6) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

7) Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

8) Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

9) Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Результаты расчета данных показателей представлены в таблице 1.6.3.4.

Таблица 1.6.3.4.

Показатели состоятельности организации

Наименование показателя	Значение, доли
	На 01.01.09	На 31.12.09	На 31.12.10
1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,4196	1,0976	1,0516
Коэффициент текущей ликвидности	5,1124	2,7248	3,9772
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	12,2875	7,8667	7,9714
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	6,7922	10,3365	5,9057
Коэффициент автономии	0,8897	0,8883	0,9555
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,2590	0,3398	0,2996
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам	0,2127	0,2116	0,1935
Рентабельность активов	0,0062	-0,0906	0,0666
Норма чистой прибыли	0,0652	-0,7037	0,5229

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что на все рассматриваемые даты компания может немедленно расплатиться по всем своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности обязательств активами также говорят о высоком уровне платежеспособности.

Положительные значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорят о том, что собственные средства активно участвуют в формировании оборотных активов компании.

Показатель, характеризующий отношение дебиторской задолженности к совокупным активам, говорит о том, что доля дебиторской задолженности в активах компании за рассматриваемый период довольно мала и составляет около 20% в 2009-2010 годах.

Рентабельность активов организации за первый анализируемый год упала и стала отрицательной, что связано с резким падением чистой прибыли, что не раз уже отмечалось выше, но за следующий год возросла до 6%. Эффективность использования активов компании в соответствии с полученными значениями показателя не очень высока.

Норма прибыли предприятия также ушла в отрицательную область, что опять же объясняется изменениями чистой прибыли, однако в 2010 году норма чистой прибыли достигла отметки в 52%. В целом сейчас уровень доходности предприятия находится на достаточно высоком уровне, несмотря на сильную нестабильность в прошлом.

III. Среди основных показателей, предусмотренных методикой, описанной в приказе Министерства экономического развития и торговли РФ №104, выделяют:

· Степень платёжеспособности по текущим обязательствам;

· Коэффициент текущей ликвидности.

Результаты расчета значений этих показателей сведены в таблицу 1.6.3.4.

Таблица 1.6.3.4.

Показатели состоятельности организации(по приказу Министерства экономического развития и торговли РФ №104)

Наименование показателя	Значение, доли
	На 31.12.08	На 31.12.09	На 31.12.10
1	3	4	5
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	6,792158929	10,336527	5,9056613
Коэффициент текущей ликвидности	5,114620186	2,72516922	3,9777619

На основе значений рассчитанных показателей и критериев, указанных в Приказе №104, можно определить, что на 31.12.10 ОАО «ФСК ЕЭС» относится к группе 1 - платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества. Вывод этот был сделан на основе того, что коэффициент текущей ликвидности больше 1.

На основе рассмотрения ОАО «ФСК ЕЭС» с помощью трех методик и принимая во внимание замечание в годовом отчете организации о намеренном переходе на финансирование большей частью из заемных средств, можно признать ее финансовое состояние удовлетворительным.

Чтобы еще лучше оценить состоятельность дополнительно рассчитаем такие коэффициенты, как:

1. Z-счет Альтмана

X1 = 1,2*Y1 + 1,4*Y2 + 3,3*Y3 + 0,6*Y4 + Y6

2. Коэффициент Таффлера-Тишоу

X3 = 0,16*Y6 + 0,53*Y7 + 0,13*Y8 + 0,18*Y9 + Y6

3. Критерий Лиса

X4 = 0,063*Y1 + 0,057*Y2 + 0,692*Y3 + 0,601*Y10

Y1 - доля оборотных активов в имуществе организации,

Y2 - рентабельность активов по нераспределённой прибыли,

Y3 - рентабельность основной деятельности,

Y4 - доля УК в рыночной оценке в пассивах организации,

Y6 - фондоотдача,

Y7 - Отношение прибыли от продажи к краткосрочным обязательствам,

Y8 - Отношение оборотных активов к сумме обязательств

Y9 - Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов

Y10 - соотношение собственного и заёмного капитала,

Результаты расчета значений показателей сведены в таблицу 1.6.3.5.

Таблица 1.6.3.5.

Показатели состоятельности организации

	На 01.01.09	На 31.12.09	На 31.12.10
Альтман	0,972043532	1,004078854	1,043282448
ТаффлерТишоу	0,57259684	0,51197545	0,59331361
Лис	0,03114925	0,01568689	0,03478639

Для того чтобы сделать выводы, сравним полученные значения конечных показателей с нормативными.

Значения Z-счета Альтмана за три рассматриваемые отчетные даты ниже 2,77, то есть вероятность банкротства низка.

Коэффициент Таффлера-Тишоу стабильно превышает критическое значение 0,3, таким образом, вероятность банкротства низка, что подтверждает значение Z-счета.

Значение критерия Лиса превышает 0,037 только в 2010 году, то есть вероятность банкротства невелика, однако в 2008 и 2009 вероятность банкротства существовала.

На основе результатов всех использованных методик можно сделать вывод о том, что структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным

1.7 Обобщение результатов оценки

Цель оценки - комплексная оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Критерии оценки - показатели эффективности деятельности организации.

Базисные значения - значения коэффициентов на конецбазисного периода, анализируемые значения - значения коэффициентов конец отчетного периода.

Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для осуществления обобщенной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия воспользуемся матричным приемом. Исходными данными для матричного приема оценки ФХД являются показатели, характеризующие величины затрат, ресурсов, финансовых результатов.

Таблица 1.7.1

Показатели.

Показатели	Значения показателей
Наименование	Обозн.	Ед. изм.	Базисный период	Отчетный период
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	N	тыс. руб.	85 077 809	111 084 675
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	С	тыс. руб.	64 079 927	75 518 397
Прибыль от продаж	Рs	тыс. руб.	15 869 577	29 357 132
Активы предприятия	Ва	тыс. руб.	660 516 871	871 545 938
протяженность линий	L	тыс. м.	121096	121700
Численность работающих	W	чел	11 933	22623

Для комплексной оценки разрабатывается матрица, элементами которой являются относительные показатели, полученные путем деления данных каждого столбца на данные каждой строки. Для анализа достаточно полученных данных, расположенных под диагональю.

В клетках матрицы, расположенных под диагональю, представлены базисные и анализируемые значения относительных показателей, а также отношение анализируемых значений к базисным. Значение интегрального показателя эффективности ФХД вычисляют на основании отношений анализируемых значений показателей к базисным. При расчете интегрального показателя не принимаются во внимание показатели затрат на единицу активов и производственных ресурсов.

Таблица 1.7.2

Числитель	Рs	N	C	Ва	L	W
Знаменатель
А			1	2	3	4
Прибыль от продаж	Рs	1	11	12	13	14	15	16
			1	N1/Р	С1/Р	Ва/Р	L/Р	W/Р
Выручка	N	2	21	22	23	24	25	26
			Р/N	1	C1/N1	B/N1	L/N1	W/N1
			0,19
			0,26
			1,42
Затраты	С	3	31	32	33	34	35	36
			Р/С	N/С	1	Ва/С1	L/С1	W/С1
			0,25	1,33
			0,39	1,47
			1,57	1,11
Активы	Ва	4	41	42	43	44	45	46
			Р/Ва	N/Ва	С/Ва	1	L/Ва	W/Ва
			0,02	0,13	0,10
			0,03	0,13	0,09
			1,40	0,99	0,89
Протяженность линий	L	5	51	52	53	54	55	56
			Р/Z	N/Z	С/Z	Ва/Z	1	W/L
			131,05	702,56	529,17	5454,49
			241,23	912,77	620,53	7161,43
			1,84	1,30	1,17	1,31
Численность работающих	W	6	61	62	63	64	65	66
			Р/W	N/W	С/W	Ва/W	L/W	1
			1329,89	7129,62	5369,98	55352,12	0,10
			1297,67	4910,25	3338,12	38524,77	0,19
			0,98	0,69	0,62	0,70	1,89

Э=1,19

Значение полученного показателя, большее 1, говорит о том, что в текущем периоде наблюдается улучшение состояния деятельности организации, что подтверждает сделанные ранее выводы об абсолютной ликвидности и финансовой стабильности.

Использование в качестве одного из показателей прибыли от продаж вместо нераспределенной прибыли объясняется тем фактом, что нераспределенная прибыль за 2009 год была отрицательной, что очень сильно искажает результаты исследования.

Исходя из проведенного анализа ОАО «ФСК ЕЭС» можно заключить, что организация за рассмотренный период с 2008 по 2010 года действовала эффективно, стабильно и улучшила свое положение.



Глава 2. Факторный анализ и прогнозирование

2.1 Факторный анализ показателей прибыли, рентабельности, деловой активности

Факторный анализ проводится для выявления причин отклонений анализируемых значений показателей финансово-хозяйственной деятельности организации от базисных. Его целью является выявление возможностей повышения эффективности функционирования экономической системы за счет усиления воздействия положительных и устранения, по возможности, влияния отрицательных факторов.

Процедура факторного анализа проводится в шесть этапов:

1)выбор результативного показателя;

2)установление факторов, определяющих изменение значения результативного показателя;

3)выявление взаимосвязей между результативными показателями и факторами;

4)выбор приема факторного анализа;

5)выполнение расчетов факторного анализа;

6)оформление результатов факторного анализа, формулирование выводов.

В работе рассматриваются факторные модели рентабельности собственных средств (модель Дюпона), устойчивости фондоотдачи, экономической рентабельности, Z-счета Альтмана.

2.1.1 Факторный анализ рентабельности собственных средств (модель Дюпона)

Цель анализа - выявление причин отклонений показателя рентабельности собственных средств от базисных значений.

Критерии анализа - показателирентабельности собственных средств.

Базисные значения - значения показателя рентабельности собственных средств на конец 2009 года, анализируемые значения - значения показателя рентабельности собственных средств на конец 2010 года.

Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

В качестве факторов используются такие показатели, как рентабельность продаж (Px/N), фондоотдача(N/Ba_ср.) и показатель финансовой структуры капитала (Ba_ср./Ic_ср.). Взаимосвязи между результативными показателями и факторами представлены формулой:

Приемы анализа - метод цепных подстановок, метод абсолютных разниц, метод относительных разниц.

Для проведения процедуры факторного анализа необходимы значения показателей факторов, рассчитанные в таблице 2.1.1.1.

Таблица 2.1.1.1.

Базисные и фактические значения показателей-факторов и исходные данные для их расчета

		31.12.2009	31.12.2010
	Чистая прибыль, тыс. руб.	-59865994	58088388
	Источники собственных средств, тыс. руб.	85077809	111084675
	Величина активов, тыс. руб.	692228632	766031405
	Выручка, тыс. руб.	615422844	709765485
	Рентабельность продаж, %	-0,70366168	0,52291991
	Оборачиваемость активов (фондоотдача), %	0,1229042	0,14501321
	Финансовая структура капитала, %	1,12480165	1,07927396



Таблица 2.1.1.2.

Факторный анализ рентабельности продаж с использованием метода цепных подстановок

Порядковый номер	Факторы	Результативный показатель ( Ric ),%	Отклонение (dRic),%
Расчета	Подстановки
1	-	-0,704	0,123	1,125	-9,728	-
2	1	0,523	0,123	1,125	7,229	16,957
3	2	0,523	0,145	1,125	8,529	1,300
4	3	0,523	0,145	1,079	8,184	-0,345
	17,912

Таблица 2.1.1.3.

Факторный анализ рентабельности продаж с использованием метода абсолютных разниц

Фактор	31.12.2009	31.12.2010	Отклонение фактора
		-0,704	0,523	1,227
		0,123	0,145	0,022
		1,125	1,079	-0,046
	16,957
	1,300
	-0,345
Итоговое отклонение(dRic),%	17,912

Таблица 2.1.1.4.

Факторный анализ рентабельности продаж с использованием метода относительных разниц

Фактор	31.12.2009	31.12.2010	Отклонение фактора
		-0,704	0,523	1,227
		0,123	0,145	0,022
		1,125	1,079	-0,046
	-9,728
	16,957
	1,300
	-0,345
Итоговое отклонение(dRic),%	17,912

Как и ожидалось три разных метода дали один и тот же результат, а именно повышение за 2010 год коэффициента рентабельности собственных средств на 17,91%. Главной причиной этого роста стал рост рентабельности продаж на 1,22, что вызвало увеличение Ric на 16,96%.

2.1.2 Факторный анализ общей экономической рентабельности

Цель анализа- выявление причин отклонений показателя общей экономической рентабельности от базисных значений.

Критерии анализа- показатели общей экономической рентабельности.

Базисные значения - значения показателя общей экономической рентабельности на конец 2009 года, анализируемые значения - значения показателя общей экономической рентабельности на конец 2010 года.

Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

В качестве факторов используются такие показатели, как рентабельность продукции (Р/N), фондоемкость продукции по данным внеоборотных активов (F/N), запасов и затрат (Z/N) и денежных средств, расчетов и прочих оборотных активов (R_a/N).

Взаимосвязи между результативными показателями и факторами представлены формулой:

Прием анализа - метод цепных подстановок.



Таблица 2.1.2.1.

Базисные и фактические значения показателей-факторов и исходные данные для их расчета

		На 1.01.2009	На 31.12.2010
	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	6 176 819	68 318 523
	Выручка, тыс. руб.	68 485 030	111 084 675
	Внеоборотные активы, тыс. руб.	511 587 526	640 787 056
	Запасы и затраты, тыс. руб.	3 305 661	4 632 226
	Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы, тыс. руб.	209 047 205	226 126 656
	Рентабельность продукции, %	0,09019225	0,61501303
	Фондоёмкость продукции по внеоборотным активам, %	7,47006355	5,76845596
	Фондоёмкость продукции по запасам и затратам, %	0,04826837	0,04169996
	Фондоемкость продукции по денежным средствам, расчетам и прочим ОА, %	3,0524511	2,03562423

Таблица 2.1.2.2.

Факторный анализ рентабельности продаж с использованием метода цепных подстановок

Порядковый номер	Факторы	Результ.	Отклон. (dR),%
Расчета	Подст.					пок-ль (R),%
1	-	0,090	7,470	0,048	3,052	0,853	-
2	1	0,615	7,470	0,048	3,052	5,818	4,965
3	2	0,615	5,768	0,048	3,052	6,934	1,116
4	3	0,615	5,768	0,042	3,052	6,939	0,005
5	4	0,615	5,768	0,042	2,036	7,839	0,899
	6,986

Проведенный анализ показывает, что рост показателя общей рентабельности в большей степени объясняется ростом рентабельности продукции, что в свою очередь вызвано сильным увеличением прибыли до налогообложения. Остальные факторы незначительно повлияли на увеличение общей рентабельности.



2.1.3 Факторный анализ устойчивости фондоотдачи

Цель анализа- выявление причин отклонений показателя фондоотдачи от базисных значений.

Критерии анализа- показатели фондоотдачи.

Базисные значения - значения показателя фондоотдачи на начало и конец 2009 года, анализируемые значения - значения показателя фондоотдачи на конец 2010 года.

Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

В качестве факторов используются такие показатели, как фондоемкость продукции по внеоборотным активам (F/N), фондоемкость продукции по запасам и затратам (Z/N) и по денежным средствам (Rl/N), а также фондоемкость продукции по дебиторской задолженности (Rdd/N, Rds/N, Ro/N).Взаимосвязи между результативными показателями и факторами представлены формулой:

Прием анализа - метод цепных подстановок.

Таблица 2.1.3.1.

Базисные и фактические значения показателей-факторов и исходные данные для их расчета

Показатель	На 01.01.2009	На 31.12.2009	На 31.12.2010
68485030	85077809	111084675
511587526	437914987	640787056
3305661	2427514	4632226
55030083	80439866	57487326
143145296	119241685	159943081
10871826	20492819	8696249
0	0	0
7,4700635	5,14722925	5,76845596
0,0482684	0,02853287	0,04169996
0,8035345	0,94548587	0,51750906
2,0901691	1,40156036	1,4398303
0,1587475	0,24087149	0,07828487
0	0	0

Таблица 2.1.3.2.

Факторный анализ фондоотдачи с использованием метода цепных подстановок за 2009 год

Порядковый номер	Факторы	Результ. пок-ль (La),%	Отклон. (dLa),%
Расчета	Подст.
1	-	7,470	0,048	0,804	2,090	0,159	0,000	9,460
2	1	5,147	0,048	0,804	2,090	0,159	0,000	12,124	2,664
3	2	5,147	0,029	0,804	2,090	0,159	0,000	12,153	0,029
4	3	5,147	0,029	0,945	2,090	0,159	0,000	11,947	-0,206
5	4	5,147	0,029	0,945	1,402	0,159	0,000	13,018	1,071
6	5	5,147	0,029	0,945	1,402	0,241	0,000	12,880	-0,138
7	6	5,147	0,029	0,945	1,402	0,241	0,000	12,880	0,000
	3,420

Из таблицы видно, что показатель фондоотдачи за 2009 год вырос на 3,42%. Главной причиной такого роста стало изменение F/N. Снижение этого показателя с 7,47 до 5,15 вызвало увеличение Laна 2,66. Также сильное воздействие Rds/Nизменило фондоотдачу на 1%. Суммарное отрицательное воздействие показателей Rl/N и Rdd/N не смогло перевесить общий положительный эффект.



Таблица 2.1.3.3.

Факторный анализ фондоотдачи с использованием метода цепных подстановок за 20010 год

Порядковый номер	Факторы	Результ. пок-ль (La),%	Отклон. (dLa),%
Расчета	Подст.
1	-	5,147	0,029	0,945	1,402	0,241	0,000	12,880
2	1	5,768	0,029	0,945	1,402	0,241	0,000	11,926	-0,954
3	2	5,768	0,042	0,945	1,402	0,241	0,000	11,907	-0,019
4	3	5,768	0,042	0,518	1,402	0,241	0,000	12,547	0,639
5	4	5,768	0,042	0,518	1,440	0,241	0,000	12,487	-0,060
6	5	5,768	0,042	0,518	1,440	0,078	0,000	12,746	0,259
7	6	5,768	0,042	0,518	1,440	0,078	0,000	12,746	0,000
	-0,135

В 2010 году показатель фондоотдачи снизился на 0,135%. Из таблицы видно, что снижение произошло вследствие повышения фондоемкости продукции по внеоборотным активам. Оно привело к снижению итогового показателя на 1%. Это эффект немного уравновесило снижение Rl/N, результатом которого стало увеличение фондоотдачи на 0,6%. Остальные же факторы действовали не так сильно и практически уравновешивали друг друга.

2.1.4 Факторный анализ Z-счета Альтмана

Цель анализа- выявление причин отклонений показателя Z-счета от базисных значений.

Критерии анализа- показатели Z-счета Альтмана.

Базисные значения - значения показателя Z-счета на начало и конец 2009 года, анализируемые значения - значения показателя Z-счета на конец 2010 года.

Будем считать, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

В качестве факторов используются такие показатели, как доля оборотных активов в имуществе (Q/B_a), рентабельность активов по нераспределенной прибыли (P_H/B_a), рентабельность основной деятельности (P_s/B_a), доля уставного капитала в рыночной оценке в пассивах организации (I_1c/B_p) и фондоотдача (N/B_a).. Взаимосвязи между результативными показателями и факторами представлены формулой:

Прием анализа - метод цепных подстановок.

Таблица 2.1.4.1.

Базисные и фактические значения показателей-факторов и исходные данные для их расчета

	На 01.01.2009	На 31.12.2009	На 31.12.2010
212352866	222601884	230758882
723940392	660516871	871545938
723940392	660516871	871545938
4465475	-59865994	58088388
5155750	15869577	29357132
576757098	576757098	616780667
68485030	85077809	111084675
0,2933292	0,33701166	0,26476961
0,0061683	-0,09063507	0,06664983
0,0071218	0,024026	0,03368398
0,8221843	0,86410546	0,6560583
0,0946004	0,1288049	0,12745705



Таблица 2.1.4.2.

Факторный анализ Z-счета с использованием метода цепных подстановок за 2009 год

Порядковый номер	Факторы	Результ. пок-ль (X1)	Отклон. (dX1)
Расчета	Подст.
1	-	0,293	0,006	0,007	0,822	0,095	0,972	-
2	1	0,337	0,006	0,007	0,822	0,095	1,024	0,052
3	2	0,337	-0,091	0,007	0,822	0,095	0,889	-0,136
4	3	0,337	-0,091	0,024	0,822	0,095	0,945	0,056
5	4	0,337	-0,091	0,024	0,864	0,095	0,970	0,025
6	5	0,337	-0,091	0,024	0,864	0,129	1,004	0,034
	0,032

Рост исследуемого показателя за 2009 год на 0,032 в большей степенью объясняется ростом как доли оборотных активов в имуществе и рентабельности основной деятельности, оба этих фактора привели к примерно одинаковому росту Z-счета на 0,05. Снижение рентабельности активов по нераспределенной прибылиснизило Z-счет на 0,136, однако увеличение всех остальных факторов перевесило негативный эффект и привело к увеличению результирующего показателя.

Таблица 2.1.4.3.

Факторный анализ Z-счета с использованием метода цепных подстановок за 2010 год

Порядковый номер	Факторы	Результ. пок-ль (X1)	Отклон. (dX1)
Расчета	Подст.
1	-	0,337	-0,091	0,024	0,864	0,129	1,004	-
2	1	0,265	-0,091	0,024	0,864	0,129	0,917	-0,087
3	2	0,265	0,067	0,024	0,864	0,129	1,138	0,220
4	3	0,265	0,067	0,034	0,864	0,129	1,169	0,032
5	4	0,265	0,067	0,034	0,656	0,129	1,045	-0,125
6	5	0,265	0,067	0,034	0,656	0,127	1,043	-0,001
	0,039



В 2010 году Z-счет так же вырос. Однако фактор, сдерживавший рост в 2009 году в 2010 стал чуть ли не единственным фактором, способствующим росту Z-счета. Снижениедоли уставного капитала в рыночной оценке в пассивах организации стало самым сильным сдерживающим фактором, приведшим к снижению на 0,125.

2.2 Разработка финансового плана

Финансовый план является важнейшей частью проектов по планированию и прогнозированию деятельности организаций, поскольку при его разработке формируются ожидаемые значения финансовых показателей. Финансовый план рекомендуется разрабатывать не менее, чем на 3 года.

В состав финансового плана включаются:

џ план (баланс) доходов и расходов

џ план (баланс) поступлений и выплат денежных средств

џ план (баланс) активов и пассивов

План доходов и расходов содержит ожидаемые значения таких финансовых показателей, как выручка от продажи продукции; затраты, связанные с производством и продажами продуктов труда, управленческой деятельностью; прибыль от продажи; суммы прочих доходов и расходов; прибыль до налогообложения; чистая прибыль.

План поступлений и выплат денежных средств характеризует потоки денежных средств, называется также картой прогноза движения наличности. План активов и пассивов раскрывает потребность предприятия в основном и оборотном капитале, а также в источниках финансирования деятельности фирмы.



2.2.1 SWOT-анализ

SWOT- анализ предполагает оценку достоинств фирмы, слабостей, недостатков ее позиции, возможностей и угроз для фирмы. В Таблице приведена матрица SWOT-анализа для ОАО «ФСК ЕЭС».

Таблица 2.2.1.1.

Матрица SWOT-анализа

Стороны	Внутренние факторы	Внешние факторы
Сильные	Достоинства: џ благоприятный режим тарифного регулирования (RAB) џ статус естественной монополии џ высокая степень поддержки со стороны государства, которое намерено сохранить за собой как минимум 75% акций Компании џ стабильное финансовое положение џ рыночная конъюнктура слабо влияет на денежные потоки Компании, основная часть выручки не зависит от фактического энергопотребления џ опытная команда менеджеров	Возможности: џ увеличение активов за счет строительства сетей для обеспечения электроэнергией развивающихся регионов и новых объектовинфраструктуры џ значительный потенциал для повышения операционной эффективности бизнеса посредствомRAB-регулирования џ фокус на инновационное развитие ииспользование передовых технологий
Слабые	Недостатки: џ с учетом текущего износа требуютсяинвестиции в реновацию сетевыхактивов	Угроза: џ отсутствие свободного денежного потока в связи с реализацией крупномасштабной инвестиционнойпрограммы џ регуляторные риски, связанные с изменением параметров RAB- регулирования

К внутренним факторам относятся:

џ за анализируемый период финансовое положение компании оставалось стабильным.

џ к недостаткам можно отнести недостаточно современное оборудование, то есть производственные мощности не позволяют достичь желаемого объема продаж.

При выработке стратегии основное внимание нужно уделить полю «достоинства и возможности», так как оно дает возможность для развития. Сопоставление на данном поле стабильности финансового положения с возможностью увеличения активов за счет строительства сетей создают условия для постоянного и стабильного роста.

SWOT-анализ не только показывает угрозы и возможности, но и позволяет оценить их с точки зрения того, насколько важным для фирмы является учет в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей.

2.2.2 Составление прогнозного финансового плана

Эта часть работы посвящена прогнозированию и составлению прогнозных планов доходов и расходов, активов и пассивов, поступлений и выплат денежных средств. В качестве базисных берутся значения за 2010 год.

В таблице 2.2.2.1. приведены прогнозируемые операции ОАО «ФСК ЕЭС».

Таблица 2.2.2.1.

Прогнозные операции ОАО «ФСК ЕЭС»

№	Наименование операции	Д	К	Сумма (тыс. руб.)
1	Выручка от передачи электроэнергии	62	90.1	144 410 078
2	Получены деньги от покупателей	51	62	144 410 078
3	Материальные затраты	10	60	33 214 318
4	Оплата материалов	60	51	31 553 602
5	Материалы списаны в производство	20	10	33 214 318
6	Начислена заработная плата	20	70	30 326 116
7	Оплачена зарплата сотрудникам	70	51	30 326 116
8	Начислена амортизация на оборудование	20	2	11 809 658
9	Выпущена продукция	43	20	75 350 092
10	Продана продукция	90-2	43	75 350 092
11	Начислен НДС	90-3	68	22 028 656
12	Оплачен НДС	68	51	22 028 656
13	Продажа имущества и имущественных прав			70 000 000
14	Получено оборудование	01	60	100 000 000
15	Оплачено оборудование	60	51	90 000 000
16	Начислены управленческие расходы	26	70	7 220 500
17	Списаны на расходы управленческие расходы	90-2	26	7 220 500
18	Сформирована налогооблагаемая прибыль	90-9	99	109 810 829
19	Начислен налог на прибыль	99	68	21 962 166
20	Сформирована чистая прибыль	-	-	87 848 663
21	Оплачен налог на прибыль	68	51	21 962 166
22	Начислены дивиденды	99	75	21 962 166
23	Сформирована нераспределенная прибыль	99	84	65 886 497

На основании вышеприведенных операций методом прямого счета мной был составлен прогнозный отчет о прибылях и убытках.

Результат приведен в таблице 2.2.2.2.

Таблица 2.2.2.2.

Прогнозный план доходов и расходов

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Наименование	Обозн.
1. Доходы и расходы по основным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продаж продукции, услуг	N	122 381 422
1.2. Себестоимость проданной продукции, услуг	C	75 350 092
1.3. Валовая прибыль	Pg	47 031 329
1.4. Коммерческие и управленческие расходы	Cky	7 220 500
1.5. Прибыль (убыток) от продаж	Ps	39 810 829
2. Разность между прочими доходами и расходами	Po	70 000 000
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	P	109 810 829
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	Px	87 848 663
8. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Pн	65 886 497

Видим, чтоприбыль от продаж больше чем в 2010 году. Положительная разница прочих доходов и расходов говорит о снижении величин прочих расходов, что привело к увеличению прибыли до налогообложения, и, как результат, нераспределенной прибыли.

Далее мной был спрогнозирован план активов и пассивов.

Результат приведен в таблице 2.2.2.3.



Таблица 2.2.2.3.

Прогнозный план активов и пассивов

Актив	Обозн.	Сумма, тыс. руб.
1 Внеоборотные активы	F	658 977 398
2 Запасы и затраты	Z	4 632 226
3 Денежные средства и расчёты	Ra	244 666 194
3,1 Денежные средства и краткфин вложения	Rl	76 026 864
3,2 Дебиторская задолженность краткосрочная	Rds	168 639 330
3,5 Прочие оборотные активы	Ro	0
Итого	Ba	908 275 817
Пассив	Обозн.	Сумма, тыс. руб.
1 Источники собственных средств	Ic	830 095 506
2 Кредиты банков и займы, иные долгосрочные обязательства	K	59 609 312
2,1 Долгосрочные кредиты банков, иные долгосрочные обязательства	K1	52 667 890
2,2 Краткосрочные кредиты банков	K2	6 941 422
3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp	18 570 999
Итого	Bp	908 275 817

Видим, что возросла сумма внеоборотных активов, а так же сумма денежных средств благодаря росту дебиторской задолженности, что положительно отразится на финансовой устойчивости.

Стоит также отметить увеличение валюты баланса по сравнению с 2010 годом. Далее мной был спрогнозирован план поступлений и выплат денежных средств.

Результат приведен в таблице 2.2.2.4.

Таблица 2.2.2.4.

Прогнозный план поступлений и выплат денежных средств

Остаток на начало	57 487 326
По операционной деятельности
Поступило:	144 410 078
Выбыло, в т. ч.:	105 870 540
Оплата материалов	31 553 602
Заработная плата	30 326 116
Налоги	43 990 822
Чистый поток	38 539 538
По инвестиционной деятельности
Поступило:	70 000 000
Выбыло:	90 000 000
Чистый поток	-20 000 000
По финансовой деятельности
Поступило:	0
Выбыло:	0
Чистый поток	0
Остаток на конец	76 026 864

Видим, что проведенные операции привели к увеличению количества денежных средств организации. Последним шагом составления финансового плана является расчет точки безубыточности. Точка безубыточности характеризует такой объем производства и реализации продукции, работ, товаров, услуг, при котором предприятие способно покрыть затраты без получения прибыли.

Точка безубыточности:

,

Условно постоянные затраты = управленческие расходы + коммерческие расходы,

а - доля маржинальной (валовой) прибыли в выручке от продажи.

Исходя из полученных прогнозных планов имеем:

Запас финансовой прочности:

Разность между фактической либо планируемой выручкой от реализации (Nф,пл ) и критической величиной выручки (Nб) характеризует запас финансовой прочности (dN):

где: dN - отклонение фактической или ожидаемой выручки от реализации услуг от критической.

Таким образом,

Запас финансовой прочности можно определить не только в абсолютном выражении, но и относительном:

где: dB - коэффициент запаса финансовой прочности.

Коэффициент запаса финансовой прочности отражает процент допустимого снижения выручки от реализации без риска убытков.

Таким образом, при выручке от продажи 18 788649 тыс. руб. предприятие сможет покрыть затраты без получения прибыли. Если посмотреть на запас финансовой прочности то можно сказать, что по данным прогнозных расчетов без риска убытков предприятие может понизить объем выручки от реализации на сумму 103 595 776 тыс. руб. или на 84,6%.



Заключение

В данной работе мною была изучена деятельность и финансовое состояние ОАО «ФСК ЕЭС», на основании бухгалтерской отчетности за период с 1 января 2009 года по 31 декабря 2010 года.

На основании расчетов, проведенных в Главе 1, можно сделать следующие выводы:

џ Структура баланса рассматриваемого предприятия может быть признана удовлетворительной

џ ОАО «ФСК ЕЭС» признается платежеспособной

џ Вероятность банкротства низка

џ По совокупности критериев на данном предприятии наблюдается улучшение финансового состояния

Во второй главе был проведен факторный анализ основных показателей деятельности анализируемого предприятия, что позволило выявить причины отклонений анализируемых значений показателей от базисных значений. Факторный анализ помог выявить возможности развития предприятия за счет усиления воздействия положительных факторов и устранения отрицательных. В качестве результативных показателей были выбраны экономическая рентабельность, рентабельность собственных средств, фондоотдача активов и z-счет Альтмана.

В заключительной части работы было спрогнозировано финансовое состояние рассматриваемого предприятия. В результате составления финансового плана общее финансовое состояние по некоторым рассчитанным показателям улучшилось.



Приложение 1

Бухгалтерский баланс.

АКТИВ	Код показателя	Конец 2008	Конец 2009	Конец 2010
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы, в том числе:	110	1535909,00	1396257,00	917625,00
права на патенты, программы, товарные знаки и иные аналогичные	111	899364,00	977021,00	696044,00
другие виды нематериальных активов	112	636545,00	419236,00	221581,00
Основные средства, в том числе:	120	150245477,00	151603670,00	236193167,00
земельные участки и объекты природопользования	121	39273,00	156495,00	827221,00
здания, машины и оборубование, сооружения	122	148792807,00	149628614,00	232958699,00
другие виды основных средств	123	1413397,00	1818561,00	2407247,00
Незавершенное строительство, в том числе:	130	150373965,00	216529585,00	298644138,00
оборудование к установке	131	13418743,00	18484815,00	17905969,00
вложения во внеоборотные активы	132	136955222,00	198044770,00	280738169,00
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	207778567,00	66970387,00	104137547,00
Отложенные налоговые активы	145	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	1653608,00	1415088,00	894579,00
Итого по разделу 1	190	511587526,00	437914987,00	640787056,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	3305661,00	2427514,00	4632226,00
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1728321,00	2262155,00	4407467,00
затраты в незавершенном производстве	213	-	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	84863,00	29993,00	30011,00
расходы будущих периодов	216	1492477,00	135366,00	194748,00
прочие запасы и затраты	217	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1961283,00	2070794,00	2295467,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	230	10871826,00	20492819,00	8696249,00
покупатели и заказчики	231	-	185910,00	68106,00
авансы выданные	234	14413,00	36,00	-
прочие дебиторы	235	10857413,00	20306873,00	8628143,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:	240	141184013,00	117170891,00	157647614,00
покупатели и заказчики	241	5053894,00	8949413,00	8669641,00
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	242	-	-	-
авансы выданные	243	60787130,00	67036337,00	97636854,00
дебиторы	244	66342989,00	41185141,00	51341119,00
Краткосрочные финансовые вложения	250	49390019,00	69127725,00	46244024,00
Денежные средства, в том числе	260	5640064,00	11312141,00	11243302,00
касса	261	2617,00	2439,00	3664,00
расчетные счета	262	5625181,00	11305731,00	11233055,00
валютные счета	263	-	-	-
денежные документы	264	13,00	9,00	1,00
прочие денежные средства	265	2253,00	3962,00	6582,00
прочие оборотные активы	270	-	-	-
Итого по разделу 2	290	212352866,00	222601884,00	230758882,00
Баланс	300	723940392,00	660516871,00	871545938,00
ПАССИВ	Код показателя
1	2
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	576757098,00	576757098,00	616780667,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	-
Добавочный капитал	420	52597360,00	59386652,00	147465640,00
Резервный капитал	430	9910770,00	10134044,00	10134044,00
Непокрытый убыток прошлых лет	460	-	-6944397,00	-68584944,00
Нераспределенная прибыль прошлых лет	465	22446726,00	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	4465475,00	-59865994,00	58088388,00
ИТОГО по разделу III	490	666177429,00	579467403,00	763883795,00
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	18000000,00	6000000,00	50000000,00
Отложенные налоговые обязательства	515	621431,00	1435064,00	2649711,00
Прочие долгосрочные обязательства	520	130,00	5098,00	18179,00
ИТОГО по разделу IV	590	18621561,00	7440362,00	52667890,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	16161487,00	7481469,00	6941422,00
Кредиторская задолженность, в том числе:	620	22601947,00	65802620,00	47727617,00
поставщики и подрядчики	621	10175866,00	11018708,00	14017237,00
задолженность перед персоналом организации	622	76713,00	134473,00	193318,00
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	15102,00	18906,00	36486,00
задолженность по налогам и сборам	624	295113,00	653884,00	865113,00
авансы полученные	627	7096192,00	7114653,00	11476694,00
прочие кредиторы	625	4942961,00	46861996,00	21138769,00
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	84474,00	46898,00	46898,00
Доходы будущих периодов	640	293494,00	278319,00	278316,00
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
ИТОГО по разделу V	690	39141402,00	73609306,00	54994253,00
БАЛАНС	700	723940392,00	660516871,00	871545938,00



Приложение 2

Отчет о прибылях и убытках.

Показатель/ наименование	код	2008	2009	2010
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), в том числе:	010	68 485 030,00	85 077 809,00	111 084 675,00
услуги по передаче электроэнергии	011	66 128 765,00	80 173 317,00	109 510 275,00
прочая деятельность	012	2 356 265,00	4 904 492,00	1 574 400,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, в том числе:	020	- 58 977 340,00	- 64 079 927,00	- 75 518 397,00
услуги по передаче электроэнергии	021	- 57 107 753,00	- 62 732 093,00	- 74 694 570,00
прочая деятельность	022	- 1 869 587,00	- 1 347 834,00	- 823 827,00
Валовая прибыль (010 + 020)	029	9 507 690,00	20 997 882,00	35 566 278,00
Коммерческие расходы	030	-	-	-
Управленческие расходы	040	- 4 351 940,00	- 5 128 305,00	- 6 209 146,00
Прибыль (убыток) от продаж (029 + 030 + 040)	050	5 155 750,00	15 869 577,00	29 357 132,00
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	6 806 385,00	7 291 952,00	5 436 238,00
Проценты к уплате	070	- 2 385 645,00	- 1 717 506,00	- 273 751,00
Доходы от участия в других организациях	080	223 272,00	717 256,00	422 310,00
Прочие доходы	090	31 347 105,00	105 760 531,00	142 534 195,00
Прочие расходы	100	- 34 970 048,00	- 181 970 591,00	- 109 157 601,00
Прибыль (убыток) до налогообложения (050 + 060 + 070 + 080 + 090 + 100)	140	6 176 819,00	- 54 048 781,00	68 318 523,00
Условный расход по налогу на прибыль (140 х 24%)	143	- 1 482 437,00	10 809 756,00	- 13 663 705,00
Постоянные налоговые обязательства	200	- 1 952 589,00	- 16 588 331,00	3 184 752,00
Отложенные налоговые активы	141	6 767,00	- 180 217,00	- 33 442,00
Отложенные налоговые обязательства	142	- 216 856,00	- 722 009,00	- 1 181 205,00
Текущий налог на прибыль (143+200-141+142)	150	- 3 224 937,00	- 4 876 349,00	- 9 264 306,00
Иные аналогичные обязательные платежи	151	461 546,00	- 4 642,00	43 226,00
Корректировка налога на прибыль за прошлые периоды	152	1 262 136,00	- 33 996,00	205 592,00
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода: (140+143+200+151+152) или (140+141+142+150+151+152)	190	4 465 475,00	- 59 865 994,00	58 088 388,00
Справочно:
Базовая прибыль( убыток) на 100000000 акций	201	575,00	-5190,00	4760,00
Разводненная прибыль (убыток) на 100000000 акций	202	-	-	-



Приложение 3

Актив аналитического баланса-нетто

Статьи актива	Сумма, тыс. руб.
Наименование	обозн	конец 2008	конец 2009	конец2010
А	Б	1	2	3
1.Внеоборотные активы	F	511587526,00	437914987,00	640787056,00
1.1.Нематериальные активы по остаточной стоимости	F1	1535909,00	1396257,00	917625,00
1.2.Основные средства по остаточной стоимости	F2	150245477,00	151603670,00	236193167,00
1.3. Доходные вложения в материальные ценности	F3	-	-	-
1.4. Незавершенное строительство	F4	150373965,00	216529585,00	298644138,00
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	F5	207778567,00	66970387,00	104137547,00
1.6. Прочие внеоборотные активы	F6	1653608,00	1415088,00	894579,00
2. Запасы и затраты	Z	3305661,00	2427514,00	4632226,00
2.1. Производственные запасы	Z1	1728321,00	2262155,00	4407467,00
2.2. Животные на выращиваниии и откорме	Z2	-	-	-
2.3. Незавершенное производство	Z3	-	-	-
2.4. Расходы будущих периодов	Z4	1492477,00	135366,00	194748,00
2.5. Готовая продукция и товары	Z5	84863,00	29993,00	30011,00
2.6. прочие запасы и завтраты	Z6	-	-	-
3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы	Ra	209047205,00	220174370,00	226126656,00
3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Rl	55030083,00	80439866,00	57487326,00
3.2. Дебиторская задолженность краткосрочная	Rds	143145296,00	119241685,00	159943081,00
3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная	Rdd	10871826,00	20492819,00	8696249,00
3.4. Прочие оборотные активы	Ro	-	-	-
БАЛАНС:	Ba	723940392,00	660516871,00	871545938,00



Приложение 4

Пассив аналитического баланса-нетто

Статьи пассива	Сумма, тыс. руб.
Наименование	Обозн.	конец 2008	конец 2009	конец2010
А	Б	1	2	3
1. Источники собственных средств	Ic	644108671,00	586737017,00	832793953,00
1.1. Уставный капитал	I1c	576757098,00	576757098,00	616780667,00
1.2. Добавочный капитал	I2c	52597360,00	59386652,00	147465640,00
1.3. Резервный капитал	I3c	9910770,00	10134044,00	10134044,00
1.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	I4c	4465475,00	-59865994,00	58088388,00
1.5. Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие источники собственных средств	I5c	377968,00	325217,00	325214,00
2. Кредиты банков и займы	K	34783048,00	14921831,00	59609312,00
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	18621561,00	7440362,00	52667890,00
2.2. Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	16161487,00	7481469,00	6941422,00
3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы:	Rp	22601947,00	65802620,00	47727617,00
3.1. Кредиторская задолженность	R1p	22601947,00	65802620,00	47727617,00
3.2. Прочие краткосрочные пассивы (обязательства)	R2p	-	-	-
БАЛАНС:	Bp	723940392,00	660516871,00	871545938,00



Приложение 5

Отчет о прибылях и убытках (аналитическая форма детализированная)

Показатель	Значение, тыс. руб.
Наименование	Обозн.	2008	2009	2010
А	Б	1	2	3
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	N	68485030,00	85077809,00	111084675,00
1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	C	-58977340,00	-64079927,00	-75518397,00
1.3. Валовая прибыль	Рg	9507690,00	20997882,00	35566278,00
1.4. Коммерческие расходы	Ck	-	-	-
1.5. Управленческие расходы	Сy	-4351940,00	-5128305,00	-6209146,00
1.6. Прибыль (убыток) от продаж	Рs	5155750,00	15869577,00	29357132,00
2. Прочие доходы и расходы
2.1. Проценты к получению	Рir	6806385,00	7291952,00	5436238,00
2.2. Проценты к уплате	Рip	-2385645,00	-1717506,00	-273751,00
2.3. Доходы от участия в других организациях	Рea	223272,00	717256,00	422310,00
2. 4. Прочие доходы	Рor	31347105,00	105760531,00	142534195,00
2.5. Прочие расходы	Рop	- 34 970 048,00	- 181 970 591,00	-109157601,00
2.6. Разность между прочими доходами и расходами	Po	1021069,00	-69918358,00	38961391,00
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	Р	6176819,00	-54048781,00	68318523,00
4. Отложенные налоговые активы	ОНА	6767,00	-180217,00	-33442,00
5. Отложенные налоговые обязательства	ОНО	-216856,00	-722009,00	-1181205,00
6. Текущий налог на прибыль	Нр	1262136,00	-33996,00	205592,00
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	Рx	4465475,00	-59865994,00	58088388,00
8. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Рн	4465475,00	-59865994,00	58088388,00



Приложение 6

Скорректированный аналитический баланс-нетто

Актив агрегированного аналитического баланса-нетто скорректированный
Статьи актива		Сумма, тыс. руб.
Наименование	Обозн.	2008	скор.на 2008	2009	скор.на 2009	2010
А	Б	1		2		3
1. Внеоборотные активы	F	511587526	601621889,6	437914987	498566193,3	640787056
2. Запасы и затраты	Z	3305661	3368075,5	2427514	2464119,2	4632226
2.1. Запасы и затраты за исключением НЗП	z-z3	3305661	3368075,5	2427514	2464119,2	4632226
2.2. Незавершенное производство (затраты в незавершенном производстве)	Z3	0	0	0	0	0
3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы	Ra	209047205	209047205,0	220174370	220174370,0	226126656
3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Rl	55030083	55030083,0	80439866	80439866,0	57487326
3.2. Дебиторская задолженность	Rd	154017122	154222393,9	139734504	140043521,0	168639330
3.2.1. Дебиторская задолженность краткосрочная	Rds	143145296	143145296,0	119241685	119241685,0	159943081
3.2.2. Дебиторская задолженность долгосрочная	Rdd	10871826	11077097,9	20492819	20801836,0	8696249
3.4. Прочие оборотные активы	Ro	0	0,0	0	0,0	0
БАЛАНС:	Ba	723940392	968259564	660516871	861248203	871545938
Пассив агрегированного аналитического баланса-нетто скорректированный
Статьи пассива		Сумма, тыс. руб.
Наименование	Обоз.	2008	скор.на 2008	2009	скор.на 2009	2010
А	Б	1		2		3
1. Источники собственных средств	Ic	644 108 671	941025203	586737017	846855001	832793953
Доб.кап	I2с	52 597 360	296916532	59386652	260117984	147465640
2. Кредиты банков и займы	K	34 783 048	34783048	14 921 831	14921831	59 609 312
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	18 621 561	18621561	7 440 362	7440362	52 667 890
2.2. Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	16 161 487	16161487	7 481 469	7481469	6 941 422
3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp	22 601 947	22601947	65 802 620	65802620	47 727 617
3.1. Кредиторская задолженность	R1p	22 601 947	22601947	65 802 620	65802620	47 727 617
3.2. Прочие краткосрочные пассивы	R2p	0	0	0	0	0
БАЛАНС:	Bp	723 940 392	968259564	660516871	861248203	871545938



Приложение 7

Индексы цен производителей по видам экономической деятельности

	в % к предыдущему месяцу	в % к декабрю предыдущего года
	2008	2009	2010	2008	2009	2010
январь	100,12	99,2	101,78	100,12	99,2	101,78
февраль	116,03	116,8	109,99	116,17	115,87	111,95
март	101,98	101,74	100,61	118,46	117,88	112,63
апрель	98,12	99,44	99,41	116,23	117,22	111,97
май	100,19	100,41	99,91	116,46	117,7	111,87
июнь	100,67	99,49	98,85	117,24	117,11	110,59
июль	100,98	100,95	100,51	118,39	118,21	111,15
август	101,93	99,44	101,5	120,68	117,55	112,81
сентябрь	99,7	99,79	101,31	120,32	117,3	114,29
октябрь	99,86	101,18	100,24	120,15	118,68	114,56
ноябрь	97,85	99,86	100,2	117,57	118,51	114,79
декабрь	99,21	99,22	99,18	116,64	117,59	113,84

Статьи актива	Сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	отклонения	темпы, %
Наименование								в абс величинах	по уд. Весу	роста	Прироста
А	Б	2008	2009	2010	2008	2009	2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
1. Внеоборотные активы	F	511587526,00	437914987,00	640787056,00	70,67	66,30	73,52	-73672539,00	202872069,00	-4,37	7,22	85,60	146,33	-14,40	46,33
2. Запасы и затраты	Z	3305661,00	2427514,00	4632226,00	0,46	0,37	0,53	-878147,00	2204712,00	-0,09	0,16	73,44	190,82	-26,56	90,82
3. Денежные средства, расчеты и прочие оборотные активы	Ra	209047205,00	220174370,00	226126656,00	28,88	33,33	25,95	11127165,00	5952286,00	4,46	-7,39	105,32	102,70	5,32	2,70
3.1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	Rl	55030083,00	80439866,00	57487326,00	7,60	12,18	6,60	25409783,00	-22952540,00	4,58	-5,58	146,17	71,47	46,17	-28,53
3.2. Дебиторская задолженность краткосрочная	Rds	143145296,00	119241685,00	159943081,00	19,77	18,05	18,35	-23903611,00	40701396,00	-1,72	0,30	83,30	134,13	-16,70	34,13
3.3. Дебиторская задолженность долгосрочная	Rdd	10871826,00	20492819,00	8696249,00	1,50	3,10	1,00	9620993,00	-11796570,00	1,60	-2,10	188,49	42,44	88,49	-57,56
3.4. Дебиторская задолженность	Rd	154017122,00	139734504,00	168639330,00	21,27	21,16	19,35	-14282618,00	28904826,00	-0,12	-1,81	90,73	120,69	-9,27	20,69
3.5. Прочие оборотные активы	Ro	-	-	-						0	0
БАЛАНС:	Ba	723940392,00	660516871,00	871545938,00	100	100	100	-63423521,00	211029067,00	0	0	91,24	131,95	-8,76	31,95

Приложение 8

Динамика изменения основных показателей

Статьи пассива	Сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	отклонения	темпы, %
Наименование								в абс величинах	по уд. Весу	роста	прироста
А	Б	2008	2009	2010	2008	2009	2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010	2008-2009	2009-2010
1. Источники собственных средств	Ic	644108671,00	586737017,00	832793953,00	88,97	88,83	95,55	-57371654,00	246056936,00	-0,14	6,72	91,09	141,94	-8,91	41,94
2. Кредиты банков и займы	K	34783048,00	14921831,00	59609312,00	4,80	2,26	6,84	-19861217,00	44687481,00	-2,55	4,58	42,90	399,48	-57,10	299,48
2.1. Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	18621561,00	7440362,00	52667890,00	2,57	1,13	6,04	-11181199,00	45227528,00	-1,45	4,92	39,96	707,87	-60,04	607,87
2.2. Краткосрочные кредиты банков и займы	K2	16161487,00	7481469,00	6941422,00	2,23	1,13	0,80	-8680018,00	-540047,00	-1,10	-0,34	46,29	92,78	-53,71	-7,22
3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp	22601947,00	65802620,00	47727617,00	3,12	9,96	5,48	43200673,00	-18075003,00	6,84	-4,49	291,14	72,53	191,14	-27,47
3.1. Кредиторская задолженность	R1p	22601947,00	65802620,00	47727617,00	3,12	9,96	5,48	43200673,00	-18075003,00	6,84	-4,49	291,14	72,53	191,14	-27,47
3.2. Прочие краткосрочные пассивы	R2p	-	-	-
БАЛАНС:	Bp	723940392,00	660516871,00	871545938,00	100	100	100	-63423521,00	211029067,00	0	0	91,24	131,95	-8,76	31,95

Показатель	Значение, тыс. руб.		удельный вес, %	отклонения	темпы, %
Наименование	Обоз.	2008	2009	2010				в абс величинах	по уд. Весу	роста	прироста
А	Б	1	2	3	2008	2009	2010	2008-2009	2008-2010	2008-2009	2008-2010	2008-2009	2008-2010	2008-2009	2008-2010
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирскэнерго"

  Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов, показателей рентабельности и деловой активности ОАО "Новосибирскэнерго". Оценка прибыли (убытков), безубыточности бизнеса. Факторный анализ и прогнозирование финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [2,2 M], добавлен 26.09.2009
  

• Оценка финансового состояния предприятия ОАО "Лесник"

  Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации.
  
  дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011
  

• Методика расчета показателей прибыли и рентабельности

  Функции, виды и экономическая оценка природы прибыли. Понятия финансового результата и рентабельности, области применения показателей. Анализ уровня и динамики доходности грузовых перевозок, факторный анализ финансового результата основной деятельности.
  
  курсовая работа [141,5 K], добавлен 16.10.2013
  

• Анализ деловой активности организации

  Производственно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния ООО "Верховажьелес". Анализ и оценка динамики и структуры активов и источников их формирования. Расчет и оценка продолжительности операционного и финансового циклов организации.
  
  курсовая работа [103,3 K], добавлен 08.03.2015
  

• Оценка, результаты финансовой работы на предприятии

  Сущность финансового состояния предприятия. Оценка показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, динамики оборачиваемости и рентабельности активов организации. Разработка мероприятий по повышению деловой активности фирмы.
  
  курсовая работа [144,6 K], добавлен 26.10.2010
  

• Финансовый анализ и оценка финансового состояния организации

  Оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса. Расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Вероятность банкротства организации. Оценка эффективности управления источниками финансирования и активами.
  
  контрольная работа [780,5 K], добавлен 18.02.2011
  

• Анализ и оценка финансового состояния ЗАО "Компьютерные системы" за 2008-2010 годы

  Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО "Компьютерные системы": организационно-экономическая характеристика; оценка ликвидности, платежеспособности, прибыли и рентабельности; анализ финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  дипломная работа [1,1 M], добавлен 16.09.2011
  

• Анализ и оценка деловой активности организации

  Цели анализа деловой активности организации, классификация его методов и приемов. Система частных и обобщающих показателей оборачиваемости. Система показателей рентабельности. Анализ структуры и динамики активов и пассивов данных бухгалтерского баланса.
  
  курсовая работа [87,1 K], добавлен 14.06.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.
  
  дипломная работа [3,0 M], добавлен 20.12.2009
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "ХХХ"

  Сущность, приёмы и технология оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, предложения по ее повышению. Оценка структуры и динамики активов и пассивов, ликвидности и деловой активности предприятия. Основы подготовки финансовой отчетности.
  
  дипломная работа [362,8 K], добавлен 01.03.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам