+2+2+2+1+2+2+2+3+2+3+2+3+3+2+2=39

R2011 = 1+2+2+1+1+1+1+2+1+1+1+2+1+2+3+2+2+3=29

Согласно данному методу расчета наиболее благоприятным периодом выступает 2011 г., т.к величина суммы рангов наименьшая - 29 рангов, периодом неблагоприятный - 2009 г. - 34 ранга.

3. Расчет рейтинга на основе бальных оценок:

Группы и виды показателей

Значение показателей

Тестовые значения показ-лей

2009 г.

2010 г.

2011 г.

1.Финансовая устойчивость

1.1. К-ты финансовой автономии Кзаем./Б

1,03

0,39

0,29

?(0,4-0,5)

Баллы

2

10

10

1.2. К-ты маневренности

6,30

0,77

0,85

?0,2

Баллы

10

10

10

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.К-табсолют.ликвидности

0,17

0,78

1,12

?0,2

Баллы

9

10

10

2.2 Коэф-т срочной ликвидности

0,66

1,16

2,7

?(0,7-0,8)

Баллы

9

10

10

2.3 Коэф-т общей ликвидности

0,82

2,17

3,1

?2

Баллы

4

10

10

2.4 К-ты покрытия процентов

3,52

5,7

7,7

?3

Баллы

10

10

10

3. Оборачиваемость капитала (дел. активность)

3.1. Оборачиваемость активов

0,70

1,21

1,41

?1,6

Баллы

4

8

9

3.2. Оборачиваемость основного капитала

4,50

8,50

8,20

?2,5

Баллы

10

10

10

3.3 Оборачиваемость оборотного капитала

0,80

1,40

1,60

?(5-8)

Баллы

1

2

3

4. Доходность

4.1. активов фирмы

0,0008

0,003

0,004

> max

Баллы

1

9

10

4.2. реализованной продукции

0,0009

0,0009

0,001

> max

Баллы

9

9

10

5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

5.1 Прибыль чистая на 1 обык. акцию

5,05

0,002

0,002

> max

Баллы

10

1

1

5.2. Ценность акции

198,00

500000,00

500000,00

?12

Баллы

10

10

10

6.Конкурентноспособность

6.1. Доля фирмы на рынке

0,08

0,079

0,08

> max

Баллы

10

9

10

6.2 Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера)

0,26

0,35

0,36

> max

Баллы

7

9

10

7. Риски и банкротство

7.1.Точка безубыточности

1823,63

1852,20

1837,44

> min

Баллы

10

8

9

7.2 Запас фин.прочности

0,23

0,26

0,24

> min

Баллы

10

8

9

7.3 Операционный леверидж

0,86

0,86

0,93

> min

Баллы

10

10

9

Произведем расчет рейтинга по сумме баллов:

R2009 = 2+10+9+9+4+10+4+10+1+1+9+10+10+10+7+10+10+10=136

R2010 = 10+10+10+10+10+10+8+10+2+9+9+1+10+9+9+8+8+10=153

R2011 = 10+10+10+10+10+10+9+10+3+10+10+1+10+10+10+9+9+9=160

Таким образом, на основе расчета рейтинга по сумме баллов наиболее высокий рейтинг финансового состояния в ЗАО «Сибирь Синтез» наблюдался в 2011 г - 160, а наиболее низкий - в 2009 г.

4. Расчет рейтинга на основе применения теории компромиссных решений (на основе максиминного подхода):

Группы и виды показателей

Значение показателей

Тестовые значения показ-лей

2009 г.

2010 г.

2011 г.

1.Финансовая устойчивость

1.1. К-ты финансовой автономии

1,03

0,39

0,29

?(0,4-0,5)

Расчет, т.кimin, то

0,29/1,03=0,28

0,29/0,39=0,74

0,29/0,29=1

1.2. К-ты маневренности

6,30

0,77

0,85

?0,2

Расчет, т.кimax, то

6.30/6,30=1

0,77/6,30=0,12

0,85/6,30=0,13

2. Ликвидность и платежеспособность

2.1.К-табсолют.ликвидности

0,17

0,78

1,12

?0,2

Расчет, т.кimax, то

0,17/1,12=0,15

0,78/1,12=0,70

1,12/1,12=1

2.2 Коэф-т срочной ликвидности

0,66

1,16

2,7

?(0,7-0,8)

Расчет, т.кimax, то

0,66/1,16=0,56

1,16/1,16=1

2,7/1,16=2,33

2.3 Коэф-т общей ликвидности

0,82

2,17

3,1

?2

Расчет, т.кimax, то

0,82/2,17=0,37

2,17/2,17=1

3,1/2,17=1,42

2.4 К-ты покрытия процентов

3,52

5,7

7,7

?3

Расчет, т.кimax, то

3,52/7,7=0,06

5,7/7,7=0,74

7,7/7,7=1

3. Оборачиваемость капитала (дел. активность)

3.1. Оборачиваемость активов

0,70

1,21

1,41

?1,6

Расчет, т.кimax, то

0,7/1,41=0,49

1,21/1,41=0,86

1,41/1,41=1

3.2. Оборачиваемость основного капитала

4,50

8,50

8,20

?2,5

Расчет, т.кimax, то

4,50/8,50=0,52

8,50/8,50=1

8,20/8,50=0,96

3.3 Оборачиваемость оборотного капитала

0,80

1,40

1,60

?(5-8)

Расчет, т.кimax, то

0,80/1,60=0,5

1,40/1,60=0,875

1,60/1,60=1

4. Доходность

4.1. активов фирмы

0,0008

0,003

0,004

> max

Расчет, т.кimax, то

0,0008/0,004=0,2

0,003/0,004=0,75

0,004/0,004=1

4.2. реализованной продукции

0,0009

0,0009

0,001

> max

Расчет, т.кimax, то

0,0009/0,00009=1

0,0009/0,00009=1

0,001/0,00009=1,11

5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг

5.1 Прибыль чистая на 1 обык. акцию

5,05

0,002

0,002

> max

Расчет, т.кimax, то

5,05/5,05=1

0,002/5,05=0,0004

0,002/5,05=0,0004

5.2. Ценность акции

198,00

500 000,00

500 000,00

?12

Расчет, т.кimax, то

198/500000=0,0004

1

1

6.Конкурентноспособность

6.1. Доля фирмы на рынке

0,08

0,079

0,08

> max

Расчет, т.кimax, то

0,08/0,08=1

0,079/0,08=0,99

0,08/0,08=1

6.2 Рыночная мощность фирмы (индекс Лернера)

0,26

0,35

0,36

> max

Расчет, т.кimax, то

0,26/0,36=0,72

0,35/0,36=0,972

0,36/0,36=1

7. Риски и банкротство

7.1.Точка безубыточности

1 823,63

1 852,20

1 837,44

> min

Расчет, т.кimin, то

1823,63/1823,63=1

1823,63/1852,2=0,98

1823,63/1837,4=0,99

7.2 Запас фин.прочности

0,23

0,26

0,24

> min

Расчет, т.кimin, то

0,23/0,23=1

0,23/0,26=0,88

0,23/0,24=0,96

7.3 Операционный леверидж

0,86

0,86

0,93

> min

Расчет, т.кimin, то

0,86/0,86=1

0,86/0,86=1

0,86/0,93=0,92

R2009 = 9,85

R2010 = 12,607

R2011 = 15,71

В данном методе расчета наилучшим также оказался 2011 г. - 15,71, а наихудшим - 2009 г. со значением рейтинга на основе применения теории компромиссных решений - 9,85.

Наиболее слабыми местами ЗАО «Сибирь Синтез» является величина финансового потока организации, которая меньше задолженности предприятия. Также у Общества невысокий уровень оборачиваемости активов и оборотного капитала. Следующим показателем, с очень низкими значениями является доходность фирмы: по всем трем коэффициентам значения очень низкие.

Рекомендациями здесь может послужить увеличение оборотных средств ЗАО «Сибирь Синтез».

Низкий уровень показателей доходности фирмы свидетельствует о низкой прибыли компании. Следует отметить, что низкая прибыль может быть причиной не только невысокого уровня цен, продаж, высоким уровнем затрат, но и неправильно проводимой налоговой политики предприятия.

Администрации ЗАО «Сибирь Синтез» необходимо работать над повышением указанных показателей, тем самым, обеспечивая организации повышение финансового состояния.

4. Расчет схем погашения кредита

баланс ликвидность доходность кредит

Для описания схем погашения кредита введем следующие условные обозначения:

- величина кредита в денежных единицах измерения;

- срок погашения кредита;

- квантованные периоды времени;

- годовая процентная ставка, доли единицы;

- кредитная процентная ставка, приведенная в соответствие с размерностью квантования, доли единицы:

- годовая ставка доходности заемщика, доли единицы;

- ставка доходности заемщика, приведенная в соответствие с размерностью квантования, доли единицы (определяется аналогично ставке по формуле (75));

- величина погашения кредита в период времени в денежных единицах измерения:

- величина погашения процентов по кредиту в период времени в денежных единицах измерения.

Величина погашения процентов по кредиту () является функцией, пропорциональной ставке и долгом на начало периода . Если проценты начисляются, но не выплачиваются, то они добавляются к величине основного долга.

- срочная уплата в период времени в денежных единицах измерения:

- накопленная величина срочной уплаты на конец .

Исходные данные для расчета схем погашения кредита:

принимается по 3 последним цифрам зачетной книжки = 600 у.е.

принимается равным 12 месяцев;

принимается в пределах (12-16%) годовых=15%=0,15

=0,15/12=0,0125

принимается в пределах (20-30%) годовых = 25%=0,25

=0,25/12=0,02

Аналитические расчеты выполняются для следующих схем погашения кредита:

1. Схема с равным погашением основного долга и неравной выплатой процентов.

2. Схема с равным погашением основного долга и равной выплатой процентов.

3. Схема простых процентов.

4. Схема сложных процентов.

5. Аннуитетная схема.

Потоки платежей по погашению основного долга и процентов по кредиту отражаются в таблице 2.

Схемы погашения кредита.

Схема 1. Схема с равным погашением основного долга и неравной выплатой процентов.

В соответствие с данной схемой основной долг погашается равными частями в конце каждого периода времени :

Проценты начисляются на долг, имеющийся в начале каждого периода времени , и выплачиваются в конце каждого периода времени . Накопленная величина срочной уплаты на конец определяется по формуле:

Схема 1

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

600/12=50

600*0,0125=7,5

50+7,5=57,5

600-50=550

2

550

50

550*0,0125=6,875

56,875

550-50=500

3

500

50

500*0,0125=6,25

56,25

450

4

450

50

450*0,0125=5,625

55,625

400

5

400

50

400*0,0125=5

55

350

6

350

50

350*0,0125=4,375

54,375

300

7

300

50

300*0,0125=3,75

53,75

250

8

250

50

250*0,0125=3,125

53,125

200

9

200

50

200*0,0125=2,5

52,5

150

10

150

50

150*0,0125=1,875

51,875

100

11

100

50

100*0,0125=1,25

51,25

50

12

50

50

50*0,0125=0,625

50,625

0

Итого:

600

48,75

648,75

Схема 2. Схема с равным погашением основного долга и равной выплатой процентов.

По данной схеме основной долг погашается равными частями в конце каждого периода времени (формула (78)).

Для определения величины уплаты процентов по кредиту в каждый период времени сначала рассчитывается общая величина процентов, подлежащих уплате в течение ():

где - средневзвешенный срок погашения кредита:

После того, как была рассчитана общая величина процентов, подлежащих уплате (), определяется размер :

Решение:

=50*1+50*2+50*3+50*4+50*5+50*6+50*7+50*8+50*9+50*10+50*11+50*12 =600

6,5 месяцев

=600*0,12*6,5=468

=468/12=39

Схема 2.

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

600/12=50

39

50+39=89

600-50=550

2

550

50

39

89

550-50=500

3

500

50

39

89

450

4

450

50

39

89

400

5

400

50

39

89

350

6

350

50

39

89

300

7

300

50

39

89

250

8

250

50

39

89

200

9

200

50

39

89

150

10

150

50

39

89

100

11

100

50

39

89

50

12

50

50

39

89

0

Итого:

600

468

1068

Схема 3. Схема простых процентов.

Данная схема предполагает начисление процентов по кредиту каждый период времени и их выплату в конце каждого периода. Основной долг в размере погашается только в конце . Накопленная величина срочной уплаты на конец определяется по формуле:

SТкр.=600 (1+0,0125*12)=696,447

Схема 3.

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

0

7,5

7,5

600

2

600

0

7,5

7,5

600

3

600

0

7,5

7,5

600

4

600

0

7,5

7,5

600

5

600

0

7,5

7,5

600

6

600

0

7,5

7,5

600

7

600

0

7,5

7,5

600

8

600

0

7,5

7,5

600

9

600

0

7,5

7,5

600

10

600

0

7,5

7,5

600

11

600

0

7,5

7,5

600

12

600

600

7,5

600+7,5=607,5

0

Итого:

600

90

690

Схема 4. Схема сложных процентов.

В соответствие с данной схемой проценты по кредиту начисляются каждый период времени , но не выплачиваются, а добавляются к основному долгу. Основной долг и накопленная величина процентов выплачиваются в конце . Накопленная величина срочной уплаты на конец определяется по формуле:

SТкр.=600*(1+0,0125)12=696,447

Схема 4.1.

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

0

600*0,0125=(7,5)

0

607,5

2

600+7,5=607,5

0

607,5*0,0125=(7,59)

0

615,09

3

615,09

0

615,09*0,0125=(7,69)

0

622,78

4

622,78

0

(7,78)

0

630,56

5

630,56

0

(7,88)

0

638,44

6

638,44

0

(7,98)

0

646,42

7

646,42

0

(8,08)

0

654,5

8

654,5

0

(8,18)

0

662,68

9

662,68

0

(8,28)

0

671

10

671

0

(8,39)

0

679,39

11

679,39

0

(8,49)

0

687,88

12

687,88

600

96,48

696,48

696,48

Итого:

600

96,48

696,48

Схема 4.2. Схема с выплатой долга ежемесячно и погашением суммы процентов в конце периода кредитования.

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

50

600*0,0125=(7,5)

50

600-50+7,5=557,5

2

557,5

50

557,5*0,0125=(6,97)

50

557,5-50+6,97=514,47

3

514,47

50

(6,43)

50

514,47-50+6,43=470,9

4

470,9

50

(5,89)

50

426,79

5

426,79

50

(5,33)

50

382,12

6

382,12

50

(4,78)

50

336,9

7

336,9

50

(4,21)

50

291,11

8

291,11

50

(3,64)

50

244,75

9

244,75

50

(3,06)

50

197,81

10

197,81

50

(2,47)

50

150,28

11

150,28

50

(1,88)

50

102,16

12

102,16

50

(1,28)

103,44

0

Итого:

600

53,44

653,44

Схема 5. Аннуитетная схема.

По данной схеме основной долг и проценты погашаются равными срочными выплатами, т.е. . Решение задачи сводится к определению величины равной срочной выплаты ():

где - аннуитет от процентной ставки по кредиту и срока погашения кредита.

Затем величина расписывается на составляющие ( и ).

После проведения расчета схем погашения кредита необходимо выбрать оптимальную схему для кредитора и схему для заемщика.

М=600*=54,15

Схема 5.

Остаток на начало ()

Остаток на конец ()

1

600

54,15-7,5=46,65

7,5

54,15

600-46,65=553,35

2

553,35

54,15-6,92=47,23

6,92

54,15

553,35-47,23=506,12

3

506,12

47,82

6,33

54,15

458,3

4

458,3

48,42

5,73

54,15

409,88

5

409,88

49,03

5,12

54,15

360,85

6

360,85

49,64

4,51

54,15

311,21

7

311,21

50,26

3,89

54,15

260,95

8

260,95

50,89

3,26

54,15

210,06

9

210,06

51,52

2,63

54,15

158,54

10

158,54

52,17

1,98

54,15

106,37

11

106,37

52,82

1,33

54,15

53,55

12

53,55

53,48

0,67

54,15

0

Итого:

600

50

649,8

Выбор схемы погашения кредита для кредитора и для заемщика.

Сведем данные в таблицу.

Схема 1

Схема 2

Схема 3

Схема 4

Схема 5

1

57,5

89

0

50

54,15

2

56,875

89

0

50

54,15

3

56,25

89

0

50

54,15

4

55,625

89

0

50

54,15

5

55

89

0

50

54,15

6

54,375

89

0

50

54,15

7

53,75

89

0

50

54,15

8

53,125

89

0

50

54,15

9

52,5

89

0

50

54,15

10

51,875

89

0

50

54,15

11

51,25

89

0

50

54,15

12

50,625

89

696,48

103,44

54,15

648,75

1068

696,48

653,44

649,8

Для кредитора наиболее предпочтительной будет являться схема, которая обеспечивает максимум накопленной величины срочных уплат, т.е. .

В данном случае это схема 2. =1068

Для заемщика выбор схемы производится на основе критерия минимизации дисконтированных по ставке срочных уплат ():

где - номера схем погашения кредита;

- величина срочной уплаты в период времени по -й схеме.

Схема 1

Схема 2

Схема 3

Схема 4

Схема 5

1

1,2

47,92

74,17

0

41,67

45,125

2

1,44

39,5

61,8

0

34,72

37,6

3

1,728

32,55

51,5

0

28,94

31,34

4

2,0736

26,83

42,92

0

24,11

26,11

5

2,48832

22,1

35,77

0

20,09

21,76

6

2,985984

18,21

29,8

0

16,74

18,13

7

3,583181

15

24,84

0

13,95

15,11

8

4,299817

12,36

20,7

0

11,63

12,59

9

5,15978

10,17

17,25

0

9,69

10,49

10

6,191736

8,38

14,37

0

8,08

8,75

11

7,430084

6,9

11,98

0

6,73

7,29

12

8,9161

5,68

9,98

696,48

11,6

6,07

245,6

395,08

78,11

227,95

240,365

Для заемщика наиболее предпочтительной будет являться схема 3.

Список использованных источников

1. Арабян, К. К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями: учебное пособие / К. К. Арабян.- М.: КНОРУС, 2010.- 299 с.

2. Жарылгасова, Б. Т. Анализ финансовой отчетности: учебник мо/ Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов.- М.: КНОРУС, 2009.- 303 с.

3. Поляк Г.Б. Финансы: учебник мо/ под ред. Г. Б. Поляка.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 703 с.

4. Яблукова Р.З. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах / Р.З. Яблукова- М.: ТК Велби, 2004. - 256 с.

5. Бухгалтерский баланс ООО «Сибирь Синтез» за 2009-2011 г.

6. Технико-экономические показатели ООО «Сибирь-Синтез» за 2009-2011гг.

Приложение

Отчет о движении денежных средств ЗАО «Сибирь Синтез» за 2010-2011 гг.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.

    курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014

  • Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО "УРАЛТиМ", динамика и структура актива и пассива баланса, оценка показателей ликвидности. Разработка рекомендаций по повышению эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

    курсовая работа [74,3 K], добавлен 07.03.2012

  • Анализ динамики доходов и расходов, структуры актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и маневренности. Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.

    контрольная работа [474,3 K], добавлен 08.04.2015

  • Анализ структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности предприятия и показателей его ликвидности. Расчет параметров, характеризующих финансовую устойчивость и деловую активность организации. Динамика показателей рентабельности фирмы.

    контрольная работа [78,5 K], добавлен 24.11.2010

  • Исследование финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ актива, пассива и ликвидности баланса. Определение показателей платежеспособности. Определение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

    курсовая работа [610,6 K], добавлен 09.12.2014

  • Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ его хозяйственно-финансовой деятельности и отчетности. Оценка актива, пассива, абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.

    отчет по практике [196,4 K], добавлен 15.06.2011

  • Анализ актива, пассива и динамики валюты баланса. Анализ финансовой устойчивости и типа финансовой ситуации. Анализ ликвидности баланса, финансовых коэффициентов и результатов. Анализ динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [157,0 K], добавлен 31.01.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.