Анализ деловой активности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

1. Финансовые аспекты методики анализа деловой активности коммерческой организации

1.1 Сущность, значение и общая оценка деловой активности организации

1.2 Критерии оценки и методика анализа деловой активности предприятия

1.3 Новый подход к оценке деловой активности

2. Производственно-экономическая характеристика и оценка финансового состояния ООО «Верховажьелес»

3. Анализ деловой активности организации

3.1 Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

3.2 Расчет и анализ уровня и динамики показателей деловой активности

3.3 Расчет и оценка продолжительности операционного и финансового циклов организации

4. Пути повышения деловой активности ООО «Верховажьелес»

Выводы и предложения

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной политики по повышению результативности производства. Особенно острыми эти вопросы являются для промышленных предприятий, которые за годы рыночного реформирования в значительной степени разрушили свой организационный и производственный потенциал. На повестку дня встают задачи освоения технологии стратегического управления в рыночных условиях, эффективного использования всех видов ресурсов, инвестиционного и инновационного потенциала предприятий, выстраивания долгосрочных отношений с контрагентами (поставщиками ресурсов, потребителями, конкурентами). Решение этих задач связано с повышением деловой активности предприятий.

Научно-теоретических исследований проблем деловой активности на уровне предприятий не так много. Традиционно деловая активность, и в России и в мире, рассчитывается на уровне отраслей, секторов или экономики в целом. В то же время назрела необходимость изучения деловой активности хозяйствующих субъектов и на микроуровне, что позволит не только решать конкретные задачи в складывающейся рыночной ситуации, но и будет способствовать повышению эффективности управления предприятием в целом. При этом четкой, однозначной идентификации этой категории до сих пор не существует. Не определены параметры, с помощью которых можно количественно измерить деловую активность, не проработаны направления взаимосвязи деловой активности предприятия с такими важными его характеристиками как эффективность и конкурентоспособность, не ясно как корреспондируются деловая активность и результативность во всех сферах деятельности предприятия, насколько деловая активность связана с решением текущих и стратегических задач предприятия, и, наконец, как сказывается деловая активность предприятия на социальном развитии его трудового коллектива и социальной ответственности бизнеса.

Все это позволяет говорить об актуальности темы исследования, представляющей большой теоретический и практический интерес.

Методические вопросы экономической оценки и анализа деловой активности предприятия получили свое отражение в работах Антоновой О.В., Банка В.Р., Бочарова В.В., Гиляровской Л.Т., Глисина Ф.Ф., Зимина Н.Е., Ковалёва В.В., Маркарьяна Э.А., Пястолова С.М., Пелиха А.С., Савицкой Г.П., Суховой Л.Ф., Чечевицыной Л.Н., Чернышевой Ю.Г., Шеремета А.Д. и др.

В существующих подходах деловая активность оценивается множеством различных показателей. В практике работы предприятий складывается ситуация, при которой одни показатели стремятся к росту, другие - к снижению, что не позволяет принимать правильные управленческие решения.

Целью курсовой работы является исследование деловой активности предприятия и определение ее влияния на результативность производства.

Исходя из поставленной цели, были определены следующие задачи:

- исследование экономического содержания категории «деловая активность предприятия»;

- расчет и оценка различных показателей деловой активности предприятия;

- обоснование факторов, оказывающие влияние на деловую активность предприятия;

- определение и обоснование влияния деловой активности на результативность производства;

- предложение мероприятий организационно-экономического характера по совершенствованию деятельности предприятия на основе анализа и оценки деловой активности.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Верховажьелес», основным видом деятельности которого является комплекс лесозаготовительных работ, производство лесо- и пиломатериалов, а также деревообработка.

Предметом исследования являются действующие методы и инструменты анализа и оценки деловой активности предприятия, а также механизм влияния деловой активности на конечные показатели работы предприятия.

Теоретико-методологической основой исследования послужили положения экономической теории рыночных отношений в области рассматриваемого вопроса, труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу, материалы научно-периодических изданий по исследуемой проблеме, обобщение отечественного и зарубежного опыта по оценке деловой активности отдельных предприятий и секторов экономики.

Информационной базой исследования являются: бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия за 2011-2013 гг, анализ хозяйственной деятельности предприятия, бизнес-план предприятия, пояснительная записка к годовому отчету за 2011-2013 гг.

Методы исследования: экономико- статистические, балансовый, метод детализации, расчетно-конструктивный.

1. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Сущность, значение и общая оценка деловой активности организации

Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов. Приведена схема последовательности прохождения этапов факторного анализа.

Важнейшим показателем в анализе являлся объем произведенной продукции (работ, услуг), в торговле - объем товарооборота. Заранее принималось условие, что отрицательное отклонение от плана (невыполнение) объема считалось серьезным нарушением, ибо план - это закон, его невыполнение чревато определенными последствиями для организации. Но ведь известно, что план составлялся в оторванности от организации по принципу «от достигнутого» (то есть план предыдущего года каждый раз регулярно, чисто механически, увеличивался на определенное количество процентов без учета реальных возможностей организации).

Для оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели - это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности экономического явления, поэтому аналитик должен знать природу каждого экономического показателя, идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

Экономическая эффективность - сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической деятельности человека, все стадии общественного производства, является основой построения количественных критериев ценности принимаемых решений, используется для формирования материально-структурной, функциональной и системной характеристик хозяйственной деятельности. Можно сказать, что такие наиболее существенные характеристики хозяйственной деятельности, как целостность, многосторонность, динамичность, многомерность и взаимосвязанность её различных сторон, находят явное адекватное отражение через категорию эффективности.

В настоящее время наиболее полное и последовательное исследование экономической эффективности хозяйственной деятельности дается в теории комплексного экономического анализа [19,с.98].

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативности» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, то есть общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таковым показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи её анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (см. рис. 1.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1.1 Показатели, характеризующие результативность

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта [5,с.56].

Термин «деловая активность» пришел в Российский экономический лексикон, как и многие понятия, из мировой практики во время реформирования отечественной экономической системы и перехода к рыночным отношениям. Зарубежные авторы стали использовать этот термин столетия назад, само понятие «bisness activiti» с английского можно дословно перевести как «бизнес-деятельность», то есть в общем смысле любая предпринимательская деятельность предполагает деловую активность.

Важнейшей особенностью данной характеристики является динамичность осуществления хозяйственных процессов. Высокие показатели деловой активности свидетельствуют о реализации хозяйствующим субъектом своих интересов в конкурентных условиях с целью надежных желаемых результатов финансово-хозяйственной деятельности. Универсальное определение деловой активности практически невозможно сформировать, так как данное понятие имеет множество аспектов, каждый автор трактует его с различными особенностями. С учетом современных реалий бизнеса сегодня деловая активность - это, прежде всего комплекс действий, направленных на достижение предпринимательских целей, среди которых наиболее актуальны обеспечение прироста капитала, увеличение интенсивности его использования по всем видам деятельности при стабильном росте экономической прибыли и конкурентоспособности хозяйствующего субъекта [10,с.248].

Деловая активность проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, её платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности организации;

- масштаб деятельности организации;

- влияние инфляционных процессов;

- характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии управления активами;

- ценовая политика организации;

- методика оценки товарно-материальных ценностей запасов [5, с.58].

1.2 Критерии оценки и методика анализа деловой активности предприятия

Деловая активность подразумевает эффективное использование ресурсов предприятия им может оцениваться с помощью качественных и количественных критериев. К первой группе (качественных критериев) можно отнести: емкость занятых рынков сбыта, уровень конкурентоспособности, состояние и надежность деловых связей (поставщики и покупатели), деловая репутация предприятия. Ко второй группе (количественных критериев) относятся абсолютные и относительные показатели, характеризующие эффективность деятельности предприятия. Абсолютные показатели являются основой для построения относительных показателей, в чем заключается их взаимосвязь и взаимозависимость.

Классификацию критериев оценки деловой активности предприятия наглядно иллюстрирует рис.1.2.

операционный актив финансовый цикл

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1.2 Классификация критериев оценки деловой активности предприятия

К абсолютным показателям относятся:

- величина вложенного капитала (активов);

- выручка (объем) реализации;

- прибыль.

Абсолютные показатели характеризуют соотношение «затраты- прибыль», являющееся основой оценки эффективности деятельности. Затраты представлены вложенным в активы капиталом, прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации и затратами.

Названные показатели целесообразно сравнивать в динамике. При этом темпы изменения названных показателей могут быть различными. Известный в финансовом управлении эффект производственного (операционного) рычага состоит в том, что «любое приращение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли». Таким образом, темпы роста прибыли могут быть выше темпов роста реализации.

Оптимальное соотношение между темпами роста активов, выручки от реализации и прибыли можно представить формулой 1.1:

Та > Тв > Тп > 100 % (1.1)

где Та - темпы прироста активов;

Тв - темпы прироста выручки от реализации;

Тп - темпы прироста прибыли.

Данное соотношение означает следующее:

- прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с ростом объема продаж продукции в результате относительного снижения издержек производства и обращения;

- объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала), то есть ресурсы предприятия используются более эффективно;

- экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило» экономики предприятия. Тем не менее, если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут быть окупиться и принести выгоду в перспективе, то вероятны отклонения от этого правила, которые не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся:

- приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства;

- переработка, хранение продукции;

- модернизация и реконструкция действующих предприятий [9,с.172].

Таким образом, прибыль должна увеличиваться большими темпами, чем выручка от реализации и активы. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий данное соотношение может быть нарушено. Темпы роста активов могут быть выше оптимальных по разным причинам.

К ним можно отнести крупные капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств; реорганизацию производства, структуры управления и т.п. Известно, что капитальные затраты, всегда значительные по объему, окупаются только в долгосрочной перспективе. Поэтому в период их осуществления темпы роста затрат будут выше темпов роста прибыли.

К относительным показателям относятся коэффициенты деловой активности, характеризующие эффективность использования вложенного капитала (активов), которая зависит от скорости его оборачиваемости. По этой причине коэффициенты деловой активности также называют коэффициентами оборачиваемости.

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность использования средств предприятия, которая зависит в том числе от их оборота.

Относительные коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) включают две основные группы:

1) коэффициенты, показывающие скорость оборота, под которой понимается количество оборотов, совершаемых средствами (активами) и источниками их образования (пассивами) за анализируемый период;

2) коэффициенты, показывающие продолжительность одного оборота, под которой понимается средний срок, за который возвращаются денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты первой и второй группы отличаются друг от друга не только построением, но и оценкой их значений. В первом случае, чем выше значение показателей, тем лучше. Во втором случае, наоборот, чем меньше значение показателей, тем лучше.

Классификация относительных показателей, характеризующая деловую активность предприятия, представлена в таблице 1.1.

Коэффициенты, характеризующие скорость оборота вложенных средств предприятия (активов) или источников их образования (пассивов), рассчитываются в той последовательности, в которой обычно анализируются активы и пассивы баланса предприятия, являются основанием для построения коэффициентов, характеризующих продолжительность одного оборота вложенных средств (активов) или источников их образования (пассивов) и строятся на основе предыдущих показателей.

При расчете показателей, характеризующих скорость оборота, используется среднее значение величины активов и пассивов, которое рассчитывается по данным бухгалтерского баланса [4,с.558].

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию времени и высвобождение средств из оборота, позволяя с меньшей суммой обеспечить выпуск и реализацию продукции или увеличить объем и улучшить качество производимой продукции при том же объеме оборотных средств.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, а также сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и расчетах.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных активов характеризует эффективность использования предприятием имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица оборотных активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

Таблица 1.1 - Относительные показатели, характеризующие деловую активность предприятия

Показатели, для которых рассчитывается коэффициент	Коэффициенты деловой активности
	Коэффициенты, характеризующие скорость оборота	Коэффициенты, характеризующие продолжительность одного оборота
Средства предприятия
(Все) активы	Коэффициент оборачиваемости активов	Коэффициент продолжительности одного оборота активов
Внеоборотные активы	Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	Коэффициент продолжительности одного оборота внеоборотных активов
Оборотные активы	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Коэффициент продолжительности одного оборота оборотных активов
Дебиторская задолженность	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности
Материально-производственные запасы	Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	Коэффициент продолжительности одного оборота материально-производственных запасов
Источники образования средств предприятия
Собственный капитал	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коэффициент продолжительности одного оборота собственного капитала
Заемный капитал (кредиторская задолженность)	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Коэффициент продолжительности одного оборота кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость оборота этих запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

Этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которым предприятие пользуется у других организаций, с теми условиями, которые предприятие представляет другим организациям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Финансовое благополучие предприятия в немалой степени обусловливается эффективностью вложения капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую сумму собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности предприятия: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик (акционер); с финансовой - скорость оборота вложенного капитала. Если он высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным капиталом), то это влечет увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают более активно участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, что ведет к увеличению рисков кредиторов, а предприятие может иметь серьезные финансовые затруднения, обусловленные уменьшением доходов. Низкий показатель оборачиваемости означает бездействие части собственного капитала. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственного капитала в другой, более подходящий источник доходов.

Фактический оборот по реализации рассчитывается на основании данных формы № 2 исходя из стоимости реализованных товаров. Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), квартальные даты и конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Плановые показатели оборачиваемости средств предприятия могут определяться лишь по материальным оборотным средствам.

Плановый оборот при реализации исчисляется исходя из тех же показателей, которые были учтены при определении фактического оборота. При этом оборот по реализации промышленной продукции учитывается в сумме выручки, принятой при расчете плановой прибыли.

Число дней (Д) в анализируемом периоде принимается равным: за квартал - 90, за полугодие - 180, за год - 360.

Показатели оборачиваемости оборотных средств сравниваются с аналогичными показателями за предыдущий период. Оборачиваемость материальных оборотных средств также сравнивается с плановой оборачиваемостью.

Если оборачиваемость оборотных средств в днях в отчетном году меньше прошлогодней, то это свидетельствует об ускорении их оборачиваемости, а следовательно, и о более эффективном их использовании. Замедление оборачиваемости оборотных средств говорит об их неэффективном использовании.

При анализе важно установить не только направление и величину отклонений оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом; но и как эти отклонения повлияли на размер оборотных средств.

Размер высвобождения (или дополнительной нагрузки) оборотных средств в результате изменения их оборачиваемости по сравнению с прошлым годом определяется путем умножения количества дней ускорения (замедления) оборачиваемости по сравнению с прошлым годом на однодневную сумму оборота по реализации в отчетном году и на количество оборотов.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются данные форм № 1 и № 2 [9, с.180].

Как уже было сказано выше, абсолютные и относительные показатели взаимосвязаны и взаимозависимы. От скорости оборота вложенного капитала (активов) зависит значение объема реализации, а также размеры реализационных и управленческих расходов: чем выше скорость оборота активов, тем меньше расходы в расчете на один оборот. Повышение скорости оборота одних средств приводит к повышению скорости оборота других на отдельных стадиях производственного (операционного) и финансового циклов. В связи с этим при анализе деловой активности необходимо учитывать продолжительность производственного (операционного) и финансового циклов, а также причины её изменения.

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности.

Финансовый цикл представляет собой разницу между продолжительностью производственного (операционного) цикла и средним сроком обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл = производственный (операционный цикл) - период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Сокращение продолжительности производственного (операционного) и финансового циклов в динамике оценивается как положительная тенденция.

По мнению Э.А. Маркарьяна, показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяют общую продолжительность финансового цикла, то есть денежного оборота.

Продолжительность общего финансового цикла равна:

Оборачиваемость запасов + Оборачиваемость дебиторской задолженности + Оборачиваемость кредиторской задолженности

При сравнении показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности следует учитывать важнейшее требование финансовой стабильности: условия привлечения коммерческого кредита, предоставляемого предприятиями-партнерами (поставщиками), должны быть выгоднее условий, на которых само предприятие предоставляет коммерческий кредит покупателям и заказчикам.

Результатом подобной финансовой политики может быть повышение платежеспособности предприятия и темпов его экономического роста.

1.3 Новый подход к оценке деловой активности

Среди концептуальных вопросов деловой активности, прежде всего, имеет значение, что именно включается в её анализ, какие показатели необходимо рассчитывать и как их ранжировать. Анализ деловой активности не ограничивается только анализом оборачиваемости капитала и динамики результатов деятельности, как традиционно принято считать.

Показатели оборачиваемости являются экзогенными для показателей финансовых результатов, а финансовые результаты экзогенны по отношению к эффективности использования капитала. Но в то же время прирост капитала непосредственно влияет на изменение его оборачиваемости. Таким образом, взаимосвязь традиционных групп показателей анализа деловой активности неразрывна и постоянна.

Углубление анализа скорости оборота капитала представляется использованием частных показателей оборачиваемости и их воздействия на обобщающий показатель. При этом имеют место два варианта углубления анализа: использование долевого участия отдельных элементов оборотных средств и длительности их оборота и использование частных показателей оборачиваемости, которые характеризуют скорость перехода каждого вида оборотных средств из одной формы в другую (с участием частных показателей не только остатков, но и оборота).

Увеличение экономического потенциала компании сопряжено с приростом капитала. Чем больше капитал, тем больше возможностей для его приумножения. Капитал является тем фундаментом, на котором строится вся деятельность компании. Эффективность использования капитала для анализа предпринимательской активности представляется в виде показателей прироста собственного капитала, эффективности использования заемного и увеличение экономической добавленной стоимости компании [10, с.248].

Традиционно экономический анализ делится на внутренний и внешний. Одним из критериев деления является открытость информации, используемой в расчетах, и пользователи этой информации. Если анализ проводится только по данным открытой бухгалтерской отчетности, то круг показателей для анализа деловой активности существенно сужается. Однако это деление обусловлено не только степенью открытости информации, но и целям анализа различными группами пользователей. Деление пользователей нВ внутренних и внешних не совсем полно дает характеристику целей анализа. По мнению О.А. Наумовой, необходимо разделить внешних пользователей на кредиторов, для которых целью анализа деловой активности компании является оценка её кредито- и конкурентоспособности, стабильности и устойчивости на рынке, а также вероятность банкротства, и на инвесторов, для которых целью анализа деловой активности является степень развития организации во времени, рост отдачи на вложенный капитал, а также биржевой активности компании. Представим показатели анализа деловой активности с учетом интересов внешних пользователей в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Система показателей деловой активности с учетом интересов внешних пользователей

Кредиторы	Инвесторы
1.Показатели платежеспособности: - коэффициент быстрой ликвидности - коэффициент пром. покрытия - коэффициент текущей ликвидности - платежные излишки и недостатки 2.Показатели структуры капитала: - коэффициент автономии - коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент финансирования - уровень финансового левериджа 3.Степень погашения обязательств: - срок погашения кредиторской задолженности - степень покрытия процентов - степень покрытия основного долга	1.показатели рентабельности капитала и бизнес деятельности: - рентабельность собственного и заемного капитала - прибыль на акцию - денежные потоки на акцию - рентабельность активов - экономическая добавленная стоимость - рентабельность инвестиций 2.Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: - коэффициенты ликвидности - платежный излишек (недостаток) - оценка структуры капитала - наличие собственных оборотных средств и их доля в общей структуре активов 3.Показатели активности капитала на фондовом рынке: - дивидендная доходность акций - доля прибыли, направляемая на дивиденды - отношение дивидендов к величине активов
Охват рынков, деловая репутация, экологическая безопасность, отраслевые особенности
КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

Внутренних пользователей предлагается разделить на менеджеров, непосредственно управляющих компанией, и собственников, инвестировавших работу организации. Цель менеджеров при оценке деловой активности будет характеризовать практически всю деятельность компании. Это анализ результата всей деятельности организации и оценка её эффективности, а также поиск резервов увеличения деловой активности, поэтому и круг оцениваемых показателей будет гораздо шире. Собственников организации интересует в большей степени отдача от вложенных ими средств, то есть доходность акционерного капитала, а также перспективы будущего роста компании. У них схожие цели с инвесторами, однако заинтересованность собственников в результате непосредственна (см. таблицу 1.3.). Показатели деловой активности представлены не только количественными характеристиками, но и качественными, такими, как:

- широта рынков сбыта;

- покупка нового оборудования;

- осуществление инновационной деятельности;

- расходы на НИОКР;

- уровень интеллектуального капитала;

- участие на рынке ценных бумаг;

- ввод новых видов продукции;

- рост клиентской базы; и т.п.

Таблица 1.3 - Система показателей деловой активности с учетом интересов внутренних пользователей

Менеджеры	Собственники
1.Основные показатели деятельности: - финансовый результат и различные его виды (маржинальная прибыль, прибыль от продаж, до налогообложения, чистая прибыль, и т.д.) - себестоимость - анализ вклада различных видов деятельности - операционный леверидж - сравнение с конкурентами 2.Показатели использования ресурсов: - оборачиваемость активов - оценка кредиторской и дебиторской задолженности - оценка эффективности использования человеческого капитала - эффективность использования заемного капитала 3.Показатели рентабельности бизнес-деятельности: - рентабельность активов - рентабельность инвестиций - экономическая добавленная стоимость - свободный денежный поток	1.Показатели рентабельности капитала: - рентабельность собственного капитала - рентабельность долгосрочных источников - прибыль на акцию - денежный поток на акцию 2.Показатели активности компании на фондовом рынке: - дивидендная доходность акций - доля прибыли, направляемая на дивиденды - отношение дивидендов к величине активов 3.Показатели распределения прибыли: - соотношение цена/доходность акции - отношение рыночной и бухгалтерской стоимости компании - рыночная стоимость компании
Доля рынка, качество продукции, деловая репутация, перспективы развития, наличие стратегии
КАЧЕСТВЕННЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ

Качественные показатели деловой активности в некоторой мере показывают направления развития компании и его степень. Но увеличение деловой активности по качественным характеристикам невозможно без улучшения значений количественных показателей.

В теории и практике финансового анализа постоянно ведется дискуссия, какой показатель может быть использован в качестве критерия успешной работы организации. Не требует большого числа доказательств утверждения о том, что одного и универсального ориентира просто не существует. Набор показателей всегда определен целями анализа. Однако одним из общих подходов можно считать стремление к росту капитализации фирмы, к максимизации богатства её владельцев при помощи обдуманной финансовой политики. Количественное выражение эта характеристика может получить либо исходя из независимой оценки стоимости бизнеса, либо под влиянием фондового рынка по цене акций компании.

Еще одним подходом, который используют в качестве комплексной характеристики успешности бизнеса, является устойчивое генерирование компанией своей прибыли, акцент делается на текущей результативности деятельности организации. Конечно, помимо использования непосредственно данных о прибыли, применяются относительные характеристики эффективности и интенсивности использования финансовых ресурсов. Как и в традиционном анализе финансовых результатов возникают трудности в оценке показателей прибыли (из-за многообразия их видов). Необходимо учитывать, что при том или ином варианте оценки прибыли можно получить качественно отличающиеся результаты. Такая оценка характеризует деловую активность на конкретный момент времени.

Представленный в таблицах 1.2 и 1.3 набор показателей является оценкой деловой активности с учетом второго подхода в разрезе различных пользователей [2, с.284].

Оценка любого явления может быть представлена в статической и динамической оценке. Статическая оценка представляет собой набор показателей на конкретный момент времени, а динамическая оценка может быть дана в результате сравнения данных за несколько временных периодов.

Для комплексной динамической оценки необходима динамика за ряд лет. В этом случае количество анализируемых показателей значительно возрастет, что увеличит трудоемкость анализа и затруднит интерпретацию результатов, так как необходимо учитывать взаимосвязь полученных показателей и их влияние на изменение друг друга. Динамическая оценка деловой активности может быть представлена в виде динамики интегрального показателя за ряд периодов.

Интегральный показатель предполагает обобщенную численную характеристику деловой активности организации.

Одним из таких показателей является коэффициент внешнего финансового ускорения (замедления) бизнеса, определяемый по формуле 1.2:

К = (1.2)

где Рск - рентабельность собственного капитала;

Рб - рентабельность бизнеса.

Если капитал используется эффективно, то К должен быть больше 1, если прибыль, полученная компанией, не обеспечивает плату за инвестированный капитал, то К 1; К = 1, когда рентабельность собственного капитала равна рентабельности бизнеса. Этот показатель несколько взаимосвязан с показателем эффекта финансового рычага и расширяет возможности комплексной оценки деловой активности хозяйствующего субъекта. Коэффициент внешнего финансового ускорения (замедления) бизнеса характеризует степень финансового рычага бизнеса в целом.

Рентабельность капитала используется в анализе деловой активности в части анализа финансовых результатов деятельности компании и отдачи капитала. Она зависит от прибыли и величины собственного капитала организации.

Показатель рентабельности бизнеса рассчитывается по формуле 1.3:

Рб = Рск * Dск + R * Dзк + Цкз * Dкз (1.3)

где Рск - рентабельность собственного капитала организации, рассчитываемая отношением чистой прибыли к величине собственных средств хозяйствующего субъекта;

Dск - доля собственного капитала в общей величине авансированных средств организации;

R - процент, выплачиваемый за пользование заемным капиталом;

Dзк - доля заемного капитала в общей величине авансированных средств;

Цкз - цена кредиторской задолженности, плата за использование данного привлеченного источника. По сути, этот показатель равен нулю, так как никакой платы за отсрочку платежа нет. Данное разделение необходимо для того, чтобы не включать кредиторскую задолженность в величину заемного капитала и не увеличивать показатель рентабельности бизнеса;

Dкз - доля кредиторской задолженности в общей величине авансированных средств.

При анализе динамики коэффициента финансового ускорения (замедления) бизнеса можно сформировать мнение о росте либо снижении деловой активности на протяжении нескольких лет. Для более полного и детального анализа необходимо использовать данные о статической оценке деловой активности за конкретный период [6,с.53].

2. ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВЕРХОВАЖЬЕЛЕС»

Общество с ограниченной ответственною «Верховажьелес» приобрело права и обязанности юридического лица 4 декабря 1997 года, с момента регистрации Комитетом по Управлению имуществом Администрации Верховажского района № 145 от 9.12.1997 г.

Верховажский лесхоз расположен в северной части Вологодской области на территории Верховажского административного района. Местонахождение ООО «Верховажьелес» п.Верховажье Верховажского района Вологодской области, ул. Стебнева, дом 2.

Протяженность территории лесхоза с севера на юг 66 км, с запада на восток 84 км. Контора лесхоза находится в районном центре СП.Верховажье в 39 км. От ближайшей железнодорожной станции Вельск Северной железной дороги и в 223 км. От областного центра г. Вологды.

Общая площадь лесхоза составляет 265305 га., в том числе покрытая лесом 237312 га. Леса расположены в бассейне верхнего течения реки Вага одним большим массивом. В лесных массивах, закрепленных за лесхозом, все основные лесопромышленники района.

Основным видом деятельности общества является комплекс лесозаготовительных, лесоплавных, лесоперевалочных и лесохозяйственных работ, производство круглых лесоматериалов, пиломатериалов, деревообработка. Кроме того, организация осуществляет комплекс работ по наиболее полному использованию древесного сырья за счет переработки древесины, отходов лесозаготовок и лесопиления.

С 2007 г. весь технологический процесс по выпуску круглых лесоматериалов ведется механизированным способом в лесосеке.

Вся заготовленная древесина вывозится на нижний склад для дальнейшей разделки. Выход деловой древесины составляет 70-75%, которая идет на реализацию и лесопиление. В течение 2013 г. привлекалось для заготовки древесины шесть комплексов подрядчиков. Сортименты с лесосек вывозят специализированные автомашины (сортиментовозы) до потребителя, до станции Вага и Явенского ЛЗУ, где происходит погрузка в полувагоны или до промежуточного склада. В отчетном году комплексами произведено 57 % готовой продукции, подрядчиками - 43%.

Основным поставщиком ГСМ и ТМЦ является ЗАО «ХК Вологодские лесопромышленники». Так в 2008 г. с ЗАО «ХК Вологодские лесопромышленники» заключен Агентский договор, согласно которому Агент принимает на себя обязательство совершать от своего имени, но в интересах и за счет Принципала юридические и физические действия, а Принципал обязуется уплатить Агенту вознаграждение. Под фактическими и юридическими действиями понимается поиск потенциальных поставщиков ГСМ и ТМЦ, заключение от своего имени договоров купли-продажи товаров и оказания услуг, контроль за ходом выполнения условий заключенных договоров, осуществление расчетов с продавцами и т.д. Принципал выплачивает Агенту агентское вознаграждение, размер которого в 2001 г. составил 1880,1 тыс.руб.

Конечной продукцией от лесозаготовок являются лесоматериалы круглые хвойных и лиственных пород размером 4, 6 метров, а также хлысты.

Деловая древесина (пиловочник и баланс) ООО «Верховажьелес» реализуется в пределах района, области, а также в соседнюю Архангельскую область. Наиболее крупными потребителями являются АО «Сокольский ЦБК», ЗАО ПКК «Русьпромсервис», ООО «Вельсклеспром», ООО «Вельский РМЗ», ЗАО «Солдек», ЗАО «Ликсон», ООО «Ликон - плюс» г. Вологда и другие организации и фирмы. Дровяная древесина и отходы от лесопиления продаются в основном населению, бюджетным организациям и МУ «Верховажские теплосети».

Пиломатериалы (доска обрезная, не обрезная, брус) идут на вторичную обработку, а также используются на собственные нужды. Вагонка, доска половая, обшивочная доска, а также готовая продукция (рамы, косяки, срубы бань) пользуются большим спросом у частных лиц и предпринимателей.

Рассмотрим основные показатели производственной деятельности организации.

Таблица 2.1 - Основные показатели производственной деятельности ООО «Верховажьелес» за 2011-2013 гг.

Показатели	Ед. изм.	2011г	2012г	2013 г.
				по плану	фактически	% выполнения плана
Заготовка	кбм	131743	217229	251500	260614	103,62
Вывозка	кбм	121218	176639	234300	248739	106,16
Разделка	кбм	131743	217229	248300	249045	100,30
в том числе деловая	кбм	114406	184546	242549	230555	95,06

По данным таблицы 2.1 видно постепенное расширение производственной деятельности предприятия за 2011-2013 гг. Причем такая тенденция наблюдается по всем видам производств. Так в 2013 г. произошло увеличение заготовки на 20 %, вывозки на 40,8 %, разделки на 14,6 %.

В целом по всем видам план по производству выполнен. Исключение составляет деловая разделка. По этому виду производства план не выполнен на 4,94 %.

Распиловка круглого леса подразделениями осуществляется в основном на отечественных лесорамах марки Р-63 или Р - 65. Кроме того, при малых объемах лесопиления, также используются ленточнопильные станки и кромкообрезные станки различных модификаций. Конечной продукцией от лесопиления являются брус, доска обрезная и необрезная различных размеров, лафет, а также шпала. В дальнейшем часть пиломатериалов в основном необрезных, поступает в дальнейшую переработку, либо на изготовление столярных изделий. Остальная продукция реализовывается потребителям.

Шестьдесят пять процентов всей реализации лесопродукции осуществляется на внутренний рынок и на экспорт через комиссионера, которым является ЗАО «ХК «Вологодские лесопромышленники». Между комиссионером и комитентом заключен договор комиссии, согласно которого комиссионер обязуется по поручению комитента и за его счет, за обусловленное в договоре комиссионное вознаграждение совершать сделки по реализации продукции комитента, а так же заключать контракты с покупателями на поставку продукции. Выручка от реализации поступает от покупателей на счет комиссионера, затем комиссионер удерживает из этих средств вознаграждение, компенсирует за счет них расходы и штрафы, а оставшиеся средства перечисляет комиссионеру.

Рассмотрим изменение и состав выручки от реализации по таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика и структура выручки от реализации отдельных видов продукции ООО «Верховажьелес» за 2011-2013 гг

Виды продукции	2011г	2012г	2013г	Темп роста, %
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %
Деловая древесина	135181,88	88,069	240619	89,45	342048,9	77,73	142,2
Пиломатериалы	2,2	0,001	0	0,00	84,365	0,02
Дрова	171,55	0,112	191,3	0,07	970,8	0,22	507,5
Услуги	13365,3	8,707	25599,8	9,52	59774	13,58	233,5
Покупная древесина	4773,7	3,110	2590	0,96	37153	8,44	1434,5
ИТОГО	153494,63	100	269000,1	100,00	440031,07	100	163,6

По таблице 2.2 видно, что в течение трех анализируемых лет за 2011-2013 гг выручка от реализации увеличивается. В 2013 г по сравнению с прошлым годом выручка от реализации возросла на 63,6 %. Увеличение выручки от реализации наблюдается по всем видам продукции. Наибольший рост произошел по покупной древесине - в 14 раз.

В структуре выручки от реализации наибольший удельный вес составляет деловая древесина. В 2013 г. её доля составила 77,73 %. Значительный удельный вес составили услуги - 13,58 %. Остальные виды продукции занимают незначительный удельный вес.

ООО «Верховажьелес» имеет организационную структуру с системой подразделений. Имеются следующие отделения:

- администрация;

- основное производство;

- вспомогательное производство.

В основное производство включены следующие участки:

- сырьевой склад;

- лесозаготовительное производство;

- лесопильное производство.

Во вспомогательное производство включены следующие участки:

- верхний и нижний склад;

- автопарк;

- АХП;

- ремонтная бригада.

Организационная структура управления представлена на рис.2.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2.1 Организационная структура управления ООО «Верховажьелес»

Генеральный директор руководит в соответствии с действующим законодательством всеми видами деятельности организации. Организует работу и эффективное взаимодействие отделов.

Основной формой коллективной организации труда в ООО «Верховажьелес» являются комплексные бригады, которые хоть и состоят из специалистов различных специальностей, но выполняют взаимосвязанные работы, подчас разнородные (включая в ряде случаев и вспомогательные), охватывающие весь процесс производства данного вида работы или законченную его стадию. Члены комплексной бригады объединяются единым производственным заданием и общим рабочим местом (например, лесосека, нижний склад).

Комплексные бригады имеют ряд преимуществ:

- имеют больше возможностей для выполнения всего цикла работ или же его некоторой части, что способствует повышению ответственности всей бригады за качество и результат лесозаготовительных работ и одновременно усиливает удовлетворенность результатами своего труда;

- позволяют, используя комплексные нормы выработки, более полно осуществлять принцип оплаты по конечным результатам труда с учетом качества выполняемых работ, так как они работают по общему наряду;

- создают объективные предпосылки для взаимозаменяемости и освоения смежными специальностями;

- заметно уменьшаются потери рабочего времени за счет более полной взаимозаменяемости исполнителей и совмещения специальностей, а это значительно повышает эффективность производства.

Заготовка древесины производится двумя многогофункциональными комплексами «Хорвестерами» и «Форвайдерами». Это многооперационные лесосечные машины, предназначенные для выполнения комплекса операций: валка, обрезка сучьев, раскряжевка и пакетирование сортиментов при проведении сплошных и выборочных рубок, а также рубок ухода.

Первый комплекс - колесный, выполняет работы: «Хорвестер», производит валку, обрезку сучьев и раскряжевку на сортименты. «Форвайдер», производит подбор сортиментов, погрузку на себя и вывозку.

Второй комплекс - гусеничный, выполняет работы: «Хорвестер», производит валку и укладывает в пакеты. «Форвайдер», производит трелевку деревьев, обрезку сучьев и раскряжевку на сортименты.

Использование новой техники и технологии позволяет значительно повысить эффективность работы, снизить себестоимость лесозаготовок, а также улучшить условия и безопасность работы водителей и рабочих.

Для обслуживания и ремонта лесозаготовительной техники во всех цехах имеются ремонтные бригады, в состав которых входят слесари по ремонту лесозаготовительного оборудования, электросварщики ручной сварки, кузнецы ручной ковки, токари и др. специалисты. Так как заготовка древесины производится согласно договора-подряда с ЗАО «ХК «Вологодские лесопромышленники», поэтому вывезенная древесина в хлыстах поставляется на нижний склад на сцепах по УЖД. Затем древесина реализуется ЗАО «ХК «Вологодские лесопромышленники». Связь с центром сбыта осуществляется с помощью имеющихся у общества транспортных средств. В 2011 г. среднесписочная численность работников составила 411 человек.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности ООО «Верховажьелес» за 2011-2013 гг по таблице 2.3.

По таблице 2.3 видно, что экономический потенциал предприятия в динамике за три года увеличивается, производство лесоматериалов развивается. Так, выручка от реализации в 2013 г составила 440031 тыс.руб. Это больше прошлого года на 63,6%, а 2011 г - на 186,7 %. Затраты на производство и реализацию продукции в ООО «Верховажьелес» также возрастают, но более быстрыми темпами. В связи с этим, прибыль от реализации в отчетном году по сравнению с 2012 г сократилась на 92,3 % и составила 3454 тыс.руб. В основном это произошло из-за нехватки пиловочника, особенно в летний период.

Таблица 2.3 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Верховажьелес» за 2011-2013 гг

Показатели	2011г	2012г	2013г	Отклонение 2013 г в % к
				2011 г.	2012 г.
Выручка от реализации, тыс.руб	153495	269000	440031	286,7	163,6
Себестоимость продукции + коммерческие и управленческие расходы, тыс.руб.	155137	224145	436577	281,4	194,8
Прибыль от реализации, тыс.руб	-1642	44855	3454	-210,4	7,7
Среднесписочная численность работников, чел	216	221	411	190,3	186,0
в том числе рабочих, чел	130	133	329	253,1	247,4
Среднегодовая выработка на 1 работника, тыс.руб	710,625	1217,19	1070,63	150,7	88,0
Среднегодовая выработка на 1 рабочего, тыс.руб	1180,73	2022,56	1337,48	113,3	66,1
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	29245,73	30221,3	41342,8	141,4	136,8
Среднегодовая заработная плата на 1 работника, тыс.руб

Подобные документы

• Анализ финансового состояния ОАО "Сухонский молочный комбинат"

  Производственно-экономическая характеристика ОАО "Сухонский молочный комбинат". Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования. Оценка устойчивости, ликвидности, платежеспособности, рентабельности и деловой активности организации.
  
  курсовая работа [90,5 K], добавлен 25.05.2013
  

• Анализ финансового состояния ПАО "Дальполиметалл"

  Краткая характеристика исследуемого предприятия и его организационная структура. Оценка финансового состояния, динамики и структуры имущества и источников его формирования, платежеспособности и устойчивости. Исследование деловой активности организации.
  
  дипломная работа [188,8 K], добавлен 28.04.2015
  

• Оценка финансового состояния ОАО "ФСК ЕЭС"

  Подготовка отчетности и разработка аналитических форм. Оценка структуры и динамики активов и пассивов организации. Факторный анализ показателей прибыли, рентабельности, деловой активности. Оценка доходов, расходов и прибыли. Разработка финансового плана.
  
  курсовая работа [806,5 K], добавлен 25.12.2013
  

• Анализ финансового состояния ООО "Регион-АРМ"

  Этапы и принципы реализации анализа финансового состояния коммерческой организации. Производственно-экономическая характеристика исследуемого предприятия, анализ динамики и структуры активов и источников их формирования, ликвидности и платежеспособности.
  
  курсовая работа [92,1 K], добавлен 08.03.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия (на примере АО "Шаймерден")

  Экономическая сущность, цели и задачи оценки финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры активов предприятия и источников их формирования. Оценка платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности предприятия.
  
  дипломная работа [223,1 K], добавлен 28.10.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Информационная основа финансового анализа. Оценка деловой активности, платежеспособности и рентабельности предприятия. Понятие основных и оборотных фондов организации. Анализ ликвидности баланса, активов и пассивов компании, источников их формирования.
  
  дипломная работа [203,3 K], добавлен 30.03.2015
  

• Оценка деловой активности предприятия

  Базовые концепции деловой активности предприятия, методики её оценки и направления повышения. Анализ имущества организации и источников его финансирования, ликвидности и платежеспособности, финансового состояния, оценка потенциального банкротства.
  
  курсовая работа [110,5 K], добавлен 20.04.2014
  

• Анализ финансового состояния организации и использование его результатов при выборе источников финансирования маркетинговой деятельности ОАО "ЮТК"

  Анализ динамики капитала ОАО "ЮТК", вложенного в активы, собственных и заемных средств организации и эффекта финансового рычага. Сводная оценка результатов деятельности и анализ свободных средств. Оценка деловой активности. Анализ возможности банкротства.
  
  дипломная работа [3,6 M], добавлен 10.01.2016
  

• Комплексное исследование финансового состояния предприятия ООО "Кот"

  Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
  
  курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

  Изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методик финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности организации. Анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования.
  
  курсовая работа [455,2 K], добавлен 26.03.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам