Оценка финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО "Ротор-Металл"

Оно расположено по адресу: 656906, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Союза Республик, д.14 кв.67.

Уставной капитал предприятия - 20 000 (Двадцать тысяч) рублей. Номинальная стоимость доли каждого участника составляла:

· ООО «Ротор - Лес» -10 200 (десять тысяч двести ) рублей ( 51%) ;

· Синицын Н.М. - 9 800 (Девять тысяч восемьсот) рублей ( 49%)..

Основной вид деятельности Общества: литейное и кузнечное производство, производство и реализация товаров народного потребления и продукции производственно - технического назначения , осуществление бартерных операций, комиссионно - коммерческая и посредническая деятельность.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и иные счета в банках, печать и бланки, штампы со своим фирменным наименованием.

Общество самостоятельно планирует свою деятельность, направленную на получение прибыли, определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги, необходимости производственного и социального развития общества.

Общество реализует свою продукцию по ценам и тарифам, определенным договорами с потребителями, кроме законодательно регулируемых цен.

Оставшаяся в распоряжении общества чистая прибыль направляется на развитие и расширение производства и другие цели по усмотрению Участников. Для покрытия непредвидимых расходов и возмещения убытков, связанных с производственно- хозяйственной деятельностью, общество создает резервный фонд, который предназначен также на уплату долгов общества. Резервный фонд образуется путем ежегодного отчисления не менее 5% от прибыли до достижения им размера 50% от размера Уставного капитала. Общество также создает страховой фонд, который образуется путем ежегодного отчисления не менее 10% от прибыли, и фонд формирования добавочного капитала, который образуется путем ежегодного отчисления менее 10% от прибыли.

За исследуемый период, начиная с момента создания предприятия, ООО «Ротор - Металл» ни разу не воспользовались кредитами банков и других кредитных организаций. Проанализировать влияние государственной денежно - кредитной политики на деятельность предприятия поэтому не представляется возможным.

Общеэкономические условия региона позволяют предприятию самостоятельно и успешно работать на местном рынке литейных изделий. Сезонные факторы не оказывают влияние на деятельность ООО «Ротор - Металл». Государственного оборонного заказа, мобилизационных мощностей, имущества ограниченного оборота ООО «Ротор - Металл» не имеет. Необходимость осуществления дорогостоящих природоохранных мероприятий отсутствует.

Географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона имеют предпосылки для эффективной работы предприятия. Торговых помещений предприятие не имеет, финансовое стимулирование отсутствует.

Основные направления деятельности ОО «Ротор - Металл» обусловлены договорами о взаимоотношениях с ОАО АПЗ «Ротор» и договорами субаренды с ООО «Литейщик».

Исходя из этих договоров, стороны взяли на себя обязательства долгосрочного партнерского и делового сотрудничества с целью осуществления согласованных действий по следующим направлениям :

· выпуск товарной продукции;

· освоению производства новой продукции;

· оказанию взаимных услуг и выполнению работ по заказам друг друга;

· освоению новых рынков сбыта товаров;

· любым иным видам деятельности, не запрещенным законодательством РФ, с целью увеличения эффективности использования основных средств и производственных фондов ОАО АПЗ «Ротор», достижения их рентабельности и получения прибыли.

Таблица 1. Объем производства ООО «Ротор - Металл» литья в натуральных показателях (кг)

Период	2003	2004	2005
	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	год	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.	год	I кв.
Сталь жидкая	12,6	90,5	*	*	103,1	*	*	308	42,9	46,7	*
Стальное литье	6,69	48,1	*	*	54,79	*	*	2,4	22,39	24,79	*
Чугунное литье	*	*	*	*	*	87	*	*	*	87	1260
Цветное литье	24940	16092	27418	28799	97249	24101	13985	15586	29071	82744	29779
Алюминиевое литье	24876	15966	27236	28664	96742	23747	13985	15472	28772	81977	29710
По видам литья:
Литье под давлением	24931	16054	27418	28733	97136	24101	13985	15586	29058	82730	29779
Литье по выплав-мым моделям	6,69	55	*	*	61,69	*	*	2,4	0,39	2,79	*
Литье в кокиль	9,2	*	*	*	9,2	*	*	*	13,5	13,5	*

Из таблицы 1 видно, что динамика изменения объемов производства отливок от 16 тонн до 29 тонн в квартал (колебания составили 81,2%) свидетельствует о нестабильности производства, которая зависела от поставок (потребностей ) ОАО АПЗ «Ротор» сырья (силумина).

Таблица 2. Объем оказываемых услуг, выпуск товарной продукции в денежном выражении ,руб

Показатель	2003	2004	2005
Объем оказываемых ООО «Ротор-Металл» услуг в денежном выражении, руб	I	II	III	IV	год	I	II	III	IV	год	I
	91,03	8521	27643	62829	108096	164949	91808	78058	72526	407341	131665
Выпуск товарной продукции ООО «Ротор- Металл»,тыс.руб	1149,83	726,85	1541,9	1552,9	4971,49	1469,4	833,84	994,05	2070,99	5368,28	2331,87

Из таблицы 2 видно, что динамика изменения объема оказываемых услуг для ОАО АПЗ «Ротор» (поковки, испытание прессформ) свидетельствует об увеличении объему услуг с 8521 руб. (II квартал 2003г.) до 164949 руб. (I квартал 2004г.), т.е. в 19,35 раз (!). Затем наблюдается постепенный спад до 72526 руб.(IV квартал 2004г.) и в I квартале 2005г. Рост в 1,82 раза - до 131655 руб.

Динамика выпуска товарной продукции повторяет динамику изменения объемов производства отливок это видно из таблицы 2: с 726,85 тыс. руб (II квартал 2003г.) рост до 1552,91 тыс. руб. (IV квартал 2003г.), затем - снижение до 833,84 тыс. руб. ( II квартал 2004г.), потом подъем до 2331,87 тыс. руб. (I квартал 2005г.). Нет стабильности в работе предприятия, колебания составляют «+», «-» от 213,6% до 279,65%.

Из таблицы 2 и 3 видно, что начиная с середины 2004 года ООО «Ротор - Металл» увеличил объем товарной продукции в 2,7 раза , фонд заработной платы при этом вырос в 1,3 раза ( рост производительности труда опережает рост зарплаты - т.е. соблюдается основной закон экономики), затраты на 1руб. товарной продукции уменьшились с 1,64 до 0,67 руб. С сентября 2004г предприятие на протяжении всего периода работает рентабельно.

Таблица 3. Показатели себестоимости ООО «Ротор-Металл»

Период 04-05г показатели	янв.	февр.	март	апр.	май	июнь	июль	авг.	сент.	окт.	нояб.	дек.	янв.	февр.	март
Фонд зарплаты	219984	215124	215610	220980	190822	181778	160892	151042	149717	181821	228478	255000	260627	240149	273287
Себес-сть товарной продукции	466,4	497,7	742,5	665,4	399,3	331,1	313,8	331,1	296,9	424,9	470,5	699,8	532	510,3	Х
Затраты на 1руб. товарной продукции	1,16	0,828	1,59	2,04	1,51	1,37	1,02	1,84	0,587	0,667	0,74	0,877	0,666	0,669	Х
Объем товарного выпуска	401,2	601	467,2	326,6	265	242,2	308,7	179,7	505,6	636,9	636,4	797,6	798,6	762,7	Х

Режим работы предприятия двусменный.

Загрузку производственных мощностей определить не представляется возможным по причине отсутствия аналитического учета использования оборудования.

Управляемость предприятия высокая : на 22 рабочих основного производства со сдельной системой оплаты труда и 8 общепроизводственных работников приходится три мастера, технолог, начальник участка.

Управленческий аппарат состоит из 9 человек, два из которых - счетный работник (гл.бухгалтер) и нормировщик. Функциональных отделов предприятие не имеет. Возглавляет ООО «Ротор - Металл» директор.



Рис.5 Организационная структура ООО «Ротор - Металл»

Объектов производственной сферы предприятие не имеет. ООО «Ротор - Металл» - предприятие закрытого типа. Охрана ТМЦ и арендуемого Обществом имущества осуществляется силами и средствами ОАО АПЗ «Ротор». В учетной политике предприятия методом определения выручки для исчисления НДС определен метод по отгрузке.

Все виды деятельности осуществляемое ООО «Ротор - Металл» в исследуемом периоде, соответствуют нормам и обычаем делового оборота , их финансовый результат покрывает затраты предприятия на единицу выпускаемой продукции. Работа ООО «Ротор - Металл» зависит от заказов ОАО АПЗ «Ротор», в связи с чем Обществу необходимо принять меры по оказанию услуг другим коммерческим партнерам. В заключение предоставим итоговую таблицу основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение предприятия за анализируемый период. Результат расчетов представлен в таблице 4

Таблица 4. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Показатели	2004г.	2005г. г.	Отклонения
Рентабельность общая	0,027	0,049	+0,022
Рентабельность совокупных активов	0,027	0,05	+0,023
Рентабельность основной деятельности	0,026	0,102	+0,076
Рентабельность продаж	0,026	0,093	+0,067
Оборачиваемость собственного капитала	0,20	3,4	+3,2
Текущая ликвидность	0,73	0,88	+ 0,15
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,39	1,21	-0,18
Оборачиваемость производственных запасов	7,98	9,23	+1,25
Фондоотдача	118,5	234,7	+116,2
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,89	1,01	0,12
Период окупаемости собственного капитала	4,7	0,55	-4,15

На протяжении всего исследуемого периода 100% объема выпускаемой продукции и оказываемых услуг ООО «Ротор -Металл» направленно на удовлетворение потребностей ОАО АПЗ «Ротор». Рынок этот носит форму «закрытого» типа, конкуренции на нем нет: один продавец и один покупатель. Такой характер производственных отношений является командным, а не рыночным. ООО «Ротор - Металл» работает на давальческом сырье, что является сдерживающим фактором в увеличении рентабельности производства.

2.2 Анализ состояния финансово-хозяйственной деятельности: уровень, тенденции, оценка

Для оценки финансового состояния и разработки методов повышения эффективности предприятия необходимо проведения анализа финансово - хозяйственной деятельности. Целью является оценка прошлой деятельности и положения ООО «Ротор - Металл» на данный момент. Для расчета коэффициентов финансово - хозяйственной деятельности ООО «Ротор - Металл» используются следующие показатели по данным бухгалтерской отчетности, которые приведены в приложениях:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов, основных средств, незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы- сумма стоимости запасов, долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников по взносам в уставной капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

е) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты;

ж) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности участников по взносам в уставной капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

з) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

и) валовая выручка - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов;

к) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме , так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

л) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других обязательных аналогичных платежей.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может, погашена немедленно, а коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущем обязательствам.

Таблица 5. Коэффициент абсолютной и текущей ликвидности

Показатель	2003	2004	2005
Коэффициент абсолютной ликвидности	30.06	30.09	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.03
	0	0,006	0,26	0	0	0	0	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	1,02	0,99	0,99	0,59	0,37	0,73	0,88

Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности. То есть каждый день предприятие должно погашать 20% своих обязательств.

Как видно из таблицы 5, лишь на 31.12.2003г. коэффициент абсолютной ликвидности предприятия соответствовал его оптимальному значению, в остальные периоды бал равен нулю или имел значение ближе к нулю. Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности

Проанализировав данные таблицы 5 можно сделать следующие выводы: ООО «Ротор - Металл» за весь исследуемый период, исключая, не обеспечено в достаточной мере оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Таблица 6. Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало 2004г	На конец 2004года	Абсолютное отклонение	Нормативное значение	Оценка тенденции
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,26	-	0,26	0,2	Отрицательная
Коэффициент текущей ликвидности	0,99	0,73	0,26	1-2	Отрицательная
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,24	-	0,24	0,8-1,0	Отрицательная

Как видно из таблицы 6 коэффициент текущей ликвидности не находится в пределах норм, рекомендуемых приказов Министерства экономики. Коэффициент быстрой ликвидности оценивает способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, но данный коэффициент ниже рекомендуемых значений.

В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной нелеквидности ООО «Ротор - Металл».

Показатель обеспеченности обязательств организации его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяет как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для её финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на один рубль долга ООО «Ротор - Металл» имеет активов в разные периоды от 00коп. до 25 коп.

Платежеспособность дает нам возможность понять что, период возможного погашения ООО «Ротор -Металл» текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки колеблется от 4,3 до 4,11 месяцев в течении всего исследуемого периода и достиг к 31.03.2005г. 2,95 месяцев.

Значение коэффициента автономии близких к нулю и отрицательные значения свидетельствуют о полной финансовой зависимости предприятия от внешних резервов и об отсутствии концентрации собственного капитала в совокупных активах полностью.

Таблица 7. Динамика основных показателей оценки финансово -хозяйственной деятельности

Дата Показатель	2003	2004	2005
	30.06	30.09	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.03
Обеспеченность обязательств организации его активами	0	0,006	0,25	0	0,16	0,19	0,14	0,09
Коэффициент платежеспособности	4,3	5,92	4,02	1,71	3,05	4,08	4,11	2,95
Коэффициент автономии	0,09	0,028	0,026	-0,12	-0,29	-0,72	-0,13	0,003
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами	0,047	0,019	0,26	0,012	-0,63	-1,54	-0,34	-0,98
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах	0,91	0,97	0,97	1,012	1,29	1,72	1,13	1
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	0,63	0,82	0,48	0,82	0,59	0,43	0,74	0,86

На протяжении всего исследуемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами имел отрицательное значение либо близкое к нулю. Это свидетельствует о том, что предприятие живет полностью за счет кредиторской задолженности. При нормальной же работе предприятия 10% оборотных активов должны быть сформированы за счет средств предприятия. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в совокупных пассивах ООО «Ротор - Металл» близок к 100%, а начиная с 2004г. Составила 100%.

Таблица 8. Оценка динамики финансовой устойчивости ООО «Ротор - Металл»

Показатель	Оптимальное значение	Начало года 2004	На конец года 2004	Изменение (+,-)
Коэффициент автономии	0,5	-0,12	-0,13	-0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,7	0,02	0,13	+0,11
Коэффициент финансовой независимости	0,5	0,97	1,13	+0,16
Коэффициент финансирования	1,0	0,26	0,11	-0,15
Коэффициент инвестирования	1	0	8,5	+8,5
Коэффициент постоянного актива	1	0	1,18	+1,18
Коэффициент маневренности	0,5	1	-0,18	-0,82
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,1	-0,62	-0,34	-0,28
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	0	5,38	+5,38
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов	-	-4	35,36	+31,36
Финансовый рычаг	1	37,7	8,5	-29,2
Коэффициент соотношения активов с собственным капиталом	-	38,7	7,58	-31,12
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом	-	38,8	66,37	+27,57
Коэффициент соотношения кредиторской задолженности с дебиторской	-	2,20	1,56	-0,64

Проанализировать данные таблицы 8 можно сделать вывод: дебиторская задолженность в совокупных активах ООО «Ротор - Металл» за исследуемый период колебалась от 43% до 86%. Абсолютные значения дебиторской задолженности неоправданно велики. Таким образом, расчет финансовой устойчивости представлен в таблице 8, данные которой позволяют оценить их состояние на начало и конец года и динамику. Как видно из таблицы 8, все коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, ввиду чего предприятие нельзя признать финансово устойчивым. Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО «Ротор - Металл».

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах, как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке.

Таблица 9. Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО «Ротор - Металл»

Коэффициент	2003	2004	2005
Рентабельность активов	30.03	30.09	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.03
	1,44%	1,22%	1,25%	-4,86%	-30,76%	-74,38%	-16,77%	5,02%
Норма чистой прибыли	1,13%	0,83%	0,43%	-2,74%	-12,09%	-19,54%	-5,09%	-4,69%

На основе данных таблицы 9 можно сделать следующие выводы рентабельность активов до 31.12.2003г. очень низкая, а начиная с 2004 года

вообще имеет отрицательное значение (убыток).

Уровень доходности организации до 2004 года была крайне низким, а начиная с I квартала 2004 года имеет отрицательное значение (убыток). В I квартале 2005года уровень доходности составил 4,96%. Чистые активы общества - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов общества, принимаемых к расчету, сумм его обязательств, принимаемых к расчету. Порядок определения чистых активов определен в Приказе Министерства Финансов РФ от 29.01.2003г. №10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003г. №03-6/нз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Таблица 10. Расчет чистых активов

2003	2004	2005
30.июн	30.сен	31.дек	31.мар	30.июн	30.сен	38717	31.мар
13	25	39	-13	-394	-758	-248	9

Величина стоимости чистых активов сначала выросла 13 тыс. рублей до 39 тыс.руб. (31.12.2003г.), а начиная с 31.12.2003г. резко стала уменьшаться до отрицательного значения -758 тыс.руб. К марту 2004года величина стоимости чистых активов общества достигла критического значения - стала ниже минимального размера уставного капитала (10 тыс.руб.) общества, предусмотренного ст.14 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998г.

Проанализировав данные расчеты таблицы 11, можно сделать следующие выводы: обеспеченность обязательств ООО «Ротор - Металл» всеми активами начиная с 30.06.2003 года постепенно уменьшалась с 1,09 до 0,99 на 31.03.2004г. Начиная с 31.03.2004 года обеспеченность обязательств всеми активами уменьшилась с начала до 0,75 (30.06.2004) , а затем до 0,56 (30.09.2004г)

Таблица 11. Динамика структуры активов предприятия

	2003	2004
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	30.июн	30.сен	31.дек	31.мар	30.июн	30.сен
	1.09>1	1.02>	0.99<1	0.99<1	0.75<1	0.56<1
Коэффициент обеспеченности оборотными активами	1.09>1	1.02>	0.99<1	0.99<1	0.59<1	0.37<1

Аналогичная динамика изменения обеспеченности обязательств ООО «Ротор -Металл» оборотными активами: с 1,09 (30.06.2003г.) обеспеченность обязательств уменьшилась до 0,99 (31.04.2004г.). Начиная с 31.03.2004г. обеспеченность обязательств оборотными активами уменьшилась сначала до 0,59 (30.06.2004г.), а затем до 0,37 (30.09.2004г.).

Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения:

а) восстановление платежеспособности ;

б) оценки ликвидности активов;

в) степень их участия в хозяйственном обороте;

г) выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях;

д) оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов производится по группам статей баланса и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов.

Нематериальные активы.

В течении исследуемого периода нематериальные активы у ООО «Ротор - Металл» отсутствуют, т.е. интеллектуальный потенциал предприятия равен нулю. Основные средства (по остаточной стоимости).

Собственных основных средств, участвующих в производственном процессе (в т.ч. недвижимости), у ООО «Ротор - Металл» нет. Предприятие работает на арендуемых у ОАО АПЗ «Ротор» основных средствах.

Балансовая стоимость арендованных основных средств составляла 5 543 тыс.руб.

Собственные основные средства организации представляют из себя компьютерную технику остаточной балансовой стоимостью 14000,00руб.

Незавершенное строительство.

Незавершенное строительство представляет из себя оборудование к установке: монорельс, эл. терфлер, бойлер, ККМ «Орион», пресс для столярных изделий на общую сумму 222 тыс.руб., которое не введено в эксплуатацию.

Удельный вес незавершенного строительства составляет 6,8%

Долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов у ООО «Ротор - Металл» нет.

Отложенные налоговые активы в сумме 61 тыс. руб. следует отнести к бухгалтерской ошибке, а 61тыс. руб. отнести на убытки предприятия.

Оборотные активы.

Коэффициент использования оборотных фондов

За 2003год (неполный) коэффициент использования оборотных фондов в динамике имел низкое значение(3,46%). В2004году предприятие имеет убытки, поэтому коэффициент не считается, анализируются убытки. В 2005 году коэффициент использования оборотных фондов увеличился до 13,47%.

Запасы. Удельный вес 2003год - 27,99%; 2004 -12,24%; 2005- 5,55%.

За исследуемый период удельный вес запасов из года в год сокращался: с 27,99% в 2003г. До 5,55% в 2005году.

С учетом того, что предприятие работает на давальческом сырье, то снижение запасов скорее положительный момент в работе предприятия, чем отрицательный.

На конец I квартала 2005г. Запасы составили 164 тыс.руб., из которых 47 424 руб. приходится на сырье и материалы, 189 руб. - стоимость дизтоплива, 3967 руб. - запчасти, прочих материалов (Рукавицы, мыло) - 13418руб., инвентарь с хозяйственными принадлежностями - 35153 руб., покупные изделия для перепродажи - 68 564 руб.

К неликвидам можно отнести радиаторы отопления конвертного типа на 52226 руб.

Дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность предприятия за исследуемый период увеличилась в 15,4 раза ( со 175 тыс. во IIквартале 2003г. До 2701 тыс. в I квартале 2005г.). Это свидетельствует о том, что претензионной работой предприятие не занимается.

Из 2701 тыс.руб. долг ОАО АПЗ «Ротор» составляет 2163 тыс.руб., 101 тыс. - долг ООО «РСУ», 427 тыс.руб. - долг ООО «Ротор - Лес», 5500 руб. - долг ОО «Литейщик», 1400 руб.- долг Алтайсвязи.

Денежные средства.

Начиная со II квартала 2003года на банковском счете ООО «Ротор - Металл» денежных средств имелось 7 тыс.руб. (III квартал 2003г.), 367 тыс. руб (IV квартал.2003г.), и все.

Начиная со I квартала 2004 года денежных средств на банковском счете предприятия не имело. Это свидетельствует о том , что денежные средства в банковском обороте не задерживаются, реализация готовой продукции и оплата оказываемых услуг оплачивалась с помощью векселей СБ и с помощью бартерных операций.

Прочих оборотных активов организация не имеет.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

На основе приведенных данных таблицы 12 можно сделать вывод, что балансовая стоимость активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность (первая группа), у ООО «Ротор - Металл» отсутствует.

Таблица12. Удельный вес НДС в активах

30.06	30.09	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.03
0%	0,4%	3,7%	0,1%	2,6%	3,3%	1,9%	2,6%

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа составляют 137 тас.руб.)

Балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано для расчетов с кредиторами, определяется путем вычитания из стоимости совокупных активов суммы активов первой и второй групп и составляет 249 тыс.руб.

Анализ пассивов проводится в целях:

а) выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности;

б) выявления обстоятельств, которые могут быть оспорены или прекращены;

в) выявления возможности проведения реструктуризации сроков исполнения обстоятельств;

Анализ пассивов проводим по группам статьей баланса организации. Он состоит из анализа капитала, резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Размер Уставного капитала составлял 20 тыс.руб., а 31.01.2005года увеличен до 30 тыс.руб.

Уставной капитал оплачен участниками полностью.

В соответствии со статьей 14 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14 -ФЗ от 08.02.1998г. уставной капитал общества должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации. В нашем случае минимальный размер Уставного капитала должен быть 10 тыс.руб.

Из анализа статей 14,18,26 ФЗ №14 следует, что если по окончании второго и каждого последующего года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.

К как показал расчет величины чистых активов общества, начиная с февраля 2004 года, величина стоимости чистых активов стала ниже величины уставного капитала общества, а уже к марту 2004года достигла отрицательного значения. Максимально критический момент стоимости чистых активов пришелся на III квартал 2004г. (-758тыс.руб.). Затем стоимость чистых активов стала приближаться к положительному значению и к концу I квартала 2005года достигла 9 тыс.руб.

На 30 апреля 2005года стоимость чистых активов ООО «Ротор - Металл» составила 188 тыс. руб., т.е. превысила стоимость уставного капитала. Добавочного капитала, резервного капитала, фондов социальной сферы, целевого финансирования и а поступлений ООО «Ротор - Металл» не имело и не имеет.

Начиная с I квартала 2004года ООО «Ротор - Металл» стало работать убыточно.

Удельный вес убытков, т.е. сколько оборотных активов ушло в убытки: март 2004 3,09%; июнь 38,8%; сентябрь 109,6%; декабрь 17,45%.

Первый квартал 2005г. Предприятие стало работать рентабельно.

Причиной явно выраженных убытков является в основном снижение заказов ОАО АПЗ «Ротор» на литье и услуги при остающихся относительно неизмененными условно постоянных величинах.

Долгосрочных обязательств ООО «Ротор - Металл» не имеет.

Определяем поквартальные изменения состава и величины краткосрочных обязательств:

Рост кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. В течении 2004года активов ООО «Ротор - Металл» не хватает, чтобы рассчитаться со всеми кредиторами.

Таблица 13. Величина краткосрочных обязательств

30.06	30.09	31.12	31.03	30.06	30.09	31.12	31.03
91,3%	97,2%	97,4%	101,2%	129,3%	172,5%	113,1%	99,7%

Начиная с IV квартала 2004года при абсолютном росте кредиторской задолженности ( до 3239 тыс.руб.) опережающими темпами прироста валюта баланса. На 31.03.2005года валюта баланса уже на 9 тыс. руб. превысила величину краткосрочных обязательств и составила 3248 тыс.руб.

В целях определения безубыточной деятельности предприятия анализируем взаимосвязь следующих факторов :

а) цены на товары, работы, услуги;

б) объем производства;

в) производственные мощности;

г) расходы на производство продукции;

д) рынок продукции;

е) рынок сырья и ресурсов.

Цены на литье, услуги ООО «Ротор - Металл» соответствуют сложившимся рыночным ценам в регионе, обосновываются сметами затрат.

Литейное оборудование представляет собой машины литьевые:

- 711А09 - 2шт. (состояние неудовлетворительное, требует больших затрат на ремонт);

- 711 А08 - 2шт. (состояние удовлетворительное);

- 711А07 - 2шт. (состояние удовлетворительное);

- 71107 - 1шт. (требуется ремонт)

- 711А06 - 2шт. (состояние одной машины удовлетворительное, другая требует основательного ремонта);

Машины плавильные:

- САН - 2шт. (одна машина требует ремонта);

- ИСТ016 - 1шт. (состояние рабочее);

- ИСТ040 - 1шт. (состояние рабочее).

Производственные мощности литейного оборудования используются при двухсменном рабочем режиме на 50%.

Объем производства зависит от объема заказов ОАО АПЗ «Ротор». Выходом на другой рынок предприятие активно не занимается.

Имеющиеся рабочие кадры - опытные профессионалы.

При объемах литья в месяц свыше 9 - ти тонн предприятие работает безубыточно.

Последние пять месяцев исследуемого периода предприятие работает рентабельно.

В ходе данной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ротор -Металл». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы за 2003, 2004, 2005года.

В ходе работы было обнаружено следующее:

- выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;

- ООО «Ротор - Металл» не обеспечено в достаточной мере оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами дает нам возможность понять, что на протяжении всего исследуемого периода он имел отрицательное значение либо близкое к нулю. Это свидетельствует о том, что предприятие живет полностью за счет кредиторской задолженности. При нормальной же работе предприятия 10% оборотных активов должны быть сформированы за счет средств предприятия.

- обнаружена большая величина кредиторской задолженности произведен поквартальный анализ кредиторской задолженности;

- дебиторская задолженность за исследуемый период увеличилась в 15,4 раза ( со 175 тыс. во IIквартале 2003г. До 2701 тыс. в I квартале 2005г.). Это свидетельствует о том, что претензионной работой предприятие не занимается.

- по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации ;

- рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

- рентабельность активов ООО «Ротор - Металл» до 31.12.2003г. очень низкой, а начиная с 2004 года вообще имеет отрицательное значение (убыток).

- уровень доходности организации до 2004 года была крайне низким, а начиная с I квартала 2004 года имеет отрицательное значение (убыток). В I квартале 2005года уровень доходности составил 4,96%.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

- для ООО «Ротор - Металл» характерно неустойчивое финансовое положение;

- удельный вес собственных источников ниже нормируемых значений;

- предприятие не обладает финансово - экономической самостоятельностью.

Сделав все расчеты и выводы становится явно видно, что предприятие находится в критическом положении и что если в ближайшее время не будут приняты меры руководством этого предприятия, то, скорее всего предприятие ждет не веселая учесть, а именно банкротство, но безубыточная деятельность предприятия возможна.

По данным баланса ООО «Ротор - Металл» по состоянию на 31.03.2005г. его внеоборотные активы оцениваются в 298 тыс.рублей. В целом активы предприятия составляют 3248 тыс.рублей при кредиторской задолженности в сумме 3239 тыс.рублей.

Бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату имеет удовлетворительную структуру. В течении длительного времени предприятие не погашает задолженность по уплате обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды, а также не производит расчеты с иными кредиторами.

У ООО «Ротор - Металл» имеется возможность в будущем к проведению расчетов с кредиторами в полном объеме. И восстановление платежеспособности возможно.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «РОТОР-МЕТАЛЛ»

3.1 Оценочный мониторинг предотвращения несостоятельности предприятия

Учитывая сложное финансовое положение предприятия, перед ее руководством стоит задача, постоянно отслеживать основные оценочные показатели, с целью предотвращения его несостоятельности и своевременного проведения реструктуризации. Нами на основе теоретических исследований предлагается методика осуществления оценочной экспресс - диагностики и подбор индикаторов.

В данном разделе необходимо выяснить финансовое состояние исследуемого объекта для выявления признаков кризисного развития и определения факторов, отрицательно влияющих на развитие предприятия.

Завершением раздела будет являться оценка на возможности банкротства по четырех факторной модели Р. Тафлера и Г. Тишоу, пятифакторной модели Э. Альтмана и У. Бивера.

Диагностика банкротства представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление параметров кризисного развития предприятия, генерирующих угрозу его банкротства в предстоящем периоде.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностики банкротства предприятия подразделяется на две основные системы:

1. систему экспресс - диагностики банкротства;

2. систему фундаментальной диагностики банкротства.

Экспресс диагностика банкротства характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс - диагностики банкротства является ранее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Экспресс - диагностика банкротства осуществляется по следующим

основным этапам. (рис.6)

1.Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Система наблюдения «кризисного поля» предприятия может быть представлена следующими основными объектами (рис.7)

Рис.6. Основные этапы осуществления экспресс-диагностики финансового кризиса предприятия

2.Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «Кризисного поля».

3. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей индикаторов с плановыми их значениями и выявление размеров отклонений в динамике. Рост негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства.

4.Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов.

Рис.7 Основные объекты наблюдения «кризисного поля» предприятия

Система индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения «кризисного поля». Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса представлены в таблице 14

Таблица 14. Система важнейших индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса ООО «Ротор-Металл» в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля» за 2004год

Объекты наблюдения «кризисного поля»	Показатели - индикаторы
	Объемные	Структурные
1	2	3
1. Чистый денежный поток предприятия	Сумма чистого денежного потока предприятия = 367	Коэффициент достаточности чистого денежного потока 0
		Коэффициент ликвидности денежного потока = 0,046
2. Рыночная стоимость предприятия	Сумма ЧА = -248 в 2005 выравнилась до 9 т.р.	Рыночная стоимость предприятия
3.Структура капитала предприятия	Сумма собственного капитала предприятия =-47	Коэффициент автономии = -0,13
	Сумма заемного капитала предприятия (заемных средств у ООО «Ротор-Металл» нет)	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = 1,13
4. Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения	Сумма краткосрочных финансовых обязательств = 2138	Коэффициент соотношения долгосрочных (долгосрочных обязательств у предприятия нет) и краткосрочных финансовых обязательств
		Период обращения кредиторской задолженности = 3,46
5. Состав активов предприятия	1.Сумма внеоборотных активов = 296 2.Сумма оборотных активов = 1593 4. Сумма дебиторской задолженности - всего = 1362	Коэффициент маневренности активов= -0,18
		Коэффициент текущей платежеспособности =0,19
		Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = 1,56
		Период обращения дебиторской задолженности =6,15
		Коэффициент абсолютной платежеспособности =3,01
6. Состав текущих затрат предприятия	Общая сумма текущих затрат = 5558	Коэффициент операционного левереджа
7. Уровень концентрации финансовых операций в зоне повышенного риска	---	Коэффициент критического риска
		Коэффициент катастрофического риска

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширенна. Как правило, показатели наблюдаются с наиболее высокой периодичностью в общей системе мониторинга, более того в периоды высокой динамики факторов, реализующих угрозу финансового кризиса предприятия, основные из этих показателей требуют ежедневного наблюдения. Система экспресс-диагностики банкротства обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.

Фундаментальная диагностика банкротства характеризует систему оценки параметров кризисного финансового развития предприятия, осуществляемой на основе методов факторного анализа и прогнозирования.

Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется по следующим этапам (рис.7)

Рис.7. Фундаментальная диагностика банкротства

Основными целями фундаментальной диагностики банкротства являются:

· углубление результатов оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, полученные в процессе экспресс - диагностики банкротства;

· подтверждение полученной предварительной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;

· прогнозирование развития отдельных факторов, генерирующих

угрозу банкротства предприятия, и их негативных последствий;

· оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего финансового потенциала.

Факторный анализ и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагностики банкротства, поэтому систематизации отдельных факторов, намечаемых к исследованию, должно бать уделено первостепенное внимание. В процессе изучения нужно так же учитывать внешние и внутренние факторы, которые приведены в приложениях.

3.2 Совершенствование оценки финансово-хозяйственной деятельности с помощью факторных моделей

Важное место в оценке финансово-хозяйственной деятельности должны занимать факторные модели, которые позволяют выявить и оценить глубинные причинно - следственные связи и взаимозависимости между экономическими явлениями и процессами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие признается неплатежеспособным, если выполняется одно из условий:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в течении ближайших 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таблица15. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса ООО «Ротор -Металл»

Показатель	31.12.2004	31.03.2005	Норма
Коэффициент текущей ликвидности	0,73	0,88	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,097	-0,029	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,87	0,96	Не менее 1,0

Так, на протяжении всего анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности колебалось в диапазоне от 0,73 до 0,88 , хотя согласно нормативному значению должно составлять не менее 2,0.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами первоначально в 2004г. не удовлетворяло нормативным требованиям, однако затем, в течении последующего 2005года колебалось в диапазоне до -0,029, что также не удовлетворяет нормативным требованиям.

Поскольку на предприятии значения показателей коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативным , возникла необходимость в расчете коэффициента восстановления платежеспособности.

Как видно из данных таблицы у ООО «Ротор - Металл» в течении всего периода с 2004 по 2005гг. применение официальных критериев удовлетворительности баланса приводит к выводу о его несостоятельности в 2004 году и возможности восстановления платежеспособности в ближайший период, так как коэффициент в 2005 году равен 0,96.

Учитывая многообразие финансовых процессов, которое не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется малая вероятность банкротства.

Опыт прогнозирования банкротства организации за рубежом базируется в ряде случаев на факторных моделях. Среди множества методов можно выделить как наиболее распространенные четырех- и пяти- факторные модели . Рассмотрим некоторые из них. Для расчета этих моделей так же послужат бухгалтерские данные 2004 и 2005года.

Многие зарубежные экономисты - аналитики используют пятифакторную модель Э.Альтмана (коэффициент вероятности банкротства). Точность такой модели 70%.

Поэтому представляется интересным произвести оценку вероятности банкротства более совершенной, пятифакторной моделью Z-счета Альтмана.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истёкший период. В общем виде индекс Альтмана (Z ) имеет вид:

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале

Оценочная шкала для модели Альтмана.

Значение показателя "Z"	Вероятность банкротства
до 1.80	Очень высокая
1.81 - 2.70	Высокая
2.71 - 2.99	Возможная
3.00 и выше	Очень низкая

Сведем все показатели в таблицу.

Метод Альтмана дал одинаковое заключение относительно вероятности банкротства в 2004 году - высокая.

Такая оценка полностью соответствует результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности, проводимого во второй главе дипломной работы:

анализ ликвидности и платежеспособности,

анализ рентабельности

оценка финансовой устойчивости

А на 2005 год вероятность банкротства очень низкая.

Таблица 16. Показатели для расчета формулы Альтмана

Важно подчеркнуть, что коэффициент Альтмана рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента анализа с предварительной оценкой данных. Исходя из вышеперечисленных расчетов можно утверждать, что исследуемое предприятия в 2005 году постепенно выходит из кризиса .Британские ученные Р.Тафлер и Г.Тишоу предложили четырехфакторную модель Z- счета:

Z₄ = 0,53 Х₁ + 0,13Х₂ + 0,18Х₃ + 0,16Х₄

Z₄ = 0,34

Таблица17. Четырех факторная модель Тафлера и Тишоу

Формула	Значения	Норма
Х1 = прибыль от реализации/ краткосрочные обязательства	0,05	Пороговое значение Z счета - 0,2.
Х2 = оборотные активы / сумма обязательств	0,91
Х3 = краткосрочные обязательства/ всего активов	0,99
Х4 = выручка от реализации/ всего активов	1,01

Можно рассмотреть еще одну пятифакторную модель определения вероятности банкротства ООО «Ротор - Металл» - это система показателей диагностики банкротства американского ученого У. Бивера.

В этой модели рассматриваются следующие 5 факторов:

Ш рентабельность активов

Ш коэффициент текущей ликвидности;

Ш коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом;

Ш коэффициент Бивера;

Ш финансовый левередж.

Расчеты по этой методике сводятся в таблицу. К первой группе относятся финансово-устойчивые, платежеспособные организации, во второй группе возможно зарождение начальных признаков финансовой неустойчивости, третья группа наблюдается усиление финансовой неустойчивости. Как видно из таблицы коэффициент Бивера (0,45) можно отнести к первой группе показателей и также коэффициент текущей ликвидности (1,3), финансовый левередж (37), коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом (0,3), экономическая рентабельность (0,05). При этом анализе предприятия следует обращать внимание не столько на шкалу вероятностей банкротства, сколько на динамику этого показателя.

Таблица18 Определение вероятности наступления кризиса по модели У. Бивера

Показатели	Показатели ООО «Ротор - Металл»	Значения показателей
		1 группа благополучное предприятие	2 группа за 5 лет до банкротства	3 группа за 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера	0,45(1)	0,4 - 0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	1,3 (1)	3	2 - 2,25	1,0
Финансовый левередж	37(1)	37	50	80
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	0,3 (2)	0,4	0,3	0,06
Экономическая рентабельность	0,05 (3)	8	2	1,0

Показатель вероятности банкротства является комплексным показателем, включающим в себя целую группу показателей, характеризующих разные стороны деятельности предприятия, структуру активов и пассивов, рентабельность и оборачиваемость. В настоящее время трудно выделить приоритетность факторов, но не смотря на низкую деловую активность действуют в большей степени внешние факторы и среди них главный фактор - политическая, экономическая и финансовая нестабильность. На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направления вывода его из кризиса. Следующим этапом управления несостоятельными предприятиями является стабилизация финансового состояния предприятия.

Как было сказано выше существуют различные приёмы и методы прогнозирования банкротства. Ниже рассмотрим метод с использованием системы формализованных и неформализованных критериев прогнозирования банкротства, предложенный Комитетом по обобщению практики аудирования (Великобритания). Анализ рассматриваемых критериев в рамках предлагаемой методики проведем с помощью таблицы 19

Таблица 19

Показатели	+ удовлетворительный фактор - неудовлетворительный фактор
Превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности	+
Относительно низкие коэффициенты ликвидности	-
Нехватка оборотных средств	-
Неправильная политика	-
Невыполнение обязательств перед кредиторами	+
Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности	+
Вынужденные остановки и нарушения ритмичности производства	-
Недостаточная диверсификация деятельности предприятия	-
Участие предприятия в судебных разбирательствах	-
Потеря ключевых контрагентов	-
Недооценка необходимости технического обновления предприятия	-
Политический риск	+

Успешному ведению дел в большой степени способствует обоснованная система стратегического планирования и набор маркетинговых средств, эффективно учитывающие рыночную ситуацию и активно влияющих на нее. Не редко вследствие неправильного финансового планирования, прогнозирования сроков поступления доходов и осуществления платежей предприятие оказывается не платежеспособным. Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению ООО «Ротор - Металл»:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- принять меры по приращению собственных источников средств для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

- нужен активный маркетинг с целью поиска новых рынков сбыта продукции

- поиск стратегических инвестиций

К сожалению, роль бухгалтерии сводилась к осуществлению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности, информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской задолженности и других негативных факторов не воспринималась руководством в серьез.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

финансовый хозяйственный мониторинг

Метод оценки финансово-хозяйственной деятельности представляет системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путем обработки специальными приемами системы показателей плана, учета, отчетности и других источников информации с целью повышения эффективности производства.