Финансовая деятельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

КЕМЕРОВСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

ФАКУЛЬТЕТ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

Кафедра финансов и кредита

Контрольная работа по дисциплине

"Финансовый менеджмент"

на тему: "Финансовая деятельность предприятия"

Выполнил:

студент группы ПИс-061

(сокращенная форма обучения)

Жилкова Ольга Анатольевна

г. Кемерово 2008 г.

Содержание

Понятие и особенности финансовой деятельности предприятия

Характеристика структурного (вертикального) финансового анализа

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников

Задачи

Список использованных источников

финансовый информационный менеджмент

Понятие и особенности финансовой деятельности предприятия

Финансы предприятий представляют собой опосредованную в денежной форме совокупность экономических отношений, возникающих в процессе образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов. Управление финансами на предприятии предполагает не только оценку происходящих процессов, но и разработку алгоритмов решения финансовых вопросов и проблем. Все происходящие события оцениваются в динамике, учитывающей большое количество факторов, рисков, сопровождающих любую предпринимательскую деятельность.

Система хозяйствования, основанная на рыночных отношениях, предполагает создание условий для предпринимательской активности, обеспечивающих рост объемов производства, качества товаров и услуг. Возникающие экономические отношения между хозяйствующими субъектами, властными структурами, кредитными, страховыми и фондовыми институтами, а также между работниками данного предприятия опосредуются движением денег, отражая движение стоимости в общественном воспроизводстве. Таким образом, финансы хозяйствующего субъекта охватывают денежные отношения между другими субъектами хозяйствования (предприятиями, организациями), бюджетной системой по платежам в бюджеты различных уровней, внебюджетными фондами по взносам и отчислениям, кредитными учреждениями при оплате процентов по ссудам.

Управление финансами предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования производства и реализации продукции, а также задач выживания в конкурентной борьбе, стабилизации финансового положения, минимизации расходов и максимизации прибыли, рентабельной деятельности и увеличения объема продаж. Все это повышает стоимость самого предприятия с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив развития.

В рыночных условиях предприятие вправе наращивать собственные доходы как за счет основной деятельности, так и в результате участия в работе других предприятий и организаций, освоения смежных сфер, других не запрещенных законом возможностей увеличения совокупного финансового результата.

Денежные потоки и величина денежного оборота определяются характером деятельности предприятия и объемами производства? размерами операций с поставщиками и покупателями, бюджетными и внебюджетными фондами, банками и страховыми организациями и т. п. Эффективное управление этими процессами требует соответствующей организации самой финансовой деятельности, включающей финансовое планирование, оперативную и контрольно-аналитическую работу.

Анализ производственных и экономических процессов на предприятии и за его пределами позволяет прогнозировать развитие ситуаций и на этой основе составлять производственные и финансовые планы. Моделирование ситуаций обеспечивает многовариантность планов, снижая уровень принимаемых рисков. Взаимодействие служб и подразделений предприятия, координация усилий со стороны финансистов при проведении и оценке расчетов производственных и финансовых показателей плана обеспечивают взаимообусловленность и взаимозависимость результатов деятельности всех структур предприятия.

Эффективное взаимодействие отдельных структур в процессе управления финансами может быть обеспечено благодаря использования системы бюджетирования. Сводные функциональные бюджеты оплаты труда, материальных затрат, амортизации, налогов, погашения кредитов, прочих расходов позволяют не только организовать движение денежных потоков, но и осуществлять эффективное управление ими.

Особое место в плановой работе предприятия занимает ценовая политика, обеспечивающая максимизацию рентабельности продаж и чистого собственного капитала, скорость продвижения товаров на рынке, устойчивость рыночных позиций, эффективную кредитную политику и расширение сегмента рынка. Гибкая ценовая политика способствует упрочнению конкурентных позиций и росту объемов прибыли предприятия.

Оперативная деятельность финансовой службы предприятия включает расчеты с покупателями и поставщиками, претензионную работу с контрагентами в случае возникновения разногласий, ведение кассовых и других банковских операций, операции с ценными бумагами, финансово-кредитное планирование, контроль исполнения ранее принятых решений, анализ полученных результатов и складывающейся конъюнктуры рынка.

Оперативная работа должна обеспечить устойчивое финансовое положение, получение средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и предоставленные услуги, контролируя процессы выпуска и отгрузки, своевременное выставление счетов покупателям и качественное оформление платежно-расчетных документов, а также выбор форм расчетов, обеспечивающих надежность оплаты. В условиях рынка, когда значительная часть средств функционирует в сфере обращения, управление потоком денежных средств становится наиболее значимым в финансовой деятельности.

Управление финансами, денежным оборотом предприятия означает умение финансистов определять объем и интенсивность поступления и расходования денежных средств как на ближайшую, так и на длительную перспективу. Денежные потоки в процессе оборота обеспечивает кругооборот всего капитала, формирование и использование финансовых ресурсов.

Характеристика структурного (вертикального) финансового анализа

Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.

Вертикальный или структурный финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды вертикального (структурного) анализа:

1) Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля по видам ценных бумаг и др. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.

2) Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяется удельный все используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам - банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный (коммерческий) кредит и т. п. Результаты этого анализа используются в процессе оценки определения средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов и в др. случаях.

3) Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в составе каждого из этих видов денежного потока более глубоко структуризируется поступление и расхождение денежных средств, состав остатка денежных активов по отдельным его элементам.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников

Информационная система (или система информационного обеспечения) финансового менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников, делится на три группы:

4) Показатели финансовой отчетности предприятия. Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, так как они базируются на общепринятых стандартизированных принципах учета (что позволяет использовать типовые технологии и алгоритмы финансовых ресурсов, а также сравнивать эти показатели с другими аналогичными предприятиями); четкая регулярность формирования (в установленные нормативные сроки); высокая степень надежности (отчетность, формируемая на базе финансового учета, предоставляется внешним пользователям и подлежит внешнему аудиту).

В то же время, информационная база, формируемая на основе финансового учета, имеет и определенные недостатки, основными из которых являются: отражение информативных показателей лишь по предприятию в целом (что не позволяет использовать ее при принятии управленческих решений по отдельным сферам финансовой деятельности, центрам ответственности и т. п.); низкая периодичность разработки (как правило, один раз в квартал, а отдельные формы отчетности - только один раз в год); использование только стоимостных показателей (что затрудняет анализ влияния изменения цен на формирование финансовых ресурсов).

Показатели, входящие в состав этой группы, подразделяются на три основные блока:

- в первом блоке содержатся показатели, отражаемые в "Балансе предприятия". Этот баланс содержит два основных раздела - "Актив" и "Пассив". В составе актива баланса отражаются показатели следующих разделов: внеоборотные активы, оборотные активы, затраты будущих периодов. В составе пассива баланса отражаются показатели следующих разделов: собственный капитал, обеспечение предстоящих затрат и платежей, долгосрочные обязательства, текущие обязательства, доходы будущих периодов.

- во втором блоке содержатся показатели, отражаемых в "Отчете о финансовых результатах" предприятия. Этот отчет включает показатели по следующим разделам: финансовые результаты, элементы операционных затрат, расчет показателей прибыльности акций.

- в третьем блоке содержатся показатели, отражаемые в "Отчете о движении денежных средств" предприятия. Этот отчет построен в разрезе следующих разделов: движение средств в результате операционной деятельности, движение средств в результате инвестиционной деятельности, движение средств в результате финансовой деятельности.

5) Показатели управленческого учета предприятия. Система этой группы показателей используется для текущего и оперативного управления практически всеми аспектами финансовой деятельности предприятия, а наибольшей степени - в процессе финансового обеспечения операционной его деятельности.

В сравнении с финансовым управленческий учет обладает следующими основными преимуществами: он отражает не только стоимостные, но и натуральные значения показателей (а следовательно и тенденции изменения цен на сырье, готовую продукцию и т. д.); периодичность представления результатов управленческого учета полностью соответствует потребности в информации для принятия оперативных управленческих решений (при необходимости информация может представляться даже ежедневно); этот учет может быть структуризирован в любом разрезе - по центрам ответственности, видам финансовой деятельности и т. п. (при одновременном агрегировании показателей в целом по предприятию); он может отражать отдельные активы с учетом темпов инфляции, стоимости денег во времени и т. п. Результаты этого учета являются коммерческой тайной предприятии и не должны предоставляться внешним пользователям.

В процессе построения системы информационного обеспечения управления финансовой деятельностью управленческий учет призван формировать группы показателей, отражающих объемы деятельности, сумму и состав затрат, сумму и состав получаемых доходов и других. Эти группы показателей формируются в процессе управленческого учета обычно по следующим блокам:

- по сферам финансовой деятельности предприятия;

- по регионам деятельности (если для предприятия характерна региональная диверсификация финансовой деятельности);

- по центрам ответственности (созданным на предприятии центрам затрат, дохода, прибыли и инвестиций).

Управленческий учет строится индивидуально на каждом предприятии и должен быть в первую очередь подчинен задачам информативного обеспечения процесса оперативного управления финансовой деятельностью.

6) Нормативно-плановые показатели, связанные с финансовым развитием предприятия. Эти показатели используются в процессе текущего и оперативного контроля за ходом осуществления финансовой деятельности. Они формируются непосредственно на предприятии по следующим двум блокам:

- система внутренних нормативов, регулирующих финансовое развитие предприятия. В эту систему включаются нормативы соотношения отдельных видов активов и структуры капитала, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат и т. п.;

- система плановых показателей финансового развития предприятия. В состав показателей этого блока включается вся совокупность показателей текущих и оперативных финансовых планов всех видов.

ЗАДАЧИ

Задача 1

Используя формулу простых процентов определите сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн. руб. через 30 дней. Годовая ставка процента 60%.

Ответ: сумма средств к погашению кредита - 104 931 506,85 руб.

Задача 2

Размер инфляционной премии рассчитывается по формуле:

,

где - первоначальная стоимость денежных средств;

- темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный десятичной дробью.

тыс. руб.

Общая сумма необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции рассчитывается по формуле:

,

где - реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции;

- сумма инфляционной премии в рассматриваемом периоде.

тыс. руб.

Уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции рассчитывается по формуле:

,

где - общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде;

- реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.

Ответ: размер годовой инфляционной премии - 120 тыс. руб., общая сумма необходимого дохода - 2548 тыс. руб.; уровень доходности финансовой операции - 0,05.

Задача 3

Необходимо определить будущую и настоящую стоимость вклада с учетом фактора риска при следующих условиях: первоначальная сумма вклада составляет 1000 тыс. руб.; безрисковая норма доходности на финансовом рынке 5%; уровень премии за риск определен в размере 7%; общий период размещения вклада составляет 3 года при начислении процента один раз в год; ожидаемая будущая стоимость денежных средств - 1000 т. р.

Для оценки будущей стоимости денежных средств с учетом фактора риска используется следующая формула:

,

где - первоначальная стоимость вклада;

- безрисковая норма доходности на финансовом рынке, выраженная десятичной дробью;

- уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту, выраженный десятичной дробью;

- количество интервалов, по которым осуществляется каждый конкретный платеж.

тыс. руб.

Для оценки настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора риска используется следующая формула:

,

где - ожидаемая будущая стоимость вклада;

- безрисковая норма доходности на финансовом рынке, выраженная десятичной дробью;

- уровень премии за риск по конкретному финансовому инструменту, выраженный десятичной дробью;

- количество интервалов, по которым осуществляется каждый конкретный платеж.

тыс. руб.

Ответ: будущая стоимость денежных средств - 1418,14 тыс. руб.; настоящая стоимость денежных средств - 705,168 тыс. руб.

Задача 4

Рассчитать абсолютный и относительный показатели ликвидности инвестиций при условии возможной реализации рассматриваемого инструмента инвестирования в течение 28 дней.

Абсолютный показатель оценки ликвидности - общий период возможной реализации соответствующего объекта (инструмента) инвестирования, рассчитывается по формуле:

,

где - возможный период конверсии конкретного объекта инвестирования, в днях;

- технический период конверсии инвестиций с абсолютной ликвидностью в денежные средства, обычно 7 дней.

 дней

Относительный показатель оценки уровня ликвидности инвестиции - коэффициент их ликвидности, рассчитывается по формуле:

,

где - технический период конверсии инвестиций с абсолютной ликвидностью в денежные средства, обычно 7 дней.

- возможный период конверсии конкретного объекта инвестирования, в днях;

Ответ: абсолютный показатель ликвидности - 21 дней; и относительный показатель ликвидности - 0,25.

Список использованных источников

1. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Под ред. проф. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 408 с.

2. Финансовый менеджмент: И. А. Бланк, Киев: 2004.

Размещено на Allbest.ru