МБП - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (стр.213 II раздела актива баланса);

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КА означает рост финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

,

где ПV - итог V раздела пассива баланса.

2.3 Понятие и оценка платежеспособности предприятия

В условиях неплатежеспособности и применения к предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль -- долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 1):

Рис. 1. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Оценка ликвидности баланса

Главная задача оценки ликвидности баланса -- определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Al -- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А2 -- быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).

A3 -- медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 -- стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А4 -- труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 -- наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 670).

П2 -- краткосрочные пассивы. Статьи «Заемные средства» и другие статьи разд. V баланса «Краткосрочные пассивы» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660).

ПЗ -- долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520).

П4 -- постоянные пассивы. Статьи разд. I баланса «Капитал и резервы» (стр.490 - стр.217).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

Al П1;

А2 П2;

A3 ПЗ;

А4 П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F).

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение

Высокая Высокая

Степень Степень

ликвидности срочности

Низкая Низкая

Рис. 2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель -- чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. V баланса «Краткосрочные пассивы».

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя -- повышение уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 4).

Цель расчета -- оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Главное достоинство показателей -- простота и наглядность -- может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Таблица 4. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия

Коэффициент	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами	Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	2КП3,5 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам	0,7ККЛ1,5 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса	Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам	КАЛ0,20,7 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии -- это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение

TП > TВ > TАК > 100%

где: TП -- темп изменения прибыли;

TВ -- темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

TАК -- темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризует уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5) базируется на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Для расчета применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.п. Но показатели баланса исчислены на начало и конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные баланса на конец года.

Пример расчета показателей деловой активности приведен в табл.5 .

FСР -- средняя за период стоимость внеоборотных активов;

ВСР -- средний за период итог баланса;

-- средняя за период величина оборотных активов;

ZСР -- средняя за период величина запасов и затрат;

-- средняя за период дебиторская задолженность;

-- средняя за период кредиторская задолженность;

-- средняя за период величина собственного капитала резервов.

Таблица 5. Система показателей деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	Комментарий
1	2	3
Выручка от реализации (V)	-	-
Чистая прибыль (PЧ)	Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150)	Чистая прибыль -- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Производительность труда (ПТ)		Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников -- ф.№5, разд.8 (стр. 850)
Фондоотдача производственных фондов (Ф)		Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)		Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)		Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (ОМ.СР)		Скорость оборота запасов и затрат, т. е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (СД/З)		Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -- благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ОД/З)		Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (СМ.СР)		Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (ОК/З)		Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия: если ОК/З < ОД/З. Возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (СК/З)		Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т. е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (ОСК)		Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала
Продолжительность операционного цикла (ЦО)		Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя
Продолжительность финансового цикла (ЦФ)		Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами -- сокращение финансового цикла, т. е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (КУР)		Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия

2.4 Учет капитала

Учет собственного капитала

Формирование уставного капитала

Формирование уставного капитала зависит от целей создания организации и ее организационно-правовой формы.

Прежде всего отметим самое общее деление юридических лиц на две большие группы исходя из целей их создания и функционирования - коммерческие и некоммерческие организации.

Коммерческая организация - организация, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Среди коммерческих организаций отчетливо выделяются своей спецификой три их вида: хозяйственные товарищества и общества; производственные кооперативы (артель); государственные и муниципальные унитарные организации. В обычных, нормальных условиях любая из названных организаций сможет приступить к осуществлению уставной деятельности и реализовывать поставленные цели, если ее учредители внесли достаточно средств в уставный капитал. Иначе говоря, уставный капитал является основным источником формирования собственных средств организации и представляет совокупность средств, первоначально вложенных в организацию ее собственниками.

Рассмотрим порядок формирования уставного капитала для организаций, имеющих наиболее часто встречающиеся организационно-правовые формы, а именно: для хозяйственных обществ и унитарных предприятий.

Так, уставный капитал хозяйственных обществ формируется за счет средств (денежных, материальных и др.), внесенных учредителями или участниками хозяйственных обществ, и потому хозяйственное общество представляет собой коллективную со ^ ственность нескольких юридических или физических лиц-учредителей акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью или организаций с другими организационно-правовыми формами.

Уставный фонд унитарных предприятий отражает сумму средств, внесенных государственным или муниципальным органом в момент ввода организации в эксплуатацию для осуществления ее деятельности (стоимость всех затрат на строительные, монтажные, наладочные работы, стоимость оборудования, оборотных и денежных средств).

Необходимо отметить, что порядок формирования уставного капитала организаций разных организационно-правовых форм достаточно жестко в настоящее время регулируют законы России. Кроме того, ряд подзаконных актов регламентирует действия по бухгалтерскому отражению этого процесса. В частности, порядок создания и правовое положение акционерных обществ определены Законом РФ «Об акционерных обществах», обществ с ограниченной ответственностью - Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», унитарных организаций -Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

Создание акционерного общества (АО) путем учреждения вновь осуществляется по решению учредителей. Решение об учреждении общества принимается учредительным собранием. Учредительным документом общества является его устав. Устав АО содержит основные сведения об обществе: наименование, место нахождения, количество, номинальную стоимость и типы акций, размер уставного капитала, виды деятельности, структуру и компетенцию органов управления обществом и порядок принятия ими решений, сведения о филиалах и т.п.

Зарегистрированное в государственных органах акционерное общество является юридическим лицом, имеющим уставный капитал, разделенный на определенное число акций, удостоверяющих обязательные права участников общества по отношению к нему. Необходимо отметить, что в соответствии с Законами РФ «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг» выпуски акций открытого и закрытого акционерных обществ подлежат обязательной регистрации.

Уставный капитал АО определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.

Акционерное общество может быть открытым (ОАО) или закрытым (ЗАО). Как известно, минимальный уставный капитал ЗАО Должен составлять не менее стократной суммы минимального Размера оплаты труда, установленного федеральным законом на Дату государственной регистрации, ОАО - не менее тысячекрат-и суммы минимального размера оплаты труда.

Величина уставного капитала фиксируется в уставе АО и может изменяться только в порядке, предусмотренном для изменения самого устава.

Вторая наиболее распространенная организационно-правовая форма предприятий - общество с ограниченной ответственностью (ООО). Создание ООО регламентировано Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Учредительными документами общества являются два документа: учредительный договор и устав общества.

Участниками ООО могут быть граждане и юридические лица, при этом число участников общества не должно быть более пятидесяти. В случае если число участников общества превысит установленный предел, ООО в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников и определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Законом определено, что размер уставного капитала ООО должен быть не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества.

Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества.

Каждый учредитель общества должен полностью внести свой вклад в уставный капитал ООО в течение срока, который определен учредительным договором и который не может превышать одного года с момента государственной регистрации общества. При этом стоимость вклада каждого учредителя общества должна быть не менее номинальной стоимости его доли.

Порядок оплаты акций АО или долей в уставном капитале ООО аналогичен. В качестве вкладов в эти общества могут быть внесены имущество, сооружения, нематериальные активы, ДРУ" гие материальные ценности, денежные средства в рублях и в иностранной валюте.

Денежная оценка вносимого имущества производится по соглашению между его учредителями или участниками общества. При этом она утверждается решением общего собрания участников (учредителей), принимаемым единогласно.

Если номинальная стоимость (увеличение номинальной стоимости) доли участника в уставном капитале ООО или акций в АО, оплачиваемых неденежным вкладом, составляет более двухсот минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества или соответствующих изменений в уставе общества, такой вклад должен оцениваться независимым оценщиком. В Законе РФ «Об акционерных обществах» допускается также оценка неденежного вклада независимым аудитором.

На момент государственной регистрации АО или ООО уставный капитал должен быть оплачен учредителями (участниками) не менее чем наполовину.

Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между его работниками.

Устав унитарного предприятия должен содержать сведения о размере уставного фонда, порядке и источниках его формирования.

В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные.

Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится соответственно в государственной или муниципальной собственности и принадлежит такому предприятию на праве хозяйственного ведения или оперативного управления.

Управляет унитарным предприятием руководитель, который назначается собственником либо уполномоченным собственником органом и им подотчетен.

Размер уставного фонда предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, не может быть менее суммы, определенной законом о государственных и муниципальных унитарных предприятиях (не меньше 5000 минимальных размеров оплаты труда на дату представления документов на государственную регистрацию - для государственных и не менее 1000 минимальных размеров оплаты труда - для муниципальных пРедприятий).

До государственной регистрации предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, его уставный фонд должен быть полностью оплачен собственником.

Унитарное предприятие, основанное на праве оперативного управления, создается по решению Правительства РФ на базе имущества, находящегося в федеральной собственности. Созданные таким образом предприятия называют федеральными казенными предприятиями.

Несмотря на различия в образовании уставных капиталов предприятий разных форм собственности, учет уставного капитала и его движения организуется на счете 80 «Уставный капитал». Счет - пассивный, фондовый, кредитовое сальдо счета показывает сумму зарегистрированного уставного капитала; оборот по дебету - уменьшение уставного капитала, оборот по кредиту -увеличение уставного капитала по различным причинам в соответствии с законодательством.

2.5 Учет нераспределенной прибыли и других источников (добавочного и резервного капитала)

Учет нераспределенной прибыли

Оставшаяся после уплаты налога сумма прибыли, так называемая нераспределенная прибыль, поступает в распоряжение организации и может быть израсходована в соответствии с решением собственников.

Для этого собственники, будь то акционеры или участники ООО, должны на общем собрании по итогам прошедшего года определить порядок использования прибыли, получаемой в текущем финансовом году. Аналогично учредитель унитарной организации своим решением или записью в уставе должен определить, как может организация использовать прибыль текущего года.

В соответствии с пунктом 10 ПБУ 8/98 событие после отчетной даты, свидетельствующее о возникших после отчетной даты хозяйственных условиях, в которых организация ведет свою деятельность, раскрывается в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. При этом в отчетном периоде никакие записи в бухгалтерском (синтетическом и аналитическом) учете не производятся. В таком порядке отражают в бухгалтерской отчетности годовые дивиденды, рекомендованные или объявленные в установленном порядке по результатам работы организации за отчетный год. Таким образом, распределение прибыли, утвержденное на общем собрании акционеров (учредителей) должно быть отражено в бухгалтерском учете в году, следующем за отчетным, а отражено в балансе за отчетный год.

В соответствии с действующим законодательством нераспределенная прибыль отчетного года учитывается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». В году, следу^ ющем за отчетным, при распределении часть нераспределенной прибыли направляется в резервный капитал, на выплату дивидендов; оставшаяся часть остается нераспределенной.

На основе решения собрания акционеров или участников хозяйственных обществ после проведения годового собрания в бухгалтерском учете делаются записи:на сумму образованного резервного капитала -

Д-т сч. 84 ««Нераспределенная прибыль

(непокрытый убыток)»

К-т сч. 82 «Резервный капитал»;

на сумму начисленных дивидендов -

Д-т сч. 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

К-т сч. 75, субсчет 2 «Расчеты по доходам»

К-т сч. 70 «Расчеты по оплате труда».

Непокрытый убыток отчетного года может быть погашен за счет средств резервного капитала. При этом оформляется бухгалтерская запись:

Д-т сч. 82 «Резервный капитал»

К-т сч. 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Этот убыток может быть закрыт путем направления средств уставного капитала на погашение убытка отчетного года. Такая запись производится, когда уставный капитал доводят до величины чистых активов организации:

К-т сч. 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»

Д-т сч. 80 «Уставный капитал».

Аналитический учет по счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» организуют таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. Нормативные документы по бухгалтерскому учету не предусматривают образование фондов за счет нераспределенной прибыли. Однако, если организация считает необходимым выделить источники финансового обеспечения производственного развития организации, то она может в аналитическом учете отразить движение средств на приобретение (создание) нового имущества (образование и использование), выделив соответствующие аналитические счета.

Учет добавочного капитала

Добавочный капитал является одним из внутренних источников финансовых средств, образуется в основном за счет прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки, эмиссионного дохода, возникающего при продаже акций выше их номинала.

Добавочный капитал учитывается на счете 83 «Добавочный капитал». Счет - пассивный, фондовый, кредитовое сальдо счета показывает сумму образованного добавочного капитала, оборот По кредиту - образование и пополнение добавочного капитала за отчетный период, оборот по дебету - в исключительных случаях, предусмотренных нормативными документами, а именно -при распределении сумм добавочного капитала между учредителями организации, на пополнение уставного капитала и др.

Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций к счету 83 «Добавочный капитал» субсчета не предусмотрены.

Аналитический учет по счету 83 ведется таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств добавочного капитала.

Эмиссионный доход может присутствовать только в случае реализации организацией (АО) акций по цене выше их номинальной стоимости.

При журнально-ордерной форме учета операции, отражаемые на счете 83 «Добавочный капитал», учитывают в журнале-ордере № 12 (см. с. 537).

Учет резервного капитала.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размерах, установленных уставом или учредительными документами организации. Средства его используются по решению собственника на покрытие балансового убытка организации за отчетный год и на другие цели, предусмотренные законодательством. В случае когда резервный капитал образуется за счет отчислений от чистой прибыли, средства могут быть использованы на выплату дивидендов при недостаточности прибыли отчетного года.

Учет наличия и движения средств резервного капитала организуется на счете 82 «Резервный капитал». Счет - пассивный, фондовый, имеет кредитовое сальдо, показывающее сумму неиспользованного фонда на начало месяца, оборот по дебету - использование его на строго установленные цели, оборот по кредиту.

2.6 Учет кредитов банка и заемных средств

Учет банковских кредитов.

Банковский кредит (ссуда) является важным источником заемных средств организации.

По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме.

Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, сформирована разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание организаций независимо от их организационно-правовой формы.

Кредитно-расчетные отношения организации с банками строятся на добровольной основе и обоюдной заинтересованности партнеров. Кредиты предоставляются организациям, как правило, прд укрупненные объекты кредитования (по совокупности материальных запасов и производственных затрат) или только для расчетов с поставщиками, на выдачу заработной платы и под комплекс целевых экономических и социальных программ. Учреждения банков выдают кредиты на условиях строгого соблюдения принципов возвратности, срочности, платности и под обеспечение, предусмотренных действующим законодательством и согласованных сторонами.

Все вопросы, связанные с выдачей и погашением кредитов, регулируются правилами банков. Между организацией-заемщиком и банком заключается кредитный договор. В нем предусматриваются (фиксируются): объекты кредитования и срок кредита, условия и порядок его выдачи и погашения, формы обеспечения обязательств, процентные ставки, порядок их уплаты, обязательства, права и ответственность сторон по выдаче и погашению кредита, перечень документов и периодичность их представления банку и другие условия.

Для получения кредита организация направляет банку обоснованное ходатайство (заявление) с приложением копий учредительных и других документов (устав, регистрационное удостоверение, бухгалтерские отчеты и др.), подтверждающие обеспеченность возврата кредита (ТЭО - технико-экономическое обоснование).

До заключения договора банк тщательно анализирует платежеспособность организации, т. е. ее способность своевременно возвратить кредит и уплатить проценты. Для этого он использует полученные от нее документы и отчеты, а при необходимости осуществляет и предварительные проверки наличия объекта обеспечения на месте. В дальнейшем организация в порядке и сроки, установленные кредитным договором, представляет банку до полного погашения кредита бухгалтерский отчет (баланс) и другие Документы, необходимые для текущего (оперативного) контроля 'за хозяйственно-финансовой деятельностью организации.

В зависимости от срока, на который выдаются кредиты, они делятся на краткосрочные и долгосрочные. Срочность кредита определяется сроками (датами) его возврата, погашения. Так, краткосрочные кредиты выдаются на срок не более одного года под запасы сырья, материалов, производственные затраты, а долгосрочные - на срок свыше одного года и, как правило, на затраты по внедрению новой техники, расширению производства, его реконструкцию, приобретение дорогостоящего оборудования и другие целевые программы (капитальные вложения). Основным документом в этом случае выступает ПБУ 15/01 "Учет займов и кредитов и затрат на их обслуживание" (Минфин РФ от 02.08.2001 г. № 60н.

Расчетно-кредитные операции, связанные с получением и погашением банковских кредитов, учитываются на счетах 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам" и 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам ". Эти счета - пассивные, сальдо их показывает сумму непогашенной задолженности на начало отчетного периода, оборот по дебету - суммы, перечисленные в погашение кредита, оборот по кредиту - суммы, полученные в кредит.

В развитие данных счетов целесообразно открывать субсчета, на которых будут отражаться расчеты по кредитам, полученным в рублях и валюте. С помощью открываемых субсчетов организация сможет также разделять расчеты по получаемым кредитам и займам. Счета 66 и 67 кредитуются при получении кредита организациями в корреспонденции с дебетом счетов по учету денежных средств и расчетов (51 "Расчетный счет", 52 "Валютный счет", 55 "Специальные счета в банках", 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками"). По дебету счетов 66 и 67 отражается частичное или полное погашение долга по кредитам в корреспонденции с кредитом счетов 51 и 52. Начисленные банком проценты отражаются по кредиту счетов 66,67.

В отличие от кредитного договор займа может быть заключен между любыми юридическими и физическими дицами. По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей.

Договор займа между гражданами должен быть заключен в письменной форме, если его сумма превышает не менее чем в десять раз установленный законом минимальный размер оплаты труда, а в случае, когда заимодавец является юридическим лицом, - независимо от суммы.

В подтверждение договора займа и его условий может быть представлена расписка заемщика или иной документ, удостоверяющий передачу ему заимодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей.

Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте жительства заимодавца, а а если заимодавцем является юридическое лицо, в месте его нахождения ставкой банковского проц возврата суммы займа.

Выводы по главе

Во второй главе рассмотрены основные теоретические аспекты оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, даны понятия, значение и задачи анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Приведены методики и набор оценочных показателей финансового состояния.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Глава 3. Пути улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит»

На основании проведенного анализа финансовой устойчивости и выявленных недостатков в обеспечении финансовой устойчивости предлагаются следующие проектные решения:

предложение по диверсификации производства, расширению номенклатуры производимой продукции;

разработка проекта дивидендной политики предприятия;

разработка проекта финансовой политики предприятия.

3.1 Модернизация технологической линии с целью диверсификации производства ЗАО «Кварцит»

ЗАО «Кварцит» имеет устойчивое положение на региональном рынке обогащенных песков, но при этом продукция слабо диверсифицирована, являясь, по сути, продуктом первого передела. Отсюда вытекает следующее проектное решение - расширение портфеля товаров и вхождение в новую продуктовую нишу, в итоге позволяющие диверсифицировать производство, тем самым улучшить технико-экономические и результирующие финансовые показатели, повысить финансовую устойчивость. Основой для разработки проекта по расширению портфеля товаров послужило повышение спроса на продукцию на региональном (районном и областном) рынке.

В этом проектном решении предлагается осуществить приобретение, монтаж, наладку и внедрение в производство линии по производству пескоцементных смесей, что позволит значительно расширить портфель товаров предприятия. Кроме того, достоинством предлагаемого решения будет то, что одним из наиболее объемных сырьевых компонентов будет собственная продукция. Цемент предлагается приобретать у ОАО «Воскресенскцемент».

Технология изготовления пескоцементной смеси достаточно проста и заключается в тщательном механическом смешивании двух компонентов. По результатам проведенного анализа было установлено, что ЗАО «Кварцит» имеет все предпосылки для расширения своего производства. Для этого предлагается модернизация технологической линии:

изготовление своими силами и монтаж двух расходных и 1 приемного бункеров;

приобретение и монтаж двух смесительных устройства.

Производительность имеющегося фасовочного оборудования достаточна реализации проекта. Тогда технологическая линия по приготовлению и фасовке будет выглядеть так, как это отражено на рисунке 12.

Цемент Песок

Рисунок 12. Технологическая линия производства пескоцементных смесей ЗАО «Кварцит»

Расчет инвестиций (капитальных вложений), необходимых для проведения модернизации приведен в таблице 18.

Таблица 18. Смета капитальных затрат на проведение работ по созданию линии по производству пескоцементной смеси

№ п/п	Наименование	Цена	Количество	Сумма, руб.
1	Двухвалковый смеситель с фурнитурой	90000	2	180000
2	Транспортеры ленточные, L=7,8 м, 2 шт.	20000	3	60000
3	Расходный бункер песка, сталь ?=5 мм (изготовление)	22000	2	44000
4	Приемный бункер песка, сталь ?=3 мм (изготовление)	18000	1	18000
5	Строительно-монтажные и пуско-наладочные работы			605000
	Всего:			907000

Расчет производственной мощности модернизированной линии.

Мощность модернизированной линии прерывного действия составит:

М = М1+М2 =(Т-Т0)*(Р1+P2)

Где М1,М2 - производственная мощность 2-х линий;

Т - календарное время, час;

Т0 - регламентируемые остановки аппарата, час;

Р - проектная (паспортная) производительность линии за час, тонн/час.

Т = 1981 час (баланс рабочего времени на 2007 год при 40-часовой рабочей неделе с общими выходными) ;

Т0 = 180 час - планово-предупредительные ремонты;

Р = 10,0 т/час.

Тогда производственная мощность линии равна

М = (1981-180)*(10+10)= 36020 т/год

Таким образом, мощность технологической линии по производству железобетона определена в объёме 36020 тонн в год при односменной работе оборудования.

Для обслуживания линии согласно технологическому паспорту требуется 4 аппаратчика, которые могут быть приняты на условиях внутреннего совместительства или по договорам гражданско-правового характера из числа действующих работников предприятия. Обслуживание и ремонт линии предполагается проводить силами аппаратчиков или ремонтного персонала ЗАО «Кварцит». Управленческие функции (снабжение, сбыт и пр.) будут возложены на действующих работников предприятия.

При среднемесячной заработной плате 12000 руб. годовой фонд оплаты труда с учетом ЕСН (26,7%) составит:

4*12000*12*1,267= 729792 руб.

Общепроизводственные расходы принимаются в размере 20% от фонда оплаты труда с начислениями.

Общехозяйственные расходы принимаются равными 2% от производственной себестоимости.

Цены на ресурсы взяты по состоянию на начало 2007 года.

Рассмотрим полную себестоимость производства 1 тонны (таблица 19).

Годовой выпуск составляет, соответственно 36020 т/год.

Таблица 19. Калькуляция себестоимости производства пескоцементной смеси после внедрения мероприятия на 36020 тонн в год

№ п/п	Статьи затрат	Ед. изм.	Удельный расход на тонну	Кол-во на весь выпуск	Цена единицы, руб.	Затраты на 1 тонну выпуска, руб.	Затраты на годовой выпуск, руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основные и вспомогательные материалы:
	Песок	Тн	0,769	27699	271	208,40	7506531,98
	Цемент	Тн	0,261	9401	2530	660,33	23785086,60
	Мешки	шт	28	1008560	7,3	204,40	7362488,00
	Вспомогательные материалы
	Нить капроновая прошивочная	Кг	0,24	8644,80	105,28	25,27	910124,54
2	Топливо
3	Энергоресурсы
	электроэнергия	кВт-час	4,8	172896,00	2,8	13,44	484108,80
	пар	Гкал	0,7	25214,00	216	151,20	5446224,00
	сжатый воздух	м3	1,6	57632,00	4,18	6,69	240901,76
	вода промышленная	м3	1,2	43224,00	40,32	48,38	1742791,68
	вода оборотная	м3	1,8	64836,00	36,96	66,53	2396338,56
4	Другие расходы
	Заработная плата персонала	руб.				20,26	729792
	Отчисления на социальные нужды (26,7% от осн. и доп. з/п)	руб.				5,41	194854
	Общепроизводственные расходы, в т.ч. амортизация	руб.				5,13	184929,29
	Общехозяйственные расходы	руб.				28,31	1019683,434
	Коммерческие расходы	руб.				9,72	350000,00
	Итого:					1453,47	52353855,11

Средняя оптовая цена на региональном рынке составляет - 1630 рублей за тонну (из Internet).

Таким образом, имеется запас прибыли на продукцию ЗАО «Кварцит» 1630-1453,47=176,53 руб. на тонну, что составляет 176,53/1453,47*100=12,1% рентабельности производства.

Но при этом необходимо учитывать такой фактор, как вхождение в сложившийся рынок. Очевидно, что при сложившихся коммерческих связях установление руководством ЗАО «Кварцит» цены на уровне ниже среднерегионального позволит привлечь потребителей на новую продукцию.

Предлагается установить цену на уровне 10% рентабельности - 1453,47*(100+10)/100=1599?1600 руб./тонну. Кроме демпингового привлечения покупателей, такой уровень рентабельности в цене выполнит еще и резервную роль, позволив варьировать себестоимость при проведении модернизации, реконструкции и совершенствования отдельных параметров продукции. Тогда сумма валовой прибыли на годовой объем производства составит: (1600-1453,47)* 36020= 5278010,6 руб., или 5278 тыс.руб.

Окупаемость проекта представим в виде таблицы 20.

Таблица 20. Окупаемость проекта

№ п./п.	Наименование показателя	Значение показателя	Прим.
1	Капитальные затраты (стоимость проекта), тыс. руб.	907
2	Рост прибыли от внедрения мероприятия, тыс. руб.	5278
3	Срок окупаемости проекта	0,2	года

Экономический эффект от внедрения проектного решения предлагается рассчитать по формуле:

Ээ - годовой экономический эффект, руб.;

?С - изменение себестоимости продукции (рост прибыли), руб.;

Е - коэффициент экономической эффективности, в нашем случае равен обратной величине нормы амортизации, устанавливается в соответствии с учетной политикой предприятия, равен 12,5%;

К - капитальные вложения при внедрении проекта руб.

Ээ = 5278010,6-0,125*907=5277897 руб.

Таким образом, экономический эффект составит 5277,9 тыс. руб.

Основные технико-экономические показатели после внедрения примут вид, представленный в таблице 21.

Таблица 21. Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Кварцит» до и после внедрения мероприятия

№	Наименование показателей	Ед. изм.	До внедрения (факт 2007 года)	После внедрения	Темпы роста, %	Отклонения г. (+,-)
						Абсолютное (в ед.изм)	Относительное (%)
1.	Объем реализации (объем продаж)	тыс. руб.	164849	222481	135,0	+57632	+35,0
2.	Выпуск основной продукции(в нат. выражении)	тыс. тн	509	545	107,1	+36	+7,1
3.	Полная себестоимость	тыс. руб.	136778	189132	138,3	+52354	+38,3
4.	Затраты на 1 руб. реализации	коп.	83	85	102,4	+2	+2,4
5.	Прибыль от реализации	тыс. руб.	28071	33349	118,8	+5278	+18,8
6.	Рентабельность реализации (рентабельность продаж) продукции	%	17,03	14,99	88,0	-2,04	-12,0

На рисунке 13. приведено графическое отображение основных технико-экономических показателей до и после внедрения мероприятия.

Рис. 13. Основные технико-экономические показатели работы ЗАО «Кварцит» до и после внедрения проектного решения по расширению ассортимента продукции ЗАО «Кварцит» за счет изготовления пескоцементной смеси

Таким образом, проект при сдержанной ценовой политике и условии демпингового вхождения в рынок окупится через 0,2 года, что является очень приемлемым сроком, так и при таком уровне рентабельности и оптовой отпускной цены ЗАО «Кварцит» практически гарантированно преодолевает входные барьеры в отрасль, диверсифицирует свой портфель продукции, открывает для себя новую продуктовую рыночную нишу.

3.2 Разработка проекта дивидендной политики ЗАО «Кварцит»

Дивидендная политика, как и управление структурой капитала, оказывает существенное влияние на цену акций предприятия. Дивиденды представляют собой денежный доход акционеров и в определенной степени сигнализируют им о том, что предприятие, в акции которого они вложили свои деньги, работает успешно. С теоретической позиции выбор дивидендной политики предполагает решение двух ключевых вопросов: влияет ли величина дивидендов на изменение совокупного богатства акционеров? Если да, то какова должна быть оптимальная их величина?

Какого-то единого формализованного алгоритма в выработке дивидендной политики не существует - она определяется многими факторами, в том числе и трудно формализуемыми, например психологическими. Поэтому каждое предприятие должно выбирать свою субъективную политику исходя, прежде всего из присущих ему особенностей.

Предлагается рассмотреть факторы, определяющие дивидендную политику.

Нормативные документы, в той или иной степени регулируют различные стороны хозяйственной деятельности, в том числе и порядок выплаты дивидендов. Кроме того, существуют и национальные традиции в содержании дивидендной политики, общих тенденциях в отношении выплаты дивидендов. Помимо них существуют и другие обстоятельства, влияющие на дивидендную политику:

1.Ограничения правового характера.

Собственный капитал предприятия состоит из трех крупных элементов: акционерный капитал, эмиссионный доход, нераспределенная прибыль. В большинстве стран законом разрешена одна из двух схем - на выплату дивидендов может расходоваться либо только прибыль (прибыль отчетного периода и нераспределенная прибыль прошлых периодов), либо прибыль и эмиссионный доход.

Согласно российскому законодательству об акционерных обществах процедура объявления дивиденда проводится в два этапа: промежуточный дивиденд объявляется директоратом и имеет фиксированный размер; окончательно дивиденд утверждается общим собранием по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов. Величина окончательного дивиденда в расчете на одну акцию предлагается на утверждение собранию директоратом общества. Размер дивиденда не может быть больше рекомендованного директорами, но может быть уменьшен собранием. Что касается фиксированного дивиденда по привилегированным акциям, равно как и процента по облигациям, то он устанавливается при их выпуске.

2. Ограничения контрактного характера.

Величина выплачиваемых дивидендов регулируется специального контрактами в том случае, когда предприятие хочет получить долгосрочную ссуду. Чтобы обеспечить обслуживание такого долга, в контракте, как правило, оговариваются либо предел, ниже которого не может опускаться величина нераспределенной прибыли, либо минимальный процент реинвестируемой прибыли. В России подобной практики нет; отдаленным аналогом ее выступает обязательность формирования резервного капитала в размере не менее 10 % уставного капитала общества.

3. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью.

Дивиденды в денежной форме могут быть выплачены лишь в том случае, если у предприятия есть деньги на расчетном счете или денежные эквиваленты, конвертируемые в деньги, достаточны для выплаты.

4. Ограничения в связи с расширением производства.

Многие предприятия, особенно на стадии становления, сталкиваются с проблемой поиска финансовых источников целесообразного расширения производственных мощностей. В этих случаях нередко прибегают к практике ограничения дивидендных выплат.