Управління фінансами товариств з обмеженою відповідальністю

- групова організація, тобто підхід до проектування організації, що покладається винятково на проектні групи з малим або й нульовим відсотком функційної ієрархії. У разі застосування такого типу організації працівники постійно рухаються від одного проекту до іншого залежно від кваліфікації та потреб цих проектів;

- віртуальна організація має слабку або й взагалі не має формальної структури. У таких організацій, зазвичай, невеликий постійний обслуговуючий персонал, невеликий штат тимчасових працівників і адміністрація. Коли потреби організації змінюються, менеджери або наймають тимчасових працівників, або звільняють деяку їх кількість, орендують потужності, користуються деякими послугами "напрокат", ідучи назустріч потребам організації

- навчальна організація, що намагаються поєднати постійне удосконалення з постійним навчанням та підвищенням кваліфікації своїх працівників. Вони пов'язують постійний персональний розвиток та навчання працівників із розвитком фірми залежно від її потреб. Хоча менеджери можуть розвивати концепцію навчальних організацій у різних напрямах, однак найчастіше їхньою метою є поліпшення якості, постійне вдосконалення та показники виконання роботи. Вважають, що найвагомішим у логічній стратегії постійного вдосконалення є турбота про належну оцінку таланту працівників, їхньої майстерності, знань, кваліфікації. [22, с. 226]

Коли йдеться про вибір організаційної форми підприємства, увага приділяється найбільш значущим ознакам, за якими такі форми різняться. Насамперед до них належать: джерела майна як матеріальної основи господарської діяльності, кількість власників використовуваного капіталу та учасників створюваного підприємства; межі майнової відповідальності; спосіб розподілу прибутків і збитків; форма управління суб'єктом господарювання тощо. Крім того, прийняття рішення щодо вибору організаційно-правової форми підприємства залежить від багатьох інших чинників, починаючи від особливостей середовища майбутнього бізнесу і завершуючи особистими якостями та уподобаннями самого підприємця. [26, с. 46]

Організаційне забезпечення фінансового менеджменту визначає організаційну структуру побудови фінансової служби на підприємстві, права та обов'язки фінансових менеджерів, вимоги до їх рівня кваліфікації. Під фінансовою службою підприємства мається на увазі окремий самостійний структурний підрозділ, що виконує покладені на нього функції. Найчастіше така служба на підприємствах представлена фінансовим відділом.

На рисунках 1.5. та 1.6. представлено запропоновану нами можливу структуру фінансової служби середніх та малих підприємств:

Рис. 1.5. Структура фінансової служби середніх підприємств

Рис. 1.6. Структура фінансової служби малих підприємств

В управлінні фінансовою діяльністю основне місце займає - фінансовий менеджер.

Фінансовий менеджер - професіональний спеціаліст, який здійснює кваліфікаційне керівництво фінансовою діяльністю підприємства. Виробнича діяльність фінансового менеджера регламентується його посадовою інструкцією, яка встановлює загальні вимоги до працівників, їх права, обов'язки та відповідальність Обов'язки фінансового менеджера включають:

- проведення фінансового аналізу та планування;

- прийняття інвестиційних рішень;

- прийняття рішень з фінансування та структури капіталу;

- управління фінансовими ресурсами

Фінансова та бухгалтерська функція являють особою основний елемент контролю роботи та розширення діяльності підприємства. При вирішенні організаційних питань необхідно постійно звертатися до даних відносно різних видів витрат, щоб щоразу впевнюватися в правильності організаційних заходів, що приводять до підвищення продуктивності. [43, с. 114] Саме тому від фінансового менеджера, в т.ч. бухгалтера, вимагаються певні кваліфікаційні вимоги. Тобто те, що він повинен знати і вміти робити. Ці вимоги складають кваліфікаційну характеристику працівника, яка звичайно додається до його посадової інструкції.

Як вже зазначалося, основною метою фінансового менеджменту є одержання максимальної вигоди від функціонування підприємства в інтересах його власників. В процесі досягнення цієї мети фінансовий менеджмент вирішує багато задач, основними серед яких є:

- забезпечення високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку;

- оптимізація грошового обороту і підтримання постійної платоспроможності підприємства;

- забезпечення реалізації економічних інтересів суб'єктів фінансових відносин;

- забезпечення мінімізації фінансових ризиків. [29, с. 9]

Під забезпеченням високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку мається на увазі втілення ефективної політики фінансування господарської діяльності підприємства, управління формуванням фінансових ресурсів, оптимізації фінансової структури підприємства.

За рахунок ефективного управління грошовими потоками підприємства, підтримання ліквідності його активів та забезпечення постійної платоспроможності підприємства досягається оптимізація грошового обороту і підтримання постійної платоспроможності підприємства.

Забезпечення реалізації економічних інтересів суб'єктів фінансових відносин відбувається за допомогою ефективного управління активами підприємства, оптимізації їх складу, структури та розміру. При цьому важливе значення має скорочення різниці між величиною номінального прибутку і реальним прибутком, що забезпечується реальним надходженням грошових коштів на підприємство.

Забезпечення мінімізації фінансових ризиків здійснюється шляхом ефективного управління фінансовими ризиками, що передбачає оцінку окремих видів фінансових ризиків, їх диверсифікацію та застосування попередніх заходів захисту від них, так як наприклад зовнішнє та внутрішнє страхування.

Отже, управління фінансами товариства з обмеженою відповідальністю, як і підприємств всіх інших організаційно-правових форм, покладено на фінансову службу. Оскільки ТОВ є найчастіше малими та середніми підприємствами, то їх фінансові служби є також невеликими з досить простою організаційною структурою. У більшості випадків фінансова служба на таких підприємствах представлена бухгалтерією. Саме тому функції фінансової служби у товариствах з обмеженою відповідальністю часто розподіляються між бухгалтерією та керівництвом підприємства.

На нашу думку, така структура управління фінансами товариств з обмеженою відповідальністю є досить ефективною, адже невелика та проста за структурою фінансова служба в повному обсязі виконує покладені на неї завдання та водночас не вимагає великих затрат на її функціонування. Також, безперечно позитивним є тісний взаємозв'язок фінансового відділу з керівництвом товариства, що дає останньому змогу особисто контролювати рух грошових потоків на підприємстві.

Розділ ІІ. Оцінка ефективності управління фінансами на ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

2.1 Аналіз виробничо-господарської діяльності підприємства

Товариство з обмеженою відповідальністю "Джі Ер Пі Консалт" (надалі ТОВ "Джі Ер Пі Консалт", Товариство) зареєстроване Солом'янською районною у місті Києві Державною адміністрацією 20 березня 2006 року. Законом України "Про господарські товариства" передбачена можливість створення товариств з обмеженою відповідальністю. Згідно з цим Законом кожен з учасників вносить певний пай у статутний фонд і відповідно до нього отримує частку в доходах та майні товариства. Відповідальність учасників товариства обмежується його паєм і не несуть відповідальності за зобов'язання суб'єкта господарювання (товариство відповідає за своїми боргами тільки майном, яке є в його активі).

ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" засновано згідно з вищезгаданим Законом, яким і керується в процесі впровадження своєї діяльності. Крім того, Товариство керується загальними нефінансовими законами (Конституцією України, Господарським кодексом, Цивільним кодексом тощо), чинним законодавством України (зокрема Законами України "Про власність", "Про господарські товариства", "Про зовнішньоекономічну діяльність", "Про податок на додану вартість", "Про оподаткування прибутку підприємств" тощо), а також власним статутом.

Підприємство несе відповідальність за своїми зобов'язаннями у межах належного йому майна, на яке, за законодавством України, може бути звернене стягнення.

ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" початково було засновано трьома особами, які внесли до статутного фонду Товариства як грошові, так матеріальні цінності. Пізніше кількість засновників була зменшена до 2 осіб рішенням зборів учасників. Вибувший учасник отримав відповідно свою частку участі у Товаристві.

На сьогоднішній день засновниками Товариства згідно зі Статутом є: Гевлич В.В., частка якого складає 50%, та Малюк В.В., частка якого складає також 50%. Части однакові за розміром і у грошовому виразі складають 17500,00 грн. Кількість голосів, що належить учасникам Товариства, є також однаковою.

ТОВ діє на підставі установчого договору і статуту. Однією з особливостей змісту установчих документів товариства є те, що вони, крім відомостей, загальних для всіх видів господарських товариств, повинні містити відомості про розмір часток кожного з учасників, розмір, склад та порядок внесення ними вкладів.

Відповідно до статуту ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" є юридичною особою, має круглу печатку зі своїм найменуванням, самостійний баланс, поточний, валютний та інші рахунки в установах банку, здійснює свою діяльність у відповідності з укладеними угодами та договорами (контрактами) на засадах повного господарського розрахунку, самофінансування та валютної самоокупності, має право від свого імені володіти, користуватись та розпоряджатись власним майном, відповідно до його призначення та предмету діяльності, а також укладати договори, набувати, орендувати і відчужувати майно, набувати майнові та немайнові права і нести обов'язки бути позивачем і відповідачем у суді, арбітражі та третейському суді, володіє особистою частиною майна учасників, засноване на приватній власності. ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" здійснює свою діяльність на принципах повного господарчого розрахунку, несе відповідальність за результати своєї господарчої діяльності, за виконання взятих на себе зобов'язань перед учасниками і партнерами по затверджених договорах, перед бюджетом і банками, а також перед трудовим колективом відповідно до діючого законодавства.

Підприємство діє з метою отримання прибутку шляхом організації та здійснення виробничо-господарської, торговельно-посередницької, консультативної, наукової, зовнішньоекономічної та іншої діяльності, а також виконання робіт та надання послуг комерційної спрямованості.

Для вирішення статутних цілей предметом діяльності підприємства визначаються:

­ управлінське консультування, підготовка фахівців в галузі підприємницької діяльності, надання інформаційно-консультативних послуг;

­ розробка та фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів;

­ розробка бізнес-планів;

­ аналіз фінансово-господарської діяльності, надання консультативних, економіко-аналітичних послуг, прогнозування розвитку економіки;

­ маркетингові дослідження;

­ розробка проектів реструктуризації підприємств;

­ консультації з питань кадрової політики;

­ консультації з питань страхування, кредитування та інших фінансових послуг;

­ проведення тренінг-семінарів;

­ здійснення лізингових операцій, надання лізингових послуг;

­ оптова та роздрібна торгівля, торгово-закупівельна діяльність;

­ здійснення сервісних, товарообмінних та посередницьких операцій;

­ організація та проведення рекламних компаній у власних інтересах та в інтересах зацікавлених осіб та підприємств.

Для досягнення цілей дяльності підприємства Засновниками створено Статутний фонд. На підприємстві створюються фонди виробничого і соціального розвитку, резервний та інші. Питання про створення та використання фондів, а також нормативів відрахувань до них визначаються Засновниками.

Збитки підприємства відшкодовуються за рахунок резервного фонду, а при його недостатності - за рахунок інших фондів і майна підприємства.

Організаційна структура підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" характеризується наступною схемою (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Організаційна структура ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

Відносна нерозгалуженість структури досліджуваного підприємства пояснюється його невеликими розмірами і терміном дії. З розширенням обсягів діяльності, утворенням філій і представництв планується відповідне збільшення ланок організаційної структури.

Сферою діяльності Товариства є сфера послуг. Основними клієнтами Товариства є фізичні особи, підприємці - суб'єкти підприємницької діяльноcті та невеликі підприємства.

Серед послуг, які надає Товариство, найбільшим попитом користується надання консультацій з питань страхування, кредитування та інших фінансових послуг.

На нашу думку, це є досить закономірним, адже ринок фінансового посередництва в Україні тільки почав розвиватися і пересічні громадяни досить часто не мають найменшого уявлення про послуги, які вони можуть отримати. Клієнти насамперед бажають дізнатися який спосіб залучення коштів буде для них найбільш вигідним, яку вигоду вони отримають та наскільки надійно вкладати кошти у той чи інший фінансовий інститут.

Більшість клієнтів, що приходять до компанії, мають лише поверхневе уявлення про механізм кредитування (або ж страхування), що сформоване на основі реклами та розповідей знайомих.

Кожен клієнт, що звертається до компанії, намагається залучити з зовнішніх джерел певну суму коштів при цьому мінімізуючи власні витрати на це. Саме пошук найоптимальніших джерел фінансування, що поєднує можливості та бажання клієнта, є основним завданням працівників компанії.

Наприклад, якщо фізична особа - суб'єкт підприємницької діяльності звертається до компанії з проханням допомогти знайти та отримати кредит на купівлю нового обладнання, працівник компанії може запропонувати такому клієнтові замість кредиту лізинг. У багатьох випадках такий варіант є більш вигідним, адже відсотки за лізингом є меншими ніж за кредитом, а також підприємець відразу ж має можливість використовувати нове обладнання. Крім того, лізингоодержувач не потребує вносити додаткової застави, оскільки право власності на отриманий в лізинг об'єкт переходить повністю до лізингоодержувача лише після сплати в повному обсязі вартості об'єкта та відсотків.

Ринок альтернативних видів кредитування в Україні лише почав розвиватися і дуже великий відсоток потенційних клієнтів взагалі не має жодного уявлення щодо таких послуг як лізинг, форфейтинг, факторинг, тощо.

З метою отримання найбільш повної та об'єктивної інформації, що послужить базою для прийняття рішення клієнтом, компанія має співпрацювати з якомога більшою кількістю банківських установ, кредитних спілок, тощо.

Другим основним напрямком, що цікавить більшість клієнтів, є питання щодо отримання послуг зі страхування. В першу чергу це стосується страхування життя та комплексних видів страхування ризиків.

Звісно, у багатьох виникає питання, навіщо звертатися до посередника, якщо можна особисто звернутися до страхової компанії? Але робота з посередником має свої беззаперечні позитивні моменти.

По-перше, це - економія часу. Клієнт не мусить їздити містом, шукати офіси різноманітних компаній, витрачати час на дорогу. Особливо цей пункт є важливим для клієнтів з інших міст та клієнтів, співпраця яких з компанією не пов'язана безпосередньо з їх основною роботою. Клієнт в одному місці та за один раз отримує всю необхідну інформацію.

По-друге, клієнт отримує основну, об'єктивну та лише дійсно необхідну йому інформацію відносно питання, яке його цікавить. Адже звернувшись безпосередньо до страхової компанії клієнт з першої хвилини відчує на собі шквал різноманітних пропозицій, кожна з яких буде акційною, міститиме знижки, бонуси та подарунки. В таких умовах існує дуже великий шанс, що клієнт придбає зовсім не те, що він шукав.

По-третє, клієнт має можливість поспілкуватися з фахівцем, який знає сучасну ситуацію та тенденції розвитку ринку страхування, має інформацію щодо сучасного стану тієї чи іншої страхової компанії та у разі необхідності або за бажанням клієнта допоможе йому прийняти найоптимальніше рішення.

Те ж саме стосується й надання консультацій з питань кредитування.

Наступним за популярністю серед клієнтів є надання послуг в галузі підприємницької діяльності: розробка та оцінка бізнес планів, розробка проектів реструктуризації підприємств, аналіз фінансово-господарської діяльності підприємств, консультації з питань кадрової політики, надання консультативних, економіко-аналітичних послуг.

В умовах ринкової економіки стрімко відбувається розвиток сектору приватного підприємництва. Початком діяльності будь-якого підприємця є складання бізнес-плану. Наявність такого плану дозволяє оцінити кількість необхідних коштів для початку діяльності та вказати шляхи їх використання. Також це є однією з обов'язкових умов залучення коштів з зовнішніх джерел для фінансування діяльності новоствореного підприємства.

Отже, розпочинаючи свою діяльність, підприємець має можливість звернутися до компанії з проханням про складення бізнес-плану. Крім того, що підприємець звільнений від обов'язку самому складати бізнес-план, він як клієнт компанії, одразу ж отримує додаткову можливість пошуку відповідного джерела фінансування компанією.

Оскільки компанія співпрацює з різноманітними банками, то клієнт має можливість, за своїм бажанням, скористатися інформацією про послуги, що надаються цими банками: види кредитів, відсотки по ним, необхідна документація, тощо. Також компанія може виступити посередником між таким клієнтом та банками у справі пошуку необхідних грошових ресурсів.

У випадку, коли клієнт представляє вже функціонуюче на ринку підприємство, він може звернутися до компанії з метою проведення аналізу фінансово-господарської діяльності його фірми. Необхідність проведення такого аналізу може бути викликана різноманітними чинниками, наприклад бажанням керівництва такого підприємства мати інформацію щодо його фінансово-господарського стану, отриману від зовнішніх незалежних джерел, вимогами потенційних кредиторів або інвесторів підприємства.

В залежності від результатів аналізу фінансово-господарського стану підприємства та за бажанням клієнта компанія може запропонувати розробку проекту реструктуризації підприємства.

Такий проект включатиме в себе: аналіз зовнішніх і внутрішніх факторів впливу на господарську діяльність підприємства, вибір варіанта (виду) реструктуризації підприємства, обґрунтування стратегічного розвитку підприємства, оцінка можливості подолання труднощів у період реструктуризації, розробку бізнес-плану для реструктуризованого підприємства.

Так само як і у випадку зі створенням нового підприємства, компанія може виступити посередником у процесі пошуку коштів для реструктуризації підприємства, якщо існує така потреба.

Також діяльність компанії охоплює надання послуг з проведення маркетингових досліджень, організації та проведення рекламних кампаній. У цьому випадку компанія виступає посередником між клієнтом та рекламними агентствами. Але на жаль, цей вид діяльності користується дуже малим попитом, адже замовники реклами надають перевагу безпосередньому спілкуванню з тим, хто цю рекламу створює, а проведення маркетингових досліджень цікавить в основному великі компанії, що мають спеціально створений для цього відділ і не потребують зовнішньої допомоги.

Певний попит мала би торгово-закупівельна діяльність, що включає оптову та роздрібну торгівлю, здійснення товарообмінних та сервісних операцій, але конкуренція на цьому ринку є дуже великою. Однак, оскільки початково цей вид діяльності не був основним для компанії, то і в подальшому він не отримав розвитку.

Сьогодні більшість консалтингових фірм у нашій країні - це представництва великих зарубіжних компаній. Невеликі консалтингові фірми мають всі шанси набути популярності серед споживачів завдяки помірним цінам послуг, на відміну від великих корпорацій. Отже, напрям діяльності, що проводить ТОВ "Джі Ер Пі Консалт", є дуже перспективним. Ринок консультаційних послуг в Україні лише розвивається, тому конкуренція на ньому не набрала великих обертів.

На жаль, за сучасних умов різкого економічного спаду всі компанії, що працювали на фінансовому ринку опинилися в складній ситуації. Це також не могло не відбитися і на результатах діяльності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт".

За останній звітній 2008 рік загальні фінансові результати ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" значно впали. Насамперед це виразилося у значному зменшенні чистого прибутку компанії. Якщо 2007 рік компанія закінчила беззбитково, то у 2008 році вона вже мала чистий збиток у розмірі 11 000 грн. Найбільший вплив на такий стан речей мало зниження доходу від реалізації продукції (послуг) на 97 % за останній рік (31,3 тис. грн. у 2007 р. проти 0,8 тис. грн. у 2008 р.).

У наступному розділі ми проведемо детальніший аналіз показників фінансового стану ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

2.2 Оцінка фінансового стану товариства з обмеженою відповідальністю

Фінансовий аналіз дає змогу оцінити поточний стан підприємства, виявити резерви його поліпшення, об'єктивно оцінити раціональність використання фінансових ресурсів, своєчасно вжити заходів для підвищення платоспроможності, забезпечити розроблення плану фінансового оздоровлення у разі виникнення загрози банкрутства підприємства. Отже, фінансовий аналіз є методом оцінки фінансового стану, що характеризується системою показників, зокрема:

- показників майнового стану підприємства та динамікою їх зміни;

- показників ліквідності;

- показників ділової активності;

- показників платоспроможності (фінансової стійкості);

- показників рентабельності.

Для проведення оцінки фінансового стану товариства з обмеженою відповідальністю "Джі Ер Пі Консалт" використовє "Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації", затв. наказом Міністерства фінансів України, Фонду державного майна України від 26 січня 2001 р. №49/121. [9]

Основним джерелом інформації для фінансового аналізу є бухгалтерська (фінансова) звітність підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за два останні календарні роки та останній звітний період (Додаток А, Б).

Розглянемо окремо всі групи показників фінансового стану підприємства за останні три роки, в період з початку 2006 р. до кінця 2008 р.

Оцінка майнового стану підприємства дає змогу визначити абсолютні й відносні зміни статей балансу за визначений період, відслідкувати тенденції їхньої зміни та визначити структуру фінансових ресурсів підприємства.

Для оцінки майнового стану розраховуються коефіцієнти, що характеризують виробничий потенціал підприємства: коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт оновлення основних засобів та коефіцієнт вибуття основних засобів. Результати розрахунків даних коефіцієнтів представлені у Табл.2.1

Табл. 2.1

Показники майнового стану підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення	Нормативне значення
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,12	0,5	0,67	0,55	зменшення
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0	0	0	0	збільшення
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0	0	0	0	має бути меншим, ніж коефіцієнт оновлення основних засобів

Як видно з вищенаведеної таблиці, протягом аналізованого періоду на підприємстві ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" не оновлювалися та не вибували жодні основні засоби. Оскільки підприємство не є виробничим, а проводить свою діяльність у сфері послуг, основні засоби представлені на ньому офісною технікою, меблями, тощо.

Знос основних засобів є достатньо великим, особливо на кінець 2008 року, але зважаючи на склад основних засобів, можна сказати, що він безпосередньо не впливає на якість послуг, які надає підприємство.

Оновлення основних засобів може бути проведене у наступних періодах, оскільки на даному етапі розвитку компанії цей крок не є принципово важливим і не впливає на розміри продаж послуг. Враховуючи, що у 2008 році підприємство мало чистий збиток, на сьогоднішній день купівля нового оновлення офісного обладнання та техніки не є доцільним вкладенням коштів.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється за даними балансу та дозволяє визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання.

Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу.

Табл. 2.2

Показники ліквідності підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за період 31.12.2006 - 31.12. 2008 рр.

	31.12.06	31.12.07	31.12.08	Відхилення	Нормативне значення
Коефіцієнт покриття	0,25	1,2	0,31	0,06	> 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,26	0,97	0,31	0,05	0,6 - 0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0	0,59	0	0	> 0 збільшення
Чистий оборотний капітал	-8,4	0,9	- 4,2	4,2	> 0 збільшення

Динаміка показників ліквідності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за останні три роки не є стабільною (рис. 2.2). У 2006 та 2008 роках значення жодного з показників не відповідає нормативному, тоді як у 2007 р. все навпаки. У 2008 році значення всіх показників різко знизилися, що викликане насамперед різким зниженням кількості оборотних активів на підприємстві та зростання суми поточних зобов'язань. Загальна динаміка показників за весь період є задовільною лише у випадку коефіцієнта чистого оборотного капіталу, що вказує на ріст можливостей підприємства щодо розширення своєї подальшої діяльності.

Рис. 2.2. Динаміка показників ліквідності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

Аналіз показників ліквідності дозволяє зробити висновки, що підприємство ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" на сьогоднішній день не може погасити своїх поточних зобов'язань у повному обсязі за рахунок власних коштів. Також підприємство взагалі не має можливості негайно сплатити свої борги.

Однак такі значення не є небезпечними, адже за аналізований період підприємство не залучало коштів з зовнішніх джерел (кредитів) і його заборгованість складається в основному з внутрішньої кредиторської заборгованості, зокрема заборгованості по заробітній платі, внесках у позабюджетні фонди, заборгованості по платежах у бюджет та інших короткострокових зобов'язань. У такій ситуації підприємство принаймні не залежить від зовнішніх джерел фінансування, не має потреби сплачувати відсотки за кредити та ризикувати власним майном у разі невиконання своїх зобов'язань перед кредиторами.

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.

Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта маневреності власного капіталу.

Табл. 2.3

Показники платоспроможності підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за період 31.12.2006 - 31.12. 2008 рр.

	31.12.06	31.12.07	31.12.08	Відхилення	Нормативне значення
Коефіцієнт платоспроможності	0,39	0,69	0,21	-0,18	> 0,5
Коефіцієнт фінансування	1,55	0,44	3,58	2,03	< 1 зменшення
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	-3,0	0,16	-2,21	0,79	> 0,1
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-1,16	0,09	-2,47	-1,31	> 0 збільшення

Так само як і в попередньому випадку динаміка коефіцієнтів платоспроможності не є однозначною (рис.2.3.). У 2007 році всі показники знову ж відповідають нормі, на відміну від 2006 та 2008 років. Загальна динаміка показників за даний період є позитивною лише у коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами, що свідчить про наявність у підприємства власних оборотних засобів, не зважаючи на загальне погіршення фінансового стану підприємства у 2008 році.

Рис. 2.3. Динаміка показників платоспроможності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за період 31.12.06 - 31.12.08

На початок 2009 року питома вага власного капіталу у загальній сумі засобів підприємства є дуже незначною, що свідчить про низький рівень платоспроможності підприємства та його ненадійність. До того ж це підсилюється впливом високого рівня залежності підприємства від залучених засобів.

Частка власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" у 2007 році і так була надзвичайно малою, але у 2008 р. вона ще більше зменшилася і взагалі має від'ємне значення.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.

Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, тривалості обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей, коефіцієнта оборотності матеріальних запасів, коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі) та коефіцієнта оборотності власного капіталу. Значення даних коефіцієнтів за останні три роки представлено в таблиці 2.4.

Табл. 2.4

Показники ділової активності підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення	Нормативне значення
Коефіцієнт оборотності активів	0,95	2,0	0,07	-0,88	збільшення
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	6,51	8,52	0,15	-6,36	збільшення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	5,86	16,36	0,44	-5,42	збільшення
Строк погашення кредиторської заборгованості, днів	55,29	42,25	2400,0	2344,71	зменшення
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	61,43	22,0	818,18	756,75	зменшення
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	0	0	0	0	збільшення
Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,97	1,72	0,04	-0,93	збільшення
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	2,44	4,09	0,13	-2,31	збільшення

Як видно з таблиці 2.4, загальна динаміка зміни показників ділової активності підприємства фактично не відповідає жодному з нормативних значень.

Так само як і у попередніх випадках у 2008 році всі показники значно впали, порівняно з 2007 роком (рис. 2.4).



Рис. 2.4. Динаміка показників ділової активності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

Протягом 2008 року коефіцієнти оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості зменшилися, що свідчить про її уповільнення, в результаті чого строк погашення такої заборгованості значно виріс.

Розрахуємо вплив зміни показників оборотності кредиторської та дебіторської заборгованості (визначимо їх вивільнення або суму додаткового залучення). Маємо тривалість обороту кредиторської заборгованості у 2008 р. 2400 днів, у 2006 р. - 55,29 дні, виручка від реалізації у 2008 р. становила 0,8 тис. грн., кількість днів аналізованого періоду 720 днів (2 роки). Отже: (2400 - 55,29) * 0,8 / 720 = 2,6 тис. грн Уповільнення оборотності кредиторської заборгованості на 2344,71 днів зумовило збільшення потреби в оборотних коштах на 2,6 тис. грн.

Тривалість обороту дебіторської заборгованості у 2008 р. 818,18 днів, у 2006 р. - 61,43 дні, інші дані незмінні, тоді: (818,18 - 61,43) * 0,8 / 720 = 0,84 тис. грн. Уповільнення оборотності дебіторської заборгованості на 756,75 днів зумовило збільшення потреби в оборотних коштів на 0,84 тис. грн.

Власний капітал підприємства використовується не достатньо ефективно, що також підтверджується попередніми розрахунками коефіцієнту маневреності власного капіталу.

Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання.

Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта рентабельності активів, коефіцієнта рентабельності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності та коефіцієнта рентабельності продукції. Показники рентабельності ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за останні три роки наведені у таблиці 2.5.

Табл.2. 5

Показники рентабельності підприємства ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" за 2006-2008 рр.

	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Відхилення	Нормативне значення
Коефіцієнт рентабельності активів	-1,38	0	-1,0	0,38	> 0 збільшення
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	-3,52	0	-1,91	1,61	> 0 збільшення
Коефіцієнт рентабельності діяльності	-1,44	0	-13,75	-12,31	> 0 збільшення
Коефіцієнт рентабельності продукції	-	-	-	-	> 0 збільшення

Вкладення коштів до ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" є досить вигідним, адже ці кошти ефективно використовуються, про що свідчить динаміка коефіцієнтів рентабельності активів та власного капіталу.

У 2008 році значення всіх показників значно зменшилися, що було зумовлено значним падінням доходів підприємства від реалізації товарів, робіт, послуг (0,8 тис. грн. у 2008 р. проти 31,3 тис. грн. у 2007 р.), зменшенням суми власного капіталу та отриманням збитку підприємством (у сумі 11 тис. грн.) у підсумку діяльності за 2008 р.

Отже, після проведення аналізу показників оцінки фінансового стану товариства з обмеженою відповідальністю "Джі Ер Пі Консалт" можемо зробити висновок, що протягом аналізованого періоду (2006 - 2008 рр.) динаміка даних показників була неоднозначною. Для більшої наочності ми пропонуємо розділити аналізований період на два етапи:

І етап - 2006-2007 рр.

ІІ етап - 2007-2008 рр.

Протягом І етапу значення всіх аналізованих показників значно покращилися та досягнули норми, що свідчить про ефективність діяльності товариства в даному періоді, раціональне використання ресурсів та управління ними. Відповідно зріс на 12,7 тис. грн. чистий прибуток, що дозволило компанії беззбитково закінчити 2007 фінансовий рік.

На ІІ етапі значення всіх показників фінансового стану дуже різко знизилися. На нашу думку це зумовлене насамперед значним зниженням ділової активності підприємства, що у свою чергу зумовило зниження кількості оборотних активів підприємства та підвищення суми заборгованості.

2.3 Механізм управління фінансами на ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

Кожне підприємство обирає зручну для нього форму організації фінансової роботи, виходячи з конкретних умов господарювання, структури управління, наявності територіально відокремлених підрозділів (філій, представництв).

Відповідає за організацію фінансової роботи на підприємстві фінансова служба.

Під фінансовою службою підприємства розуміють самостійний структурний підрозділ, який виконує визначені функції в системі управління підприємством. Як правило, таким підрозділом є фінансовий відділ. Його структура і чисельність залежать від організаційно-правової форми підприємства, характеру господарської діяльності, обсягу виробництва та загальної кількості працівників підприємства.

Характер господарської діяльності та обсяг виробництва визначають величину грошового обігу, кількість платіжних документів, пов'язаних з розрахунками з іншими підприємствами, постачальниками і замовниками, комерційними банками, бюджетом. Кількість працівників впливає на обсяг касових операцій та розрахунків з працівниками і службовцями.

Фінансова робота складається з процедур різного рівня складності та відповідальності.

Перший рівень ставить наступні задачі:

а) прийняття фінансових рішень по перспективах розвитку підприємства і поточній діяльності;

б) залучення джерел інвестування та їх використання; в) проведення фінансової політики.

Другий рівень ставить наступні задачі:

а) здійснення фінансових розрахунків;

б) оформлення фінансових документів;

в) складання звітності тощо.

Задачі першого рівня вирішують керівники вищих ланок управління і лише частково можуть делегуватися нижчим ланкам.

Задачі другого рівня, як правило, делегуються.

Основні напрями фінансової роботи на підприємствах - фінансове планування, оперативна і контрольно-аналітична робота.

Товариство з обмеженою відповідальністю "Джі Ер Пі Консалт" (далі Товариство) є невеликим за розмірами та має достатньо просту організаційну структуру. Саме тому організаційна структура фінансової служби даного Товариства також відповідно не є складною (рис. 2.5).



Рис. 2.5 Організаційна структура фінансової служби ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

На ТОВ "Джі Ер Пі Консалт" фінансова робота виконується бухгалтерією і управлінням фінансовими ресурсами, яке очолює виконавчий директор. Перед Головним бухгалтером стоять наступні завдання:

1. Аналіз і планування майнового та фінансового стану підприємства.

2. Забезпечення підприємства фінансовими ресурсами, управління джерелами їх формування - залучення додаткових джерел на найбільш вигідних умовах, мобілізація коштів засновників для забезпечення діяльності.

3. Розподіл фінансових ресурсів, зокрема правильний розподіл виручки від реалізації товарів для відновлення оборотних коштів, формування амортизаційного фонду, валового та чистого прибутку.

Таким чином, менеджери фінансового управління мають можливість зосередитись на завданнях планування й прогнозування, аналізу, контролю, пошуку джерел фінансування і тощо. При цьому вони працюють в тісному зв'язку з виконавчим директором.

Можна назвати такі функціональні обов'язки виконавчого директора на підприємстві ТОВ "Джі Ер Пі Консалт":

- організація фінансової діяльності суб'єкту господарювання;

- обґрунтування доцільності інвестицій;

- розробка фінансових планів і фінансових нормативів;

- визначення обсягів надходження і видатків грошових коштів;

- організація кредитних взаємовідносин.

Головний бухгалтер, як фінансовий менеджер, виконує основні функції, що представлені на рис. 2.6 [25, с.41].

Рис. 2.6. Функції фінансового менеджера на підприємстві

Професійний рівень головного бухгалтера як фінансового менеджера визначається його знаннями в сфері фінансів і кредиту, банківської, біржової і фінансової діяльності, бухгалтерського обліку, вмінням аналізувати фінансову звітність підприємства. Бухгалтеру Товариства необхідно орієнтуватись у валютному законодавстві, вміти працювати на фінансовому ринку.

Оскільки Головний бухгалтер виконує обов'язки і фінансового менеджера, то у своїй роботі керується загальними принципами фінансового управління діяльністю суб'єктів господарювання. Наприклад, принцип фінансової стратегії передбачає збалансування матеріальних та грошових ресурсів; принцип стратегії управління - виявлення можливостей розширення виробництва, пошук альтернативних варіантів щодо прийняття певних рішень, а також контроль за їх виконанням; аналіз діяльності за попередні періоди, визначення факторів, що мали позитивний та негативний влив на результати діяльності та подальше їх врахування тощо. Таким чином, об'єктом управління є формування і використання фінансових ресурсів Товариства. У процесі управління діяльністю Товариства здійснюється планування, аналіз та контроль. Схему управління фінансами підприємства ми пропонуємо представити наступним чином (рис. 2.7):

Рис. 2.7. Схема управління фінансами ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

Як видно на вищенаведеному рисунку 2.7, усі елементи даної схеми взаємопов'язані, крім того цей процес є безперервним. Адже постановка нового завдання недоцільна без попереднього аналізу фінансових результатів минулих періодів, вивчення факторів, їх якісного та кількісного впливу на фінансові ресурси, капітал та стан підприємства в цілому.

Важливим у процесі управління фінансовою роботою Товариства є організація його поточної роботи - постійне підтримання платоспроможності на належному рівні. Для досягнення цього завдання постійно здійснюється контроль за своєчасністю розрахунків з покупцями за реалізовані товари, роботи, послуги, за поставлені товарно-матеріальні цінності та послуги з постачальниками, забезпеченням сплати податків та інших обов'язкових платежів у бюджет та позабюджетні цільові фонди, проведенням розрахунків з оплати праці, сплатою орендних платежів тощо.

Поточну роботу по платежах виконує бухгалтер.

Забезпечення ефективної діяльності підприємства залежить певною мірою і від організаційно-аналітичної роботи. Уміння реально оцінити фінансовий стан підприємства, ділову активність партнерів по бізнесу, конкурентів, виявити резерви підвищення прибутковості є запорукою конкурентоспроможності суб'єкта господарювання.

Аналітична робота на підприємстві базується на використанні інформації фінансової звітності та інших документах, й охоплює методики аналізу та оцінки фінансового стану підприємства в цілому та окремих напрямків його діяльності, методи збору, обробки та представлення фінансової інформації, використання сучасних інформаційних технологій для інтерпретації цієї інформації. Основними завданнями аналізу фінансової звітності є:

1) оцінка динаміки складу та структури активів та джерел їх формування;

2) оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства;

3) аналіз та оцінка оборотності капіталу та його окремих елементів;

4) аналіз ділової активності та дохідності;

5) оцінка ефективності використання ресурсів;

6) комплексна оцінка фінансової стійкості підприємства.

Інформація, що відображає фінансовий стан, результати діяльності й грошові потоки підприємства, може наводиться або у фінансових звітах, або у примітках до них. До форм фінансової звітності відносять: форми 1-4 ("Баланс", "Звіт про фінансові результати", "Звіт про рух грошових коштів", "Звіт про власний капітал") та примітки до названих звітів.

Ведення достовірної фінансової звітності - прямий обов'язок відділу бухгалтерії. Своєчасна та достовірна фінансова звітність - основа аналізу та оцінки результатів попередніх періодів, з метою використання отриманих даних для подальшого планування. Ведення фінансової звітності базується на принципах автономності, безперервності діяльності підприємства, періодичності (поділ діяльності на певні періоди з метою систематизації) та відповідності.

На основі звітності відділу бухгалтерії розраховується платоспроможність підприємства за допомогою системи показників, які відображають співвідношення між різними елементами оборотних коштів і обсягами короткострокової заборгованості та на основі аналізу грошових потоків згідно звіту про рух грошових коштів. Також через систему показників визначається фінансова стійкість, ділова активність підприємства, що дає змогу керівництву своєчасно приймати необхідні заходи для поліпшення ситуації.

Головний бухгалтер відповідальний за організацію внутрішнього фінансового контролю з метою перевірки рівня виконання управлінських рішень у сфері управління фінансами.

Спеціалісти з управління фінансовими ресурсами на підприємстві зазнають впливу потоку управлінських рішень з боку таких суб'єктів управління, як органи державного управління, фінансові й податкові установи, банки, страхові компанії, власники майна. У зв'язку з цим часто виникають протиріччя між переліченими управлінськими суб'єктами і спеціалістом з управління фінансовими ресурсами як системою управління. Тому важливим завданням цього фахівця є уникнення таких протиріч.

З метою забезпечення ефективного функціонування фінансового управління необхідна узгодженість дій власників та керівників підприємства і управлінців фінансами, бо вони, як правило, мають різні підходи до бачення стратегічної орієнтації (керівник здійснює пошук усіх можливостей подальшого розвитку підприємства, тоді як спеціаліст з управління фінансовими ресурсами відбирає і обґрунтовує лише ті варіанти управлінських рішень, для реалізації яких наявні фінансові ресурси), реалізації ідей (для керівника вона революційна, орієнтована на швидкий результат, а для управлінця фінансами -- еволюційна, розрахована на довгострокову перспективу), залучення ресурсів (керівник, як правило, орієнтується на форми тимчасового придбання необхідних ресурсів (оренда, лізинг тощо), тоді як управлінець фінансами віддає перевагу придбанню ресурсів у власність та збільшенню кількості зайнятих на виробництві).

На нашу думку, організація фінансової роботи на підприємстві відповідає потребам Товариства, адже за розмірами вони є невеликим і не потребує розгалуженої структури та великої кількості фінансових підрозділів. Отже, фінансова служба представлена відділом бухгалтерії та виконавчим директором, точніше деякими покладеними на нього функціями, повністю справляється з завданнями фінансового менеджменту.

Єдиними негативним моментом може виступати наявність непорозумінь у питаннях фінансового управління безпосередньо між виконавчим директором та головним бухгалтером Товариства.

Розділ ІІІ. Шляхи удосконалення управління фінансами товариств з обмеженою відповідальністю

3.1 Резерви поліпшення фінансового стану ТОВ "Джі Ер Пі Консалт"

З метою досягнення максимальної ефективності свого подальшого розвитку підприємство в першу чергу має обрати стратегію своєї роботи. В стратегічному плануванні виділяються чотири основні напрямки дальшого розвитку підприємства :

1) просування на ринку вже існуючих видів продукції;

2) розроблення (створення) нових видів продукції, тобто розробка, виробництво і продаж нових товарів на вже існуючих для підприємства ринках;

3) розширення ринків збуту, тобто продаж виготовлених товарів на нових ринках;

4) диверсифікація виробничо-збутової діяльності, тобто розробка і виробництво нових товарів з послідуючим продажем їх на нових ринках тенденцій.

Якщо, наприклад, підприємство поставило перед собою завдання дальшого росту, а виготовлена ним продукція добре себе зарекомендувала серед споживачів і користується достатньо гнучким попитом, то таке підприємство може вибрати для себе стратегію - подальше просування на ринок і тактику - зниження ціни.

Оскільки збільшення реалізації продукції вимагає незначних додаткових витрат, а збільшення собівартості реалізованої продукції буде прямо пропорційно збільшенню обсягу реалізації, витрати підприємства, що обрало дану стратегію збільшиться помірно - лише на суму собівартості додатково виготовлених виробів.

Завдання дальшого розвитку підприємства може бути також вирішене шляхом розроблення (створення) нових видів продукції, що потребує витрат на технологічні дослідження, або розширення ринків збуту, що потребує витрат на маркетинг цих ринків. Якщо оточення даного підприємства представлено порівняно невеликими фірмами, які відрізняються за своїм орієнтуванням на ринок і технологічними можливостями, то можна вибрати стратегію диверсифікації, намагаючись придбати або контролювати інші фірми. Треба також мати на увазі ще певні особливості поведінки підприємств - щоб вижити, вони застосовують різні варіанти стратегії, які передбачають:

- розпорошення ризику, тобто здійснення своїх операцій не на одному, а на кількох ринках, а також виробництво цілого ряду товарів широкого асортименту;

- адаптацію до умов, що змінюються, тобто інвестування в маркетинг, пошук можливостей випуску нових товарів для того, щоб оперативно реагувати на зміну зовнішнього середовища;

- пасивний маркетинг, тобто відмова від наступу на позиції конкурента, а звідси - відсутність ризику зустрічного удару;

- цільові відрахування з прибутку, тобто створення відповідних резервів в результаті успішної комерційної діяльності на "чорний день".

Після того, як стратегія подальшого розвитку підприємства остаточно вибрана, вона має бути перетворена в конкретний оперативний план по маркетингу, виробництву, інвестиціям, прибутку.

В залежності від змісту запропонованих заходів, спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства, можливі різні кінцеві результати від їх впровадження:

- зростання продуктивності праці, обсягів виробництва і прибутку внаслідок повнішого завантаження виробничих потужностей;

- збільшення обсягів реалізації і прибутку внаслідок прискоренні обертання оборотних коштів, кращого їх використання;

- збільшення випуску традиційної продукції і прибутку внаслідок розширення виробничих потужностей, додаткових капітальних вкладень, залучення позикових коштів;

- збільшення прибутку від впровадження заходів, спрямованих н. зниження собівартості продукції;

- збільшення прибутку внаслідок зростання випуску вже освоєно конкурентоспроможної продукції;

- збільшення прибутку шляхом освоєння виробництва нових конкурентоспроможних виробів;

- покращення результатів діяльності внаслідок поліпшення структури власних і позичених коштів, підвищення ліквідності, більш раціонального використання коштів і т. ін.

Відповідно до цього застосовуються різні показники для розрахунків і фінансово-економічної оцінки очікуваних результатів: валовий доход, валовий прибуток, балансовий прибуток, чистий прибуток, чистий доход тощо.

Вироблення рекомендацій, що стосуються всіх сторін виробничо-господарської діяльності підприємства, включаючи виробничу, маркетингову, і власне фінансову підсистему є необхідною ланкою процесу проведення заходів щодо поліпшення фінансового стану суб'єкта господарювання.

В основі покращення фінансового стану підприємства лежить виявлення резервів зростання прибутку підприємства

Резерви зростання прибутку - це кількісно вимірні можливості його збільшення за рахунок зростання об'єму реалізації продукції, зменшення витрат на її виробництво і реалізацію, недопущення зовні реалізаційних збитків, вдосконалення структури вироблюваної продукції. Резерви виявляються на стадії планування і в процесі виконання планів. Визначення резервів зростання прибутку базується на науково обґрунтованій методиці їх розрахунку, мобілізації і реалізації. Виділяють три етапи цієї роботи: аналітичний, організаційний і функціональний.

На першому етапі виділяють і кількісно оцінюють резерви; на другому розробляють комплекс інженерно-технічних, організаційних, економічних і соціальних заходів, що забезпечують використання виявлених резервів; на третьому етапі практично реалізують заходи і ведуть контроль за їх виконанням.

Резерви збільшення суми прибутку пов'язані з напрямками господарювання підприємства, для керівників і відповідних спеціалістів (менеджерів), важливим є детальне значення масштабів дії, форм контролю та використання найбільш істотних внутрішніх і зовнішніх чинників ефективності на різних рівнях управління діяльністю підприємства.