Финансово-денежная система Украины

Если страна хочет закрепить паритет своей валюты, то она может это сделать путем привязывания ее к другой национальной или коллективной, интернациональной валюте.

Демонетизация золота изменила структуру ликвидных или платежных средств в международных расчетах стран. Ныне выделяются три вида таких средств:

а) определенные национальные валюты, которые являются ключевыми, резервными;

б) коллективные расчетные валюты -- специальные права заимствования (SDR), единая общая валюта стран ЕС -- евро;

в) золото, которое хотя и утратило роль и функции денег, используется как международная платежная и резервная ценность. Роль этой функции золота возросла благодаря многократному увеличению его цены на мировых рынках.

Юридически роль мировых денег выполняют девизы -- национальные и коллективные валюты. В то же время еще в 1989 г. экономически развитые страны имели в виде золота 39 процентов запасов валюты.

Таким образом, современная валютная система мирового хозяйства основывается на двух основных принципах:

- свободное рыночное движение (плавание) валютных курсов;

- использование в виде ликвидных расчетных и резервных средств многих национальных бумажных денег и международных кредитных или расчетных денег. Поэтому она является системой многовалютного рыночного стандарта, т. е. системой, которая не имеет прочной, стабильной основы. Это обусловливает внутренние противоречия данной системы.

В бывшем СССР существовала валютная монополия -- исключительное право государства осуществлять сделки с иностранной валютой и другими валютными ценностями. Вся валютная выручка поступала в распоряжение государства и использовалась централизовано на потребности, которые определялись в директивном порядке. Таким образом, предприятия-производители экспортной продукции полностью лишались права на валютную выручку от ее продажи.

После провозглашения независимости Украина осталась без валютных резервов (поскольку ввиду валютной монополии все валютные резервы были сосредоточены в союзном центре) и вынуждена была создавать собственную валютную систему. С началом рыночных преобразований была ликвидирована валютная монополия государства. Участниками валютных отношений, в том числе в сфере международных экономических отношений, стали субъекты хозяйствования всех форм собственности.

Особенностью формирования валютной системы в Украине стала долларизация денежного обращения. В соответствии с Указом Президента Украины в июне 1992 г. было дано разрешение на обращение (до введения гривни) иностранной валюты и на реализацию товаров на эту валюту. С 1 августа 1995 г. из наличного обращения доллар как средство платежа был выведен.

Формирование курса национальной валюты по отношению к другим валютам осуществляется на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ).

Валютная биржа -- это организационно оформленный регулярный рынок, на котором происходит торговля валютой на основе спроса и предложения. УМВБ осуществляет такие операции:

- заключает сделки со своими членами и организует двусторонние сделки между ними по покупке и продаже иностранной валюты по рыночному курсу;

- организует расчеты в иностранной и национальной валюте по сделкам, которые заключены на бирже;

- определяет текущий курс иностранной валюты к национальной;

- организует операции Национального банка по поддержанию рыночного курса национальной валюты.

С конца 1993 г. рыночный валютный курс украинских денег определялся достаточно узким рынком товаров и услуг, а также валютными ограничениями. Изменение валютного курса зависело главным образом от изменения денежной массы. В это же время был установлен фиксированный валютный курс, что имело негативные последствия. Так, потери страны от фиксированного курса, по оценкам специалистов, составляли 1,2 млрд долл. США.

С октября 1994 г. курс денежных единиц устанавливается на основе торгов УМВБ. Это способствовало стабилизации валютного рынка в Украине, обеспечило установление официального курса денежной единицы на основе рыночного. С 1 апреля 1996 г. по решению НБУ украинская денежная единица была привязана к долларам США нового образца.

Официальный курс национальной денежной единицы к доллару США НБУ устанавливает ежедневно на основе результатов торгов на УМВБ, к другим валютам -- на основе курсов, которые печатаются лондонской газетой "Financial Times".

Курсовая политика в Украине после унификации в октябре 1994 г. валютного курса основывалась на применении регулируемого валютного курса в пределах коридора сначала неофициального, а со второго полугодия 1997 г. -- официального (1,7 -- 1,9 грн. за доллар США), расширенного в 1998 г. соответственно до 1,9 -- 2,25. Номинальный обменный курс гривни за 1996-- 1997 гг. девальвировал на 3,7%; с учетом уровня инфляции (49,8%) реальное его значение выросло на 46,1%. В конце 1998 г. валютный коридор был отменен.

В Украине установлена система валютного регулирования и валютного контроля на государственном уровне. Валютный контроль -- это форма государственного регулирования купли и продажи иностранной валюты с целью поддержания равновесия платежного баланса и устойчивости национальной валюты. Контроль осуществляется по валютным операциям, предоставлению иностранным юридическим и физическим лицам кредитов и ссуд, ввозу, вывозу и переводу валюты за границу и т. п. На практике существуют такие средства контроля:

- установление лимитов на вывоз валюты за границу;

- необходимость получения разрешения со стороны уполномоченных органов государства на предоставление кредитов и ссуд иностранным юридическим и физическим лицам. Среди форм валютного регулирования и контроля выделяют прежде всего нормативную -- на основе заключения международных валютных соглашений и издания нормативных актов со стороны государственных органов (парламента, Кабинета Министров и НБУ).

Национальный банк Украины определяет порядок расчетов по экспортно-импортным операциям субъектов хозяйственной деятельности Украины с нерезидентами, порядок валютных расчетов между резидентами в Украине, порядок вывоза наличной иностранной валюты физическими лицами -- резидентами и нерезидентами. Так, все расчеты субъектов хозяйствования Украины (резидентов) с субъектами хозяйствования других стран (нерезидентами) осуществляются через корреспондентские счета уполномоченных банков Украины в иностранных банках. При этом валюта платежа определяется по договоренности между партнерами и фиксируется в контракте. Через корреспондентские счета, открытые иностранными коммерческими банками в уполномоченных банках Украины, осуществляются расчеты между резидентами и нерезидентами в пределах Украины. В таком случае НБУ определяет валюту платежа. Например, расчеты по счетам типа "лоро", открытым иностранными банками в банках Украины, осуществляются резидентами и нерезидентами (юридическими лицами) лишь в национальной валюте Украины.

Расчеты по межправительственным соглашениям осуществляются через корреспондентские счета тех коммерческих банков Украины, которые уполномочены правительством Украины.

НБУ определяет также контрагентов по покупке валюты через уполномоченные банки на УМВБ. Так, юридические лица -- резиденты не имеют права покупать иностранную валюту на рынках Украины для расчетов с резидентами Украины; юридическим лицам-нерезидентам запрещено покупать иностранную валюту со счетов типа "ностро" на валютном рынке Украины.

НБУ определяет порядок и условия валютных вкладов населения в банках Украины. С целью контроля над движением иностранных капиталов НБУ определяет порядок предоставления резидентам лицензий на получение кредитов в иностранной валюте от иностранных кредиторов и дает резидентам разрешение на вывоз ранее приобретенных ими иностранных ценных бумаг.

НБУ осуществляет валютные интервенции на УМВБ. Чтобы повысить курс национальной валюты, НБУ продает иностранную валюту, а чтобы понизить его, -- скупает. Валютные интервенции НБУ в больших размерах имеют такое следствие, как завышение обменного курса национальной денежной единицы. Чтобы не допустить обвального падения курса национальной денежной единицы, НБУ резервирует значительные суммы в СКВ. Для поддержания национальной валюты НБУ применяет такие методы:

- валютные интервенции, в том числе за счет сокращения собственных резервов;

- введение 10-процентного ограничения (валютного коридора) на установление коммерческими банками курса наличных валют;

- введение кредитного "потолка";

- увеличение нормативов резервирования валюты;

- сдерживание роста денежной массы через механизм мультипликатора.

С целью децентрализации формирования валютного курса национальных денег НБУ открыл региональные филиалы УМВБ.

Контроль за валютными операциями коммерческих банков осуществляется через выдачу Национальным банком генеральной и индивидуальных лицензий на осуществление банками платежных и расчетных операций с валютными ценностями.

Валютное регулирование и контроль осуществляет правительство, которое определяет способ расчетов по международным торговым соглашениям (например, валютный клиринг), формы и порядок экспортного и импортного кредитования субъектов хозяйствования, порядок предоставления гарантий иностранным кредиторам по кредитам, которые предоставляются украинским заемщикам; предоставляет индивидуальные лицензии на осуществление резидентами имущественных инвестиций за пределами Украины; определяет порядок лицензирования и перечень экспортных и импортных товаров; устанавливает обязательную продажу производителями экспортной продукции части валютной выручки на межбанковском валютном рынке; определяет размер ставки налога на валютную выручку предприятия и формирует налоговые поступления в государственный валютный фонд Украины; контролирует валютные средства субъектов хозяйствования на заграничных счетах и т. п.

Особенностью становления валютной системы в Украине является включение в международные кредитные отношения прежде всего правительства, которое использует валютные кредиты для финансирования бюджета и платежного баланса. В то же время г международные кредитные отношения недостаточно включаются предприятия и банки. Такое включение будет способствовать ускорению межхозяйственных платежей, ослаблению напряженности вокруг кредитных денег, увеличению ресурсов внутренних инвестиций, укреплению золотовалютных резервов НБУ. Снизится также процент по кредитам, стабилизируется курс гривни.

Ряд коммерческих банков Украины стали членами международной платежной системы Visa International в Украине, а также членами международной системы SWIFT (Сообщества международных банковских финансовых телекоммуникаций), которая создала автоматизированную систему осуществления международных платежей через широкую сеть компьютеров.

6. Список литературы

1. Беляєв О.О. Економічна політика: Навч. посіб. - К.: КНЕУ, 2006. - 288 с.

2. Базилевич В.Д. Політекономія. - К.: Знання-Пресс, 2007. - 719 с.

3. Степура О.С. Політична економія: Навч. посіб. К.: Кондор, 2006;

4. Економічна теорія: Підручник / за ред.. В.Н.Тарасевича. - К.: Центр навчальної літератури, 2006.

5. Башнянин ГЛ., Лазур П.Ю., Медведєв B.C. Політична економія. - К.: Ніка-Центр: Ельга, 2002.

6. Політекономія. Навчальний посібник / За ред. Ніколенко Ю.В. К.: Знання,2003.