Комплексный анализ финансового состояния промышленного предприятия и разработка направлений его улучшения на примере ПАО "НКМЗ"

П12011=362686+8388+18949+34814+18017+10555=453409 тыс. грн.;

П12012=585546+9091+21525+39251+2458+2985=660856 тыс.грн.

П2 - краткосрочные пассивы- краткосрочные кредиты и заемные средства ( ? стр.(500-530) ф.1)

П22010=83310 тыс. грн.;

П22011=59876 тыс. грн.;

П22012=58515 тыс. грн.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и земные средства ( стр. 480 ф.1)

П32010=30155 тыс. грн.;

П32011=1605 тыс. грн.;

П32012=3298 тыс. грн.

П4,,- постоянные (устойчивые) пассивы, источники собственных и приравненных к ним средств ( ?стр.(380,430,630) ф.1)

П42010=3595662 тыс. грн.;

П42011=3652055 тыс. грн.;

П42012=3617667 тыс. грн.

Представим анализ ликвидности баланса ПАО «НКМЗ» в табл. 2.1 за 2010-2012 года.

Таблица 2.1 - Анализ ликвидности баланса ПАО «НКМЗ за 2011-2012года.

Актив	Пассив
Статья	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Статья	2010 г.	2011 г.	2012 г.
А1 - наиболее ликвидные активы	635801	920197	604398	П1- наиболее срочные пассивы	408740	453409	660856
А2 - быстро реализуемые активы	1259223	773594	1089795	П2-краткосрочные пассивы	83310	59876	58515
А3 - медленно реализуемые активы	738084	975176	1064870	П3- долгосрочные пассивы	30155	1605	3298
А4 - трудно реализуемые активы	1484827	1497978	1581273	П4- постоянные пассивы	3595662	3652055	3617667
Баланс	4117935	4166945	4340336	Баланс	4117867	4166945	4340336

В 2010 и 2011 году баланс ПАО «НКМЗ» является абсолютно ликвидным. У предприятия в 2010 году присутствует избыток наиболее ликвидных активов в размере 227061 тыс. грн. в 2010 году и 46688 тыс. грн. в 2011 году , быстрореализуемых активов в размере 1175913 тыс. грн. в 2010 году и 716718 тыс. грн. в 2011 году , медленнореазуемых активов в 2010 году в размере 707929 тыс. грн. и 973571 тыс. грн. в 2011 году. Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы на 2110835 тыс. грн. в 2011 году.

В 2012 году баланс является не ликвидным , т. к не выполняется первое условие ликвидности баланса. В 2012 году наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов в размере 564558 тыс. грн., наблюдается недостаток быстрореализуемых активов в размере 1031280 тыс. грн., медленно реализуемых активов - 1061572 тыс. грн. Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы на 2036394 тыс. грн.

Рассчитаем также относительные индикаторы ликвидности, результаты расчета представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ динамики коэффициентов ликвидности ПАО «НКМЗ» за 2010-2012 года

Показатель	Форма расчета	Оптимальное значение	2010	2011	2012	Отклонение
						2011-2010	2012-2011
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.230 + стр.240) / стр. 620 ф.1	[ 0,2; 0,3 ]	1,29	1,79	0,84	0,50	- 0,95
Коэффициент срочной ликвидности	( стр.260 - стр.250 - ? стр.( 100 - 140) / стр. 620 ф.1)	[ 0,7 ; 1 ]	3,85	3,30	2,36	- 0,55	- 0,94
Коэффициент текущей ликвидности	стр. 260 / стр.620 ф.1	[ 2; 2,5 ]	5,35	5,20	3,84	- 0,15	- 1,36

Результаты анализа коэффициентов ликвидности показывают, что ПАО «НКМЗ» на протяжении анализируемого периода является абсолютно ликвидным, значения коэффициентов превышают нормативные значения - это свидетельствует об определенном избытке ликвидности у предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует степень покрытия текущих обязательств предприятия денежными средствами, в 2010 году его уровень составил 1,29, в 2011 г.-1,79.а в 2012-0,84.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует возможность покрытия задолженности за счет дебиторской задолженности и денежных средств на протяжении 2010-2012гг. значение превышало 1: в 2010г. - 3,85,в 2011г. - 3,30 и в 2012г.-2,36. Это связано с ростом текущих обязательств, уменьшением дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущих обязательств оборотными активами. На протяжении анализируемого периода значение коэффициента превышает 2.5: в 2010г. - 5,35. В 2011 -5,2, в 2012 - 3,84. На рисунке 2.1 представим динамику коэффициентов ликвидности ПАО «НКМЗ» за 2010 - 2012 года.

Рисунок 2.1 - Динамика коэффициентов ликвидности ПАО «НКМЗ» за 2010 - 2012 года

Коэффициент финансовой автономии (независимости). Этот коэффициент характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле:

(2.1)

Рассчитаем коэффициент автономии для исследуемого предприятия на основе данных финансовой отчётности (приложения А-В) в динамике 2010-2012 года:

;

;

.

Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Таким образом, критическое значение коэффициента автономии - 0,5.

По результатам произведенных расчётов коэффициента автономии, можно сказать в 2010г он составил - 0,87, в 2011- 0,88,а в 2012- 0,83. Из этого можно сделать вывод что предприятие финансово устойчиво.

Коэффициентом, обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой зависимости. Произведение этих коэффициентов равно 1. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:

 (2.2)

Рассчитаем коэффициент финансовой зависимости для исследуемого предприятия на основе данных финансовой отчётности (приложения А-В) в динамике 2010-2012 года:

;

;

.

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости - 2.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

По результатам расчётов коэффициент финансовой зависимости в 2010 составляет- 1,15, в 2011-1,14,а в 2012-1,20. Из этого можно сделать вывод что у предприятия увеличивается доля заемных средств в финансирование, а следовательно и утрата финансовой независимости.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Расчет этого показателя производится по формуле:

(2.2)

Рассчитаем коэффициент финансового риска для исследуемого предприятия на основе данных финансовой отчётности (приложения А-В) в динамике 2010-2012 года:

;

;

.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Оптимальное значение данного коэффициента - . Критическое значение - 1.

По результатам расчётов в 2010 году коєффициент финансового риска составлял- 0,15, в 2011 году- 0,14,а в 2012году- 0,20. По данным расчетов можно сделать вывод, что предприятие происходит снижение финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот показатель показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования:

(2.3)

Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала для исследуемого предприятия на основе данных финансовой отчётности (приложения А-В) в динамике 2010-2012 года:

;

;

.

Этот показатель может значительно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается.

По результатам расчётов коэффициент маневренности в 2010 году составляет- 0,59,в 2011 году-0,59,а в 2012 году-0,56.

Для определения оптимального значения коэффициента маневренности необходимо сравнить этот показатель по конкретному предприятию со средним показателем по отрасли или у конкурентов.

Расчет коэффициентов капитализации для ПАО «НКМЗ» представим в табл. 2.3.

В 2010 году коэффициент автономии составил 0,87, в 2011-0,88, в 2010-0,83. Уменьшение коэффициента в 2012г. вызвано уменьшением величины собственного капитала на фоне увеличения общей суммы пассивов.

Таблица 2.3 - Анализ динамики коэффициентов капитализации за период 2010-2012г.

Показатели				отклонение
	2010	2011	2012	2011-2010	2012-2011
Коэффициент финансовой автономии	0,87	0,88	0,83	0,01	-0,05
Коэффициент финансовой зависимости	1,15	1,14	1,20	-0,01	0,06
Коэффициент финансового риска	0,15	0,14	0,20	-0,01	0,06
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,59	0,59	0,56	0,00	-0,03

Коэффициент финансовой зависимости в 2010 г. составил 1,15, в 2011-1,14, а в 2012 г. увеличился на 0,06 и составил 1,2. Это говорит об увеличении в 2012г. доли заемных средств в финансировании ПАО «НКМЗ».

Коэффициент финансового риска показывает, сколько на каждую гривну собственных средств приходиться заемных средств. В 2010 г. на 1 грн собственных средств приходилось 0,15 грн заемных, в 2011-0,14, в 2012 - 0,2 грн. Данные из табл. 2.3 представлены на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2- Динамики коэффициентов капитализации за период 2010-2012 года

Проведя анализ платежеспособности можно сделать вывод, что у предприятия за все три года текущая платежеспособность, согласно рассчитанным показателям ликвидности, баланс предприятия ПАО «НКМЗ» является абсолютно ликвидным. Это стало возможным благодаря увеличению платежеспособности, ликвидности, покрытия затрат собственными средствами.

2.2 Анализ финансовых результатов предприятия

Целью производственной деятельности предприятия является производство продукции с целью удовлетворения спроса на рынке и получение прибыли предприятием в конечном итоге.

В актив баланса входят данные о размещении капитала, который имеется в распоряжении предприятия.

Важные характеристики, которые показывают финансово - имущественное состояние предприятия: общая стоимость имущества предприятия; стоимость необоротных средств (активов), которая равняется итогу первого раздела актива баланса; стоимость мобильных (оборотных) активов - сумма итогов второго и третьего разделов актива баланса.

Анализ производственной деятельности проводится на основе формы отчетности №2 «Отчет о финансовых результатах» и формы отчетности №1

«Баланс».

Горизонтальный анализ предполагает расчет показателей темпов роста и прироста показателей, которые используются для оценки динамики основных,,показателей.

Рассмотрим горизонтальный анализ баланса активов и пассивов ПАО «НКМЗ» за 2010-2012 гг.,..представленный..в..таблице..2.6 и 2.7.

Таблица 2.6 -Анализ динамики и структуры активов предприятия ПАО «НКМЗ» за 2010-2012гг.

Активы, тыс. грн	На конец 2010г.	На конец 2011г	На конец 2012г.	Отклонения
				2011-2010	2012-2011
	Тыс. грн	Удельный вес,%	Тыс. грн	Удельный вес,%	Тыс. грн	Удельный вес,%	Тыс. грн	Удельный вес,%	Тыс. грн	Удельный вес,%
Необоротные активы	1484827	36,06	1497978	35,95	1581273	36,43	13151	-0,11	83295	0,48
Основные средства	1437312	34,9	1419046	34,05	1494685	34,44	-18266	-0,85	75639	0,38
Незавершенное строительство	45390	1,1	76864	1,84	56074	1,29	31474	0,74	-20790	-0,55
2.Оборотные активы	2632915	63,94	2668967	64,05	2759063	63,57	36052	0,11	90096	-0,48
2.1Товароматериальные запасы	718255	17,44	952819	22,87	1064515	24,53	234564	5,42	111696	1,66
-Производственные запаси	162920	3,96	256423	6,15	196875	4,54	93483	2,2	-59548	-1,62
-Незавершенное производство	257689	6,26	261972	6,29	433747	9,99	4283	0,03	171775	3,71
-Готовая продукция	297362	7,22	434167	10,42	433567	9,99	136805	3,2	-600	-0,43
2.2Дебиторская задолженность	369139	8,96	366997	8,81	343350	7,91	-2142	-0,16	-23647	-0,9
-За товары работы услуги	239497	5,82	264480	6,35	235574	5,43	24983	0,53	-28906	-0,92
2.3 Денежные активы	635801	15,44	920197	22,08	604398	13,93	284396	6,64	-315799	-8,16
2.4Прочие оборотные активы	19636	0,48	22357	0,54	355	0,01	2721	0,06	-22002	-0,53
2.5Текущие финансовые инвестиции	890084	21,61	406597	9,76	746446	17,2	-483387	-11,86	339848	7,44
3.Расходы будущих периодов	193	0	0,00	0	0,00	0	-193	0	0,00	0
Баланс	4117935	100,00	4166945	100,00	4340336	100,00	49010	0	173391	0

Активы в 2010 году составили 4117935 тыс. грн., а в 2011году -4166945, что на 49010 тыс. грн. больше чем в 2010, а в 2012 они составили 4340336 тыс. грн., что на 173391 тыс. грн. больше чем в 2011году.

Необоротные активы в 2010 году составили 1484827 тыс. грн, из них основные средства-1437312 тыс. грн., незавершенное строительство-45390 тыс. грн., в 2011 году необоротные активы выросли на 13151 тыс. грн., за счет роста незавершенного строительства на 31474 тыс. грн., в то время как сумма основных средств снизилась на 18266 тыс. грн.. В 2012 году необоротные активы выросли на 83295 тыс. грн. За счет роста основных средств на 75639 тыс. грн., а незавершенное строительство уменьшилось на 20790 тыс. грн.

Оборотные активы в 2010 году составили 2632915 тыс. грн., в 2011 году-2668967 тыс. грн ., что на 36052 тыс. грн. больше чем в 2010, аналогично в 2012 году произошел рост оборотных активов и составил 2759063 тыс. грн., что на 90096 тыс. грн. больше чем в 2011 году.

Запасы в 2010 году составили 718255 тыс. грн., а в 2011 году выросли на 93483 тыс. грн., в 2012году-на 111696 тыс. грн., и составили 1064515 тыс. грн.

Дебиторская задолженность на протяжении 2010-2012 гг. уменьшилась, в 2010 году ее сумма составляла 369139 тыс. грн., к 2011 году уменьшилась на 2142 тыс. грн., к 2012 году - на 23647 тыс. грн., и составила 343350 тыс. грн.

Денежные активы в 2010 году составили 635801 тыс. грн., в 2011г - 920197 тыс. грн., что на 284396 тыс. грн. больше чем в 2010 году, а в 2012 году произошел спад денежных активов на 315799 тыс. грн., и они составили 604398 тыс. грн.

Прочие оборотные активы в 2010 году составили 19636 тыс. грн., а в 2011 году - 22357 тыс. грн., а в 2012 году снизились до 355 тыс. грн.

Текущие финансовые инвестиции в 2010 году составили 890084 тыс. грн., а в 2011 году снизились на 483487 тыс. грн., в 2012 году выросли на 339848 тыс. грн. и составили 746445 тыс. грн.

В структуре активов наибольшую долю занимают оборотные активы: в 2010 году их доля составила 63,94%, в 2011 году-64,05%, а в 2012 - 63,57%.

Необоротные активы в 2010 году составили 36,06%, в 2011 году - 35,95%, а в 2012 - 36,43%. На протяжении анализируемого периода, а именно с 2010 по 2012 гг. незначительные колебания в структуре активов связанные в свою очередь с разными темпами изменения составляющих активов.

Динамика активов говорит об активной деятельности предприятия на протяжении 2010-2012 гг.: идет увеличение объема активов за счет необоротных и оборотных активов, т.е. ПАО «НКМЗ» не только производит продукцию, но и обновляет продукцию.

В общем структуру активов можно признать сбалансированной.

Пассивы предприятия представлены собственным капиталом, долгосрочными и текущими обязательствами. Собственный капитал в 2010 году составил 3595571 тыс. грн., в том числе уставной капитал 89326 тыс. грн., прочий дополнительный капитал составил 2257436 тыс. грн., резервный - 22331 тыс. грн. нераспределенная прибыль - 1226478 тыс. грн. На протяжении 2010-2012гг. собственный капитал не менялся.

Прочий дополнительный капитал увеличился в 2011 году на 124010 тыс. грн, а в 2012 году - на 63331 тыс. грн.

Резервный капитал на протяжении анализируемого периода составил 22331 тыс. грн. Нераспределенная прибыль уменьшилась в 2011 году на 67526 тыс. грн., а в 2012году - на 97719 тыс. грн.

Долгосрочные обязательства в 2011 году уменьшили по сравнению с 2010 годом на 28550 тыс. грн, а в 2012 году выросли на 1693 тыс. грн и составили 3298 тыс. грн.

Текущие товары представлены кредиторской задолженностью за товары, работы, услуги и задолженностью расчетам. В 2010 году кредиторская задолженность составила 492118 тыс. грн., в 2011 выросла на 21167 тыс. грн., в 2012 году- 206086 тыс. грн. и составила на конец 2012 года 719371 тыс. грн.

Данный рост кредиторской задолженности связан с получением ПАО «НКМЗ» крупного аванса от заказчика на производство машины непрерывного литья заготовок.

Наибольший удельный вес в структуре пассивов занимает собственный капитал. В 2010 году его доля составила 87,31%,в 2011 году- 87,64%, в 2012- 83,35%. Уменьшение доли собственного капитала при его постоянном значении в абсолютном выражении связанно с увеличение суммы пассивов.

Прочий дополнительный капитал в 2010 году составил 54,82%, в 2011 57,15%, в 2012- 56,33%. Нераспределенная прибыль в 2010 году составила 29,78%, в 2011-27,81%, в 2012 году в следствии уменьшения ее в абсолютном выражении, удельный вес составил 24,45%. Долгосрочные обязательства в 2010 году составили 0,73%, в 2011- 0,04%, а в 2012-0,08%.

Текущие обязательства в 2010 году составили 11,95%,в 2011-12,32%,а в 2012-16,57%.

Увеличение доли обязательств в структуре пассивов является негативным фактором. Учитывая, что собственный капитал занимает значительную долю, то при данных обстоятельствах увеличение доли текущих обязательств в 2012 году на 4,62% по сравнению с 2010 не является негативным фактором.

Анализируя ликвидность предприятия, необходимо учитывать, что величина коэффициентов является условной , так как ликвидность активов и срочность обязательств определяется на дату составления баланса. Однако анализ, проведенный в динамике, имеет большей уровень значимости. Таким образом, в результате анализа ликвидности и платежеспособности было установлено что, ПАО «НКМЗ» является ликвидным и платежеспособным предприятием.

Таблица 2.7 - Анализ динамики и структуры пассивов ПАО «НКМЗ» за 2010-2012 года

Пассивы, тыс. грн	На..конец 2010	На..конец 2011	На конец 2012	Отклонение
				2010-2011	2011-2012
	Тыс.грн	Удел.вес.%	Тыс.грн	Удел.вес,%	Тыс.грн	Удел.вес,%	Тыс.грн	Удел.вес%	Тыс.грн	Удел.вес %
1Собственный капитал	3595571	87,31	3652055	87,66	3617667	83,35	56484	0,33	-34388	-4,29
Уставный капитал	89326	2,17	89326	2,14	89326	2,06	0	-0,03	0	-0,09
Прочий дополнительный капитал	2257436	54,82	2381446	57,15	2444777	56,33	124010	2,33	63331	-0,82
Резервный капитал	22331	0,54	22331	0,54	22331	0,51	0	-0,01	0	-0,02
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	1226478	29,78	1158952	27,81	1061233	24,15	-675260	-1,97	-97719	-3,36
2Обеспечения предстоящих расходов и платежей	91	0	0	0	0	0	-91	0	0	0
3Долгосрочные обязательства	30155	0,73	1605	0,04	3298	0,08	-28550	-0,69	1693	0,04
4Ткущие обязательства ,из них:	492118	11,95	513285	12,31	719371	16,57	21167	0,37	206086	4,26
Кредиторская задолженность в т.ч.	492118	11,95	513285	12,31	719371	16,57	21167	0,37	206086	4,26
За товары, работы и услуги	83310	2,02	59876	1,44	58515	1,35	-234340	-0,59	-1361	-0,09
Баланс	4117935	100	4166945	100	4340336	100	49010	0	173391	0

Таким образом, анализ активов и пассивов ПАО «НКМЗ» позволяет сделать вывод о том, что причины уменьшения объемов производства и уменьшение прибыли предприятия скрываются не в самом предприятии, а в застое..в..мировом..машиностроении.

2.3 Анализ эффективности деятельности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых

результатов деятельности предприятия.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как уже было сказано, к показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Рентабельность - это относительный показатель, т.е. уровень прибыльности, которые измеряется в процентах.

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем прибыльности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Проанализируем показатели рентабельности предприятия. Они рассчитываются по определенному набору показателей.

1. Рентабельность капитала:

 (2.4)

Рассчитаем показатели рентабельности капитала для ПАО «НКМЗ» в динамике 2010-2012 гг :

Рентабельность совокупного капитала в 2010 году составила 14,2% в 2011 году 5,3%, а в 2012 году составила 2,4%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели рентабельности совокупного капитала. Рассмотрим динамику показателя на рис.2.6.

Рисунок 2.6 - Динамика рентабельности совокупного капитала ПАО «НКМЗ» 2010- 2012 года

Показатель рентабельности совокупного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов. Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица.

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Показатель рентабельности совокупного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов. Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица.

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:

 (2.5)

Рассчитаем валовую рентабельность реализации продукции для ПАО «НКМЗ» в динамике за 2010-2012 года:

Валовая рентабельность совокупного капитала в 2010 году составила 27,7%, в 2011 году 25,0%, а в 2012 году 25,3%. Это значит, что в 2011 году неэффективно использовались ресурсы ПАО «НКМЗ», что незначительно отразилось на предприятии, т.к. в 2012 году коэффициент вырос и достиг необходимого уровня - это значит, что предприятие более эффективно стало использовать свои материальные, производственные, трудовые ресурсы. Это показано на рис. 2.8.

Рисунок 2.8 - Динамика валовой рентабельность ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012 г.

Операционная рентабельность реализованной продукции:

(2.6)

Рассчитаем операционную рентабельность реализации продукции для ПАО «НКМЗ» в динамике за 2010-2012 года:

Операционная прибыль - это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров. Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.

Операционная рентабельность в 2010 году составила 17,7%, в 2011 году 5,3%, а в 2012 году составила 1,5%, вероятнее всего, это связано с увеличением административных и сбытовых расходов. Это показано на рис.2.9.

Чистая рентабельность реализованной продукции:

(2.7)

Рассчитаем чистую рентабельность реализованной продукции для ПАО «НКМЗ» в динамике за 2010-2012 года:

Рисунок 2.9 - Динамика ооперационной рентабельности за период 2010-2012г.

Чистая рентабельность в 2010 году составила 13,8%, в 2011 году 6,2%, а в 2012 году 3,3%. Что свидетельствует либо об увеличении финансовых расходов, либо о повышении суммы уплаченных налоговых платежей. Это показано на рисунке 2.10.



Рисунок 2.10 - Динамика чистой рентабельность ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012 г

Сведем все показатели рентабельности в таблицу 2.5 с целью анализа показателей рентабельности ПАО «НКМЗ».

Таблица 2.5 - Анализ динамики показателей рентабельности промышленного предприятия за период 2010-2012гг.

Показатели	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение 2011-2010	Отклонение 2012-2011
1.Рентабельность капитала:
Рентабельность собственного капитала	14,2	5,3	2,4	-8,9	-2,9
Рентабельность совокупного капитала	12,8	4,7	2,1	-8,1	-2,6
2. Рентабельность продаж
Валовая рентабельность	27,7	25,0	25,3	-2,7	0,3
Операционная рентабельность	17,7	5,3	1,5	-12,4	-3,8
Чистая рентабельность	13,8		3,3	-7,6	-2,9

Отметим, что рентабельность продукции незначительно снизилась в 2011 и 2012 году в сравнении с 2010 годом, но в целом, показатели является рентабельными.

В практике используется именно показатель чистой рентабельности реализованной продукции. Неизменность на протяжении какого-либо периода показателя операционной рентабельности с одновременным снижением показателя чистой рентабельности может свидетельствовать либо об увеличении финансовых расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо о повышении суммы уплачиваемых налоговых платежей. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.

Рентабельность производственной деятельности. Выделяют два основных показателя - чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой гривны, затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.

Валовая рентабельность производства:

(2.8)

где ВП - валовая прибыль;

ССРП - себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Рассчитаем валовую рентабельность производства для ПАО «НКМЗ» в диманике 2010-2012 года:

Валовая рентабельность производства представляет собой отношение валовой прибыли к себестоимости продукции и показывает, сколько гривен валовой прибыли приходится на гривну затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции.

Валовая рентабельность совокупного капитала в 2010 году составила 38,3% в 2011 году 33,3%, а в 2012 году составила 33,9%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели валовой рентабельности снизились. Динамика показателя на рис.2.11.

Рисунок 2.11 - Динамика валовой рентабельности ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012г.

Рентабельность (прибыльность) основной деятельности:

(2.9)

где ФРОД (ПР) - финансовый результат от операционной деятельности (прибыль);

ССРП - себестоимость реализованной продукции;

АР - административные расходы;

ЗС - затраты на сбыт.

Рассчитаем рентабельность (прибыльность) основной деятельности для ПАО «НКМЗ» в динамике 2010-2012 года:

Рентабельность ( прибыльность) основной деятельности в 2010 году составила 21,9% в 2011 году 5,8%, а в 2012 году составила 1,6%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели рентабельности (прибыльности) снизились. Динамика показателя на рис.2.12.

Рисунок 2.11 - Динамика рентабельности (прибыльности) ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012г

Рентабельность от обычной деятельности:

( 2.10)

где ФРОДН(ПР) - финансовый результат от обычной деятельности налогообложения (прибыль);

ССРП - себестоимость реализованной продукции;

АР - административные расходы;

ЗС - затраты на сбыт;

ДОР - другие операционные расходы.

Рисунок 2.13 - Динамика рентабельности от обычной деятельности ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012г

Рассчитаем рентабельность от обычной деятельности для ПАО «НКМЗ» в динамике 2010-2012 года:

Рентабельность от обычной деятельности в 2010 году составила 12,7% в 2011 году 3,3%, а в 2012 году составила 1,5%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели рентабельности от обычной деятельности снизились. Динамика показателя на рис.2.13.

Рентабельность от хозяйственной деятельности:

(2.11)

где ФРОДН(ПР) - финансовый результат от обычной деятельности налогообложения (прибыль);

З - затраты;

ССРП - себестоимость реализованной продукции;

АР - административные расходы;

ЗС - затраты на сбыт;

ДОР - другие операционные расходы.

Рассчитаем рентабельность от хозяйственной деятельности для ПАО «НКМЗ» в динамике 2010-2012 года:

Рентабельность от хозяйственной деятельности в 2010 году составила 9,8% в 2011 году 3,3%, а в 2012 году составила 1,97%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели рентабельности от хозяйственной деятельности снизились. Динамика показателя на рис.2.14.



Рисунок 2.14 - Динамика рентабельности от хозяйственной деятельности ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012г

Рентабельность предприятия:

(2.12)

где ЧП - чистая прибыль;

ССРП - себестоимость реализованной продукции;

АР - административные расходы;

ЗС - затраты на сбыт;

ДОР - другие операционные расходы.

Рассчитаем рентабельность предприятия для ПАО «НКМЗ» в динамике 2010-2012 года:

Рентабельность предприятия в 2010 году составила 9,9% в 2011 году 3,8%, а в 2012 году составила 3,2%. В 2011-2012 годах относительно предыдущего 2010 года показатели рентабельности от хозяйственной деятельности снизились. Динамика показателя на рис.2.15.

Рисунок 2.14 - Динамика рентабельности предприятия ПАО «НКМЗ» за период 2010-2012г

Валовая рентабельность (прибыльность) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

(2.13)

где ВП - валовая прибыль;

ЧД (ВР) - чистый доход (выручка от реализации продукции).

Рассчитаем валовую рентабельность выручки от реализации продукции:

Валовая рентабельность (прибыльность) производственных запасов в 2010 году составила 38,3% в 2011 году 33,3%, а в 2012 году выросла на 0,6 пункта и составила 33,9%. На протяжении 3 лет видна тенденция увеличения показателя за исключением 2011 года. Это значит, что в 2011 году неэффективно использовались ресурсы ПАО «НКМЗ», что незначительно отразилось на предприятии, т.к. в 2012 году коэффициент вырос и достиг необходимого уровня - это значит, что предприятие снова эффективно стало использовать свои материальные, производственные, трудовые ресурсы.

Коэффициент рентабельности (прибыльности) основной деятельности в 2010 году составил 21,9 %, а в 2011 году 5,8 %, а в 2012 году показатель снизился на 4,2 % видна тенденция спада.

Коэффициент рентабельности от обычной деятельности в 2010 году составил 12,7 %, в 2011 году снизился на 9,4 пункта и составил 3,3%, и в 2012году снизился на 1,8 пункта, что составило 1,5 %. Это значит, что ПАО «НКМЗ» на протяжении 2010 года стабильно реализовывало продукцию предприятия, а в 2011 и 2012 году реализация производственных товаров снизилась. Это возможно из - за таких факторов, как: изменение оптовых цен на рынке сырья и материалов, труда, продукта; изменение структуры (ассортимента) продукции и т. д.

Коэффициент рентабельности от хозяйственной деятельности в 2010году составил 9,8%, в 2011 году -3,3 %, а в 2012 году показатель еще снизился на 1,33 % и составил 1,97 %. Это значит, что 2010 году предприятие имело более высокое соотношение балансовой прибыли к затратам на хозяйственную деятельность, а в 2011 и 2012 году показатель снизился в связи с уменьшением балансовой прибыли на долю затрат.

Коэффициент рентабельности предприятия в 2010 году составил 9,9%, в 2011 году показатель снизился на 6,1 % и составил 3,8 %, и в 2012 году показатель снизился и составил 3,2%. Это значит, что на протяжении 2010 года ПАО «НКМЗ» было рентабельным, а в 2011 и 2012 годах показатель рентабельности предприятия незначительно снизился, но предприятие остается абсолютно рентабельным.

Коэффициент рентабельности (прибыльности) выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в 2010 году составил 38,3 %, а в 2011 году снизился на 13,3 % и составил 25,0%, а в 2012 году вырос по сравнению с 2011 годом и составил 33,9 %. Это значит, что у ПАО «НКМЗ» реализация на продукцию в 2011 году незначительно снизилась, а в 2010 году предприятие достигло повышения коэффициента в сравнении с предыдущими годами.

Подводя итог анализа и оценки финансового состояния ПАО «НКМЗ», можно сказать, что сумма активов предприятия увеличивается в 2010-2012гг. В 2012 г. наблюдается увеличение активов предприятия на 9%. Активы предприятия состоят преимущественно из оборотных средств. Их доля в структуре имущества увеличивается с 63,9% в 2010 г. до 64,1% в 2011г, в 2012 году уменьшаются до 63,6%. Увеличение активов предприятия также обусловлено ростом оборотных средств - на 1,4% в 2011 г. и на 3,4% в 2012 г. и необоротных - на 0,9% в 2011 и на 5,6% в 2012г. Капитал предприятия представлен собственными и заемными средствами. Собственный капитал составляет в 2010 г. - 87,3%, в 2011г. - 87,6%, в 2012 г. - 83,3%. Заемный капитал увеличивается в 2012 году на 207779 тыс. грн., соответственно, его доля в структуре пассивов увеличивается по сравнению с 2011г. на 4,3% и составляет 16,7%. Сумма капитала предприятия увеличивается за счет роста заемного..капитала..на..40,2%.

……В анализируемых периодах баланс предприятия является абсолютно ликвидным. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше признанного нормального уровня. При этом в течение 2010-2012 гг. коэффициент общей ликвидность баланса предприятия ПАО «НКМЗ» несколько снизился. Это, в краткосрочной перспективе не должно повлечь ухудшения финансового состояния предприятия, а так же, свидетельствует о более рациональном использовании средств и оптимизации структуры баланса.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует возможность покрытия задолженности за счет дебиторской задолженности и денежных средств на протяжении 2010-2012гг. значение превышало 1,5: в 2010г. - 1,67,в 2011г. - 4,15 и в 2012г.-2,96. Это связано с ростом текущих обязательств,уменьшением.дебиторской.задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как в 2010 так в2012 году, значительно превышает рекомендуемое оптимально значение, что свидетельствует о нерациональности использования денежных средств.

При оценки финансовой устойчивости в 2010 году коэффициент автономии составил 0,87, в 2011-0,88, в 2010-0,83. Уменьшение коэффициента в 2012г. вызвано уменьшением величины собственного капитала.на.фоне.увеличения.общей.суммы.пассивов.

Коэффициент финансовой зависимости в 2010 г. составил 1,15, в 2011-1,14, а в 2012 г. увеличился на 0,06 и составил 1,2. Это говорит об увеличении в 2012г. доли заемных средств в финансировании ПАО «НКМЗ».

Коэффициент финансового риска показывает, сколько на каждую гривну собственных средств приходиться заемных средств. В 2010 г. на 1 грн собственных средств приходилось 0,15 грн заемных, в 2011-0,14, в 2012-0,2 грн.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает степень мобильности собственных источников с финансовой точки зрения, в 2010 г. значение показателя составило 0,59, в 2011 г. - 0,59, а в 2012 г.-0,56.

Выводы к разделу 2

Согласно рассчитанным показателям ликвидности, баланс предприятия ПАО «НКМЗ» является абсолютно ликвидным. Это стало возможным благодаря увеличению платежеспособности, ликвидности, покрытия затрат собственными средствами.

Динамика активов говорит об активной деятельности предприятия на протяжении 2010-2012 гг.: идет увеличение объема активов за счет необоротных и оборотных активов, т.е. ПАО «НКМЗ» не только производит продукцию, но и обновляет ее. Структуру активов можно признать сбалансированной. Анализируя ликвидность предприятия, величина коэффициентов является условной , так как ликвидность активов и срочность обязательств определяется на дату составления баланса.

При анализе активов и пассивов ПАО «НКМЗ» можно сделать вывод, что причины уменьшения объемов производства и уменьшение прибыли предприятия скрываются не в самом предприятии, а в застое..в..мировом..машиностроении.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Подводя итог анализа и оценки деятельности ПАО «НКМЗ», можно сказать, что сумма активов предприятия увеличивается в 2010-2012гг. В 2012 г. наблюдается увеличение активов предприятия на 9%. Активы предприятия состоят преимущественно из оборотных средств. Их доля в структуре имущества увеличивается с 63,9% в 2010 г. до 64,1% в 2011г, в 2012 году уменьшаются до 63,6%. Увеличение активов предприятия также обусловлено ростом оборотных средств - на 1,4% в 2011 г. и на 3,4% в 2012 г. и необоротных - на 0,9% в 2011 и на 5,6% в 2012г.

Капитал предприятия представлен собственными и заемными средствами. Собственный капитал составляет в 2010 г. - 87,3%, в 2011г. - 87,6%, в 2012 г. - 83,3%. Заемный капитал увеличивается в 2012 году на 207779 тыс. грн., соответственно, его доля в структуре пассивов увеличивается по сравнению с 2011г. на 4,3% и составляет 16,7%. Сумма капитала предприятия увеличивается за счет роста заемного..капитала..на..40,2%. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше признанного нормального уровня. При этом в течение 2010-2012 гг. коэффициент общей ликвидность баланса предприятия ПАО «НКМЗ» несколько снизился.

……Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует возможность покрытия задолженности за счет дебиторской задолженности и денежных средств на протяжении 2010-2012гг. значение превышало 1,5: в 2010г. - 1,67,в 2011г. - 4,15 и в 2012г.-2,96. Это связано с ростом текущих обязательств, уменьшением.дебиторской.задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как в 2010 так в2012 году, значительно превышает рекомендуемое оптимально значение, что свидетельствует о нерациональности использования денежных средств.

Коэффициент финансовой зависимости в 2010 г. составил 1,15, в 2011-1,14, а в 2012 г. увеличился на 0,06 и составил 1,2. Это говорит об увеличении в 2012г. доли заемных средств в финансировании ПАО «НКМЗ». Коэффициент финансового риска показывает, сколько на каждую гривну собственных средств приходиться заемных средств. В 2010 г. на 1 грн собственных средств приходилось 0,15 грн заемных, в 2011-0,14, в 2012-0,2 грн.

РАЗДЕЛ 3

РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Взаимодействие методов ценообразования для обеспечения максимальной цены на ПАО «НКМЗ»

В установлении цен на свою продукцию ПАО «НКМЗ» использует в основном механизм ценообразования, базирующийся на затратных принципах. Цены на традиционную для завода продукцию формируется исходя из рыночных цен, достигнутых в данном сегменте рынка, с дальнейшей проверкой рентабельности цены относительно издержек на производство. Издержки определяются калькуляционным способом и формируют себестоимость товара. Прибыль рассматривается как дополнительный (сверх себестоимости) доход производителя.

Информация о себестоимости объектов затрат дает возможность определить оптимальную цену на изделие или услуги, пути эффективного использования ресурсов подразделениями предприятия, выявить наиболее экономичный технологический процесс, выделить контракты (заказчиков), обеспечивающих наибольший вклад в прибыль предприятия.

Центральное место в ценообразовании занимает выбор оптимального уровня цены. Так, например, на ПАО «НКМЗ» используется два метода, позволяющих достаточно точно исчислять затраты на производство товаров - метод, основанный на определении полных издержек и метод, ориентирующийся на прямые затраты («Директ-костинг»).

Сущность метода «Директ-костинг» состоит в добавлении маржинальной прибыли к переменным затратам. При этом, постоянные расходы предприятия в целом, не распределяются по отдельным товарам (заказам), а погашаются из разницы между суммой цен реализации и переменными затратами на производство продукции.

«Директ-костинг» - гибкий инструмент ценообразования. Предприятие может самостоятельно варьировать соотношение постоянных и переменных затрат в цене и устанавливать цену на товар в диапазоне между минимальной ценой, равной сумме прямых затрат, и максимальной, покрывающей все расходы (связанные и несвязанные с производством данного заказа).

Так, например, в соответствии с принятой на ПАО «НКМЗ» методикой калькулирования себестоимости по переменным затратам в себестоимость заказа в полном объёме включаются статьи: сырьё и материалы, покупные изделия, топливо и электроэнергия, отходы, основная и дополнительная заработная плата, отчисления на соцстрах, специальный инструмент и оснастка механизмов.

На предприятии система учёта построена на производственной себестоимости. Показатель производственной себестоимости промышленной продукции - один из основных экономических показателей предприятия, позволяющий определить долю затрат понесённых непосредственно на производство продукции и долю маржинальной прибыли.

Изменения в методологии калькулирования себестоимости продукции значительно влияют на необоснованное снижение себестоимости продукции и увеличение рентабельности.

Для этого на ПАО «НКМЗ» используют метод, позволяющий достаточно точно исчислять затраты на производство товаров - метод, основанный на определении полных издержек.

Суть метода, основанного на определении полных издержек, состоит в том, что контрактную себестоимость, которая лежит в основе цены реализации, формирует совокупность переменных и постоянных издержек производства.

Определение цены продукции на основе полных издержек обосновано следующим: даже если существует возможность установления цены благодаря исследованию рынка, то расчёт цены на основе затрат является исходной точкой для определения рентабельности.

Способы для определения полных издержек разработаны специалистами ОЦ и УС предприятия: метод определения себестоимости по применяемым заказам, заказам-аналогам, метод удельных нормативов, метод обратного калькулирования.

При расчёте цены на повторяющуюся продукцию используется метод определения себестоимости по применяемым заказам и заказам-аналогам, указываемым конструктором при проработке запросного листа. В этом случае контрактная себестоимость определяется на основании компьютерных баз данных материальных и технических нормативов применяемого заказа или заказа-аналога. При использовании данного метода расчёты выполняются по базам данных отражающих технологию с учётом проведённых реинжиниринговых мероприятий.

Метод расчёта контрактной себестоимости через удельные материальные и технологические нормативы применяется при расчёте цен на продукцию, допускающую разбивку на функциональные узлы, имеющие аналоги и новую продукцию, не имеющую аналогов, по которой нет достаточно данных для проработки запросного листа технологическими службами, а сроки предельно сжаты.

При этом конструктор указывает ряд заказов, компьютерные базы данных которых можно использовать для определения удельных нормативов.

Контрактная себестоимость определяется по удельным материальным и технологическим нормативам с учётом веса заказываемого изделия. Причём, точность расчёта зависит от того, насколько верно конструктор сориентируется по массам и маркам материалов, применяемым в заказе.

Метод обратного калькулирования базируется на принципах целевого калькулирования и предполагает приведение себестоимости и цены производителя к уровню, который приемлем заказчиком. Метод обратного калькулирования предусматривает расчёт затрат исходя из предварительно установленной цены.

Метод обратного калькулирования применяется, как правило, когда контрактная себестоимость по заказу меньше нормативной, и является неотъемлемым элементом системы управления стоимостью. Запросный лист заказа направляется в конструкторско-технологические отделы, в коммерческое управление, в которых детально анализируются затратные статьи с целью нахождения резервов снижения себестоимости на всех стадиях безнес-процесса: на стадии снабжения, производства, сбыта. В первую очередь анализируются те статьи, которые имеют наибольший удельный вес в себестоимости.

С помощью метода обратного калькулирования осуществляется саморегулирование затрат по заказам баз данных. Производится расчёт себестоимости продукции методом обратного калькулирования исходя из цен рынка и устанавливаются задания функциональным службам по минимизации затрат. Затем прорабатываются варианты и выбираются оптимальная технология изготовления продукции, оптимальный режим ведения технологического процесса с учётом экономного расходования энергоресурсов и всех других затрат и обеспечивается уровень прибыли, необходимый предприятию.

3.2 Разработка направлений минимизации затрат путём выбора оптимального метода калькулирования себестоимости и формирования цены ПАО «НКМЗ»

Существуют различные методы калькулирования себестоимости продукции промышленных предприятий. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки и влияет на конечные финансовые результаты.

Осуществим сравнительный анализ нескольких из них и оценим целесообразность их применения.

Метод обратного калькулирования заключается в том, что планирование структуры цены начинается с установления целевой величины цены (требуемого заказчиком уровня), в которую следует уложиться, с тем, чтобы продажа продукции обеспечила не только покрытие затрат, но и получение прибыли.

Таблица 3.2 - Структура цены клети, рассчитанная методом обратного калькулирования

Наименование статей	Сумма, грн.	Удельный вес, %
1	2	3
1. Сырье и материалы	144464,78	2,51
2. покупные изделия	1588189,81	27,62
3. Возвратные отходы	2234,12	0,04
4. Полуфабрикаты металлопроизводства	15308,89	0,27
5. Всего материальные затраты	1750197,60	30,44
6. термообработка	1990,23	0,03
7. Металлоконструкции	400231,43	6,96
8. Специальная оснастка ОГС	8150,82	0,14
9. Механосборка	1447424,55	25,17
10. Затраты сервисных центров	16184,82	0,28
11. Специальная оснастка ОГТ	39130,34	0,68
12. Упаковка	3218,97	0,06
13. Всего затраты на изготовление	1916331,16	33,33
14. Себестоимость реализации	3666528,76	63,77
15. Административные расходы	627818,08	10,92
16. Расходы на сбыт	45565,45	0,79
17. Всего затраты, погашаемые из прибыли	673383,53	11,71
18. Чистая прибыль	1410087,71	24,52
19. Оптовая цена	5750000,00	100,00

По результатам расчетов видно, что чистая прибыль при расчете методом обратного калькулирования на выше, чем при планировании предыдущим методом на 4,27% (24,52 - 20,25).

Себестоимость реализации уменьшилась структурно на 2,34% (66,11 - 63,77) за счет уменьшения доли материальных расходов на 2,35% (35,68 - 33,33). В абсолютном выражении уровень материальных затрат в методе обратного калькулирования соответствует предыдущему уровню, однако при снижении уровня цены доля материальных затрат будет увеличиваться. Что показано на рис. 3.2.

Рисунок 3.2 - Структурная диаграмма состава цены, рассчитанной методом обратного калькулирования

Структурный анализ, проведённый по методу обратного калькулирования, показывает, что цена клети универсальной RR2+E2 составляет 5750000 грн. Это структурно соответствует 100%.

Наибольший удельный вес в структуре имеет себестоимость реализации, которая составляет 63,77%.

При этом в себестоимости реализации больший удельный вес составляют затраты на изготовление - 33,33%, а меньший удельный вес - материальные затраты (30,44%).

Также в структуре цены 36,23% составляет операционная прибыль, которая включает 11,71% расходов, погашаемых из прибыли, и 24,52% чистой прибыли.

Проведём структурный анализ формирования цены методом развитого «Директ-костинга» в табл. 3.3 и отразим на рис. 3.3

Таблица 3.3 Структура цены клети, рассчитанная методом развитого «Директ-костинга»

Наименование статей	Сумма, грн.	Удельный вес, %
1. Сырье и материалы	144464,78	2,51
2. покупные изделия	1588189,81	27,62
3. Возвратные отходы	2234,12	0,04
4. Полуфабрикаты металлопроизводства	15308,89	0,27
5. Всего материальные затраты	1750197,60	30,44
6. термообработка	1173,86	0,02
7. Металлоконструкции	236061,44	4,11
8. Специальная оснастка ОГС	8150,82	0,14
9. Механосборка	853708,85	14,85
10. Затраты сервисных центров	9546,01	0,17
11. Специальная оснастка ОГТ	39130,34	0,68
12. Упаковка	3218,97	0,06
13. Всего затраты на изготовление	1150990,29	20,02
14. Себестоимость реализации	2901187,89	50,46
15. Административные расходы	0,00	0,00
16. Расходы на сбыт	45565,45	0,79
17. Всего затраты, погашаемые из прибыли	45565,45	0,79
18. Чистая прибыль	2803246,66	48,75
19. Оптовая цена	5750000,00	100,00

Метод формирования цены «Директ-костинг» также применяется на ПАО «НКМЗ».

В практике ценообразования на НКМЗ применяется только метод развитого «Директ-костинга». Предприятие-производитель, рассчитывая цену методом развитого «Директ-костинга», полностью не учитывает все условно-постоянные расходы. Это дает возможность снизить себестоимость реализации ниже минимального уровня затрат в методе обратного калькулирования. В результате получается самая низкая себестоимость.

По результатам расчетов видно, что чистая прибыль при расчете методом развитого «Директ-костинга» на клеть выше, чем при планировании попередельным методом на 28,5% (48,75 - 20,25), и выше, чем при планировании методом обратного калькулирования на 24,23% (48,75-24,52).

Себестоимость реализации уменьшилась структурно на 15,65% (66,11 - 50,46) по сравнению с попередельным методом и на 13,31% (63,77 - 50,46) по сравнению с методом обратного калькулирования. В абсолютном выражении уровень материальных затрат в методе развитого «Директ-костинга» также соответствует попередельному уровню, однако при снижении уровня цены доля материальных затрат будет увеличиваться. Что показано на рис. 3.2.3

Рисунок 3.4 - Структурная диаграмма состава цены, рассчитанной методом «Директ-костинг»

Структурный анализ, проведённый по методу развитого «Директ-костинга», показывает, что цена клети универсальной RR2+E2 составляет 5750000 грн. Это структурно соответствует 100%.

Наибольший удельный вес в структуре имеет себестоимость реализации, которая составляет 50,46%.

При этом в себестоимости реализации больший удельный вес составляют материальные затраты - 30,44%, а меньший удельный вес - затраты на изготовление (20,02%).

Также в структуре цены 49,54% составляет операционная прибыль, которая включает 0,79% расходов, погашаемых из прибыли, и 48,75% чистой прибыли.