Политика предприятия в области привлечения заемного капитала
Источники заемного капитала. Этапы формирования политики привлечения заемных средств и её оптимизация. Финансовый рычаг и финансовая устойчивость фирмы. Анализ структуры и динамики, цены источников заемного капитала. Оценка эффекта финансового рычага.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 17.04.2014 |
| Размер файла | 111,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Использование заемного капитала для финансирования деятельности предприятия, как правило, выгодно экономически, поскольку плата за этот источник в среднем ниже, чем за акционерный капитала (имеется ввиду, что проценты по кредитам и займам меньше рентабельности собственного капитала, характеризующей, по сути, уровень собственности собственного капитала. Иными словами, в нормальных условиях заемный капитал является более дешевым источником по сравнению с собственным капиталом). Привлечение этого источника позволяет собственникам и менеджерам существенного увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия[3;89].
Заключение
Подводя итог данной работы, можно сделать следующие выводы:
Заемный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности.
Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Если объем взятия заемных средств примерно равен или меньше объема их возврата, это означает, что берущиеся средства не используются для развития предприятия, а плата за них снижает эффективность, ведет к "вымыванию" собственных средств и, в конце концов, к убыточному функционированию и банкротству.
Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих размещение и использование финансовых ресурсов. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности[5.105]
Исходя из того, что бухгалтерская отчетность ООО РУСАГРО - ВОЛОКОНОВКА является основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия, в данном курсовом проекте, на ее основе проведен анализ структуры и источников заемного капитала , который выявил негативные и позитивные моменты в финансовой деятельности этого предприятия.
Величина совокупного капитала значительно увеличилась, что характеризует наращивание объемов финансирования. Это свидетельствует о возрастании экономического потенциала предприятия, о том, что деятельность ведется по принципу расширенного воспроизводства, что свидетельствует о нормальном финансовом состоянии предприятия.
Значения коэффициента автономии находятся в пределах нормы как в прошлом году (0,57), так и в отчетном (0,63). Это означает, что имущество предприятия в текущем году профинансировано за счет собственного капитала почти на 63%, остальная часть финансируется за счет заемных средств. Это определяет организацию как финансово независимую и способную рассчитаться по всем своим обязательствам.
Также из расчетов видно, что на конец года более 40% постоянного капитала было вложено в оборотные активы, т.е. 40% стабильных источников финансирования предприятие может свободно маневрировать, вкладывая их в оборотные активы. Значение коэффициента маневренности у данного предприятия достаточно высокое, это значит, что постоянный капитал используется интенсивно, постоянно работает, и, следовательно, будет происходить высокая отдача от этого капитала.
Следовательно, «ООО РУСАГРО - ВОЛОКОНОВКА».является финансово состоятельным и платежеспособным предприятием.
Список использованной литературы
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации / Интернет-портал http://www.nalkodeks.ru/
2. Шохина Е.И. Финансовый менеджмент / Под ред.. - М: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.
3. Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент / Учеб. - методич. пособие. - Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 1999. - С.33.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 1999. - С.251-254.
5. Продченко И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. М.: Юрайт, 2011. - 335 с
6. Быковский В.В., Мартынова Н.В., Минько Л.В., Технологии финансового менеджмента : учеб. пособие /- Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008
7. Бережной В.И., Бережная Е.В, Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций):учебное пособие / и др. - М.:Финансы и статистика; ИНФРА - М, 2011. -336 с.]
8. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент : Учеб. пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. - М.: КНОРУС, 2009. - 432 с.
9. Глухов, В.В. Финансовый менеджмент : Учебник для вузов /В.В. Глухов, Ю.М. Бахрамов - СПб: Питер, 2011. - 496 с.
10 . Ковалёв, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - 304 с.
11. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю.
12. Ронова Г.Н., Ронова Л.А.. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: Учебно- методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ.2008. - 170 с., 2008
13.Финансовый менеджмент: Учебник / Е.С. Стоянова [и др.] - Москва: Изд-во Перспектива, 2007. - 264 с.
14Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.
15.Финансовый менеджмент: учебник / [Д. А. Ендовицкий и др.]. - Москва: Рид Групп, 2012. - 789 с.
16. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 344 с.
17.http://finapex.ru/information
18.http://www.center-yf.ru/
Приложение
Вариант № ООО РУСАГРО-ВОЛОКОНОВКА
ДАННЫЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ЗА ОТЧЕТНЫЙ И ПРЕДЫДУЩИЙ ГОДЫ (ФОРМА № 1)
|
АКТИВ |
код |
на нач.пр.г. |
на нач.отч.г. |
на кон.отч.г. |
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Основные средства |
120 |
331963 |
384487 |
287900 |
|
|
Незавершенное строительство |
130 |
28108 |
17764 |
7462 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
60 |
60 |
60 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
0 |
116 |
98 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого по разделу 1 |
190 |
360131 |
402427 |
295520 |
|
|
II.Оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
263873 |
401703 |
293995 |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
56393 |
55780 |
46213 |
|
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
43315 |
36784 |
79 |
|
|
затраты в незавершенном производстве |
213 |
143934 |
241990 |
192008 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
19583 |
66689 |
54229 |
|
|
товары отгруженные |
215 |
0 |
0 |
0 |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
648 |
460 |
1466 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
0 |
0 |
|
|
НДС по приобретенным ценностям |
220 |
1296 |
2309 |
232 |
|
|
Дебиторская задолженность (>12 мес.),в том числе |
230 |
0 |
0 |
0 |
|
|
покупатели и заказчики |
231 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.), в том числе |
240 |
369787 |
56881 |
96357 |
|
|
покупатели и заказчики |
241 |
348021 |
33655 |
71111 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
258596 |
484956 |
621225 |
|
|
Денежные средства |
260 |
432 |
95 |
818 |
|
|
Прочие оборотные активы |
270 |
939 |
748 |
809 |
|
|
Итого по разделу II |
290 |
894923 |
946692 |
1013436 |
|
|
БАЛАНС (сумма строк 190+290) |
300 |
1255054 |
1349119 |
1308956 |
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
180215 |
180215 |
180215 |
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
24198 |
24198 |
1802 |
|
|
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
0 |
0 |
0 |
|
|
резервы, образованные в соотв. с учредительными док-ми |
432 |
24198 |
24198 |
1802 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
580668 |
566152 |
647725 |
|
|
Итого по разделу III |
490 |
785081 |
770565 |
829742 |
|
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
182483 |
217812 |
159844 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0 |
1128 |
1128 |
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого по разделу IV |
590 |
182483 |
218940 |
160972 |
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты, в том числе: |
610 |
80590 |
151805 |
220755 |
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
206900 |
207809 |
63155 |
|
|
поставщики и подрядчики |
621 |
183394 |
190669 |
11025 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
4570 |
5727 |
5787 |
|
|
задолженность перед гос. Внебюджетными фондами |
623 |
919 |
1130 |
1033 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
5979 |
4606 |
33240 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
12038 |
5677 |
12070 |
|
|
Задолженность перед участниками (учр-ми) по выплате доходов |
630 |
0 |
0 |
34332 |
|
|
Доходы будущих периодов |
640 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого по разделу V |
690 |
287490 |
359614 |
318242 |
|
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |
700 |
1255054 |
1349119 |
1308956 |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ФОРМА № 2)
|
Наименование показателя |
Код |
За отч. п-д |
За пр. п-д |
|
|
Доходы и расходы по обычным видам деят-ти |
|
|
|
|
|
Выручка(нетто)от продажи тов.,пр.,раб.,усл. (за мин.НДС, . . .) |
10 |
786030 |
523446 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
20 |
660736 |
490523 |
|
|
Валовая прибыль |
29 |
125294 |
32923 |
|
|
Коммерческие расходы |
30 |
0 |
0 |
|
|
Управленческие расходы |
40 |
0 |
0 |
|
|
Прибыль(убыток) от продаж |
50 |
125294 |
32923 |
|
|
Прочие доходы и расходы |
|
|
|
|
|
Проценты к получению |
60 |
426 |
440 |
|
|
Проценты к уплате |
70 |
52942 |
31663 |
|
|
Доходы от участия в других организациях |
80 |
0 |
0 |
|
|
Прочие доходы |
90 |
129608 |
98170 |
|
|
Прочие расходы |
100 |
108819 |
77245 |
|
|
Прибыль(убыток) до налогообложения |
140 |
93567 |
22625 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
-18 |
0 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0 |
0 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
40 |
50 |
|
|
Налоговые санкции |
|
0 |
5 |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отч.периода |
190 |
93509 |
22570 |
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ФОРМА № 4)
за отчетный год
|
Наименование показателя |
код |
За отч.г. |
За пр.г. |
|||
|
Остаток денежных средств на начало года |
|
95 |
432 |
|||
|
Движение денежных средств по текущей деятельности |
||||||
|
Средства, полученные от покупателей, заказчиков |
|
830677 |
944836 |
|||
|
Прочие доходы |
|
76044 |
42135 |
|||
|
Денежные средства, направленные: |
|
|
|
|||
|
на оплату товаров, работ, услуг и прочих оборотных активов |
150 |
640186 |
547913 |
|||
|
на оплату труда |
160 |
94152 |
111219 |
|||
|
на выплату дивидендов, процентов |
170 |
0 |
0 |
|||
|
на расчеты по налогам и сборам |
180 |
26111 |
38575 |
|||
|
на прочие расходы |
|
37811 |
31748 |
|||
|
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
|
108461 |
257516 |
|||
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
||||||
|
Выручка от продажи основных средств и других внеоборотных активов |
210 |
11701 |
2914 |
|||
|
Выручка от продажи ценных бумаг и других финансовых вложений |
220 |
0 |
0 |
|||
|
Полученные дивиденды |
230 |
0 |
0 |
|||
|
Полученные проценты |
240 |
348 |
2890 |
|||
|
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
250 |
278468 |
97719 |
|||
|
Приобретение дочерних организаций |
280 |
0 |
0 |
|||
|
Приобретение основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов |
290 |
5228 |
101378 |
|||
|
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
300 |
0 |
0 |
|||
|
Займы, предоставленные другим организациям |
310 |
414737 |
324079 |
|||
|
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
340 |
-129448 |
-321934 |
|||
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
|
|
|
|||
|
Поступления от эмиссии акций или иных долевых ценных бумаг |
|
0 |
0 |
|||
|
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
|
220200 |
240400 |
|||
|
Погашение займов и кредитов (без процентов) |
|
198490 |
144684 |
|||
|
Погашение обязательств по финансовой аренде |
|
0 |
31635 |
|||
|
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
|
21710 |
64081 |
|||
|
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
|
723 |
-337 |
|||
|
Остаток денежных средств на конец года |
|
818 |
95 |
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ (ФОРМА № 5)
за отчетный год (выдержки)
Основные средства
|
Наименование показателя |
код |
Нал.на н.г. |
Поступило |
Выбыло |
|
|
Здания |
|
28024 |
4263 |
2215 |
|
|
Сооружения и предаточные устройства |
|
16301 |
0 |
301 |
|
|
Машины и оборудование |
|
406421 |
2717 |
18983 |
|
|
Транспортные средства |
|
56696 |
710 |
1622 |
|
|
Производственный и хоз. инвентарь |
|
1374 |
21 |
201 |
|
|
Рабочий скот |
|
230 |
127 |
346 |
|
|
Продуктивный скот |
|
36828 |
17142 |
53970 |
|
|
Многолетние насаждения |
|
38 |
0 |
0 |
|
|
Другие виды основных средств |
|
0 |
0 |
0 |
|
|
Земельные участки и объекты природоп-я |
|
56021 |
10558 |
6339 |
|
|
Капитальные вложения на улучш. земель |
|
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого |
|
601933 |
35538 |
83977 |
|
Наименование показателя |
Код |
На н.г. |
На к.г. |
|
|
Амортизация |
|
|
|
|
|
основных средств - всего, в том числе: |
140 |
217446 |
265594 |
|
|
зданий и сооружений |
|
10589 |
13624 |
|
|
машин, оборудования, трансп. средств |
|
205831 |
250973 |
|
|
других |
|
1026 |
997 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Справочно: |
|
На начало |
На начало |
|
|
Рез-т от переоценки объектов ОС: |
|
отч. года |
пр. года |
|
|
первоначальной (восст-ной) стоимости |
171 |
0 |
0 |
|
|
амортизации |
172 |
0 |
0 |
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
|
Наименование показателя |
код |
За отчет. г. |
За пред. г. |
|
|
Материальные затраты |
710 |
1428301 |
779500 |
|
|
Затраты на оплату труда |
720 |
110681 |
130992 |
|
|
Отчисления на социальные нужды |
730 |
35201 |
23525 |
|
|
Амортизация |
740 |
69603 |
59739 |
|
|
Прочие затраты |
750 |
32120 |
21230 |
|
|
Итого по элементам затрат |
760 |
1675906 |
1014986 |
|
|
|
За отч. г. |
|
|
Среднесписочная численность работников |
|
932 |
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ (ФОРМА № 5)
за предыдущий год (выдержки)
Основные средства
|
Наименование показателя |
Код |
Нал.на н.г. |
Поступило |
Выбыло |
|
|
Здания |
|
28910 |
1092 |
1978 |
|
|
Сооружения и передаточные устройства |
|
5330 |
11302 |
331 |
|
|
Машины и оборудование |
|
346409 |
75167 |
15155 |
|
|
Транспортные средства |
|
45301 |
12193 |
798 |
|
|
Производственный и хоз. инвентарь |
|
440 |
934 |
0 |
|
|
Рабочий скот |
|
333 |
110 |
213 |
|
|
Продуктивный скот |
|
29595 |
21381 |
1414 |
|
|
Многолетние насаждения |
|
38 |
0 |
0 |
|
|
Другие виды основных средств |
|
0 |
0 |
0 |
|
|
Земельные участки и объекты природоп-я |
|
43639 |
16386 |
4004 |
|
|
Капитальные вложения на улучш. земель |
|
0 |
0 |
0 |
|
|
Итого |
|
499995 |
138565 |
36627 |
|
Наименование показателя |
код |
На н.г. |
На к.г. |
|
|
Амортизация |
|
|
|
|
|
основных средств - всего, в том числе: |
140 |
168031 |
217447 |
|
|
зданий и сооружений |
|
8474 |
10589 |
|
|
машин, оборудования, трансп. средств |
|
159122 |
205831 |
|
|
других |
|
435 |
1027 |
|
|
Справочно: |
|
На начало |
На начало |
|
|
Рез-т от переоценки объектов ОС: |
|
отч. года |
пр. года |
|
|
первоначальной (восст-ной) стоимости |
171 |
0 |
0 |
|
|
амортизации |
172 |
0 |
0 |
|
|
|
За пр. г. |
|
|
Среднесписочная численность работников |
|
1097 |
ВЫБОРОЧНЫЕ УЧЕТНЫЕ ДАННЫЕ
|
Наименование показателя |
|
Пред.г. |
Отч. г. |
|
|
Индекс цен на продукцию |
|
Х |
1,07 |
|
|
Индекс цен на материальные ресурсы |
|
|
1,088 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Структура и основные задачи анализа заемного капитала. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала предприятия, оценка его кредиторской задолженности. Оценка эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
курсовая работа [343,7 K], добавлен 28.09.2012- Анализ теоретических и практических вопросов привлечения заемного капитала российскими предприятиями
Понятие и сущность заемного капитала предприятия, основные элементы, формирующие его структуру. Особенности способов привлечения заемных средств. Проведение анализа использования заемного капитала предприятием на примере ОАО "Никифоровская МПМК".
дипломная работа [219,5 K], добавлен 06.03.2011 Специфика взаимоотношений организации с кредитными организациями. Действенность применения заемного капитала, эффект финансового рычага. Экономическое обоснование привлечения кредита на предприятии. Советы по оптимизации структуры заемного капитала.
дипломная работа [514,3 K], добавлен 21.04.2011Роль заемного капитала в процессе финансового управления. Основные источники финансирования, особенности их использования на транспорте. Характеристика заемного капитала, регламент его привлечения для финансового оздоровления и использования на ОАО "РЖД".
курсовая работа [632,2 K], добавлен 26.01.2012Понятие и сущность заемного капитала. Возможные источники финансирования. Эффективность привлечения заемных средств. Основные направления совершенствования процесса формирования заемного капитала предприятия. Понятие облигации, ее отличие от акции.
реферат [205,7 K], добавлен 27.02.2009Понятие и сущность заемного капитала предприятия. Виды заемного капитала. Показатели эффективности привлечения заемного капитала. Структура и динамика заемных средств. Управление привлечением банковского кредита. Оценка собственной кредитоспособности.
курсовая работа [181,8 K], добавлен 24.04.2014Источники финансирования и цели привлечения заемного капитала. Финансовый леверидж как инструмент управления. Оценка финансового состояния, показатели рентабельности, деловой активности предприятия. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала.
курсовая работа [120,5 K], добавлен 03.11.2013Понятие, источники формирования и экономический состав заемного капитала. Цели привлечения и управление заёмным капиталом фирмы. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала предприятия ОАО "СГОК". Оценка эффективности финансовой работы фирмы.
курсовая работа [491,6 K], добавлен 27.04.2015Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.
курсовая работа [364,3 K], добавлен 03.08.2014Методика анализа эффективности использования заемного капитала в деятельности предприятия. Организационно-экономическая характеристика компании. Анализ текущего финансового состояния организации. Разработка политики привлечения банковского кредита.
курсовая работа [153,3 K], добавлен 02.12.2015
