Анализ финансовой отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Лабораторная работа

Анализ финансовой отчетности



Таблица 1. Анализ имущества организации и его динамики

Наименование показателя	Абсолютная величина	Удельные веса	Изменения
	На 31 дек. 2014г.	На 31 дек. 2013г.	На 31 дек. 2014г.	На 31 дек. 2013г.	Абсол. величина	В удельных весах	В % к величине на н.г.	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	310372	291971	36,70	40,69	18401	-3,99	6,30	101,39
Финансовые вложения	2267	10008	0,27	1,39	-7741	-1,12	77,35	42,66
Итог по первому разделу	312639	301979	36,97	42,09	10660	-5,12	3,53	58,74
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	400113	355065	47,31	49,48	45048	-2,17	12,69	248,24
НДС	23796	24090	2,81	3,36	294	-0,55	1,22	1,62
Дебиторская задолженность	57623	11871	6,81	1,65	45752	5,16	385,40	252,12
Финансовые вложения	8370	8202	0,99	1,14	168	-0,15	2,05	0,93
Ден.ср-ва и ден. эквивалент	43140	16327	5,10	2,28	26813	2,83	62,15	147,75
Итог по второму разделу	533042	415555	63,03	57,91	117487	5,12	28,27	647,42
БАЛАНС	845681	717534	100	100	18147	0	15,15	100

В активах организации доля текущих активов составляет 65,60%, а внеоборотных средств 34,39%. Как видно из таблицы, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Предприятие за отчетный год имеет пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). В этом случае предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.

Темп роста оборотных активов больше темпа роста внеоборотных активов. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.

Таблица 2. Расчет коэффициентов состояния имущества организации

Показатель	Норматив	2014	2013	Изменения
1	2	3	4	5
ОА/ВОА	>0,5	0,59	0,73	-0,14
ИПИ	>0,5	0,84	0,90	-0,6
Доля запасов в ОА		75,06	85,44	-10,38
Доля дебиторской задолженности к ОА		10,81	2,86	7,95
Доля ден. Ср-в и краткоср. Фин. Вложений в ОА		8,09	3,93	4,16

Таблица 3. Источники финансирования и их динамика

Наименование показателя	Абсолютная величина	Удельные веса	Изменения
	На 31 дек. 2014г.	На 31 дек. 2013г.	На 31 дек. 2014г.	На 31 дек. 2013г.	Абсол. величина	В удельных весах	В % к величине на н.г.	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	500	500	0,06	0,07	0	-0,01	0	0
Нераспределенная прибыль	418066	348942	49,44	48,63	-69,12	0,81	-0,02	-0,05
Итого по 3 разделу	418566	349442	49,49	48,70	-69,12	0,97	-0,02	-0,05
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	180514	165685	21,35	23,09	-14,83	-1,74	-0,01	-0,01
Итого по 4 разделу	180514	165685	21,35	23,09	-14,83	-1,74	-0,01	-0,01
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	217000	195000	25,66	27,17	-22,00	-1,51	-0,01	-0,02
Кредиторская задолженность	29095	5765	3,44	0,80	-23,33	2,64	-0,40	-0,02
Прочие обязательства	506	1642	0,06	0,23	1,14	-0,17	0,07	0,01
Итого по 5 разделу	246601	202407	29,16	28,20	-44,20	0,96	-0,02	-0,03
БАЛАНС	845681	717534	100	100	128147	0	17,86	100

Таблица 4. Расчет коэффициентов источников финансирования

Показатель	Норматив	2014	2013	Изменения
1	2	3	4	5
Коэф. автономии	>=0.5	0,513	0,492	0,021
Соотношение заемных и собственных ср-в	<=1	0,083	1,032	-0,083
Доли долгосрочных займов и кредитов в заемном капитале		0,454	0,459	-0,005
Доли краткосрочных займов и кредитов и кредитов в заемном капитале		0,546	0,541	0,005
Доли кредиторской задолженности в заемном капитале		0,073	0,016	0,057

За анализируемый период собственный капитал предприятия вырос в целом на 69194 тысяч рублей, что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса

В структуре собственного капитала произошли определенные изменения. Так, уставный капитал был сформирован полностью и не увеличился за весь рассматриваемый период, не распределения прибыли в течении периода увеличилась, и на конец 2014 года его сумма увеличилась на 69124.

Долгосрочные займы составляют незначительный удельный вес в валюте баланса - 23,09% на конец 2013 года, 21,35% на конец 2014 года. На конец 2013 года сумма непогашенных кредитов была равна 5765 тысяч рублей, в то время как на конец 2014 года она увеличилась до 29095 тысяч рублей. В целом за анализируемый период сумма кредитов и займов в целом по организации увеличилась на 0,96% в удельных весах. Как следует из таблицы, организация прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов. Увеличение кредиторской задолженности и долгосрочных заемных средств, на фоне увеличения собственного капитала организации и краткосрочных займов и кредитов в целом отражает негативную тенденцию в деятельности организации.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,97%.

ликвидность финансовый платежеспособность капитал

Таблица 5. Оценка платежеспособности с помощью относительных показателей

Наименование показателя	Нормативное значение	На 31 дек.2014	На 31 дек.2013	Изменения
1	2	3	4	5
Коэф. абсолютной ликвидности	L2 >=0.2-0.7	0,20	0,12	0,08
Коэф. критической оценки	Допустимое значение от 0,7 до 1,2. Желательное ?1	0,44	0,18	0,26
Коэф. текущей ликвидности	Допустимое значение от 1,2 - 1,7 Высокое значение от 2 до 3,5	2,16	2,07	0,09
Коэф. маневренности функционирующего капитала	Динамика роста -отрицательный факт, Уменьшение - положительный	1,48	1,77	-0,29
Доля оборотных средств в активах	Желательно L6 >=0,5	0,63	0,58	0,05
Коэф. обеспеченности собственными средствами	L7 >=0,05 до 0,5	0,2	0,11	0,09

При анализе платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей, было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности с 31 декабря 2013 года увеличился на 0,08% и стал достигать нормативного значения 0,2%, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие является платежеспособным. Иными словами предприятие в состоянии выполнять краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической оценки на 31 декабря 2013 года составлял 0,18%, а к 31 декабря 2014 года стал составлять 0,44%, что свидетельствует о неспособности компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Коэффициент текущей ликвидности на 31 декабря 2013 года составлял 2,07%, а к концу 2014 года вырос на 0,09% и составил 2,16% это положительная тенденция, т.к. этот показатель отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства только за счёт оборотных активов, а норматив по этому показателю от 2 до 3,5.

На 31 декабря 2013 года коэффициент маневренности функционирующего капитала составил 1,77%, а к 31 декабря 2014 года уменьшился на 0,29% и стал составлять 1,48%. Уменьшение данного показателя говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов со стороны подрядчиков и поставщиков.

Доля оборотных средств в активах на начало отчетного периода составила 0,58%, на конец периода, увеличившись на 0,05%, она составила 0,63%. Данный показатель характеризует удельный вес оборотных активов в имуществе компании. Ее рост говорит о повышении мобильности имущества и поэтому это является положительной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. На 31 декабря 2013 года данный показатель был равен 0,11% и увеличился на 0,9% к концу отчетного периода. То, что коэффициент вырос, является положительной тенденцией.

Таблица 6. Анализ деловой активности предприятия

Показатель	На 31 дек.2014	На 31 дек 2013	Изменение
1	2	3	4
Коэф. общей оборачиваемости капитала	0,72	0,45	0,27
Коэф. оборачиваемости оборотных ср-в	1,18	0,74	0,44
Коэф. отдачи нематериальных активов	0	0	0
Фондоотдача	1,86	1,16	0,7
Коэф. отдачи собственного капитала	1118,59	700,84	417,75

Анализируя деловую активность предприятия, были получены следующие результаты: Коэффициент общей оборачиваемости капитала на 31 декабря 2014 года составил 0,72%, что на 0,27% больше чем на 31 декабря 2013 года. Это положительная тенденция, которая свидетельствует об увеличении эффективности использования всех составляющих оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,44% и на конец отчетного периода составил 1,18%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Следовательно, рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. В исследуемом периоде нематериальные активы отсутствуют на балансе предприятия.

Показатель фондоотдачи на начало отчетного периода составляет 1,16%, а концу отчетного периода увеличивается на 0,7% и составляет 1,86%. Увеличение данного показателя является положительной тенденцией, так как он характеризует эффективность использования основных средств на предприятии.

Коэффициент отдачи собственного капитала увеличивается с начала отчетного периода на 417,75% и к концу отчетного периода он составляет 1118, 59%, что характеризует прибыль, которую приносит каждая стоимостная единица, вложенная в собственный капитал. Соответственно увеличение данного показателя - положительная тенденция.

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса предприятия

Показатель	На 31 дек. 2014 г.	На 31 дек 2013 г.
1	2	3
А1	51510	24529
А2	81419	35961
А3	402380	365073
А4	310372	291971
П1	29095	5265
П2	217506	196642
П3	180517	165685

Проведя анализ ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

1)А1> П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Характеризует немедленную ликвидность.

2) Неравенство А2 > П2 невыполнимо, т.к. А2< П2, следовательно быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Характеризует краткосрочную ликвидность.

3) Неравенство А3 > П3 выполнимо, значит в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Характеризует перспективную ликвидность.

4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Проведя анализ баланса данной организации видно, что краткосрочная ликвидность не выполняется, то есть у предприятия отсутствует краткосрочная платежеспособность.

Таблица 8. Расчет финансовых коэффициентов

Показатель	На 31 дек. 2013 г.	На 31 дек. 2014 г.	Изменение
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	2,11	2,17	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	0,29	0,54	0,25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,12	0,21	0,09
Общий показатель ликвидности баланса предприятия	0,99	1,11	0,12
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,14	-0,30	-0,44
Коэффициент маневренности функционального капитала	1,63	1,39	-0,24

Анализируя ликвидность предприятия, и рассчитав финансовые коэффициенты, можно сделать следующие выводы:

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2%. На начало года этот показатель составил 2.11%, а на конец года 2.17%. Коэффициент увеличился на 0.06%, что говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

2) Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8% до 1,5%. На начало года значение коэффициента составило 0.29%, на конец года 0.54%, изменение 0.25%. Значение показателя ниже норматива, следовательно, предприятие не может немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2%. На начало года значение данного показателя составило 0.12%, что ниже значения норматива, следовательно, предприятие не могло немедленно погасить свою кредиторскую задолженность. К концу года показатель увеличился на 0.09% и составил 0.21%.

4) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. В данном случае в начале года значение коэффициента составило 0.99, что говорит о том, что предприятие не ликвидно, к концу года показатель увеличился на 0.12 и составил 0.21%.

5) Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1%. На начало года коэффициент равен 0.14%, на конец (-0.30)%, следовательно у предприятия недостаточно собственных средств и их количество с течением года уменьшилось.

6) Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. На начало года значение составило 1.63%, на конец -1.39%. Коэффициент уменьшился на 0.24%. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.



Таблица 9. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На 31 дек. 2014	На 31 дек. 2013	Изменения
Источники собственных и приравненных к ним средств	220403	113576	+106827
Внеоборотные активы	312639	301979	+10660
Наличие собственных оборотных средств	-92232	-188403	+96171
Долгосрочные заемные показатели	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	246601	202407	+44194
Общая величина запасов и затрат	400113	355065	+45048
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	154369	14004	140365
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-92232	-188403	+96171
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	492345	543468	-51123
Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств	492345	543468	-51123
Излишек или недостаток общей величины	-245744	-341061	+95317

Проведя анализ финансовой устойчивости, мы можем сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивую финансовую ситуацию. Данные таблицы показывают, что на начало года стоимость оборотных средств составила -188403 тыс. руб. За период произошел рост данного показателя и составил -92232 тыс. руб. В данной организации наблюдается снижение доходности, не способность выплачивать поставщикам. Для исправления данной ситуации необходимо увеличить долю источников собственных средств или сократить излишек запаса товарно-материальных ценностей.

Таблица 10. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На 31 дек. 2013 г. В т.р.	На 31 дек. 2014 г. В т.р.	Отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Денежные средства и денежные экв.	16327	43140	26813	264,22
Краткосрочная дебиторская задолженность	11871	57623	45752	485,40
Запасы,НДС	379155	423909	447754	111,80
Оборотные активы, всего	415555	533042	117487	128,27
Внеоборотные активы, всего	301979	312639	10660	103,53
Активы всего	717534	845681	128147	117,86
Собственный капитал	349442	418566	691124	119,78
Заемный капитал	368092	427115	59023	116,03
Текущие обязательства	202407	246601	44194	121,83
Долгосрочные обязательства	165685	180514	14829	108,95
Коэффициент капитализации	1,05	0,85	-0,2	80,95
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,11	0,19	0,08	172,72
Коэффициент финансовой независимости	0,48	0,49	0,01	102,08
Коэффициент финансирования	0,95	0,98	0,03	103,16
Коэффициент финансовой устойчивости	0,72	0,71	-0,01	98,61

Коэффициент капитализации на начало отчетного периода составил 1, 05%, к концу отчетного периода снизился на 0,2%, что составило 0,85%. Снижение данного показателя является положительной тенденцией. Это свидетельствует о том, что предприятие стало меньше зависеть от заемных средств и его чистый доход растет.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на 31 декабря 2013 года составил 0,11%, а на 31 декабря 2014 года - 0,19%. Рост данного показателя является положительной тенденцией, т.к. он характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой независимости в 3013 году составил 0,48%, а к концу 2014 года увеличился на 0,01% и составил 0,49%. Рост этого показателя характеризует независимость организации от привлечения заемного капитала.

Коэффициент финансирования с 31 декабря 2013 года увеличился на 0,03% и составил 0,98%, это говорит о том, что организация развивается и собственный капитал увеличивается.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году составил 0,71%, это на 0,01% чем в 2013 году. Нормативное значение данного показателя 0,8. Это говорит о том, что у предприятия слабая финансовая устойчивость из-за того, что доля заемных источников формирования больше чем собственных.

Размещено на Allbest.ru