Аналіз фінансових ресурсів підприємства на прикладі СТОВ "Зоря"

2.темпи приросту оборотних активів вищі,ніж темпи приросту необоротних активів.

Проаналізуємо зміни,що відбулися в структурі активів підприємства. За даними у додатку 1,на підприємстві загальна вартість майна зросла на 26913тис.грн.Такий приріст майна відбувся за рахунок збільшення вартості необоротних активів. Залишкова вартість основних засобів підприємства за балансом збільшилась на 422грн. за рахунок вартості об'єктів,введених в експлуатацію у результаті капітальних вкладень.

Щодо оборотних активів,то збільшення їх вартості на 26491тис.грн., пов'язане із зростанням запасів(на 383 тис. грн або 19,72%), незавершеного виробництва(на 1672тис.грн.),дебіторської заборгованості за товари,роботи,послуги (на 10919тис.грн). Такі зміни відповідним чином вплинули на структуру оборотних активів. У цілому зростання дебіторської заборгованості спричинило негативний вплив на рівень ліквідності підприємства.

Частка грошових коштів у складі оборотних активів є незначною,але відбувається тенденція до їх збільшення.

Збільшення частки оборотних активів у майні свідчить про формування більш мобільної структури активів,яка сприяє прискоренню оборотності коштів підприємства та вилучення частки оборотних активів на кредитування споживачів готової продукції,товарів,послуг підприємства.

Розміщення коштів оцінюють за структурою активу балансу,аналіз якої показує,що 35,34% коштів спрямовано в нерухоме майно і 64,66% - у поточні активи. Якщо валюта балансу зросла 2,3 рази,то виручка від реалізації продукції зменшилася на 0,29 разів,а прибуток - в 0,15 рази, що безпосередньо не підтверджує доцільність спрямування коштів.

Проведемо аналіз структури пасивів підприємства. За даними на кінець звітного року відбулося збільшення власного капіталу на 27331тис.грн.якщо детально розглядати структуру власного капіталу,то найбільш питому вагу займає нерозподілений прибуток(відповідно 82,69% і 92,80%),тобто відбулося збільшення розміру прибутку на 10,11%. Розмір статутного капіталу не змінився і становить 1424тис.грн.,хоча змінилася його питома вага у власному капіталі з 7,07% до 3,03%. Розмір резервного капіталу також не змінився,але також відбулося зменшення його питомої ваги у власних джерелах,що спричинено збільшенням розміру нерозподіленого прибутку підприємства.

Відсутність довгострокових зобов'язань може бути як позитивною,так і негативною тенденцією залежно від характеру обраної підприємством стратегії розвитку.

У поточних зобов'язаннях підприємства найбільшу питому вагу займає кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Збільшення заборгованості з оплати праці є негативним явищем і потребує більш детального аналізу за первинними документами підприємства.

Загалом сума поточних зобов'язань зменшилась на 418грн.,що пов'язано передусім з погашенням заборгованості за короткостроковими кредитами.

Отже,беручи до уваги проведений аналіз можна стверджувати,що структура фінансових ресурсів підприємства за звітний рік була задовільною(це пов'язано з перевищенням власного капіталу в структурі пасивів),незважаючи на наявність значної дебіторської заборгованості.

фінансовий виробничий господарський ресурс

3.2 Оцінка показників фінансового стану підприємства

Інформаційною базою аналізу фінансового стану підприємства є, в основному, фінансова звітність. Фінансова звітність являє собою систему показників, що відображають інформацію про фінансовий стан організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. Згідно з цим П(С)БО фінансова звітність складається з утворюючих єдине ціле взаємозалежних показників балансу, звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів, звіту про власний капітал і приміток до них. Головними вимогами до фінансової звітності є достовірність, повнота та відкритість для ознайомлення користувачів.

Баланс підприємства (форма №1)служить індикатором для оцінки фінансового стану підприємства. Підсумок балансу дає орієнтовну суму коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Для загальної оцінки фінансового стану підприємства складають ущільнений баланс, у якому об'єднують у групи однорідні статті. При цьому скорочується число статей балансу, що підвищує його наочність і дозволяє порівнювати з балансами інших підприємств. На основі формул заданих у пункті 1.3 розрахуємо основні аналітичні показники фінансового стану підприємства.

Показники майнового стану характеризують структуру ресурсів підприємства та джерел,за рахунок яких вони сформовані(таблиця 3.2.7)

Таблиця 3.2.7.Показники майнового стану СТОВ" Зоря"

Показники	Роки	2010рік у % до	Нормативне значення
	2008	2009	2010	2008	2009
Частка основних засобів у активах підприємства	0,28	0,35	0,16	57,14	47,71	Зменшення
Частка оборотних виробничих фондів у обігових коштах підприємства	0,13	0,22	0,12	92,31	54,55	Збільшення
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,35	0,38	0,42	120	110,53	Зменшення
Коефіцієнт мобільності активів	1,98	1,83	5,24	264,65	286,34	0,5
Частка обігових виробничих активів	0,09	0,14	0,10	111,1	71,43	Збільшення
Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах	0,05	-	-	-	-	Збільшення

Аналізуючи таблицю 3.2.7.,можна зробити такі висновки,що у 2010році порівняно із 2009 та 2008роком відбулись такі зміни:зменшилась частка грошових коштів інвестованих в основні засоби у валюті балансу на 42,86% та 52,29%,а також збільшення кількості обігових коштів,які припадають на одиницю необігових відповідно на 164,65% та 186,34%. Ці зміни є позитивними для майнового стану підприємства. Спостерігається зниження частки обігових коштів у виробничій сфері відповідно на 7,69% та45,45%;зменшення частки мобільних виробничих фондів у валюті балансу на 28,57%,а також відбувається збільшення рівня фізичного і морального зносу основних засобів на 20% та 10,53%- ці зміни є негативними і дають підставу зробити висновок ,що у 2010 році досліджуване підприємство має негативний майновий стан підприємства. Тобто підприємство має не стійку структуру ресурсів та джерела за рахунок яких вони сформовані.

Проаналізуємо ліквідність підприємства на основі формул поданих у підрозділі 1.3.



Таблиця 3.2.8.Показники ліквідності

Показники	Роки	Нормативне значеня	2010рік у % до
	2008	2009	2010		2008	2009
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,09	0,29	9,03	0,2-0,35	100,3	3113,79
Коефіцієнт швидкої ліквідності	2,72	2,79	19,11	Більше 1	702,57	684,95
Співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості	2,37	3,45	61,38	1,0	2589,87	1779,1
Коефіцієнт поточної ліквідності(покриття)	3,41	6,42	24,54	1	719,65	382,24

Таблиця 3.2.8. видно,що значно збільшилися такі показники:здатність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість у звітному році порівняно із минулими,відповідно на 0,3% та 3013,79%;кількість найбільш ліквідних активів,що припадають на одиницю термінових боргів - на 602,57% та 584,95%.У великих обсягах збільшилась здатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року та ще й отримати додаткові кошти для свого розвитку. Коефіцієнт поточної ліквідності збільшується,що свідчить про високу ліквідність підприємства. Отже,досліджуване підприємство в змозі у разі необхідності перетворити своє майно у грошові кошти для негайного погашення своєї поточної заборгованості.

На основі співвідношень поданих у пункті 1.3,визначимо на скільки баланс підприємства є ліквідним.

На початок 2010року:

585<=2028; 5078>= 0 7359>=0; 7118<=18112

Враховуючи те,що перша нерівність має протилежний знак,ніж в оптимальному варіанті,ліквідність балансу на початок періоду не може бути абсолютною.

На кінець 2010року:



14543>=1610 16231>=0 8737>=0 7540<=45443

Із співвідношення видно,що на початок звітного року баланс підприємства не є абсолютно ліквідним,а на кінець року,має абсолютно ліквідний баланс.

Для аналізу фінансової стійкості підприємства спочатку визначимо тип його фінансової стійкості за звітний рік,на основі поданих формул у підрозділі 1.3.

1.Наявність власних оборотних засобів:

2008Нв=15468-7166=8302

2009Нв=17265-6980=10285

2010Нв=31777,5-7329=24448,5

2.Наявність довгострокових джерел формування запасів

2008рікНд=8302

2009рікНд=10285

2010рікНд=24448,5

3.Показник загальної величини джерел формування запасів:

2008рік Нз=8302+4442=12744;

2009рік Нз=10285+2999,5=13284,5;

2010рік Нз=24448,5+1819=26267,5

На основі вище зроблених розрахунків розрахуємо показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:

1.Надлишок власних оборотних засобів:



2008рік Нв=8302-830,5=7471,5; 2009рік Нв=10285-1392=8893

2010рік Нв=24448,5-2133,5=22315

2.Надлишок загальної величини джерел формування запасів:

2008рік Нз=12744-830,5=11913,5; 2009рік Нз=13284,5-1392=11892,5;

2010рік Нз=26267,5-2133,5=24134

З розрахунків,можна зробити висновок,що досліджуване підприємство має нормальну фінансову стійкість,оскільки вартість запасів дорівнює сумі довгострокових джерел формування. Наступним етапом аналізу фінансової стійкості є комплексна його оцінка,на основі показників у таблиці 3.2.9.

Таблиця 3.2.9.Показники фінансової стійкості підприємства

Показники	Нормативне значення	Роки	2010рік у % до
		2008	2009	2010	2008	2009
Власні обігові кошти	збільшення	9576	10994	37903	395,81	344,76
Коефіцієнт забезпечення обігових активів власними коштами	>0,1	0,71	0,95	0,84	118,31	87,5
Маневреність робочого капіталу	зменшення	0,52	0,59	0,22	42,31	37,29
Маневреність власних обігових коштів	збільшення	0,04	0,05	0,38	950	760
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів	збільшення	1,93	1,71	4,54	235,23	265,50
Коефіцієнт покриття запасів	збільшення	2,66	1,93	4,60	172,93	238,31
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	<=0,5	0,19	0,10	0,03	15,80	30,0
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,85-0,90	0,81	0,90	0,97	119,75	107,78
Коефіцієнт фінансової стабільності	>1	4,13	8,93	28,23	683,55	316,13
Коефіцієнт фінансової незалежності(автономії)	>=0,5	0,76	0,85	0,95	125,0	111,76
Коефіцієнт фінансової залежності	2,0	1,32	1,17	1,06	80,30	90,59

Аналізуючи таблицю 3.2.9.можна зробити висновок про те,що досліджуване підприємство є фінансово стійким,оскільки спроможне забезпечити формування запасів за рахунок власних джерел коштів.

Про це свідчать такі дані: збільшення власних обігових коштів не лише для оплати поточних боргів,а й можливість розширення виробництва відповідно на 295,81% та 244,76%;зменшення свободи маневру власними коштами на 57,69% та 62,71%; значне забезпечення свободи фінансового маневру на 850% та 660%;збільшення забезпеченості запасів,що мають найменшу ліквідність у складі обігових активів,довгостроковими стабільними джерелами фінансування відповідно на 135,23% та 165,50%;збільшення сукупності власних коштів, довго- та короткострокових зобов'язань на одиницю коштів,що вкладені в запаси відповідно на 72,93% та 138,34%;частка стабільних джерел фінансування в їх загальному обсязі знаходиться в допустимих межах.

Значення коефіцієнта автономії перевищує нормативне значення і свідчить про незначну залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування,так як у звітному періоді підприємство на 95% фінансувалося за рахунок власного капіталу.

Для дослідження ділової активності підприємства проведемо її комплексну оцінку,для того,щоб проаналізувати рівень віддачі ресурсів,які застосовуються підприємством та ефективність використання джерел фінансування його діяльності(таблиця 3.2.10.)

Таблиця 3.2.10.Показники ділової активності підприємства

Показники	Роки	2010рік у % до
	2008	2009	2010	2008	2009
Оборотність активів,ресурсовіддача,коефіцієнт трансформації	0,44	0,59	0,83	188,64	140,68
Коефіцієнт оборотності обігових коштів	0,67	0,90	1,06	158,21	117,78
Період одного обороту обігових коштів (днів)	537,31	400	339,62	63,21	84,91
Коефіцієнт оборотності запасів	1,49	2,29	2,54	170,47	110,92
Період одного обороту запасів(днів)	241,61	157,21	141,73	58,66	90,15
Коефіцієнт оборотності готової продукції	3,02	3,50	7,84	259,60	224,0
Період погашення кредиторської заборгованості(днів)	0,61	0,35	0,06	9,84	17,14
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	1,93	4,53	17,39	901,04	383,89
Період погашення дебіторської заборгованості	186,53	79,47	20,70	11,10	26,05
Період операційного циклу(днів)	428,14	236,68	162,43	37,94	68,63
Період фінансового циклу(днів)	427,53	236,33	162,37	37,98	68,70

Аналізуючи дані таблиці,можна зробити висновок,що підприємство має високий рівень віддачі ресурсів,які застосовуються ним та ефективності використання джерел фінансування його діяльності. Про це свідчать наступні дані:збільшення у 2010 році ,порівняно з 2008 та 2009 роком,отриманої виручки від реалізованої продукції, що припадає на одиницю коштів,інвестованих в активи відповідно на 88,64% та 40,68%;збільшення кількості оборотів обігових коштів за період на 58,21% та 17,78%. Зменшення середнього періоду витрачання коштів для виробництва до отримання коштів за реалізовану продукцію відповідно на 36,79% та 15,09%; періода протягом якого запаси трансформуються в кошти на 41,34%,9,85%;періоду погашення дебіторської заборгованості на 88,90% та 73,95%;періоду сплати підприємцем короткострокової заборгованості на 90,16% та 82,86%;тривалості придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти 62,06% та 31,37%;періоду обороту коштів відповідно на 62,02% та 31,30%. Також у звітному році,порівняно із 2008 та 2009 роками,виручка перевищує середню дебіторську заборгованість відповідно на 801,04% та 283,89%. Усі перераховані вище показники є позитивними та свідчать про стійку ділову активність підприємства.

Фінансовий стан досліджуваного підприємства залежить і від того,наскільки швидко кошти,вкладені в активи підприємства,перетворюються в реальні гроші.

Розглянемо динаміку показників оборотності поточних активів на прикладі аналізованого підприємства(таблиця 3.2.11.).



Таблиця 3.2.11.Динаміка показників оборотності поточних активів, тис. грн.

Показники	2008рік	2009рік	2010рік	Зміни (+,- )
Сума обороту	8902,35	11960,5	27889,5	15929
Середня величина поточних активів	13235	13284,5	26267,5	12983
Коефіцієнт оборотності	0,67	0,90	1,06	0,16
Коефіцієнт закріплення	1,49	1,11	0,94	-0,17
Тривалість обороту поточних активів,дн.	545	406	344	-62
Додаткове залучення оборотного капіталу	-	-	-	4689,85

Дані таблиці 3.2.10.свідчать про прискорення оборотності поточних активів у 2010 році порівняно із 2009 роком на 62дні,що було одним із факторів покращення фінансового стану підприємства. Збільшення коефіцієнта оборотності свідчить про збільшення їх ефективного використання,що є позитивним зрушенням для фінансового стану підприємства. Підприємство додатково залучило 4689,85 тис. грн. оборотного капіталу для кращої діяльності підприємства.

На основі даних таблиці 3.2.12.,розглянемо оцінку стану дебіторської заборгованості. Аналізуючи дебіторську заборгованість за строками виникнення(таблиця 3.2.11.),видно,що найбільші суми заборгованості за товари,роботи та послуги ,у звітному році виникли у 12 місяці-14357 тис. грн. Проте за попередні 2 роки найбільші суми виникли у 18-36місяців.Оскільки період погашення заборгованості зменшується,то це свідчить про зменшення ризику непогашення. Проте таке становище з несвоєчасністю погашення дебіторської заборгованості створює підприємству додаткові фінансові труднощі(в умовах значної інфляції суми дебіторської заборгованості швидко знецінюються).



Таблиця 3.2.12.Оцінка стану дебіторської заборгованості,млн.грн.

Статті дебіторської заборгованості	роки	Всього на кінець року	За строками виникнення
			12місяців	Від12-18місяців	Від 18-36 місяців
Дебіторська заборгованість за товари,роботи і послуги	2008	3499	1204	934	1361
	2009	3601	715	180	2706
	2010	14520	14357	-	163
В середньому за 3роки	-	7206,67	5425,33	557	1410
Інша поточна дебіторська заборгованість	2008	3788	759	925	2104
	2009	1457	317	210	527
	2010	1711	936	-	775
В середньому за 3роки	-	2318,67	670,67	567,5	1135,33

Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості скористаємось таблицею 3.2.13.

Таблиця 3.2.13.Оборотність дебіторської заборгованості

Показники	2008рік	2009рік	2010рік	Зміни (-,+)
Оборотність дебіторської заборгованості,разів	0,86	1,22	2,62	1,4
Період погашення дебіторської заборгованості,днів	424,42	299,18	139,31	-159,87
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів,%	0,01	0,01	0,01	-
Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації	0,0001	0,0001	0,0001	-

Аналіз даних таблиці 3.2.13.свідчать,що збільшилася оборотність дебіторської заборгованості у 2010 році порівняно із 2009роком на 1,4 раз,тобто з 1,22 до 2,62 разів. Зменшився строк погашення дебіторської заборгованості на 159,87 днів. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів залишилася не змінною,що свідчить про незмінність ліквідності поточних активів в цілому. Також можна зробити висновок про те,що стан розрахунків з покупцями порівняно із попереднім роком покращився.



3.3 Аналіз ефективності використання активів та резерви її підвищення

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від його здатності одержувати необхідний прибуток. Керівництво підприємства має значну свободу у регулюванні величини фінансових результатів.

Результати діяльності підприємства оцінюють за допомогою абсолютних(аналізують динаміку різних показників прибутку за певну кількість років) та відносних показників( розраховується відношенням прибутку до вкладеного капіталу).

Аналіз динаміки основних показників розглянемо за даними таблиці 3.3.14

Таблиця 3.3.14.Ефективність використання активів

Показники	2008рік	2009рік	2010рік	Зміни
Загальна вартість майна,тис.грн.	20401	20264,5	33596,5	13332
Джерела власних коштів,тис.грн.	15468	17265	31777,5	14512,5
Короткострокові зобовязання, тис.грн.	4442	2999,5	1819	-1180,5
Середня величина поточних активів, тис.грн.	13235	13284,5	26267,5	12983
Виручка від реалізації,тис.грн.	8902,35	11960,5	27889,5	15929
Прибуток до сплати податку тис.грн.	1961,5	3039,5	15591,5	12552
Рентабельність активів,%	9,61	14,99	46,41	31,42
Рентабельність поточних активів,%	14,82	22,88	59,36	36,48
Рентабельність інвестицій,%	44,16	101,33	857,15	755,82
Рентабельність власного капіталу,%	12,68	17,60	49,06	31,46
Рентабельність реалізованої продукції,%	22,03	25,41	55,90	30,49

Оцінка наведених показників дає підставу зробити такі висновки. У цілому по підприємству спостерігається поліпшення використання майна. Це стосується сукупних активів і власного капіталу. З кожної гривні засобів, вкладених у сукупні активи,підприємство у звітному році отримало прибутку на 31,42 грн. більше,ніж у минулому. На 31,46% зросла рентабельність власного капіталу,також зросла рентабельність поточних активів на 36,48%. Спостерігається також збільшення рівня рентабельності реалізованої продукції,причини якого будуть розглянуті нижче.

Для визначення оцінки впливу оборотних засобів і рентабельності виробництва продукції на ефективність використання активів,застосуємо нижче наведені формули та дані таблиці 3.3.15.

Ra=Rp * Oa , де

Ra - рентабельність поточних активів

Rp - рентабельність реалізованої продукції

Oa - оборотність поточних активів

Ra(умовне)= Rp(планове)* Oa(факт)=55,90*25,41=1420,42

? Ra(Oa)= Ra(умовне) - Ra(планове)=1420,42-22,88=1397,54

? Ra(Rp)= Ra(фактичне) - Ra(умовне)=59,36 - 1420,42= - 1361,06

? Ra(Oa) + ? Ra(Rp)=36,48

Таблиця 3.3.15.Оцінка впливу оборотних активів і рентабельності виробництва продукції на ефективність використання активів

Показники	2008рік	2009рік	2010рік	Зміни (-,+)
Рентабельність реалізованої продукції,%	22,03	25,41	55,90	30,49
Оборотність поточних активів,дні	0,67	0,90	1,06	0,16
Рентабельність поточних активів,%	14,82	22,88	59,36	36,48
Зміна за рахунок:
Оборотності поточних активів	-	-	-	1397,54
Рентабельності продукції	-	-	-	-1361,06

Вище розраховані показники показують,що рентабельність поточних активів збільшилася на 36,48%, на це збільшення вплинули такі фактори:

1)рентабельність реалізованої продукції збільшилась на 30,49% і це призвело до збільшення рентабельності поточних активів на 1397,54;

2)оборотність поточних активів збільшилась на 0,16 днів і це призвело до зменшення рентабельності поточних активів на 1361,06.

Оскільки рентабельність продукції зменшилась на 1361,06 тис. грн. то, необхідно дослідити рентабельність окремих видів продукції по підприємству.

Таблиця 3.3.16.Розрахунок впливу структури реалізованої продукції і рівня рентабельності окремих її видів на зміну середнього рівня рентабельності.

Види продукції	Рівень рентабельності,%	Частка в загальному обсязі,%	Вплив на рівень рентабельності,%
	2009	2010	відхилення	2009	2010	відхилення	Структури реалізованої продукції	Рентабельність окремих видів продукції	Сукупний вплив
пшениця	137,34	91,80	-45,54	8,02	4,50	-3,52	-483,47	-204,93	-688,4
кукурудза на зерно	142,27	64,26	-78,01	2,18	0,34	-1,84	-261,78	-26,52	-288,3
ячмінь	198,14	116,96	-81,18	0,89	14,69	13,8	2734,33	-1192,5	1541,8
Горох	132,16	102,79	-29,37	10,62	5,63	-4,99	-659,48	-165,35	-824,8
ріпак	-	-	-	2,72	-	-	-	-	-
соняшник	185,77	172,54	-13,23	74,50	74,82	0,32	59,45	-989,87	-930,4
Картопля	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Цукрові буряки	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Овочі	-	-	-	-	-	-	-	-	-
молоко	81,07	316,67	235,6	3,75	0,13	-3,62	-293,47	30,63	-262,8

З таблиці 3.3.16.можна зробити висновок, що відбулося зменшення рівня рентабельності усієї продукції через зменшення окремих її видів, а саме:

- рівень рентабельності пшениці зменшився на 45,55%. На це вплинули такі фактори,як зменшення структури реалізованої продукції на 483,48%;рентабельність окремих видів продукції на 204,93% та сукупний вплив на 688,4%

- рівень рентабельності кукурудзи на зерно зменшився на 78,01%,чому сприяли такі фактори,як зменшення структури реалізованої продукції на 261,78%; рентабельність окремих видів продукції на 26,52% та сукупний вплив на 288,3%

- рівень рентабельності гороху зменшився на 29,37% ,чому сприяли такі фактори,як зменшення структури реалізованої продукції на 659,48%;рентабельність окремих видів продукції на 165,35% та сукупний вплив на 824,83%

Відбулося значне збільшення рівня рентабельності такого виду продукції,як молоко,що є єдиним позитивним фактором,який впливає на рентабельність усієї продукції. Проте, він не переважає вплив негативних факторів.

Рівень рентабельності окремих видів продукції формується під впливом середньої ціни реалізації і повної собівартості одиниці окремих видів реалізованої продукції,що і є похідною взаємовпливу трьох факторів структури реалізованої продукції(С), ціни реалізації(Ц) та рівня повної собівартості (ПС).

Для визначення впливу згаданих вище факторів використаємо індексний аналіз зміни рівня рентабельності за рахунок впливу основних факторів.



Таблиця 3.3.17.Вплив основних факторів виробництва на зміну рівня рентабельності.

Види продукції	2009рік	2010рік	Індекси зміни рівня рентабельності
	Ціна,грн. Цо	ПСо	Ц 1	ПС 1	загальний	за рахунок
						ціни	собівартості	структури
пшениця	4,92	350,5	4,93	1267,2	0,28	1,00	0,28	0,97
Кукурудза на зерно	9,08	91,8	4,34	135,7	0,32	0,47	0,68	1,03
ячмінь	9,52	26,9	10,61	3243,1	0,92	1,11	0,01	1,09
горох	8,33	482,3	13,94	1414	0,57	1,71	0,34	1,00
ріпак	15,41	191,9	-	-	-	-	-	-
соняшник	17,53	2406,4	14,99	11196,6	0,14	0,86	1,00	1,00
кортопля	-	-	-	-	-	-	-	-
цукрові буряки	-	-	-	-	-	-	-	-
овочі	-	-	-	-	-	-	-	-
молоко	10,45	277,9	19,23	10,2	49,61	1,82	27,32	1,00

Загальний індекс :;

за рахунок ціни:: ;

за рахунок собівартості:: ;

за рахунок собівартості:: ;

Загальний індекс пшениці: :=0,28;

за рахунок ціни::=1,00 ;

за рахунок собівартості::=0,28 ;

за рахунок структури::=0,97 ;

Загальний індекс кукурудза на зерно: :=0,32 ;

за рахунок ціни::=0,47 ;

за рахунок собівартості::=0,68 ;

за рахунок структури::=1,03 ;

Загальний індекс ячменю: :=0,92 ;

за рахунок ціни::=1,11 ;

за рахунок собівартості::=0,01 ;

за рахунок структури::=1,09 ;

Загальний індекс гороху::=0,57 ;

за рахунок ціни::=1,71 ;

за рахунок собівартості::=0,34 ;

за рахунок структури::=1,00 ;

Загальний індекс соняшнику: :=0,14 ;

за рахунок ціни::=0,86 ;

за рахунок собівартості::=1,00 ;

за рахунок структури::=1,00 ;

Загальний індекс молоко: :=49,61 ;

за рахунок ціни::=1,82 ;

за рахунок собівартості::=27,32 ;

за рахунок структури::=1,00

Аналізуючи дані у таблиці 3.2.17.можна зробити висновок про те,що 1)загальний індекс рентабельності пшениці становив зменшився на 72%, на що вплинули такі фактори:

- збільшення ціни пшениці на 0,01грн.суттєво не вплинуло на рентабельність;

- збільшення собівартості на 917,2тис.грн. зумовило зменшення рентабельності на 72%;

- збільшення кількості реалізованої продукції на 13814тис.грн.привело до зменшення рентабельності на 3%.

2)загальний індекс рентабельності кукурудзи на зерно зменшився на 68%, на це вплинули такі фактори:

- зменшення ціни на 4, 74 грн. привело до зменшення рентабельності на 53%;

- збільшення собівартості на 43,9тис.грн.привело до зменшення рентабельності на 32%;

- збільшення кількості реалізованої продукції на 572ц привело до збільшення рентабельності на 3%.

3)загальний індекс рентабельності ячменю зменшилась на 8%,на це вплинули такі фактори:

- збільшення ціни на 1,09 грн. призвело до збільшення рентабельності на 11%;

- збільшення собівартості на 3216,2тис.грн. призвело до зменшення рентабельності на 1%;

- збільшення кількості реалізованої продукції на 35178ц призвело до збільшення рентабельності на 9%

4)загальний індекс гороху зменшився на 43%. На це вплинули такі фактори:

- збільшення ціни на 5, 61 % призвело до збільшення рентабельності на 71%;

- збільшення собівартості на 931,7грн. призвело до зменшення рентабельності на 66%;

- збільшення кількості реалізованої продукції на 2770ц не призвело до суттєвих змін рентабельності.

5)загальний індекс рентабельності соняшника зменшилась на 86% на що вплинули такі фактори:

зменшення ціни на 2, 54 грн. призвело до зменшення рентабельності на 14%;

- збільшення собівартості на 108790,2грн. та кількості реалізованої продукції на 103288грн. призвело до зменшення рентабельності.

Можна зробити висновок про те,що найбільший вплив на рентабельність усіх видів продукції має собівартість та частково ціна.

Рентабельність усієї продукції зменшилась за рахунок зменшення окремих її видів,особливо через значне скорочення рентабельності соняшника. Тому для підприємства потрібно знайти резерви зниження собівартості продукції.(таблиця 3.3.18.)

Таблиця 3.3.18.Розрахунок резервів зниження собівартості продукції

Показники	Пшениця	Кукурудза на зерно	ячмінь	горох	соняшник
Фактично у звітному році:
площа,га	4156	180	1306	435	4882
валовий збір,ц	131204	7540	1547,5	11380	11354
всього витрат,грн.у тому числі:	4796300	177200	1547500	565600	6904800
на 1га посіву,грн.	1154,07	984,44	1184,92	1300,22	1414,34
на 1ц продукції,грн	36,56	23,50	1000	49,70	608,14
Можливий приріст валового збору,ц	5	4	3	4	3
Очікуваний валовий збір,ц	151984	8260	5465,5	13120	26000
Додаткові витрати на добрива,якість насіння,механізацію,грн.	100000	80000	80000	100000	100000
Всього буде виробничих витрат,грн.у тому числі:	4896300	257200	1627500	665600	7004800
на 1 га посіву,грн.	1178,13	1428,89	1246,17	1530,11	1434,82
на 1ц продукції,грн.	37,32	34,11	1051,70	58,49	616,95

Із таблиці 3.3.18.видно,що найбільшу площу становить соняшник. Відповідно і на його виробництво йде найбільше всього витрат та на 1га посіву. Також на його виробництво йдуть великі затрати на добриво,якість насіння,механізацію та виробничі витрати. Найменше затрат йде на виробництво кукурудзи на зерно. При збільшенні можливого приросту валового збору збільшуються відповідно і виробничі витрати. Для підприємства необхідно,в першу чергу,зменшити витрати на виробництво соняшника,а тоді вжити заходів щодо зменшення витрат на виробництво інших видів продукції,щоб підвищити рентабельність продукції.

На завершення проведеного аналізу фінансового стану побудуємо підсумкову таблицю співвідношень економічних показників,які характеризують фінансовий стан підприємства за 2008 - 2010 рік (таблиця 3.3.19.).

Таблиця 3.3.19.Зведена оцінка фінансового стану підприємства

Показники	2008рік	2009рік	2010рік	Зміни(+,-)
Розподіл активів,%	100	100	100	-
нерухоме майно,%	70,1	68,8	58,2	-10,6
поточні активи,%	29,9	31,2	41,8	10,6
Розподіл джерел коштів,%	100	100	100	-
власні ,%	89,7	87,7	84,2	- 3,5
залучені,%	10,3	12,3	15,8	3,5
Платоспроможність,%	5,39	4,20	14,45	10,25
Ліквідність,%	0,44	1,01	8,56	7,55
Оборотність,дні :
сукупних активів,дні	537	400	340	-60
поточних активів,дні	0,66	0,89	1,05	0,16
Дебіторської заборгованості,грн.	0,86	1,22	2,62	1,4
Рентабельність,% :
реалізованої продукції,%	22,03	25,41	55,90	30,49
власного капіталу,%	12,68	17,60	49,06	31,46
поточних активів,%	14,82	22,88	59,36	36,48
сукупних активів,%	9,61	14,99	46,41	31,42

Дані таблиці 3.3.19.дозволяють зробити аналітичний висновок про фінансовий стан підприємства. Структура майна характеризується більшою часткою нерухомого майна:58,2% у звітному та 68,8 у базовому році. У структурі джерел коштів значно переважають власні засоби,хоч їх питома вага у звітному році зменшилась на 3,5%,а залучених відповідно зросла. Платоспроможність та ліквідність у 2010 році зросли відповідно на 10,25% та 7,55%,що пояснюється незначною сумою наявної готівки і великим збільшенням,у звітному році, питомої ваги дебіторської заборгованості у структурі поточних активів.

Оборотність поточних активів за звітний період уповільнилася на 0,16 днів,однак оборотність сукупних активів збільшилася на 60 днів і у звітному році становила 340 днів.

Відбулося збільшення рентабельності реалізованої продукції на 30,49%;власного капіталу на 31,46%; поточних активів на 36,48% та сукупних активів на 31,42%,що свідчить про покращення фінансового стану підприємства.



ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ

Загальна оцінка фінансового стану СТОВ „Зоря" дала змогу визначити,що:

- протягом звітного періоду спостерігалося зростання нерозподіленого прибутку, що дало змогу підприємству розширити власні можливості по фінансуванню своєї діяльності;

збільшилась частка оборотних виробничих фондів що позитивно характеризує майновий стан підприємства і свідчить про розвиток його виробничої діяльності;

- збільшилися грошові кошти за рахунок реалізації запасів

збільшилась дебіторська заборгованості, що негативно впливає на розвиток підприємства.

Аналізуючи майновий стан, можна зробити висновок,що у 2010 році досліджуване підприємство має негативний майновий стан підприємства. Тобто підприємство має не стійку структуру ресурсів та джерела за рахунок яких вони сформовані.

Аналіз фінансової стійкості СТОВ „Зоря" дав змогу охарактеризувати підприємство як фінансово стійке. Про це свідчать такі показники,як:

- збільшення кількості оборотних активів,які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань;

- збільшення абсолютної можливості перетворення активів у ліквідні кошти;

- збільшення частки матеріальних,виробничих активів у власних обігових коштах;

- збільшення сукупності власних коштів,довгострокових та короткострокових зобов'язань, що припадають на одиницю коштів,які вкладені в запаси.

Аналіз ліквідності СТОВ „Зоря" дав змогу визначити, що баланс підприємства протягом звітного періоду був абсолютно ліквідним,оскільки усі показники мають тенденцію до збільшення. Такий показник,як співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості,досить високий за нормативне значення,що свідчить про те,що підприємство має здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів менше ніж за рік,але при умові,що дебітори почнуть віддавати свої борги згідно встановленого терміну.

Аналізуючи показники ділової активності,можна впевнено стверджувати,що вони є позитивними. Тобто, підприємство має високу ефективність діяльності;високий рівень віддачі ресурсів,які застосовуються підприємством та ефективність використання джерел фінансування його діяльності .

Фінансовий стан досліджуваного підприємства залежить і від того, наскільки швидко кошти,вкладені в активи підприємства,перетворюються в реальні гроші.

Дані свідчать про прискорення оборотності поточних активів у 2010 році порівняно із 2009 роком на 62дні,що було одним із факторів покращення фінансового стану підприємства. Збільшення коефіцієнта оборотності свідчить про збільшення їх ефективного використання,що є позитивним зрушенням для фінансового стану підприємства. Підприємство додатково залучило 4689,85 тис. грн. оборотного капіталу для кращої діяльності підприємства.

Аналізуючи дебіторську заборгованість за строками виникнення видно,що найбільші суми заборгованості за товари,роботи та послуги ,у звітному році виникли у 12 місяці-14357 тис. грн. Проте за попередні 2 роки найбільші суми виникли у 18-36місяців.Оскільки період погашення заборгованості зменшується,то це свідчить про зменшення ризику непогашення. Проте,таке становище з несвоєчасністю погашення дебіторської заборгованості і створює підприємству додаткові фінансові труднощі(в умовах значної інфляції суми дебіторської заборгованості швидко знецінюються).

Ефективність використання активів свідчить про те,що у цілому по підприємству спостерігається поліпшення використання майна. Це стосується сукупних активів і власного капіталу. З кожної гривні засобів, вкладених у сукупні активи,підприємство у звітному році отримало прибутку на 31,42 грн. більше,ніж у минулому. На 31,46% зросла рентабельність власного капіталу,також зросла рентабельність поточних активів на 36,48%. Спостерігається також збільшення рівня рентабельності реалізованої продукції,причини якого будуть розглянуті нижче.

При визначенні оцінки впливу оборотних засобів і рентабельності виробництва продукції на ефективності використання активів можна зробити висновок,що рентабельність поточних активів збільшилася на 36,48%, на це збільшення вплинули такі фактори:

1)рентабельність реалізованої продукції збільшилась на 30,49% і це призвело до збільшення рентабельності поточних активів на 1397,54;

2)оборотність поточних активів збільшилась на 0,16 днів і це призвело до зменшення рентабельності поточних активів на 1361,06.

На основі вище зроблених висновків необхідно запропонувати для досліджуваного підприємства вжити певних заходів,щодо зменшення дебіторської заборгованості,а саме починаючи з можливого вибіркового припинення відвантаження продукції замовникам-боржникам до рішучих вимог повернення коштів у судовому порядку.

Рекомендується підтримувати наявний на підприємстві рівень ліквідності,фінансової стійкості, ділової активності та вжити певних заходів для покращення майнового стану.

На підприємстві спостерігається дуже високий рівень витрат на виробництво й реалізацію продукції. Рекомендується,при неможливості збільшенні ціни,зниження собівартості. Одним із основних і найбільш радикальних напрямків фінансового оздоровлення досліджуваного підприємства є пошук внутрішніх резервів по збільшенню прибутковості виробництва й досягненню беззбитковості роботи за рахунок більш повного використання виробничої потужності підприємства, підвищення якості й конкурентоспроможності продукції, зниження її собівартості, раціонального використання матеріальних,трудових і фінансових ресурсів,скорочення невиробничих витрат та втрат. Рекомендується також в першу чергу зменшити витрати на виробництво такого виду продукції як соняшника.

Основну увагу, при цьому, потрібно приділити питанням ресурсозбереженням: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсозберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організація діючого обліку й контролю за використанням ресурсів, вивчення й впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального й морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.



СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Бандурка О.М., Коробов М.Я.,Орлов П.І.,Петрова К.Я. Фінансова діяльність підприємства: Підручник/- 2-ге вид., перероб. і доп. - К.: Либідь, 2002. - С. 17.

2. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. Курс лекций. - М.:ИНФРА, 1998. -64с.

3. Білик М.Д., Павловська О.В., Притулек Н.М.Фінансовий аналіз:Навч.посіб.-2-ге вид.-К.: КАЄУ,2007.-592с.

4.Бочаров В.В. Финансовий анализ.-СПб: Питер,2003,-240с.

5. Бутинець Ф.Ф., Мних Є.В., Олійник О.В. Економічний аналіз. Практикум:Навчальний посібник для студентів вузів. - Ж.:ЖІТІ,2000.-416с.

6. Василик О.Д. Теорія фінансів: Підручник. - К.: НІОС, 2000. - С. 84.

7. Гутко Л.М., Джегур Г.В.Фінанси підприємств: Навчально- методичний посібник для вивчення дисципліни студентами економічного факультету з модульно-рейтинговою системою навчання. - Біла Церква,2008. - 137с.

8. Іващенко В.М., Болюх М.А. Економічний аналіз господарської діяльності: Навч. посібник. - К.: НІЧСЛАВА,1999.- 204с.

9. Кизим М.О., Забродський В.А.,Зінченко В.А.,Корчак Ю.С.Оцінка і діагностика фінансової стійкості підприємства.-Х.:Видавничий Дім"ІНЖЕК",2003.-144с.

10.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика,2000. - С. 161.

11.Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств,-К.:Знання,2002.

12.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.-М.:ИКЦ"ДНС",1997.-224с.

13.Лахтіонова Л.А.Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств: Навч. посібн. -К.:КНЕУ,2004.-365с.

14. Марчук І.М.Платоспроможність і ліквідність аграрних підприємств//Фінанси України.-2009.-№4

15. Пантин Г.О.,Загородній А.Г.Фінанси підприємств:Навч.посіб.-2-ге вид., перероб. і доп. -К.:Знання,2006.-379с.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - 4-е изд. перераб. и доп.- Минск: Новое знание,2000.- 688с.

17. Савчук В.К.Аналіз господарської діяльності сільськогосподарських підприємств. - Київ.: Урожай,1995.- 326с.

18. Савчук В. Економічний аналіз підприємств і організацій АПК.-К.:Урожай,1991.- 224с.

19. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання.-К.: КНЕУ, 2003.

20.Філімоненков О.С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник.-К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002.

21.Цал-Цалко Ю.С. Фінансова звітність підприємства та її аналіз:Навчальний посібник. - К.:ЦУЛ, 2002.

22.Чумаченко М.Г. Економічний аналіз: Навч. посібник - Вид.2 -ге, перероб. і доп. - К.: КНЕУ, 2003. - 556с.

23.Чупіс А.В. Оцінка, аналіз, планування фінансового становища підприємств.-Суми: Довкілля,2001.

24.Шморгун Н.П.,Головко І.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. -К.: ЦНЛ,2006.-528с.

25.Шубіна С.В., Торянин Ж.І. Економічний аналіз: Практикум. -К.: Знання, 2007.-230с.

Размещено на Allbest.ru