Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит»

1.1 Характеристика ЗАО «Кварцит»

1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

1.3 Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности

1.4 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит»

Выводы по главе

Глава 2. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

2.1 Понятие, значения и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости

2.2. Система показателей финансовой устойчивости

2.3 Понятие и оценка платежеспособности предприятия

2.4 Учет капитала

2.5 Учет нераспределенной прибыли и других источников (добавочного и резервного капитала)

2.6 Учет кредитов банка и заемных средств

Выводы по главе

Глава 3. Пути улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит»

3.1 Модернизация технологической линии с диверсификации производства ЗАО «Кварцит»

3.2 Разработка проекта дивидендной политики ЗАО «Кварцит»

3.3 Разработка проекта финансовой политики ЗАО «Кварцит»

Выводы по главе

Заключение

Введение

Финансы являются индикатором конкурентоспособности хозяйствующего субъекта на рынке. Поэтому устойчивое финансовое состояние предприятия является залогом его жизнедеятельности в условиях рыночной экономики.

Экономика России развивается по законам рынка, что предусматривает проявление экономических отношений между производителями и потребителями продукции. Каждый из них имеет свои экономические интересы, которые могут не совпадать. Рынок представляет собой своеобразный инструмент согласования интересов производства и потребления в высшую стадию развития товарно-денежных отношений. Функционирование рынка ведет к становлению рыночной экономики.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовое состояние представляет важнейшую характеристику экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.

Основной целью анализа финансового состояния является получение определенного количества ключевых параметров - платежеспособности и ликвидности предприятия, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом в оценке текущего финансового состояния предприятия особую роль играет его прогноз на ближайшую и более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

определение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в условиях рыночных отношений любая производственно хозяйственная деятельность возможна только на основе проведения анализа финансового состояния, определения финансовой устойчивости и платежеспособности и принятых на этой основе управленческих решений.

Дипломная работа выполнена на базе закрытого акционерного общества «Кварцит».

Цель дипломной работы - оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит».

Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:

изучение теоретических основ определения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

оценка финансовой устойчивости;

оценка платежеспособности;

проектирование рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия, повышению деловой активности.

Объектом исследования является закрытое акционерное общество «Кварцит» (далее - ЗАО «Кварцит»).

При написании дипломной работы использованы следующие методы научного поиска - анализ имеющейся информации и синтез управленческого решения на основе проведенного анализа.

Работа имеет определенную прикладную научную новизну, так как включает в себя теоретические исследования по заданной теме и практическое применение полученных знаний к исследованию конкретной организации. При написании дипломной работы были изучена специальная литература:

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2001;

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. 5-е изд., перераб. Мн.: Новое знание, 2001;

Стоянова Е.С. и др. Управление оборотным капиталом». М.: Перспектива, 2003;

Табурчак П.П. и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Санкт - Петербург: Химиздат, 2001;

Финансовый менеджмент/ Под ред. А.М.Ковалевой. М: ИНФРА-М, 2002;

другие издания, посвященные финансовому менеджменту, в том числе переводная литература.

Также при выполнении настоящей дипломной работы использована следующая информационная база:

Для решения вышеперечисленных целей и задач были использованы:

бухгалтерский баланс ЗАО «Кварцит» за 2005, 2006, 2007 годы;

Устав ЗАО «Кварцит»;

приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД),

отчеты о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД),

отчеты о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),

отчеты о движение капитала (форма № 3 по ОКУД).

Настоящая дипломная работа состоит из следующих разделов и глав:

введения, в котором рассмотрены актуальность темы исследования, сформулированы цель и задачи работы, дан краткий обзор использованной литературы; главы первой - теоретико-методологических основ оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

главы второй, в которой произведена оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит» и сделаны выводы о необходимости их повышения, намечены направления управленческой деятельноси;

главы третьей, в которой предложены практические мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит»; заключения, в котором сделаны общие итоговые выводы по дипломной работе.

Глава 1. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Кварцит»

1.1 Характеристика ЗАО «Кварцит»

Общество с ограниченной ответственностью «Кварцит» (далее по тексту - ЗАО «Кварцит») образовалось весной 1999 года. Основой образования ЗАО «Кварцит» стало окончание внешнего управления на предприятии-банкроте ОАО «Фосфаты» и желание группы предпринимателей восстановить производство продукции на основе местной сырьевой базы.

ОАО «Фосфаты» были образованы в 1931 году на базе Егорьевского месторождения фосфоритов. Тогда оно получило название «Подмосковный горно-химический завод» (ПГХЗ). Сначала оно создавалось как предприятие, добывающее, обогащающее и поставляющее фосфоритную руду для производственных нужд Воскресенского химического комбината. Добыча руды велась открытым (карьерным) способом многоковшовыми экскаваторами «Любек». Обогащение руды производилось на рудомойках, где основным оборудованием были скреперные лебедки. Из карьеров на рудомойки руда доставлялась сначала гужевым транспортом, затем по мере развития предприятия была построена откаточная железная дорога с разветвленной сетью путей. Необходимо отметить, что Егорьевское месторождение фосфоритов имеет обширную площадь залегания - добыча руды производилась в Воскресенском, Егорьевском, Орехово-Зуевском и Коломенском районах Московской области.

Временем наиболее эффективной деятельности ПО «Фосфаты» можно считать середину 80-х годов, когда работали 8 карьеров, две обогатительные фабрики, производство кормовых обесфторенных фосфатов, фасовочные производства (антифризы и средства химической защиты растений). Численность работающих достигала 5000 человек. В эпоху экономических реформ ПО «Фосфаты» осуществило приватизацию и с 1992 года стало именоваться ОАО «Фосфаты».

Развитие рыночных отношений внесло свои коррективы в деятельность ОАО «Фосфаты». Отсутствие адекватного рыночным условиям хозяйствования менеджмента и недиверсифицированность производства привели к коллапсу производства. Негибкая ценовая политика руководства ОАО «Фосфаты» способствовала тому, что в 90-е годы объем отгрузки кормовых фосфатов упал с 25 тыс. тонн в месяц до 500-600 тонн. Специфическое (низкое содержание полезного вещества и длительный период усвоения) удобрение - фосмука - перестало иметь платежеспособный спрос. Отсутствие комплексности переработки горной массы имело следствием скудную по номенклатуре товарную массу.

Как следствие предприятие к 1999 году подошло к грани банкротства.

ЗАО «Кварцит» образовалось на производственной базе обогатительной фабрики № 2 и карьера №12 ОАО «Фосфаты», расположенных близ пос. Фосфоритный Воскресенского района. Таким образом, относительная территориальная и полная технологическая обособленность позволили создать новое предприятие как с точки зрения организационно-правовой формы, так и сточки зрения основных производственных фондов: обогатительная фабрика № 2 построена и пущена в производство в 1989 году, карьер №12 в 1988 году.

При строительстве фабрики проектировался выпуск фосфоритной муки промывным и флотационным способами на базе руды карьера № 12, но, как уже говорилось выше, экономические реформы внесли свои коррективы - карьер и фабрика переквалифицировались на добычу, обогащение и переработку кварцевого песка.

ЗАО «Кварцит» действует на территории РСФСР согласно закону «О предприятиях и предпринимательской деятельности и устава предприятия. Устав закрытого акционерного общества «Кварцит» утвержден собранием акционеров ЗАО «Кварцит», протокол собрания от 13 июня 1999 г. Предприятие является юридическим лицом. Оно обладает обособленным имуществом, самостоятельным балансом и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Предприятие имеет свои расчетные счета и др., в том числе валютные в учреждениях банка. ЗАО «Кварцит» имеет круглую печать со своим наименованием и фирменный знак, зарегистрированный в установленном порядке. Предприятие от своего имени заключает договора, соглашение, контракты и любые, не запрещенные законом сделки и юридические акты. Приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, может быть истцом и ответчиком на суде, арбитражном и третейском суде.

Место нахождения Общества определяется по месту нахождения исполнительного органа управления (Генерального директора).

Российская Федерация, 140214, Московская область г.Воскресенск пос.Фосфоритный, ул. Рудничная. Почтовый адрес тот же.

Учредитель: ООО «Фоспром».

Уставный капитал Общества составляет 50 000 000 рублей сформирован за счет средств от переоценки основных фондов, остатков фондов специального назначения фонда накопления, фонда потребления, нераспределенной прибыли и разделяется на 25000 шт. обыкновенных акций номиналом 2000 руб.

Имущество предприятия образуется из следующих источников: первоначального вклада в Уставный капитал, кредитов, ссуд, услуг, а также других видов деятельности, поступлений от взыскания имущественных санкций. Предприятие является собственником произведенной в результате хозяйственной деятельности продукции, товаров, услуг, полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного по другим основаниям, допускаемых законодательством. Имущество предприятия находится в его полном распоряжении.

Высшим органом управления ЗАО «Кварцит» является Общее собрание акционеров.

Общество обязано ежегодно проводить общее собрание акционеров не ранее, чем через два месяца и не позднее чем, через шесть месяцев после окончания финансового года Общества.

Помимо годового могут созываться внеочередные общие собрания акционеров. Внеочередное общее собрание акционеров проводиться по решению Совета директоров на основании его собственной инициативы, требования ревизионной комиссии, аудитора Общества, а также акционера (акционеров), являющегося владельцем не менее чем 10% голосующих акций Общества на дату предъявления требования.

Организационная структура ЗАО «Кварцит» имеет свои преимущества и недостатки. Основное преимущество заключается в том, что эта структура является типичной и стандартизированной для компаний подобного типа и охватывает все сферы деятельности.

Общее собрание акционеров правомочно, если на момент окончания регистрации для участия в общем собрании акционеров зарегистрировались акционеры, обладающие в совокупности более чем половиной голосов размещённых голосующих акций Общества.

К компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:

внесение изменений и дополнений в устав Общества или утверждение устава Общества в новой редакции;

реорганизация Общества;

ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии, утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий;

определение предельного размера объявленных акций;

увеличение уставного капитала Общества путём увеличения номинальной стоимости акций или путём размещения дополнительных акций;

уменьшение уставного капитала Общества путём снижения номинальной стоимости акций, приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества или погашения не полностью оплаченных акций в соответствии с порядком, предусмотренным действующим законодательством, а также путём погашения приобретённых или выкупленных Обществом акций;

избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий;

утверждение аудитора Общества;

утверждение годовых отчётов, бухгалтерских балансов, счета прибылей и убытков Общества, распределение его прибылей и убытков;

порядок ведения общего собрания;

образование счётной комиссии;

дробление и консолидация акций;

заключение сделок, в отношении которых имеется заинтересованность членов Совета директоров в случаях, установленных действующим законодательством Российской Федерации;

совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением Обществом имущества, в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации.

Общее собрание акционеров не вправе рассматривать и принимать решения по вопросам, не отнесённым к его компетенции.

Решение Общего собрания акционеров по вопросам, поставленным на голосование, принимается большинством голосов акционеров - владельцев голосующих акций Общества, принимающих участие в собрание.

На общем собрании акционеров председательствует Председатель Совета директоров.

Решения Общего собрания акционеров являются обязательными для исполнения Советом директоров, Генеральным директором, а также всеми работниками Общества.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью ЗАО «Кварцит», за исключением решения вопросов отнесённых к исключительной компетенции Общего собрания акционеров.

В компетенцию Совета директоров ЗАО «Кварцит» входит решение вопросов общего руководства деятельностью Общества.

К исключительной компетенции Совета директоров относятся следующие вопросы:

определение приоритетных направлений деятельности Общества;

созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров Общества, за исключением случаев, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации;

утверждение повестки дня Общего собрания акционеров;

увеличение уставного капитала Общества путём увеличения номинальной стоимости акций;

образование исполнительного органа Общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций;

рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

использование резервного и иных фондов Общества.

Совет директоров избирается Общим собранием акционеров на один год и состоит из семи директоров.

Заседания Совета директоров проводятся по мере необходимости, но не реже одного раза в месяц.

Заседания Совета директоров Общества могут созываться Председателем Совета директоров Общества по его собственной инициативе, по требованию члена Совета директоров, ревизионной комиссии Общества или аудитора Общества, исполнительного органа Общества, а также по требованию акционеров, владеющих не менее 20% акций Общества.

Совет директоров может принимать решения заочным голосованием (опросным путём). Решения на заседаниях Совета директоров принимаются простым большинством голосов его членов, присутствующих на заседании Совета директоров. Решения Совета директоров обязательны для исполнения директором, а также всеми работниками Общества. Председатель Совета директоров Общества избирается членами Совета директоров Общества из их числа большинством голосов от общего числа членов Совета директоров.

Руководство текущей деятельностью ЗАО «Кварцит» осуществляет генеральный директор в пределах своей компетенции.

Генеральный директор назначается и освобождается от должности Советом директоров.

Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, утверждает штаты, издаёт приказы и даёт указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Обязанности главного инженера: обеспечение необходимого уровня технической подготовки производства и его постоянный рост, повышение эффективности производства и производительности труда, сокращение издержек, руководить реконструкцией и модернизацией предприятия, предотвращение вредного воздействия на окружающую среду, создание безопасных условий труда.

Главный механик организует поддержание в работоспособном состоянии основных производственных фондов, обеспечивает проведение ремонтов оборудования.

Главный энергетик обеспечивает предприятие энергоресурсами, организует проведение ремонтов энергооборудования.

Производственно-технический отдел обеспечивает выполнение производственной программы, осуществляет планирование производственной и научно-технической деятельности, разрабатывает документацию, регламентирующую технологические процессы.

Геолого-маркшейдерский отдел обеспечивает маркшейдерскую съемку производственных объектов, запасов сырья и полуфабрикатов, осуществляет геологическую разведку недр.

Отдел охраны труда и техники безопасности выполняет работы по профилактике травматизма, профессиональных заболеваний и внедрению безопасных методов труда.

Отдел кадров обеспечивает предприятие трудовыми ресурсами, осуществляет прием и увольнение работников, создает условия для мотивированного производительного труда - разрабатывает применительно к условиям организации производства и труда системы оплаты и премирования работников.

Финансово-экономический отдел выполняет работы по технико-экономическому планированию деятельности предприятия, составлению бюджетов движения ресурсов, в том числе финансовых, анализу технико-экономических показателей работы предприятия и финансового состояния предприятия. Осуществляет технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов.

Основные виды продукции предприятия - различные виды песка - формовочный песок, стекольный песок, кварц молотый.

Пески (формовочный песок, стекольный песок, кварц молотый) получаются из одного вида песка после разных условий обработки.

Так для формовочного песка и стекольного песка недопустимо наличие фосфорсодержащих примесей. Поэтому степень промывки для этих видов песка увеличена.

Для кварца молотого содержание примесей особого значения не имеет, но играет важную роль дисперсность помола. Из названий видов товарного песка видно, что формовочный песок потребляется металлургической и машиностроительной отраслями. Он используется при получении формовочных смесей.

Стекольный песок идет в качестве основного вещества при приготовлении маршаллита в стекольном производстве, причем независимыми экспертами отмечено высокое качество стекольного песка.

Кварц молотый идет на получение моющих и чистящих средств в качестве абразивной добавки. Его основной потребитель компания «Henkel GMBh» г. Тосно.

Основные потребители продукции ЗАО «Кварцит» в 2007 году приведены в таблице 1

Таблица 1 Основные отрасли-потребители продукции ЗАО «Кварцит» в 2007 году

№ п/п	Наименование продукции	Отрасли	Всего
		Металлургия и тяжелая промышленность	Химия, в том числе бытовая	Энергетика	Строительство и строительные материалы	тыс. тонн	Удельный вес в общем потреблении, %
		тыс. тонн	Удельный вес в общем потреблении, %	тыс. тонн	Удельный вес в общем потреблении, %	тыс. тонн	Удельный вес в общем потреблении, %	тыс. тонн	Удельный вес в общем потреблении, %
1	2	3	4	5	6	7	8	11	12	13	14
1	Песок стекольный	38	13,3	29	10,1	11	3,8	208,2	72,7	286,2	100,0
2	Песок формовочный	174,2	90,2	3,1	1,6	12,6	6,5	3,2	1,7	193,1	100,0
3	Кварц молотый	1,4	4,7	25,8	86,9	0,9	3,0	1,6	5,4	29,7	100,0

Как видно из данных в таблице 1, применение песка в зависимости от передела намного шире - это и металлургия и машиностроение, и строительство и строительные материалы.

ЗАО «Кварцит» имеет расчетные счета в Воскресенском филиале ОАО Банк «Возрождение» и Коломенском ОСБ № 1555/072 Среднерусского Банка СБ РФ.

В банк поступают все платежи и перечисляются средства по обязательствам. Платежный оборот включает налично-денежный и безналичный. Подавляющее большинство расчетов между предприятиями осуществляется в безналичной форме путем перечисления средств со счета плательщика на счет их получателя, а также путем зачета взаимных требований.

В настоящее время предприятие в основном осуществляет расчеты через Воскресенский филиал Банка «Возрождение» (ОАО). Банк осуществляет инкассацию выручки от продажи продукции за наличный расчет, хозяйственные расходы, безналичные расходы, выдает кредиты.

ЗАО «Кварцит» работает с ОАО «Банк «Возрождение» с момента его открытия.

Технико-экономические показатели характеризуют деятельность предприятия за анализируемый период. Анализ показателей является основой для всего дальнейшего анализа. поскольку отражает основные тенденции движения предприятия - в сторону развития, или, наоборот, в сторону коллапса деятельности. По ним можно дать начальную оценку состояния объекта, которая позволяет выявить в дальнейшем основные проблемы предприятия и наметить пути улучшения деятельности.

Основные технико-экономические показатели приведены в таблице 2.

Таблица 2. Основные технико-экономические показатели работы ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг.

№ п/п	Наименование показателей	Ед. измер.	Факт 2005 г.	Факт 2006 г.	Темпы роста 2006 г. К 2005 г. %	Факт 2007 г.	Тепы роста 2007 г. К 2006 г. %	Отклонения 2007 г.к 2006 г.(+;-)
								Абс.(в ед. изм.)	Относит., %
1	Выручка от реализации (объем продаж) в стоимостном выражении, в том числе	тыс. руб.	152167	162120	106,5	164849	101,7	+2 729	+1,7
2	Объем реализации	тыс. тн	484	496	102,6	509	102,6	+13	+2,6
3	Выпуск основной продукции	тыс. тн	462,0	473,9	102,6	482,0	101,7	+8	+1,7
4	Полная себестоимость	тыс. руб.	127836	134914	105,5	136778	101,4	+1 864	+1,4
5	Затраты на 1 руб. _еалиизации	руб./ руб.	0,840	0,832	99,1	0,830	99,7	-0,002	-0,3
6	Прибыль от реализации, в том числе	тыс. руб.	24331	27206	111,8	28071	103,2	+865	+3,2
7	Рентабельность продаж	%	15,99	16,78	105,0	17,03	101,5	+0,25	+1,5
8	Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс. руб.	123256	123644	100,3	124018	100,3	+374	+0,3
9	Фондоотдача	руб./ руб.	1,23	1,31	106,2	1,33	101,4	+0,02	+1,4
10	Фондоемкость	руб./ руб.	0,81	0,76	94,2	0,75	98,6	-0,01	-1,4
11	Фондовооруженность	тыс. руб. /чел.	245	244	99,7	246	100,7	+1,7	+0,7
12	Среднесписочная численность работающих	чел.	503	506	100,6	504	99,6	-2	-0,4
12.1	В т.ч. рабочих	чел.	457	459	100,4	458	99,8	-1	-0,2
13	Фонд оплаты труда работающих	тыс. руб.	43933	47579	108,3	50148	105,4	+2 569	+5,4
14	В т.ч. рабочих	тыс. руб.	35585	38539	108,3	41623	108,0	+3 084	+8,0
15	Среднемесячная зарплата одного работающего	тыс. руб.	7278	7836	107,7	8292	105,8	+456	+5,8
16	Средняя зарплата одного рабочего	тыс. руб.	6489	6997	107,8	7573	108,2	+576	+8,2
17	Выработка продукции на одного работающего	тыс. руб./чел.	302,5	320,4	105,9	327,1	102,1	+6,7	+2,1
18	Выработка продукции на одного рабочего	тыс. руб./чел.	333,0	353,2	106,1	359,9	101,9	+6,7	+1,9

Оценка основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, приведенных в таблице 3 показала, что:

выручка от реализации продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом увеличилась на 1,7%, что объясняется ростом объемов производства на 1,7% и сдержанной ценовой политикой;

себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) за 2007 год вместе с коммерческими и управленческими расходами возросла по сравнению с 2006 годом на 1,4%, что объясняется тем, что при росте объемов производства произошло повышение прямых затрат, а также имело место удорожание ресурсов.

показатели прибыли и рентабельности имели тенденцию к росту за счет масштабов производства. Предприятие работает на уровне рентабельности продаж от 15,99% в 2005 году до 17,03% в 2007 году, то есть доходность деятельности предприятия растет;

показатели использования основных фондов также имели тенденцию к росту:

стоимость основных производственных фондов ежегодно снижалась, что объясняется продажей и сдачей в аренду отдельных производств, при этом новые мощности в строй не вводились;

фондоотдача в 2006 году по сравнению с 2005 годом выросла на 6,2%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом выросла на 1,4%;

фондоемкость имела обратную фондоотдаче динамику - в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизилась на 5,8%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизилась на 1,4%;

фондовооруженность также имела разнонаправленную динамику - в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизилась на 0,3%, в 2007 году по сравнению с 2006 годом выросла на 1,7% Это объясняется снижением численности персонала при росте стоимости основных фондов;

среднемесячная заработная плата выросла в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 456 руб., или 5,8%, что ниже официальных темпов роста инфляции - порядка 10%. Это говорит о том, что реальная заработная плата снизилась.

производительность труда на одного работающего (по реализованной продукции) имела тенденцию к росту - в 2007 году по сравнению с 2006 годом она выросла на 2,1%.

Фонд оплаты труда работников предприятия в 2007 году составил 50148 тыс. руб., что на 3084 тыс. руб. больше, чем в 2006 году.

По результатам оценки, приведенной в таблице 3 можно сделать вывод, что предприятие в 2007 году имело показатели выше уровня 2006 года, вся динамика показателей обусловлена как объемным, так и ценовым фактором.

Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Кварцит» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Динамика основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг.

1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее, эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Горизонтальный анализ проводится на основе уплотнения однородных статей баланса предприятия. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Проведем горизонтальный анализ. Для анализа предлагается использовать бухгалтерский баланс за 2005-2007 годы и определить темпы роста (снижения) отдельных статей баланса в таблице 3.

Таблица 3 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 год, тыс. руб.

Показатели	Н а конец 2005 года	Н а конец 2006 года	Темп роста 2006 года к 2005 году, %	Н а конец 2007 года	Темп роста 2007 года к 2006 году, %	Отклонение 2007 года к 2006 году, +/-
						абсолютные, руб.	относительные, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	520	520	100,0	520	100,0	-	-
Основные средства	123855	123433	99,7	124603	100,9	+1170	+0,9
Незавершенное строительство	8004	6058	75,7	4224	69,7	-1834	-30,3
Итого по разделу I	132379	130011	98,2	129347	99,5	-664	-0,5
II. Оборотные активы
Запасы	48988	62372	127,3	70712	113,4	+8340	+13,4
НДС по приобретенным ценностям	4350	6077	139,7	5913	97,3	-164	-2,7
Дебиторская задолженность (в теч.12 мес.)	19028	28375	149,1	34453	121,4	+6078	+21,4
Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	7766	9375	120,7	3159	33,7	-6216	-66,3
Денежные средства	103	92	89,3	178	В 1,94 раза	+86	+93,5
Итого по разделу II	80235	106291	132,5	114415	107,6	+8124	+7,6
Баланс (сумма строк 190+290)	212614	236302	111,1	243762	103,2	+7460	+3,2
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	50000	50000	100,0	50000	100,0	-	-
Добавочный капитал	6500	6500	100,0	6500	100,0	-	-
Резервный капитал	5000	5000	100,0	5000	100,0	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	2791	1508	54,0	1013	67,2	-495	-32,8
Нераспределенная прибыль отчетного года	1202	3714	В 3,09 раза	4056	109,2	+342	+9,2
Итого по разделу III	65493	66722	101,9	66569	99,8	-153	-0,2
V. Краткосрочные обязательства
Заемы и кредиты	12281	18770	152,8	13764	73,3	-5006	-26,7
Кредиторская задолженность	115371	122763	106,4	126975	103,4	+4212	+3,4
Резервы предстоящих расходов	19469	28047	144,1	36454	130,0	+8407	+30,0
Итого по разделу V	147121	169580	115,3	177193	104,5	+7613	+4,5
Баланс (сумма строк 490+590+690)	212614	236302	111,1	243762	103,2	+7460	+3,2

Из данных таблицы 8 следует, что валюта баланса возрастала к предыдущему году:

в 2006 году на 11,1% (111,1-100);

в 2007 году на 3,2%.

Основной рост к предыдущему году отмечен по:

В 2006 году:

Активу баланса:

Запасы - темп роста 127,3%

НДС по приобретенным ценностям - 139,7%

Краткосрочная дебиторская задолженность - 149,4%;

Пассиву баланса:

Нераспределенная прибыль отчетного года - темп роста в 3,09 раза;

Кредиторская задолженность - 106,4%%;

Займы и кредиты - темп роста 152,8%;

Резервы предстоящих расходов - 144,1:.

В 2007 году

Активу баланса:

Запасы - на 13,4%;

Денежные средства - в 1,94 раза;

Краткосрочная дебиторская задолженность - 121,4%;

Снижена долгосрочная дебиторская задолженность на 66,3%;

Пассиву баланса:

Нераспределенная прибыль отчетного года - выросла на 9,2%;

Кредиторская задолженность - выросла на 3,4% ;

Займы и кредиты - снижены на 26,7%;

Резервы предстоящих расходов - выросли на 30,0%

Рост активов в 2007 году в основном произошел за счет увеличения оборотных средств. Это свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия.

Положительно характеризует финансовое состояние предприятия в 2007 году следующие моменты: в течение анализируемого периода идет наращивание оборотных акти сообразность проведения такого анализа: первая - переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; вторая - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ проводится по относительным показателям. Проведем вертикальный анализ баланса ЗАО «Кварцит» таблице 4.

Таблица 4. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 годы.

Показатели	Факт на конец 2005 года	Факт на конец 2006 года	Абсолютное отклонение доли 2006 года к 2005 году (+/-), %	Факт на конец 2007 года	Абсолютное отклонение доли 2007 года к 2006 году (+/-), %
	сумма, тыс. руб.	Доля в валюте баланса на конец 2005 года, %	сумма, тыс. руб.	Доля в валюте баланса на конец 2006 года		сумма, тыс. руб.	Доля в валюте баланса на конец 2006 года
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	520	0,6	520	0,22	-0,4	520	0,21	-0,01
Основные средства	123855	58,3	123433	52,2	-6,0	124603	51,1	-1,1
Незавершенное строительство	8004	3,8	6058	2,6	-1,2	4224	1,7	-0,8
Долгосрочные финансовые вложения
Итого по разделу I	132379	62,3	130011	55,0	-7,2	129347	53,1	-2,0
II. Оборотные активы
Запасы	48988	23,0	62372	26,4	+3,4	70712	29,0	+2,6
НДС по приобретенным ценностям	4350	2,0	6077	2,6	+0,5	5913	2,4	-0,1
Дебиторская задолженность ( в теч.12 мес.)	19028	8,9	28375	12,0	+3,1	34453	14,1	+2,1
Дебиторская задолженность (более 12 мес.)	7766	3,7	9375	4,0	+0,3	3159	1,3	-2,7
Денежные средства	103	0,05	92	0,04	-0,01	178	0,07	+0,03
Итого по разделу II	80235	37,7	106291	45,0	+7,2	114415	46,9	+2,0
Баланс (сумма строк 190+290)	212614	100	236302	100	-	243762	100,0	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	50000	23,5	50000	21,2	-2,4	50000	20,5	-0,6
Добавочный капитал	6500	3,1	6500	2,8	-0,3	6500	2,7	-0,1
Резервный капитал	5000	2,4	5000	2,1	-0,2	5000	2,1	-0,1
Фонд накопления
Нераспределенная прибыль прошлых лет	2791	1,3	1508	0,6	-0,7	1013	0,4	-0,2
Нераспределенная прибыль отчетного года	1202	0,6	3714	1,6	+1,0	4056	1,7	+0,1
Итого по разделу III	65493	30,8	66722	28,2	-2,6	66569	27,3	-0,9
V. Краткосрочные обязательства
Заемы и кредиты	12281	5,8	18770	7,9	+2,2	13764	5,6	-2,3
Кредиторская задолженность	115371	54,3	122763	52,0	-2,3	126975	52,1	+0,1
Резервы предстоящих расходов	19469	9,2	28047	11,9	+2,7	36454	15,0	+3,1
Итого по разделу V	147121	69,2	169580	71,8	+2,6	177193	72,7	+0,9
Баланс (сумма строк 490+590+690)	212614	100	236302	100	-	243762	100,0	-

Из данных таблицы 4 следует, что к предыдущему году:

В 2006 году:

В активе баланса:

Снизилась доля внеоборотных средств за уменьшения доли основных средств на 6,0% в валюте баланса;

Соответственно выросла доля оборотных активов на 7,2%. Рост произошел в основном за счет увеличения доли запасов (+3,4%) и дебиторской задолженности (+3,1%);

В пассиве баланса:

Выросла доля краткосрочных обязательств за счет роста займов и кредитов (+2,2%) и резервов предстоящих расходов (+2,7%).

В 2007 году к 2006 году

В активе баланса:

снизилась доля внеоборотных средств на 2,0%;

выросла доля оборотных активов на 2,0%. Рост обусловлен увеличением доли запасов (+2,6%) и дебиторской задолженности (+2,1%);

В пассиве баланса:

Выросла доля краткосрочных обязательств за счет доли резервов предстоящих расходов на 3,1%;

Снизилась доля займов и кредитов на 2,3%.

Таким образом, в 2007 году произошло некоторое изменение структуры баланса. Увеличение доли оборотных активов обусловлено, в основном, увеличением доли запасов дебиторской задолженности в структуре баланса. Оценка выявленных изменений позитивно характеризует финансовое состояние предприятия. Также необходимо отметить, что структура баланса стала более мобильной, то есть доля медленно реализуемых активов снижалась в рассматриваемом периоде, а доля быстро реализуемых активов росла. Снижение доли краткосрочных обязательств может в дальнейшем положительно сказаться на деятельности предприятия. Рост запасов в активе баланса и резервов предстоящих расходов в пассиве определен спецификой предприятия. Оно является горно-добычным по профилю, что в условиях средней полосы России предопределяет сезонность работ. Горно-добычной сезон длится с мая по ноябрь, когда предприятие нарабатывает запасы сырья и полуфабрикатов собственного производства, что находит отражение в активе (запасы) и пассиве (резервы предстоящих расходов) баланса.

Графическое отображение структур баланса в 2005-2007 гг. нашло свое отражение на рисунке 2.

2005 год

Актив Пассив

2006 год

Актив Пассив

2007 год

Актив Пассив

Рисунок 2. Структуры баланса ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 годы.

1.3 Анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности

Оценку абсолютных показателей ликвидности баланса ЗАО «Кварцит» выполним в таблице 5.

Таблица 5. Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг. (тыс. руб.)

Актив	2005 год	2006 год	2007 год	Пассив	2005 год	2006 год	2007 год	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2005 год	2006 год	2007 год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Быстро-реализуемые активы А1	103	92	178	1. Наиболее срочные обязательства П1	115371	122763	126975	-115268	-122671	-126797
2.Средне-реализуемые активы А2	26794	37750	37612	2. Краткосрочные обязательства П2	12281	18770	13764	+14513	+18980	+23848
3.Медленно-реализуемые активы А3	48988	62372	70712	3. Долгосрочные обязательства ПЗ				+48988	+62372	+70712
Итого текущие ликвидные активы	80235	106291	114415	Итого платежи	127652	141533	140739	-47417	-35242	-26324
4.Трудно-реализуемые активы А4	132379	130011	129347	4. Постоянные (фиксированные) пассивы П4	65493	66722	66569	+66886	+63289	+62778
Итого активы:	212614	236302	243762	Баланс	193145	208255	207308	+19469	+28047	+36454

По данным таблицы 5 можно констатировать, что баланс ЗАО «Кварцит» не соответствует критериям абсолютной ликвидности в 2005, 2006 и 2007 годах.

Платежный недостаток составил в 2005 году 115268 тыс.руб., в 2006 году 122671 тыс.руб., в 2007 году 126797 тыс.руб. Следовательно, в 2005 году, 2006 году, 2007 году ЗАО «Кварцит» не было способно погасить кредиторскую задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что характеризует данное предприятие как ограниченно платежеспособное и низколиквидное.

По текущим ликвидным активам и платежам в 2005 году складывалась достаточно благоприятная ситуация - предприятие имело платежный излишек 14513 тыс. руб., в 2006 году 18980 тыс. руб., в 2007 году он составил 23848 тыс. руб. Хотя платежный излишек по второй группе вырос, тем не менее, ЗАО «Кварцит» осталось ограниченно платежеспособным и ликвидным. К тому же преобладание в структуре баланса медленно-реализуемых активов весьма затрудняет восстановление платежеспособности. На рисунке 6 приведено изменение показателей ликвидности за 2005-2007 гг.

Рисунок 3. Показатели ликвидности баланса ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 годы

Для качественной оценки финансового положения кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов, которые позволяют оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения:

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую долю краткосрочных обязательств предприятие может погасить сразу. Определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств. Организация считается платежеспособной, если этот коэффициент 0,2 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности организации)

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотных активов и текущих обязательств. Необходимое значение 2,0; оптимальное L = 2,5 3,5;

Коэффициент «критической оценки». Рассчитывается как отношение суммы денежных средств, текущих финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Рекомендуемое значение показателя 0,70,8; желательно L =1,5;

Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Рассчитывается как, отношение медленно реализуемых активов к разности оборотных активов и текущих обязательств. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт;

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Рассчитывается как, отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам. Чем он больше, тем лучше.

Доля оборотных средств в активах. Рассчитывается как, отношение оборотных активов к валюте баланса. Оптимальное значение 0,5;

Общий показатель платежеспособности. Рассчитывается как,

L1 = (с.250+с.260)+(0,5*с.240)+[0,3(с.210+с.220+с.230+с.270)]

с.260+[0,5(с.610+с.630+с.660)] + [0,3(с.590+с.640+с.650)]

Нормальное ограничение: L1 1

Коэффициент капитализации. Рассчитывается как, отношение заемного капитала и собственного капитала. Нормальное ограничение не выше 1,5;

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Рассчитывается как, отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов к оборотным активам. Нижняя граница 0,1; оптимум 0,5

Коэффициент финансовой независимости (автономии). Рассчитывается как, отношение собственного капитала к валюте баланса. Оптимальное значение 0,4 - 0,6

Коэффициент финансирования. Рассчитывается как, отношение собственного капитала к заемному капиталу. Оптимальное значение 0,7 до 1,5

Коэффициент финансовой устойчивости. Рассчитывается как, отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Оптимальное значение 0,6

Расчетные значения коэффициентов платежеспособности и показателей финансовой устойчивости приведены в таблице 6 и таблице 7.

Таблица 6. Анализ коэффициентов платежеспособности ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг.

Наименование показателя	2005 г	2006 г	2007 г	Рекомендуемые значения
1	2	3	4	5
1.Общий показатель платежеспособности	0,22	0,27	0,29	L1 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,00	L2 0,2 0,7
3. Коэффициент "критической оценки"	0,15	0,20	0,25	L3 = 1,5
4. Коэффициент текущей ликвидности	0,63	0,75	0,81	L4 = 2,0 3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-1,29	-2,21	-3,03	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
6. Доля оборотных средств в активах	0,38	0,45	0,47	L6 0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,83	-0,60	-0,55	L7 0,1

Практически все коэффициенты платежеспособности ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг. имеют значения ниже рекомендуемых, то есть предприятие имеет очень ограниченную платежеспособность.

Таблица 7. Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» за 2005 - 2007 гг.

Наименование показателя	2005 г	2006 г	2007 г	Рекомендуемые значения
1.Коэффициент капитализации	2,25	2,54	2,66	не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,83	-0,60	-0,55	нижняя граница 0,1; opt. U 2 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,31	0,28	0,27	U 3 0,4-0,6
4. Коэффициент финансирования	0,45	0,39	0,38	U4 0,7 opt .= 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,31	0,28	0,27	U 5 0,6

Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» за 2005 - 2007 гг. также имеют величины ниже оптимального уровня, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ЗАО «Кварцит» подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Все показатели отражают низкую ликвидность и платежеспособность.

Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Структуру баланса предприятия можно считать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняются одно из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) - менее 0,1.

У ЗАО «Кварцит» на конец 2007 года коэффициент текущей ликвидности равнялся 0,81, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - -0,55. Следовательно структуру баланса ЗАО «Кварцит» можно признать неудовлетворительной, т.к. Ктл ‹ 2.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев:

где КТЛнач, КТЛкон - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит, у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность, если оно ничего не изменить в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Квосст =(0,81+6/12*(0,81-0,75))/2=0,42

Таким образом, видно, что у ЗАО «Кварцит» в ближайшее время нет возможности восстановить платежеспособность, если ничего не менять в своей деятельности.

Графически показатели ликвидности и платежеспособности представлены на рисунке 7 и рисунке 8.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различие отклонения фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется производить бальную оценку финансового состояния.



Рисунок 4. Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Кварцит» в 2005-2007 гг.



Рисунок 5. Коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» в 2005-2007 гг.

1.4 Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит»

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» представлены в таблице 8.

Таблица 8. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг.

№ п/п	Показатели	2005 г.	2006 г .	Темп роста факта 2006 года к факту 2005 года, %	2007 г.	Темп роста факта 2007 года к факту 2006 года, %	Отклонения факта 2007 года к факту 2006 года (+,-)
							Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Источники формирования собственных средств (III р. пассива) СИ	65493	66722	101,9	66569	99,8	-153	-0,2
2	Внеоборотные активы (I р. актива) ВА	132379	130011	98,2	129347	99,5	-664	-0,5
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) СОС	-66886	-63289	94,6	-62778	99,2	+511	+0,8
4	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств ( стр.3+стр.4) СДИ	-66886	-63289	94,6	-62778	99,2	+511	+0,8
5	Краткосрочные заемные средства (стр.610 VI р. пассива) КЗС	12281	18770	152,8	13764	73,3	-5006	-26,7
6	Общая величина основных источников (стр.4+стр.5) ОИ	-54605	-44519	81,5	-49014	90,9	-4495	-10,1
7	Общая величина запасов (стр.210 II. р. актива) З	48988	62372	127,3	70712	113,4	+8340	+13,4
8	Излишек (+),недостаток (-) СОС (стр.3-стр,7) ?СОС	-115874	-125661	108,4	-133490	106,2	-7829	-6,2
9	Излишек (+),недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.4-стр.7) ? СД	-115874	-125661	108,4	-133490	206,2	-7829	-6,2
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.6-стр.7) ?ОИ	-103593	-106891	103,2	-119726	112,0	-12835	-12,0

Из полученных данных таблицы 13 следует, что ЗАО «Кварцит» находится в неустойчивом финансовом состоянии, причем оно им оставалось в течение анализируемого периода. Подобное заключение сделано на основании:

недостаток собственных оборотных средств в 2007 году вырос на 6,2%, и составляет 133490 тыс. руб.;

недостаток общей величины основных источников формирования запасов вырос на 6,2% и составил 133490 тыс. руб.;

недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов вырос на 12% и имеет величину 119726 тыс. руб. и показывает, что предприятие осуществляет практику долгосрочного заимствования и кредитования.

Финансовое состояние предприятия кризисное, оно неплатежеспособно.

СОС < 0, СД <0 , ОИЗ < 0, тогда M (0;0;0).

Следовательно, на предприятии недостаточно собственных источников формирования запасов и затрат, что делает финансовое положение предприятия неустойчивым, более того предприятие стоит на грани банкротства. Хотя для ЗАО «Кварцит» это условие применяется не в полной мере, поскольку оно имеет свои собственные строевые ресурсы, и, соответственно, собственные источники формирования запасов.

Графическая интерпретация абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия приведен на рисунке 6.

Рисунок 6. Основные абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 гг.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Она характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ЗАО «Кварцит» представлены в таблице 9.

Таблица 9. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Кварцит» за 2005-2007 годы

№ п/п	Текущие активы и коэффициенты ликвидности	Нормальное значение	2005 г.	2006 г.	Отклонение 2006 г. к 2005 г. (+,-)	2007 г. тыс. руб.	Отклонение 2007 г. к 2006 г. (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Имущество предприятия		212614	236302	+23688	243762	+7460
2	Собственные средства (капитал и резервы), тыс. руб.		65493	66722	+1229	66569	-153
3	Заемные средства в т.ч., тыс. руб.		147121	169580	+22459	177193	+7613
3.1	долгосрочные кредиты, тыс. руб.		?	?		?
3.2	долгосрочные займы, тыс. руб.		?	?		?
3.3	краткосрочные кредиты, тыс. руб.		?	11016	+1862	9763	-1253
3.4	Краткосрочные займы, тыс. руб.		?		+4627	????	-3753
3.5	Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб.		134840	150810	+15970	163429	+12619
4	Внеоборотные активы, тыс. руб.		132379	130011	-2368	129347	-664
4.1	Основные средства, тыс. руб.		123855	123433	-422	124603	1170
4.2	незавершенное строительство, тыс. руб.		8004	6058	-1946	4224	-1834
5	Собственный капитал, тыс. руб.		-66886	-63289	+3597	-62778	+511
6	Запасы и затраты в т.ч., тыс. руб.		32114	41218	+9104	44044	+2826
6.1	производственные запасы, тыс. руб.		32114	41218	+9104	44044	+2826
6.2	малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, тыс. руб.		-	-	-	-	-
6.3	Затраты в НЗП, тыс. руб.		-	-	-	-	-
7	денежные средства, расчеты и прочие активы, тыс. руб.		103	92	-11	178	+86
8	Коэффициент автономии (Ка)	не менее 0,5	0,31	0,28	-0,03	0,27	-0,01
9	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/а),	не более 1	2,25	2,54	+0,30	2,66	+0,12
10	Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)		0,24	0,32	+0,07	0,34	+0,02
11	Коэффициент маневренности (Км)	не менее 0,5

Подобные документы

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Элементы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры пассива баланса и активов. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности и прочих показателей финансовой устойчивости Бурзянского ДРСУ ГУП "Башкиравтодор" за 2008 год.
  
  курсовая работа [34,6 K], добавлен 29.04.2009
  

• Анализ финансовой устойчивости ЗАО СПП "Коелгинское"

  Основные задачи анализа финансового состояния предприятия. Определение наличия собственных оборотных средств, их баланс, выявление заемных источников. Оценка платежеспособности предприятия по основным коэффициентам, тип его финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [55,0 K], добавлен 09.09.2009
  

• Анализ финансового состояния ОАО "Нефтекамский хлебокомбинат"

  Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры стоимости, изменений в структуре и составе активов и пассивов баланса, платежеспособности и ликвидности предприятия. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [121,2 K], добавлен 10.10.2010
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия ООО "СЕВ-МЕТ"

  Построение, вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса ООО "СЕВ-МЕТ". Расчёт основных финансовых показателей: ликвидности, рентабельности, структуры капитала. Анализ отчёта о прибылях и убытках. Определение типа финансовой устойчивости.
  
  контрольная работа [856,7 K], добавлен 13.06.2009
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Анализ рынка Нижегородской области на примере деятельности трех предприятий. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Определение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости, ликвидности баланса, деловой активности и рентабельности.
  
  курсовая работа [291,7 K], добавлен 14.02.2011
  

• Оценка уровня финансового состояния ОАО "ПО"Красноярский завод комбайнов""

  Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализы ОАО "ПО "Красноярский завод комбайнов"". Показатели финансовой устойчивости. Анализ и оценка ликвидности баланса, деловой активности, рентабельности.
  
  курсовая работа [77,2 K], добавлен 28.11.2010
  

• Оценка финансовой устойчивости предприятия (на примере предприятия ЗАО "Кула-Крым")

  Сущность, цели и задачи финансового анализа организации. Методы анализа финансовой устойчивости предприятия. Организационно-правовая система предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО "Кула-Крым".
  
  курсовая работа [44,3 K], добавлен 26.02.2008
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО НПО "Взлет"

  Понятие финансовой устойчивости и раскрытие экономического содержания финансового состояния предприятия. Определение целей и задач финансового анализа. Проведение комплексного анализа финансовой устойчивости организации ОАО "Взлет", пути её повышения.
  
  курсовая работа [61,5 K], добавлен 25.05.2014
  

• Финансы предприятий

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Расчет коэффициентов обеспеченности собственными средствами и соответствия собственных и заемных средств, показателей финансовой автономии и маневренности. Оценка ликвидности предприятия.
  
  контрольная работа [37,8 K], добавлен 27.03.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам