1.3 Методика оценки финансового состояния предприятия

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики организации, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Общую методику понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных отраслях национальной экономики. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования.

В анализе хозяйственной деятельности используется много различных способов. Среди них можно выделить традиционные способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок).

Для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как: цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория игр, исследования операций, методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов. Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств), т.е. пассивов. Эти сведения представлены в балансе организации. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе имущества организации и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующийся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т.д.).

Сравнительный аналитический баланс-нетто удобен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного уплотненного баланса-нетто охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс-нетто фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. Исследование баланса дает возможность оценить динамику изменения имущества организации, структуру актива и пассива, проследить основные направления изменения отдельных показателей финансовой деятельности. [5]

Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1) общая стоимость имущества организации;

2) стоимость иммобилизованных активов, т.е. основных средств и прочих внеоборотных активов;

3) стоимость оборотных (мобильных) средств;

4) стоимость материальных оборотных средств;

5) величина дебиторской задолженности в широком смысле слова (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);

6) сумма свободных денежных средств в широком смысле слова (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);

7) стоимость собственного капитала;

8) величина заемного капитала;

9) величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и прочих внеоборотных активов;

10) величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов;

11) величина кредиторской задолженности. [6]

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации. Так, изменение стоимости активов организации дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи организации.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Структура активов может изменяться во времени. Изменение структуры активов организации в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг организации и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактическом изъятии части оборотных средств из производственного процесса;

искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Чтобы сделать вывод о причинах изменения структуры активов, необходимо произвести детальный анализ разделов и статей актива баланса.

При анализе баланса важно проанализировать состояние и качество активов. Анализ "качества" активов сводится к анализу двух показателей: доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов и соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов. Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов определяется как отношение суммарной оценки залежалых запасов материалов, труднореализуемой продукции и просроченной дебиторской задолженности к текущим активам. Необходимо принимать меры для избавления от труднореализуемых активов. Увеличение величины соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов может происходить из-за увеличения количества труднореализуемых активов или из-за уменьшения количества легкореализуемых активов. И то и другое говорит о необходимости более тщательного анализа этой проблемы.

В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния организации выступает его ликвидность и платежеспособность. Ликвидность организации - это его способность погасить все необходимые краткосрочные обязательства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности организации.

Платежеспособность организации - это его способность возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, т.е. погашать свои внешние обязательства, как краткосрочные, так и долгосрочные.

Средством для погашения долгов в первую очередь являются денежные средства на расчетом счете.

Потенциальным средством является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством погашения задолженности также могут быть запасы товарно-материальных ценностей, при реализации которых организация получит денежные средства.

Таким образом, погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами. Однако, если организация направит все средства на погашение задолженности, то в тот же момент прекратится его производственная деятельность, т.к. организация останется без материальных оборотных средств и денег на их приобретение. В связи с этим платежеспособным считается то организация, у которого суммарные оборотные средства значительно превышают размеры задолженности. [7]

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Рассмотрим систему абсолютных и относительных показателей, используемых для анализа ликвидности и платежеспособности организации.

В качестве абсолютного показателя ликвидности организации используется показатель ликвидности баланса. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. [8]

В зависимости от степени ликвидности активы организации при анализе ликвидности баланса разделяются на следующие группы:

а) А 1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги));

б) А 2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

в) А 3 - медленно реализуемые активы (товарно-материальные запасы, а также долгосрочные финансовые вложения);

г) А 4 - труднореализуемые активы (статьи I раздела актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

а) П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также кредиты и ссуды, не погашенные в срок);

б) П 2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

в) П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

г) П 4 - постоянные пассивы (статьи I раздела пассива. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму расходов будущих периодов). [1]

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ?П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

Детализированный анализ ликвидности организации проводится с использованием ряда относительных показателей. Смысл такого анализа - проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показателей, дающих оценку финансового состояния организации.

1) коэффициент абсолютной ликвидности позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую организация может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов.

2) коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

3) коэффициент текущей ликвидности характеризует способность организации покрыть свои краткосрочные обязательства из наиболее легкореализуемой части активов - оборотных средств. По этому коэффициенту получают общую оценку ликвидности активов. Логика данного показателя состоит в том, что организация погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация считается ликвидным.

2. Аналитическая часть

2.1 Общая характеристика предприятия