Комплексный анализ финансового состояния промышленного предприятия и разработка направлений его улучшения на примере ПАО "НКМЗ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

АННОТАЦИЯ

Дипломная работа на тему «Комплексный анализ финансового состояния промышленного предприятия и разработка направлений его улучшения на примере ПАО «НКМЗ»».

Объект исследования: анализ финансового состояния промышленного предприятия ПАО «НКМЗ».

Цель дипломной работы - изучение путей и резервов повышения финансового состояния промышленного предприятия на примере ПАО «НКМЗ».

В первом разделе работы рассмотрены теоретические основы финансового состояния предприятия. Даны характеристики ключевым аспектам объекта исследования и основным показателям предмета исследования.

Во втором разделе выполнены расчеты по таким категориям: анализ ликвидности и финансовой устойчивости; анализ финансовых результатов предприятия; анализ эффективности деятельности предприятия.

В третьем разделе определены основные направления повышения финансового состояния предприятия и эффективности его деятельности.

В четвертом разделе проанализированы опасные и вредные производственные факторы при работе пользователя ПЭВМ, разработаны мероприятия по обеспечению безопасных и комфортных условий труда.

ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЛИКВИДНОСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, АНАЛИЗ, ДИНАМИКА, СТРУКТУРА

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Прибыль промышленного предприятия и источники ее формирования

1.2 Финансовое состояние предприятия и показатели его оценки

1.3 Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости промышленного предприятия

Выводы к 1 разделу

РАЗДЕЛ 2 КОПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «НКМЗ» В ДИНАМИКЕ 2010-2012 ГОДА

2.1 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

2.2 Анализ финансовых результатов предприятия

2.3 Анализ эффективности деятельности предприятия

Вывод ко 2 разделу

РАЗДЕЛ 3 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «НКМЗ»

3.1 Взаимодействие методов ценообразования для обеспечения максимальной цены на ПАО «НКМЗ»»

3.2 Разработка направлений минимизации затрат путём выбора оптимального метода калькулирования себестоимости и формирования цены ПАО «НКМЗ»

3.3 Влияние эффективности использования ресурсов предприятия на его финансовую устойчивость

Вывод к 3 разделу

РАЗДЕЛ 4 ОХРАНА ТРУДА И БЕЗОПАСНОТЬ ПРИ ЧЕРЕЗВЫЧАЙНЫХ СИТУАЦИЯХ

4.1 Анализ опасных и вредных производственных факторов

4.2 Мероприятия по обеспечению безопасных и комфортных условий труда

4.3 Оценка эффективности мероприятий по охране труда

4.4 Безопасность при чрезвычайных ситуациях

Вывод к 4 разделу

ВЫВОДЫ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

себестоимость калькулирование затраты минимизация

В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль, а показателем, характеризующим эффективность достигнутых финансовых результатов - рентабельность.

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

Анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

Анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что возрастает необходимость в проведении анализа финансового состояния.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период. Ценным качеством финансового анализа является то, что он позволяет сравнить результаты нескольких периодов и на основе этого оценить тенденции развития хозяйственно-экономической деятельности предприятия. Главными инструментами анализа финансового состояния предприятия являются выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Важнейшей информационной базой анализа являются бухгалтерский баланс (форма N 1), отчет о прибылях и убытках (форма N 2), а также приложения к балансу.

Преимущество анализа расчетных коэффициентов состоит в том, что из общего потока информации он выделяет базу сравнения, что позволяет сравнить сведения о текущей и прошлой деятельности предприятия.

Объект исследования: анализ финансового состояния промышленного предприятия ПАО «НКМЗ».

Предмет исследования: финансовое состояние промышленного предприятия ПАО «НКМЗ».

Цель дипломной работы - изучение путей и резервов повышения финансового состояния промышленного предприятия на примере ПАО «НКМЗ».

Для выполнения поставленной цели в работе были выделены и последовательно решены следующие задачи: анализ эффективности деятельности предприятия,анализ ликвидности и финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов предприятия.

Основные положения дипломной работы представлены в виде предложений по увеличению финансовых результатов промышленного предприятия ПАО «НКМЗ».

РАЗДЕЛ 1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Прибыль промышленного предприятия и источники ее формирования

Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике.

Прибыль - это один из важнейших показателей эффективности производства, или это часть выручки, остающийся предприятию после вычета всех затрат, связанных с производством, реализацией продукции и другими видами деятельности.

Прибыль имеет следующее значение в деятельности предприятий: в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности; используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда; выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и является важнейшим финансовым ресурсом предприятия. За счет отчислений от прибыли в бюджет формируется основная часть финансовых ресурсов государства, региональных и местных органов власти, и от их увеличения в значительной мере зависят темпы экономического развития страны, отдельных регионов, приумножения общественного богатства и в конечном счете повышения жизненного уровня населения.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные налоги и образует фонды. В результате остается нераспределенная прибыль. Она предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие. Многогранный характер прибыли означает, что ее исследование должно иметь системный подход. Такой подход предполагает анализ совокупности факторов образования, взаимовлияния, распределения и использования: в число образующих факторов включена выручка, получаемая предприятием от различных видов предпринимательской деятельности, в том числе от реализации продукции, занимающая основной удельный вес, от реализации прочих активов, основных средств.

Важная составляющая образующих факторов -- доходы от долевого участия в других предприятиях, в том числе дочерних, доходы по ценным бумагам, безвозмездная финансовая помощь, сальдо штрафов, полученных и уплаченных; взаимовлияющие факторы включают внешние, определяемые финансово-кредитной политикой государства, в том числе налоги и налоговые ставки, процентные ставки по ссудам, цены, тарифы и сборы, а также внутренние, включая себестоимость, производительность труда, фондоотдачу, фондовооруженность, оборачиваемость оборотных средств; факторы распределения состоят из платежей обязательного характера в бюджет и внебюджетные фонды, в банковские и страховые фонды, платежей добровольного характера, включая благотворительные фонды, направления прибыли в фонды денежных средств, создаваемые в предприятиях; факторы использования относятся только к той прибыли, которая остается в предприятиях и коммерческих организациях. Они включают такие направления: потребление, накопление, социальное развитие, капитальные и финансовые вложения, покрытие убытков и прочих затрат.

Прибыль как экономическая категория выступает [5, c.315]: в качестве целевого ориентира деятельности предприятия; результативным оценочным показателем деятельности предприятия; источником развития предприятия и финансирования его деятельности. Отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе деятельности предприятия. Важнейшим источником формирования прибыли является валовой доход от продаж. В промышленности он равен выручке за минусом материальных затрат на производство:

ЧП = В - С/С - КР + ПП - ПУ + ПД - ПР - НП (1.1)

где, ЧП- чистая прибыль;

В- выручка от продажи продукции;

С/С- себестоимость проданной продукции;

КР- коммерческие расходы;

ПП- проценты к получению;

ОД- прочие доходы;

ПУ- проценты к уплате;

ПР- прочие расходы;

НП - налог на прибыль.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции, характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат. Вместе с тем на величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Практически все сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений.

В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализацию продукции и зарплаты, уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность, организация производства и труда его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования. Перечисляемые факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость. Прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что она одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

Прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает: обеспечение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъектуры; обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска; обеспечение высокого качества формируемой прибыли; обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании; обеспечение достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса; обеспечение роста рыночной стоимости организации; обеспечение эффективности программ участия персонала в распределении прибыли. Многоканальное значение прибыли усилилось с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное и другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшеюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. В условиях рыночных отношениях ориентация на получение прибыли является обязательным условием существования предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов данной деятельности, показателем достигнутого предприятием коммерческого успеха. В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам. Так выделяют внешние и внутренние факторы.

К внутренним относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива.

К внешним факторам относятся факторы, которые не зависят от деятельности самого предприятия, но некоторые из них могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства.

Внешние факторы - это природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но оказывают значительное влияние на величину прибыли.

Производственные факторы - это факторы которые непосредственно влияют на производство; интенсивные качественные изменения, экстенсивный-количественное.изменение.

Внепроизводственные факторы - снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

Экстенсивные факторы - отражают объем производственных ресурсов (например, изменения численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени, а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

Интенсивные факторы - отражают эффективность использования ресурсов или способствующих этому.

В процессе осуществления операционной деятельности формируются три вида операционной прибыли:

Валовая операционная прибыль - разность между выручкой и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

Прибыль от реализации продукции - разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

Чистая операционная прибыль - прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Также в процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

Балансовая прибыль (результат отчетного года) -- финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные..доходы..и..расходы. …….Налогооблагаемая прибыль -- разность между суммой балансовой прибыли и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

Капитализированная (реинвестированная) прибыль - часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов.

Потребленная прибыль -- та ее часть, которая израсходована на выплату дивидендов, премии персоналу предприятия или на социальные программы.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

В финансовом учете на первом этапе определяется валовая прибыль как разность между выручкой от продажи продукции и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг. Валовая прибыль используется для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. С учетом сальдо прочих доходов и расходов (включающих операционные и внереализационные доходы и расходы) определяется прибыль до налогообложения. После установления отложенных налоговых активов и обязательств рассчитывается текущий налог на прибыль и чистая..прибыль..отчетного..периода.



Рисунок 1.1 - Схема формирования прибыли предприятия

В конечном итоге это предполагает знание источников формирования прибыли и нахождении методов по лучшему их использованию.

Как свидетельствует мировая практика, имеются три основных источника получения. прибыли: первый источник. образуется. за. счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или (и) уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает постоянное обновление продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольная политика государства и растущая конкуренция со стороны других предприятий; второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью. Практически он касается всех предприятий. Эффективность его использования зависти от знания конъюнктуры рынка и умение адаптировать развитие производства под эту постоянно меняющуюся конъюнктуру. Здесь все сводится к проведению соответствующего маркетинга. ..........

.Величина прибыли в данном случае зависит, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким опросом); от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей; послепродажное обслуживание); от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли); от структуры снижения издержек производства; третий источник проистекает из инновационной деятельности предприятия.

Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Но при планировании и оценке хозяйственной и финансовой деятельности..предприятия,..распределении..прибыли,..оставшейся..в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели. Емким информативным показателем является балансовая прибыль.

1.2 Финансовое состояние предприятия и показатели его оценки

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на сколько правильно предприятие управляло

финансовыми ресурсами в течении определенного времени. От хорошего

или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным

предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплаты процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценки финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о

финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения является индикатором финансовой устойчивости. Предприятие - первичное звено экономики. Совокупность предприятий образует основание многоуровневой пирамиды, на вершине которой находятся государственные органы, формирующие бюджет страны, налоговую политику, программу развития национальной экономики.

В экономической литературе и практике управления предприятиями нефинансового сектора экономики наиболее часто употребляются понятия: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рентабельность, ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние, финансовая устойчивость.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. В результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность производства. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. В результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его удовлетворительном финансовом состоянии.

Результаты финансового состояния предприятия нужны таким его пользователям, как собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам, налоговым службам и др. (рис.1.2).

Анализ финансового состояния предприятия позволяет: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Рисунок 1.2- Показатели финансовой отчетности

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию развития предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель состоит в установлении возможности выгодного вложения средств для обеспечения максимума прибыли и исключения риска возможных потерь.

Обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Основные формы бухгалтерской отчетности утверждаются и пересматриваются Министерством Финансов на очередной финансовый год.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

1.3 Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости промышленного предприятия

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с разной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению; во втором - проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс-анализ. Его цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Такой анализ не занимает много времени, а его реализация не предполагает сложных расчетов и детализированной информационной базы. Соответствующий комплекс аналитических процедур может быть назван как экспресс-анализ, или чтение отчета (отчетности). Последовательность процедур (этапность анализа) может выглядеть следующим образом:

- просмотр отчета по формальным признакам включает проверку заполнения отчетных форм, наличия всех очевидно требуемых показателей, соответствия итогов, проверку контрольных соотношений между статьями отчетности;

- ознакомление с заключением аудитора; в зависимости от вида аудиторского заключения степень детализации аналитических процедур может существенно варьировать;

- ознакомление с учетной политикой предприятия;

- учетная политика приводится в отдельном разделе годового отчета и содержит весьма важную информацию, как-то: порядок амортизации различных видов активов, порядок оценки товаров в предприятиях розничной торговли, порядок расчета фактической себестоимости материальных ресурсов, отпущенных в производство (ЛИФО, ФИФО, средних цен и др.), порядок образования фондов и резервов, метод определения выручки (по отгрузке или по оплате), порядок начисления и выплаты дивидендов, порядок оценки кредитов и займов;

- выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике; к таковым относятся статьи отчетности, характеризующие финансовое положение в неблагоприятном свете, - убытки, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности;

- ознакомление с ключевыми индикаторами; нередко в отчете выделяется специальный раздел, включающий такие показатели, как доход на акцию, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж;

- чтение пояснительной записки; пояснительная записка или аналитические разделы отчета содержат комментарии и аналитические расшифровки к основным статьям отчетности;

- общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса; проводится в дополнение к предыдущим, если анализ, приведенный в пояснительной записке, не устраивает пользователя; в этом случае по данным отчетности рассчитываются дополнительные аналитические коэффициенты;

- формулирование выводов по результатам анализа; подводит итог экспресс-анализа с позиции цели, которая была сформулирована перед его проведением.

Углубленный (детализированный) анализ. Если экспресс-анализ по сути сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получит представление о шести аспектах деятельности предприятия (см. приложение В). В основе схемы понятия экономического потенциала фирмы как совокупности ее имущественного и финансового потенциалов. Соответственно, под имущественным потенциалом фирмы понимается совокупность ресурсов, находящихся под ее контролем и предназначенных для достижения поставленных перед нею целей, а под финансовым потенциалом - финансовое состояние фирмы и ее финансовые возможности. Представленные в приложении В блоки показателей описывают потенциальные возможности фирмы и их изменения во времени как результат целенаправленной деятельности. Углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализа отчетных форм.

Качество проведения финансового анализа предприятия гарантируется используемыми методами анализа, которые позволяют получить достоверную и объективную информацию для оценки как финансового состояния предприятия в целом, так и отдельных показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия.

Метод финансового анализа - это исследование финансового состояния предприятия, основанное на диалектическом подходе к изучению финансовых процессов предприятия в развитии, начиная с момента становления.

Характерные особенности методов финансового анализа:

- использование системы показателей, всесторонне характеризующей финансовую деятельность предприятия;

-.выявление, измерение и изучение причин изменений в целях повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, финансовых показателей во взаимосвязи изменений (финансовых показателей и причин, вызвавших изменения показателей).

В процессе финансового анализа, обработки финансово-экономической информации применяется ряд специальных приемов. Системность методов финансового анализа проявляется в объединении специфических приемов на основе достижений финансового анализа и достижений ряда смежных наук - математики, статистики, бухгалтерского учета, планирования, математического моделирования. При отборе методов финансового анализа в каждом конкретном случае исходят из сущности того, что будет анализироваться с помощью этих методов.

Под входящими первичными показателями понимаются показатели бухгалтерской финансовой отчетности, необходимые для получения результирующих исходящих показателей. Исходящие показатели формируются в ходе финансового планирования при определении системы оценочных результирующих финансовых показателей, необходимых для изучения финансовых процессов, происходящих на предприятии. Экономические понятия, финансовые показатели тесно связаны между собой и не могут рассматриваться изолированно. Однако это обстоятельство вовсе не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчетов. Весьма распространенным методическим приемом является определение степени влияния данного фактора при прочих равных условиях, т.е. когда остальные факторы считаются неизменными.

Многообразие методов финансового анализа обусловило необходимость их классификации. В приложении Г представлена классификация методов финансового анализа, выполненная по трем основаниям: по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям.

По степени формализации различают: формализованные методы. Они являются основными при проведении финансового анализа предприятия, носят объективный характер, основаны на строгих аналитических зависимостях. Формализованный метод может представлять собой последовательность определения показателей, последовательность расчета показателей в таблицах, формулы расчета коэффициентов. Примером формализованного метода в финансовом анализе является расчетная формула коэффициента абсолютной ликвидности при проведении финансового анализа коэффициентным способом, порядок определения степени платежеспособности по балансограмме при проведении финансового анализа графическим способом, последовательность расчета показателей при определении степени вероятности банкротства при проведении финансового анализа табличным способом; неформализованные методы. Они основаны на логическом описании аналитических приемов. К неформализованным методам относятся метод экспертных оценок и метод рейтинговой оценки. Неформализованные методы субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика. Неформализованные методы могут применяться только опытными аналитиками, хорошо знающими предмет анализа.

По применяемому инструментарию различают:

-.экономические метод- метод абсолютных величин, метод относительных величин, балансовый метод, метод дисконтирования;

- статистические методы- метод арифметических разниц, индексный метод, метод сравнений, метод группировки;

-.математико-статистические методы, корреляционный.анализ, регрессионный.анализ,.факторный.анализ.

.По используемым моделям различают:

- дескриптивные модели, включающие вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ;

- предикативные модели;

- нормативные модели;

- интегральные модели.

При этом под моделью понимается устойчивая совокупность методов с установленной совокупностью входящих, промежуточных и исходящих показателей. …….Рассмотрим подробнее те методы, которые будут использованы в настоящей дипломной работе.

Горизонтальный анализ - это сравнение различных позиций расчета с данными базового периода и определение абсолютного или относительного отклонения. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности.за.ряд.периодов. …….Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателях и выявление доли различных позиций в итогом результате (в чистом виде вертикальный анализ практически не используется). Он базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных.финансовых.показателей. ……Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный.прогнозный.анализ. ……Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. Факторный анализ заключается в исследовании и оценке влияния отдельных финансовых показателей (факторных, экзогенных) на анализируемый (результирующий, эндогенный) показатель. Факторный анализ позволяет оценить влияние каждого фактора на результирующий показатель и спрогнозировать величину результирующего показателя при предполагаемом изменении факторных показателей.

…….Метод абсолютных величин применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия. Абсолютные величины служат основой для расчета относительных и средних показателей. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с оценки их абсолютных величин (стоимость основных средств предприятия, величина капитала, авансированного в производство, сумма валового дохода). Без абсолютных величин в анализе обойтись нельзя. Но если в бухгалтерском учете они являются основным измерителем, то в финансовом анализе они используются в основном в качестве базы для исчисления относительных.величин. ……Метод относительных величин применяется как в динамическом (горизонтальном) анализе для выявлений тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и его отдельных сторон и структурном (вертикальном) анализе для выявлений соотношений между различными показателями, входящими в одну группу показателей, так и при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия. Относительные величины, в отличие от абсолютных, позволяют анализировать динамику показателей, исключив искажающее влияние инфляции, а также изучить структуру (удельный вес) показателей, отражая отношение части совокупности ко всей совокупности, наглядно иллюстрируя как всю совокупность, так и ее составные.части. ……Метод арифметических разниц используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов. Метод незаменим при горизонтальном анализе, когда оценивается прирост или убыль показателя в абсолютном выражении за период, и в трендовом анализе, когда оценивается прирост или убыль удельного веса показателя.за.период. ……Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня определенного показателя к его уровню в прошлом или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы. Индекс исчисляется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексный метод применяют при анализе динамических временных рядов показателей за несколько лет. ……..Метод сравнений - заключается в выявлении соотношений между явлениями с определением в них общего, их объединяющего, и того, что их различает. Применяется при необходимости сопоставления с лучшими показателями других подразделений внутри предприятия, отечественных и зарубежных достижений и средними отраслевыми данными (по однородной группе подразделений или предприятий). При использовании метода необходимо соблюдать принцип сопоставимости по времени, содержанию и структуре показателей.

Метод группировки позволяет изучить финансовые показатели в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние на финансовые показатели наиболее существенных факторов, обнаружить закономерности и тенденции в изменении показателей. Метод предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловливающих. Группировка финансовых показателей в однородные группы и подгруппы осуществляется на основе изучения экономической сущности финансовых показателей и факторов, влияющих на финансовые показатели.

Таким.образом,чтобы.всесторонне.оценить.эффективность(выгодность) управленческого решения, необходимо выяснить, как изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности. Какие дополнительные затраты потребуются для освоения резерва. Для этого по каждому мероприятию необходимо предварительно хорошо усвоить методику подсчета резервов увеличения объема производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли и рентабельности. Нужно также учитывать изменение производительности труда. И в итоге после проведения внедряемого мероприятия с целью увеличения уровня рентабельности необходимо сделать вывод о выгодности данного внедрения для предприятия во всех отношениях.

Выводы к разделу 1

В условиях экономического кризиса в Украине значительно возрастает приоритетность и роль финансового анализа. Одной из причин этому является снижение платежеспособности субъектов хозяйствования, в результате чего они оказываются на грани банкротства. Поэтому укрепление финансового положения, раннее выявление и предотвращение признаков банкротства являются основными предпосылками выживания и постепенного перехода предприятий к уверенному развитию в будущем.

В проведении сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости заинтересованы не только собственники предприятия и его коллектив. Также по итогам оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта внешние пользователи принимают решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным хозяйствующим субъектом, оценивают кредитоспособность хозяйствующего субъекта как заемщика, оценивают возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций.

В условиях рыночных отношений повышается ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности их деятельности. Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль, а показателем, характеризующим эффективность достигнутых финансовых результатов - рентабельность.

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

В финансовом учете на первом этапе определяется валовая прибыль как разность между выручкой от продажи продукции и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Валовая прибыль используется для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. С учетом сальдо прочих доходов и расходов (включающих операционные и внереализационные доходы и расходы) определяется прибыль до налогообложения.

После установления отложенных налоговых активов и обязательств рассчитывается текущий налог на прибыль и чистая прибыль отчетного периода.

РАЗДЕЛ 2

КОПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «НКМЗ» В ДИНАМИКЕ 2010-2012 ГОДА

2.1 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса предусматривается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и размещенных в порядке уменьшения их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и размещенных в порядке возрастания таких сроков.

Ликвидность предприятия - способность своевременно отвечать по. своим. Обязательствам.

Ликвидность активов - величина, обратная времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия ( стр.230 ф.1) и краткосрочные денежные вложения (ценные бумаги) ( стр.240 ф.1)

А12010=106427+529374=635801 тыс. грн.;

А12011=38868+881329=920197 тыс. грн.;

А12012=81916+522482=604398 тыс. грн.

А2 - быстрореализуемые активы- дебиторская задолженность и прочие активы ( ? стр.(150-220)ф.1)

А22010=239497+33298+93200+3144+890084=1259223 тыс. грн.;

А22011=264480+25147+73841+3529+406597=773594 тыс. грн.;

А22012=235574+42880+61354+3542+746445=1089795 тыс. грн.

А3 - медленно реализуемые активы - статья раздела 2 актива «Запасы и затраты»( за исключением «Расходов будущих периодов»)

А32010=738084 тыс. грн.;

А32011=975176 тыс. грн.;

А32012=1064870 тыс. грн.

А4 - медленно реализуемые активы- статья раздела1 актива баланса « Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включаемых в предыдущую группу ( стр.080 ф.1)

А42010=148 827 тыс. грн.;

А42011=1497978 тыс. грн.;

А42012= 1581273 тыс. грн.

Пассивы баланса группируются по степени наступления срока их оплаты.

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность ( ? стр.( 540- 610 ) ф.1 )

П12010=304183+30 835+15730+32341+12853+12798=408740 тыс. грн.;