Управление затратами предприятия (на примере предприятия ОАО "Водоканал" г. Приозерск)

814,20

100,0

100,0

81,70

0,0

Из проведенного анализа прочих прямых затрат на услуги водоснабжения видно, что наибольший удельный вес в прочих прямых затратах в 2005-2006 годах имеют арендные платежи (37,6%, 33,8% соответственно). Дело в том, что предприятие ОАО «Водоканал» пользуется имуществом (здания, сооружения, технологическое оборудование), необходимым для оказания услуг по водоснабжению на праве аренды. Большой удельный вес в доле прочих прямых расходов составляет стоимость услуг химической лаборатории, в 2006 году произошел рост стоимости этих услуг (+9,1%) из-за повышения цен на химические препараты. Однако эту составляющую прочих прямых расходов предприятие не может уменьшить, не снизив качество очистки воды. Услуги автотранспорта составляют 21% от общих прочих прямых затрат. Рост прочих прямых затрат в 2006 году в сравнении с 2005 годом произошел из-за значительного увеличения расходов на услуги химической лаборатории.

Так как предприятие ОАО «Водоканал» оказывает услуги не только по водоснабжению, но и по водоотведению проанализируем прямые и прочие прямые производственные затраты, относящиеся на услуги по водоотведению.

Анализ затрат предприятия ОАО «Водоканал» по стадиям технологического цикла (водоотведение)

№ п/п	Показатели	2005г. (тыс. руб.)	2006г. (тыс. руб.)	Доля от общих затрат по перекачке стоков (%)	+/-
				2005	2006	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы по перекачке стоков
1	Материалы	32,32	6,57	2,6	0,6	-25,75	-2,0
2	Электроэнергия	375,23	330,76	30,1	28,8	-44,47	-1,3
3	Амортизация основных фондов	1,69	2,93	0,1	0,3	1,24	0,1
4	Ремонтные расходы (ремонтный фонд)	40,11	55,78	3,2	4,9	15,67	1,6
5	Заработная плата производственных рабочих	575,75	582,34	46,1	50,7	6,59	4,5
6	Отчисления на соц. Страхование и фонд зарплаты	150,77	148,74	12,1	12,9	-2,03	0,9
7	Прочие расходы	71,83	21,71	5,8	1,9	-50,12	-3,9
8	Итого	1 247,70	1 148,83	100,0	100,0	-98,87	0,0

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в расходах по перекачке стоков составляет заработная плата производственных рабочих, кроме того, в 2006 году она выросла по сравнению к 2005 годом на 4,5%. Следующая наиболее значительная статья расходов это затраты на электроэнергию. Затраты на электроэнергию в 2006 году снизились по сравнению с 2005 годом (-44,47 или -1,3%), снижение затрат произошло из-за снижения общего количества пропущенных стоков (2005 год - 737,96 куб. м.; 2006 год - 675,16 куб. м.). Количество пропущенных стоков уменьшилось на 62,8 куб. м. (- 8,5%).



№ п/п	Показатели	2005г. (тыс. руб.)	2006г. (тыс. руб.)	Доля от общих затрат по очистке стоков (%)	+/-
				2005	2006	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы по очистке стоков
1	Материалы	80,26	43,08	3,3	1,6	-37,18	-1,7
2	Электроэнергия	719,26	673,78	29,8	25,6	-45,48	-4,2
3	Амортизация основных фондов	5,70	7,38	0,2	0,3	1,68	0,0
4	Ремонтные расходы (ремонтный фонд)	16,18	84,64	0,7	3,2	68,46	2,5
5	Заработная плата производственных рабочих	1 123,58	1 247,12	46,6	47,4	123,54	0,9
6	Отчисления на соц. Страхование и фонд зарплаты	292,31	321,97	12,1	12,2	29,66	0,1
7	Прочие расходы	175,93	251,20	7,3	9,6	75,27	2,3
8	Итого	2 413,22	2 629,17	100,0	100,0	215,95	0,0

Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес в расходах по очистке стоков составляет заработная плата производственных рабочих. Следующая наиболее значительная статья расходов это затраты на электроэнергию. Снижение расходов на электроэнергию в 2006 году произошло также из-за снижения общего количества пропущенных стоков. В 2006 году выросли затраты предприятия на ремонтные работы.

№ п/п	Показатели	2005г. (тыс. руб.)	2006г. (тыс. руб.)	Доля от общих затрат по транспортировке стоков (%)	+/-
				2005	2006	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы по транспортировке стоков
1	Материалы	6,50	0,66	0,7	0,0	-5,84	-0,6
2	Электроэнергия	-	-	0,0	0,0	-	-
3	Амортизация основных фондов	-	-	0,0	0,0	-	-
4	Ремонтные расходы (ремонтный фонд)	297,21	597,74	31,4	44,8	300,53	13,5
5	Заработная плата производственных рабочих	177,92	228,83	18,8	17,2	50,91	-1,6
6	Отчисления на соц. Страхование и фонд зарплаты	45,15	58,63	4,8	4,4	13,48	-0,4
7	Прочие расходы	420,77	447,65	44,4	33,6	26,88	-10,8
8	Итого	947,55	1 333,51	100,0	100,0	385,96	0,0

Проведенный анализ показывает, что наибольший удельный вес на данном этапе технологического цикла составляют прочие прямые затраты. В 2006 году имеется тенденция к сокращению данных затрат (-10,8%). Следующая статья по величине затрат - это затраты на ремонтные работы, они выросли в 2006 году по сравнению с 2005 годом (+13,5%).

Для того, чтобы сделать более конкретные выводы о влиянии затрат на финансовое состояние предприятия проанализируем прочие прямые производственные затраты, относящиеся на услуги по водоотведению.

Анализ прочих прямых затрат предприятия ОАО «Водоканал» (водоотведение)

№ п/п	Показатели	2005г. (тыс. руб.)	2006г. (тыс. руб.)	Доля от общих прочих прямых затрат (%)	+/-
				2005	2006	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Отопление	71,20	19,90	10,7	2,8	-51,30	-7,9
2	Оплата выполненных работ	0,80	0,50	0,1	0,1	-0,30	0,0
3	Командировочные	3,00	3,80	0,4	0,5	0,80	0,1
4	Медосмотр	3,30	3,20	0,5	0,4	-0,10	-0,1
5	Услуги ПКС	65,70	101,10	9,8	14,0	35,40	4,2
6	Обучение	7,30	-	1,1	0,0	-7,30	-1,1
7	Услуги лаборатории (химанализы)	138,00	232,40	20,6	32,3	94,40	11,6
8	Аренда	334,70	334,74	50,1	46,5	0,04	-3,6
9	Вывоз мусора	0,80	0,80	0,1	0,1	-	0,0
10	Услуги связи	9,40	12,80	1,4	1,8	3,40	0,4
11	Горючесмазочные материалы	34,20	11,30	5,1	1,6	- 22,90	-3,5
12	Итого	668,40	720,50	100,0	100,0	52,10	0,0

Наибольший удельный вес в прочих прямых затратах на услуги по водоотведение занимают арендные расходы. Предприятие ОАО «Водоканал» для осуществления деятельности по водоотведению пользуется имуществом (здания, сооружения, технологическое оборудование) на праве аренды. Кроме того, имеют тенденцию роста затраты на услуги химической лаборатории (+11,6%), это связано с ростом цен на химические препараты. Темп роста прочих прямых затрат составил 108%.

Анализ косвенных «Общехозяйственных» затрат предприятия ОАО «Водоканал»

№ п/п	Показатели	2005г. (тыс. руб.)	2006г. (тыс. руб.)	Доля от общих прочих прямых затрат (%)	+/-
				2005	2006	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Заработная плата адм-упр. аппарата	783,00	694,60	66,2	65,3	-88,40	-0,9
2	Отчисления в страховые фонды	201,50	180,60	17,0	17,0	-20,90	-0,1
3	Материалы, хоз. расходы	13,20	2,00	1,1	0,2	-11,20	-0,9
4	Топливо и ГСМ	-	1,00	0,0	0,1	1,00	0,1
5	Информационно-консультативные услуги	15,00	15,00	1,3	1,4	-	0,1
6	Услуги связи	21,20	3,50	1,8	0,3	-17,70	-1,5
7	Амортизация ОС	1,50	3,70	0,1	0,3	2,20	0,2
8	Налоги и сборы	-1,2	87,70	-0,1	8,3	88,90	8,4
9	Охрана труда	0,80	-	0,1	0,0	-0,80	-0,1
10	Канцтовары	0,40	8,40	0,0	0,8	8,00	0,8
11	Командировочные	0,90	10,50	0,1	1,0	9,60	0,9
12	Представительские расходы	1,60	0,30	0,1	0,03	-1,30	-0,1
13	Прочие услуги	1,70	20,10	0,1	1,9	18,40	1,7
14	Услуги банка	22,00	32,20	1,9	3,0	10,20	1,2
15	Услуги ПКС	120,50	-	10,2	0,0	-120,50	-10,2
16	Услуги нотариуса	-	3,10	0,0	0,3	3,10	0,3
17	Услуги транспорта	-	0,30	0,0	0,03	0,30	0,028
18	Итого	1 182,10	1 063,00	100,0	100,0	-119,10	0,0

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в косвенных расходах составляет заработная плата административно-управленческих сотрудников, а также отчисления в социально-страховой фонд.

Согласно учетной политике предприятия ОАО «Водоканал» затраты общехозяйственного назначения в конце отчетного периода списываются на счета основного и вспомогательного производства пропорционально заработной плате. Темп роста косвенных затрат составил 90%.

Расчет списания расходов общехозяйственного назначения, относимых на себестоимость

Водоснабжение
Технологический процесс	2005	2006
	Заработная плата (тыс. руб.)	Доля от общей суммы з/п %	Сумма общехозяйственных расходов (тыс. руб.)	Заработная плата (тыс. руб.)	Доля от общей суммы з/п %	Сумма общехозяйственных расходов (тыс. руб.)
Подъем воды	950,24	47,8	286,56	761,49	54,1	268,52
Очистка воды	745,82	37,5	224,80	361,77	25,7	127,56
Транспортировка воды	292,09	14,7	88,13	285,51	20,2	100,26
Итого	1988,15	100,0	599,49	1408,77	100,0	496,34
Водоотведение
Технологический процесс	2005	2006
	Заработная плата (тыс. руб.)	Доля от общей суммы з/п %	Сумма общехозяйственных расходов (тыс. руб.)	Заработная плата (тыс. руб.)	Доля от общей суммы з/п %	Сумма общехозяйственных расходов (тыс. руб.)
Перекачка стоков	575,75	30,7	168,11	582,34	28,3	151,52
Очистка стоков	1123,58	59,8	327,46	1247,12	60,6	324,46
Транспортировка стоков	177,92	9,5	52,03	228,83	11,1	29,44
Итого	1877,25	100,0	547,6	2058,29	100,0	535,42

Наибольший процент распределения косвенных затрат приходится на подъем воды при оказании услуг по водоснабжению и на очистку стоков при оказании услуг по водоотведению.

2.3 Переменные и постоянные затраты предприятия ОАО «Водоканал», их анализ, расчет точки безубыточности и порога рентабельности предприятия.

На предприятии ОАО «Водоканал» не принято разделение затрат на постоянные и переменные, однако для более глубокого анализа сложившегося неблагоприятного финансового состояния проведем разделение затрат организации на постоянные и переменные и рассчитаем точку безубыточности.

Разделение затрат предприятия на постоянные и переменные (водоснабжение)

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2005	2006
		постоянные	переменные	постоянные	переменные
1	Материалы		259,14		392,42
2	Электроэнергия		2111,08		1436,82
3	Амортизация основных фондов	9,37		11,03
4	Ремонтные работы		924,53		1836,67
5	Зарплата производственных рабочих (Оклад. Тарифная система)	1988,15		1792,65
6	Отчисления на соц. страхование и фонд зарплаты	517,73		446,53
7	Отопление	51,80		14,3
8	Оплата выполненных работ		1,2		0,30
9	Командировочные	0,40		2,3
10	Медосмотр		1,8		1,10
11	Услуги ПКС		55,4		86,80
12	Обучение		7,8		-
13	Услуги лаборатории (химанализы)		138,8		228,70
14	Аренда	275,40		275,4
15	Вывоз мусора	1,50		0,4
16	Услуги связи	23,50		20,6
17	Горючесмазочные материалы		17,3		11,40
18	Услуги автотранспорта		157,6		170,80
19	Аренда трактора	-		2,1
20	Общехозяйственные расходы	599,56		496,34
21	Итого	3 467,41	3674,65	3061,65	4 165,01
22	Всего	7142,06	7226,66

Разделение затрат предприятия на постоянные и переменные (водоотведение)

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	2005	2006
		постоянные	переменные	постоянные	переменные
1	Материалы		119,08		50,31
2	Электроэнергия		1 094,49		1 004,54
3	Амортизация основных фондов	7,39		10,31
4	Ремонтные работы		353,50		738,16
5	Зарплата производственных рабочих (Оклад. Тарифная система)	1 877,25		2 058,29
6	Отчисления на соц. страхование и фонд зарплаты	488,23		529,34
7	Отопление	71,20		19,90
8	Оплата выполненных работ		0,80		0,50
9	Командировочные	3,00		3,80
10	Медосмотр		3,30		3,20
11	Услуги ПКС		65,70		101,10
12	Обучение		7,30		-
13	Услуги лаборатории (химанализы)		138,00		232,40
14	Аренда	334,70		334,70
15	Вывоз мусора	0,80		0,80
16	Услуги связи	9,40		12,80
17	Горючесмазочные материалы		34,20		11,30
18	Услуги автотранспорта	-	-	-	-
19	Аренда трактора	-	-	-	-
20	Общехозяйственные расходы	547,60		535,42
21	Итого	3 339,57	1 816,37	3 505,36	2 141,51
22	Всего	5155,94	5646,87

Анализ постоянных затрат предприятия ОАО «Водоканал»

№ п/п	Показатели	2005 Тыс. руб.	2006 Тыс. руб.	+/- Тыс. руб.	Доля в общих издержках %	Доля в общих издержках %	+/- %
1	Амортизация основных фондов	16,76	21,34	4,58	0,14	0,17	0,03
2	Зарплата производственных рабочих (Оклад. Тарифная система)	3 865,40	3 850,94	- 14,46	31,43	29,91	-1,52
3	Отчисления на соц. страхование и фонд зарплаты	1 005,96	975,87	- 30,09	8,18	7,58	-0,6
4	Отопление	123,00	34,20	- 88,80	1,00	0,27	-0,73
5	Командировочные	3,40	6,10	2,70	0,03	0,05	0,02
6	Аренда	610,10	610,10	-	4,96	4,74	-0,22
7	Вывоз мусора	2,30	1,20	- 1,10	0,02	0,01	-0,01
8	Услуги связи	32,90	33,40	0,50	0,27	0,26	-0,01
9	Аренда трактора	-	2,10	2,10	-	0,02	0,02
10	Общехозяйственные расходы	1 147,16	1 031,76	- 115,40	9,33	8,01	1,32
11	Итого	6 806,98	6 567,01	- 239,97	55,35	51,01	-4,34
12	Общие затраты	12 298,00	12 873,53

Из таблицы видно, что удельный вес постоянных затрат в структуре общих затратах предприятия выше 50%. В 2006 году наблюдается некоторое снижение (-4,34%) постоянных затрат предприятия. Высокий удельный вес постоянных затрат в общей их сумме свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. На предприятии ОАО «Водоканал» принята повременно-премиальная система оплаты труда производственных рабочих, что в свою очередь повышает удельный вес постоянных затрат в структуре общих издержек предприятия. В 2005 году удельный вес заработной платы составил 31,43% от общих затрат предприятия, в 2006 году удельный вес заработной платы составил 29,91 % (-1,52%). Темп роста постоянных затрат составил 96,5%.

Если предприятие прибыльно и выручка наращивается достаточными темпами, то высокий удельный вес постоянных затрат усиливает воздействие операционного рычага.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива»,2006. с. 191.

ОР = Прибыль + постоянные расходы / прибыль

Предприятие хотя и платит максимальные суммы налога на прибыль, но имеет возможность выплачивать солидные дивиденды и обеспечивать финансирование развития. В данном же случае высокий удельный вес постоянных затрат дает противоположный результат, предприятие не может покрыть свои постоянные затраты за счет производства (оказания услуг).

Анализ переменных затрат предприятия ОАО «Водоканал»

№ п/п	Показатели	2005 Тыс. руб.	2006 Тыс. руб.	+/- Тыс. руб.	Доля в общих издержках %	Доля в общих издержках %	+/- %
1	Материалы	378,22	442,73	64,51	3,08	3,44	0,36
2	Электроэнергия	3 205,57	2 441,36	- 764,21	26,07	18,96	- 7,10
3	Ремонтные работы	1 278,03	2 574,83	1 296,80	10,39	20,00	9,61
4	Оплата выполненных работ	2,00	0,80	- 1,20	0,02	0,01	- 0,01
5	Медосмотр	5,10	4,30	- 0,80	0,04	0,03	- 0,01
6	Услуги ПКС	121,10	187,90	66,80	0,98	1,46	0,47
7	Обучение	15,10	-	- 15,10	0,12	-	- 0,12
8	Услуги лаборатории (химанализы)	276,80	461,10	184,30	2,25	3,58	1,33
9	Горючесмазочные материалы	51,50	22,70	- 28,80	0,42	0,18	- 0,24
10	Услуги автотранспорта	157,60	170,80	13,20	1,28	1,33	0,05
11	Итого	5 491,02	6 306,52	815,50	44,65	48,99	4,34
12	Общие затраты	12 298,00	12 873,53

Из таблицы видно, что основной удельный вес в переменных затратах предприятия составляют расходы на электроэнергию и ремонтные работы. Проведенный анализ показывает, что переменные затраты на данном предприятии ниже постоянных затрат. В 2005 году постоянные затраты больше переменных на 10,7 %, в 2006 году на 2,02%. Повышенный удельный вес постоянных затрат при снижении деловой активности предприятия выливается в потерю прибыли. Темп роста переменных затрат составил 115%.

Рассчитаем точку безубыточности оказания услуг по водоснабжению и водоотведению предприятием ОАО «Водоканал»:

Точка безубыточности это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты, при этом прибыль равна нулю Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. с.214..

Так как предприятие ОАО «Водоканал» работает в сфере жилищно-коммунального хозяйства тарифы на стоимость услуг водоснабжения и водоотведения определяет администрация муниципального образования Приозерский муниципальный район Ленинградской области в соответствии с ФЗ № 210-ФЗ от 30.12.2004г. «Об основах регулирования тарифов организации коммунального комплекса». Средний тариф на услуги водоснабжения определен в сумме 9 руб. 02 коп., на услуги водоотведения 11 руб. 62 коп.

Расчет точки безубыточности

Точка безубыточности, шт. = прямые постоянные затраты / продажная цена ед. продукции - переменные затраты на ед. продукции

№ п/п	Показатели	Расчет (куб. м.)	Фактически реализовано воды (пропущено стоков), (куб. м.)	+/- (куб. м)
1	2	3	4	5
2005г.
1	Водоснабжение	2867,85 / 9,02 - 8,13 = 2867,85 / 0,89 = 3222,3	877,99	-2344,3
2	Водоотведение	2791,97 / 11,62 - 6,99 = 2791,97 / 4,63 = 603,02	737,96	134,94

Из приведенных расчетов видно, что предприятие ОАО «Водоканал», оказывая услуги по водоснабжению, не прошло порог безубыточности, значит, работало в убыток. При оказании услуг по водоотведению предприятие прошло порог безубыточности и каждый отведенный кубический метр после 603,02 куб.м. принес предприятию прибыль. В 2005 году предприятие ОАО «Водоканал» понесло убытки от деятельности по водоснабжению и получило прибыль от деятельности по водоотведению, однако общий финансовый результат предприятия за отчетный период отрицательный.

№ п/п	Показатели	Расчет (куб. м.)	Фактически реализовано воды (пропущено стоков), (куб. м.)	+/- (куб. м)
1	2	3	4	5
2006г.
1	Водоснабжение	2565,31 / 9,02 - 9,12 = 2867,85 / -0,10	792,55
2	Водоотведение	2969,94 / 11,62 - 8,36 = 2969,94 / 3,26 = 911,02	675,16	-235,86

Из таблицы видно, что себестоимость оказываемых услуг возросла, себестоимость услуг по водоснабжению выше установленного тарифа, значит, предприятие понесло убытки от этого вида деятельности. В 2006 году предприятие не прошло порог безубыточности по услугам водоотведения, это означает, что и от этого вида деятельности предприятие понесло убытки. За данный отчетный период предприятие ОАО «Водоканал» показало отрицательный результат.

Рассчитаем порог рентабельности предприятия ОАО «Водоканал» по средним показателям.

№ п/п	Показатели	Постоянные затраты предприятия (тыс. руб.)	Средний тариф (руб.)	Средняя себестоимость, оказываемых услуг (руб.)
1	2005 год	6806,98	10,32	7,56
2	2006 год	6567,01	10,32	8,74

Порог рентабельности предприятия - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. с.195.

Порог рентабельности, шт. = прямые и косвенные постоянные затраты / продажная цена ед. продукции - переменные затраты на ед. продукции

Порог рентабельности 2005г., куб. м. = 6806,98 тыс. руб. / 10,32 - 7,56 = 6806,98 / 2,76 = 2466,3

Порог рентабельности 2006г., куб. м. = 6567,01 / 10,32 - 8,74 = 6567,01 / 1,58 = 4156,3

Вывод: Из приведенных выше расчетов следует, что данное предприятие работает в убыток.

РАЗДЕЛ 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ВОДОКАНАЛ»

3.1 Анализ структуры и динамики капитала предприятия

Говоря о производственных затратах предприятия, нельзя не коснуться анализа финансового состояния предприятия, так как финансовое состояние предприятия зависит от результатов его коммерческой деятельности и финансовой деятельности и является результатом умелого управления всеми видами ресурсов и факторов. Управление финансами должно быть направлено на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени. Главная цель - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо поддерживать платежеспособность и рентабельность, оптимальную структуру актива и пассива баланса.

От соотношения собственного и заемного капитала зависит финансовое состояние предприятия.

Анализ структуры и динамики источников капитала 2005 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	5	6	7
1	Собственный капитал	281	-169	-450	3,3	-1,9	-5,2
2	Заемный капитал	8203	8947	744	96,7	101,9	5,2
3	Итого	8484	8778	294	100	100	-

Из таблицы видно, что основной удельный вес в источниках формирования капитала составляет заемный капитал, за отчетный период его доля увеличилась на 5,2%.

2006 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Собственный капитал	-169	-1427	-1258	-1,9	-14,8	-12,9
2	Заемный капитал	8947	11061	2114	101,9	114,8	12,9
3	Итого	8778	9634	856	100	100	-

Из таблицы видно, что основной удельный вес в источниках формирования капитала составляет заемный капитал, его доля в структуре капитала увеличилась на 12,9 % в 2006 году предприятие ОАО «Водоканал» не финансируется за счет собственных средств.

Из приведенных выше таблиц видно, что доля заемного капитала в структуре баланса предприятия возрастает.

Проведем анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия за 2005-2006 года.

Динамика и структура собственного капитала 2005 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Уставный капитал	100	100	0	35,6	-59,1	-94,7
2	Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
3	Добавочный капитал (фонд накопления)	-	-	-	-	-	-
4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
5	Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-
6	Нераспределенная прибыль	181	-269	-450	64,4	159,1	94,7
7	ИТОГО	281	-169	-450	100	100	-

Общая сумма собственного капитала на данном предприятии за 2005год уменьшилась на 450 тыс. руб. или на 160%.

2006 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Уставный капитал	100	100	0	-59,2	-7,0	52,2
2	Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
3	Добавочный капитал (фонд накопления)	-	-	-	-	-	-
4	Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
5	Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-
6	Нераспределенная прибыль	-269	-1527	-1258	159,2	107	-52,2
7	ИТОГО	-169	-1427	-1258	100	100	0

Общая сумма собственного капитала за 2006 год уменьшилась на 1258 тыс. руб. или 744%. Сравнивая результаты анализа структуры собственного капитала за 2005 и 2006 года видно, что доля собственного капитала в структуре баланса предприятия катастрофически снижается.

Проведем анализ структуры и состава заемных средств на предприятии ОАО «Водоканал» за 2005-2006 года.

Структура и состав заемных средств

2005 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Долгосрочные кредиты	4	4	-	0,05	0,04	-0,01
2	Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
3	Кредиторская задолженность	8199	8943	744	99,95	99,96	0,01
4	В том числе: поставщикам	5761	5614	-147	70,2	62,75	-7,45
5	Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
6	Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
7	Персоналу по оплате труда	1129	1521	392	13,8	17,0	3,2
8	Внебюджетным фондам	322	726	404	3,9	8,1	4,2
9	Задолженность по налогам и сборам	974	1066	92	11,9	11,91	0,01
10	Прочие кредиторы	13	16	3	0,15	0,2	0,05
11	ИТОГО	8203	8947	744	100	100	0

Из данных таблицы следует, что на конец 2005 года сумма заемных средств в структуре капитала предприятия увеличилась на 744 тыс. руб. или 9,1%. Доля долгосрочных кредитов в структуре заемного капитала низкая и составляет 0,04 %. Доля краткосрочных заемных средств, а именно кредиторской задолженности высокая (составляет 99,96%). За отчетный период изменилась структура кредиторской задолженности: уменьшилась задолженность перед поставщиками, но увеличилась задолженность перед персоналом предприятия, а также перед внебюджетными фондами. Это свидетельствует о значительном снижении финансовой устойчивости предприятия.

2006 год

№ п/п	Источник капитала	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Долгосрочные кредиты	4	4	-	0,04	0,04	0
2	Краткосрочные кредиты	-	-	-	-	-	-
3	Кредиторская задолженность	8943	11057	2114	99,96	99,96	0
4	В том числе: поставщикам	5614	8288	2674	62,75	74,9	12,15
5	Векселя к уплате	-	-	-	-	-	-
6	Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
7	Персоналу по оплате труда	1521	1384	-137	17,0	12,5	-4,5
8	Внебюджетным фондам	726	371	-355	8,1	3,4	-4,7
9	Задолженность по налогам и сборам	1066	1001	-65	11,91	9,05	-2,86
10	Прочие кредиторы	16	13	-3	0,2	0,11	-0,09
11	ИТОГО	8947	11061	2114	100	100	-

Из данной таблицы видно, что к концу 2006 года сумма заемных средств в структуре капитала увеличилась на 2114 тыс. руб. или на 23,6%. Высокая доля кредиторской задолженности в заемных средствах предприятия (99,96 %). Доля долгосрочных заемных средств низкая (0,04 %). Вывод: предприятие с такой структурой капитала финансово неустойчиво. Структуру капитала предприятия ОАО «Водоканал» нельзя признать рациональной.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход он приносит. Сведения о размещении капитала находятся в активе баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку активы баланса делятся на долгосрочные (внеоборотные) активы и оборотные активы.

Состав и динамика основного капитала предприятия ОАО «Водоканал»

2005 год

№ п/п	Средства предприятия	Начало периода	Конец периода	Прирост
		Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основные средства	164	82,4	273	79,1	109	-3,3
2	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
3	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
4	Незавершенное строительство	35	17,6	72	20,9	37	3,3
5	ИТОГО	199	100	345	100	146	0

За анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 73,4% (345 / 199 *100 - 100), это произошло за счет увеличения вложений в основные средства и вложений в реконструкцию основных средств. К концу периода изменилась структура основного капитала: уменьшился удельный вес основных средств (-3,3 %) в составе основного капитала и увеличился удельный вес незавершенного строительства.

Состав и динамика основного капитала предприятия ОАО «Водоканал»

2006 год

№ п/п	Средства предприятия	Начало периода	Конец периода	Прирост
		Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основные средства	273	79,1	283	84,5	10	5,4
2	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
3	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
4	Незавершенное строительство	72	20,9	52	15,5	-20	-5,4
5	ИТОГО	345	100	335	100	-10	0

За анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 2,9%. Это произошло за счет уменьшения вложений в незавершенное строительство т.е. закончилась реконструкция объекта основных средств, объект был введен в эксплуатацию, за счет чего увеличился удельный вес основных средств (+5,4%) в структуре основного капитала предприятия.

Проведем сравнительный анализ основного капитала за 2005-2006 года по средним показателям

№ п/п	Средства предприятия	2005	2006	Прирост
		Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Основные средства	218,5	80,3	278	81,8	59,5	1,5
2	Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
3	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
4	Незавершенное строительство	53,5	19,7	62	18,2	8,5	-1,5
5	ИТОГО	272	100	340	100	68	0

Проведенный сравнительный анализ показывает, что основной капитал предприятия за анализируемый период увеличился на 25%, т. е увеличилась иммобилизованная часть капитала.

Более мобильная часть капитала - оборотный актив. Стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства, сбыта продукции и оказания услуг.

Анализ структуры, состава, динамики оборотных средств предприятия ОАО «Водоканал»

2005 год

№ п/п	Вид средства	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы	1190	1844	654	14,4	21,9	7,5
2	В том числе: сырье и материалы	1177	1830	653	14,2	21,7	7,5
3	Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
4	Готовая продукция	-	-	-	-	-	-
5	Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
6	Прочие запасы	13	14	1	0,2	0,2	0
7	Налоги на приобретенные ценности	-	-	-	-	-	-
8	Дебиторская задолженность	6887	6498	-389	83,1	77,0	-6,1
9	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
10	Денежные средства	208	91	-117	2,5	1,1	-1,4
11	ИТОГО	8285	8433	148	100	100	-

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность - 83,1% (начало периода) - 77,0% (конец периода). Предприятие в 2005 году испытывает трудности с взысканием оплаты с потребителей услуг по водоснабжению и водоотведению.

2006 год

№ п/п	Вид средства	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
		На начало периода	На конец периода	Изменение +/-	На начало периода	На конец периода	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы	1844	1786	-58	21,9	19,2	-2,7
2	В том числе: сырье и материалы	1830	1614	-216	21,7	17,4	-4,3
3	Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
4	Готовая продукция	-	-	-	-	-	-
5	Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
6	Прочие запасы	14	172	158	0,2	1,8	1,6
7	Налоги на приобретенные ценности	-	-	-	-	-	-
8	Дебиторская задолженность	6498	7354	856	77,1	79,1	2,0
9	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
10	Денежные средства	91	159	68	1,0	1,7	0,7
11	ИТОГО	8433	9299	866	100	100	0

Наибольший удельный вес по-прежнему занимает дебиторская задолженность - 77,1 (начало периода) - 79,1 (конец периода), Кроме того, дебиторская задолженность на конец периода увеличилась. Несколько снизилась доля запасов в структуре активов, доля прочих запасов и затрат в составе оборотных активов увеличилась.

ВЫВОД: Очень высокая доля дебиторской задолженности свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

Проведем сравнительный анализ структуры, состава, динамики оборотных средств предприятия ОАО «Водоканал» за 2005-2006 годы по средним показателям:

№ п/п	Вид средства	2005	2006	Прирост
		Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %	Тыс. руб.	Доля %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы	1517	18,1	1815	20,5	298	2,4
2	В том числе: сырье и материалы	1503,5	18	1722	19,4	218,5	1,4
3	Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
4	Готовая продукция	-	-	-	-	-	-
5	Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
6	Прочие запасы	13,5	0,1	93	1,1	79,5	1,0
7	Налоги на приобретенные ценности	-	-	-	-	-	-
8	Дебиторская задолженность	6692,5	80,1	6926	78,1	233,5	-2,0
9	Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
10	Денежные средства	149,5	1,8	125	1,4	-24,5	-0,4
11	ИТОГО	8359	100	8866	100	507	0

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в составе оборотных средств занимает дебиторская задолженность, в 2006 году ее удельный вес в составе оборотных средств несколько снизился (-2,0%). Высокий удельный вес дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает трудности с оплатой потребителями оказываемых им услуг. Удельный вес запасов в 2006 году несколько увеличился. Доля денежных средств в составе оборотных средств в 2006 году снизилась на 0,4%, предприятие испытывает недостаток денежных средств, что негативно отражается на финансовой устойчивости предприятия.

Проведем оценку имущества (средств) предприятия ОАО «Водоканал» (Приложение 1). Из приведенной таблицы следует, что имущество предприятия к концу 2005 года увеличилось на 3,5%, а к концу 2006 года на 9,8%. В том числе внеоборотные активы в 2005 году увеличились на 73,4%, это произошло за счет увеличения вложений в основные средства и незавершенное строительство (реконструкцию). В 2006 году произошло некоторое снижение вложенных средств во внеоборотные активы предприятия (-2,9%), это произошло за счет снижения вложений (-27,8%) в незавершенное строительство. Внеоборотные активы к концу 2005 года составили 3,9% от всего имущества предприятия, в конце 2006 года 3,5%. В составе имущества к началу анализируемого периода (начало 2005 года) оборотные средства составляли 97,7% к концу анализируемого периода (конец 2006 года) 96,5%, доля оборотных средств уменьшилась на 1,6%. Материальные оборотные средства к концу анализируемого периода составили 19,2% в структуре оборотных средств. Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных средств на конец периода составила 1,7%, это говорит о том, что предприятие испытывает недостаток денежных средств. Дебиторская задолженность составляет 79,1% в структуре оборотных средств. К концу 2006 года доля дебиторской задолженности несколько снизилась (-4,0%), однако процент ее все же остается высокий, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает трудности с оплатой оказываемых услуг потребителями. Оплата оказываемых услуг предприятием в 2005 году составила 81,8%, в 2006 году 82,7%.

3.2 Основные финансовые коэффициенты

Коэффициенты ликвидности предприятия Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. с.66. ОАО «Водоканал»

№ п/п	Показатель ликвидности	Формула	Расчет	Сравнение с нормативом
			2005	2006	+/- (%)
1	2	3	4	5	6	7
1	Текущая (общая) ликвидность	ОА /КО	8433 / 8943 = 0,94	9299 / 11057 = 0,84	-10	Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива (1-2). Это говорит о том, что, даже мобилизовав все оборотные средства предприятие не может покрыть полностью все свои краткосрочные обязательства. В 2005 году предприятие могло покрыть КО на 94%, а в 2006 году только на 84%.
2	Срочная ликвидность	(ДС + КФВ + ЧДЗ) / КО	(91 + 0 + 6201) / 8943 = 0,7	(159 + 0 +6930) / 11057 = 0,64	-6,0	Коэффициент срочной ликвидности в 2005 году находится на нижней границе нормы, однако в 2006 году он снижается ниже норматива (0,7 - 0,8). Наиболее ликвидная часть актива покрывает 64% краткосрочных обязательств.
3	Абсолютная ликвидность	(ДС + КФВ) / КО	(91 + 0) / 8943 = 0,01	(159 + 0) / 11057 = 0,01	-	Коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы (0,2-0,25).
4	Чистый оборотный капитал (тыс. руб.)	ОА - КО	8433-8943 = -510	9299 - 11057 = -1758	-1248	Краткосрочные обязательства в 2005, и в 2006 годах больше собственных средств предприятия

Данные таблицы показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Все показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (дебиторской задолженности) в структуре текущих активов. Это подтверждает высокую степень риска в деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и низкого уровня платежеспособности. Отрицательный показатель чистого оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Кроме того, сравнительный анализ 2005-2006 годов показывает, что ликвидность предприятия снижается.

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

2005 год

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный недостаток
						На н. п.	На к. п.
1. Наиболее ликвидные активы	208	91	1. Наиболее срочные обязательства	8199	8943	-7991	-8852
2. Быстро реализуемые активы	6887	6498	2. Краткосрочные пассивы	0	0	6887	6498
3. Медленно реализуемые активы	1190	1844	3.Долго- и среднесрочные пассивы	4	4	1186	1840
4. Трудно реализуемые активы	199	345	4. Постоянные пассивы	281	-169	-82	514
Баланс	8484	8778	Баланс	8484	8778	-	-

2006 год

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный недостаток
						На н. п.	На к. п.
1. Наиболее ликвидные активы	91	159	1. Наиболее срочные обязательства	8943	11057	-8852	-10898
2. Быстро реализуемые активы	6498	7354	2. Краткосрочные пассивы	0	0	6498	7354
3. Медленно реализуемые активы	1844	1786	3.Долго- и среднесрочные пассивы	4	4	1840	1782
4. Трудно реализуемые активы	345	335	4. Постоянные пассивы	-169	-1427	514	1762
Баланс	8778	9634	Баланс	8778	9634	-	-

Как видно из таблицы, за анализируемый период наблюдалась следующая картина:

Наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) значительно меньше наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности), это показывает, что в анализируемом периоде предприятие испытывает недостаток денежных средств. Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) превышают краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты + задолженность учредителям + прочие краткосрочные обязательства). Медленнореализуемые активы (Сырье и материалы + НДС + дебиторская задолженность(более 12 мес.) + прочие оборотные активы) значительно превышают долго- и среднесрочные пассивы(долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов). Постоянные пассивы (Собственный капитал и резервы) не только не перекрывают труднореализуемые активы (внеоборотные активы), но намного меньше их. Баланс предприятия ОАО «Водоканал» за 2005-2006 года не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются следующие условия:

- наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств;

- труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала.

На предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. с.70. ОАО «Водоканал»

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатель Деловой активности	Формула	Расчет
			2005	2006	+/-
1	2	3	4	5	6
1	Оборачиваемость активов (раз)	Чистая выручка от реализации / ср. сумма активов	12144 / 8631 = 1,4 раз	11821 /9206 = 1,3 раз	-0,1 раз
2	Оборачиваемость дебиторской задолженности (по покупателям) (дни)	360/ (чистая выручка от реализации / чистая ср. дебиторская задолженность покупателей)	360 / (12144 / 5874) = 171,4 дня 12144 / 5874 = 2,1раз	360 / (11821 / 6565,5) = 200 дней 11821 / 6565,5 = 1,8 раз	+28,6 дня -0,3 раз
3	Оборачиваемость кредиторской задолженности	360 / (себестоимость реализованной продукции / ср. стоимость кредиторской задолженности поставщикам)	360 / (12499 / 5614) = 163,6 дня 12499 / 5614 = 2,2 раза	360/ (13052 / 6951) = 189,5 дня 13052 / 6951 = 1,9 раз	+25,9 дней -0,3 раза
4	Оборачиваемость производственных запасов	360 / (себестоимость реализованной продукции/ ср. стоимость МПЗ)	360 / (12499 / 1517) = 43,9 дня 12499 / 1517 = 8,2 раза	360 / (13052 / 1815) = 50 дней 13052 / 1815 = 7,2 раз	+6,1 дня -1,0 раз
5	Длительность операционного цикла	Оборачиваемость ДЗ в днях + оборачиваемость МПЗ в днях	171,4 + 43,9 = 215,3 дней	200 + 50 = 250 дней	+34,7 дня

Из таблицы видно, что показатели деловой активности предприятия снижаются. Дебиторская задолженность в течение 2005 года оборачивается 2,1 раза или через 171,4 дней превращается в денежные средства. Дебиторская задолженность в течение 2006 года оборачивается 1,8 раз или через 200 дней превращается в денежные средства. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 году показывает, что предприятию требуется 2,2 оборотов или 163,6 дней для оплаты выставленных ему счетов. В 2006 году 1,9 оборотов или 189,5 дней. Показатели деловой активности предприятия низкие, и продолжают снижаться. Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской задолженности, у предприятия растут долги, т.е. предприятию необходимо оплатить свои краткосрочные обязательства раньше, чем потребители оплатят дебиторскую задолженность. Возникает реальная угроза неплатежеспособности предприятия. В 2006 году длительность операционного цикла увеличивается на 34,7 дня и составляет 250 дней. Руководству предприятия необходимо разработать мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности 2005год,

тыс. руб.

№ п/п	показатели	На начало периода	Доля %	На конец периода	Доля %	Изменение
						+/-	%
1	2	3	4	5	6	5	7
1	Дебиторская задолженность	6887	100	6498	100	-389	-
2	В том числе покупатели и заказчики	5547	80,5	6201	95,4	+654	14,9
3	Кредиторская задолженность	8199	100	8943	100	+744	-
4	В т.ч. поставщики и подрядчики	5761	70,2	5614	62,8	-147	-7,4
5	Персоналу по оплате труда	1129	13,8	1521	17,0	+392	3,2
6	Внебюджетным фондам	322	3,9	726	8,1	+404	4,2
7	Задолженность по налогам и сборам	974	11,9	1066	11,9	+92	0
8	Прочие кредиторы	13	0,2	16	0,2	+3	0

Из таблицы видно, что к концу 2005 года дебиторская задолженность несколько снизилась, однако доля задолженности покупателей в ней возросла. Изменилась и структура кредиторской задолженности к концу 2005 года снизилась доля задолженности перед поставщиками, но увеличилась доля задолженности перед персоналом и внебюджетными фондами, это еще раз подтверждает, что предприятие испытывает трудности с взысканием долгов с потребителей, в связи, с чем возникают проблемы с оплатой краткосрочных обязательств.

Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности 2006год,

тыс. руб.

№ п/п	показатели	На начало периода	Доля %	На конец периода	Доля %	Изменение
						+/-	%
1	2	3	4	5	6	5	7
1	Дебиторская задолженность	6498	100,0	7354	100,0	+856	-
2	В том числе покупатели и заказчики	6201	95,4	6930	94,2	+729	-1,2
3	Кредиторская задолженность	8943	100,0	11057	100,0	+2114	-
4	В т.ч. поставщики и подрядчики	5614	62,8	8288	75,0	+2674	12,2
5	Персоналу по оплате труда	1521	17,0	1384	12,4	-137	-4,6
6	Внебюджетным фондам	726	8,1	371	3,4	-355	4,7
7	Задолженность по налогам и сборам	1066	11,9	1001	9,1	-65	-2,8
8	Прочие кредиторы	16	0,2	13	0,1	-3	-0,1

Проведенный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за 2006 год показал, что за данный период дебиторская и кредиторская задолженность возросли. Финансовая устойчивость предприятия заметно снижается.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности 2005г.

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
1. Темп роста, % 2.Оборачиваемость, в оборотах 3. Оборачиваемость, в днях	109,1 2,2 163,6	94,4 2,1 171,4

Сравнение дебиторской задолженности и кредиторской задолженности показало, что на предприятии сумма кредиторской задолженности выше, чем сумма дебиторской задолженности и темп роста КЗ значительно выше дебиторской. Скорость обращения дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской, поэтому кредиторская задолженность значительно увеличилась. Можно сделать вывод, что предприятие имеет серьезные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности 2006г.

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
1. Темп роста, % 2.Оборачиваемость, в оборотах 3. Оборачиваемость, в днях	123,6 1,9 189,5	113,2 1,8 200

Из таблицы видно, что темп роста кредиторской задолженности выше, чем дебиторской на 10,4%. Скорость обращения дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской, в сравнении с 2005 годом еще снизилась на 0,3%. Предприятию необходимо оплачивать краткосрочные обязательства раньше, чем потребитель оплачивают оказываемые им услуги по водоснабжению и водоотведению. Так как предприятие испытывает затруднения с денежными средствами, возрастают краткосрочные обязательства.

Предложения: для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением ДЗ и КЗ необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с потребителями, особенно по просроченным платежам.

Коэффициенты рентабельности предприятия Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006. с.73. ОАО «Водоканал»

(тыс. руб.)

№ п/п	Показатель рентабельности	Формула	Расчет	+/- (%)
			2005	2006
1	2	3	4	5	6
1	Рентабельность активов, (%)	Чистая прибыль / ср. стоимость активов * 100	-450 / 8631 = -5,2	-1258 / 9206 = -13,6	-8,4
2	Рентабельность реализации, (%)	1. валовая прибыль / чистая выручка от реализации 2. чистая прибыль / чистая выручка от реализации	1. -355 / 12144 = -2,9 2. -450 / 12144 = -3,7	1. -1231 / 11821 = -10,4 2. -1258 / 11821 = -10,4	1. -7,5 2. -6,7
3	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / ср. стоимость собственного капитала	-450 / 56 = -8,04	-1258 / -798 = 1,58	9,62

Из таблицы видно, что рентабельность активов предприятия имеет отрицательную величину -5,2% в 2005 году и -13,6% в 2006 году (-8,4%) т.е. деятельность предприятия убыточна. Рентабельность реализации продукции также убыточна, что говорит о высокой себестоимости продукции. Чтобы изменить сложившуюся ситуацию необходимо увеличивать доходность предприятия. Добиться этого предприятие может либо, сдерживая рост активов; либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли.

Показатели финансовой устойчивости предприятия ОАО «Водоканал» Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. - М.: Издательство «Экзамен», 2006. с. 136.

№ п/п	Показатели	Формула	Расчет, тыс. руб.	Сравнение с нормативом
			На начало периода (2005г.)	На конец периода (2006г.)	Изменение +/-
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент автономии	Собственные средства / валюта баланса	281 / 8484 = 0,03	-1427 / 9634 = -0,15	-0,18	Коэффициент автономии значительно ниже нормы (0,5). Кроме того, коэффициент к концу анализируемого периода снижается, это свидетельствует об увеличивающейся финансовой зависимости предприятия от заемных средств.
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемные средства + привлеченные средства / собственные средства	4 + 8199 / 281 = 8203 / 281 = 29,9	4 + 11057 / -1427 = 11061/ -1427 = -7,75	-37,65	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств к концу отчетного периода значительно повысился. Следовательно, на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие в начале периода привлекало 29,9 руб. заемных средств, в конце периода данное предприятие не финансируется за счет собственных средств.
3	Коэффициент концентрации заемного капитала	Заемный капитал / валюта баланса	8203 / 8484 = 0,97	11061 / 9634 = 1,15	0,18	Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении доли заемного капитала в структуре баланса. На начало периода доля заемных средств в капитале предприятия составляла 97% к концу периода она выросла на 18% и составляет 115%, т.е. предприятие не имеет собственных средств.

Определение типа финансовой устойчивости предприятия Дыбаль С. В. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - СПб: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006. с.120.

№ п/п	Тип финансовой устойчивости	Характеризующее неравенство	Фактическое неравенство	Вывод
			На начало периода (2005г.) тыс. руб.	На конец периода (2006г.) тыс. руб.
1	Абсолютная финансовая устойчивость	ЗиЗ < СОС, Где ЗиЗ - стоимость материальных запасов и затрат; СОС - определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами	ЗиЗ = 1190 СОС=281-199 = 82 1190 > 82	ЗиЗ = 1786 СОС = -1427 -335 = -1762 1786 > -1762	На начало периода неравенство характеризующее абсолютную финансовую устойчивость не выполняется. На конец периода - аналогично.
2	Нормальная финансовая устойчивость	СОС < ЗиЗ < СОС + ДП ДП - долгосрочные пассивы	82 < 1190 > 82 + 4	-1758 < 1786 > -1758 + 4	На начало периода неравенство нормальной финансовой устойчивости не выполняется. На конец периода аналогичная ситуация.
3	Неустойчивое (предкризисное) состояние	СОС + ДП < ЗИЗ < СОС + ДП + КП КП - краткосрочные пассивы	82 + 4 < 1190 < 82 + 4 + 8199	-1758 + 4 < 1786 < -1758 + 4 + 11057	На начало периода неравенство неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние выполняется. На конец периода также выполняется данное неравенство

Анализируя таблицу можно сказать, что предприятие ОАО «Водоканал» находится в неустойчивом (предкризисном) состоянии. Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена путем:

- обоснованного снижения суммы затрат;

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

- Для предприятия необходимо разработать антикризисную стратегию. Цель, которой вывод предприятия из кризиса и предотвращение банкротства предприятия. Тип политики - минимум риска. Необходимо регулярно анализировать ликвидность, платежеспособность предприятия, а также кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Отчет о движении денежных средств - косвенный метод (тыс. руб.)

2005 год

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Сумма увеличения (+) уменьшения(-)
1	2	3	4	5
1. Поток денежных средств от операционной деятельности
1	Чистая прибыль			-450
2	Начисленная амортизация	5,0	16,76	11,76
3	Дебиторская задолженность	6887	6498	+389
4	МПЗ	1190	1844	-654
5	Задолженность поставщикам	5761	5614	-147
6	Задолженность персоналу	1129	1521	+392
7	Задолженность внебюд. фондам	322	726	+404
8	Задолженность бюджету	974	1066	+92
10	Прочие кредиторы	13	16	+3
11	Чистый денежный поток от операционной деятельности	29,0
2. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности
12	Приобретение ОС	164	273	-109,0
13	Реализация ОС	-	-	-
14	Незавершенное строительство	35	72	-37,0
15	Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	-146,0
3. Поток денежных средств от финансовой деятельности
16	Налоговый кредит	4	4	-
17	Поступления от выпуска акций	-	-	-
18	Финансовые вложения	-	-	-
20	Чистый денежный поток по финансовой деятельности	-
21	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	-117,0
22	Денежные средства на начало периода	208,0
23	Денежные средства на конец периода	91,0

Из отчета видно, что предприятие имеет положительный денежный поток от основной деятельности, за счет увеличения краткосрочных обязательств, а именно задолженности персоналу, задолженности внебюджетным фондам, задолженности перед бюджетом и прочими кредиторами. По итогам инвестиционной деятельности чистый денежный поток отрицательный, за счет покупки основных средств и вложений в реконструкцию основных фондов. Чистый денежный поток от финансовой деятельности равен нулю, т.е. предприятие за отчетный период не увеличило сумму долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов, а также не делало никаких финансовых вложений.

Отчет о движении денежных средств - косвенный метод (тыс. руб.)

2006 год

№ п/п	Показатели	На начало периода	На конец периода	Сумма увеличения (+) уменьшения(-)
1	2	3	4	5
1. Поток денежных средств от операционной деятельности
1	Чистая прибыль			-1258,0
2	Начисленная амортизация	16,76	21,34	4,58
3	Дебиторская задолженность	6498	7354	-856,0
4	МПЗ	1844	1786	+58,0
5	Задолженность поставщикам	5614	8288	+2674,0
6	Задолженность персоналу	1521	1384	-137,0
7	Задолженность внебюджетным фондам	726	371	-355,0
8	Задолженность бюджету	1066	1001	-65,0
10	Прочие кредиторы	16	13	-3,0
11	Чистый денежный поток от операционной деятельности	+58,0
2. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности
12	Приобретение ОС	273	283	-10,0
13	Реализация ОС	-	-	-
14	Незавершенное строительство	72	52	+20,0
15	Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности	+10,0
3. Поток денежных средств от финансовой деятельности
16	Налоговый кредит	4	4	-
17	Поступления от выпуска акций	-	-	-
18	Финансовые вложения	-	-	-
20	Чистый денежный поток по финансовой деятельности	-
21	Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	+68,0
22	Денежные средства на начало периода	91,0
23	Денежные средства на конец периода	159,0

Из отчета видно, что предприятие имеет положительный денежный поток от основной деятельности, это произошло из-за увеличения задолженности перед поставщиками, однако у предприятия снизилась задолженность перед персоналом, внебюджетными фондами и бюджетом. Увеличение дебиторской задолженности снижает денежный поток от основной деятельности. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности положительный, это произошло из-за уменьшения вложений в незавершенное строительство (реконструкцию основных фондов: предприятие закончило работы по реконструкции основных фондов и ввело их в эксплуатацию). Чистый денежный поток от финансовой деятельности равен нулю, т.е. предприятие за отчетный период не увеличило сумму долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов, а также не делало никаких финансовых вложений.

3.3 Анализ в прогнозировании возможного банкротства предприятия

Рассмотрим два метода прогнозирования банкротства предприятия, которые основаны на анализе и оценке показателей:

1. С использованием системы формализованных и неформализованных признаков;

2. Прогнозирование показателей платежеспособности.

Формализованные и неформализованные признаки банкротства предприятия ОАО «Водоканал»

№ п/п	Основные признаки	Вспомогательные признаки
1	2	3
1	повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности (потери воды при транспортировке);	высокая зависимость от энергоресурсов;
2	наличие убыточных подразделений (район)	вынужденные остановки в связи с проведением ремонтных работ;
3	наличие высокой дебиторской и кредиторской задолженностей (ДЗ меньше КЗ);	низкий уровень оплаты оказанных услуг населением;
5	чрезмерное использование кредиторской задолженности, причем устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля краткосрочных заемных средств (кредиторской задолженности) в общей сумме источников средств;

Подобные документы

• Анализ затрат и рентабельности предприятия

  Составление сметы затрат на производство продукции предприятия: материалы, оплата труда, амортизация. Расчет себестоимости продукции и построение ее графика. Определение точки безубыточности и построение графика рентабельности проектируемого предприятия.
  
  контрольная работа [69,5 K], добавлен 08.06.2009
  

• Управление текущими затратами

  Понятие и сущность управления затратами. Классификация затрат на производство. Характеристика предприятия, задачи анализа. Анализ себестоимости, исчисленной по переменным затратам. Совершенствование управлением текущими затратами на ТОО "Capital Profit".
  
  дипломная работа [748,5 K], добавлен 29.06.2011
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности МУП "Водоканал"

  Характеристика эффективности деятельности МУП "Водоканал" на основе анализа его финансово-хозяйственной деятельности. Оценка экономической ситуации и агрегированного баланса, затрат на производство и реализацию услуг. Стратегия развития предприятия.
  
  курсовая работа [45,5 K], добавлен 14.06.2012
  

• Управление затратами на предприятиях шинной промышленности (на примере ОАО "Нефтекамскшина")

  Сущность управления затратами, их учет и классификация. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Нефтекамскшина". Анализ динамики и структуры производственных затрат предприятия. Пути их снижения, использование зарубежного опыта.
  
  дипломная работа [91,7 K], добавлен 24.11.2010
  

• Анализ финансовых результатов и деловой активности организации ООО "Южноуральский Водоканал"

  Параметры сетей водоснабжения и канализации, затраты на очищение сточных вод в соответствии с экологическими нормативами. Оценка структуры и динамики активов и пассивов, ликвидности и финансовой устойчивости организации ООО "Южноуральский Водоканал".
  
  отчет по практике [140,7 K], добавлен 02.06.2014
  

• Анализ и оптимизация себестоимости промышленного предприятия на примере ОАО "Нефтекамскшина"

  Производственные затраты, их классификация, содержание управления затратами на промышленных предприятиях; методы калькулирования себестоимости. Анализ ПЗ ОАО "Нефтекамскшина": оценка динамики, структура, оптимизация. Зарубежный опыт управления затратами.
  
  дипломная работа [102,1 K], добавлен 24.11.2010
  

• Управление затратами на предприятии

  Себестоимость продукции, работ и услуг в системе управления затратами предприятия. Методы калькулирования и учета затрат предприятия. Влияние затрат предприятия на финансовый результат деятельности. Принятие управленческих решений в управлении затратами.
  
  контрольная работа [207,3 K], добавлен 04.12.2009
  

• Разработка рекомендаций по повышению прибыли и уровня рентабельности коммерческой организации ООО "Водоканал-сервис"

  Повышение финансовых показателей деятельности ООО "Водоканал-Сервис". Оценка Формы 1 "Бухгалтерский баланс". Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса, прибыли и рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [302,2 K], добавлен 27.07.2013
  

• Управление затратами предприятия, методы включения их в себестоимость

  Системы управления производственными затратами на предприятии. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Термика.Ру". Анализ плановой и фактической себестоимости продукции данного предприятия. Анализ затрат и системы управления ими.
  
  курсовая работа [62,6 K], добавлен 12.01.2014
  

• Формирование финансовых результатов деятельности предприятия

  Динамика основных финансовых результатов предприятия. Анализ состава и динамики прибыли. Структура распределения сбыта продукции по областям. Анализ рентабельности предприятия на примере ОАО "Органика". Расчет рентабельности инвестированного капитала.
  
  курсовая работа [46,8 K], добавлен 16.03.2016
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам