Анализ финансового состояния ООО "Регион-АРМ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

ликвидность финансовый платежеспособность коммерческий

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных рыночных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение и иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике [26.с. 302].

Ключевой целью финансового анализа получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. Он позволяет определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования, а также показывает по каким конкретно направлениям необходимо проводить работу, направленную на улучшение финансового состояния субъекта.

Таким образом, изучение темы «Анализ финансового состояния коммерческой организации» является актуальным и практически значителен в деятельности любого хозяйствующего субъекта.

Цель работы - проанализировать финансовое состояние организации и определить резервы его улучшения на перспективу.

Задачи курсовой работы.

1. Оценка имущественного положения организации;

2. Анализ ликвидности и платежеспособности;

3. Оценка финансовой устойчивости организации.

4. Анализ доходности организации и её деловой активности

5. Выявление резервов улучшения финансового состояния организации.

Объект анализа - ООО «Регион АРМ» г. Вологды, созданный в июне 2004 г.

Информационной базой послужили данные: бухгалтерский баланс (форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма №2).

К методам исследования, применяемым к курсовой работе относятся: монографический, метод сравнения, экономико-статистические методы: проценты, относительные величины, коэффициенты, группировка; метод детализации.

1. Теоретические основы методики анализа финансового состояния коммерческой организации

Основным инструментом для оценки деятельности хозяйствующего субъекта является финансовый анализ, с помощью которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта, охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а по результатам оценки принять обоснованные решения [6.с. 29].

А.Д. Шеремет и М.И. Баканов отмечают, что финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств» [5.с. 288]. По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет [5.с. 286].

Исходя из содержания определения финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом доктор экономических наук Э.И. Крылов делает вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в следующем:

- рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников;

- эффективности использования имущества и рентабельности продукции;

- степени его финансовой устойчивости;

- уровне ликвидности и платежеспособности предприятия [21.с. 28].

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия занимает Г.В. Савицкая. Она пишет, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [22.с. 606]. Далее ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в источниках их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [22.с. 606].

В.В. Бочаров сводит анализ финансового состояния к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него [11.с. 113].

Таким образом, финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуре его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию [21.с. 30].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых и наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или наиболее отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния [19.с. 117].

Высокая скорость совершаемых финансовых операций, сложность условий функционирования субъектов хозяйствования вызывает необходимость адаптации, совершенствования диагностики в финансово-экономических исследованиях [10.с. 18]. Финансовый анализ является инструментом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера, так как взятые в отрыве один от другого данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия. Успех хозяйственной деятельности на всех ступенях управленческой иерархии непосредственно зависит от уровня руководства, от своевременно принимаемых решений, принять правильное управленческое решение, выявить его рациональность и эффективность можно лишь на основе предварительного финансово-экономического анализа [6.с. 29].

Исходя из изложенной выше сущности финансового состояния предприятий, а также его цели проведения, Крылов Э.И. делает вывод о том, что основными задачами анализа финансового состояния являются:

1. Оценка имущественного состояния, структуры его распределения и эффективности использования;

2. Оценка достаточности собственного и заемного капитала для текущей хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор стратегии для дальнейшего развития предприятия;

3. Оценка достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных запасов и незавершенного производства для обеспечения конкуренстоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;

4. Оценка платежеспособности и ликвидности имущества;

5. Анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение инвестиционной привлекательности и финансового состояния;

Повышение экономической обоснованности бизнес-планов в части, направленной на улучшение финансового сотояния предприятия, определение перспектив дальнейшего улучшения финансового состояния, включая построение прогнозных балансов, расчет в приросте оборотных средств и основных фондов [21.с. 31].

При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами. Успешность анализа определяется различными факторами, в том числе и строгим соблюдением последовательности его проведения.

Во-первых, прежде чем начать выполнение каких-либо аналитических процедур, необходимо составить четкую программу анализа, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей и требуемых для расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели финансового состояния предприятия всегда с чем-то сравниваются. Сравнения могут проводится с предыдущими периодом, с нормативом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если оно имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа в значительной степени определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. Это совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную трактовку и некоторые ориентиры (пределы, нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них, и не создавалось впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или не вписывается в рассматриваемую схему.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок, т.к. наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Содержательная сторона анализа включает в себя следующие элементы (процедуры):

- постановка и уяснение конкретных задач анализа;

- установление причинно-следственных связей;

- определение показателей и методов их оценки;

- выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;

выработка путей устранения отрицательно влияющих факторов и стимулирования положительных [18.с. 112].

Анализ финансового состояния предприятия по мнению многих авторов и в том числе О.В. Ефимовой целесообразно проводить в следующей последовательности. На начальном этапе проводится предварительное изучение финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской отчетности предприятия. В данном случае дается оценка сложившегося финансового положения, выявляются основные тенденции его изменения за предшествующий период. Затем принимается решение о целесообразности проведения углубленного анализа по выявлению влияния основных факторов на изменение финансового состояния предприятия.

Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в следующей последовательности.

На первом этапе осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него. Прежде всего обращается внимание на рациональность и обоснованность распределения имущества между основными средствами, производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли собственного капитала в формировании имущества предприятия и его взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния основных технико-экономических факторов на изменение структуры общей величины стоимости имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. При этом выявляются внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости финансового состояния.

На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций её ликвидности. Одновременно дается оценка влияния структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия. После этого определяется влияние основных факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его платежеспособность. Затем выявляются внутренние резервы повышения платежеспособности и дается оценка уровня финансовой несостоятельности (банкротства предприятия).

На третьем этапе определяется степень финансовой устойчивости предприятия по таким критериям, как его обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации. Определяется уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных средств и нематериальных активов. Затем определяется влияние основных факторов на изменение финансовой устойчивости и выявляются внутрипроизводственные резервы её повышения.

На четвертом этапе оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Далее определяется влияние основных факторов на изменение эффективности использования имущества и рентабельности продукции в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом. Здесь же выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и эффективности использования имущества.

На заключительном этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия [15.с. 34].

Доктор экономических наук В.Р. Банк предлагает следующую методику финансового состояния предприятия:

1. Анализ структуры баланса. Анализируя данные статей аналитического баланса-нетто, нужно определить, какие изменения произошли в составе средств и источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на следующие вопросы:

- в каком направлении и на сколько изменились отдельные статьи баланса-нетто, какой оценки эти изменения заслуживают;

- необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период;

- какие узкие места имеются в деятельности предприятия, в его обеспечении финансовыми ресурсами, в их использовании.

2. Платежеспособность предприятия (на основе оценки показателей ликвидности):

- общий коэффициент покрытия;

- текущая ликвидность;

- абсолютная ликвидность;

- срочная ликвидность;

- ликвидность средств в обращении;

- ликвидность при мобилизации средств.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия (запас источников собственного капитала):

- уровень собственного капитала;

- соотношение собственного и заемного капитала;

- обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом;

- соотношение оборотного и внеоборотного капитала;

- уровень чистого оборотного капитала;

- уровень инвестированного капитала;

- уровень функционирующего капитала;

- показатели, определяющие вероятность банкротства.

4. Анализ деловой активности и рентабельности. К показателям, характеризующим деловую активность, относят коэффициенты оборачиваемости и рентабельности. Наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия дают пять показателей оборачиваемости и один комплексный показатель «индекс деловой активности»:

- общая оборачиваемость активов;

- оборачиваемость основных средств;

- оборачиваемость материальных оборотных средств;

- оборачиваемость оборотного капитала;

- общая оборачиваемость перманентного капитала;

- индекс деловой активности.

5. Система показателей финансовых результатов. Применяются такие направления исследования как:

- динамика показателей прибыли, обобщенность фактических данных об образовании и распределении прибыли;

- выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек и др. [6.с. 29].

К настоящему моменту в мировой практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа. Кандидат технических наук К.В. Бородкин и доктор экономических наук Б.Г. Преображенский предлагают четыре группы методики анализа финансового состояния предприятий: трнсформационные, качественные, коэффициентные и интегральные.

Трансформационные методики направлены главным образом на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид (агрегирование статей, трансформация в зарубежные формы отчетности и т.д.). Они вообще говоря, не несут аналитической функции и не приводят напрямую к каким-либо выводам и рекомендациям. Приемы дефлирования отчетности, использующие официальные индексы инфляции, иностранные валюты и оценки экспертов, призваны в первую очередь обеспечить сопоставимость данных различных отчетных периодов.

Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.

Вертикальный анализ направлен на исследование изменений структуры активов и обязательств предприятия и сопоставление данной структуры с некоторым идеальным шаблоном.

Горизонтальный анализ отчетности подразумевает изучение тенденций развития предприятия и экстраполяцию их на будущее, при этом вывод делается, как правило, не более чем по двум отчетным датам.

Анализ ликвидности баланса предполагает деление активов по степени ликвидности, а пассивов по степени срочности на несколько групп и сопоставление групп на равных платежных горизонтах. В итоге рассчитывают два результирующих показателя покрытия: текущей ликвидности и перспективной ликвидности.

Существующие формализованные анкетные схемы оперируют некоторым набором вопросов, на которые необходимо либо ответить в категориях «да-нет», либо оценить степень соответствия реальности по некоторой шкале. В итоге производится балльная оценка ответов и формируется набор характеристик, описывающих текущее состояние и перспективы развития предприятия.

Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей вызывает некоторые сомнения. В частности, результативность коэффициентного анализа ограничивает ряд факторов:

- множественность предлагаемых наборов коэффициентов;

- сложность обоснованного нормирования показателей;

- отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей и получения итоговых выводов и рекомендаций.

Интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели [7.с. 65].

Наибольший интерес у российских аналитиков вызвала система коэффициентов, предложенная В.В. Ковалевым, которая состоит из шести групп показателей: имущественное положение, ликвидность, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность и положение на рынке ценных бумаг. Группа оценки финансовой устойчивости включает восемь основных коэффициентов: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации заемного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств. В результате несложных алгебраических преобразований восемь показателей оценки финансовой устойчивости могут быть выражены без потери тенденции всего через два-три коэффициента [19.с. 114].

В оценке финансово-экономического состояния предприятия нуждаются все участники производственно-хозяйственного процесса.

Для менеджера предприятия важна оценка эффективности принимаемых им решений, эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и полученных конечных финансовых результатов.

Собственникам (в том числе акционерам) важно знать, какова отдача от вложенных в предпринимательский бизнес средств, каков уровень экономического риска, а также насколько вероятна возможность потери капитала.

Для поставщиков важна оценка возможной оплаты за материальные ресурсы, выполненные работы или оказанные услуги.

Кредиторов и инвесторов интересует оценка возможности возврата выданных кредитов, экономическая привлекательность инвестиционных проектов.

Все эти аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью инструментов, наработанных мировой и отечественной практикой, совокупность которых составляет систему управления финансами. В качестве инструментария для анализа финансово-экономического состояния предприятия широко используются финансовые коэффициенты. Так, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организации, утвержденных Приказом ФСФО РФ от 23.01.01 г. №16, приведено около четырех десятков различных коэффициентов [12.с. 46].

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия должна составить бухгалтерская отчетность. Кроме нее в анализе может использоваться дополнительная информация оперативного характера, но она может носить только вспомогательный характер. Кандидат экономических наук Выборова Е.Н. считает, что для детального исследования финансового состояния объекта диагностирования недостаточно только данных отчетности; необходима информация оперативного и текущего учета, а также информация, полученная в ходе анализа [9.с. 42].

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия у различных участников коммерческого дела.

Баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку.

В пассиве группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и перед третьими лицами.

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

- оценка доходности (рентабельности) капитала;

- оценка степени деловой активности предприятия;

- оценка рыночной устойчивости;

- оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а так же эффективности их привлечения.

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия ха отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли и убытка и слагаемые этого показателя:

- прибыль (убыток) от реализации продукции;

- финансовый результат от прочей реализации (основных средств, нематериальных активов) и других финансовых операций;

- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т.п.).

В форме №2 представлены так же затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) по полной или производственной себестоимости, коммерческие расходы, управленческие расходы, выручка нетто от реализации продукции, товаров, услуг. Показаны суммы налога на прибыль и отвлеченных средств. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

При составлении отчета о прибылях и убытках бухгалтеру целесообразно пользоваться таблицей соответствия показателей строк отчета и оборотов по счетам бухгалтерского учета.

Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (форма №5), которое состоит из следующих разделов:

1. движение заемных средств (долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) с выделением ссуд, не погашенных в срок.

2. Дебиторская и кредиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная), а так же обеспечения (полученные и выданные).

3. амортизируемое имущество: нематериальные активы; основные средства; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

4. Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

5. Финансовые вложения (долгосрочные и краткосрочные, паи и акции других предприятий, облигации и другие ценные бумаги, представленные займы и др.).

6. затраты, произведенные организацией (по элементам).

7. Расшифровка прибылей и убытков.

Данные формы №5 вместе с балансом и показателями формы №2 используются для оценки финансового состояния предприятия [26.с. 72].

2. Производственно-экономическая характеристика ООО «Регион АРМ»

Общество с ограниченной ответственностью «Регион-АРМ» создано 1 марта 2004 г. Основным направлением деятельности компании является реализация водопроводного и отопительного оборудования. За восемь лет существования, пройдя путь от небольшой организации до крупной оптовой организации, компания стала одним из лидеров среди компаний Вологодской области, занимающихся комплексными поставками современных материалов и оборудования для систем отопления и водоснабжения. Качество и надежность поставляемой продукции - основные критерии успеха этой организации.

ООО «Регион-АРМ» предоставляет своим дилерам и клиентам полную техническую и рекламную поддержку: технические руководства, рекомендации по применению продукции, рекламные буклеты и сувениры, а также консультации технических специалистов и планы продвижения продукции. Периодически выпускаются «мастер-классы» - наглядные пособия по монтажу.

Товары ООО «Регион-АРМ» представлены в уютном торговом зале и на складах. Площадь только закрытых складских помещений компании составляет 685 кв. м. Здесь клиент может получить квалифицированную консультацию специалистов, приобрести или заказать интересующие его товары.

ООО «Регион-АРМ» - крупнейший поставщик инженерной сантехники на Вологодском рынке, предлагающий полный ассортимент комплектующих для тепло и водоснабжения от лучших европейских и российских производителей. Среди наиболее крупных поставщиков такие знаменитые мировые бренды, как Enolgas (Италия), KME (Германия), WILO (Германия), RBM (ИТАЛИЯ), Buderus (Германия).

В таблице 2.1 представлены основные поставщики продукции для ООО «Регион-АРМ».

Таблица 2.1 - Основные поставщики оборудования ООО «Регион-АРМ»

Наименование поставщика	Предоставляемая продукция
Инженерный центр «Акватория тепла»	Отопительное оборудование
Компания «Зип-Флекс»	Арматура для инжекторных сетей водо- и газоснабжения отопления, а также материалов для подключения сантехнического оборудования и бытовой техники
Компания «Вирпласт»	Производство водосливной арматуры и товаров сантехнического назначения
Компания «Aquario»	Насосное оборудование для подачи, очистки, накапливания, подогрева, циркуляции и отвода воды
Группа компаний «MTS»	Накопительные и проточные, электрические и газовые водонагреватели и другое отопительное оборудование для поквартирного отопления
Компания «Веста Трейдинг»	Всё для отопления и водоснабжения
Компания «Северная перспектива»	Фитинги, подводки для воды, кран шаровой, гибкие шланги, трубы - широкий ассортимент сантехнической продукции

Преимущества ООО «Регион-АРМ»: широкий ассортимент водопроводного и отопительного оборудования: более 6000 наименований; цены от оптового центра; консультации квалифицированных специалистов; удобный режим работы: с понедельника по пятницу с 9.00 до 18.00, в субботу с 10.00 до 16.00. Оплата за продукцию производится за наличный и безналичный расчет.

Организация работает с предоставлением отсрочки платежа за товар для постоянных клиентов компании, после заключения соответствующего договора. Также существуют различные договорные линии с предоставлением кредитных условий. Клиентам можно оформить заказ непосредственно в офисе компании, либо отправив заявку по факсу или электронной почте, либо позвонив по телефону. Для всех постоянных партнеров компании предусмотрена гибкая система скидок. Получение товара может осуществляться на складе компании.

ООО «Регион-АРМ» осуществляет бесплатную доставку, при оформлении товара на определенную сумму, до склада покупателя или до транспортной компании, с которой работает клиент. Гарантируется обмен товара, имеющего заводской брак, в течение двух месяцев при условии предъявления накладной на закупку данного товара. Коллектив компании составляет 33 человека. В связи с увеличением численности штата и расширением рода деятельности, организация значительно возросла.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности компании по таблице 2.2.

По данным таблицы 2.2 видно, что экономические и финансовые показатели, начиная с 2006 г. увеличиваются. В связи с расширением объемов продаж, увеличения количества покупателей и роста цен на товары выручка от реализации товаров в отчетном периоде получена в размере 10045 тыс. руб. Хотя по сравнению с 2009 г. данный показатель сократился 8,17%. Но по сравнению с прошлыми годами выручка от реализации заметно увеличилась.

В связи с этим возрастает и полная себестоимость реализации. В связи с этим прибыль от реализации сокращается. В 2010 г. она составила 27 тыс. руб. тогда как в 2009 г. - 418 тыс. руб. Соответственно уменьшился и уровень рентабельности. В отчетном году он составил всего лишь 0,27%.

В целом от хозяйственной деятельности организации получен убыток в размере 187 тыс. руб.

Организация стала менее обеспечена основными фондами. Фондовооруженность сократилась на 45%. Хотя среднегодовая численность работников осталась на прежнем уровне - 33 человека. Но несмотря на это, стали более эффективно использоваться основные фонды организации. Об этом свидетельствует показатель фондоотдачи. К 2010 г. фондоотдача увеличилась и составила 478,33 руб./руб.

В связи с сокращением выручки от реализации уменьшилась выработка на одного работника. По сравнению с 2009 г. она сократилась на 8,17% и составила 304,39 тыс. руб. Но по сравнению с выработкой работников 2006-2008 гг., она значительно увеличилась.

Таблица 2.2 - Основные экономические показатели деятельности ООО «Регион-АРМ» за 2009-2013 гг

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	2012 г	2013 г	Отклонение 2013 г. в% к
						2011 г	2012 г
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	5001	3775	7917	10927	10045	126,88	91,93
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	28	-301	104	418	27	25,96	6,46
3. Среднегодовая численность работников, чел.	24	24	28	33	33	117,86	100
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	0	40	91	47	21	23,08	44,68
5. Материальные затраты, тыс. руб.	94	109	191	214	163	85,34	76,17
6. Выработка на одного работника, тыс. руб.	208,38	157,29	282,75	331,12	304,39	107,65	91,93
7. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	302,4	369,6	509,6	696,3	739,2	145,05	106,16
8. Среднегодовая заработная плата одного работника, тыс. руб.	12,6	15,4	18,2	21,1	22,4	123,08	106,16
9. Фондоотдача, руб./руб.		94,38	87	232,49	478,33	549,81	205,74
10. Фондовооруженность, тыс. руб.		1,7	3,3	1,4	0,6	19,58	44,68
11. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	8	-361	80	393	-187	-233,75	-47,58
12. Уровень рентабельности, %	0,563	-7,385	1,331	3,978	0,270	20,25	6,78

Отрицательным моментом для организации является то, что темп роста фонда оплаты труда опережает рост производительности труда. Затраты на заработную плату в течение пяти анализируемых года возрастают. В 2012 г. фонд оплаты труда работников составил 739,2 тыс. руб. Это выше по сравнению с прошлым годом на 6,16%. Тогда как выработка на одного работника сократилась.

Как было сказано выше, ООО «Регион-АРМ» занимается оптовой торговлей водопроводным и отопительным оборудованием. Рассмотрим объем и структуру реализации товаров в организации по таблице 2.3.

По данным таблицы 2.3 видно, что наибольшую долю в структуре реализации занимают трубы и фитинги из различных материалов, котельное оборудование и радиаторы отопления. В 2013 г. их доля составила 36%, 22% и 17% соответственно.

Данные товары пользуются наибольшим спросом. В целом, в связи с увеличением объемов продаж по сравнению с 2009-2011 гг. выручка от реализации увеличивалась.

Таблица 2.3 - Структура реализации товаров в ООО «Регион-АРМ» за 2009-2013 гг. [24, с. 320]

Виды товара	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г	2013 г
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Металлополимерные, полипропиленовые, из нержавеющей стали трубы и фитинги	2150	43	1586	42	3246	41	4262	39	3616	36
Котельное оборудование	1350	27	982	26	1979	25	2622	24	2210	22
Радиаторы отопления	700	14	566	15	1267	16	1748	16	1708	17
Клапаны, фильтры, задвижки, затворы	50	1	38	1	158	2	109	1	100	1
Коллекторные системы	250	5	227	6	317	4	328	3	100	1
Теплоизоляция	50	1	76	2	158	2	109	1	201	2
Контрольно-измерительные приборы	50	1	38	1	158	2	328	3	402	4
Канализация	200	4	151	4	317	4	546	5	703	7
Модули быстрого монтажа	50	1	38	1	79	1	435	4	504	5
Насосы	150	3	76	2	238	3	437	4	502	5
ИТОГО	5001	100	3775	100	7917	100	10927	100	10045	100

Но по сравнению с 2012 г. она сократилась на 882 тыс. руб. Снижение выручки от реализации произошло по вышеперечисленным товарам. По остальным видам товаров объем реализации увеличился. По теплоизоляции на 92 тыс. руб., по канализации на 157 тыс. руб., по контрольно-измерительным приборам на 74 тыс. руб. Данные виды товаров стали

3. Анализ финансового состояния ООО «Регион-АРМ»

Анализ динамики и структуры активов и источников их формирования

Анализ финансово-экономического состояния организации представляет собой ту базу, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели бухгалтерской отчетности. Дадим оценку финансового состояния по данным сравнительного аналитического баланса [17]. Для начала проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса организации. Исходные данные представлены в приложениях 5 и 6.

Таблица 3.1 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013 г

Статьи баланса	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменения
			Абсолютные, т. руб.	Темп роста, %
I. Внеоборотные активы
Основные средства	47	21	-26	44,68
Незавершенное строительство	56	56	0	0
Итого по разделу I	103	77	-26	74,76
II. Оборотные активы
Запасы	214	163	-51	76,17
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	39	0	-39	0,00
готовая продукция и товары для перепродажи	175	163	-12	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	330	615	285	186,36
Денежные средства	333	153	-180	45,95
Итого по разделу II	877	931	54	106,16
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	416	258	-158	62,02
Итого по разделу III	426	268	-158	62,91
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	554	740	186	133,57
в том числе:
поставщики и подрядчики	279	383	104	137,276
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	6	6	0	100,00
задолженность по налогам и сборам	146	79	-67	54,11
прочие кредиторы	123	272	149	221,14
Итого по разделу V	554	740	186	133,57
БАЛАНС	980	1008	28	102,86

По таблице 3.1 видно, что за 2013 г. имущество организации возросло на 28 тыс. руб., или на 2,86%. У организации расширился ресурсный потенциал, внедрение на рынок, увеличился спрос на реализуемый товар. Это произошло в основном за счет увеличения оборотного капитала на 54 тыс. руб. или на 6,16%. Сумма внеоборотных активов снизилась на 26 тыс. руб. в основном за счет уменьшения стоимости основных средств.

Рост оборотного капитала произошел за счет значительного роста дебиторской задолженности на 285 тыс. руб. или на 86,36%. В основном дебиторская задолженность возникла с покупателями и заказчиками на сумму 153 тыс. руб. Увеличение дебиторской задолженности может сказаться на финансовом положении организации. Так как значительная часть денежных средств исключена из оборота и не используется для вложения капитала. Величина источников финансирования также изменилась в течение года. Кредиторская задолженность возросла на 186 тыс. руб. или на 33,57%. Сумма собственных средств сократилась на 158 тыс. руб. за счет снижения нераспределенной прибыли.

Проведем вертикальный анализ баланса организации на основании таблицы 3.2.

Таблица 3.2 - Вертикальный анализ баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013 г

Статьи баланса	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Структура, %	Изменения в структуре, %
			На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	47	21	4,80	2,08	-2,71
Незавершенное строительство	56	56	5,71	5,56	-0,16
Итого по разделу I	103	77	10,51	7,64	-2,87
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	214	163	21,84	16,17	-5,67
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	39	0	3,980	0,000	-3,980
готовая продукция и товары для перепродажи	175	163	17,86	16,17	-1,69
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	330	615	33,673	61,01	27,34
в том числе:
покупатели и заказчики	45	198	4,592	19,64	15,05
Денежные средства	333	153	33,980	15,179	-18,801
Итого по разделу II	877	931	89,490	92,361	2,871
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	1,02	0,99	-0,03

По таблице 3.2 видно, что в структуре имущества организации больший удельный вес составляет оборотный капитал. Оборотный капитал в структуре имущества организации на конец года занимает 92,36%. Его доля к концу года увеличилась на 2,87%. Такое увеличение обусловлено ростом доли дебиторской задолженности на 27,34%. Причем, в структуре имущества организации доля дебиторской задолженности на конец года составила 61,01%.

Увеличение доли оборотного капитала может свидетельствовать о том, что более мобильная доля средств возросла, что может повлечь ускорение оборачиваемости средств организации; также организация привлекает часть текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, причем их доля в общем объеме возросла в течение года на 16,88%. Доля собственных средств в обороте сократилась, хотя и незначительно, что отрицательно характеризует деятельность организации. В основном снижение доли собственных средств обусловлено сокращением доли нераспределенной прибыли.

В целом же капитал организации на конец 2011 г. сформировался на 26,587% за счет собственных источников и на 73,41% - за счет заемных.

Оценка финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя финансовое состояние, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей - финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Таблица 3.3.

Таблица 3.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости на конец года ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013 гг

Показатели	Рекомендуемые значения	Методика расчета	2011 г	2012 г	2013 г
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 1	(стр1400+стр1500)/стр1300	3,270	1,300	2,761
2. Коэффициент финансовой независимости	?0,5	Стр1300 / Баланс	0,234	0,435	0,266
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	?0,5-0,7	(стр1300-стр1100)/ 1300	0,208	0,758	0,713
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		Стр1400/(стр1300+стр1400)	0	0	0
5. Коэффициент финансовой устойчивости	?0,8-0,9	(стр1300+стр1400)/(стр1100+стр. 1200)	0,234	0,435	0,266
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	1230/стр1520	0,517	0,596	0,831
7. Индекс постоянного актива		стр1100/стр1300	0,792	0,242	0,287
8. Коэффициент реальной стоимости имущества		(стр1130+стр1210)/Стр1100+1200	0,415	0,266	0,183

Как показывают данные таблицы 3.3 динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого нужно, чтобы данный коэффициент был не выше единицы. На конец 2013 г. на рубль собственных средств приходилось 2,76 руб. заемных, тогда как на конец 2012 г. 1,3 руб., то есть данный показатель увеличился в 2 раза. Но, тем не менее, по сравнению с остальными прошлыми годами коэффициент соотношения заемных и собственных средств снижается.

Это значит, что у организации повышается оборачиваемость капитала, стабилизируется спрос на реализуемую продукцию, налаживаются каналы сбыта, снижается уровень постоянных затрат.

Значение коэффициента финансовой независимости выше критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. В 2031 г. собственникам принадлежат 26,6% в стоимости имущества. Причем по сравнению с 2010 г. данный показатель снизился на 0,169.

Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0,713. То есть собственный капитал в организации не используется для финансирования текущей деятельности, большая его часть вложена во внеоборотные активы.

Устойчивость финансового положения предприятия и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В конце 2013 г. он равен 0,831. то есть почти достиг нормативного значения. Это значит, что организация предоставляет кредиты другим хозяйствующим субъектам примерно в равном размере, с суммой занимаемых денежных средств у других организаций. В источниках собственных средств доля внеоборотных активах занимает 28,7%.

Таким образом, можно сделать вывод, что к 2012 г. финансовая устойчивость ООО «Регион-АРМ» повышается, но к 2013 г. её уровень незначительно снизился.

Анализ ликвидности и платежеспособности

Дадим характеристику ликвидности активов и платежеспособности организации. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - это все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения. А1 = стр. 1240 + стр. 1250

А2. Быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность.

А2 = стр. 1230

А3. Медленно реализуемые активы - запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы. А3 = стр. 1210 + стр. 1220+стр. 1290

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы. А4 = стр. 1100

Пассивы балансы группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность. П1=стр. 1520

П 2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и ссуды.

П2 = стр. 1510 + стр. 1560

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства П3 = стр. 1400 + стр. 1530+стр. 1550+Стр. 1560

П 4. Постоянные пассивы - собственные средства П4 = стр. 1300

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А 4 ? П 4

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.

Таблица 3.4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Регион-АРМ» за 2013 г

АКТИВ		ПАССИВ	Платежный излишек (недостаток)
	Наименование	На начало года	На конец года			Наименование	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1	Немедленно реализуемые активы	333	153	?	П1	Наиболее срочные обязательства	554	740	-221	-587
А2	Быстрореализуемые активы	330	615	?	П2	Краткосрочные пассивы	0	0	330	615
А3	Медленно реализуемые активы	214	163	?	П3	Долгосрочные пассивы	0	0	214	163
А4	Труднореализуемые активы	103	77	?	П4	Постоянные пассивы	426	268	-323	-191
	БАЛАНС	980	1008			БАЛАНС	980	1008	0	0

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что на конец 2013 г. сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1< П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Тем более, что за анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале года он был 221 тыс. руб., а к концу года он увеличился и составил 587 тыс. руб.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Величина быстро реализуемых активов больше краткосрочных обязательств на сумму 615 тыс. руб. Это значит, что через некоторое время организация погасит свои краткосрочные долги, если привлечет всю дебиторскую задолженность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек на сумму 163 тыс. руб. Организация в будущем погасит свои долгосрочные обязательства.

У организации имеются в наличии собственные оборотные средства в размере 191 тыс. руб.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Рассчитаем показатели платежеспособности организации по таблице 3.5. Исходная информация представлена в приложениях 1,3,5,7,9.

Таблица 3.5 - Анализ показателей платежеспособности на конец года ООО «Регион-АРМ» за 2011-2013 гг

Показатели	Методика расчета	Норматив	2011 г	2012 г	2013 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	L?0.2	0,179	0,601	0,207
Коэффициент срочной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	L ? 0.7-1	0,696	1,197	1,038
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/ (П1+П2)	L ? 2	1,063	1,583	1,258
Общий показатель ликвидности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)		0,548	1,015	0,688
Доля оборотных средств в активах	(А1+А2+А3)/Б		0,814	0,895	0,924

Данные таблицы 3.5 показывают, что ООО «Регион-АРМ» платежеспособно, так как все рассчитанные коэффициенты выше нормативного значения. Причем в динамике за 2011-20112г коэффициенты повышаются. Но к концу 2011 г. его платежеспособность несколько снизилась.

К концу 2013 г. организация могла оплатить 20,7% своих краткосрочных обязательств. Об этом свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности, который в 2013 г. равен 0,207. По сравнению с 2010 г. он снизился на 39,4%. Но по сравнению с 2011 г. он выше.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что за счет денежных средств и ожидаемых поступлений дебиторов организация погасит все краткосрочные обязательства. Нормальным считается значение 0,7, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. В 2012-2013 гг. данный показатель выше нормативного значения, он выше единица. Это значит, что организация сможет погасить все краткосрочные обязательства, если привлечет дебиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. В конце 2013 г. его значение равно 1,258. Можно сделать вывод о том, что компания не располагает значительным объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Доля оборотных средств в активах на конец 2013 г. составила 92,4%, по сравнению с 2012 г. их удельный вес увеличился на 2,9%.

Общий показатель ликвидности дает общую оценку ликвидности баланса. К концу 2013 г. по сравнению с 2012 г. он сократился на 0,326, но по сравнению с прошлыми годами он выше.

Система критериев для оценки неудовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена в постановлении Правительства России №498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в связи с Указом Президента РФ №2264 от 22 декабря 1993 г. [1]

В соответствии с данным постановлением Федеральное управление по делам несостоятельности (банкротстве) предприятий при Госкомимуществе РФ распоряжением №31-р от 12 августа 1994 г. утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса[2].

Действующий в настоящее время Федеральный Закон №127 от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» не рассматривает данные критерии в качестве признака финансового состояния крупного предприятия. Несмотря на это использование признаков неудовлетворительности структуры баланса в диагностике вероятности банкротства не утратило своей актуальности и является практически значимым и в настоящее время. Согласно предлагаемой методике анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей: