Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

«Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Введение

Бухгалтерский учет, являясь составной частью системы управления организацией, представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения в денежном выражении информации об имуществе, обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального отражения всех хозяйственных операций.

Бухгалтерский учет выполняет следующие функции:

1) регистрация хозяйственных операций путем их документирования;

2) оценка и обобщение в денежном выражении информации по объектам бухгалтерского учета в соответствующих регистрах бухгалтерского учета;

3) контроль за сохранностью имущества, целевым и рациональным использованием ресурсов, в том числе путем проведения инвентаризаций;

4) систематизация финансовой информации об имущественном положении организации и результатах ее деятельности в бухгалтерской отчетности.

Основными задачами бухгалтерского учета, сформулированными в Федеральном законе "О бухгалтерском учете", являются:

§ формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности (руководителям, работникам и их представителям), а также внешним ее пользователям (инвесторам, кредиторам и др.);

§ обеспечение внутренних и внешних пользователей информацией, необходимой для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

§ предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Основы порядка организации и ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской отчетности установлены Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. N 34н (с изменениями и дополнениями). Они позволяют правильно организовать и вести бухгалтерский учет на каждом этапе хозяйственной деятельности организации, а также составлять и представлять бухгалтерскую отчетность.

Руководитель организации в соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете" отвечает за организацию бухгалтерского учета и в зависимости от объема учетной работы может возложить ведение учета на бухгалтерскую службу как структурное подразделение организации, передать ведение учета на договорных началах централизованной бухгалтерии, специализированной организации или бухгалтеру - специалисту, вести учет лично.

Руководитель обязан создать необходимые условия для правильного ведения бухгалтерского учета, обеспечить неукоснительное выполнение всеми подразделениями, службами и работниками, имеющими отношение к учету, требований главного бухгалтера в части оформления и представления для учета необходимых документов. Он может определить своего заместителя в качестве лица, отвечающего за организацию бухгалтерского учета.

Все хозяйственные операции должны подтверждаться оправдательными документами - первичными учетными документами. Как правило, порядок движения первичных учетных документов и их формы определяются главным бухгалтером организации, требования которого по их ведению являются обязательными для всех работников. При организации системы применения и учета данных первичных учетных документов необходимо иметь в виду следующее:

§ документы принимаются к учету, если они составлены по форме, содержащейся в альбомах унифицированных (типовых) форм первичной учетной документации (утверждаются Госкомстатом России);документы разрабатываются и утверждаются организацией самостоятельно, если они отсутствуют в указанных альбомах;

§ документы должны содержать реквизиты, отдельные из которых являются обязательными. К последним относятся: наименование документа; код формы; дата составления; наименование организации; содержание операции; измерители операции (в натуральном и денежном выражении); наименование должностей лиц, ответственных за совершение хозяйственной операции и правильность ее оформления; личные подписи и их расшифровки;

§ должен быть утвержден круг должностных лиц, имеющих право подписи первичных учетных документов;

§ документы составляются в момент совершения операции, а если это не представляется возможным - непосредственно по ее окончании;

§ порядок движения документов должен быть утвержден внутренним актом о документообороте.

Документирование всех хозяйственных операций составляет основу первичного (аналитического) учета в организации, данные которого обобщаются в регистрах бухгалтерского учета.

1. Анализ имущественного состояния

1.1 Корректность финансовой отчетности

Таблица 1 - Бухгалтерский баланс

		КОДЫ
	Форма по ОКУД	710001
на 1 октября 2011 г.	Дата (год, месяц, число)
Организация Ткацкая фабрика "Пролетарка"	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид экономической деятельности	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности
Открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения : млн. руб.	по ОКЕИ	384 / 385
Наименование показателя	На 1 октября	На 31 декабря	На 31 декабря
	2011 г. (3)	2010 г. (4)	2009 г. (5)
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (1110)	1	7	12
Результаты исследований и разработок (1120)	21	18	6
Основные средства (1130)	42059	44891	55432
Доходные вложения в материальные ценности (1140)	0	0	0
Финансовые вложения (1150)	341	46	75
Отложенные налоговые активы (1160)	15	26	33
Прочие внеоборотные активы (1170)	10	1	1
ИТОГО по разделу I (1100)	42447	44989	55559
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы (1210)	25774	17687	11211
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (1220)	6	9	11
Дебиторская задолженность (1230)	18359	15432	15825
Финансовые вложения (1240)	4	11	23
Денежные средства (1250)	1915	2997	1023
Прочие оборотные активы (1260)	838	8	6
ИТОГО по разделу II (1200)	46896	36144	28099
БАЛАНС (1600)	89343	81133	83658
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) (1310)	21000	21000	21000
Собственные акции, выкупленные у акционеров (1320)	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов (1340)	30253	31251	28345
Добавочный капитал (без переоценки) (1350)	123	123	17
Резервный капитал (1360)	11	9	9
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (1370)	11618,3616	9893	7766
ИТОГО по разделу III (1300)	63005,3616	62276	57137
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1410)	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства (1420)	31	13	11
Резервы под условные обязательства (1430)	0	0	0
Прочие обязательства (1450)	2	5	5
ИТОГО по разделу IV (1400)	33	18	16
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1510)	15488	9196	19608
Кредиторская задолженность (1520)	10557	9474	6749
Доходы будущих периодов (1530)	57	43	24
Резервы предстоящих расходов (1540)	144	124	122
Прочие обязательства (1550)	59	2	2
ИТОГО по разделу V (1500)	26305	18839	26505
БАЛАНС (1700)	89343,3616	81133	83658

Таблица 2 - Отчет о прибылях и убытках

	КОДЫ
	Форма по ОКУД	710002
за 3 квартал 2011 г.	Дата (год, месяц, число)
Организация Ткацкая фабрика "Пролетарка"	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН
Вид экономической деятельности	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности
Открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения : млн. руб.	по ОКЕИ	384 / 385
Наименование показателя	За 3 кв. 2011 г. (3)	За 3 кв. 2010 г. (4)
Выручка 5) (2110)	185 017	126 660
Себестоимость продаж (2120)	(172 995)	-90 654
Валовая прибыль (убыток) (2100)	12 022	36 006
Коммерческие расходы (2210)	(36)	-27
Управленческие расходы (2220)	(6 939)	-4845
Прибыль (убыток) от продаж (2200)	5 047	31 134
Доходы от участия в других организациях (2310)
Проценты к получению (2320)	2 424	2358
Проценты к уплате (2330)	(18)	-45
Прочие доходы (2340)	258	297
Прочие расходы (2350)	(498)	-639
Внереализационные доходы (2360)	74 667	50 301
Внереализационные расходы (2370)	(79 801)	-79 648
Прибыль (убыток) до налогообложения (2300)	2 079	3 758
Текущий налог на прибыль (2410)	249	450,9432
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) (2421)
Изменение отложенных налоговых обязательств (2430)	18	1
Изменение отложенных налоговых активов (2450)	(8)	-5,6
Прочее (2460)
Чистая прибыль (убыток) (2400)	1 803	3 301
СПРАВОЧНО.
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода (2510)	(998)	2 906
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода (2510)	3440	-1 347
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода (2520)
Совокупный финансовый результат периода 6) (2500)	805	6 207
Базовая прибыль (убыток) на акцию (2900)
Разводненная прибыль (убыток) на акцию (2910)

В представленной финансовой отчетности ошибки не обнаружены.

1.2 Имущественное состояние

Показатели величины имущественного комплекса.

Значения показателей, характеризующих величину имущественного комплекса предприятия и ее изменение, представлены в таблице.

Таблица 3 - Показатели, характеризующие величину имущественного комплекса

Показатель	Значение показателя, млн.р.	Прирост показателя
		В отчетном периоде	В предыдущем году
	Конец отчетного периода	Конец пред. года	Конец года предш. Пред.	млн.р.	%	млн.р.	%
1. Стоимость имущества	89343	81133	83658	8210	10,119	-2525	-3,0182
2. Стоимость чистых активов	63062	62319	57161	743	1,1923	5158	9,02363
3. Стоимость собственных средств	63206,3616	62443	57283	763,3616	1,2225	5160	9,00791
4. Стоимость собственных оборотных средств	20792,3616	17472	1740	3320,362	19,004	15732	904,138

Предприятие располагает значительным имущественным комплексом, стоимость которого на конец отчетного периода составила 89343 млн.р. В отчетном периоде стоимость имущества выросла на 10,119%. В предыдущем году - уменьшилась на 3,02%. Стоимость чистых активов на конец отчетного периода, а также на конец 2010 и 2009 г.г. положительна и превышает величину уставного капитала на соответствующую дату.

В отчетном периоде стоимость чистых активов увеличилась всего на 1,22%, что следует оценить положительно. В предыдущем году динамика стоимости чистых активов также была положительной - возросла на 9%. Факторы, обусловившие изменение стоимости чистых активов в отчетном периоде, представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Факторы, обусловившие изменение чистых активов

Показатель	Млн.р.
1. Стоимость чистых активов на начало периода	62319
2. Стоимость чистых активов на конец периода	63062
3. Прирост стоимости чистых активов	743
в том числе за счет:
3. Прироста источников собственных ср-в	729
в том числе за счет:
3.1. Прироста нераспределенной прибыли	1 725
в том числе за счет:
3.1.1. Чистой прибыли	1 803
3.1.2. Использования чистой прибыли	78
3.2. Прироста прочих источников собственных средств	-996
в том числе за счет:
3.2.1. Прироста уставного капитала	0
3.2.2. Прироста стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров	0
3.2.3. Переоценки внеоборотных ак-в	-998
3.2.4. Прироста добавочного капитала	0
3.2.5. Прироста резервного капитала	2
4. Прироста доходов будущих периодов	14

Из таблицы 4 следует, что основным фактором, обусловившим увеличение чистых активов в отчетном периоде, является прирост собственных источников средств предприятия.

Изменение нераспределенной прибыли снизило стоимость чистых активов. Основной причиной снижения нераспределенной прибыли является использование чистой прибыли в сумме 78 млн.р., однако, данная величина не превысила чистую прибыль предприятия.

Стоимость собственных средств (собственных источников финансирования) определялась как сумма «Капитала и резервов», «Доходов будущих периодов» и «Резерва предстоящих расходов». Величина показателя на конец отчетного периода, а также на конец 2010 и 2009 г.г. положительна, то есть предприятие располагает собственными источниками.

Удельный вес собственных средств выше 50% пассивов, что свидетельствует о финансовой автономности предприятия. В отчетном периоде стоимость собственных источников увеличилась на 1,22%, что следует оценить положительно. Хотя в предшествующем году динамика показателя была положительной и больше в разы (9%). Из таблицы 2следует: собственные оборотные средства предприятия положительны и продолжают расти. Но темпы роста сильно уменьшаются.

Факторы, обусловившие рост собственных оборотных средств в отчетном периоде, представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Факторы, обусловившие изменение стоимости собственных оборотных средств

Показатель	Млн.р.
1. Стоимость собственных оборотных средств на начало периода	17472
2. Стоимость собственных оборотных средств на конец периода	20792,3616
3. Прирост стоимости собственных оборотных средств	3320,3616
в том числе за счет:
3.1. Прироста источников финансирования внеоборотных активов	778,3616
в том числе за счет:
3.1.1. Прироста источников собственных средств	763,3616
3.1.2. Прироста долгосрочных обязательств	15
3.2. Прироста стоимости внеоборотных активов	-2542
4. Финансирование прироста внеоборотных активов за счет прироста краткосрочных обязательств	-3320,3616

Из таблицы 5 следует, что прирост внеоборотных активов в отчетном периоде профинансирован из собственных и долгосрочных заемных источников лишь в сумме 778,36 млн.р., что превышает величину стоимости внеоборотных активов, равную 2542 тыс.р.

В результате не пришлось прибегать к финансированию за счет краткосрочных обязательств. Наличие собственных оборотных средств - важная положительная характеристика финансово-экономического состояния предприятия.

«Больные» статьи бухгалтерского баланса.

В представленной финансовой отчетности не полностью раскрыт состав следующих важных видов активов и пассивов:

- основные средства,

- запасы,

- дебиторская задолженность,

- краткосрочная кредиторская задолженность.

Это не позволяет определить «больные» статьи в составе перечисленных видов активов и пассивов.

В составе активов предприятия на конец отчетного периода отсутствуют доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы. В составе пассивов отсутствуют резервы под условные обязательства и прочие обязательства (долгосрочные и краткосрочные). Отсутствие этих видов активов и пассивов является обычным для отечественных производственных предприятий, к которым относится и анализируемое предприятие, поэтому названные статьи не следует относить к «больным».

Анализ активов.

Данные о структуре активов предприятия и ее изменении в отчетном периоде представлены в таблице 6

Таблица 6 - Структура активов и ее изменение в отчетном периоде

Показатель	Структура активов	Изменение структуры
	31.12.2011	31.12.2010
	Млн.р.	%	Млн.р.	%
		В разделе	В активе		В раз-е	В активе	Млн.р.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (1110)	1	0,00%	0,00%	7	0,02%	0,01%	-6	0,00%
Результаты исследований и разработок (1120)	21	0,05%	0,02%	18	0,04%	0,02%	3	16,67%
Основные средства (1130)	42059	99,09%	47,08%	44891	99,78%	55,33%	-2832	-6,31%
Доходные вложения в материальные ценности (1140)	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0	0,00%
Финансовые вложения (1150)	341	0,80%	0,38%	46	0,10%	0,06%	295	641,30%
Отложенные налоговые активы (1160)	15	0,04%	0,02%	26	0,06%	0,03%	-11	-42,31%
Прочие внеоборотные активы (1170)	10	0,02%	0,01%	1	0,00%	0,00%	9	0,00%
ИТОГО по разделу I (1100)	42447	100,00%	47,51%	44989	100%	55,45%	-2542	-5,65%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы (1210)	25774	54,96%	28,85%	17687	48,93%	21,80%	8087	45,72%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (1220)	6	0,01%	0,01%	9	0,02%	0,01%	-3	-33,33%
Дебиторская задолженность (1230)	18359	39,15%	20,55%	15432	42,70%	19,02%	2927	18,97%
Финансовые вложения (1240)	4	0,01%	0,00%	11	0,03%	0,01%	-7	-63,64%
Денежные средства (1250)	1915	4,08%	2,14%	2997	8,29%	3,69%	-1082	-36,10%
Прочие оборотные активы (1260)	838	1,79%	0,94%	8	0,02%	0,01%	830	10375,00%
ИТОГО по разделу II (1200)	46896	100,00%	52,49%	36144	100%	44,55%	10752	29,75%
БАЛАНС (1600)	89343			81133			8210	10,12%

Из этой таблицы видно: в отчетном периоде заметно возросла стоимость активов и изменилась их структура.

Завышенным представляется удельный вес внеоборотных активов в имуществе предприятия (47,51% на конец отчетного периода и 55,45% на его начало). Он характерен для фондоемких отраслей, к которым анализируемое предприятие не относится.

Следует отметить наличие на балансе предприятия значительного объема основных средств. Этот вид имущества имеет наибольший удельный вес не только в разделе «Внеоборотных активов», но и в стоимости всех активов предприятия (соответственно - 99,09% и 47,08% на конец отчетного периода).

В отчетном периоде стоимость основных средств уменьшилась (спад -6,31%).

С некоторой долей вероятности это можно рассматривать в качестве следствия инвестиционной активности предприятия - увеличения объема его основных средств.

Убедительными, хотя и косвенными признаками этого являются:

- малая вероятность дооценки основных средств: пассивы, увеличивающиеся в результате дооценки («Переоценка внеоборотных активов» и «Нераспределенная прибыль»), в отчетном периоде практически не увеличились;

- в составе заемных источников значительно увеличился пассив «Заемные средства»;

- появились долгосрочные займы;

- умеренный рост объема реализованной продукции и др.

Среди остальных видов внеоборотных активов следует отметить заметное уменьшение в отчетном и предшествующем ему периоде актива «Результаты исследований и разработок», свидетельствующий о снижении инновационной деятельности предприятия. Однако удельный вес этого актива в стоимости раздела незначителен.

Абсолютная величина и удельный вес раздела «Оборотные активы» в отчетном периоде незначительно выросла по сравнению с предшествующим периодом (52,49% на конец отчетного периода и 44,55% на его начало). Это также может быть результатом инвестиционной активности предприятия.

Структура оборотных активов средней стабильности.

Основным видом оборотных активов являются «Запасы» (54,96% на конец отчетного периода). Оценка их структуры и ее динамики, наличие в их составе «больных» статей установить не представляется возможным, так как состав запасов в финансовой отчетности не раскрыт.

В отчетном периоде величина «Запасов» несколько возросла, что может быть связано с расширением предприятия и ростом объема продукции.

Вторым по величине в разделе «Оборотные активы» является остаток дебиторской задолженности (39,15% на конец отчетного периода).

Это - актив повышенного риска. Следует оценить негативно рост его абсолютной величины и удельного веса в балансе, особенно, учитывая рост объема реализованной продукции.

Рост дебиторской задолженности был также и в прошлом году.

Однако это частично компенсируется снижением его удельного веса в разделе (с 42,7% на начало до 39,15% на конец).

Стоимость финансовых вложений (долгосрочных и краткосрочных) стабильна и незначительна. Незначителен и остаток денежных средств.

Таким образом, в отчетном периоде структура актива баланса несколько ухудшилась: увеличился удельный вес внеоборотных и уменьшился оборотных активов.

Анализ пассивов.

Данные о структуре пассивов предприятия и ее изменении в отчетном периоде представлены в таблице 7

Таблица 7 - Структура пассивов и ее изменение в отчетном периоде

Показатель	Структура пассивов	Изменение структуры
	31.12.2011	31.12.2010
	млн.р.	%	млн.р.	%
		В разделе	В пассиве		В разд.	В пассиве	млн.р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) (1310)	21000	33,33%	23,50%	21000	33,72%	25,88%	0	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акц-в (1320)	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0	0,00%
Переоценка внеоборотных активов (1340)	30253	48,02%	33,86%	31251	50,18%	38,52%	-998	-3,19%
Добавочный капитал (без переоценки) (1350)	123	0,20%	0,14%	123	0,20%	0,15%	0	0,00%
Резервный капитал (1360)	11	0,02%	0,01%	9	0,01%	0,01%	2	22,22%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (1370)	11618	18,44%	13,00%	9893	15,89%	12,19%	1725	17,44%
ИТОГО по разделу III (1300)	63005,3616	100%	70,52%	62276	100%	76,76%	729,362	1,17%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1410)	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0	0,00%
Отложенные налоговые обязательства (1420)	31	93,94%	0,03%	13	72%	0,02%	18	138,46%
Резервы под условные обязательства (1430)	0	0,00%	0,00%	0	0,00%	0,00%	0	0,00%
Прочие обязательства (1450)	2	6,06%	0,00%	5	27,78%	0,01%	-3	0,00%
ИТОГО по разделу IV (1400)	33	100%	0,04%	18	100%	0,02%	15	83,33%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства (1510)	15488	58,88%	17,34%	9196	48,81%	11,33%	6292	68,42%
Кредиторская задолженность (1520)	10557	40,13%	11,82%	9474	50,29%	11,68%	1083	11,43%
Доходы будущих периодов (1530)	57	0,22%	0,06%	43	0,23%	0,05%	14	32,56%
Резервы предстоящих расходов (1540)	144	0,55%	0,16%	124	0,66%	0,15%	20	16,13%
Прочие обязательства (1550)	59	0,22%	0,07%	2	0,01%	0,00%	57	2850,00%
ИТОГО по разделу V (1500)	26305	100%	29,44%	18839	100%	23,22%	7466	39,63%
БАЛАНС (1700)	89343,3616		100%	81133		100%	8210,36	10,12%

Как отмечено ранее, предприятие располагает собственными источниками финансирования, обеспечивающими его финансовую автономность.

Стоимость собственных источников в отчетном периоде увеличилась. Однако их удельный вес в пассиве сократился. Это свидетельствует о снижении финансовой автономности предприятия.

Вторым по величине пассивом в составе собственных источников является уставный капитал, его изменение в отчетном периоде незначительно.

В составе собственных источников наибольшей величиной является результат переоценки внеоборотных активов (48,02% на конец отчетного периода).

В течение отчетного и предшествующего ему периодов ее динамика переменчива.

Положительным является наличие резервного капитала.

Положительно следует отметить увеличение величины нераспределенной прибыли на 17%. (с 1725 начало до 11618 на конец периода).

В отчетном периоде произошло увеличение краткосрочных обязательств предприятия (на 39,63%) однако они не превысили величины стоимости оборотных активов.

К «больным» следует отнести основные статьи этого раздела:

1) «Заемные средства». Остаток по этой статье возрос на 68,42%. Негативная динамика этого пассива характерная и для предыдущего года;

2) «Отложенные налоговые обязательства», остаток по которой существенно вырос (на 138,5%) по сравнению с концом предыдущего года.

Таким образом, в отчетном периоде произошло ухудшение структуры пассива баланса (источников финансирования имущества предприятия). Оно выразилось в снижении удельного веса собственных и росте заемных источников, существенном росте краткосрочных обязательств.

2. Анализ финансовой устойчивости и автономности

Показатели финансовой устойчивости и автономности предприятия представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости и автономности

Показатель	Значение показателя
	31.12.2012	31.12.2011	31.12.2010
1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,707	0,770	0,685
Коэффициент отношения заемных источников к собственным	0,414	0,299	0,460
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами	0,443	0,483	0,062
Коэффициент маневренности	0,328	0,280	0,030
Коэффициент инвестирования	1,489	1,388	1,031

Предприятие является финансово автономным, так как значения коэффициента автономии на каждую отчетную дату выше рекомендуемого 0,5. В месте с тем, в отчетном периоде величина показателя ухудшилась, то есть уровень финансовой автономии предприятия уменьшился.

В предшествующем же периоде финансовая автономия значительно улучшилась.

Оценка коэффициента отношения заемных источников к собственным соответствует оценке коэффициента автономии. На каждую отчетную дату он ниже рекомендуемого значения, равного 1. В отчетном периоде показатель ухудшился. В предшествующем периоде происходило значительное улучшение.

На 31.12.2012 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительное значение. Более того динамика его роста в отчетном и предшествующем периодах положительна, следовательно предприятие является финансово устойчивым.

Значение коэффициента маневренности не соответствует рекомендуемому 0,5. В течение отчетного периода оно немного ухудшилось.

На 31.12.2012 коэффициент инвестирования имеет удовлетворительное значение, оно больше рекомендуемого 1,0. На предшествующие отчетные даты значение показателя также было неудовлетворительным (превосходило 1,0). Но при этом в предшествующем периоде произошло снижение показателя. Таким образом, на конец отчетного периода предприятие является финансово автономным и финансово устойчивым.

себестоимость бухгалтерский баланс прибыль

3. Анализ платежеспособности

В связи с тем, что пассивы «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» отнесены к собственным источникам, их величины должны быть исключены из краткосрочных обязательств предприятия, учитываемых при оценке платежеспособности.

Эта процедура отражена в таблице 9

Таблица 9 - Корректировка величины краткосрочных обязательств

Показатель	Значение показателя
	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2009
1	2	3	4
1. Итог раздела V "Бухгалтерского баланса"	26305	18839	26505
в том числе:
1.1. Доходы будущих периодов	57	43	24
1.2. Резервы предстоящих расходов	144	124	122
2. Скорректированные краткосрочные обязательства	26104	18672	26359

Показатели платежеспособности предприятия на отчетные даты представлены в таблице 10. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности имеют удовлетворительное значение, хотя на 31.12.2011 их величины снижаются.

Таблица10 - Показатели платежеспособности

Показатель	Значение показателя
	31.12.2011	31.12.2010	31.12.2009
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,074	0,161	0,040
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,777	0,988	0,640
Коэффициент текущей ликвидности	1,797	1,936	1,066

Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2011 выше предельного значения, равного 1. Это является признаком платежеспособности предприятия по критерию текущей ликвидности. На предыдущие отчетные даты предприятие также было платежеспособным. При этом в периоде, предшествующем отчетному, значение показателя улучшалось.

В связи с тем, что предприятие неплатежеспособно, представляется целесообразным определить коэффициент восстановления платежеспособности:

Квосст = (1,42 + (1,42 - 1,193)*3/12)/1,0 = 1,477 > 1. 1,761699691

Коэффициент восстановления платежеспособности свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев.

4. Оценка оборачиваемости оборотных активов

Структура результатов деятельности предприятия, под которыми понимаются его доходы, представлена в таблице 11.

Результатом основной деятельности является выручка от продаж продукции. Ее объем (без НДС и других аналогичных налогов и платежей) в отчетном периоде составил 185 017 млн.р. По этому показателю предприятие следует отнести к крупным. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года выручка увеличилась на 46,07%. Так как финансовым результатом основной деятельности в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года является прибыль от продаж, рост выручки следует считать оправданным. Структура выручки в представленной финансовой отчетности не раскрыта. Удельный вес выручки в доходах предприятия в отчетном периоде составил 70,52%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года он не изменился. Главная часть внепроизводственных доходов - внереализационные доходы. Их удельный вес в доходах отчетного периода составил 28,46%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года величина прочих доходов выросла на 48,44%. Состав прочих доходов в представленной финансовой отчетности не раскрыт.

Таблица 11 - Результаты деятельности предприятия

Показатель	Структура доходов	Изменение структуры доходов
	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года
	млн.р.	%	млн.р.	%	млн.р.	%
1. Выручка	185 017	70,52%	126 660	70,52%	58 357	46,07%
2. Результаты внепроизводственной деятельности	77 349	29,48%	52 956	29,48%	24 393	46,06%
в том числе:
2.1. Доходы от участия в других организациях	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
2.2. Проценты к получению	2424	0,92%	2358	1,31%	66	0,00%
2.3. Прочие доходы	258	0,10%	297	0,17%	-39	-13,13%
2.4. Внереализационные доходы	74 667	28,46%	50 301	28,00%	24 366	48,44%
3. Всего доходов	262 366	100%	179 616	100%	82 750	46,07%

Эффективность использования оборотных активов предприятия отражена в таблице12. При расчете коэффициента оборачиваемости оборотных активов в качестве показателя, характеризующего объем продукции, использована полная себестоимость реализованной продукции, определенная суммированием себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов. Стоимость оборотных активов определена как средняя величина по запасам на начало и конец периода. В связи с тем, что анализируемая финансовая отчетность является годовой, этот метод позволяет определить показатели скорости оборачиваемости также в аналогичном периоде предыдущего года.

Таблица 12 - Скорость оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года	Изменение показателя
1	2	3	4
1.Стоимость оборотных активов, млн.р.
1.1. на начало периода	36144	28099	8045
1.2. на конец периода	46896	46896	0
1.3. средняя за период	41520	37497,5	4022,5
2. Полная себестоимость реализованной продукции, млн.р.	179 970	95 526	84443,94
3. Коэффициент оборачиваемости, ед.	4,33	2,55	1,79
4. Продолжительность анализируемого периода, дни	270	270
5. Продолжительность периода оборота, дни	62,29	105,99	-43,69

Из таблицы 12 следует: в течение отчетного периода оборотные активы предприятия совершили 4,33 оборотов. Продолжительность одного оборота составила 83 календарных дня. В аналогичном периоде предыдущего года коэффициент оборачиваемости равнялся 2,55, а продолжительность одного оборота - 141 день.

Таким образом, эффективность использования оборотных активов в основной деятельности предприятия в отчетном периоде повысилась.

5. Анализ финансовых результатов

5.1 Абсолютная величина прибыли

В таблице 13 представлены показатели финансового результата, приведенные в «Отчете о прибылях и убытках».

Таблица 13 - Финансовый результат предприятия

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года	Изменение
	Млн.р.	Млн.р.	Млн.р.	%
1	2	3	4	5
1. Валовая прибыль	12 022	36 006	-23 984	-66,61%
2. Прибыль от продаж	5 047	31 134	-26 087	-83,79%
3. Сальдо внепроизводственных доходов и расходов	-2 968	-27 376	24 408	-89,16%
в том числе:
3.1. Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0%
3.2. Сальдо процентных доходов и расходов	2406	2313	93	4,02%
3.3. Сальдо прочих доходов и расходов	-240	-342	102	-29,82%
3.4. Сальдо внереализационных доходов и расходов	-5 134	-29 347	24 213	-82,51%
4. Прибыль до налогообложения	2 079	3 758	-1 679	-44,68%
5. Чистая прибыль	1 803	3 301	-1 497	-45,36%
6. Совокупный финансовый результат	805	6 207	-5 401	-87,02%

В отчетном периоде сформирована положительная валовая прибыль, что свидетельствует об эффективности производственной деятельности предприятия.

Прибыль от продаж отчетного периода также положительна. Это свидетельствует об эффективности основной деятельности предприятия.

В аналогичном периоде предыдущего года валовая прибыль и прибыль от продаж также были положительны.

Валовая прибыль и прибыль от продаж в отчетном периоде выше, чем в аналогичном периоде предыдущего года.

В отчетном периоде сформировано отрицательное сальдо внепроизводственных доходов и расходов. Основная причина - значительное отрицательное сальдо прочих доходов и расходов и сальдо процентных доходов и расходов.

Отрицательный финансовый результат внепроизводственной деятельности уменьшился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 89,16%.

В отчетном периоде сформирована отрицательная прибыль до налогообложения. Более того, она на 45,36% ниже этого показателя в аналогичном периоде предыдущего года.

Отрицательный финансовый результат внепроизводственной деятельности заметно повлиял на величину прибыли до налогообложения, уменьшив ее примерно на 16% по сравнению с прибылью от продаж.

Чистая прибыль отчетного периода также отрицательна и на 87,02% ниже, чем показатель аналогичного периода предыдущего года.

В отчетном периоде сформирован отрицательный совокупный финансовый результат. Его величина ниже чистой прибыли, что объясняется отрицательной величиной результата от переоценки внеоборотных активов.

Совокупный финансовый результат отчетного периода также значительно выше показателя аналогичного периода предыдущего года.

Таблица 14 - Использование чистой прибыли, млн.р.

Показатель	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года	Изменение
			млн.р.	%
1. Нераспределенная прибыль:
1.1. на начало периода	9893	7766	2127	27,39%
1.2. на конец периода	11618,3616	9893	1725,3616	17,44%
1.3. капитализация прибыли в течение периода	1 725	2127	-401,6384	-18,88%
2. Чистая прибыль за период	1 803	3 301	-1497,1552	-45,36%
3. Использованная чистая прибыль	78	1 174	-1095,5168	-93,35%

Для предприятия характерно активное использование чистой прибыли (таблица 14). В отчетном периоде величина использованной чистой прибыли уменьшилась на 93,35% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, но при этом не превысила объема чистой прибыли, сформированной предприятием в отчетном периоде. Накопленный на балансе остаток нераспределенной прибыли увеличился на 17,44% по сравнению с началом отчетного периода.

5.2 Факторный анализ прибыли

Влияние изменения факторов на изменение валовой прибыли отражено в таблице 15. Прирост валовой прибыли вследствие изменения выручки оказался достаточным, чтобы компенсировать снижение валовой прибыли вследствие изменения себестоимости продаж. В результате валовая прибыль отчетного периода выросла на 61540 тыс.р. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа валовой прибыли представлена на рисунке 1.

Таблица 15 - Факторный анализ валовой прибыли

Показатель	млн.р.
1. Выручка отчетного периода	185 017
2. Выручка аналогичного периода предыдущего года	126 660
3. Прирост валовой прибыли вследствие изменения выручки	58 357
4. Себестоимость продаж отчетного периода	172 995
5. Себестоимость продаж аналогичного периода предыдущего года	90 654
6. Прирост валовой прибыли вследствие изменения себестоимости продаж	-82 341
7 Прирост валовой прибыли	-23 984

?Врп 58 357

?Ср -82 341

?Пв -23 984

Прибыль
	?Врп=58357		?Ср=-82341
0
					?Пв=-23984

Рис.1. Векторная диаграмма результатов факторного анализа валовой прибыли

Влияние изменения факторов на изменение прибыли от продаж отражено в таблице 16.

Прибыль от продаж продукции в отчетном периоде снизилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 21 881 млн.р. под влиянием следующих факторов:

А) вследствие сокращения валовой прибыли - на 23 984 млн.р.;

Б) вследствие сокращения коммерческих расходов - на 36 млн.р.

Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа прибыли от продаж представлена на рисунке 2.

Таблица 16 - Факторный анализ прибыли от продаж

Показатель	млн.р.
1. Прирост валовой прибыли	-23 984
2. Коммерческие расходы отчетного периода	-36
3. Коммерческие расходы аналогичного периода предыдущего года	-27
4. Прирост прибыли от продаж вследствие изменения коммерческих расходов	9
5. Управленческие расходы отчетного периода	-6938,94
6. Управленческие расходы аналогичного периода предыдущего года	-4845
7. Прирост прибыли от продаж вследствие изменения управленческих расходов	2093,94
8. Прирост прибыли от продаж	-21 881

?Пв -23 984

?Ск 9

?Прп -21 881

Прибыль
	?Пв=-23984
0
			?Прп=-21881
		?Ск=9

Рис.2. Векторная диаграмма результатов факторного анализа прибыли от продаж

Влияние изменения факторов на изменение сальдо внепроизводственных доходов и расходов отражено в таблице 17.

Сальдо внепроизводственных доходов и расходов в отчетном периоде увеличилось по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 24 408 млн.р. под влиянием следующих факторов:

А) увеличилось вследствие роста внепроизводственных доходов на 24 393 млн.р.;

Б) увеличилось вследствие роста внепроизводственных расходов на 15 млн.р.

Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа сальдо внепроизводственных доходов и расходов представлена на рис. 3.

Таблица 17 - Факторный анализ сальдо внепроизводственных доходов и расходов

Показатель	млн.р.
1. Внепроизводственные доходы отчетного периода	77 349
2. Внепроизводственные доходы аналогичного периода предыдущего года	52 956
3. Прирост сальдо вследствие изменения внепроизводственных доходов	24 393
4. Внепроизводственные расходы отчетного периода	80 317
5. Внепроизводственные расходы аналогичного периода предыдущего года	80 332
6. Прирост сальдо вследствие изменения внепроизводственных расходов	15
7. Прирост сальдо внепроизводственных доходов и расходов	24 408

?Двнп 24 393

?Рвнп 15

?Sвнп 24 408

Сальдо
		?Рвнп=15
	?Двнп=24393				?Sвнп=24408
0

Рис. 3. Векторная диаграмма результатов факторного анализа сальдо внепроизводственных доходов и расходов

Влияние изменения факторов на изменение прибыли до налогообложения отражено в таблице 18. Прибыль до налогообложения в отчетном периоде увеличилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 2 527 млн.р. под влиянием следующих факторов:

А) уменьшилась вследствие снижения прибыли от продаж на 21 881 млн.р.;

Б) увеличилась вследствие роста сальдо внепроизводственных доходов и расходов на 24 408 млн.р.

Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа прибыли от продаж представлена на рисунке 4.

Таблица 18 - Факторный анализ прибыли до налогообложения

Показатель	млн.р.
1. Прирост прибыли от продаж	-21 881
2. Прирост сальдо внепроизводственных доходов и расходов	24 408
3. Прирост прибыли до налогообложения	2 527

?Прп -21 881

?Sвнп 24 408

?Пдно 2 527

Прибыль
	?Прп=-21881
0
			?Пдно=2527
		?Sвнп=-24408

Рис. 4.Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа прибыли от продаж

5.3 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности предприятия в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года представлены в таблице 19.

При расчете показателей рентабельности активов и пассивов чистая прибыль сопоставлялась со средней за период величиной соответствующих активов и пассивов.

Средняя величина рассчитывалась как половина суммы запаса (остатка) на начало и конец периода.

В связи с тем, что используется годовая финансовая отчетность, этот метод обеспечивает корректный расчет показателей за аналогичный период предыдущего года и их сопоставимость с показателями отчетного периода.

Особенностью каждого из показателей рентабельности, приведенных в таблице 19, является положительное значение. Каждый из показателей в отчетном периоде существенно выше, чем в аналогичном периоде предыдущего года.

Показатели рентабельности активов и пассивов имеют удовлетворительный уровень, так как соответствуют средним по предприятиям, к которым относится анализируемое. Причиной их роста в отчетном периоде является большее увеличение величины чистой прибыли нежели рост стоимости активов и пассивов.

Рентабельность продукции и продаж имеют невысокое значение.

Таблица 19 - Показатели рентабельности, %

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя
	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года
1	2	3	4
1. Рентабельность активов и пассивов
1.1. Рентабельность собственного капитала	2,870	5,513	-2,643
1.2. Рентабельность акционерного капитала	8,587	15,717	-7,129
1.3. Рентабельность инвестиционного капитала	2,869	5,512	-2,643
1.4. Рентабельность активов	2,116	4,006	-1,890
2. Рентабельность потоков
2.1. Рентабельность продукции	2,804	32,592	-29,788
2.2. Рентабельность продаж	2,728	24,581	-21,853

5.4 Факторный анализ рентабельности

Исходные данные для анализа влияния выручки и полной себестоимости реализованной продукции на рентабельность продукции и продаж приведены в таблице 20.

Таблица 20 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности

Показатель	Значение показателя
	Отчетный период	Аналогичный период предыдущего года
1	2	3
1. Выручка	185 017	126 660
2. Полная себестоимость реализованной продукции	179 970	95 526
в том числе:
2.1. себестоимость продаж	172 995	90 654
2.2. коммерческие расходы	36	27
2.3. управленческие расходы	6 939	4 845

Результаты анализа влияния выручки и полной себестоимости реализованной продукции на рентабельность продукции отражены в таблице 21. Снижение рентабельности продукции на 29,788% обусловлено ее ростом на 61,09% вследствие изменения выручки и снижением на 90,878% вследствие изменения полной себестоимости. Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа представлена на рисунке 5.

Таблица 21 - Факторный анализ рентабельности продукции

Показатель	%
1	2
1. Изменение рентабельности вследствие изменения полной себестоимости реализованной продукции	-90,878%
2. Изменение рентабельности вследствие изменения выручки	61,090%
3. Общее изменение рентабельности продукции	-29,788%

?р(с) -90,878%

?р(в) -90,878% 61,090 %

?р -29,788%

Рентабельность, %
	?р(с)=-90,878
0
			?р=-29,788
		?р(в)=61,090

Рис. 5. Векторная диаграмма результатов факторного анализа рентабельности продукции

Результаты анализа влияния выручки и полной себестоимости реализованной продукции на рентабельность продаж отражены в таблице 22. Спад рентабельности продаж на 21,85% обусловлено ее ростом на 23,79% вследствие изменения выручки и снижением на 45,64% вследствие изменения полной себестоимости. В свою очередь, снижение рентабельности продаж вследствие изменения себестоимости обусловлено ее снижением на 44,5% вследствие изменения себестоимости продаж и на 1,13% вследствие изменения управленческих расходов. Влияние изменения управленческих расходов не установлено, так как в «Отчете о прибылях и убытках» эти расходы не отражены. Векторная диаграмма, с изображением результатов факторного анализа представлена на рисунке 6.

Таблица 22 - Факторный анализ рентабельности продаж

Показатель	%
1. Изменение рентабельности вследствие изменения полной себестоимости реализованной продукции	-45,64%
в том числе вследствие изменения:
1.1. себестоимости продаж	-44,50%
1.2. коммерческих расходов	0,00%
1.3. управленческих расходов	-1,13%
2. Изменение рентабельности вследствие изменения выручки	23,79%
3. Общее изменение рентабельности продаж	-21,85%

?р(в) 23,79%

?р(с) -20,72% -44,50%

?р(к) -20,72% 0,00%

?р(у) -1,13%

?р -21,85%

	?р(в)=23,79
		?р(с)=-44,5
			?р(у)=-1,13	?р=-21,85

Рис.6. Векторная диграмма факторного анализа рентабельности продаж

Влияние структурных сдвигов в составе продукции на рентабельность продукции и продаж не исследовалось в связи с отсутствием данных в «Отчете о прибылях и убытках» о структуре реализованной продукции.

6. Анализ себестоимости реализованной продукции.

Полная себестоимость реализованной продукции отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года представлена в таблице 23.

В отчетном периоде она росла менее высокими темпами, чем выручка. Следствием стал рост рентабельности продукции и продаж.

Удельный вес накладных расходов в полной себестоимости реализованной продукции отсутствует - 0 %. Однако при его определении не учтена величина управленческих расходов, которые предприятие не отразило в «Отчете о прибылях и убытках».

Таблица 23 - Анализ полной себестоимости реализованной продукции

Показатель	Значение
1. Полная себестоимость реализованной продукции, млн.р.
1.1. отчетный период	179 970
1.2. аналогичный периода предыдущего года	95 526
2. Индекс полной себестоимости	1,883989071
3. Индекс выручки	1,460737091
4. Удельный вес накладных расходов, %	0,0%

Таблица 24 - Анализ затрат на рубль реализованной продукции

Показатель	Значение
Затраты на рубль продукции, р/р
1. отчетный период	0,973
2. аналогичный периода предыдущего года	0,754
3. прирост в отчетном периоде	0,219
в том числе за счет изменения:
3.1. выручки	-0,238
3.2. полной себестоимости	0,456

Затраты на рубль реализованной продукции в отчетном периоде и аналогичном периоде предыдущего года меньше предельного значения, равного 1 (таблица 24). Это свидетельствует об эффективности основной деятельности предприятия, наличии прибыли от продаж. В отчетном периоде значение показателя улучшилось.

В результате изменения выручки он снизился на 0,238 р/р, а в результате изменения полной себестоимости реализованной продукции вырос на 0,456 р/р.

Заключение

1. Стоимость имущества предприятия на конец отчетного периода составила 89343 млн.р. По этому показателю предприятие следует отнести к большим. В отчетном периоде стоимость имущества выросла на 10,119%. В процессе анализа выявлены признаки инвестиционной активности предприятии, в результате которой стоимость его основных средств снизилась на 6,31%.

Предприятие располагает чистыми активами и собственными источниками, величина которых в отчетном периоде возросла.

Структура активов и пассивов является удовлетворительной. Однако в отчетном периоде произошло ухудшение структуры активов и ухудшение структуры пассивов. Выявлен ряд «больных» статей баланса.

2. Выручка от продаж продукции (без НДС) в отчетном периоде составила 185 017 млн.р. По этому показателю предприятие также следует отнести к крупным. Выручка составляет 70,52% всех доходов предприятия. В отчетном периоде она выросла на 46,07%.

Реализуемая продукция является рентабельной, и в отчетном периоде показатели рентабельности продукции и продаж существенно улучшились.

3. Все показатели финансового результата в отчетном периоде положительны, однако ухудшились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Величина чистой прибыли, сформированной в отчетном периоде, составила 1 803 млн.р. По отношению к аналогичному периоду прошлого года она уменьшилась на 45,36%.

Важной особенностью финансово-экономического состояния является значительное использование чистой прибыли.

Однако величина использованной прибыли не превысила сформированную чистую прибыль.

4. На конец отчетного периода предприятие является платежеспособным по показателю текущей ликвидности. Существенно выросли долгосрочные обязательства. Рост краткосрочных обязательств составил 39,63%. Но, тем не менее, рост оборотных активов был достаточным для того, чтобы платежеспособность предприятия увеличилась в отчетном периоде.

Более того коэффициент восстановления говорит о том что у предприятия имеется реальная возможность не утратить платежеспособности в ближайшие 3 месяца.

Литература

1 Бухгалтерский учет в зарубежных странах Учебное пособие; Жарикова Л, А.

2 Теория бухгалтерского учета / Бабаева Ю.А.: учебник. -М.: ЮНИТИ, Аудит, 2009.- 391 с.

3 Волкова, О.Н. Бухгалтерский учёт в Великобритании / О.Н. Волкова // Бухгалтерский учёт. - 2010. - № 9. - С. 96.

4 Михалкевич, А.П. Бухгалтерский учёт на предприятиях зарубежных стран / А.П. Михалкевич. - Минск : ООО «Мисанта», 2008

5 Соколов, Я.В. Интерпретация основ бухгалтерского учёта: опыт США / Я.В. Соколов, В.А. Ковалёв // Бухгалтерский учёт. 2011

6 Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете"

Размещено на Allbest.ur