Дебиторская задолженность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Дебиторская задолженность, ее сущность и структура

2. Анализ показателей качества дебиторской задолженности

3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту

4. Безнадежная дебиторская задолженность

5. Сущность исковой давности

6. Виды различных форм рефинансирования дебиторской задолженности на предприятии

7. Задача

Выводы

Список использованной литературы

Введение

Расчеты между предприятиями и организациями - один из необходимых составляющих расширенного воспроизводства. Они опосредствуют распределение и перераспределение общественного продукта; его переход с товарной формы в денежную в процессе производства является общественным определением того, что предприятие выполнило свои обязательства и намеченные цели. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями выпадает 80-90 %.

На сегодняшний день одним из важных вопросов остаётся управление дебиторской задолженностью, которое связанно с проблемой неплатежей. Предприятия в первую очередь решают собственные проблемы, несмотря на выполнение финансовых обязательств по платежам перед контрагентами. Такое поведение предприятия обусловлено отсутствием их имущественной ответственности за невыполнение договорных обязательств и дает им возможность уклоняться от взаиморасчетов с контрагентами. В таких условиях все более растет необходимость управления дебиторской задолженностью.

Наращивание суммы дебиторской задолженности и возникновение просроченной дебиторской задолженности является одной из ключевых причин, приводящих к снижению как величины реально работающих оборотных средств, так и скорости их оборачиваемости. Как следствие, у предприятия возникает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств. Негативным последствием этого явления является образование кредиторской задолженности у предприятия.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

1. Дебиторская задолженность, ее сущность и структура

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совершенно не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности.

Специфический элемент дебиторской задолженности - векселя к получению, которые являются собственно говоря ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью есть определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций из работы с или фактически потенциально неплатежеспособными покупателями.

Дебиторская задолженность определяется как сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату. Дебиторами могут быть как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета можно определить сумму задолженности на любую дату, но обычно такая сумма определяется на дату баланса. Поскольку в соответствии с требованиями национальных стандартов бухгалтерского учета предприятия подают также промежуточную (квартальную) отчетность, то сумму дебиторской задолженности предприятия следует определять ежеквартально.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рисунок 1.).



Рисунок 1 - Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходиться 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. С целью управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особенная финансовая политика управления дебиторской задолженностью (его кредитная политика ли относительно покупателей продукции).

На следующем рисунке 2. представим основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью.



Рисунок 2 - Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, в первую очередь банковские займы и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником займов являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству.

Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

2. Анализ показателей качества дебиторской задолженности

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Для характеристики возврата дебиторской задолженности целесообразно сгруппировать её по срокам возникновения:

Долгосрочная дебиторская задолженность от 1 года до 2,5 лет;

Краткосрочная дебиторская задолженность от 1 до 12 месяцев.

дебиторский задолженность рефинансирование

Таблица 1 - Дебиторская задолженность по срокам её возникновения

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная дебиторская задолженность	Краткосрочная дебиторская задолженность	Итого Тыс. Руб.
	от 1 до 2,5 лет	от 1,5 до 2 лет	от 2 до 2,5 лет	свыше 2,5 лет	до З-х мес.	От 3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Счета к получению	150	110	62	-	120	90	137	75	744
Векселя к получению					12	10	18	-	40
Продолжение таблицы 2
Прочая деб. зад.					293	371	84	62	810
Авансы выданные	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого:	150	110	62	-	425	471	239	137	1594

Из данных таблицы видно, что основную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Доля краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме составила (425+471+239+137)/1594*100%=79,8%, в том числе:

до 3-х месяцев425/1594*100% = 26,7%,

от 3-х до 6 месяцев471/1594*100% = 29,5%,

а всего от 1 до 6 месяцев(425+471)/1594*100% = 56,2%,

от 6 до 9 месяцев239/1594*100% = 15%,

от 9 до 12 месяцев137/1594*100% = 8,6%.

Удельный вес долгосрочная дебиторская задолженность в общей её сумме составила (150+110+62)/1594*100%=20,2%, в том числе:

от 1 года до 1,5 лет150/1594*100% = 9,4%,

от 1,5 до 2-х лет110/1594*100% = 6,9%,

от 2-х до 2,5 лет62/1594*100% = 3,9%.

Из таблицы видно, имеется задолженность с довольно длительными сроками. Так свыше двух лет её сумма составила 62 тыс. руб. Хотя её сумма относительно невелика (3,9% от общей суммы задолженности к 19,3 % от долгосрочной её части), все же предприятию необходимо приложить усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как это может привести к её списанию на уменьшение доходов предприятия в связи с истечением срока исковой давности. Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

 , где

К од - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДР - доход от реализации продукции; ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:

или , где

П - длительность периода; ЗДк - сумма дебиторской задолженности на конец периода

Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

3. Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту

При расчете этой суммы необходимо учитывать:

- планируемые объемы реализации продукции в кредит;

- средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита;

- средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде);

- коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции.

Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

Идз = Орк х Кс:ц х (ППКср + ПРср) : 360

где Идз -- необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

Орк -- планируемый объем реализации продукции в кредит;

Кс:ц -- коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППКср, -- средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПРср - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности организации не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

4. Безнадежная дебиторская задолженность

От недобросовестности контрагентов не «застраховано» ни одно предприятие. Пытаясь минимизировать риск, участники сделок предусматривают в договорах штрафные санкции за невыполнение договорных условий. К сожалению, это не всегда помогает. И даже через суд не всегда удается вернуть сумму задолженности. Тогда ее приходится списывать.

Организации должны списывать дебиторскую задолженность, которая признана нереальной для взыскания. Об этом гласит пункт 77 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н (далее - Положение по ведению бухгалтерского учета).

Какую задолженность можно считать безнадежной? Во-первых, с истекшим сроком исковой давности. По нормам гражданского законодательства срок исковой давности составляет три года (ст. 196 ГК РФ).

Во-вторых, долги, которые невозможно взыскать с должника. К примеру, задолженность ликвидированной организации. Безнадежным должником можно считать организацию, признанную банкротом и находящуюся в процессе ликвидации, если уже достоверно известно, что с нее не удастся взыскать долги. Нереальной для взыскания признается и задолженность, которую не удалось взять у должника судебному приставу.

Почему организация-кредитор должна списывать нереальную для взыскания «дебиторку»? Дело в том, что «висящая» на балансе сумма дебиторской задолженности участвует в расчете чистой прибыли предприятия и приводит к увеличению этого показателя. Баланс организации должен отражать реальную картину его финансового состояния. Если в расчет будет приниматься безнадежный долг, то чистая прибыль может оказаться безосновательно завышенной. А это напрямую затрагивает интересы собственников, акционеров и других заинтересованных пользователей отчетности.

Собственно, и сам кредитор заинтересован в списании дебиторской задолженности с баланса. Налоговые последствия списания положительны для налогоплательщика. Убыток от списания безнадежной дебиторской задолженности признается не только в бухгалтерском, но и в налоговом учете (пп. 2 п. 2 ст. 265 НК РФ).

5. Сущность исковой давности

Действующий порядок списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности не способствует установлению единообразия в правоприменении как основополагающих норм действующего отечественного гражданского законодательства и международного частного права.

Данный вопрос регулируется Гражданским кодексом (далее - ГК), Конвенцией об исковой давности в международной купле-продаже товаров (1974г.), Соглашением государств - участников СНГ "О порядке разрешения споров, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности" от 20.03.92г., а также Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), регулирующих данные правоотношения. Вышеуказанные нормативные акты придерживаются единого мнения о том, что списание "дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности" должно осуществляться со счета 80 "Прибыли и убытки", а письмо ГГНИ от 18.11.94г. N 05/154 предписывает ее списание на счета 81 "Использование прибыли" либо 82 "Резерв по сомнительным долгам". Сложившаяся коллизионная ситуация требует более подробного анализа всех действующих норм, исходя из сравнения общих и частных юридических определений.

Методология списания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности, может и должна в определенной мере повлиять на необходимость отмены письма ГГНИ N 05/154 как не соответствующего требованиям действующего законодательства, а также внесения изменений и дополнений в Основные положения по составу затрат и План счетов, которые определят исчерпывающий перечень мер, позволяющих кредитору защитить свои права. Их исполнение предоставит ему законную возможность на списание данной задолженности. Возможно, потребуется принятие соответствующих актов, комментирующих правоприменение понятия "истечение срока исковой давности" исключительно для разрешения возникшей коллизии в бухучете.

6. Виды различных форм рефинансирования дебиторской задолженности на предприятии

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются:

- факторинг;

- учет векселей, выданных покупателями продукции;

- форфейтинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании - «фактор-компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах в суме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции банк (фактор-компания) в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от факторов риска).Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (это депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).

Организация факторинга представлена на рисунке 1.

Рисунок 3 - Организация факторинга

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием.

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинг является долгосрочной программой финансирования оборотного капитала. Поэтому договор факторингового обслуживания заключается на неопределенный срок и действует до того момента, пока обе стороны удовлетворены взаимным сотрудничеством.

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К числу недостатков факторингового обслуживания можно отнести то обстоятельство, что поставщик несет дополнительные расходы по оплате факторинговой комиссии, по дополнительной оплате рабочего времени курьера (подвоз документов) и сотрудников бухгалтерии на выполнение бухгалтерских проводок, связанных с факторинговым обслуживанием. А также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

Но получаемые поставщиком преимущества неизмеримо выше недостатков. Факторинговое обслуживание создает для производителя - поставщика ряд экономических и организационных преимуществ. Теперь он сможет сосредоточиться на своей профильной производственной деятельности. Это позволяет ему больше внимания уделять проблемам ускорения оборотного капитала, совершенствованию его производительной части и увеличению доходности собственного капитала за счет увеличения объемов продаж. Поставщик имеет больше определенности при планировании поступления средств и погашения собственной задолженности.

Позитивен тот факт, что авансирование поставщика факторинговой компанией не создает для него новых обязательств, следовательно, не влияет отрицательно на кредитоспособность компании. Факторинг несколько уменьшает сумму баланса поставщика за счет комиссионных, но зато улучшает структуру баланса, увеличивая показатель соотношения собственного и заемного капитала. Факторинг позволяет поставщику отказаться от собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые берет на себя факторинговая компания. В результате возникает определенная экономия в средствах.

Отказываясь от избыточного банковского кредитования в пользу факторинга, поставщик перестает нести расходы по процентам за пользование кредитом.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-поставщика определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому финансовому институту, другому хозяйствующему субъект) по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Учетная вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения, а также уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя. Указанная операция может быть осуществлена только с переводным векселем.

Учетная (дисконтная) цена векселя определяется по следующей формуле:

(1.10)

где УЦв - учетная (дисконтная) цена векселя на момент его продажи (учета банком);

НС - номинальная сумма векселя, подлежащая погашению векселедателем в предусмотренный в нем срок;

Д - количество дней от момента продажи (учета) векселя до момента его погашения векселедателем;

УСв - годовая учетная вексельная ставка, по которой осуществляется дисконтирование суммы векселя, %.

7. Задача

Определить коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, коэффициент просроченности дебиторской задолженности, если дебиторская задолженность:

а) за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил - 450 тыс. руб.

б) за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок - 290 тыс. руб.

в) по векселям полученным - 270 тыс. руб.

г) по расчетам с персоналом - 320 тыс. руб.

сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде - 2,1 млн. руб.

Общая сумма оборотных активов - 79 мл. руб.

Решение:

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность определяется по формуле:

КОАдз = ДЗ/ОА Ч100%,

где КОАдз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА - общая сумма оборотных активов организации.

Общая сумма дебиторской задолженности организации составит 1 330 тыс. руб. (450 тыс. + 290 тыс. + 270 тыс. + 320 тыс.). Отсюда рассчитаем коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:

КОАдз = 1,33 млн./79 млн. Ч 100% = 1,68%

Коэффициент просроченности дебиторской задолженности:

КПдз = ДЗпр / ДЗ Ч100%,

где КПдз - коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

ДЗпр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности организации.

Используя условия задачи, рассчитаем данный коэффициент:

КПдз = (290 тыс. + 270 тыс. + 320 тыс.)/1 330 тыс. Ч 100% = 66,17%

Выводы

Дебиторская задолженность - это права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг.

Что касается управления дебиторской задолженностью, то наиболее эффективными будут следующие пути:

- определение сроков просроченных остатков на счетах дебиторов и сравнения этих сроков со средними показателями в отрасли, показателями конкурентов и данными прошлых лет;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита, исходя из реального финансового положения клиентов;

- если возникают проблемы с получением денег, то необходимо требовать закладную на сумму, не менее, чем сумма на счете дебитора;

- продажа счетов дебиторов факторинговой компании или банку, что предоставляет факторинговые услуги, если это выгодно;

- при продаже большой товарной партии немедленное выставление счета покупателя;

- использование цикличной выписки счетов для поддержки однообразия операций;

- отправление почтой счетов покупателям за несколько дней до наступления срока платежа;

- предложение отсрочки в выплате денег для стимулирования спроса;

- страхование кредитов для защиты от значительных убытков от безнадежных долгов;

- отказ от дебиторов с высоким риском, например, если покупатели принадлежат к стране или отрасли, которые переживают существенные финансовые трудности.

Список использованной литературы

1. Ковалев, Валерий Викторович. Введение в финансовый менеджмент. - 2000 г.

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. 2005 г. Москва, издательство «Перспектива».

3. Овсийчук М. Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. - 2000 г.

4. Балабанов, Игорь Тимофеевич Основы финансового менеджмента: Учебное пособие для вузов. - 2002 г.

Размещено на Allbest.ru