Управление финансами предприятия и пути повышения его эффективности на примере СП ОАО "Бухарагипс"

Таблица 2.2.8 Расчет показателей деловой активности СП ОАО «Бухарагипс» (тыс.сум)

№	Формула расчета	Расчет за 2011 год	Расчет за 2012 год	Отклонения
Показатели оборачиваемости активов
1	КОа = ВР / А, где КОа - коэффициент оборачиваемости всех активов; ВР -выручка без НДС; А -ср. стоимость активов за текущий период	7096370,4 / 11534836,7= 0,62 оборотов за год	14746197,5 / 18014592,9 = 0,82 оборотов за год	0,4 оборота
2	ПОа = Ас / ВРд, где ПОа - показатель оборачиваемости всех активов в днях, Ас -среднемесячная стоимость всех активов; ВРд -среднедневная выручка от реализации	961236/19442,1 = 49,4	1501216/40400 = 37,2	-12,2
3	КО воа = ВР/ВОАс, где КОвоа -коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов, ВОАс - ср. стоимость долгосрочных активов за период	7096370,4 / 8407903,4 = 0,84 оборотов за год	14746197,5 / 8256324,7 = 1,79 оборотов за год	0,95
4	КОоа = ВР/ОАс, где КОоа - коэффициент оборачиваемости текущих активов, ОАс - ср. стоимость текущих активов за период	7096370,4 / 3109380,55= 2,28 оборотов за год	14746197,5 / 9333818,3 = 1,58 оборотов за год	-0,7
5	Коз = СРТ/Зс, где Коз -коэффициент оборачиваемости запасов продукции, СРТ - себестоимость продукции, Зс - средняя стоимость запасов	5123243/ 1603257,6 = 3,2	9890080,53/ 2573934,1 = 3,84	0,64
Показатели оборачиваемости собственного капитала
6	Кос = Выручка / Среднегодовая сумма собственного капитала	7096370,4 /5732456,5 = 1,24 оборотов за год	14746197,5 / 5624013,6 = 2,62 оборотов за год	1,38
Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
7	КОдз = ВР/ДЗс, где КОдз -коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, ДЗс - средняя сумма дебиторской задолженности	7096370,4 /887926 =7,99 оборотов за год	14746197,5 / 5049378 = 2,92 оборотов за год	-5,07
8	КОкз = ВР/ДЗс, где КОдз -коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КЗс - средний остаток кредиторской задолженности	7096370,4 /2522308,4 =2,81оборотов за год	14746197,5 / 7622773,2 = 1,93оборотов за год	-0,88

*таблица сделана гл.экономистом СП ОАО»Бухарагипс» на основе первичных данных бухгалтерской отчётности

Рассчитаем первый коэффициент для СП ОАО «Бухарагипс». по данным таблице

К_ол2011 = 7096370,4 / 11534836,7= 0,62 оборотов за год

К_ол2012 = 14746197,5 / 18014592,9 = 0,82 оборотов за год

Как видно из расчетов, количество оборотов капитала организации увеличивается. Это является положительной тенденцией.

Рассчитаем второй коэффициент по данным таблицы 2.2.8.

К_ос2011 = 7096370,4 /5732456,5 = 1,24 оборотов за год

К_ос2012 = 14746197,5 / 5624013,6 = 2,62 оборотов оборотов за год

Налицо благоприятная тенденция, характеризующаяся ростом числа оборотов. Рассчитаем третий коэффициент по данным таблицы 2.2.8.

К_од2011 = (887926 / 7096370,4 )*365 дней=45,6 дней

К_од2012 = (5049378 /14746197,5) * 365 дней = 124,9 дней

Для характеристики деловой активности предприятия могут быть использованы и другие показатели (см. таблицу 2.2.8.).

Проанализируем полученные результаты. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них. В нашем случае происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств, что является положительным моментом и не всегда требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных оборотных средств

Данные коэффициенты показывают, какими темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и дивидендной политикой. Рост этого показателя положительно характеризует перспективные возможности развития СП ОАО «Бухарагипс».

Рассчитаем показатели рентабельности, так как, прибыль является важнейшей экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.

Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов. Рентабельность предприятия характеризует эффективность его деятельности. Рентабельность продукции рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Рентабельность активов определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов предприятия. Для оценки динамики прибыли составим и рассмотрим таблицу 2.2.8.

Данные таблицы 2.2.9 свидетельствуют о спаде показателей прибыльности за 2010-2011 гг. и прибыльности и в 2012 году 104971,4 тыс.сум. Для более полной характеристики проведем анализ рентабельности в таблице 2.2.9.

Таблица 2.2.9 Анализ прибыли СП ОАО «Бухарагипс»

Наименование показателя	За 2010 год тыс.сум	За 2011 год тыс.сум	За 2012 год тыс.сум	Темп роста, в %
1		3	4	5
Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих обязательных платежей)	4969689,0	7 096 370	14 746 197,5	297
Валовая прибыль	1566854,0	1 973 127	4 856 117,0	310
Расходы периода всего	3509933,8	5 562 747	6 720 399,9	191
Прочие доходы от основной деятельности	1523593,0	2 345 084	2 288 083,9	150
Прибыль(убыток) от основной деятельности	419486,9	- 1 244 536	423 800,9	101
Доходы от финансовой деятельности, всего:	535083	1 472 842	2 141 704,5	400
Прочие доходы от финансовой деятельности	-		-
Расходы по финансовой деятельности	817109,5	2 154 403	2 460 534,0	301
Прибыль(убыток) от общехозяйственной деятельности	-701512,6	- 1 926 097	104 971,4	-15
Прибыль(убыток) до уплаты налога на доходы (прибыль)	-701512,6	- 1 926 097	104 971,4	-15
Чистая прибыль (убыток)отчетного периода	-701512,6	-1 926 097	68 139,6	-10

*таблица разработана на основе первичных данных бухгалтерской отчётности предприятия

Таблица 2.2.10 Анализ рентабельности СП ОАО «Бухарагипс» за 2010-2012гг

Наименование показателя	За 2010 год тыс.сум	За 2011 год тыс.сум	За 2012 год тыс.сум	Отклонения
				В сумах	В %
Выручка за минусом налога	4969689	7 096 370,4	14 746 197,5	9 776 509	297
Затраты на производство и реализацию продукции, услуг, сум.	3402835	5 123 243,0	9 890 080,5	6 487 246	291
Прибыль от реализации продукции (услуг), сум.	1566854	1 973 127,4	4 856 117,0	3 289 263	310
Рентабельность продукции в % к затратам	46,0	38,5	49,1	3	107
Балансовая прибыль предприятия, сум.	-701512,6	-1 926 096,9	68 139,6	769 652	-10
Активы предприятия (среднегодовая стоимость), сум.	11 502 734,4	11 534 836,7	36 029 185,8	24 526 451	313
Рентабельность предприятия, в % к активам	-6,1	-16,7	0,2	6	-3
Налоги, выплачиваемые из прибыли, сум.	0	0	36 831,8	36 832
Чистая прибыль, сум.	-701 512,6	-1 926 096,9	31 307,8	732 820	-4

*таблица разработана на основе первичных данных бухгалтерской отчётности предприятия

Рассчитаем основные показатели оценки рентабельности деятельности предприятия, воспользовавшись данными таблиц 2.2.8.и 2.2.9.

Рентабельность продукции в 2010 году равна 46 5, в 2011 году равна 38,5 % и в 2012 году равна 49,1, где темп роста за 2010-2012 гг. составил 107%.Наблюдается увеличение показателя, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия (см.табл.2.2.10).

Рентабельность предприятия в % к активам показывает способность активов компании порождать прибыль, так она в 2010 году равна -6,1%, в 2011 году -16,7 % и в 2012 году 0,2 %

В целом, показатели рентабельности достаточно позитивны.

Проведенный финансовый анализ деятельности СП ОАО «Бухарагипс». свидетельствует о том, что:

-наблюдается улучшение основных показателей деятельности предприятия в динамики с 2010 по 2012 год;

-имеется отрицательная динамика баланса за последние 3 года, при этом долгосрочные активы намного изменились, что является отрицательным фактором;

-общая сумма текущих активов в 2012 году увеличилась на 66,6 %, в основном за счет прироста дебиторской задолженности 935,6/% и приростом денежных средств на 570,2 % . При этом рост краткосрочных обязательств составил 350,5 %, что ниже, чем показатель роста текущих активов;

-вертикальная структура пассива баланса 2012 года выглядит позитивно как в 2011-2010 годам. Происходит увеличение доли резервного капитала, что является тенденцией положительной, также растет кредиторская задолженность;

-в целом, имущественное состояние СП ОАО «Бухарагипс». может быть охарактеризовано как относительно стабильное;

-баланс 2010-2012 года является имеет перспективную ликвидность,

-коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя;

-в нашей ситуации мы наблюдаем финансовую не устойчивости.

-происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств, что является положительным моментом и требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных оборотных средств.

-предприятие на конец 2012 года имеет достаточно позитивные показатели рентабельности.

На основании полученных данных, можно судить о стабильной финансово-экономической деятельности СП ОАО «Бухарагипс». за рассматриваемый период времени.

Также результаты, изложенного во второй главе работы финансового анализа позволяют предложить некоторые рекомендации по оптимизации и совершенствованию финансово-экономического положения предприятия.

2.3 Управление денежных потоков на СП ОАО «Бухарагипс»

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом управлении денежными потоками.

Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.

Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) - выбытие или расходование денег предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков.

Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» предприятия. Разница между валовыми притоками и оттоками денежных средств за определенный период

времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

В отличие от прибыли и издержек денежные потоки имеют конкретный характер. Если показатель бухгалтерской прибыли базируется на многочисленных, часто очень условных расчетах, денежный поток всегда очевиден - достаточно сальдировать притоки и оттоки (каждый элемент которых подтверждается банковской выпиской или кассовым документом), чтобы получить итоговую величину чистого денежного потока.

Поэтому в финансах любой актив или хозяйственная операция оцениваются прежде всего с точки зрения величины и направленности денежных потоков, порождаемых активом или операцией. Транзакция, не оказывающая влияния на денежные потоки предприятия, не представляет интереса для финансов. Однако очень трудно привести пример операций, не влекущих за собой изменений в денежных потоках. Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Главным источником денежных поступлений СП ОАО «Бухарагипс» является его основная деятельность - производство и реализация продукции для завода, оптовая торговля. Деятельность такого рода часто обозначается единым термином - производственная или операционная. Денежные потоки от этой деятельности (выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы) являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.

Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций СП ОАО «Бухарагипс» периодически сталкивается с необходимостью приобретения нового или реализации устаревшего оборудования, осуществления долгосрочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение имеет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответствующие денежные потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупного денежного потока предприятия.

Выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки - это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.

Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции, так на СП ОАО «Бухарагипс» были вложены инвестиции немецкой компанией ООО"KNAUF INTERNATIONAL CMBH"(Германия) в размере 6 665 852 тыс.сум. Денежные оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов,

полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.

К финансовой деятельности СП ОАО «Бухарагипс» относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки - это краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы.

Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, выкуп собственных акций, выплату дивидендов, где предприятие концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к расходам по выплате процентов займа (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.

Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие - потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация - реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.

Деление денежных потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями финансового менеджмента.

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия. Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Ниже приведены основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности предприятия (таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1 Основные направления притока и оттока денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» по основной деятельности

Приток	Отток
1 .Выручка от продажи продукции, работ, услуг 2.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам)	1 .Платежи по счетам поставщиков на оплату приобретенных товаров, работ и услуг 2.Выплата заработной платы 3.Выплата дивидендов и процентов 4.Расчеты с бюджетом по налогам и сборам 5.Расчеты с внебюджетными фондами б.Прочие расходы (проценты по кредиту)

Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. В 2012 году. СП ОАО «Бухарагипс» осуществляло операции по купле-продаже объектов основных средств и ценных бумаг.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от учредителей, возвращает ресурсы учредителям (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия.

Состав и динамику денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» по данным баланса представим ниже в таблице:

Таблица 2.3.2 Состав и динамика денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Темп роста, в %
	2010 год тыс.сум	2011 год тыс.сум	2012 год тыс.сум
Денежные средства, всего	569129,2	667264,6	2753747,7	412,7
В том числе:
-касса	0	0	0
-расчетный счет	79748,3	460215,4	1190750,6	258,7
-прочие денежные средства	489380,9	207049,2	1562997,1	754,9

Данные таблица 2.3.2. показывают, что сумма денежных средств предприятия составила на конец 2012 году 2753747,7 тыс.сум., увеличилось по сравнению с 2011 года на 2086483,1 тыс.сум. или на 412,7. В 2012 году денежные средства предприятия состояли из средств в кассе (0 тыс.сум.), средств на расчетном счете (1190750,6 тыс.сум.) и прочих денежных средств (1562997,1 тыс.сум.). Увеличение суммы денежных средств за год обусловлено увеличением средств на расчетном счете (на 730535,2 тыс.сум. или на 258,7%) и прочих денежных средств (на 1355947,9 тыс.сум. или на 754,9 %).

Таблица 2.3.3 Движение денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» за 2010-2012 гг.

Показатели	2011 год	2012 год	Отклонение
	сумма тыс. сум.	уд.вес %	сумма тыс. сум.	уд.вес %	сумма тыс. сум.
Остаток денежных средств на начало периода	569129		667265		98135
Денежные потоки по операционной деятельности
Поступило денежных средств:	15 980 894	100	21 215 076	100	5 234 182
выручка от продажи товаров	11 534 228	72	19 626 816	93	8 092 588
прочие поступления	4 446 667	28	1 588 260	7	-2 858 407
Направлено денежных средств:	15 836 472	100	18 829 533	100	2 993 060
-на оплату товаров	8329454,3	53	10 276 922	55	1 947 468
-на оплату труда	929537,29	5	1 282 397	7	352 860
-на выплату дивидендов, процентов	4040013,5	21	703 249	4	-3 336 765
-на расчеты по налогам и сборам	2420854,99	13	3 032 675	16	611 820
-прочие выплаты	116612,32	1	3 534 290	19	3 417 678
Сумма чистого денежного потока от операционной деятельности	144 422		2 385 543		2 241 121
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Поступило средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг	72133,7		3967		-68 167
Направлено средств от продажи объектов основных средств и ценных бумаг	118419,98		303803		185 383
Сумма чистого денежного потока от инвестиционной деятельности	-46286,28		-299836		-253 550
Денежные потоки в целом по предприятию
Всего поступило	16 053 028		21 219 043		5 166 015
Всего направлено	15 954 892		19 133 336		3 178 443
Сумма чистого денежного потока	98 135		2 085 707		1 987 572
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	667 265		2 752 972		2 085 707

*таблица сделано автором с помощью первичных документов предприятия с помощью директора по экон. и план. анализуруемого предприятия

Данные таблицы 2.3.3. показывают, что чистый денежный поток за анализируемый период варьирует, за 2012 год в целом по предприятию он увеличился. В 2011 год на долю выручки от продаж в общей сумме поступивших денежных средств приходилось 72 %, в 2012 год она увеличилась до 93 %) вследствие увеличения прочих поступлений, среди которых можно отметить суммы, выданные в подотчет, в размере 1 588 260 тыс.сум., что на 2858407 тыс.сум. меньше показателя за 2011 год.

Доля направленных денежных средств на оплату приобретенных товаров, работ, услуг за 2012 год также увеличилась на 2 процентных пункта и составила 55 % на конец года. За год наблюдается увеличение направленных денежных средств на оплату труда (на 352860 тыс.сум.), на расчеты по налогам и сборам (на 611820 тыс.сум.), на выплату дивидендов и процентов уменьшилось (на 3 336 765 тыс.сум.), на прочие выплаты (на 3 417 678 тыс.сум.).

За 2011-2012 гг. произошел отток денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» по инвестиционной деятельности.

Следует отметить, за 2011-2012 гг. СП ОАО «Бухарагипс» осуществляло только операционную и инвестиционную деятельность.

Отрицательным моментом в движении денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» является превышение оттока совокупных средств над притоком, а это является обязательным фактором для финансовой стабильности предприятия. При анализе эффективности использования денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» необходимо рассчитать их оборачиваемость за 2011-2012 гг. (таблица 2.3.4.).

Таблица 2.3.4 Оборачиваемость денежных средств СП ОАО «Бухарагипс» за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Темп изменения, в %
	2010 год тыс.сум	2011 год тыс.сум	2012 год тыс.сум
1.Выручка от продаж, тыс.cум.	4969689,0	7096370,4	14746197,5	207,80
2.Денежные средства, тыс.сум.	569129,2	667264,6	2753747,7	412,69
3.Время оборота денежных средств, дней	220,6	199,7	350,4	175,49
4.Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обооротов	8,7	10,6	5,4	50,35

Данные таблицы 2.3.4 показывают, что значение коэффициента оборачиваемости денежных средств предприятия достаточно высокое (5,4 пункта), это связано с тем, что руководство предприятия старается в полном объеме использовать имеющиеся в кассе и на счету денежные средства, чтобы погасить кредиторскую задолженность и приобрести новый товар, оно руководствуются принципом «Деньги должны делать деньги».

Итак, за 2012 год по сравнению с 2011 и 2010 годом наблюдается ускорение оборачиваемости денежных средств предприятия (на 350 дней или на 5,4 раза), что является положительным фактором в организации управления денежной наличностью предприятия.

В 2010-2012 гг. предприятию не требовалось дополнительных денежных средств, так как они были достаточны для текущей деятельности в размере 2753747,7 тыс.сум. на конец 2012 г.

2.4 Резервы роста эффективности управления финансами на СП ОАО «Бухарагипс»

Модель качества управления финансами предприятия нацелена на грамотное управление финансами, обеспечивающее наращивание потенциала предприятия, осуществляющего в ходе управления финансами деятельность, добавляющую ценность, за счет роста деловой репутации и увеличения стоимости самого предприятия.. Государственная поддержка развития инвестиционного рынка Узбекистана, Муфтаиддинов К., Гиясов Б, Т.: ,2009

Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

Изучение различных методов, приемов анализа финансовых результатов, их применение в условиях современной рыночной экономики - новое и перспективное направление экономических исследований. В условиях централизованного управления, отсутствия рыночных механизмов и относительной обособленности российской экономики от мирового хозяйства разработка методов, приемов анализа финансовых результатов не представляла практического интереса. Недостаток практического опыта использования типичных для мирового хозяйства методов регулирования финансовых результатов отражается на корректности принимаемых решений, что, несомненно, сдерживает развитие экономического потенциала, как отдельных организаций, так и экономики страны в целом. При переходе нашей экономики к рынку и ее более полной интеграции в систему мирового хозяйства практическая непригодность многих ранее разрабатываемых методов регулирования финансовых результатов создала серьезную потребность в изучении опыта зарубежных стран, разработке новых подходов и методик финансового анализа.

После проведения анализа состояния и оценки управления финансами на СП ОАО «Бухарагипс» руководству предприятия можно было порекомендовать снижение административных и прочих операционных расходов, путем снижения общехозяйственных расходов и расходов связанные с управлением предприятия, а также рассматривая воображаемую "линию жизни" любого предприятия, можно обнаружить на ней чередование пологих отрезков с крутыми поворотами, изломами, ветвлениями. Каждый нелинейный участок пути отражает глубокие перемены в бизнесе, осуществляемые в моменты реформирования предприятия: обновление производства, отказ от каких-либо видов деятельности, выход на новые рынки. Каждый такой поворот связан со стратегическими решениями, которые принимают руководители предприятия в критические моменты его развития. Поэтому руководитель любой компании многое бы дал за то, чтобы предвидеть последствия своих стратегических решений. Во многом данную проблему может решить оперативный, регулярно проводимый, финансовый анализ деятельности предприятия. В последнее время появилось много программных продуктов, позволяющих осуществлять регулярный текущий анализ финансовой деятельности предприятия. Руководству СП ОАО «Бухарагипс» можно предложить следующие программные продукты:

-Пакет программ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, предоставляя максимальные возможности, не требует настраивания предприятия под программу. Наоборот, в продукте реализовано все, чтобы упростить процесс работы с пакетом. В частности для получения 200 показателей достаточен ввод всего лишь трех форм бухгалтерской отчетности: Баланса (форма №1), Отчета о прибылях и убытках (форма №2) и Отчета о движении денежных средств (форма №4). Причем, при работе Пользователя с такими бухгалтерскими программами как "1С", "Инфо-бухгалтер", "БЭСТ" и "Парус" ввод данных может осуществляться автоматически, с помощью импорта. Гибкость настраивания режимов представления программы заставит ломать голову не над тем, как осуществить ту или иную операцию в продукте, а над тем, что делать и как проанализировать тот объем итоговых данных, которые программа выдаст за несколько минут работы с ней. Пакет состоит из двух программ: программы "База Данных" и программы "Анализ". Первая предназначена для ввода данных, вторая для их обработки, получения необходимых показателей и работы с ними. Кроме того, в пакете программ реализован целый комплекс дополнительных особенностей, облегчающих, но в тоже время углубляющих и расширяющих финансово-экономический анализ, проводимый на предприятии

-Программа Финансовый анализ 3.0. позволяет определить состояние предприятия в динамике, произвести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности с учетом инфляции и без него, рассчитать более 50 финансовых коэффициентов, автоматически составляет около 40 аналитических таблиц, поможет спрогнозировать дальнейшее развитие предприятия, избежать неприятных отношений с акционерами и контрагентами имеющими доступ к балансовому отчету и т.д. Версия 3.0. программы позволяет анализировать не только новые формы отчетности, но и трансформировать старые. Программа изготовлена на платформе Microsoft Excel - что делает возможности аналитика, использующего данную программу очень обширными, так как при необходимости он может изменить все находящиеся в программе формулы, а также макросы по своему усмотрению, не говоря уже о внешнем виде программы. "Финансовый анализ" позволяет определить состояние парка оборудования и нематериальных активов на предприятии, провести анализ кредиторской и дебиторской задолженности - выявить реальную стоимость долгов дебиторов. Применяя программу, СП ОАО «Бухарагипс» также сможете определить реальную стоимость имущества и других статей баланса в динамике, так как в программе введена возможность корректировать стоимость имущества с учетом инфляции.

Помимо описанных программных продуктов существует порядка 200-300 программ оценки и анализа финансового состояния предприятия, но далеко не все предприятия используют на текущий момент возможность оперативного управления своей финансовой деятельностью на базе программного компьютерного обеспечения.

Каким же может оказаться эффект от потраченных на приобретение и установку программного обеспечения средств?

Из-за отсутствия функции финансового контроля на предприятии произошло увеличение как дебиторской , так и кредиторской задолженности, что повлекло за собой снижение коэффициентов оборачиваемости, характеризующих деловую активность предприятия и коэффициента финансовой устойчивости предприятия, что может серьезно повлиять на его дальнейшие финансовое состояние. При регулярном анализе финансового состояния предприятия, этого могло бы и не произойти.

А также для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия :

ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, долгосрочные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;

возрастание доли чистой прибыли для производственного развития;

оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;

рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;

реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;

рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;

своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие.

Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.

Выводы и предложения

Исходя из приведённых исследований в рамках выпускной квалификационной работы в СП ОАО «Бухарагипс», мы разработали следующие выводы и предложения.

Главная цель предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если оставить финансовое управление на самотеком и не совершенствовать управление финансами, то остаться или победить на рынке становится не решаемой задачей. Как показывает результаты финансового анализа на предприятии СП ОАО «Бухарагипс» в настоящее время значительная часть финансовых средств расходуются возмещению управленческих расходов. Поэтому в перспективе следует предусмотреть штатное расписание административного персонала с учётом оптимизации управленческой структуры СП ОАО «Бухарагипс». Это обеспечивает усовершенствованию управленческой структуры а также, даёт экономию финансовых ресурсов предприятия.

В настоящее время в предприятие имеются изношенные основные производственные фонды и неустановленных мощностей. Для повышения фондоотдачи на предприятии необходимо модернизировать устаревшие обородувание и пустить вход неустановленных производственных средств

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется не за счет собственных средств, а за счёт привлечённых средств. Чтобы исправить положение следует за счёт рационального использования производственных ресурсов, в частности финансовых необходимо добиться роста прибыли предприятия.

Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия на должном уровне не контролирует факторы, влияющие на оборачиваемости средств, что приводит к снижению этого показателя и что отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Нужно сказать, что на данный момент наблюдается высокий уровень производственных и товарных запасов, негибкая политика расчетов с поставщиками и заказчиками на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок - все это говорит о неумелом управлении капиталом.

Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого сума вложенных средств за прошлый год. Показатель фондоотдачи за 2010-2012 году увеличился на 225,8 %. Опять таки, для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

- необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;

- осваивать новые методы и технику управления;

- самосовершенствоваться и обучать персонал;

- совершенствовать кадровую политику;

- продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;

- изыскивать резервы по снижению затрат на производство;

- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

И, в первую очередь, необходимо уделить больше внимания постановке на предприятии оперативного анализа финансового состояния.

-автоматизировать существующую систему бухгалтерского учета предприятия;

-приобрести и установить программное обеспечение по организации финансового анализа;

-внедрить в практику предложенную методику оптимизация показателей оборачиваемости текущих средств;

-внедрить в практику предложенную методику планирования дебиторской и кредиторской задолженности.

А также, выявлены методы совершенствования управления денежными средствами, которыми может воспользоваться менеджмент СП ОАО «Бухарагипс». Выявленные методы заключаются в трёх составляющих:

-увеличение денежных поступлений путём создания постоянного потока клиентов;

-проработка инструментов оплаты с каждым клиентом на основе общей финансовой политики организации.

-увеличение поступлений денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной деятельностью;

Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том случае, если СП ОАО «Бухарагипс» удается осуществлять учет их влияния на условиях определенного компромисса. Внедрение разработанных нами предложений на СП ОАО «Бухарагипс», обеспечивает повышению эффективности финансового управления предприятия а также, роста финансово - экономических показателей.

Список использованной литературы

1. Закона РУз «Об иностранных инвестициях» от 30 апреля 1998.

2. Закона РУз акционерных обществах и защите прав акционеров» от 26 апреля 1996 .

3. Закона РУз «О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг» от 30 августа 2001 .

4. Закона РУз «О гарантиях и мерах защиты иностранных инвесторов» от 30 апреля 1998 .

5. Каримов И.А. «Узбекистан: национальная независимость, экономика, политика, идеология» Т., «Узбекистан», 1996.

6. Каримов И.А.. Узбекистан свой путь обновления и прогресса. 1992 .

7. Каримов И.А. Узбекистан по пути углубления экономических реформ. - Т.: Узбекистон, 1995 .

8. Каримов И.А.. Мировой финансово-экономический кризис, пути и меры по его преодолению в условиях Узбекистана. 2009.

9. Каримов И.А.. Узбекистан на пороге достижения независимости. Т.: 2011.

10. Доклад Президента Республики Узбекистан Ислама Каримова на заседании кабинета министров, посвященном итогам социально-экономического развития страны в 2012 году и важнейшим приоритетным направлениям экономической программы на 2013 год от 18.01.2013 г.

11. Абдуллаев Ё А, Сирожиддинова З.Х Усипбаев Н.И. Государственные финансы Республики Узб-н. Учебное пособие .-Т.: ТФИ, 2001.

12. Банк В.Р., Банк С.В, Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательства Проспект, 2005 .

13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - 2-е изд., переработка и дополнение - Киев: Ника-Центр, 2005.

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: 2006.

15. Брюммерхофф Д. Государственные финансы: теория государственных финансов Пер с немец. Под редак А.Кудрина, В.Дзгоева Владикавказ: Пионер-Пресс, 2002.

16. Гетьман В. Г., Финансовый учет.- 3-е изд. - М.: Финансы и статистика. 2006.

17. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия: учеб. для вузов . - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - Дана, 2005.

18. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: Теория и практика: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.

19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2012.

20. Губин В.Э., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2011.

21. Домбровская И.А., Малышев Ю.А. Адаптация управления государственными унитарными промышленными предприятиями к условиям рынка: индустриальный аспект. - Пермь, 2005.

22. Ефимова О.В. Эффективность использования имущества -М: Экономика и жизнь, 2011.

23. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М: АО «Бизнес- школа», 2004 г.

24. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2012 г.

25. Жўраев Н., Абдувахидов Ф., Сотволдиева Д. Молиявий ва бошкарув хисоби. Дарслик. -Т.: 2010

26. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. - М.: Проспект, 2008 г.

27. Ибрагимов А. Ва бош?алар. Молиявий ва бош?арув ?исоби. Ў?ув ?ўлланма. -Т.: “И?тисод-молия”, 2008

28. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. - М.: Дашков и Ко, 2012 г.

29. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент- М.: Финансы и статистика, 2009 г.

30. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2007г.

31. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ М.Н. Крейнина - М.: Дело и Сервис, 2008 г.

32. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011 г.

33. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 г.

34. Крылов Э.И, Власов В.М, Иванова И.В.Управление финансовым состоянием предприятия (организации): учебное пособие. - М.: Эксмо, 2012 г.

35. Лытнева Н. А. Денежные средства. Бухгалтерский учет. - 2005 г

36. Мустанов И. Инвестиционный климат в капитальном строительстве Т.: 2008

37. Муфтаиддинов К., Гиясов Б. Государственная поддержка развития инвестиционного рынка Узбекистана, Т.: 2009.

38. Парушина Н. В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности. / Н. В. Парушина. // Бухгалтерский учет.-2005.

39. Прыкин, Б. В. Экономический анализ предприятия. / Б. В. Прыкин. - М. : Юнити-Дана, 2005.

40. Раицкий, К. А. Экономика предприятия. / К. А. Раицкий. - М. : Маркетинг, 2006.

41. Риполь-Сарагоси, Ф. Б. Основы финансового и управленческого анализа. / Ф. Б. Риполь-Сарагоси. - М. : Экспертное бюро, 2006 .

42. Русак, Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. / Н. А. Русак. - М. : Высшая школа, 2005 .

43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008 .

44. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. - 12-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2011.

45. Стоянова Е.С.Финансовый менеджмент Российская практика. - 2-е издание, доп. и перераб. - М.: Перспектива, 2005.

46. Сорокина, Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. / Е. М, Сорокина. - М. : Бизнес-книга, 2008.

47. Тренев, Н. Н. Управление финансами. / Н. Н. Тренев. - М. : Финансы и статистика, 2005.

48. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия: учебник для вузов. - М.: Академия, 2011.

49. Уткин, Э. А. Финансовый менеджмент. - М.: Зерцало, 2007.

50. www.gov.uz

51. www.allbest-revolution.ru

52. www.bibliofond.ru

53. www.knauf.uz

Размещено на Allbest.ru