Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Тираспольский комбинат хлебопродуктов"

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Курсовая работа

Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов»



ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Теории и концепции развития финансов предприятия

1.2 Принципы формирования финансов предприятия

1.3 Роль финансов в расширенном воспроизводстве

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ОАО “ТИРАСПОЛЬСКОГО КОМБИНАТА ХЛЕБОПРОДУКТОВ”

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Оценка финансового состояния ОАО “Тираспольский комбинат хлебопродуктов”

2.3 Анализ доходности и рентабельности ОАО «Тираспольский хлебокомбинат»

ГЛАВА 3. СОВРМЕННЫЕ ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Совершенствование направления эффективного использования финансов

3.2 Мероприятия по совершенствованию эффективности финансовой деятельности ОАО «Тираспольский хлебокомбинат»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

финансы доходы рентабельность воспроизводство



ВВЕДЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Целью данной курсовой работы является выявить основные проблемы финансовой деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия, проанализировать источники ресурсов, пути вложения капитала, дать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- рассмотреть теории и концепции развития финансов предприятия;

-раскрыть принципы и роль формирования финансов предприятия;

- оценить финансовое состояние ОАО “Тираспольский комбинат хлебопродуктов

- произвести анализ доходности и рентабельности ОАО «Тираспольский хлебокомбинат»

- выявить пути совершенствования эффективности использования финансов предприятия.

Объектом исследования работы являются общие проблемы управления финансами организаций, в частности ОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов».

Предметом исследования является- финансовый анализ предприятия ОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов».

Метод исследования курсовой работы: теоретическая и методическая база курсовой работы, а также информационная база курсовой работы - источники научной и методической литературы, законодательные акты, интернет ресурсы.

Информационную базу исследованиясоставляют статистические данныеОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов», материалы научно-практических конференций, публикаций в сети Интернет.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их применения в процессе совершенствования действующего механизма управления финансами ОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов»с целью повышения эффективности использования объемов и структуры финансовых ресурсов, а также в практике повышения эффективности управления финансовыми ресурсамиОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов», путем рассмотрения и анализа политики привлечения заемных средств и структуры капиталаОАО «Тираспольский комбинат хлебопродуктов».



ГЛАВА 1.ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Теории и концепции развития финансов предприятия

Термин финансы возникает в XIII - XV вв. в торговых городах Италии. Первоначально он обозначал любой денежный платеж.

Данный термин отражал денежные отношения между двумя субъектами - деньги выступали материальной основой функционирования финансов. Государство и население обладали разными правами в процессе этих отношений; государство, кроме того, имело особые полномочия.

В процессе денежных отношений формировался бюджет. Регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством:

- правовой нормотворческой деятельности государства;

- создания соответствующего фискального аппарата.

Эти признаки являются основными признаками финансов.

Финансы как наука образовались в конце16-начале 17 веков, что было обусловлено вычленением казны государства из казны монарха, то есть с появлением таких категорий как «государственный бюджет, «государственные доходы и расхода».[6,с.88]

Их возникновению предшествовали определенные предпосылки:

- в Центральной Европе в результате буржуазных революций власть монархов была весьма существенно ограничена, произошло также отторжение монарха от казны - возникает общегосударственный фонд денежных средств (бюджет), которыми монарх не мог распоряжаться единолично;

- возникли законодательно закрепленные системы государственных доходов и расходов с определенным составом и структурой - сформировался системный характер бюджета;

- именно в это время доходы государства преимущественно формируются за счет разнообразных налогов в денежной форме (ранее они формировались за счет натуральных податей и трудовых повинностей).

Можно выделить два основных этапа развития финансов данного исторического периода:

- первый этап - неразвитая форма финансов, которая характеризуется прежде всего непроизводительным характером финансов (основная часть бюджета расходовалась на военные цели и практически не оказывала реального воздействия на экономику);

- второй этап характеризуется узостью финансовой системы, так как она состояла исключительно из бюджетного звена, и количество финансовых отношений было ограничено.[19,с.113]

По мере развития государственности и товарно-денежных отношений возникала необходимость в новых общегосударственных фондах денежных средств и соответственно новых группах денежных отношений.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Денежный оборот, будучи обособленным полностью или частично, составляет материальную основу финансов предприятий. Реальный денежный оборот -- это экономический процесс, вызывающий движение стоимости и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов.

 Объектом реального денежного оборота выступают финансовые ресурсы -- собственные источники финансирования расширенного воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам.

Финансы предприятий являются формой финансирования и кредитования предпринимательской деятельности. Их функционирование направлено на достижение общих целей эффективного .развития предприятий. Финансы микроуровня являются объектом регулирования со стороны государственных и муниципальных законодательных и исполнительных органов власти и управления. Главный субъект принятия важнейших финансовых решений -- собственник. Главное лицо, реализующее эти решения и решающее тактические задачи, -- финансист предприятия.

Финансы предприятий функционируют в рамках финансовой системы государства. Они являются ее основой. Поэтому все изменения в финансах предприятий связаны с изменениями в финансовой системе государства. Как экономическая категория финансы зависят от преобразований во взаимоотношениях между звеньями финансовой системы. Это относится прежде всего к взаимосвязям между финансами макроуровня и финансами микроуровня. Финансы макроуровня. Представленные прежде всего государственным бюджетом, опираются на финансовый потенциал предприятий. Финансы способствуют достижению общих целей экономического развития, поэтому требуется их оптимальная организация. Способ организации устанавливает качественную определенность финансов предприятий. Распределение и использование финансовых ресурсов предприятий осуществляются в рамках интегрированной системы управления финансовыми потоками.

Важный методологический фактор -- определение принципов организации и функционирования финансов предприятий, необходимое для выявления направлений воздействия финансов предприятий на развитие предпринимательского сектора экономики, выработки критериев его функционирования. При этом необходимо учитывать, что финансы не обособлены рамками предприятий, а постоянно взаимодействуют с бюджетом,внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами, страховыми компаниями, институциональными инвесторами.

Финансы предприятий опираются на информационные потоки. Принятие решений основано на совокупности информации. Анализ поступающей информации важен как в момент принятия решения, так и в процессе контроля за ходом его выполнения. Эта информация содержится в бухгалтерской и статистической отчетности, договорах и соглашениях, коммерческих и расчетных документах и т.п. С ними постоянно работает финансист предприятия.

Финансы предприятий имеют четкую целевую ориентацию, которая накладывает отпечаток на все аспекты деятельности, включая организационный, коммерческий, инвестиционный, договорный и др. Это прибыльная работа, рациональная минимизация затрат, оптимизация финансовых потоков. Финансы предприятий затрагивают определенные социально-политические интересы отдельных слоев общества; Однако во всех своих аспектах они ориентированы на поощрение предпринимательской активности.

1.2 Принципы формирования финансов предприятия

Формирование финансов предприятия стоится на определенных принципах. Основными из них являются:[14,с.172]

1) Принцип самоокупаемости и самофинансирования- самоокупаемость предполагает, что средства, вложенные в развитие предприятия, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию собственного капитала. При самоокупаемости предприятие финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков. В отличие от самоокупаемости самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы. Принцип самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности предприятий за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплины. Уплата штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также возмещение причиненных убытков другим организациям не освобождает предприятие от выполнения обязательств по поставкам продукции.

2) Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности - заключается в самостоятельном определении перспектив развития организации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги); самостоятельном планировании своей деятельности; обеспечении производственного и социального развития фирмы; самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли; распоряжении выпущенной продукцией, реализуемой по ценам, самостоятельно устанавливаемым, а так же самостоятельном распоряжении полученной 0чистой прибылью.

3) Принцип заинтересованности в результатах деятельности-определяется основной целью предпринимательской деятельности -- получением прибыли. В результатах деятельности организации должны быть заинтересованы в равной степени сама организация, ее работники и государство.Для организации принцип заинтересованности в результатах деятельности может быть реализован путем проведения государством оптимальной налоговой политики и соблюдения экономически обоснованных пропорций в распределении прибыли между организацией и государством. Для работников должна быть обеспечена достойная оплата труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет и других стимулирующих выплат, а также выплат процентов по облигациям и дивидендов по акциям организации, приобретенным ее работниками. Интересы государства обеспечиваются рентабельной работой организации, уплатой всех налогов и обязательных взносов.

4) Принцип материальной ответственности - означает четкую систему ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Для занятия определенными видами деятельности требуется государственная лицензия, отсутствие которой наказывается штрафом. За нарушения договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства организации уплачивают штрафы, пени, неустойки. В случае неэффективной деятельности организация может быть признана в судебном порядке несостоятельной (банкротом). К руководителям и отдельным работникам организаций могут быть применены различные виды наказаний (штрафы, лишения премий, административные взыскания, вплоть до увольнений) за нарушения установленных законодательством правил работы организаций, трудовой и производственной дисциплины.

5) Принцип контроля за финансово-хозяйственной деятельностью-основывается на признаках предпринимательской деятельности, а также на функциях финансов организаций.Контроль за финансовым состоянием организации и ответственность за достоверность информации в первую очередь осуществляют ее внутренние финансовые и бухгалтерские службы. Объектом контроля выступают финансовые ресурсы (денежные фонды): источники формирования, направления и пропорции распределения, эффективность и целесообразность использования, соответствие плановым показателям, состояние кредиторской и дебиторской задолженности и пр.

6) Принцип формирования финансовых резервов -означает объективную необходимость формирования целевых денежных фондов для повышения финансовой устойчивости организации, поддержки ее стабильного финансового состояния, минимизации многочисленных рисков, сопровождающих предпринимательскую деятельность. Резервные фонды могут формироваться как в соответствии с законодательством Российской Федерации, так и в соответствии с учредительными документами организации, что отражается в ее учетной политике. Например, в обязательном порядке в акционерных обществах формируется резервный капитал за счет чистой прибыли. Его размер должен составлять не менее 5% уставного капитала. Этот фонд предназначен для покрытия убытков, а также для погашения облигаций и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств и не может быть использован для других целей. Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций общества, продаваемых акционерами этого общества, для последующего размещения его работникам. Финансовые резервы формируются при наличии сомнительной дебиторской задолженности. Риск потери дохода компенсируется за счет создания фонда "Резерв по сомнительным долгам". Специальный фонд создастся также под обесценение вложений в ценные бумаги. Целью его создания является, с одной стороны, формирование балансовой стоимости финансовых вложений в ценные бумаги на базе их учетной стоимости, а с другой - обеспечение покрытия возможного убытка от операций с ценными бумагами на фондовом рынке. Резерв создастся по каждому виду ценных бумаг и по каждому эмитенту в том случае, когда по состоянию на отчетную дату рыночная стоимость ценных бумаг ниже их учетной стоимости. Финансовое состояние организации зависит от качества планирования своих расходов и источников их финансирования. Поэтому формируются финансовые резервы на ремонт основных фондов, предстоящих расходов, оплату отпусков работников и пр.

1.3 Роль финансов в расширенном воспроизводстве

Расширенное воспроизводство включает непрерывное возобновление и расширение производственных фондов, рост ВВП и его главной части -- национального дохода, воспроизводство рабочей силы и производственных отношений. Оно осуществляется с использованием экономических рычагов, товарно-денежных, финансовых и кредитных отношений. Важная роль в воспроизводстве всех составных частей ВВП принадлежит государственным финансам ифинансам предприятий.

Рисунок 1-Процесс воспроизводства

Процесс воспроизводства:

1. Производство - 2. Распределение - 3. Обмен - 4. Потребление

Государство воздействует на воспроизводственный процесс через финансирование предприятий и отдельных отраслей хозяйства, расходов на социальные цели и налоговую политику.

За счет централизованных фондов обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне; осуществляется межотраслевое и территориальное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных регионов.

Особенно велика роль финансов в расширенном воспроизводстве предприятий различных форм собственности, поскольку при их непосредственном участии создается ВВП и происходит его распределение внутри предприятия и отраслей. Финансы выступают важным элементом воспроизводства рабочей силы, в стоимость которой, помимо оплаты труда, входят также расходы на образование, здравоохранение, социальное обеспечение. Расширение сферы социальных расходов вызывается во многом требованиями научно-технической революции. Быстрая качественная перестройка производства требует постоянного изменения профессиональной структуры рабочей силы, что влечет за собой дальнейший рост расходов на образование и переквалификацию кадров.[11,с.82]

В условиях углубления рыночных реформ происходит перестройка всей системы финансовых отношений.

Государственные финансы и, в первую очередь, бюджетная система путем направления средств в ту или иную отрасль должны обеспечить структурную перестройку экономики. За счет централизованных фондов обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, осуществляется отраслевое и территориальное перераспределение финансовых ресурсов, выравнивается развитие регионов.

Финансовый рынок включает в себя рынок среднесрочных, краткосрочных и долгосрочных капиталов, фондовых ценностей (ценных бумаг).

Финансовые ресурсы складываются из трех источников:

1) Средства, аккумулируемые в государственной бюджетной системе;

2) Средства внебюджетных целевых фондов (в первую очередь, внебюджетных социальных фондов);

3) Ресурсы, используемые самими предприятиями (прибыль и амортизационный фонд).[18,с.116]

Финансовые ресурсы - это совокупность всех денежных средств, финансовых активов, которыми располагает государство, все хозяйствующие субъекты для покрытия своих затрат.

Первым и основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов на общегосударственном уровне (макроуровне) является национальный доход. С помощью его распределения и перераспределения создаются централизованные фонды денежных средств.

Часть национального дохода формируется и остается в распоряжении предприятий, то есть создаются децентрализованные фонды денежных средств на микроуровне, которые расходуются на развитие предприятия.

Объемы фондовых ресурсов, как правило, больше, чем национальный доход, так как кроме стоимости прибавочного продукта они включают амортизационные отчисления.

Централизованные финансовые ресурсы - это результат перераспределения чистого дохода через налоговые платежи и обязательные отчисления.

Кроме указанных источников важными источниками формирования финансовых ресурсов являются отчисления предприятий в централизованные фонды государственного социального страхования, имущественного и личного страхования и другие внебюджетные фонды.

Кроме того, централизованные финансовые ресурсы формируются за счет части национального богатства, вовлеченного в оборот, то есть средства от продажи золотого запаса страны, продажи энергоносителей, поступления от внешнеэкономической деятельности, а также за счет средств от продажи ценных бумаг.

Централизованные финансовые ресурсы сосредотачиваются в основном в государственном бюджете, внебюджетных фондах, государственном фонде страхования.

Целесообразно включать в финансовые ресурсы кредитные ресурсы как государственный денежный резерв.

Государственные финансы и прежде всего бюджетная система путем соответствующего направления средств должны обеспечить структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса, повышение эффективности производства, и на этой основе - рост жизненного уровня народа.

За счет централизованных фондов обеспечиваются потребности расширенного воспроизводства на макроуровне; осуществляется межотраслевое и территориальное перераспределение ресурсов для выравнивания уровня экономического и социального развития отдельных регионов.

Инвестиционная деятельность особенно сокращается в производственной сфере по всем народнохозяйственным комплексам. Одна из причин этого - кризис неплатежей в народном хозяйстве. Особенно существенное свертывание капитального строительства наблюдается в отраслях топливно-энергетического и агропромышленного комплексов. Для инвесторов более предпочтительна непроизводственная сфера, в частности, успешно развивается жилищное строительство.

Особенно велика роль финансов в расширенном воспроизводстве предприятий различных форм собственности, поскольку при их непосредственном участии создается ВВП и происходит его распределение внутри предприятия и отраслей.

Государственные инвестиции должны быть социально обоснованными, направленными на создание дополнительных рабочих мест, улучшение качества жизни, стимулирование собственной инвестиционной активности предприятий.

Большое воздействие на финансы предприятий оказывает налоговая политика, виды налогов, их ставки, льготы. Следует отметить, что налоговая политика в настоящее время не стимулирует расширенное воспроизводство.

Финансы выступают важным элементом воспроизводства рабочей силы, в стоимость которой помимо оплаты труда входят также расходы на образование, здравоохранение, социальное обеспечение. Расширение сферы социальных расходов вызвано во многом требованиями научно-технической революции. Быстрая качественная перестройка производства требует постоянного изменения профессиональной структуры рабочей силы, что влечет за собой дальнейший рост расходов на образование и переквалификацию кадров.



ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ОАО “ТИРАСПОЛЬСКОГО КОМБИНАТА ХЛЕБОПРОДУКТОВ”

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Тираспольский хлебокомбинат» - одно из старейших предприятий региона. В настоящее время в состав хлебокомбината входят три хлебозавода, каждый из которых имеет свои производственные особенности, выпускающие 114 наименований хлебобулочных, кондитерских и макаронных изделий. С каждым годом расширяется ассортимент выпускаемой продукции.

В 1932 году было организовано в СССР Всесоюзное объединение "ЗАГОТЗЕРНО”, которое стало единственным заготовителем хлеба. К 1933 году все хлебоприемные предприятия, в том числе и Тираспольское, объединены в единую сеть, которой в 2002 году исполнилось 70 лет. 

Хлебокомбинат, расположенный в городе Тирасполь по улице 9 Января 192, специализируется на выпуске массовых и ржаных сортов хлеба, мощностью 100 тонн в сутки. Сегодня ассортимент хлебобулочных изделий, предлагаемых хлебозаводом широк - (булка «Славянская» в\с, хлеб пшеничный 1 сорт, хлеб «Кишиневский», булка «Столовая», батон «Обеденный» в\с, батончик городской в\с, батон простой 1 сорт). А из ржаных сортов хлеб «Монастырский», «Ароматный с тмином», «Любительский», «На здоровье», «Бриз», «Особый» и другие. Добавление в рецептуру этих изделий патоки, тмина, хмелевой композиции, кориандра, семян подсолнуха придает изысканный вкус ржаным сортам хлеба. Специалисты продолжают осваивать выпуск новых сортов хлеба. Постоянная забота специалистов о высоком качестве продукции - основа сохранения покупательского спроса.

Тираспольский комбинат хлебопродуктов (ТКХП) - крупнейший вертикально интегрированный замкнутый комплекс производства и переработки сельско-хозяйственных культур по принципу "поле - элеватор - переработка".

Выращивание сельско-хозяйственной продукции производится на 16 000 Га, расположенных в Григориопольском и Дубоссарском районах, Республика Молдова, Приднестровье. Хранение и переработка осуществляется на двух элеваторах Тираспольском, мощность хранения до 40 000 т. и Рыбницком филиале ТКХП (бывшийРыбницкий КХП), мощностью хранения до 50 000 т.

Возможности приемкки на каждом из элеваторов до 1 500 т. пшеницы в сутки. Оба элеватора имеют возможность отгрузки в автомобильный или ж/д транспорт до 1200 т. пшеницы в сутки. Лаборатория ТКХП аттестована в Госстандарте Респулики Молдова. Имеются возможности определения экспресс - методом влажности сырья и наличие % белка (клейковины) в пшенице или других сельхоз - культурах. Отбор проб производится автоматизированно.Взвешивание принимаемой и отпускаемой продукции на ТКХП и Рыбницком филиале осуществляется на электронных платформенных 60 МТ весах. Так же в состав Рыбницкого филиала входит Краснянская птицефабрика и подсобное хозяйство.

УСЛУГИ ПО СКЛАДИРОВАНИЮ И ХРАНЕНИЮ ЗЕРНА:

- Приемка зерна

- Проведение лабораторных анализов

- Хранение зерна

- Очистка зерна от сорной примеси

- Сушка зерна

- Вентилирование зерна

- Отпуск зерна в автотранспорт

- Взвешивание автотранспорта

- Отгрузка зерна в ж.д вагоны

- Взвешивание ж/д вагонов

ПРЕДПРИЯТИЕ ЗАИНТЕРЕСОВАНО :

1. В получении заказов на выращивание сельхоз - продукции

2. В совместных инвестициях на выращивание сельхоз - культур

3. Круглогодичной закупке пшеницы, подсолнечника, кукурузы, ячменя, рапса и др. культур по сезону

4. Регулярной продаже отрубей

5. "Трейдинге" сельхоз - культур крупными партиями из Приднестровья

6. Переработке давальческой продукции на своих производствах

7. Совместной деятельности на животноводческих комплексах, принадлежащих ТКХП

8. Краткосрочном хранении транзитных объемов в качестве припортового или транзитного элеватора

ПРОДУКЦИЯ:

Предприятие производит следующие виды продукции:

- мука пшеничная высшего сорта;

- мука пшеничная днестровского сорта;

- мука первого сорта;

- мука второго сорта;

- отруби пшеничные;

- мука ржаная обдирная;

- отруби ржаные;

- крупа пшеничная;

- крупа манная;

- крупа перловая;

- крупа ячневая;

- комбикорм;

- семена озимых культур (пшеница, ячмень, рожь - I репродукции).

- озимых зерновых, кукурузы, подсолнечника, озимого рапса и др.сельхозкультур.

- масло подсолнечное холодного отжима.

Основными законодательными и нормативными документами, регламентирующими деятельность ОАО «Тираспольский хлебокомбинат» являются:

1. Гражданский Кодекс Приднестровской Молдавской Республики. Текущая редакция по состоянию на 10 июля 2002 г.

2. Закон ПМР «О внутренней торговле».

3. Постановление Правительства ПМР от 20.10.97 г. № 187, в соответствии с законом «О защите прав потребителей», на территории ПМР установлены правила продажи отдельных видов товаров и распространяется на все субъекты, осуществляющие торговую деятельность независимо от форм собственности.

Свою деятельность предприятие осуществляет согласно выданной в установленном порядке лицензии. Основными потребителями продукции комбината являются жители нашего города. В настоящее время, желая завоевать сферу бизнеса предприятие решает заняться производством и сбытом собственной продукции в боле расширенном ассортименте. Исходя из своих возможностей, предприятие решает выпускать новый вид продукции - макаронные изделия в ассортименте. Предприятие занимается производством и реализацией макаронных изделий на территории республики и в странах ближнего зарубежья: Молдова, Украина.

Предприятие значительно расширило производство, ввело в эксплуатацию новые объекты (оборудование для изготовления макарон, котельная), модернизация оборудования и многое другое, комбинат осуществляет исключительно за счет собственных средств.

2.2 Оценка финансового состояния ОАО “Тираспольский комбинат хлебопродуктов”

Информационной основой для проведения финансовых расчетов является:

1. Форма № 1 «Балансовый отчет о финансовом положении» за 2014, 2015, 2016 гг. (Приложения 1,2,3)

2. Форма № 2 «Отчет о совокупном доходе» за 2014, 2015, 2016 гг. (Приложения 4,5,6)

Для проведения финансовых расчетов составим таблицу 1 «Основные показатели, используемые при оценке финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов».

Таблица 1 Основные показатели, используемые при оценке финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов, на примере ОАО «Тираспольский хлебокомбинат»

№	Показатели	2014	2015	2016
1.	Имущество организации (активы) Валюта баланса	304761,55	281173,87	265888,0
2.	Капитал и резервы (итог раздела 3 балансового отчета о финансовом положении)	88518,55	104019,03	113612,00
3.	Собственный капитал (собственные средства организации)	88518,55	104019,03	113612,00
4.	Краткосрочные активы (раздел 2 балансового отчета о финансовом положении)	177389,40	157016,88	149471,00
5.	Оборотные (мобилизованные) средства	177389,40	157016,88	149471,00
6.	Иммобилизованные оборотные средства	127372,15	124156,99	116417,00
7.	Собственные оборотные средства	-2340,6	-822,57	1225,88
8.	Долгосрочные (внеоборотные) активы	127372,15	124156,99	116417,00
9.	Краткосрочные финансовые активы	0,00	0,00	0,00
10.	Краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность	4156,97	1270,06	14650,00
11.	Денежные средства и денежные эквиваленты	30835,41	22080,88	9209,00
12.	Заемный капитал	194012,77	168974,91	114514,00
13.	Долгосрочные обязательства	194012,77	168974,91	114514,00
14.	Краткосрочные обязательства	-1439,58	-1107,35	-908,00
15.	Быстроликвидные активы	2227,2	1115,52	4568,38
16.	Доход от продаж (выручка)	167087,5	164579,73	116353,00
17.	Прибыль (убыток) от производственной деятельности	0,00	0,00	0,00
18.	Доход от финансово-хозяйственной деятельности	167087,5	164579,73	116353,00
19.	Прибыль (до налогообложения)	37485,40	16370,00	8265,00
20	Чистая прибыль (убыток)	36888,9	15425,03	7829,00
21.	Себестоимость реализованной продукции (товаров), работ, услуг	109819,00	123776,36	88591,00
22.	Средняя стоимость имущества организации	304761,55	281173,87	265888,00
23	Средняя стоимость собственного капитала (СК)	88518,55	104019,03	113612,00
24.	Среднегодовая стоимость финансовых активов	30835,41	22080,88	9209,00

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости организации

1. Одним их важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, ее независимость от внешних источников финансирования является коэффициент автономии (степень финансовой независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости имущества организации. Собственные средства организации (собственный капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

(1)

Минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Такое значение показателя предполагает, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости (самостоятельности) организации, а также о снижении риска финансовых затруднений.

Рассчитаем коэффициент автономии за 2014 год:

Ка2014 = 88518,55 / 304761,55 = 0,3

Рассчитаем коэффициент автономии за 2015 год:

Ка2015 = 104019,03 / 281173,87 = 0,4

Рассчитаем коэффициент автономии за 2016 год:

Ка2016 = 113612,00 / 265888,00 = 0,4

По полученным результатам расчетов коэффициента автономии за 3 года можно отметить, что обязательства организации не могут быть покрыты полностью собственными средствами, но прослеживается рост данного коэффициента, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости организации.

2. Независимость организации от внешних источников характеризуется также и значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств, равного отношению величины всех обязательств организации к сумме ее собственных средств. Обязательства организации представляют собой сумму долгосрочных и краткосрочных заемных средств (Итог раздела 4. балансового отчета о финансовом положении «Долгосрочные обязательства» + Итог раздела 5. балансового отчета о финансовом положении «Краткосрочные обязательства») за вычетом доходов будущих периодов, а также долгосрочных и краткосрочных оценочных обязательств.

Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным признается значение меньшее либо равное 1. Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой и экономической стабилизации организации, достаточной финансовой устойчивости и относительной независимости от внешних финансовых источников.

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2014 год:

Ксоотн. ЗК и СК 2014 = 194012,77/88518,55 = 2,19

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2015 год:

Ксоотн. ЗК и СК 2015 = 168974,91/104019,03 =1,62

Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2016 год: Ксоотн. ЗК и СК 2016 = 114514,00/113612,00 =1,01

По полученным результатам расчетов коэффициента соотношения заемных и собственных средств за 3 года, можно отметить, что за данный период значение коэффициента уменьшалось, и приравнивалось норме, что говорит о превышении собственных средств над заемными, что свидетельствует о финансовой и экономической стабилизации организации.

3. Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств.



Для анализа структуры заемного капитала организации определяется отношение краткосрочных заемных средств к общей величине заемного капитала. Чем ниже доля краткосрочного капитала в общей сумме заемного, тем выше финансовая напряженность организации и риск финансового неравновесия.

Рассчитываем коэффициент соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств за 2014 год:

Ксоотн. м/и 2014 = 177389,4/127372,15 = 1,39

Рассчитываем коэффициент соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств за 2015 год:

Ксоотн. м/и 2015 157016,88/124156,99 = 1,26

Рассчитываем коэффициент соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств за 2016 год:

Ксоотн. м/и 2016 = 149471,00/116417,00 = 1,28

По полученным результатам расчетов коэффициента соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных средств за 3 года, можно отметить, что доля краткосрочного заемного капитала выше в общей сумме заемного капитала, что свидетельствует о низкой финансовой напряженности организации и низком риске финансового неравновесия.

4. Важным для оценки устойчивости финансового состояния организации является коэффициент мобильности оборотных средств, определяемый отношением стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к общей стоимости оборотных средств организации (Итог раздела 2. балансового отчета о финансовом положении «Краткосрочные (оборотные) активы»).



Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств за 2014 год:

Кмобильности 2014 = (30835,41+0,00)/177389,40 = 0,174

Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств за 2015 год:

Кмобильности 2015 = (22080,88+0,00)/157016,88 =0,140

Рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств за 2016 год:

Кмобильности 2016 = (9209,00+0,00)/149471,00 = 0,062

По полученным результатам расчетов коэффициента мобильности оборотных средств за 3 года, можно отметить, что денежных средств меньше чем оборотных средств.

5. Наличие у организации собственных средств для обеспечения его финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности собственными средствами. Данный коэффициент представляет собой отношение разницы между источниками собственных средств (Собственный капитал) и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств и денежных эквивалентов, краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности, прочих оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности собственными средствами превышающее 0,1.

Частным значением коэффициента обеспеченности собственными средствами является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками для их формирования, равный отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат. Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты организации финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2014 год:

Кобесп. СС 2014 = (88518,55-127372,15)/177389,40 = -0,219

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2015 год:

Кобесп. СС 2015 = (104019,03-124156,99)/157016,88 = -0,128

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2016 год:

Кобесп. СС 2016 = (113612,00-116417,00)/149471,00 =- 0,019

По полученным результатам рассветов коэффициента обеспеченности собственными средствами, можно отметить, что только в 2016 году коэффициент достиг нужного уровня, а в 2014 и 2015 годах его значение было отрицательным, что свидетельствует о том, что организация была не обеспечена собственными средствами, так как собственный капитал был меньше внеоборотных активов.

6.Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Чистые оборотные средства определяются, как разница между оборотными средствами (Итог раздела 2. балансового отчета о финансовом положении «Краткосрочные (оборотные) активы») и краткосрочными обязательствами (Итог раздела 5. балансового отчета о финансовом положении «Краткосрочные обязательства»). Если организация испытывает финансовые затруднения, то значение данного коэффициента снижается.

Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2014 год:

К банкротства 2014 = (177389,40-(-1439,58))/304761,55 = 0,587

Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2015 год:

К банкротства 2015 = (157016,88-1107,35/281173,87 = 0,554

Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2016 год:

К банкротства 2016 = (149271,00-(-908,00))/265888,00 = 0,565

По полученным результатам расчетов коэффициента банкротства за 3 года можно отметить, что значение коэффициента растет, это означает, что фирма решает постепенно свои финансовые затруднения.

Полученные результаты расчетов коэффициентов группы финансовой устойчивости указаны в таблице 2.

Таблица 2 Показатели коэффициентов финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Нормативное значение	2014	2015	2016
1.	Коэффициент автономии	больше 0,5	0,3	0,4	0,4
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	меньше либо равно 0	2,19	1,62	1,01
3.	Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	-	1,39	1,26	1,28
4.	Коэффициент мобильности	-	0,174	0,140	0,062
5.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	больше 0,1	-0,219	-0,128	0,019
6.	Коэффициент прогноза банкротства	-	0,587	0,554	0,565

Оценка платежеспособности организации

Анализ платежеспособности организации осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты ликвидности.

7.Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства и денежные эквиваленты организации, а также краткосрочные финансовые активы. Краткосрочные обязательства включают в себя: краткосрочные финансовые обязательства (за вычетом сч.515 «Текущие доходы будущих периодов»), краткосрочную торговую кредиторскую задолженность, прочую краткосрочную кредиторскую задолженность, текущее обязательство по налогу на прибыль, обязательства в составе групп выбытия, классифицированных как предназначенные для продажи.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его значение признается достаточным на уровне не ниже 0,25 - 0,3, то есть организация способна немедленно на 25-30% погасить свои обязательства.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2014 год:

Кабс. ликв. 2014 = 30835,41+0,00)/(-1439,58) = -21,42

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:

Кабс. ликв. 2015 = (22080,88+0,00)/1107,35 =19,94

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:

Кабс. ликв. 2016 = (9209,00+0,00)/(-908,00) = -10,14

По полученным результатам расчетов коэффициента абсолютной ликвидности за 3 года, можно отметить, что организация не может погасить свои обязательства денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами, так как значение коэффициента ниже допустимого.

8. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к денежным средствам и денежным эквивалентам, и краткосрочным финансовым активам необходимо прибавить краткосрочную дебиторскую задолженность.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение данного показателя не менее 0,7-0,8.

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2014 год:

Кпром. ликв. 2014 = (30835,41+0,00+4156,97)/(-1439,58) = -24,31

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2015 год:

Кпром. ликв. 2015 = (22080,88+0,00+12170,06)/1107,35 = 30,93

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2016 год:

Кпром. ликв. 2016 =(9209,00+0,00+14650,00)/(-908,00) = -26,27

По полученным результатам расчетов коэффициента промежуточной ликвидности за 3 года, можно отметить, что за этот период времени организация не смогла провести расчеты с дебиторами, так как существует большая нехватка денежных средств.

9. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы и незавершенное производство.



Общий коэффициент покрытия показывает, насколько способна организация погасить свои обязательства, если обратить в наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.

Для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов должно приходиться два рубля оборотного капитала. Следовательно, оптимальным является значение коэффициента покрытия равное 2. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше, однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материальные производственные запасы, которые излишни по сравнению с потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2014 год:

Ктек. ликв. 2014 = 177389,40/(-1439,58) = -123,223

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:

Ктек. ликв. 2015 = 157016,88/1107,35 = 141,975

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:

Ктек. ликв. 2016 =149471,00/(-908,00) = -164,615

По полученным результатам расчетов коэффициента текущей ликвидности за 3 года, можно отметить, что организация не способна погасить свои обязательства, если обратить в наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.

10. Для оценки наличия у организации реальной возможности восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного периода рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности, который определяется отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как сумма фактического значения коэффициента на конец отчетного периода и изменения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления или утраты платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается исходя из периода, равного 6 месяцам, в случае, если значение коэффициента текущей ликвидности или обеспеченности собственными средствами ниже нормативного уровня. Если значения обоих коэффициентов ниже нормативного уровня, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, исходя из периода, равного 3 месяцам.

Где:

Кф - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода,

Пв(у) - период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах (восстановления - 6 месяцев, утраты - 3 месяца),

Т - отчетный период в месяцах,

Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

К норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм. = 2).

Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный период. За время восстановления платежеспособности величина текущей ликвидности в зависимости от знака изменения становится больше, меньше либо равной нормативному значению ликвидности, а коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности соответственно больше либо меньше 1. Подтверждением возможности восстановить организацией свою платежеспособность является значение показателя равное либо превышающее 1.

Рассчитаем коэффициент восстановления или утраты платежеспособности за 2014 год:

Квосст. 2014 = ((-123,223+3)/12*(-123,223)/2 = 0,16

Рассчитаем коэффициент восстановления или утраты платежеспособности за 2015 год:

Квосст. 2015 = ((141,975+3)/12*141,975)/2 = 2,04

Рассчитаем коэффициент восстановления или утраты платежеспособности за 2016 год:

Квосст. 2016 =((-164,615+3)/12*(-164,615))/2 = 0,16

Полученные результаты расчетов коэффициентов группы оценки платежеспособности организации указаны в таблице 3.

Таблица 3 Показатели коэффициентов оценки платежеспособности организации

№ п/п	Показатели	Нормативное значение	2014	2015	2016
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25-0,3	21,42	19,94	-10,14
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-0,8	-24,31	30,93	-26,27
3.	Коэффициент текущей ликвидности	2	123,22	141,97	-165,65
4.	Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности	больше либо равно 1	0,16	2,04	0,16

По полученным результатам расчетов коэффициента восстановления или утраты платежеспособности за 3 года, можно отметить, что тенденция изменения коэффициента ликвидности не изменилась за 2014 и 2015 года, так как текущая ликвидность равна 0, а в 2016 году текущая ликвидность стала меньше, об этом свидетельствует знак минус.

2.3 Анализ доходности и рентабельности ОАО «Тираспольский хлебокомбинат»

Мерой доходности организации являются показатели рентабельности. Различают следующие показатели рентабельности:

а) Рентабельность продукции, продаж, показывающая, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, товаров, работ (услуг).

б) Рентабельность производственных фондов, отражающая эффективность использования средств организации.

в) Рентабельность вложений, характеризующая эффективность использования всего имущества организации.

11. Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2014 год:

Rпроизв. 2014 = 0,00/167087,5 = 0,00

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2015 год:

Rпроизв. 2015 = 0,00/164579,73 = 0,00

Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2016 год:

Rпроизв. 2016 = 0,00/116353 = 0,00

По полученным результатам расчетов рентабельности производственной деятельности за 3 года, можно отметить, что за данный период времени прибыль отсутствовала.

12. Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности, других операционных расходов) и зачисления прочих доходов (доходов по инвестиционной деятельности и доходов по финансовой деятельности, других операционных доходов), приходится на один рубль выручки от финансово-хозяйственной деятельности.

Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности меньше показателя рентабельности производственной деятельности, то организация теряет часть прибыли вследствие:

- расходов по инвестиционной деятельности (расходы по выбытию нематериальных активов, расходы от выбытия долгосрочных материальных активов, расходы по выбытию долгосрочных финансовых активов, расходы от переоценки долгосрочных активов при их выбытии, расходы связанные с долевым участием в других организациях, расходы по операциям со связанными сторонами, прочие расходы инвестиционной деятельности);