Управление денежными потоками организации на примере ООО "ТехСтройПлюс"

5459

6104

6104

645

0

на прочие выплаты, перечисления

2

0

0

- 2

0

Сальдо денежных средств от финансовой деятельности

- 378

2532

-2777

- 2399

- 5309

Сальдо денежных средств за отчетный период

- 2291

-71

0

2291

72

Остаток денежных средств на начало отчетного периода

2362

71

71

- 2291

0

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

71

0

71

0

71

Таким образом, объективными показателями эффективности предлагаемых мероприятий являются следующими:

1. Обеспечивается положительный денежный поток по основной деятельности, его величина составит 1128 тыс. руб. Увеличение по сравнению с 2011 г. - на 4633 тыс. руб.

2. Обеспечивается оптимизация отрицательного денежного потока по основной деятельности на 2026 тыс. руб. по сравнению с 2011 г. и 918 тыс. руб. - по сравнению с прогнозом на 2012 г., при этом не происходит уменьшения стимулирующих выплат работникам.

3. Уменьшается потребность в привлечении дополнительных краткосрочных кредитов и займов на 5496 тыс. руб. по сравнению с прогнозом на 2012 г.

4. Обеспечивается положительный финансовый цикл, поскольку отток средств по финансовой деятельности составляет 6104 тыс. руб., приток - только 3327 тыс. руб., из них только 3140 тыс. руб. в виде кредитов и займов. Иными словами, прерывается негативная тенденция, когда организация была вынуждена привлекать дополнительные краткосрочные кредиты и займы для рефинансирования тех кредитов и займов, по которым подошел срок платежа, вследствие несбалансированности денежных потоков. За счет реализации предлагаемых мероприятий все положительные денежные потоки по финансовой деятельности, формируемые за счет привлечения кредитов и займов, направляются в основную деятельность, кредиты и займы гасятся за счет положительных денежных потоков по основной деятельности, то есть достигается целевое расходование финансовых ресурсов.

Для совершенствования управления денежными потоками организации можно рекомендовать:

1. Организацию текущего контроля денежных потоков. Оптимально организовать текущий контроль денежных потоков для обеспечения постоянного мониторинга поступлений и направлений расходования средств. Организуется силами главного бухгалтера. Преимущество текущего контроля денежных потоков состоит в возможности корректировок в режиме реального времени, кроме того, обеспечивается лучшая управляемость денежными потоками.

2. Использование системы нормирования ресурсов. В качестве основы для контроля отрицательных финансовых потоков по текущей деятельности необходимо внедрение системы нормативов расходования средств. Также элементом системы контроля отрицательных потоков денежных средств будет система договоров с контрагентами, которая обеспечит рациональное ценообразование, кроме того, обеспечивается фиксированная стоимость выполнения контрагентами субподрядных работ. За счет предлагаемых мероприятий процесс распределения отрицательных денежных потоков по текущей деятельности становится контролируемым.

3. Использование система контроля расчетов с контрагентами. Поскольку одной из ключевых проблем организации является несвоевременное поступление дебиторской задолженности, необходимо обеспечить постоянный контроль каждого из дебиторов организации, а также предусматривать санкции за несвоевременные платежи. Элементом контроля денежных потоков от дебиторов также должно стать взаимодействие с банком по использованию различных финансовых схем.

4. Определение оптимальной для организации финансовой стратегии. Руководство должно четко определить стратегию управления денежными потоками. Кроме того, должны быть предусмотрены все элементы контроля денежных потоков. Основной стратегии должно стать определение стратегического направления финансирования - основная деятельность или финансовые активы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе проведен анализ денежных потоков предприятия. Управление денежными потоками -- важнейший элемент финансовой политики организации, оно пронизывает всю систему управления организации. Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации позволил диагностировать наличие определенных проблем, связанных с сокращением масштабов финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку одновременно наблюдается и определенное расширение имущественного потенциала организации, сделан вывод, что наблюдается снижение эффективности использования экономического потенциала ООО «ТехСтройПлюс».

По результатам оценки состояния денежных потоков организации определено:

1. В 2010 г. наблюдался рост положительных денежных потоков при более медленном увеличении отрицательных денежных потоков, то есть денежные потоки организации наращивались нормальным образом, в 2011 г. произошло сокращение положительного денежного потока, причем организация оказалась не в состоянии эффективно управлять отрицательными денежными потоками, вследствие чего они сократились на меньшую величину, чем положительные денежные потоки. Результатом стало отрицательное значение чистого денежного потока организации в 2011 г., которое было покрыто за счет остатков денежных средств.

2. В 2009 г. структура денежных потоков организации была нормальной, поскольку основная часть положительного денежного потока формировалась за счет основной деятельности, при этом на основную деятельность приходилась меньшая часть отрицательного денежного потока, что обеспечивало определенное положительное сальдо денежных потоков для финансирования инвестиционных программ и различных финансовых операций. В 2010 - 2011 г.. с уменьшением положительного денежного потока по основной деятельности в доле и в сумме, организация была вынуждена свернуть инвестиционные программы, оптимизировать все денежные потоки для обеспечения положительного чистого денежного потока. В частности, в 2010 г. организацией был размещен депозит на 3563 тыс. руб. для получения процентных доходов. Следовательно, организация испытывает проблемы с формированием денежных потоков по основной деятельности.

3. Основной проблемой организации, вследствие которой наблюдалось отрицательное значение чистого денежного потока в 2011 г. и происходило сокращение инвестиционного бюджета в 2010 г., было сокращение поступлений по основной деятельности в виде поступлений от продажи продукции, товаров, работ и услуг на 7278 тыс. руб. за период с 2009 по 2011 гг. или на 42,49%.

4. В условиях сокращения положительных денежных потоков по основной деятельности организация стремилась нивелировать и отрицательные денежные потоки по основной деятельности, в частности, сокращая производственные расходы. Основным фактором увеличения отрицательных денежных потоков по основной деятельности было увеличение прочих расходов и перечислений по основной деятельности. Значимой тенденцией изменения направления расходования денежных средств в организации стало перераспределение инвестиций из основной деятельности в финансовую. Если до 2009 г. основным объектом инвестирования были основные средства, то в 2009 - 2011 гг. организация наращивала, в первую очередь, финансовые инвестиции.

По результатам анализа основных показателей движения денежных потоков организации сделаны следующие выводы:

1. На основе анализа основных коэффициентов платежеспособности и ликвидности организации определено, что формально объем ресурсов организации позволяет гарантировать кредиторам все текущие платежи, а также платежи по долгосрочным кредитам и займам. Значения коэффициентов ликвидности свидетельствуют о возможных затруднениях у организации с финансированием текущих платежей, однако, учитывая принадлежность организации к строительной отрасли и результаты анализа денежных потоков ООО «ТехСтройПлюс», можно говорить о том, что полученные результаты не описывают объективное положение дел в организации в области управления денежными потоками.

2. Организация способна финансировать отрицательные денежные потоки по текущей деятельности за счет остатков денежных средств на различных счетах и в краткосрочных финансовых вложениях, а также за счет поступлений по дебиторской задолженности. При этом в 2009 - 2010 гг. организация была способна финансировать отрицательные денежные потоки по текущей деятельности только за счет остатков денежных средств на различных счетах и в краткосрочных финансовых вложениях, в 2011 г. существенно возросла зависимость организации от своевременности поступлений дебиторской задолженности. Отрицательное значение чистого денежного потока организации по текущей деятельности в 2010 -2011 гг. свидетельствует о наличии у ООО «ТехСтройПлюс» проблем в формировании денежных потоков, в первую очередь - проблем финансирования отрицательных денежных потоков по текущей деятельности, а также оттоков денежных средств по финансовой деятельности.

3. В 2009 г. прирост объема продаж организации и рентабельность активов позволяли дать положительную оценку ее денежным потокам, в 2010 - 2011 гг. данные показатели заслуживают негативной оценки. Прирост потребности в оборотном капитале в 2010 г. соответствует положительной оценке денежных потоков организации, однако, в 2011 г. - удовлетворительной. Потребность во внеоборотном капитале организации соответствует удовлетворительной оценке. Покрытие процентов за счет прибыли в 2009 г. соответствовало положительной оценке денежных потоков организации, в 2010 - 2011 г. - неудовлетворительной. Срок возврата долговых обязательств соответствует позитивной оценке денежных потоков. Доля заемных средств в общей сумме источников соответствует негативной оценке денежных потоков организации. Совокупная оценка денежных потоков организации - удовлетворительная.

4. Сделан вывод о высоком уровне зависимости от рефинансирования кредиторской задолженности. Хотя детальный анализ показывает достаточность самофинансирования организации для обеспечения текущих платежей, тем не менее, организация вынуждена регулярно привлекать краткосрочные кредиты и займы для рефинансирования вследствие длительного периода поступления дебиторской задолженности и неравномерности ее инкассации.

Составлен прогноз движения денежных средств организации. Показано, что совокупный приток денежных средств организации составит в 2012 г. 21446 тыс. руб. по сравнению с 19744 тыс. руб. в 2011 г., однако, увеличение совокупного притока денежных средств будет обеспечено за счет привлечение дополнительных кредитов и займов, а не за счет развития основной деятельности. Более того, из 8636 тыс. руб. привлекаемых в 2012 г. кредитов и займов на финансирование основной деятельности будет направлено лишь 2532 тыс. руб., 6104 тыс. руб. организации будет необходимо привлечь для рефинансирования кредитов и займов, привлеченных в 2011 г. Следовательно, перед организацией стоит ряд проблем, связанных с управлением денежными потоками, которые требуют скорейшего решения.

Для совершенствования управления денежными потоками организации можно рекомендовать:

1. Организацию текущего контроля денежных потоков. Оптимально организовать текущий контроль денежных потоков для обеспечения постоянного мониторинга поступлений и направлений расходования средств. Организуется силами главного бухгалтера. Преимущество текущего контроля денежных потоков состоит в возможности корректировок в режиме реального времени, кроме того, обеспечивается лучшая управляемость денежными потоками.

2. Использование системы нормирования ресурсов. В качестве основы для контроля отрицательных финансовых потоков по текущей деятельности необходимо внедрение системы нормативов расходования средств. Также элементом системы контроля отрицательных потоков денежных средств будет система договоров с контрагентами, которая обеспечит рациональное ценообразование, кроме того, обеспечивается фиксированная стоимость выполнения контрагентами субподрядных работ. За счет предлагаемых мероприятий процесс распределения отрицательных денежных потоков по текущей деятельности становится контролируемым.

3. Использование система контроля расчетов с контрагентами. Поскольку одной из ключевых проблем организации является несвоевременное поступление дебиторской задолженности, необходимо обеспечить постоянный контроль каждого из дебиторов организации, а также предусматривать санкции за несвоевременные платежи. Элементом контроля денежных потоков от дебиторов также должно стать взаимодействие с банком по использованию различных финансовых схем.

4. Определение оптимальной для организации финансовой стратегии. Руководство должно четко определить стратегию управления денежными потоками. Кроме того, должны быть предусмотрены все элементы контроля денежных потоков. Основной стратегии должно стать определение стратегического направления финансирования - основная деятельность или финансовые активы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Башкиров Ф. Техника составления безошибочного платежного календаря // Финансовый директор, 2009. № 7.

2. Бежин С. Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор, 2008. № 6.

3. Берген Ю., Ван Альфен В., Ван дер Вилен, Л. Линдоу Ф., Чекулаев В. Организация международного управления денежными средствами. Практическое руководство по управлению денежными потоками, ликвидностью, оборотным капиталом и краткосрочными финансовыми рисками. Изд-во: Олимп-бизнес, 2009. 448 с.

4. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками (пер. с англ. Бугаевой Е.). Изд-во: Питер, 2004. 240 с.

5. Бланк И.А. Управление денежными потоками. 2-е изд., перераб. и доп. К.: Ника-Центр, Эльга, 2007. 752 с.

6. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. СПб: Питер, 2006. 464 с., ил. (Серия «Академия финансов»).

7. Бригхэм Юджин Ф., Эрхардт Майкл С. Финансовый менеджмент (Financial Management: Theory and Practice): учебник. 10-е изд. СПб.: Питер, 2009 г. 960 с.

8. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке денежной устойчивости предприятия // Финансы, 2000. № 2. С. 56.

9. Варианты использования временно свободных средств // Финансовый директор, 2010. № 12. С. 25.

10. Вечеровская А. Оперативное управление денежными потоками // «Финансовый директор», 2009. № 6. С. 32.

11. Гермогентова М.Н. Серегин Е.В. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Под ред. Шохина Е.И. Изд-во: КноРус, 2010. 480 с.

12. Гончаров А.И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика, 2005. № 3. С.

13. Грищенко А. В. Инвестиционная деятельность организации: управление денежными потоками // Справочник экономиста, № 2 (80), 2010. URL: http://economist-info.ru/magazine-articles/show/24/

14. Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста, 2008. № 12.

15. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент, 2007. № 4. С. 21 - 25.

16. Дж. Ван Хорн, Дж. М. Вахович (мл.). Основы финансового менеджмента. М. : Вильямс, 2010 г., 1232 с.

17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. 3-е изд., перераб. доп. М.: Издательство «Дело и сервис», 2005. 368 с.

18. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика. Изд-во: Бизнес-Пресса, 2009. 336 с.

19. Еленевская Е.А., Неверов В.П., Краснова Г.А. Концепция и анализ денежных потоков: учебное пособие. Чебоксары. Изд-во: РИО ЧКИ РУК, 2010. 108 с.

20. Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика, 2006. № 9. С. 2 - 8.

21. Ендовицкий Д.А. Факторный анализ степени платежеспособности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика, 2006. № 11. С. 2 - 9.

22. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия.

- М.: Инфра-М, 2011. - 332 с.

23. Илышева А.Н. Анализ финансовой отчетности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 480 с.

24. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. 624 с.

25. Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие. Изд-во: Проспект, 2010. 592 с.

26. Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Дашков и К, 2011. - 356 с.

27. Князев И., Рузаева Э. Как правильно управлять денежными потоками // Финансовая газета. №1. 2009. URL: http://www.ibs.ru/content/rus/

557/5572-article.asp

28. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. Изд. 2-е, перераб., доп. М.: Изд-во Проспект, 2008. 1024 с.

29. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практич. пособие. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 336 с.

30. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие - М.: ФБК-ПРЕСС, 2009. - 460 с.

31. Когденко В.Г. Экономический анализ: учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 390 с.

32. Кондратова И.Г. Бюджетирование как инструмент финансового планирования // Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 4.

33. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие / Под ред. А.Н. Ильченко. Иваново: Изд-во: ИГХТУ, 2008. 193 с.

34. Кучинский А.В. Сбалансированность денежных потоков как направление совершенствования учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками // Экономические науки. №11 (60). 2009/ URL: http://finac.ucoz.ru/publ/sbalansirovannost_denezhnykh_potokov_kak_napravlenie_sovershenstvovanija_uchetno_analiticheskogo_obespechenija_upravlenija_denezhnymi_potokami/3-1-0-103

35. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. 575 с. (серия «Высшее образование»).

36. Лапыгин Ю.Н., Лапыгин Д.Ю. Управленческие решения: учебное пособие. Изд-во: Эксмо, 2009. 448 с.

37. Лихачева О.Н. Щуров С.А. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: учебное пособие. Изд-во: Вузовский учебник, 2008. 288 с.

38. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. М.: Эксмо, 2010. 768 с. (Высшее экономическое образование).

39. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин М.: Эксмо. 2007. 256 с. (Высшее экономическое образование).

40. Мазурина Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.: Издательство РИОР. 2009. - 306 с.

41. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

42. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ.

43. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ МФ РФ от 22 июля 2003 г. № 67н (в ред. Приказов Минфина РФ от 31.12.2004 № 135н, от 18.09.2006 № 115н).

44. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Финансы, 2009.- 437с.

45. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций ( в ред, от 05.10.2011 №124н) - http://www.сonsultant.ru

46. Приказ Минфина РФ от 28.11.2001 N 97н (ред. от 25.10.2010) "Об утверждении указаний об отражении в бухгалтерском учете организаций операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 25.12.2001 N 3123) - http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_107293/

47. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием. - М.: Инфра-М, 2010. - 390 с.

48. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. Изд-во: Инфра-М, 2008. 345 с.

49. Сироткин С.А Финансовый менеджмент на предприятии / Н.Р. Кельчевская, С.А. Сироткин М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 351 с.

50. Тлеужев Р.М. Управление денежными потоками на предприятии АПК // Управление экономическими системами. № 1. 2005. URL: http://uecs.mcnip.ru/modules.php?name=News&file=article&sid=7

51. Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Э.А. Уткин. - М.: Зеркало, 2010. - 466 с.

52. Хахонова Н.Н. Методологические аспекты проведения анализа денежных потоков коммерческих организаций // Налоги. Инвестиции. Капитал. № 4-6, 2006 г. URL: http://nic.pirit.info/200612/057.htm

53. Хиггинс Р. Финансовый анализ: Инструменты для принятия бизнес-решений (пер. с англ. Свирид А.Н.). Изд. 8-е. Изд-во: Вильямс, 2007. 464 с.

54. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика. Изд-во: Проспект, КноРус, 2009. 267 с.

Размещено на Allbest.ru