Направления повышения финансовой устойчивости предприятия

Мероприятия по эффективному использованию запасов, по возврату дебиторской задолженности должны обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных активов ООО «Таткомнефтехим» в 2012 г. Повышение эффективности оборотных средств может быть достигнуто в результате воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства, что достигается постоянным мониторингом за нормативами и динамикой фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств.

Экономический эффект от оборачиваемости оборотных активов будет рассмотрена на основе данных, представленных в таблице 3.2.2.

Таблица 3.2.2

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Таткомнефтехим» в 2011-2012 гг.

Как следует из данных таблицы 3.2.2, в 2011 г. период оборота текущих активов составил 332 дней, в 2011 г. сократится на 12 дней и составит 320 дней. Это приведет к изменению коэффициента оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2012 г. коэффициент загрузки средств в обороте составит 0,88 рублей на 1 рубль выручки от продажи услуг, а в 2011 г. составлял 0,9 рублей.

Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, в 2012 г. проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 320 дней, то есть на 12 дней меньше, чем в 2011 г. В результате снижения оборачиваемости оборотных активов относительная сумма средств, высвобожденных из оборота, составит 1384 тыс.руб. (12Ч42100/365). Оборачиваемость текущих активов в 2012 г. составит 1,14 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 1578 тыс.руб. (1384Ч1,14).

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных активов выражается в высвобождении средств из оборота, что позволяет увеличить прибыль. Высвободить средства из оборота возможно путем осуществления деятельности через отлаженный механизм, поступают деньги от покупателя и отгружается продукция или наоборот, продукция отгружается и поступают деньги. Первый вариант более оптимальный для предприятия. Так как уже до отгрузки продукции имеется возможность приобрести сырье для следующего этапа производства.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (П) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период (П0):

(3.2.1)

где Коб - коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных активов;

Коб1, Коб0 - коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз [13. С.79].

Сумма прибыли вследствие ускорения оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле 3.2.1.

П в 2012 г. = 3697 Ч ((1,14-1,1) : 1,1) = 133 тыс.руб.

На рисунке 3.2.1 представлен ожидаемый ООО «Таткомнефтехим» в 2012 г. эффект от предложений.

Рис. 3.2.1. Эффект от использования резервов ООО «Таткомнефтехим» в 2012 г.

На основании проведенного анализа можно сформулировать следующие направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Таткомнефтехим»:

1.Увеличивать остаток долгосрочных кредитов, что позволит получить скрытый эффект. Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли.

В 2012 г. доля собственных средств может увеличиться и составить более высокий уровень - 12% валюты баланса. Также увеличится размер долгосрочного кредита, что позволит обеспечить предприятию длительную платежеспособность.

2. Увеличить собственные средства за счет увеличения размера уставного капитала и получения большей прибыли.

3. Реализовать материалы, не использованные в производстве более 2-х лет, что позволит получить доход в сумме 84 тыс.руб. Высвобожденные средства направить на обеспечение постоянного страхового запаса катионита, что позволит организовать бесперебойное производство.

3. Предлагаем заключить факторинговый контракт с дебиторской задолженностью ОАО «Сибур» на сумму 3640 тыс.руб. Заключение факторингового контракта позволит получить эффект в сумме 70,82 тыс.руб.

4. Мероприятия по эффективному использованию запасов и по возврату дебиторской задолженности должны обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных активов ООО «Таткомнефтехим», вследствие этого в 2012г. будут высвобождены из оборота 1578 тыс.руб., сумма прибыли составит 133 тыс.руб. и удастся улучшить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Представленные мероприятия, на наш взгляд, позволят оптимизировать структуру баланса ООО «Таткомнефтехим» и улучшить финансовую устойчивость.

Заключение

Проведенное теоретическое исследование и оценка финансовой устойчивости ООО «Таткомнефтехим», позволили нам сделать следующие выводы и предложения:

1. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организаций на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия заключается в его способности обеспечить свои запасы соответствующими источниками финансовых ресурсов, способности за счет собственных средств обеспечить финансирование материальных оборотных средств. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя: определение уровня и типа финансовой устойчивости, выявление факторов, влияющих на размер собственных оборотных средств.

2. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние внутренние и внешние факторы, так как финансовое состояние предприятия является результатом грамотного и рационального управления комплексом всех факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности. Условием финансовой устойчивости предприятия является наличие у него активов, по составу и объемам отвечающих задачам его перспективного развития и надежных источников их формирования. Важными факторами, определяющими платежеспособность предприятия, являются своевременное осуществление операций, зафиксированных в финансовом плане, пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличения скорости оборота оборотных активов.

Внешние факторы от решений руководства и коллектива предприятия не зависят - это общие экономические и социальные условия хозяйствования.

3. Предварительное ознакомление с итогами работы предприятия проводится по балансу и начинается с анализа валюты баланса. Он отражает реальную стоимость имущества предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса. Различают абсолютный, нормальный, неустойчивый и кризисный тип финансовой устойчивости. Определение типа финансовой устойчивости позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой предприятие находится и получить качественную характеристику его финансового состояния.

Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость можно разделить на две группы: 1) показатели, определяющие состояние оборотных средств; 2) показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости.

4. ООО «Таткомнефтехим» является предприятием, производящим химическое сырье - катализатор. Поставщиками сырья, используемого для производства катализатора являются ОАО «Нефтеюганскнефтехим» и ООО «Укркат». Сырье реализуется ОАО «Уфимский НПЗ», ОАО «Сибнефть» и ОАО «Сибур». В 2009 г. был получен убыток в сумме 3113 тыс.руб. В 2010 г. предприятием получена чистая прибыль в сумме 2986 тыс.руб., в 2011 г. - 3465 тыс.руб.

Полные затраты на 1 руб. реализации в 2009 г. составили 1,1 руб., в 2010 г. - 0,88 руб., в 2011 г. - 0,88 руб. Валюта баланса имеет тенденцию к увеличению, в 2009 г. составила 30398 тыс.руб., в 2010 г. - 40288 тыс.руб., в 2011 г. - 54717 тыс.руб.

Оборачиваемость оборотных активов в 2009 г. составила 1,2 раза, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных активов, что свидетельствует о повышении эффективности их использования. В 2011 г. произошло увеличение продолжительности одного оборота, следовательно, оборотные активы использовались неэффективно.

5. Пассивы сформированы за счет собственных и заемных средств. Доля собственного капитала предприятия в 2009 г. составила 6,3%, в 2010г. - 12%, в 2011 г. - 8,4% источников средств, следовательно, собственных средств у предприятия недостаточно. Заемные средства состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Баланс предприятия в 2009-2011 г. неликвидный, так как для реализации текущей задолженности необходимо реализовать даже труднореализуемые активы.

Определен тип финансовой устойчивости предприятия в 2009 г. как кризисный, в 2010 г. было неустойчивое финансовое состояние, в 2011 г. - нормальная финансовая устойчивость.

В течение 2009-2010 гг. ООО «Таткомнефтехим» не имело собственных оборотных средств, в 2009 г. результат составил (-8107 тыс.руб.), в 2010 г. - (-3551 тыс.руб.), в 2011 г. оборотные активы превысили текущие пассивы на 6540 тыс.руб., то есть появились собственные оборотные средства.

6. Платежеспособность в ООО «Таткомнефтехим» в 2011 г. улучшается, так как коэффициент быстрой ликвидности имеет достаточное значение, коэффициент текущей ликвидности возрастает, однако денежных средств недостаточно для абсолютной ликвидности.

В 2009-2010 гг. коэффициенты, характеризующие достаточность собственных оборотных средств имеют отрицательное значение, что объясняется отрицательным значением собственных оборотных средств. В 2011 г. значения коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности имеют достаточное значение, а коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собственных оборотных средств составило 0,4, что недостаточно.

Коэффициент автономии имеет недостаточное значение, в 2009 г. составило 0,06, в 2010 г. - 0,12, в 2011 г. - 0,08, предприятие зависимо от внешних источников.

Рентабельность, то есть прибыльность предприятия улучшается. Эффект финансового рычага в 2009 г. составил (-1400%). Отрицательное значение объясняется убытком предприятия. В 2010 г. эффект финансового рычага составил 524%, на увеличение значения показателя повлияло увеличение размера заемного капитала. В 2011 г. ЭФР увеличился, по сравнению с 2010 г. на 399% и составил 963%.

7. Развитие только за счет собственных ресурсов уменьшает некоторые финансовые риски в бизнесе, прежде всего выручки. Привлечение дополнительного заемного капитала при правильной финансовой стратегии и качественном финансовом менеджменте может резко увеличить доходы владельцев компании на их вложенный капитал.

Основное условие долгосрочного финансового успеха компании - рентабельность активов, которая должна быть больше стоимости привлечения капитала. Предлагаем увеличить собственные средства ООО «Таткомнефтехим» за счет увеличения уставного капитала. Считаем целесообразным получение долгосрочных кредитов. Для уменьшения остатка кредиторской и дебиторской задолженности необходимо провести ранжировку их.

Авторские предложения по оптимизации источников средств позволят в 2012 г. улучшить финансовую устойчивость предприятия, так как увеличится доля собственного капитала и составит около 12% валюты баланса.

8. Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов и др.

На основании проведенного анализа, нами представлены основные направления повышения финансовой устойчивости ООО «Таткомнефтехим»:

1. Оптимизировать структуру баланса, при этом минимизировать просроченную дебиторскую задолженность. С этой целью передать часть просроченной задолженности факторинговой компании. Заключение факторингового контракта позволит получить эффект в сумме 70,82 тыс.руб.

2. Увеличивать остаток долгосрочных кредитов, что позволит получить скрытый эффект.

3. Реализовать материалы, не использованные в производстве более 2-х лет, что позволит получить доход в сумме 84 тыс.руб. Высвобожденные средства направить на обеспечение постоянного страхового запаса катионита, что позволит организовать бесперебойное производство.

4. Мероприятия по эффективному использованию запасов и по возврату дебиторской задолженности должны обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных активов ООО «Таткомнефтехим», вследствие этого в 2012г. будут высвобождены из оборота 1578 тыс.руб., сумма прибыли от этого составит 133 тыс.руб.

Представленные мероприятия, на наш взгляд, позволят улучшить платежеспособность и укрепить финансовую устойчивость ООО «Таткомнефтехим».

Список использованной литературы

Нормативно-правовые материалы:

1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12.12.1993г. // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.

2. Гражданский кодекс РФ. Часть 2 / Федеральный закон РФ от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1996. - №5. - Ст.410.

3. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации.- 1998.- № 7.- Ст.785.

II. Специальная литература:

4. Алексеев, К.С. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия / К.С. Алексеев // Справочник экономиста. - 2012. - № 1. - С.14-25.

5. Бережной, В.И. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций) / В.И. Бережной, Е.В. Бережная, О.Б. Бигдай и др. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. - 336 с.

6. Бочаров, В. В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2011. - 240 с.

7. Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, 2009. - 367 с.

8. Габидинова, Г.С. Формирование источников финансирования компании / Г.С. Габидинова, Б.А. Хайруллин // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 3. - С.21-27.

9. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. - СПб,: Питер, 2008. - 528 с.

10. Глазунов, М.И. Анализ и оценка обеспеченности запасов источниками финансирования / М.И. Глазунов // Экономический анализ. - 2010. - №3. - С.40-45.

11. Готовчиков, И.Ф. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий / И.Ф. Готовчиков // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 1. - С.4-11.

12. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз / Т.И. Григорьева. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - 460 с.

13. Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. - 304 с.

14. Захаров, В.Я. Антикризисное управление / В.Я. Захаров. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 304 с.

15. Ионова, А.Ф. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624 с.

16. Ковалева, А.М. Финансы и кредит / А.М. Ковалева. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.

17. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий) / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2010. - 352 с.

18. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента / В.В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2011. - 480 с.

19. Когденко, В.Г. Экономический анализ / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 390 с.

20. Колчина, Н.В. Финансы организаций (предприятий) / Н.В. Колчина. - М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. - 383 с.

21. Круглова, Н.Ю. Антикризисное управление / Н.Ю. Круглова. - М.: КНОРУС, 2009. - 512 с.

22. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий) / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 575 с.

23. Липчиу, Н.В. Эффективность использования оборотного капитала в организациях и направления ее повышения / Н.В. Липчиу, А.А. Юрченко // Экономический анализ. - 2012. - № 3. - С.28-33.

24. Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

25. Любушин, Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева, А.И. Галушкина // Экономический анализ. - 2010. - №1. - С.3-11.

26. Макарьева, В.И. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264 с.

27. Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 511 с.

28. Орехов, В.И. Антикризисное управление / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 540 с.

29. Позднякова, В.Я. Экономический анализ / В.Я. Поздняков, В.М. Прудников. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 491 с.

30. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.

31. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий / С.М. Пястолов. - М.: Академический проект, 2012. - 573 с.

32. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2009. - 704 с.

33. Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент на предприятии / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 351 с.

34. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 296 с.

35. Слепова, В.А. Финансы / В.А. Слепова, С.И. Лушина. - М.: Экономисть, 2009. - 682 с.

36. Соколова, Л.С. Финансовое состояние предприятия: оценка и моделирование механизма управления / Л.С. Соколова // Справочник экономиста. - 2010. - № 9. - С.14-22.

37. Сысоев, Е.Ф. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект / Е.Ф. Сысоев // Финансы и кредит. - 2007. - № 22. - С.24-29.

38. Хромых, Н.А. Планирование величины оборотных активов с учетом теории жизненного цикла / Н.А. Хромых // Справочник экономиста. - 2012. - № 1. - С.53-57.

39. Чалдаева, Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит / Л.А. Чалдаева. - М.: Издательство Юрайт, 2011. - 540 с.

40. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 367 с.

41. Шеремет, А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 416 с.

42. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 479 с.

43. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент / Е.И. Шохин. - М.: КНОРУС, 2011. - 480 с.

44. www.kathimprom.ru

Приложение 1

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за период с 1 января по 31 декабря 2011 г.

Руководитель Пешев А.А. Главный бухгалтер Пешев А.А. (подпись) (расшифровка подписи) (подпись) (расшифровка подписи)

12 марта 2012 г.

Приложение 2

Бухгалтерский баланс

За 2011 год

Руководитель Пешев А.А. Главный бухгалтер Пешев А.А.

12 марта 2012 г.

Размещено на Allbest.ru