Финансовая и интегрированная отчетность в информационном обеспечении внутренних и внешних пользователей

Размещено на http://www.allbest.ru/

Выпускная квалификационная работа на тему

"Финансовая и интегрированная отчетность в информационном обеспечении внутренних и внешних пользователей"

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты финансовой и интегрированной отчетности

1.1 Система бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в информационном обеспечении внутренних и внешних пользователей

1.2 Интегрированная отчетность в обеспечении внутренних и внешних пользователей

1.3 Система сбалансированных показателей на базе финансовой и интегрированной отчетности

2. Анализ финансовой отчетности ФГУП "Почта России"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ФГУП "Почта России"

2.2 Формирование и раскрытие информации в финансовой отчетности в ФГУП "Почта России"

2.3 Анализ рисков ФГУП "Почта России" при инерционном инвестиционном сценарии развития

3. Разработка интегрированной отчетности для ФГУП "Почта России"

3.1 Идентификация потенциальных информационных потребностей пользователей финансовой отчетности ФГУП "Почта России"

3.2 Подготовка элементов интегрированной отчетности

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

В современных экономических условиях вопросы финансового менеджмента выходят на первый план. Экономический кризис, продолжающийся уже более 2 лет, поставил перед предприятиями важнейшую задачу - обеспечить поступательное развитие с сохранением уровня результирующих финансовых показателей. Однако, без привлечения инвестиций извне, добиться этого внутри предприятия невозможно.

Государственные почтовые услуги, которые стали отходить на второй план с появлением электронной почты, Интернета, электронных систем платежей, в настоящее время стали снова набирать обороты. Причина состоит в резком увеличении количества покупок в недорогих китайских интернет-магазинах. К сожалению, основные недостатки работы почты сохранились - скорость и сохранность посылок остаются на низком уровне.

Актуальность работы. Начиная с 2014 года, с того момента, как "Почта России" перестала получать госсубсидии, вопрос привлечения инвестиций в предприятие стал обозначаться, как ключевой. Потенциальные инвесторы, заинтересованные в извлечении дохода от инвестиций, кроме динамики финансовых показателей, заинтересованы в полномасштабном анализе деятельности предприятия. Составление интегрированной отчетности предоставляет возможность более полного получения информации. Следовательно, инвестор может принять более взвешенное и объективное решение при вложении средств.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является Федеральное государственное унитарное предприятие "Почта России". Предмет исследования - финансовая и интегрированная отчетность предприятия. бухгалтерский информационный инвестиционный

В качестве основной цели выпускной квалификационной работы поставлена разработка элементов интегрированной отчетности для удовлетворения информационной потребности потенциальных инвесторов. Для реализации цели работы необходимо в ее ходе последовательно решить следующие задачи:

1) исследовать роль системы бухгалтерского учета в информационном обеспечении пользователей;

2) проанализировать теоретические аспекты информационного обеспечения с помощью интегрированной отчетности;

3) разработать систему показателей на базе финансовой и интегрированной отчетности;

4) провести анализ состояния ФГУП "Почта России" на базе финансовой отчетности, размещенной в открытом доступе;

5) сформировать инерционный инвестиционный сценарий развития предприятия для определения потребностей потенциальных пользователей интегрированной отчетности;

6) разработать элементы интегрированной отчетности для ФГУП "Почта России";

7) разработать рекомендации по совершенствованию раскрытия информации о состоянии ФГУП "Почта России".

Теоретическая значимость работы заключается в построении системы показателей интегрированной отчетности для максимального удовлетворения информационных потребностей пользователей. Практическая значимость заключается в возможном увеличении инвестиционной привлекательности ФГУП "Почта России" за счет элементов интегрированной отчетности.

Вопросам исследования формирования и значения интегрированной отчетности посвящены работы таких ученых как Когденко Г.Л., Мельник М.В., Пятова М.Л. и многих других авторитетных специалистов. Их научные труды, а также учебные пособия и монографии по финансовому анализу, международным стандартам финансовой отчетности, материалы и публикации в сети Интернет, посвященные анализу объекта исследования составили информационную базу исследования.

Структура выпускной квалификационной работы - введение, содержательная часть, состоящая из 3 глав, заключение, список использованных источников, приложения.

1. Теоретические аспекты финансовой и интегрированной отчетности

1.1 Система бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в информационном обеспечении внутренних и внешних пользователей

Оценка финансового состояния организации является неотъемлемой процедурой на предприятиях любого типа и любых возможностей. Даже если мы рассматриваем сверхмалое предприятие, то оно все равно проводит оценку собственного финансового состояния.

Основной причиной важности исследования финансового состояния является тот факт, что полученные показатели помогают принимать правильные и эффективные управленческие решения. Финансовое состояние - своего рода подсказка руководителю, на основании которой будут приниматься тактические и стратегические решения. То есть исследование финансового состояния необходимо для планирования деятельности предприятия.

Бухгалтерская отчетность - это единая информационная база о финансовом состоянии предприятия и изменениях в ее финансовом положении. Данные бухгалтерской отчетности являются официальными и предоставляются органам государственной власти. При этом отчетность может быть опубликована в открытом доступе для неограниченного круга лиц. Некоторые организации, такие как негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, банки должны публиковать отчетность в сети Интернет в обязательном порядке.

На базе бухгалтерской отчетности осуществляются следующие процедуры:

- оцениваются возможные риски (например, риски банкротства по показателям ликвидности и финансовой устойчивости);

- производится расчет отчислений, таких как налоги, а в акционерных обществах - дивиденды;

- оценивается кредитоспособность организации (банки досконально исследуют систему показателей финансовой отчетности);

- оценивается финансовое состояние других предприятий - например, при заключении договора с поставщиками или при анализе конкурентов.

Классифицировать бухгалтерскую отчетность можно на внешнюю и внутреннюю:

- внешняя отчетность формируется для использования вне пределов организации;

- внутренняя отчетность формируется для использования в пределах организации. Например, отчет о финансовых результатах может быть опубликован в открытом доступе, а отчетность по персоналу и оплате труда использоваться исключительно внутри предприятия.

Бухгалтерская отчетность в соответствие с положением о бухгалтерском учете должна включать в себя:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о финансовых результатах;

- приложения к отчетности, предусмотренные нормативно-правовыми актами;

- аудиторское заключение, подтверждающее правильность оформления бухгалтерской отчетности и ее достоверность. Заключение необходимо, если в соответствие с НПА предусмотрена проверка бухгалтерской отчетности.

В российской и международной практике сформировались несколько разные подходы к формированию финансовой отчетности.

Международные стандарты финансовой отчетности (далее - МСФО) являются признанной системой отчетности, применение которой позволяет сделать бухгалтерскую отчетность наиболее полной и выполняет, помимо информационной функции, еще и прогнозную функцию.

Повышение значимости информативной функции бухгалтерской (финансовой) отчетности на современном этапе определяет необходимость более высокого уровня качества предоставляемой информации. Процесс формирования бухгалтерской (финансовой) отчетности в России предполагает соблюдение основных требований, которые во многом обеспечивают полезность и прозрачность представляемой информации. К таким требованиям относятся: достоверность, полнота, сравнимость и нейтральность. Повышение качества предоставляемой в отчетности информации стало основным направлением развития бухгалтерского учета и отчетности, определенном в одноименной Концепции. Приказ Минфина РФ от 01.07.2004 № 180 Об одобрении Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу// Российская Бизнес-газета, № 27, 20.07.2004. При этом характеристики, определяющие полезность информации, достигаются непосредственным использованием МСФО или применением их для построения национальной системы бухгалтерского учета и отчетности.

Между Российскими стандартами бухгалтерского учета (далее - РСБУ) и МСФО существуют существенные различия касательно подготовки бухгалтерской отчетности и форм. Прежде всего, различаются сами определения понятия "бухгалтерская (финансовая) отчетность".

Федеральный закон "О бухгалтерском учете" (далее - Закон о бухгалтерском учете) закрепляет состав бухгалтерской отчетности, порядок ее представления и публикации. В "Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" // Российская газета" ("Ведомственное приложение"), № 208. содержатся правила составления отчетности и оценки ее статей. В ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // Экономика и жизнь, N 35, 1999. установлены требования к отчетности, содержание и методические основы ее формирования. Приказом от 2 июля 2010 г. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, № 35, 30.08.2010. утвержден перечень форм годовой и промежуточной отчетности и указания по их составлению.

Согласно Закону о бухгалтерском учете "бухгалтерская (финансовая) отчетность - информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными Законом о бухгалтерском учете".

Согласно МСФО (IAS) 1 "Представление финансовой отчетности" финансовая отчетность общего назначения (именуемая "финансовая отчетность") - финансовая отчетность, предназначенная для удовлетворения потребностей тех пользователей, которые не имеют возможности требовать от предприятия подготовки отчетов, отвечающих их частным информационным потребностям.

Крупные российские корпорации на современном этапе перешли к использованию МСФО. Причина состоит в том, что глобализация экономики приводит к мировому распространению инвестиций. Удовлетворение информационных потребностей иностранных инвесторов, которые ориентируются на МСФО - один из важнейших аргументов перехода к международным стандартам.

В то же время, и система бухгалтерской отчетности по РСБУ дает достаточное представление о финансовом состоянии предприятия. Прежде всего, следует отметить направления, по которым ведется учет на предприятии (рис.1):



Рис.1 Направления бухгалтерского учета

Принцип системности реализуется по следующей причине. Оптимизационные мероприятия по одному из трех рассмотренных направлений оказывают положительное влияние на результирующие финансовые показатели. Например:

- к мероприятиям финансового менеджмента можно отнести повышение эффективности управления денежными потоками;

- к мероприятиям налогового менеджмента - сокращение налоговой базы за счет перехода к УСН, ЕНВД и т.д.;

- мероприятия управленческого учета реализуются, к примеру, при управлении персоналом - сокращение неэффективных кадров и т.п.

Действительно, система бухгалтерского учета и отчетности позволяет принимать важные управленческие решения. Однако, на современном этапе большое влияние на функционирование предприятия оказывают внешние факторы, которые в системе бухгалтерской отчетности не могут быть учтены.

Из проведенных рассуждений сформулируем следующий вывод - бухгалтерская отчетность, конечно, является важным звеном между потенциальными пользователями и предприятием. Однако, она удовлетворяет лишь часть информационных потребностей как для внешних, так и для внутренних пользователей.

Частично решить проблему позволяет использование МСФО вместо РСБУ. При этом, ни одна из отчетностей не запрещает использование нефинансовых показателей. В последнее время общественность (не только деловая) стала уделять все больше внимания нефинансовым показателям деятельности компаний, поскольку эти аспекты нередко оказывают весьма существенное влияние на оценку реального состояния и перспективы дальнейшего развития. Поэтому не случайно на повестке дня стоит вопрос о порядке формирования и представления компаниями интегрированной отчетности, включающей в себя помимо финансовой информацию и нефинансовую.

1.2 Интегрированная отчетность в обеспечении внутренних и внешних пользователей

Потребность пользователей в расширенном раскрытии информации привела к появлению интегрированной отчетности, включающей данные по устойчивому развитию компании, экологии, социальной политике и стратегии, корпоративному управлению.

Таблица 1. Обзор научных взглядов на понятие и цель интегрированной отчетности

Пятов М.Л.	"Интегрированная отчетность - это следующий шаг в эволюции практики бухгалтерского учета" Пятов М.Л. Интегрированная отчетность как новая редакция общественного договора. [Электронный ресурс]. URL: http://buh.ru/articles/documents/45511/
Бдайциева Л.Ж.	"Интегрированная отчетность более широкая форма отчетности, нежели традиционная, поскольку отражает отдельные компоненты создания стоимости в компании" Бдайциева Л.Ж. Интегрированная отчетность - новый источник информации для государственных органов и других заинтересованных пользователей // Известия АСОУ. Научный ежегодник. 2014.
Малиновская Н.В.	"Интегрированная отчетность - это новая модель корпоративной отчетности, в основе которой лежит концепция интегрированного мышления, предполагающая взаимосвязь финансовой и управленческой отчетности, отчетов о корпоративном управлении и вознаграждениях, а также отчетов в области устойчивого развития" Малиновская Н.В. Анализ корпоративной отчетности российских компаний на соответствие принципам интегрированной отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2016. № 15.
Глушко Д.А.	"Интегрированный отчет представляет собой обобщенную информацию о том, как стратегия, управление, эффективность и перспективы деятельности компании в контексте условий ее эксплуатации приводят к созданию стоимости в кратко-, средне- и долгосрочной перспективе" Глушко Д.А. Интегрированная отчетность и перспективы ее внедрения в Российской Федерации // Учет. Анализ. Аудит. 2016. №1.
Плотников В.С., Плотникова О.В.	"Цель интегрированной отчетности заключается в обеспечении провайдеров финансового капитала и других стейкхолдеров информацией, отражающей пороговые значения показателей, характеризующих устойчивое развитие бизнес-модели и этапов ее жизненного цикла создания стоимости во времени с учетом рисков, связанных с эффективностью использования различных видов капиталов, в рамках которых бизнес-модель создает свою стоимость" Плотников В.С., Плотникова О.В. Бизнес учет и интегрированная отчетность// Международный бухгалтерский учет. 2014. № 13.

Поскольку интегрированная отчетность представляет собой симбиоз финансовой и нефинансовой отчетности, такая модель отчетности позволяет рассмотреть более полную картину деятельности компании, соединяя факторы Environmental, Social, Governance (ESG-факторы) и финансовые результаты рассматриваемой компании. Специалисты отмечают положительную взаимосвязь ESG-факторов и показателей прибыли.

В настоящее время в России данный вид отчетности только развивается. Проводилось исследование, которое показало, что интегрированная составляющая консолидированной отчетности присутствует в основном в крупных компаниях нефинансовой сферы (связь, добывающая и перерабатывающая промышленность).

Необходимо отметить, что в настоящий момент большую популярность получает концепция пользовательской стоимости компании. Основным положением данной концепции является утверждение о том, что цели компании гораздо шире, чем создание прибыли или богатства для ее собственников, они должны учитывать интересы не только собственников, но и гораздо более широкого круга пользователей. Основываясь на этом, можно отметить, что заинтересованные в стоимости капитала, надежности и платежеспособности кредитных и страховых организаций не ограничиваются только контролирующими органами. При этом внешние пользователи (за исключением контролирующих) не могут получить иной информации, которая представлена в финансовой отчетности. Внешние пользователи заинтересованы в более широком спектре информации для оценки устойчивости, перспектив развития и социальной ответственности компании. В связи с вышеизложенным считаем, что организации необходимо стимулировать для предоставления более полной информации о компании или Групп компаний в виде интегрированной отчетности. По нашему мнению, положительным эффектом будет (рис.2):

Рис.2 Положительный эффект от введения интегрированной отчетности

Выгода от предоставления интегрированной отчетности может быть доказана математически. Действительно, математическая теория контрактов на современном этапе выделяет одним из критериев максимизации дохода как можно большую информированность всех сторон сделки.

Математическим базисом внедрения интегрированной отчетности является равновесие Нэша - агенты будут извлекать максимальную полезность от своих действий в случае договоренности друг с другом. Например, полное раскрытие информации для компании - это потенциальное увеличение инвестиций и поступательное развитие, а для общества - максимальная открытость о доходах руководителей, влияние деятельности компании на экологию и т.д.

В этом случае интегрированная отчетность, представляя информацию о роли и влиянии компании на формирование общественного капитала, будет выполнять также и социально-значимую функцию.

Поскольку интегрированный отчет должен охватить интересы разных групп пользователей, возникают проблемы разработки методики составления данного вида отчетности, увеличения времени формирования и представления показателей отчета, которые обязаны обладать свойствами сравнимости. В связи с этим считаем, что ведущий принцип постоянства и сопоставимости интегрированной отчетности должны быть дополнен требованием:

- сопоставимости финансовых и нефинансовых показатели различных направлений деятельности отчитывающейся компании в отчетном периоде;

- сопоставимости финансовых и нефинансовые показателей различных направлений деятельности компании в ретроспективе.

Таким образом, интегрированная отчетность является логическим продолжением развития системы финансовой отчетности, обусловленной информационными потребностями пользователей отчитывающихся компаний. Полезность информации, представляемой в интегрированной отчетности, будет значительно выше при усилении требований постоянства и сопоставимости. Также благоприятным фактором для увеличения инвестиционной активности может быть стимулирование составления интегрированной отчетности, например, общественно-значимыми хозяйственными субъектами. Важность привлечения инвестиций именно в эти предприятия обусловливается в современных условиях необходимостью увеличения доходной части федерального бюджета.

Единого подхода к построению системы элементов интегрированной отчетности не существует - в процессе формирования возможно использование широкого спектра показателей. Однако, интегрированная отчетность должна быть реализована в рамках системного подхода. Проект системы интегрированной отчетности будет представлен в п.1.3.

1.3 Система сбалансированных показателей на базе финансовой и интегрированной отчетности

Итак, формирование интегрированной отчетности - один из возможных шагов предприятия по повышению инвестиционной привлекательности и привлечения дополнительных ресурсов. При этом, интегрированная отчетность должна реализовывать не только информационную, но и прогнозную функцию.

Сбалансированная система показателей позволяет:

* устранить разрыв между разработкой стратегии и ее воплощением. Одновременно появляется возможность оценить обратное воздействие, то есть понять, как новый проект повлияет на достижение стратегических целей.

* оперативно реагировать на изменения бизнес-среды. Все изменения в условиях делового окружения могут быть оценены сточки зрения их влияния на достижение стратегических целей. При этом часто используют какой-либо количественный параметр, например, в рамках инновационной составляющей.

* оценить успешность проекта на стадии его возникновения. Когда уже установлены взаимосвязи между различными параметрами развития, нетрудно понять, есть ли смысл в реализации данного проекта и насколько это приблизит компанию к стратегическим целям.

* оценить стратегию. Если некое стратегическое решение приводит к большому числу взаимоисключающих воздействий, то, скорее всего, такая стратегия является неудовлетворительной.

При составлении сбалансированной системы показателей интегрированной отчетности следует выделить четыре основных направления, которые являются наиболее целесообразными. Отобразим выбранные направления в матрице на рис.3:



Рис.3 Матрица направлений элементов интегрированной отчетности

В системе сбалансированных показателей должны найти отражение как финансовые, так и нефинансовые показатели. Целесообразной является следующая система сбалансированных показателей, в которой отражены:

1) Описание компании и корпоративного управления в компании, которое может включать в себя:

- карточку компании (адрес, реквизиты, ФИО руководителей, описание деятельности по различным классификаторам);

- охват заинтересованных сторон - поскольку интегрированная отчетность формируется для лиц, заинтересованных в изучении аспектов деятельности компании;

- краткое описание системы корпоративного управления;

2) Результаты анализа состояния внешней среды, рисков и возможностей компании. Наиболее целесообразно в интегрированной отчетности использование:

- PEST- анализа, или исследования сторонних рисков для компании (политические, экономические, социальные, технологические и т.д.);

- анализа конкурентных преимуществ (например, использование в отчетности анализа 5 конкурентных преимуществ по М.Портеру);

- SWOT-анализа, как обобщающего анализа сильных и слабых сторон компании, потенциальных возможностей и угроз;

3) Сжатое описание стратегии развитии предприятия, которое может включать:

- тактический план, составленный максимум на 1 год;

- стратегический план, составленный на срок до 5 лет;

4) Обзор стратегических целей организации - на перспективу свыше 5 лет. Выделение основных направлений развития в стратегической перспективе;

5) Описание избранной бизнес-модели, увязывание бизнес-модели с разработанными планами;

6) Результаты оценки рисков и проведение их ранжирования. Основной метод - метод дельфийского оракула (экспертных оценок). Присутствие в интегрированной отчетности экспертного заключения имеет важное значение для потенциальных пользователей - оно создает видение компании со стороны;

7) Описание системы управления качеством, принятой в компании. В интегрированной отчетности целесообразно использование демонстративного материала оценки качества. К примеру, можно использовать методику И. Исикавы, согласно которой демонстративный материал включает в себя: диаграмму Парето - показывает приоритетные действия. Кроме того, позволяет отбросить неэффективные меры повышения качества, доминируемые другими мерами;

- диаграмму причин и результатов - рассматриваются причины возникновения проблем (причинно-следственная диаграмма Исикавы).

- стратификация - разделение причин по группам (удобно представлять в виде блок-схемы или таблицы);

- контрольные листки - сбор данных. В данном пункте можно рассматривать опросный лист (анкету) как основной источник получения информации для последующих пунктов;

- гистограммы - представление вариаций признаков качества;

- диаграммы разброса (поле корреляции) - исследование взаимосвязи двух факторов. Для оценки тесноты связи используется парный коэффициент корреляции, позволяющий оценить, насколько сильно влияние одного фактора на другой;

- контрольные карты, которые позволяют регулировать вариацию процесса, устанавливать верхние и нижние допустимые границы для параметров качества.

8) Показатели действующего состояния хозяйственной деятельности - анализ финансовой отчетности. В приложении 1 - формулы для нахождения коэффициентов при анализе финансово-хозяйственной деятельности.

9) Ключевым пунктом интегрированной отчетности является прогноз показателей:

- прогноз показателей финансового состояния, денежных средств (потоков) при реализации выбранной стратегии с учетом возможных рисков. Инструментарий для прогноза - регрессионный анализ, анализ временных рядов;

- прогноз нефинансовых показателей, который может включать в себя:

а) перспективы экономического развития компании - прогноз выхода на новые рынки, прогноз появления новых конкурентов, прогноз состояния отрасли и т.п.;

б) повышение социального влияния компании - например, прогноз результатов от реализации норм корпоративной социальной ответственности;

в) прогноз взаимоотношений компании с экономическими агентами - конкурентами, поставщиками, потребителями, государством. Например, в контексте взаимоотношений с государством целесообразно рассмотреть налоговую политику предприятия.

Для более наглядного формирования представления о системе сбалансированных показателей, построим таблицу 2, в которой отобразим показатель, его цель в интегрированной отчетности, источник, из которого данный показатель может быть получен.

Таблица 2. Система сбалансированных показателей интегрированной отчетности

Показатель	Цель использования в интегрированной отчетности	Источник (способ получения)
1. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Прирост выручки	Характеризует динамику сбыта на предприятии за определенный период времени	Отчет о финансовых результатах
Прирост чистой прибыли	Характеризует динамику ключевого показателя в деятельности предприятия	Отчет о финансовых результатах
Коэффициенты рентабельности	Характеризуют эффективность деятельности предприятия	Приложение 1
Коэффициенты ликвидности	Для потенциальных кредиторов - оценка возможностей компании погасить кредит	Приложение 1
Коэффициенты финансовой устойчивости и независимости	Характеризуют вероятную возможность банкротства предприятия	Приложение 1
Коэффициенты деловой активности	Характеризуют степень деловой активности предприятия, уровень оборачиваемости его активов за рассматриваемый период	Приложение 1
2. МАРКЕТИНГОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Показатели PEST-анализа	Учитывают возможные политические, социальные, экологические риски для компании	Маркетинговое исследование
Коэффициенты М.Портера	Выделение конкурентных преимуществ компании	Маркетинговое исследование
3. УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Показатели оценки рисков	Формирование потенциальных сценариев развития компании в случае изменения показателей	Экспертное исследование (метод Дельфи)
Показатели оценки качества	Реализуют связь компании с конечным потребителем продукции	Диаграммный метод (по И.Исикава)
SWOT-показатели	Нефинансовые показатели сильных, слабых сторон компании, потенциальных возможностей и угроз	Управленческий анализ, экспертное решение
4. ПРОГНОЗНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Прогноз финансовых показателей	Математический прогноз состояния показателей в зависимости от изменения внутренних и внешних факторов	Эконометрический анализ
Прогноз нефинансовых показателей	Маркетинговый прогноз (конкуренты, выход на новые рынки), социальный прогноз (отношение потребителей и общества)	Экспертный анализ, эконометрический анализ

Таким образом, сбалансированная система показателей позволяет удовлетворить информационные запросы широкого круга пользователей:

- финансовые показатели удовлетворяют запросы органов государственной власти (например, Федеральной налоговой службы), руководителей и инвесторов предприятия;

- маркетинговые и управленческие показатели обеспечивают информацией руководство предприятия - это своего рода ориентиры внутренней и внешней среды;

- прогнозные показатели, главным образом, формируются для привлечения потенциальных инвесторов.

В итоге данной главы следует отметить, что при разработке интегрированной отчетности конкретного предприятия следует учитывать специфику его деятельности, а также потенциальный круг заинтересованных в такой отчетности лиц.

2. Анализ финансовой отчетности ФГУП "Почта России"

2.1 Организационно-экономическая характеристика ФГУП "Почта России"

Федеральное государственное унитарное предприятие "Почта России" - государственный оператор почтовой связи на рынке Российской Федерации. Находится в ведении Минкомсвязи РФ с 2013 года. С 2015 года "Почта России" является системообразующим предприятием - таким образом, предприятие поддерживается государством, однако, государственные субсидии в настоящее время не перечисляются.

Представим организационную структуру ФГУП "Почта России" на рис. 4:

Данная структура управления имеет линейный вид. Учитывая то, что филиалы "Почты России" есть во всех регионах Российской Федерации без исключения, создаются областные управления. Более низшая ступень в иерархии - почтампты, которые являются обособленными структурными подразделениями. На самой низшей ступени - отделения почтовой связи, которые имеют непосредственный контакт с потребителями почтовых услуг.

Представим структуру доходов ФГУП "Почта России" на рис.5 Материалы официального сайта ФГУП "Почта России" https://www.pochta.ru:

Рис.5 Структура доходов ФГУП "Почта России"

Из представленной круговой диаграммы можно заключить, что финансовые услуги, которые оказывает предприятие, приносят наибольший доход. К финансовым услугам, в данном случае, можно отнести денежные переводы, проведение операций с платежами, финансовое посредничество и прочие услуги. Рассмотрим более подробно, как осуществляется управление денежными активами предприятия.

Органом управления денежным оборотом и финансами в ФГУП "Почта России" является Генеральный директор, который своим готовит и утверждает план расходов на ближайший год в зависимости от уровня продаж и экономической ситуации на рынке услуг связи. Однако, Генеральный директор принимает только окончательное решение, делегируя функции управления финансами бухгалтерско-экономической группе специалистов. Рассмотрим основные функции бухгалтерии:

- расчет заработной платы сотрудникам предприятия и разработка систем мотивации оплаты труда;

- ведение налогового учета в соответствие с положениями Налогового кодекса Российской Федерации;

- работа с первичной документацией, контроль над правильностью ведения первичной документации работниками почты;

- планирование и проведение инвентаризации, аудита и других внутренних проверок.

Однако, бухгалтерия работает только в текущем режиме времени, то есть не занимается вопросами планирования и прогнозирования - эти функции возложены на планово-экономический отдел. Его функции:

- прогнозирование денежных потоков на различные периоды времени;

- расчет себестоимости услуг и разработка мероприятий по ее снижению.

Руководителем всего экономического подразделения является главный бухгалтер, в компетенции которого находится управление всеми финансовыми ресурсами предприятия.

Основным источником информации о финансовом состоянии предприятия является бухгалтерская отчетность. Основная функция отчетности - информационная. На официальном сайте Почты России представлена именно бухгалтерская отчетность - на этом компания ограничивает потенциальных пользователей в информационном обеспечении.

В приложении 2 представлен баланс ФГУП "Почта России" за 2013-2015 гг. Проведем анализ баланса предприятия:

Из представленной таблицы видно, что активы предприятия в 2015 году составили 235470677 тыс.руб. и по сравнению с 2013 годом снизились на 41946957 тыс.руб. или на 15,12%. Снижение активов связано с:

- снижением стоимости основных средств вследствие выбытия на 273736 тыс.рублей, или на 1,1%;

- снижением денежных средств на балансе предприятия на 48285588 тыс.рублей, или на 22,09%. Снижение денежных средств вызвано следующим фактором - за рассматриваемый период произошел постепенный отход потребителей в сторону онлайн-платежей или платежей с использованием платежных терминалов. Естественно, что это привело к резкому сокращению спроса на финансовые услуги почты, хотя присутствует контингент (как правило, пожилое население), продолжающий оплачивать коммунальные платежи в отделениях почтовой связи.

Отрицательным фактором стал также и рост дебиторской задолженности, динамика которой представлена на рис.6:

Рис.6 Дебиторская задолженность ФГУП "Почта России"

Из представленного графика видно, что максимальная дебиторская задолженность была достигнута в 2014 году и составила 16490079 тыс. рублей. Всего же рассматриваемый период долги перед предприятием возросли на 4742813 тыс. рублей, или на 49,29% - следовательно, необходимо более активно проводить работу с контрагентами по погашению дебиторской задолженности.

Пассивы предприятия также сократились на 41946957 тыс.руб. или на 15,12%. Снижение произошло за счет:

- за счет сокращения долгосрочных заемных обязательств до 10814872 тыс.рублей в 2015 году (сокращение составило 51,95%). "Почта России" за рассматриваемый период, действительно, сократила долгосрочные заимствования;

- кроме того, предприятие сократило суммарно краткосрочные обязательства (несмотря на рост кредиторской задолженности на 17,63%). Сокращение составило 37717333 тыс.рублей, или 15,68%. Вкупе, это привело и к сокращению всех пассивов предприятия.

Проведенный анализ баланса свидетельствует о трудностях, с которыми столкнулась "Почта России" во время экономического кризиса. Количество операций стало сокращаться, что привело и к сокращению денежных средств предприятия. Отрицательный фактор - рост как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

Однако, более точный результат о состоянии предприятия дает анализ формы 2 бухгалтерской отчетности. Представим в таблице 3 анализ финансовых результатов предприятия за 2013-2015 гг.:

Таблица 3. Анализ финансовых результатов

Наименование показателя	2013 г., тыс.руб.	2014 г., тыс.руб.	2015 г., тыс.руб.	Темп роста (снижения) 2015-2013
				тыс. руб.	%
Выручка	133091777	140353577	148909892	15818115	11,89
Себестоимость продаж	136083455	141497733	140421240	4337785	3,19
Валовая прибыль (убыток)	-2991678	-1144156	8488652	11480330	-
Коммерческие расходы	622768	2888912	6361165	5738397	921,43
Управленческие расходы	0	0	0	0	-
Прибыль (убыток) от продаж	-3614446	-4033068	2127487	5741933	-158,86
Проценты к получению	1335208	1629514	2125438	790230	59,18
Проценты к уплате	1484520	1907207	2563288	1078768	72,67
Прочие доходы	7817179	14064577	25735633	17918454	229,22
Прочие расходы	4923859	8681339	25909555	20985696	426,20
Прибыль (убыток) до налогообложения	-870438	1072477	1515715	2386153	-274,13
Текущий налог на прибыль 20%	0	0	0	0	-
Прочее	0	0	0	0	-
Чистая прибыль (убыток)	24223	1235300	1578052	1553829	6414,68

Исходя из проведенного в таблице 3 анализа финансовых результатов, можно сделать следующие выводы:

- выручка предприятия выросла на 15818115 тыс.рублей или на 11,89%. Рост выручки является положительным показателем - предприятие не потеряло основные источники сбыта услуг. Впрочем, рост выручки является номинальным: показатели уровня инфляции в 11,4 и 12,91% в 2014-2015 гг. соответственно свидетельствуют о снижении реальных темпов выручки.

- себестоимость увеличивалась более низкими темпами - рост за рассматриваемый период всего 3,19%. Однако, и в 2013, и в 2014 году себестоимость услуг перекрывала выручку, и предприятие получало отрицательную валовую прибыль. Пересчет себестоимости услуг в 2015 году привел и к изменению выручки - в графе "Валовая прибыль" наблюдается положительный финансовый результат;

- отметим также и рост коммерческих расходов - за рассматриваемые 2 года они увеличились почти в 10 раз. На фоне достаточно неблагоприятных экономических факторов, руководство предприятия получало баснословные годовые зарплаты, что вызвало широкий общественный резонанс. Так, коммерческие расходы в 2015 году превысили 6 миллиардов рублей;

- основным показателем деятельности предприятия является совокупный финансовый результат - чистая прибыль, которая существенно увеличилась в 2015 году. В 2013 году прибыль составляла всего 24223 тыс.рублей, а в 2015 году прибыль уже составила 1578052 тыс.рублей (рост на 6414,68 %). Для того, чтобы говорить об эффективности деятельности необходимо провести анализ рентабельности предприятия (представлен в следующем параграфе). Чистая прибыль выросла за счет существенного роста в графе "Прочие доходы". То есть расширились услуги, не связанные напрямую с почтовой деятельностью. Например, получение доходов с площадок электронных магазинов (резкий рост покупок в китайских интернет-магазинах).

Таким образом, ФГУП "Почта России" в настоящее время стремится к модернизации - по примеру ребрендинга, который провел, например, "Сбербанк". Однако, в современных условиях при весьма ограниченном финансовом ресурсе, это сделать непросто. ФГУП "Почта России" необходимо привлечение инвестиций - однако для инвесторов не является привлекательным тот факт, что предприятие максимально не раскрывает показатели своей деятельности.

2.2 Формирование и раскрытие информации в финансовой отчетности в ФГУП "Почта России"

На официальном сайте ФГУП "Почта России" в открытом доступе доступна информация о бухгалтерском балансе предприятия и финансовых результатах. К сожалению, информация обновляется несвоевременно - так, на апрель 2017 года финансовая отчетность за 2016 год не представлена в полном виде для проведения финансового анализа.

Проведем анализ представленной в открытом доступе финансовой отчетности в соответствие с представленной в приложении 1 системе показателей.

В таблице 4 представим ликвидность баланса за 2015 год - сгруппируем активы и пассивы предприятия:

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса ФГУП "Почта России"

Название группы	Обозначение	Состав	Значение, тыс.руб.
			2013 г.	2014 г.	2015 г.
Наиболее ликвидные активы	А 1	стр. 1250 + 1240	218585925	176591757	170300337
Быстро реализуемые активы	А 2	стр. 1230	7503434	7909122	8571846
Медленно реализуемые активы	А 3	стр. 1210 + 1220 + 1260	17418512	17109289	17226197,1
Трудно реализуемые активы	А 4	стр. 1100	33909763	40393859	39372296,9
Итого активы	ВА	-	277417634	242004027	235470677
Наиболее срочные обязательства	П 1	стр. 1520	1407481	17280685	21105277
Краткосрочные пассивы	П 2	стр. 1510 + 1540 + 1550	22275683	21058936	26202129
Долгосрочные пассивы	П 3	стр. 1400	23532676	14838016	15087978
Постоянные пассивы	П 4	стр. 1300 + 1530	230201794	188826390	173075293
Итого пассивы	ВР	-	277417634	242004027	235470677

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени проведем сопоставление каждой группы актива с каждой группой пассива (рассматриваем данные за 2015 год):

- А 1>П 1, что свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. Таким образом, компания ликвидна на 31.12.2015, то есть на день составления баланса;

- А 2<П 2, что означает неплатежеспособность организации в среднесрочной перспективе. Основная причина - достаточно высокая кредиторская задолженность компании;

- А 4>П 4, что означает превышение стоимости долгосрочных активов над долгосрочными пассивами. Это означает, что компания платежеспособна в долгосрочном периоде.

В таблице 5 оценим динамику платежеспособности ФГУП "Почта России":

Таблица 5. Оценка платежеспособности ФГУП "Почта России"

Показатели	На конец периода	Нормативное значение	Изменение за отчетный период
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициенты ликвидности
-текущей	1,00	0,97	0,98	? 2	-0,02
-срочной (критической)	0,97	0,94	0,95	? 1	-0,03
-абсолютной	0,97	0,94	0,95	? 0,2	-0,02
Коэффициент закрепления оборотных активов	1,81	1,47	1,34	-	-0,47

Рассмотрим ликвидность предприятия на основании таблицы 5. Текущая ликвидность предприятия составляет 0,98 - это отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Это означает, что в текущий период на дату составления баланса предприятие ликвидно. Нормативное значение коэффициента меньше 2 - фактические значения за все три года соответствуют нормативным. Коэффициент срочной ликвидности в 2015 году составил 0,95 - не укладывается в нормативное значение >=1. Причина состоит в достаточно высокой кредиторской задолженности предприятия. Абсолютная ликвидность (которая зависит от величины денежных средств) составила также 0,95 - предприятие на момент составления баланса ликвидно и может рассчитаться по 95% обязательств денежными средствами из кассы. Правда, по сравнению с 2013 годом ликвидность предприятия сократилась.

Коэффициент закрепления оборотных активов составил 1,34 - наблюдается его снижение по сравнению с 2013 годом. Это свидетельствует о том, что на 1 рубль оборотных активов стало приходиться меньше выручки, чем в 2013 году.

В таблице 6 проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия:

Таблица 6. Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На конец периода	Нормативное значение	Изменение за отчетный период
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Собственный оборотный капитал, тыс.руб.	230847635	189364936	184482158	> 0	-46365477,00
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, тыс.руб.	0,83	0,78	0,78	> 0,1	-0,05
Коэффициент независимости, тыс.руб.	10,80	9,78	7,59	0,4-0,6	-3,21
Коэффициент финансирования, тыс.руб.	5,88	4,55	3,77	1,5	-2,10
Коэффициент задолженности, тыс.руб.	0,43	0,78	0,55	<0,67	0,12
Коэффициент инвестирования, тыс.руб.	9,66	8,42	8,08	> 1	-1,58
Коэффициент мобильности собственного капитала, тыс.руб.	6,12	5,10	4,88	0,2-0,5	-1,24
Коэффициент финансовой устойчивости, тыс.руб.	0,22	0,25	0,26	? 0,6	0,02

Представленные в таблице данные свидетельствуют о низкой финансовой устойчивости предприятия. Дело в том, что собственный капитал ФГУП "Почта России сократился" значительно за рассматриваемые 2 года - снижение составило 46365477 тыс. рублей. При этом, большинство коэффициентов соответствуют нормативным значениям, указанным в таблице.

Низкий коэффициент финансовой устойчивости является серьезным риском для предприятия - это означает, что оно может попасть в финансовую зависимость от кредиторов.

Как уже было отмечено выше, ключевыми показателями эффективности деятельности предприятия являются коэффициенты рентабельности. Рентабельность показывает, насколько эффективно управление оборотными и внеоборотными активами предприятия, а также какую отдачу приносит реализация услуг.

В таблице 7 проведем анализ показателей рентабельности ФГУП "Почта России":

Таблица 7. Анализ показателей рентабельности

№ п/п	Показатели, в процентах	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Динамика к базовому периоду
1	Рентабельность реализации услуг	0,00	0,01	0,01	0,01
2	Рентабельность активов	0,00	0,01	0,01	0,01
3	Рентабельность собственного капитала	0,00	0,08	0,09	0,09
4	Рентабельность продаж	0,00	0,01	0,01	0,01

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы о рентабельности предприятия:

- рентабельность реализации услуг (прибыль к себестоимости) находится на низком уровне и составляет 0,01 - произошел рост по сравнению с 2013 годом;

- рентабельность активов и рентабельность собственного капитала также находятся на низком уровне - на 1 рубль активов приходится 0,01 рубля чистой прибыли в 2015 году, на 1 рубль собственного капитала приходится 0,09 рублей чистой прибыли в 2015 году;

Выводы к таблице: с увеличением чистой прибыли возросли и показатели рентабельности ФГУП "Почта России". Однако, обороты предприятия настолько велики, что, например, рентабельность продаж составляет всего 1% - крайне низкий показатель. Впрочем, для российских предприятий низкий уровень рентабельности, скорее, обыденное явление. Высокую рентабельность, как правило, демонстрируют предприятия-монополисты (такие как Газпром и Роснефть). Инновационное развитие экономики отсутствует - именно поэтому государственные предприятия, не являющиеся монополистами, имеют крайне низкий уровень рентабельности.

Показатели, которые характеризуют скорость оборотов на предприятии - это показатели деловой активности. Представим анализ деловой активности в таблице 8:

Таблица 8. Анализ показателей деловой активности

Показатель	Значения
	2013 год	2014 год	2015 год
Коэффициент оборачиваемости активов	0,48	0,58	0,63
Продолжительность одного оборота активов	760,81	629,35	577,17
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,55	0,68	0,75
Продолжительность одного оборота оборотных активов	659,48	535,34	487,40
Коэффициент оборота внеоборотных активов	3,60	3,88	4,07
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов	101,33	94,01	89,77
Коэффициент оборачиваемости запасов	17,74	17,75	17,37

Исходя из расчетов, можно заключить, что деловая активность предприятия увеличилась - сократились продолжительности оборота внеоборотных и оборотных активов, а также запасов. Коэффициенты оборачиваемости возросли. Однако, увеличение незначительно, и, скорее, можно говорить о небольшом увеличении деловой активности. Не следует сбрасывать со счетов и сокращение внеоборотных активов (основных средств).

Подводя итог проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности, отметим следующие важные моменты:

- рентабельность находится на крайне низком уровне. Однако, мы не можем сравнить рентабельность ФГУП "Почта России" с рентабельностью других предприятий-аналогов, поскольку они отсутствуют. Частные предприятия связи работают по совершенно другому механизму, а прочих государственных предприятий нет - в своем сегменте "Почта России" является монополистом;

- отрицательный фактор - это рост дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Сокращение долгосрочных заемных обязательств - с одной стороны, мера по улучшению финансовой устойчивости, а с другой - в настоящее время гораздо более выгодными являются долгосрочные заимствования. Предприятиям необходимы средства на модернизацию, на поддержание и увеличение спроса;

- положительным фактором является существенное увеличение чистой прибыли - ключевого результирующего показателя. Действительно, чистая прибыль по сравнению с 2013 годом выросла на 6414,18%.

Как результат - ФГУП "Почта России" в среднесрочной перспективе необходимы меры по повышению рентабельности продаж. Обобщенный анализ финансовой отчетности будет размещен в п.3.2 в разработанной интегрированной отчетности предприятия.

2.3 Анализ рисков ФГУП "Почта России" при инерционном инвестиционном сценарии развития

Риски при ведении бизнеса возникают на любой стадии развития предприятия. Задача руководителей предприятия состоит не в полном уклонении от рисков, а в повышении эффективности управления рисками. Риск - это вероятностная категория, поэтому оценивать его следует с точки зрения вероятности возможных потерь или банкротства.

Методики оценки рисков предусматривают качественную и количественную оценку рисков. Наиболее распространенным методом качественной оценки рисков является метод экспертных оценок. Его суть состоит в том, что эксперты присваивают каждому фактору соответствующую оценку, при этом значимость факторов задается соответствующим весом.

На рис. 7 отобразим, какие возможные сценарии рассматриваются при анализе рисков:

Рис.7 Сценарии при анализе рисков

Именно инерционный сценарий показывает, каким рискам подвергается предприятие при снижении или сохранении текущего уровня инвестирования.

Методики оценки рисков предусматривают качественную и количественную оценку рисков. Наиболее распространенным методом качественной оценки рисков является метод экспертных оценок. Его суть состоит в том, что эксперты присваивают каждому фактору соответствующую оценку, при этом значимость факторов задается соответствующим весом.

В таблице 9 проведем анализ рисков предприятия путем метода экспертных оценок. Преимущество метода экспертных оценок состоит во взвешенном учете достаточно большого количества факторов. Таким образом, метод позволяет оценить большое количество вероятных рисков. В экономической литературе можно встретить обозначение данного метода как "метод Дельфийского оракула, или метод Дельфи". Авторы метода - О. Холмер и Т. Гордон.

Методика анализа рисков путем экспертных оценок состоит в следующем:

1) Эксперты присваивают три степени риска v возможным рискам организации. Наиболее высокие риски получают оценку в 3 балла;

2) Каждому возможному риску присваивается определенный вес h (значимость) конкретно для каждой организации. Например, финансовые риски практически всегда являются основными, их вес больше, чем у других рисков. В следующих таблицах весы расставлены согласно полученным экспертным оценкам;

3) Находятся произведения h*v, которые показывают количественную оценку риска экспертами.

Таблица 9. Анализ внутренних среднесрочных рисков

	Степень риска v	Вес h	h*v
Показатели, характ.возд-е фактора	Низкая	Средняя	Высокая
1.Финансовые риски				0,5	1,2
а)рост кредиторской задолженности			3	0,1	0,3
б)просроченная деб.задолженность			3	0,2	0,6
в)повышение налоговой нагрузки		2		0,1	0,2
г)низкий уровень собственного капитала и низкий коэффициент финансовой устойчивости	1			0,1	0,1
2. Маркетинговые риски				0,2	0,35
а) появление новых игроков на рынке связи		2		0,1	0,2
б) снижение темпа роста рынка связи		2		0,05	0,1
в) резкое падение спроса на операции по платежам	1			0,05	0,05
3. Снабженческие риски				0,15	0,3
а) уход китайских поставщиков с рынка		2		0,05	0,1
б) повышение цен на топливо и транспортных расходов		2		0,1	0,2
4. Информационные риски		2		0,15	0,3
	Итоговая сумма	2,15

В данной таблице представлены как краткосрочные, так и долгосрочные риски. К краткосрочным рискам можно отнести повышение цен на топливо, а также резкое падение спроса на операции по платежам. Если государство решится перейти на безналичную систему расчетов, то это с большой долей вероятности приведет к снижению операций по платежам. Кроме того, распространение IT-технологий приводит к массовому увеличению интернет-платежей - весь вопрос состоит в элементарной компьютерной грамотности.