Анализ денежных потоков и пути оптимизации их движения (на примере ОАО "Ратон")

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности. При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, и как результат - увеличивает продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия. [12, с. 98]

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Мероприятия по сбалансированности денежных потоков в краткосрочном периоде

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде (таблица 3.2)

Таблица 3.2 - Мероприятия по сбалансированности денежных потоков в долгосрочном периоде

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а так же на оптимизацию средних остатков денежной наличности. [13, с. 338]

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого превышает уровень самофинансирования предприятия, снижение зависимость от внешних источников финансирования.

Увеличение суммы чистого денежного потока может быть обеспеченно за счет следующих мероприятий:

1) снижение суммы постоянных издержек предприятия;

2) снижения уровня переменных издержек; проведения эффективной налоговой политики;

3) Использование метода ускоренной амортизации;

4) Продажа неиспользуемых видов основных средств,

нематериальных активов и запасов;

5) Усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности. [14, с. 31]

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Заключение

Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. В конечном счете, именно наличие или отсутствие денег определяет возможности и направления развития предприятия; превышение денежных поступлений над платежами обеспечивает возможность вложения денег в целях получения дополнительной прибыли.

В результате проведенного анализа движения денежных потоков ОАО «Ратон» выяснилось, что предприятие имеет как долгосрочную, так и краткосрочную дефицитность денежных потоков.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

1) привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

2) дополнительной эмиссии акций;

3) привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.;

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1) сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

2) отказа от финансового инвестирования;

3) снижения суммы постоянных издержек предприятия.

В «Отчете о движении денежных средств» ОАО «Ратон» большую часть составляют операции по текущей деятельности, по инвестиционной деятельности так же наблюдается движение денежных средств, это связано с поступлением средств от реализации внеоборотных активов.

Остаток денежных средств в 2010 году на начало периода составляет 698 млн. руб., на конец периода остаток денежных средств составляет 967 млн. руб. Положительным моментом является превышение притока денежных средств над оттоком денежных средств. Темп роста поступления денежных средств составляет 143,8 %, темп роста оттока денежных средств на 141,1%. Но за счет увеличения себестоимости производимой продукции, в т.ч. за счет освоения нового вида продукции и падении объемов производства в первом квартале предприятие понесло убыток в размере 4377 млн. руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 11112 млн. руб. и составила 38418 млн. руб. В отчетном периоде также привлекались кредиты в размере 25646 млн. руб., причем в отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 72,9 %, в предыдущем периоде на 97,5 %, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно и о неустойчивости финансового положения предприятия.

В целом на основании проведенного анализа денежных потоков можно сделать вывод, что ОАО «Ратон» в целом осуществляет не достаточно рациональное управление денежными потоками.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции; обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита; замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду; реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности ОАО «Ратон» позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Список использованных источников

1 Гоян М. И. Денежные потоки как кругооборот денежных средств по формированию затрат и активов организации [Текст] / М. И. Гоян // Весн. Бел. дзярж. экан. ун-та. - 2004. - № 3 - С. 50-53.

2 Баканов А.С. Теория экономического анализа, 5-е издание [Текст] : учеб.-практ. пособие / А.С. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 410 с.

3 Герцева Т.Ф. Методика анализа и оценка денежных потоков производственного предприятия [Текст] / Т.Ф. Герцева // Бухгалтерский учет и анализ. - 2006. - № 11 - С. 17-23.

4 Бланк И.А. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб.-практ. пособие /И.А. Бланк. - К.: Ника Центр, 1999. - 528 с.

5 Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] : учеб.-практ. пособие / Г.В. Савицкая. - Мн.: Изд. Гревцова, 2008. - 200 с.

6 Ткачук М.И Основы финансового менеджмента [Текст] : учеб. пособие / М.И Ткачук, Е.Ф. Киреева. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 400 с.

7 Косач О.Ф. Методика анализа и оценка движения денежных средств [Текст] / О.Ф. Косач // Бухгалтерский учет и анализ. - 2003. - № 11 - С. 54-56.

8 Новикова И. Как определить финансовое состояние организации [Текст] / И. Новикова // Налоговый вестник. - 2008. - № 5 - С.76-82.

9 Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / М.А. Вахрушина, Н.С. Пластова - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с.

10 Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст] : учеб. пособие /.В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2005. - 432 с.

11 Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений [Текст] : учеб. пособие / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина - СПб.: ИД Герда, 2003. - 335 с.

12 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ [Текст] : учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская - М.: Юнити - Дана, 2004. - 330 с.

13 Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия [Текст] : учеб. пособие / А.В. Грачев - М.: Симпроцесс, 2002. - 260 с.

14 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / О.В. Грищенко - М.: Дело и сервис, 2001. - 390 с.

15 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / Л.В. Донцова - 2-е издание. - М.: Дело и сервис, 2004. - 336с.

16 Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] :учеб. пособие / О.В. Ефимова- 4-е издание. - М.: Бухгалтерский учет, 2002. - 528 с.

17 Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия[Текст] : учеб. пособие / Н.П Любушина - М.: Юнити - Дана, 1999. - 480 с.

18 Селезнева Н.Н., Финансовый анализ [Текст] : учеб пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова - М.: Юнити - Дана, 2002. - 407 с.

19 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа [Текст] : учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев - 3-е издание. - М: Инфра - М, 2001. - 400 с.

Размещено на Allbest.ru