Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Таблица 7.-Анализ финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Коэффициент автономии за 2 года меньше нормативного значения почти в 25 раз, в 2011 году, когда коэффициент автономии составил 0,02 наблюдаются положительные изменения и приближение к нормативному значению, тем не менее, согласно данному показателю предприятие зависимо от внешних кредиторов. В 2009 и 2010 году лишь 2% активов организации покрывалась за счет собственных средств, в 2011 уже 4 %. Объясняется скачок значения коэффициента в 2011 году увеличением объёма собственного капитала в 2.6 раза.

Коэффициент финансовой зависимости показывает не зависимость организации от заёмного капитала, так как коэффициент соответствует нормативному значению , за 3 года доля заёмного капитала планомерно сокращается : с 0,13 до 0,12 и затем до 0,09.Это означает, что доля заёмного капитала не превышает в 9 %.

Cсоотношение собственного и заёмного капитала показывает, что стоимость собственного капитала составляет не более 18% в 2009 ,19% в 2010 и 46% в 2011 году а значит предприятие не способно управлять своими ресурсами. Коэффициент равновесия выявляет, какая часть заёмных средств способна покрыться собственным капиталом, на смотря на негативное для анализа финансового состояния значение, наблюдается тенденция повышения, так в 2011 году показатель в 2,4 раза больше чем в предыдущем году.

Коэффициент финансового риска - обратный показатель к коэффициенту равновесия характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, то есть на 1 рубль собственных средств ХМФЭС приходится 5,63 руб. заёмных средств в 2009 году, 5,28 руб. в 2010 году и 2,16 руб. в 2011 году. Тенденция снижения коэффициента финансового риска характеризуют положительную динамику увеличения собственного капитала и, как следствие, сокращение зависимости от заёмного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования. Так как для расчёта коэффициента необходимо сумму капиталов, резервов (которые присутствуют в структуре пассива лишь в 2011 году за счёт переоценки внеоборотных активов) и немногочисленных долгосрочных обязательств, которые отсутствуют в 2011 году разделить на валюту баланса, то значение коэффициента меньше нормативного значения более чем в 500 раз, зависимость предприятия от краткосрочных источников финансирования за счёт кредиторской задолженности безусловна.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывает какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Это означает что в 2009 году на 87 % формирования внеоборотных активов приходится собственный капитал , в 2010 на 86% и в 2011 на 72 % . То есть предприятие не зависимо от долгосрочных заёмных средств, оно зависимо от краткосрочных обязательств, однако зависимость снижается.

Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале характеризует какая часть краткосрочных обязательств приходится на рубль заёмного капитала или сколько процентов от заемного капитала составляют краткосрочные обязательства. То есть на рубль заёмного капитала в 2009 году приходится 1,17 руб. краткосрочных обязательств, 1,19 руб. в 2010 году и 1,18 руб. в 2011 году.

Данный показатель подтверждает преобладание зависимотси организации от краткосрочных источников финансирования в общем, и в частности в структуре заёмного капитала.

Коэффициент мобильности собственных оборотных средств показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. По результатам, приведённым в таблице 7 значение коэффициента меньше нормативного значения в среднем в 4 раза и сокращается в динамике. Доля оборотных средств уменьшилась с 12% в 2009 году до 8% в 2011 году. Так же как и анализ аналитического сравнительного анализа по группе активы, коэффициент выявляет незначимость оборотных активов в структуре баланса ХМФЭС ОАО «Ростелеком», то есть капитал нельзя назвать мобильным. Это можно объяснить и сферой деятельности предприятия - оказание услуг связи, где запасы и оборотные активы не могут играть основную роль в осуществлении хозяйственной деятельности и не находятся в прямой пропорциональной зависимости от объёма производства. Основой для осуществления деятельности ХМФЭС служат радио- и электролинии связи, кабели, различные волоконнооптические линии связи, которые не расходуются за год или цикл производства.

Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы. Нормативное значение показателя превышено на 34,16 пунктов в 2009 году ,на 39,1 -в 2010 году и на 20,87 в 2011 году, то есть стоимость вложенного собственного капитала в десятки раз меньше стоимости внеоборотных активов, что является отрицательной характеристикой предприятия, нарушением основного равновесия баланса «сумма активов = сумме источников формирования », однако есть положительная денденция и сокращение разрыва показателя с нормативным значением в 2011 году за счёт увеличения собственного капитала в 2,6 раза.

3.3 Анализ ликвидности баланса ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Охарактеризовать экономическое состояние организации наиболее шире может ликвидность баланса. Она определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, равными по срокам реализации срокам погашения пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения: А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4.

Анализ по группам пассива и актива баланса приведённый в таблице 8 показал? что только вторая группа обязательств может покрыться активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Не соблюдается три равенства из четырёх. Предприятие можно назвать абсолютно не ликвидным, но стоит учесть, что рассматриваемый объект-филиал, передающий львиную часть выручки и обязательств головной компании.

А1 ? П1: (2009г.)23002< 647712; (2010г.) 4831 < 671076; (2011г.) 4831<608356

А2 ? П2: (2009г.)497306 >18960;462057> 22806; (2011г.)503398 >43833

А3 ? П3: (2009г.) 80491<126215; (2010г.)54903< 122311; (2011г.)76059<123650

А4 ? П4:. (2009г.) 4437319> 119540; (2010г.) 4904257>119975; (2011г.) 6801002> 311026

пассив актив капитал ликвидность

Таблица 8. - Оценка ликвидности баланса

3.4 Анализ платежеспособности предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными условиями платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности,

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности.

Расчёты представлены в таблице 9 на основе данных из предыдущего параграфа.

Таблица 9. - Анализ платежеспособности предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Значение коэффициента меньше нормативного минимума в 20 раз в 2009 году, в 875 раз в 2010 году и в 70 раз в 2011 году. То есть, согласно коэффициенту, организация самостоятельно не сможет погасить задолженность в случае крайне необходимости, что можно объяснить тем, что у филиала денежных средств и денежных эквивалентов содержится в минимальном количестве и отсутствует собственный расчётный счёт. Организация лишь составляет реестр платежей и передаёт его генеральной дирекции.

Коэффициент промежуточной ликвидности.

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Данный коэффициент соответствует нормативному значению, что свидетельствует о возможности организации покрыть свои краткосрочные обязательства за счёт наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, однако тенденция к понижению данного показателя характеризует снижение этой способности. За 3 года значение коэффициента снизилось с 0,78 в 2009 до 0,71 в 2011 году.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициента с 2009 по 2011 год составлял 0,9 ; 0,84 и 0,71 , что меньше нормативного значения более, чем в 2 раза.

Это характеризует ХМФЭС как организацию способную погасить менее чем 50 % своих обязательств с помощью оборотных средств.

Коэффициент платежеспособности за период, который рассчитывается на основе отчёта о движении денежных средств характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. В ХМФЭС ОАО «Ростелеком» потоки и оттоки денежных средств сбалансированы, так как расчёты показали, что коэффициент соответствует нормативному значению -больше 1. За 2009, 2010 и 2011 года он составил 1,39; 1,55 и 1,41 соответственно.

3.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Одним из основных компонентов бухгалтерской отчетности как квартальной, так и годовой является «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). Информация, предоставляемая в нем, позволяет сделать выводы о финансовых результатах деятельности организации, объяснить причины изменения и качество чистой прибыли (источника прироста капитала и выплаты дивидендов). Анализ формы №2 важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов, что может быть использовано как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

Конечный финансовый результат, характеризующий качество хозяйственной деятельности организации, выражается в бухгалтерском учете в показателе прибыли и убытка. При его определении за определенной период учитываются все доходы и расходы этого периода. Величина финансового результата за определенный период отражается организацией в отчете о прибылях и убытках (ф. № 2).

На основе формы №2 в таблице 10 проведён анализ финансовых результатов организации за 2011, 2010 года.

Таблица10.- Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов

Выручка сократилась более чем в 11 раз и составила 826919 тыс.руб. в 2011 году, что на 91 % меньше предыдущего года, по причине реорганизации и передаче финансового результата материнской компании. Пропорционально выручке уменьшились и суммы себестоимости услуг, прочих расходов и доходов, прибыли от продаж, чистой прибыли. Одна процентное соотношение всех показателей не претерпело значительных изменений.

Так, себестоимость оказанных услуг и проданной продукции составила 61,% в 2010 году и увеличилась до 68, 4% от выручки 2011 года при общем уменьшении на 89,9 % то есть на 5041741 тыс. руб. Данный показатель достаточно велик для предприятия оказания услуг, бузой себестоимости служит заработная плата.

Коммерческие и управленческие расходы не отражаются в форме №2 ХМФЭС, они отражаются в составе внутрихозяйственных расчётов.

Прибыль от продаж составила соответственно 3541619 тыс. руб. и 261431 тыс.руб., у уменьшилось и доля прибыли с 38,7 до 31,6 %.

Прочие доходы и прочие расходы по неосновным видам деятельности заняли не более 3% от выручки.

Прочие доходы в 2010 году составляли 0,6% - это 58164 тыс. руб., в 2011 они сократились на 36818 тыс. руб., но за счёт сокращения выручки их доля увеличилась до 2,6%.По данным бухгалтерской отчётности основными источниками прочих доходов за 2010и 2011 год стали доходы от продажи имущества и дебиторская задолженность с истекшим сроком давности.

Прочие расходы сократились с 263204 тыс. руб. до 18543 тыс.руб. в 2011 году -это на 92,1 %. Доля прочих расходов в сумме выручки сократилась с 2,9% до 2,2%. В 2010 году прочие расходы в основном составили расходы по налогам и сборам и убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году, в 2011 году- создание резервов.

Прибыль до налогообложения составила 36,5 % в 2010 году, что меньше Прибыли от продаж за счёт крупной суммы прочих расходов, а в 2011 году 32 % , что больше прибыли от продаж за счёт большей доли прочих доходов и меньшей суммы прочих расходов.

Налоговые обязательства ХМФЭС уплачиваются головной организацией ОАО «Ростелеком» согласно НК РФ и следовательно не отражаются в формах отчётности, по этой же причине чистая прибыль и прибыль до налогообложения идентичны.

Таким образом, в целом финансовое состояние ХМФЭС ОАО «Ростелеком» удовлетворительное. Сказывается зависимость от головной организации. Кроме того, затрудняют расчёты отсутствие некоторых данных в формах отчётности, как филиала(не указаны капиталы и резервы, налоговые обязательства итп). Исходя из этого можно предположить , что предприятие как самостоятельная организация имело бы иные финансовые результаты и оценку финансовой деятельности.

3.6 Анализ деловой активности предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

По данным первой главы нам известны формулы расчёта коэффициентов:

K оборачиваемости обор.активов = Выручка/ среднегодовая стоимость оборотных средств

K= Выручка/ среднегодовая стоимость активов

К= Выручка/ среднегодовой дебиторской задолженности

Таким образом, мы получили следующие результаты:

2009 год:К оборачиваемости обор.активов 7766993/600798=12,92

К оборачиваемости активов 7766993/5038117=1,54

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности 7766993/37644=206

2010 год: К оборачиваемости обор. активов : 914848/521791=17,53

К оборачиваемости активов:9148848/5426047=1,68

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности: 9148848/24912=367,2

2011 год: К оборачиваемости обор. активов : 826919/567412=1,457

К оборачиваемости активов: 826919/7368414=0,112

К оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности: 826919/20227=40,88. Результаты отражены в таблице 10

Таблица 10-Анализ деловой активности

Заключение

Задачами данной курсовой работы было дать орагнизационно - экономическую характеристику и изучить отчётность ХМФЭС ОАО «Ростлеком»,провести оценку качества бухгалтерской отчетности;

Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

Задачи выполнены в предыдущих главах. По расчётам финансовое состояние организации можно оценить как удовлетворительное.

По части организационной структуры предприятия, документооборота, внутреннего взаимодействия и взаимодействия с контрагентами ХМФЭС ОАО «Ростелеком» явные недостатки не замечены.

Обновление электронных систем происходит регулярно, по мере необходимости, поэтому моральное устаревание не допускается. С 2013 года филиал переведён на последнюю версию системы электронного оборота Orakle R12 . Ранее использовалась версия Orakle R12. Персонал заранее прошёл дистанционное обучение по пользованию программой.

Кроме того Общество быстро отреагировало на указание президента и Федеральный закон № 223-ФЗ от 20 июля 2011 года «О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц», регламентирующий порядок осуществления закупок отдельными видами юридических лиц. Федеральный закон № 223 регулирует весь механизм проведения закупок отдельными видами юридических лиц.

Основные положения закона определяют:

· Приоритет конкурентных процедур закупки.

· Возможность заказчика самостоятельно определить способы закупки, но обязательно включить в положение аукцион и конкурс. Заказчик может также проводить другие конкурентные закупки

· Нормативно-правовую базу для организаций, работающих по 223-ФЗ, в т. ч. вводится понятие "Положение о закупках", которым должен руководствоваться заказчик.

· Обязанность заказчиков планировать закупки и размещать ежегодный план в открытом доступе на сайте zakupki.gov.ru. Форма плана установлена Постановлением Правительства РФ от 17 сентября № 932.

· Место размещения информации и документов по проводимым закупкам[1].

· Ведение реестра недобросовестных поставщиков.

· Случаи и процедуру обжалования действий (бездействия) заказчика.

· Обязанность заказчиков публиковать ежемесячный отчет о закупках

Постановлением Правительства РФ №616 дополнительно установлена обязанность заказчиков часть закупок осуществлять в электронной форме.

Согласно требованиями закона теперь филиал проводит закупки в единой системе электронного оборота, совместно с которой теперь и работает система Orakle R 12 в режиме реального времени. Соответственно для документального обеспечения и достоверного содержания документации сделок, заключаемых через глобальную сеть интернет, зарегистрированы и введены цифровые подписи. Система документооборота в ханты-мансийском филиале ОАО «Ростелеком» обеспечивает своевременный обмен информацией и документами, как внутри предприятия между отделами, так и с другими участниками рынка, органами государственных структур, а так же позволяет избежать потери документов, что бывает с бумажными носителями, сократить объём бумажных носителей и эффективно использовать рабочее время. Персонал регулярно проходит курсы повышения квалификации, проводятся обучающие семинары . Система премиального стимулирования работников заставляет работников стремиться сдать проекты и отчёты, в том числе и отчётов экономистов, бухгалтеров, во время, благодаря чему отчётность головной организации и налоговым органам предоставляется согласно установленным срокам.

Но полная зависимость всех служб предприятия от системы электронного документооборота допускает уязвимость передаваемой и хранящейся информации. Возможны сетевые атаки, утечка коммерческой информации и полная остановка трудовой деятельности в случае даже временной техничкой неисправности офисной электронной техники. Помимо этого, в период подготовки сдачи отчётности , когда организации по всей стране готовят финансовую отчётность , нагрузка на каналы связи (на основе которых работает программа электронного оборота)увеличивается, вследствие чего снижается их пропускная способность. Периодические замедления и временная не работоспособность программы во время подготовки финансовых отчётов экономическими службами тормозят рабочий процесс и могут повлиять на сроки сдачи всей бухгалтерской отчётности.

Еще одним недостатком в работе филиала можно назвать длительную процедуру согласования инвестиционных проектов. Например, при поступлении в филиал заказа о проведении ВОЛС (волоконно-оптической линии связи), помимо создания математической модели экономических расчётов, необходимы согласование с проектировщиками, экспертами и инженерами. Зачастую бывает, что в период согласования инвестиционного проекта заказчик обращается к конкурентам, так как срок установки ВОЛС - является определяющим фактором для заказчика.

При этом, финансово-экономические службы действуют согласно документообороту, инструкциям, а так же проводят упреждающие мероприятия .

Частые проверки антимонопольной службой стимулируют ХМФЭС по возможности качественно оказывать услуги, расширять сферу обслуживания и снижать себестоимость оказания услуг. Известно, что «Ростелеком» -крупнейший оператор связи в регионе, но качество и цена услуг в сравнении с другими участниками сферы предоставления услуг связи не выдерживает критики. Часто жалобы в антимонопольную службу пользователей услуг вызывает несопоставимость стоимости аналогичных услуг ОАО «Ростелеком» в соседних регионах. Это проблема объясняется климатогеографическим положением региона. Соседние регионы, с которыми сравнивается стоимость услуг, располагаются ближе к центральной части России и обладают более развитой инфраструктурой, благоприятным климатом и выгодными ценами за материалы и услуги подрядчиков. В условиях Ханты-Мансийского автономного округа больше затрат уходит на проведение линий электросвязи, радиолиний, волоконно-оптических связей и т.п. из-за труднодоступности мест проведения этих линий, отдалённости от месторасположения поставщиков материалов и , зачастую, из-за сложности проведения подрядных работ на болотистых, торфяных и мёрзлых почвах.

Предложения по оптимизации способов бухгалтерской (финансовой отчётности) будут зависеть от конкретного пользователя отчётности организации и его целей. К тому же напомню, изучаемый объект - не самостоятельно предприятие, а филиал, что делает его зависимым от общей политики и методологии отчётности всей компании «Ростелеком». Изучаемое предприятие не имеет собственного расчётного счёта, оно лишь создаёт реестр платежей и передаёт его генеральной дирекции в г. Екатеринбург.

Список использованной литературы

1) Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А.Е.: Учебное пособие для вузов - Спб.: Химиздат, 2001 - 288с.

2) Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2000г.

3) Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ДИС, 2003г.

4) Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: финансы и статистика, 2002.- 560 с.

4) Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2002.

5) Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / 7-е изд. - Мн.: Новое знание, 2002. - 704 с.

6) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа», М.: Инфра-М, 2003.-325 с.

7) Материалы сайта www.rostelekom.ru

8) Налоговый кодекс РФ

Размещено на Allbest.ru