Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
• 1.1 Дебиторская задолженность как финансовое явление
• 1.2 Управление дебиторской задолженностью
• 1.3 Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность
• 1.4 Особенности управления дебиторской задолженностью в компаниях государственного сектора
• 1.5 Методы анализа дебиторской задолженности
• Глава 2. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью
• 2.1 Управление дебиторской задолженностью в компаниях с государственным участием
• 2.2 Банковские гарантии, факторинг, цессия
• 2.3 Страхование дебиторской задолженности
• 2.4 Форфейтинг и секьюритизация
• 2.5 Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью
• Глава 3. Анализ возможности практического применения комплекса инновационных инструментов
• 3.1 Характер дебиторской задолженности Среднерусского банка Сбербанка России
• 3.2 Оценка возможности внедрения новых инструментов управления дебиторской задолженностью
• Заключение
• Библиографический список
• Приложения

Введение

Руководителю и отделу бухгалтерии любой организации на сегодняшний день необходимо учитывать огромное количество нюансов управления компанией и ее отчетностью. Особое место в финансовой деятельности компании занимает дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность является особенным активом компании: предоставляя клиентам отсрочку платежа, компания создает риск неоплаты долга. Эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает повышение результатов использования данного актива, в том числе и доходов, и минимизацию расходов и потерь от такого использования.

Президентом и Правительством РФ поднимается вопрос о недопустимых размерах и использовании дебиторской задолженности государственных компаний и компаний с государственным участием в качестве источника доходов бюджета. Дебиторская задолженность, зачастую, вынуждает компании прибегать к субсидиям и кредитам для финансирования своих проектов, а списанную задолженность считать как убыток. Общий размер дебиторской задолженности за 2015 год, по данным Госкомстата, составил 35 трлн. рублей Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства)

Российской Федерации//Госкомстат. URL: http: //www.gks.ru/free_doc/new_site/finans/dindz. htm. Однако, несмотря на популяризацию использования новых инструментов управления с дебиторской задолженностью, например, факторинга, компании государственного сектора не стремятся принимать их на вооружение. Эффективное управление активом в государственных компаниях и компаниях с государственным участием может принести доход, измеряемый сотнями миллиардов рублей, а также существенно снизить расходы государства и компаний. Соответственно, на сегодняшний день как никогда актуален вопрос: как повысить эффективность управления дебиторской задолженностью в компаниях с государственным участием?

Объектом данного исследования выступает дебиторская задолженность. Предметом исследования является эффективность управления дебиторской задолженностью в компаниях с государственным участием.

Цель данного исследования заключается в том, чтобы оценить существующие инструменты управления дебиторской задолженностью в повышении эффективности.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

· Изучить явление дебиторской задолженности, его виды, а также основы управления дебиторской задолженность, в том числе сомнительной и безнадежной;

· Определить особенности управления активом в компании с государственным участием;

· Проанализировать инновационные инструменты управления дебиторской задолженностью и определить их соответствие критериям эффективности;

· Оценить возможности внедрения рассмотренных инструментов на практике.

В качестве гипотезы данное исследование предполагает, что внедрение в компании с государственным управлением комплекса инновационных инструментов управления дебиторской задолженностью имеет перспективы существенного повышения эффективности управления.

Вклад автора данного исследования заключается в предоставлении комплексного подхода к повышению эффективности управления дебиторской задолженностью, включая применение инновационных инструментов.

Кроме того, исследование затрагивает управление в компаниях с государственным участием, что является достаточно новым направлением; а также, автором предлагается возможные решения проблемы именно в рамках данного вида компаний.

дебиторская задолженность сомнительная безнадежная

Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью

1.1 Дебиторская задолженность как финансовое явление

На сегодняшний день повышается внимание к такой проблеме как дебиторская задолженность. В особенности, этой проблемой стали уделять внимание в высших органах государственной власти России: президент, его советники и правительство, а также контролирующие органы. В условиях сложной экономической обстановки, когда на счету финансовый актив и поток государства дебиторская задолженность рассматривается как перспективный источник доходов в бюджет. Чтобы проанализировать вопросы эффективности работы с дебиторской задолженностью, необходимо определить дебиторскую задолженность как финансовое явление, рассмотреть аспекты такого явления.

Задолженность кредиторская более знакомое явление в общественном сознании, чем дебиторская, в силу распространенности среди физических и юридических лиц кредитов. Однако кредиторская задолженность никогда не существует в отрыве от дебиторской, так как когда один контрагент берет кредит у другого, будь это кредитное учреждение или обычная компания, то кредитующая сторона увеличивает свою дебиторскую задолженность. Таким образом, можно сформулировать определение этого финансового явления:

Дебиторская задолженность - это сумма долгов покупателей, заказчиков или прочих клиентов и партнеров компании, которые должны быть выплачены компании за предоставление товаров или услуг.

Дебиторская задолженность не обязательно возникает в рамках денежных отношений, то есть когда объектом задолженности является некоторая сумма денег, но дебиторская задолженность зачастую имеет товарные отношения. В таком случае, компания-кредитор поставляет клиенту конкретный товар или услугу, например, мебель или услуги по установке мебели, а заемщик обязуется через некоторое время выплатить кредитору деньги или также предоставить товар/услугу в счет оплаты долга.

Существуют также ситуации, когда оба контрагента являются взаимными кредиторами и заемщиками, то есть компания А дает в долг компании В, но в то же время А сама берет продукцию в долг у В. В таком случае, контрагенты могут прийти к взаимовыгодному соглашению - взаимозачету. Кроме того, компания В может не быть кредитором А, но кредитором С, что позволяет создать более сложную систему взаимозачета, когда компания А получает в качестве оплаты кредит С при посредничестве В. Существование подобного института позволяет создавать Парето-эффективные распределения на рынке, то есть состояние каждого агента улучшается по сравнению с начальным положением Вэриан Х.Р. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход. - М.: Юнити, 1997. . Данное утверждение вполне справедливо, так как компании оплачивают свои задолженности, не отвлекая денежные средства из оборота. В то же время, прийти к такому соглашению может оказаться сложным процессом, сопряженному с асимметрией информации, так как ни одна сторона соглашения не будет в полной мере знать качество займов, предоставляемых в обмен.

Дебиторская задолженность создает для организации определенные финансовые затруднения, так как компания отвлекает средства из оборота и увеличивает привлечение дополнительных ресурсов Сурикова Е.А., Раздерищенко И.Н. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: СУЩНОСТЬ, АНАЛИЗ, УПРАВЛЕНИЕ //Новый взгляд. Международный научный вестник. - 2014. - №. 4. . Кроме того, нельзя забывать и об инфляционных процессах, которые уменьшают реальную сумму вложенных средств. В то же время, ряд авторов придерживаются мнения, что дебиторская задолженность имеет и позитивные экономические аспекты. Так, Бригхэм и Гапенски считают, что дебиторская задолженность стимулирует спрос: дебиторская задолженность становится своеобразным инструментом неценовой конкуренции, когда компании в условиях рынка предлагают более мягкие условия кредитования и отсрочки для своих покупателей, чем у их конкурентов Газизова Э.И. Методы работы с дебиторской задолженностью //Вестник науки и образования. - 2015. - №. 2 (4). . Более доступные товары и услуги повышают объем продаж компании, а при сохранении прежнего уровня цен вырастает и выручка, что может, но не обязательно, привести к росту прибыли. Наиболее распространенные инструменты стимулирования с помощью дебиторской задолженности - это предоставление определенной скидки за внесение предоплаты, а также внедрение системы скидок за исполнение обязательств по оплате задолженности в более ранний срок Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика. Конспект лекций //Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ. - 2010. . Стоит отметить, что образование инструмента неценовой конкуренции является, скорее, причиной создания дебиторской задолженности, чем следствием. Либерализация условий оплаты предоставленных товаров или услуг позитивно сказывается на количестве клиентов и, как следствие, на выручке организации, но приводит к удержанию денежных средств и созданию риска неоплаты дебиторской задолженности.

Существует большое количество классификаций дебиторской задолженности по тому или иному признаку. В коммерческом секторе основная классификация дебиторской задолженности выделяется по признаку источника возникновения задолженности, которая по нормам ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" суммируется по следующим элементам:

· Задолженность покупателей и заказчиков;

· Задолженность по выданным авансам;

· Задолженность покупателей и заказчиков, которая оформлена товарными векселями;

· Задолженность участников по взносам в уставной капитал;

· Прочие виды задолженности (переплата налогов, займы работникам, штрафы и пр.)

Другая распространённая классификация - по оплате. В данном случае дебиторская задолженность разделяется на две основные категории:

· Задолженность за товары/услуги, срок оплаты которых не наступил

· Просроченная дебиторская задолженность, т.е. заемщик не оплатил в срок поставленный товар/услугу.

Кроме того, существует классификация по сроку обязательств:

· Краткосрочная задолженность, рассчитанная на выполнение в течение 12 месяцев. Данная категория считается наиболее распространенной в финансовой отчетности предприятия. Справедливо утверждать, что компании предпочитают краткосрочную дебиторскую задолженность в силу более низкой степени риска и более высокой ликвидности актива;

· Долгосрочная задолженность, срок оплаты которой наступает не ранее 12 месяцев Зимовец А.В. Краткосрочная финансовая политика. Конспект лекций //Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ. - 2010. .

Как и у любого процесса, дебиторская задолженность обладает определенным циклом. Мормуль Н.Ф. и Еникеева С.А. выделили пять основных этапов в цикле дебиторской задолженности:

1. Формирование виртуальной задолженности. На данном этапе контрагенты формируют документарные соглашения. Заемщик имеет возможность правомочно продлевать срок оплаты без юридических последствий с помощью затягивания процесса подписания первичных документов, если срок оплаты исчисляется с этого момента;

2. Возникновение текущей задолженности. На данном этапе задолженность не представляет для кредитующей стороны особого риска, и актив может быть передан другой стороне без значительных потерь;

3. Формирование проблемной задолженности. Этот этап образуется, если заемщик не оплатил в срок по своим обязательствам. Авторы статьи отмечают, что данная задолженность может быть быстро погашена, если заемщик непреднамеренно просрочил оплату, т.е. из-за неорганизованности ответственных лиц по оплате или из-за временных технических проблем;

4. Возникновение просроченной задолженности. Если заемщик не погасил задолженность на третьем этапе, то за получение дебиторской задолженности берутся юристы или специализированные службы. С течением времени, издержки по взысканию могут превысить саму сумму задолженности, что обесценит задолженность;

5. Возникновение безнадежной дебиторской задолженности. На данном этапе кредитор перестанет взыскивать задолженность, так как издержки начнут превышать сумму (как было указано в предыдущем этапе), либо взыскание уже невозможно. По текущему законодательству, задолженность признается безнадежной через 3 года Мормуль Н.Ф., Еникеева С.А. Роль классификации в управлении дебиторской задолженностью //Экономические и социально-гуманитарные исследования. - 2015. - №. 4 (8). .

Как было рассмотрено, дебиторская задолженность является сложным финансовым явлением, которое обладает большим количеством аспектов, а также она может стать как источником дополнительных доходов агента, так и больших издержек для него. Для минимизации потерь от этой задолженности и увеличения доходов необходимо рассмотреть процесс управления дебиторской задолженностью

1.2 Управление дебиторской задолженностью

Дебиторская задолженность является одним из важнейших финансовых процессов в компании, от успешности и эффективности управления которым может зависеть будущее этой компании.

Управление дебиторской задолженностью обладает множеством целей, среди которых следующие:

· оценка адекватного уровня дебиторской задолженности;

· определение условий продаж, при которых будут максимальные возвраты;

· создание системы стимулов в виде скидок и надбавок для клиентов на основе оплаты ими задолженности;

· уменьшение сроков просроченных платежей;

· минимизация потерь дебиторской задолженности;

· оценка альтернативной стоимости предоставления дебиторской задолженности, т.е. подсчет выгоды от потенциального использования суммы дебиторской задолженности в других целях.

Основной задачей управления дебиторской задолженностью является увеличение степени ликвидности дебиторской задолженности, т.е. упрощение конвертации этого актива в денежные средства Управление дебиторской задолженностью. Ключевые моменты // Записки маркетолога URL: http: //www.marketch.ru/notes_on_marketing/accounts_receivable/management_receivables/ (дата обращения: 07. 03.2016). .

Управление дебиторской задолженностью, как и другие виды управления, обладает четко специфицированными функциями:

· планирование - принятие предварительных финансовых решений организации. Для эффективности необходимо выявить цель и стратегию организации, определить параметры дебиторской задолженности;

· организация управления - распределение ответственности по управлению дебиторской задолженностью между менеджерами, а также группирование действий, возникающих в процессе реализации дебиторской задолженности, по функциям;

· мотивация - административные и психологические моменты, которые определяют поведение ответственных лиц и клиентов-заемщиков;

· контроль - подготовка ответов на возможные риски, а также сопоставление фактических показателей дебиторской задолженности с плановыми Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: конспект лекций. 2-е изд. М.: Юрайт, 2009. .

Ряд экспертов для повышения эффективности контроля дебиторской задолженности предлагают определить ответственных лиц вне отдела продаж, чтобы минимизировать риск злоупотребления и снизить возможные преграды на пути информации до руководства. Кроме того, предлагается ввести четкие регламенты действий и реагирования на возникающие риски Как разработать политику управления дебиторской задолженностью// Финансовый директор. 18. 01.2016 URL: http: //fd.ru/articles/157464-sqf-16-m1-kak-razrabotat-politiku-upravleniya-debitorskoy-zadoljennostyu#ixzz41wVfUejA.

На основе выявленных функций управления дебиторской задолженностью выделяют основные этапы системы управления этим активом:

1. планирование объемов дебиторской задолженности по срокам;

2. анализ структуры, изменений и качества дебиторской задолженности;

3. мониторинг и контроль дебиторской задолженности;

4. оптимизация суммы дебиторской задолженности, а также минимизация величины просроченной задолженности Сурикова Е.А., Раздерищенко И.Н. ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ: СУЩНОСТЬ, АНАЛИЗ, УПРАВЛЕНИЕ //Новый взгляд. Международный научный вестник. - 2014. - №. 4. .

При управлении дебиторской задолженностью справедливо говорить о типе кредитной политики, которую принимает в конкретный момент компания. Тип кредитной политики зависит от степени рентабельности, ликвидности и риска задолженности. Различают три основных типа политики:

· консервативный. Руководствуясь данной политикой, компания минимизирует свои риски и повышает ликвидность, а также не гонится за существенным увеличением кредитования клиентов. Компании свойственно избавляться от группы клиентов с повышенным риском и ужесточение условий кредитования;

· умеренный. Данный тип предполагает использование среднего уровня рентабельности, ликвидности и рискованности актива. Справедливо будет отметить, что данный тип политики подходит для большего количества компаний, так как позволяет умеренно расширять клиентскую базу за счет более щадящих условий кредитования (по сравнению с консервативным типом), не пренебрегая ликвидностью и качеством займов;

· агрессивный. Компания с агрессивной политикой кредитования нацелена на максимизацию прибыли, получаемой от дебиторской задолженности. Показатель рентабельности и рискованности в этом случае наиболее высокие среди всех типов, но ликвидность таких активов крайне низкая Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: конспект лекций. 2-е изд. М.: Юрайт, 2009. . Если проводить аналогии с фондовым рынком, то подобная политика при умелом управлении способна приносить большую прибыль по сравнению с прочими типами, но вполне ожидаемо, что не стоит использовать такую политику, не имея достаточной практики в управлении дебиторской задолженностью.

В профессиональных изданиях, предназначенных для специалистов в области финансового управления и финансового учета приводятся множество моделей для построения процесса управления дебиторской задолженностью. Особый интерес представляют рекомендации, приведенные изданием "Генеральный директор" Корчин С. Как управлять дебиторской задолженностью, чтобы не поссориться с партнерами // Генеральный директор. 18. 11.2015. URL: http: //www.gd.ru/articles/8214-upravlenie-debitorskoy-zadolzhennostyu. Данные рекомендации призваны помочь построить оптимальный регламент управления активом:

1. установить испытательный срок для новых клиентов. Репутация новых клиентов сформируется за первые 3-6 месяцев работы с ними, а до этого не стоит предоставлять им отсрочки платежей;

2. определить лимиты займов в зависимости от объемов закупаемой продукции. Специалисты рекомендует давать отсрочку клиентам, которые приобрели не менее 10% валовых продаж за период

3. определить период рассрочки. Для производств рекомендовано исходить из производственного цикла; стоит продумать также специальные условия для ключевых клиентов, закупающих большие партии;

4. пересмотреть цены с учетом рассрочки. Кредитование клиента повышает цену отпускаемой ему продукции, однако не стоит забывать о правилах конкурентного рынка и не поднимать цену значительно;

5. распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью. Необходимо четко установить, кто и за какой этап работы отвечает; какова система поощрений за производительную работу. Журнал приводит опыт работы компании, в которой менеджеры получают определенный процент от суммы дебиторской задолженности в зависимости от срока просрочки оплаты: чем дольше не оплачивается, тем меньше бонус к зарплате, а при списании в безнадежную задолженность, у менеджеров снимается процент с бонусной части Корчин С. Как управлять дебиторской задолженностью, чтобы не поссориться с партнерами // Генеральный директор. 18. 11.2015. URL: http: //www.gd.ru/articles/8214-upravlenie-debitorskoy-zadolzhennostyu.

Дебиторская задолженность остается активом, обладающим определенной степенью рискованности, как было рассмотрено ранее. Поэтому к процессу управления дебиторской задолженностью, по мнению Смоляковой, должны быть предъявлены дополнительные требования, связанные с большим внимание к анализу будущего дебиторской задолженности, т.е. прогнозированию ее характера, возможных рисков, а также карты ответов на возможные риски. Кроме того, в компании должна быть повышена гибкость к постоянно меняющимся условиям внешнего мира, процессу контроля изменений во внутренней и внешней среде, а также к способам избегания кризисных ситуаций, связанных с управлением дебиторской задолженностью Смолякова Н.О. Управление дебиторской задолженностью: учет и контроль //Проблемы современной экономики. - 2011. - №. 1. .

Для управления дебиторской задолженностью специалисты предлагают оценивать стоимость дебиторской задолженностью, а на основе этого показателя предполагается расчет реальной прибыли компании с учетом издержек на финансирование дебиторской задолженности для оценки эффективности управления.

Расходы на содержание дебиторской задолженности определяются произведением величины среднегодовой дебиторской задолженности на величину средней стоимости привлечения капитала в год, поделенной на 100%.

Реальная прибыль определяется выручкой компании за вычетом стоимости закупки товаров, коммерческих и управленческих расходов, а также расходов на содержание дебиторской задолженности.

Оба показателя можно рассчитать на основе имеющихся данных компании, содержащихся в бухгалтерском балансе, отчете о прибылях и убытках, расшифровке оборотов "Расчеты с покупателями и заказчиками". Период можно выбирать любой.

Адекватное управление уровнем цен позволяет компании обеспечить реальную прибыль Салостей С. Во что обходится компании дебиторская задолженность ее клиентов // Финансовый директор. 30. 11.2015 URL: http: //fd.ru/articles/52216-sqk-15-m11-vo-chto-obhoditsya-kompanii-debitorskaya-zadoljennost-ee-klientov#ixzz41wW8gRG3.

Светлана Скорнякова, финансовый директор типографии, отмечает, что в этой компании стараются выделять сумму на дебиторскую задолженность только из прибыли, чтобы избежать фактического превращения дебиторской задолженности в кредиторскую, так как в силу сезонного характера предприятия, компании часто приходится прибегать к кредитам Дебиторская задолженность клиентов компании // Финансовый директор. 27. 02.2010 URL: http: //fd.ru/articles/37133-vo-chto-obhoditsya-kompanii-debitorskaya-zadoljennost-ee-klientov#ixzz41wUjiPdK.

1.3 Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность

Когда компания соглашается на отсрочку платежа или кредитование клиента, руководство надеется на возвращение денежных средств в как можно большем объеме, желательно, в полном. Одним из аспектов управления дебиторской задолженностью является выбор такой политики компании, чтобы найти оптимум между расширением доли на рынке за счет более выгодных условий кредитования и издержками от такого расширения. Этими издержками выступают платежи, которые не были выплачены в срок, а также платежи, которые выплачены не в полном объеме, либо вообще не были выплачены. Задержка в оплате может иметь довольно неприятные последствия для компании, если, например, компания должна была выплатить свой кредит за счет этого платежа или хотела инвестировать эту сумму, из-за чего теперь ей придется брать кредит.

Однако более серьезные последствия несет именно неплатеж части или всей суммы долга. В данном случае, компания уже с очень малой вероятностью сможет получить выделенные ею деньги.

Для снижения ущерба со стороны неплательщиков компании организуют резерв по сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности. С 2011 года, согласно п.70 Положения №34н приказа Минфина РФ от 24.12.2010 3186н Приказ Минфина РФ от 24 декабря 2010 г. N 186н "О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету и признании утратившим силу приказа Министерства финансов Российской Федерации от 15 января 1997 г. N 3"// Система ГАРАНТ, URL: http: //base. garant.ru/12183308/#friends#ixzz42P5o3PZq" , все организации должны иметь резерв по сомнительной дебиторской задолженности.

Как определяются законодательством сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность? Критерии признания задолженности сомнительной в Налоговом Кодексе и по Положению по ведению бухгалтерского учета в РФ №34н несколько отличаются: толкование по НК более четкое в части срока просрочки. Однако суть в обоих случаях неизменна: сомнительная дебиторская задолженность - задолженность дебитора, которая не погашена в срок или не будет погашена с высокой вероятностью, и при этом такая задолженность не обеспечена гарантиями или поручительством. Безнадежная дебиторская задолженность - задолженность, в отношении которой истек срок исковой давности или задолженность, исполнение которой невозможно на основании акта госоргана или ликвидации компании-дебитора Сомнительная и безнадежная дебиторская задолженность: как распознать // Бухгалтерский актив. 08. 09.2014 URL: http: //buh-aktiv.ru/somnitelnaya-i-beznadezhnaya-debitorskaya-zadolzhennost/.

Выделяются три основных вида метода расчета резервов по сомнительной операции:

· Метод процента от продаж;

· Метод резервов по конкретным задолженностям;

· Метод "старения" дебиторской задолженности.

По методу процента от продаж, компания фиксирует норму невозвратных долгов, то есть определенный процент плохих долгов. Далее компания каждый период в резерв вносит сумму, равную произведению этой нормы на выручку за данный период.

Метод создания резервов по конкретной задолженности представляет собой более сложный способ, так как компании необходимо знать хотя бы примерную вероятность невозврата каждого выданного ею платежа. Соответственно, возникает ограничение на количество дебиторов: практически невыполнимо оценить вероятности для большого количества дебиторов, это количество прямо пропорционально зависит от возможностей кредитора (т.е. внутреннего отдела контроля и сторонней компании по оценке).

Метод "старения" дебиторской задолженности больше подходит для компаний с большим количество дебиторов. Этот способ предполагает ранжирование задолженностей по сроку просрочки; для каждого срока определяется вероятность невозврата, при этом, чем меньше срок, тем меньше вероятность. Итоговое значение резерва по сомнительной дебиторской задолженности представляет собой сумму произведений задолженностей по срокам на соответствующую вероятность.

Кроме того, отмечается, что данный резерв выступает в качестве копилки для компенсации списанных долгов Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов. - Альпина Паблишер, 2009. . Справедливо будет утверждать, что компаниями этот резерв может быть использован в качестве полуавтоматического экономического стабилизатора: в период подъема компания может создавать такой резерв из части избыточной прибыли, чтобы в период спада, как минимум, не уменьшать количество клиентов и не ужесточать требования для них. В таком случае, компания сможет даже увеличить свою долю на рынке за счет увеличения количества покупателей, которые будут привлечены более удобными условиями кредитования по сравнению с конкурентами. Для государственных компаний и компаний с государственным участием включительно, запасание в фазе подъема позволит нести меньшие потери во время рецессии, что, в свою очередь, снизит объем средств, отвлекаемых из государственного бюджета на поддержку госкомпаний.

Компания имеет право списать с баланса дебиторскую задолженность, если задолженность была погашена или ее признали безнадежной. Суховерова А.Н. и Кошелева Ю.А. отмечают, что обязательство по оплате дебиторской задолженности, согласно гл.26 ГК РФ, может быть прекращено предоставлением взамен отступного в виде денег или имущества, зачетом встречного требования (т.е. взаимозачет, о котором говорилось ранее) или новации. Кроме того, они определили основания по ГК РФ, которые позволяют признать дебиторскую задолженность безнадежной, среди которых:

· Истечение срока исковой давности (ст. 196). Данный срок составляет три года и отсчитывается с момента окончания срока оплаты поставленного товара или услуги. Вместе с требованием по оплате по окончанию срока исковой давности прекращаются и требования по выплате штрафов и неустоек;

· Прекращение обязательства в связи с признанием компании-дебитора ликвидированной (ст.419). Как только в ЕГРЮЛ будут внесены сведения о том, что компания считается ликвидированной, кредитор может списывать дебиторскую задолженность по этой компании как безнадежную.

Для проведения списания задолженности компании необходимо произвести инвентаризацию, чтобы подтвердить наличие задолженность дебитора. Наличие задолженности подтверждается договором с клиентом, накладной на товар или платежными документами на перечисление предварительной оплаты. При отсутствии подтверждения компания не имеет права списывать задолженность Суховерхова А.Н., Кошелева Ю.А. Порядок списания дебиторской задолженности //Бухгалтерский учёт в бюджетных и некоммерческих организациях. - 2010. - №. 13. .

Наличие резервов для сомнительных долгов снижает потери финансов компании, однако компании стремятся, чтобы все их должники вовремя оплачивали свои долги и в как можно большем размере. Формально, можно разделить проблемные долги на две группы, как уже было ранее: на просроченные и на безнадежные. Современная практика предлагает довольно широкий арсенал средств для минимизации потерь при управлении дебиторской задолженностью.

Просроченную дебиторскую задолженность можно реструктурировать, при этом реструктуризация может подразумевать следующие инструменты:

· Рассрочка платежа. В данном случае компания делит сумму долга на части для более удобной оплаты должником. Кроме того, предлагается, чтобы дата оплаты транша не накладывалась на день выплаты зарплат или аренды;

· Взаимозачет. Как уже было рассмотрено ранее, довольно сложный инструмент оплаты в силу разного качества долгов, а также должник должен быть и кредитором;

· Возмещение задолженности за счет активов. Принимая в качестве оплаты долга активы, кредитор должен осознавать как далее реализовывать эти активы;

· Дисконт. Данную меру принимают, чтобы вернуть хотя бы часть долга. Подразумевается, что должник выплатит дол, если уменьшить это бремя Как реструктурировать просроченную дебиторскую задолженность // Финансовый директор. 20. 02.2016 URL: http: //fd.ru/articles/157550-sqf-16-m2-kak-restrukturirovat-prosrochennuyu-debitorskuyu-zadoljennost#ixzz41wV80cOl. В то же время, эта мера создает основу для оппортунистического поведения со стороны должника, который будет намеренно затягивать с оплатой, ожидая дисконта. Однако такое поведение характерно только с кредитором, который уже не раз предлагал дисконт должникам, зарекомендовав себя "мягким" контрагентом.

Безусловно, можно изначально строить управление дебиторской задолженности так, чтобы риск невозврата был минимальным. Процесс управления затрагивает даже такие мелочи как контакты с уполномоченными лицами в компании-должнике. Отмечается, что постоянные звонки менеджеру компании-дебитора, который не отвечает за задолженность, может привести к тому, что компания впредь будет искать другого партнера, более внимательного, но не навязчивого. Также позитивную роль имеют вознаграждения представителю компании-должника, который ответственен за оплату. Так, можно предложить ему в неформальной обстановке небольшие бонусы в материальной форме, если в течение определенного времени должником не будет нарушены условия оплаты. Можно предложить систему скидок с весомой скидкой для ранней оплаты. Но не стоит забывать о "кнуте": необходимо предупредить о штрафах или дальнейших переводах на предоплату. Предлагается даже такой неординарный способ, как заявление о том, что менеджеру компании-кредитора необходимо кормить семью и оплачивать ипотеку. Более рациональным способом представляется передача компанией-кредитором задолженности своему кредитору, который начнет публичную компанию против должника, что существенно скажется на имидже дебитора Корчин С. Как управлять дебиторской задолженностью, чтобы не поссориться с партнерами // Генеральный директор. 18. 11.2015. URL: http: //www.gd.ru/articles/8214-upravlenie-debitorskoy-zadolzhennostyu.

Для более тяжелых случаев, когда дебитор намного просрочил платеж или задолженность уже стала безнадежной, однако еще не списана, существуют специализированные посредники - коллекторские агентства. Такие компании берут определенный процент долга, который может доходить и до половины причитающейся суммы за очень сложные долги. Коллекторы могут вести задолженность с любого момента, при этом чем раньше они были привлечены, тем дешевле их услуги. Как правило, коллекторские агентства берутся только за довольно крупные суммы долга, обычно это 400 тыс. рублей. В таком случае, предлагается объединять небольшие задолженности в портфели. В достоинства работы с коллекторами также относят то, что они могут работать с этим должником в рамках других дел, что упрощает процесс возврата средств. В качестве альтернативы, компания может выделить из штата сотрудника, который уже будет взаимодействовать с коллекторским агентством и контролировать его Кубатов Р. Как вернуть дебиторку в кризис // Финансовый директор. 22. 01.2016. URL: http: //fd.ru/articles/157492-sqb-16-m1-kak-vernut-prosrochennuyu-debitorku-v-krizis#ixzz41wVPPbFS.

Стоит отметить, что, несмотря на возможную действенность коллекторов или агентских вознаграждений, компании, особенно с государственным участием, необходимо иметь более объективные и масштабные инструменты. Эти инструменты должны уже на начальном этапе дебиторской задолженности снижать риск невозврата до самой минимальной степени и позволять компании в то же самое время использовать эти средства для других нужд, уменьшая отвлеченную из оборота сумму. Такие инструменты будут рассмотрены во второй главе данного исследования.

1.4 Особенности управления дебиторской задолженностью в компаниях государственного сектора

Условно, можно поделить государственный сектор на две категории организаций: государственные учреждения, например, бюджетные учреждения, и компании с государственным участием.

Компании с государственным участием представляют собой довольно сложный институт собственности. С одной стороны, как следует из названия, компания принадлежит государству. Однако не стоит заключать, что это те же распространенные в России бюджетные или казённые учреждения. Такая компания формально считается приватизированной, то есть переданной из государственной собственности в частную, но государство при этом оставляет себе определенную долю в уставном капитале этой компании, которая может доходить до 100%.

С другой стороны, компания с государственным участием - это коммерческое предприятие, основная цель которого состоит в извлечении прибыли Гражданский Кодекс Российской Федерации № 51-ФЗ // КонсультантПлюс. URL: https: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/3a585d0351c74adc4c9878b6019d704cdd9d3699/. . В таком случае, даже предоставляя, в первую очередь, социально значимые товары и услуги, компания с государственным участием должна заботиться и о прибыльности своего дела.

Многие компании с государственным участием были реорганизованы из унитарных предприятий. Регулирование такой реорганизации зафиксировано в Федеральном Законе №178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества" Федеральный закон от 21. 12.2001 N 178-ФЗ (ред. от 29. 12.2015)"О приватизации государственного и муниципального имущества"// КонсультантПлюс. URL: https: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_35155/2677402a61dcf3938ff4dd0fc61da985b0e464e9/. Проблемы управления компаниям с государственным участием затрагиваются в статье Исправникова С.А., который также сопоставляет такие компании с унитарными предприятиями. Отмечается, что, как и унитарные предприятия, компания с госучастием вынуждена заниматься, зачастую, неприбыльным видом деятельности (многие компании являются естественными монополиями, которые вынуждены поставлять товары и услуги по ценам, иногда, ниже величины средних издержек на их производство), обладая коммерческим характером, который, как было указано, нацелен на получение прибыли. Советы директоров в компаниях с госучастием нацелены, в основном, на выполнение установленных государством минимумов; государственные служащие, представляющие Россию в компании, не имеют права на получение вознаграждения от акционерного общества за свою работу. Вполне обоснованно, что такой подход должен сказываться на мотивации чиновников. В то же время, решения директоров, не относящихся к государству, могут быть заблокированы.

Указывается Исправниковым и на другую проблему, связанную с финансированием компаний с государственным участием. Согласно ст.80 Бюджетного Кодекса РФ, государство может выдать бюджетные инвестиции компании, не находящейся в государственной собственности. Исправников отмечает, что такой механизм вливает средства в обход рыночного механизма, увеличивая уставной капитал компании и стоимость пакета акций, так как для привлечения средств компании не приходится создавать новые акции Исправников С.А. Особенности управления российскими компаниями с государственным участием // Центр Корпоративного Управления Высшей Школы Экономики URL: http: //www.cgchse.ru/? page_id=5785.

Парадоксальное сочетание неприбыльной деятельности с коммерческим характером может порождать в компании с государственным участием противоречие между государством как собственником и другими держателями акций. Государство в этой компании видит форму партнерства с бизнесом, которая поможет государству более эффективно решать социальные задачи, а частный сектор желает максимизировать свою прибыль в компании, которая из-за господдержки обладает минимальными рисками банкротства. Повышение эффективности управления компанией с государственным участием, особенно в сфере финансового управления, призвано улучшить подобный баланс между акционерами и государством Харчилава Х.П. Особенности корпоративного управления в непубличных обществах с государственным участием // Стратегии бизнеса, №5 2015. URL: http: //www.strategybusiness.ru/jour/article/view/163.

Следует отметить, что возникновение конфликта между государством и частными держателями акций компании с государственным участием было частично предусмотрено Постановлении Правительства РФ №738 "Об управлении находящимися в федеральной собственности акциями открытых акционерных обществ и использовании специального права на участие Российской Федерации в управлении акционерными обществами ("золотой акции")". В частности, в п. 19 Постановления указывается, что при возникновении разногласий директоров акционерного общества с представителем интересов России, руководитель Федерального агентства по управлению государственным имуществом должен в течение 12 дней провести согласительное совещание с советом директоров компании. Если же разногласия не были урегулированы на данном совещании, то руководитель агентства обращается в Министерство экономического развития РФ, которое пересмотрит директивы для представителя интересов РФ в совете директоров Постановление Правительства РФ от 3 декабря 2004 г. N 738 "Об управлении находящимися в федеральной собственности акциями акционерных обществ и использовании специального права на участие Российской Федерации в управлении акционерными обществами ("золотой акции")" // Система ГАРАНТ. URL: http: //base. garant.ru/187621/#ixzz42XkparV1. Справедливо отметить, что несогласие в совете директоров вызовет бюрократические проволочки, так как придется ждать передачи требований в агентство, после чего споры будут переведены еще выше. Однако специфичность представления интересов целого государства через определенных лиц и ведомств не могло не отразится на процессе принятия решений по важным вопросам компании. В таких условиях управление дебиторской задолженностью должно быть сформулировано изначально, в уставе организации, чтобы менеджерам не приходилось каждый раз обращаться к представителю интересов государства. Государственный представитель должен определить качественные и количественные показатели управления, на которые будут ориентироваться менеджеры компании; показатели же могут быть пересмотрены на собраниях совета директоров в соответствии с текущей макроэкономической конъюнктурой.

Подобные меры используются в Южной Корее и Турции, где создана специальная процедура принятия решений о целях государственной компании, включая компании с государственным участием. В Турции правительству страны предоставляют цель, меры и показатели этой компании, после чего казначейство и комитет по планированию изучают и редактируют предоставленную программу. Финальная программа становится своеобразным законодательным актом, который после правки должен быть утвержден советом министров и опубликован в официальных изданиях. Австралия и Франция пошли по другому пути: с каждой компанией государство заключает контракт, в котором оговорено достижение определенных целей и выполнение установленных нормативов. Некоторые страны ОЭСР предоставили возможность парламентам страны вызывать для отчета менеджеров госкомпаний, что однако вызывает противоречивые мнения, так как некоторые считают, что данная процедура просто тратит время менеджеров Авдашева С.Б., Долгопятова Т.Г., Пляйнес Х. Корпоративное управление в АО с государственным участием: российские проблемы в контексте мирового опыта: препринт WP1. - 2007. .

Особый интерес представляют исследования китайского опыта в сфере государственных компаний: как и в нашей стране, предприятия командно-административной экономики превращаются постепенно в рыночные компании, сохраняющие при этом социальные функции. В статье Холца о китайских государственных компаниях отмечается, что низкая прибыльность государственных компаний связана с тем, что госкомпании вынуждены платить больше налогов, чем частные организации. Госкомпаниям приходится использовать в два раза больше активов, чтобы сравниться в выручке с частными конкурентами, что повышает налогооблагаемую базу для них. Таким образом, госкомпании не хуже частных компаний из-за более высокой капиталоемкости производства. Holz C. A. Long live China's state-owned enterprises: deflating the myth of poor financial performance //Journal of Asian Economics. - 2002. - Т. 13. - №. 4. - С. 493-529. . Сун и Тонг в статье об акционерной приватизации в Китае указывают на то, что компания, доля которой принадлежит государству, считается более стабильным в кризисных ситуациях. Инвесторы видят это как гарант для своих вложений, так как, по их мнению, государство держит долю в этой компании из-за уверенности в будущем компании. Также авторами отмечается тот факт, что в первые три года после акционерной приватизации (т.е. реорганизация госкомпании в акционерное общество и продажа части акций) у компаний наблюдаются улучшения в финансовых показателях, но через некоторое время улучшения исчезают Sun Q., Tong W. H. S. China share issue privatization: the extent of its success //Journal of financial economics. - 2003. - Т. 70. - №. 2. - С. 183-222. .

Возвращаясь к российской практике, стоит отметить, что в апреле 2014г. Правительством РФ было принято Постановление №327 об утверждении госпрограммы "Управление федеральным имуществом". Отдельное внимание в ней уделяется компаниям с государственным участием. В частности, в рамках реализации подпрограммы Правительство поставлена задача о повышении эффективности таких компаний в том числе с помощью формирования внутреннего и внешнего контроля и внедрения системы независимой оценки Постановление Правительства РФ от 15. 04.2014 N 327 "Об утверждении государственной программы Российской Федерации "Управление федеральным имуществом"// КонсультантПлюс. URL: http: //www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_162192/. Необходимо отметить, что в программе отсутствуют финансовые показатели для компаний с государственным участием, к которым они должны стремится, в том числе и по дебиторской задолженности. Внедрение системы оценки ожидалось к 2015 году, однако не было найдено ни одного нормативно-правового акта, в котором бы указывались нормативы для управления дебиторской задолженностью в компаниях с государственным участием. Кроме того, отсутствуют ключевые показатели производительности, сопряженные с управлением дебиторской задолженностью, для менеджеров и руководителей как компаний с государственным участием, так и для прочих государственных компаний.

С 2014 года в России начало действовать требование о создании единых казначейств в компаниях с государственным участием. Директива Правительства Российской Федерации от 8 августа 2014 г. № 5110п-П13 "О создании единого казначейства Общества, его дочерних и зависимых организаций" устанавливает необходимость создание в компаниях с государственным участием единого органа финансового управления, который вырабатывал политику в сфере управления финансами акционерного общества, как в головной компании, так и в ее дочерних организациях Шевцов Д. Создание единых казначейств головных, дочерних и зависимых организаций в АО с государственным участием // Юриспруденция Финансы Кадры, 23. 09.2015 URL: http: //www.uf-k.ru/publication/sozdanie-edinyh-kaznacheystvgolovnyh-dochernih-i-zavisimyh-organizaciy-v-ao-s-gosudarstvennym-uchastiem.html. В то же время, централизация и единство финансовой политики затрагивает лишь каждое отдельно взятое акционерное общество, а задача внедрения регламентированных государством показателей, например, управления дебиторской задолженностью не решена.

Особый порядок управления дебиторской задолженностью предусмотрен для казенных, бюджетных и автономных учреждений. Причина существенных отличий в данном процессе объясняется тем, что компании с государственным участием более отстранены от государственного управления, чем прочие государственные компании, т.е. они более схожи с привычными частными компаниями. Дебиторская задолженность казенных, бюджетных и автономных учреждений во многом связана с распоряжением имуществом государства и его доходами, поэтому государством предъявляются особые требования к таким госкомпаниям, в частности, при списании задолженности. Наиболее жесткие требования к процедуре списания задолженности применяются для казенных учреждений. Дебиторскую задолженность по счету 1.303.00.000 "Расчеты по платежам в бюджеты" можно списать только на основании распорядительного акта органа государственной власти, должностного лица или иного уполномоченного органа. Таким распорядительным актом может выступать, например, судебное постановление. Остальные счета, относящиеся к дебиторской задолженности, рекомендовано списывать по согласованию с главным администратором доходов бюджета (ГАДБ), т.к. доходы казенного учреждения подлежат зачислению в бюджет. Если же контрагент казенного учреждения был признан банкротом, то списание может произведено с уведомлением вышестоящей организации. У бюджетных и автономных учреждений больше свободы в данном вопросе в силу права самостоятельного распоряжения своим имуществом, однако исключения составляют случаи, когда дебиторская задолженность образовалась в результате отчуждения недвижимого имущества и особо ценного имущества или в результате совершения крупной сделки - в таких случаях необходимо согласие собственника и наблюдательного совета (для автономных учреждений) Гусева Н.М. Как оформить и отразить в бухучете и при налогообложении списание безнадежной дебиторской задолженности// Справочная система «Госфинансы». URL: http: //www.gosfinansy.ru/#/document/11/43379/qwert41/? of=copy-ca32fd7a16.

В 2015 году Президентом РФ Путиным В.В. Путин потребовал решить проблему роста дебиторской задолженности // Российская Газета, 06. 07.2015 URL: http: //rg.ru/2015/07/06/zadolzhennost-site-anons.html и Председателем Правительства Медведевым Д.А. Совещание о повышении эффективности расходов государственных корпораций и компаний с государственным участием // Правительство РФ, 28. 09.2015 URL: http: //government.ru/news/19837/ поднимался вопрос о проблемах роста дебиторской задолженности в государственных компаниях. Однако в феврале 2016 года Правительству РФ пришлось вновь вернуться к вопросу о росте дебиторской задолженности госкомпаний и компаний с государственным участием Премьер призвал не допустить рост дебиторской задолженности госкомпаний// Российская Газета, 11. 02.2016 URL: http: //rg.ru/2016/02/11/premer-prizval-ne-dopustit-rost-debitorskoj-zadolzhennosti-goskompanij.html. Кроме того, Министерством финансов РФ в 2016 году предусматривается программа казначейского сопровождения, в рамках которой будет уделено внимание повышению эффективности использования средств, выделенных государственным учреждениям и компаниям с государственным участием, обеспечению контроля над целевым использованием этих средств и снижению дебиторской задолженности госсектора Романов С.В. Письмо Минфина России от 11. 04.2016 № 02-01-11/20427 // Министерство финансов РФ, 11. 04.2016 .

Скорее всего, сказывается отсутствие единых правил разработки нормативов по управлению дебиторской задолженности, из-за чего компании действуют на свою усмотрение, зная, что их неудачные финансовые действия будут возмещены из бюджета, а долги проще списывать, чем тратить ресурсы на поиск неплательщиков.