Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Управление предприятием в рыночной экономике характеризуется особенностями:

1) В общей совокупности ресурсов предприятия доминирующую часть приобретают финансовые ресурсы;

2) Следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики;

3) Устанавливая коммерческие отношения с контрагентами, нужно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.

Все эти особенности предполагают проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - это системное, комплексное, планомерное исследование всех процессов хозяйственной деятельности во всех звеньях хозяйственной деятельности предприятия.

Комплексный анализ позволяет дать реалистичную, достоверную, многостороннюю оценку финансового состояния предприятия всем заинтересованным пользователям, что позволит пользователям информации в дальнейшем принять оптимальное решение любого уровня ответственности. Финансовые результаты деятельности организации, формируемые в бухгалтерском учете, являются одним из наиболее важных показателей ее экономической эффективности, и используется при принятии решений как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В значительной мере с этим показателем связаны перспективы развития бизнеса организации. Поэтому большое значение имеет достоверность данной информации

Цель данного курсового проекта - комплексный экономический анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Предмет исследования - финансовое состояние предприятия на основе данных бухгалтерской отчётности. Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество Ханты-Мансийский филиал электросвязи «Ростелеком».

Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих задач:

· дать орагнизационно - экономическую характеристику и изучить отчётность ХМФЭС ОАО «Ростлеком».

· Провести оценку качества бухгалтерской отчетности;

· Проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты предприятия;

Глава 1. Теоретические основы Комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Состав и структура активов и пассивов организации

Анализ финансового состояния предприятия проводится на основе расчётов показателей (таких как рентабельность, платежеспособность, ликвидность, оборачиваемость дебиторской/кредиторской задолженности, структура затрат, коэффициент финансовой устойчивости ит.п.) большинство из которых невозможны без данных бухгалтерского баланса предприятия. Кроме того сам баланс, да и бухгалтерская отчётность предприятия в целом сами по себе дают оценку финансового- экономического состояния организации.

Провести экспресс - анализ и предварительно оценить финансовое состояние предприятия позволяет сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.

Все активы делятся на:

-внеоборотные;

-оборотные.

Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т. д.); доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы.

Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.

Если актив баланса раскрывает предметный состав имущественной массы организации, то пассив имеет иное значение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность организации и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании её имущественной массы. Пассив баланса - это, в определенном смысле, сумма обязательств организации.

Пассив бухгалтерского баланса состоит из трёх разделов, а именно

- 3 раздел « Капитал и резервы»;

- 4 раздел « Долгосрочные обязательства»;

- 5 раздел «Краткосрочные обязательства».

В 3 разделе приводятся данные о собственных источниках средств в различных группировках: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

В 4 разделе отражаются долгосрочные займы и кредиты, а так же отложенные налоговые обязательства.

В 5 разделе баланса приводятся данные о краткосрочных займах и кредитах, кредиторской задолженности, доходах будущих периодов и резервах предстоящих расходов.

В процессе анализа необходимо изучить состав, структуру и динамику источников формирования средств предприятия. Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников, т.е. капитал разделяется на собственный и заемный.

Собственный капитал предприятия рассчитывается как сумма строк 490 «Капитал и резервы», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Заемный капитал рассчитывается как сумма строк 590 «Долгосрочные заемные средства», 690 «Краткосрочные заемные средства», за вычетом суммы по строкам 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Совокупный капитал предприятия равен сумме собственного и заемного капитала или валюте баланса (строка 700).

В России организация считается финансово устойчивой, если доля собственного капитала будет составлять более 50% от совокупного капитала.

Важным является наличие у предприятия постоянного капитала.

Постоянный капитал - это сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств (строка 590).

Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.

1.2 Анализ финансовой устойчивости, показатели структуры капитала и мобильности предприятия

Финансовую независимость предприятия, структуру капитала, а так же мобильность можно оценить с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии. Он определяет, какая часть активов организации покрывается за счет собственных средств. Считается нормальным, если собственный капитал составляет больше половины совокупного капитала, т.е. его нормативное значение составляет более 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем предприятие более устойчивое, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей сумме имущества предприятия. Данный коэффициент является обратным предыдущему, следовательно, его норматив меньше, чем 0,5.

3. Коэффициент равновесия показывает соотношение собственного и заёмного капитала. Если у предприятия собственные средства превышают заемные, то можно говорить о том, что оно способно управлять своими ресурсами. Он должен быть больше или равен 1.

4. Коэффициент финансового риска является обратным коэффициенту равновесия, поэтому его норматив меньше 1. Он показывает, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. характеризует величину заёмных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных а активы предприятия.

Следующие коэффициенты характеризуют структуру заемного капитала:

1. Коэффициент финансовой устойчивости. Он показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников финансирования.

2. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств. Он показывает, какая часть внеоборотных активов не принадлежит предприятию, т.е. характеризует зависимость предприятия от внешних инвесторов в части финансирования внеоборотных активов. Желательно, чтобы этот коэффициент был невысоким и в динамике не увеличивался.

Так же очень важными являются коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия:

1. Коэффициент мобильности. Он показывает долю оборотного, т.е. мобильного капитала, в общей сумме имущества. Чем он больше, чем лучше.

2. Индекс постоянного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы.

1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы - строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Собственные оборотные средства:

СОС = СК - ВнА = (490 + 640 + 650) - 190

2.Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС? = СК - ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 - 190+ 590

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Уист. = СК - ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) - 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

З ? СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

1. Нормальная устойчивость:

З? СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение:

З ? СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние:

З ? СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

1.3 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. То есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - это способность активов превращаться в деньги, и чем быстрее, тем лучше.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания их сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260 , где

с. 250 - краткосрочные финансовые вложения;

с.260 - денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 - краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 - прочие оборотные активы.

А3 - медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 - запасы;

с.220 - НДС по приобретенным ценностям.

А4 - это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 - внеоборотные активы;

с.230 - долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 - кредиторская задолженность

П2 - краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 - краткосрочные кредиты и займы

С.630 - задолженность участникам по выплате доходов

С.660 - прочие краткосрочные пассивы

П3 - долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 - долгосрочные обязательства

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 - собственный капитал

С. 640 - доходы будущих периодов

С.650 - резервы предстоящих расходов

1.4 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие коэффициенты:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности;

коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, то есть мгновенной ликвидности, показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Этот коэффициент определяет платежеспособность предприятия на момент составления баланса. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,1-0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности (промежуточного покрытия, критической ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт средств на различных расчётах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимые его значения 0,7-0,8, а оптимальное значение - 1. Это платежеспособность предприятия в случае погашения его контрагентами краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия текущих обязательств), он показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. То есть этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по данным отчета о движении денежных средств. Он характеризует способность предприятия рассчитываться деньгами. Данный показатель используется при перспективном анализе для оценки будущей платежеспособности по данным бизнес - планов. Если рассчитанный показатель меньше 1, следовательно, план разработан не корректно, а притоки и оттоки денежных средств не сбалансированы.

1.5 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия.

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период.

В отчете прибылях и убытках доходы и расходы должны показываться с подразделением на обычные и чрезвычайные. Обычными являются доходы, получаемые от регулярной предусмотренной уставом деятельности предприятия. Чрезвычайными доходами считаются поступления, возникающие как последствия непредвиденных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов и т.п.

Величина выручки (дохода) определяется исходя из цены, установленной договором между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем активов организации.

По статье «Себестоимость реализованной продукции» отражаются фактические затраты, связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции.

Статья «Валовая прибыль» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между нетто-выручкой и себестоимостью.

Статья «Коммерческие и управленческие расходы» характеризует затраты, связанные со сбытом продукции у производителей и товаров у торговых и сбытовых организаций, а также величину общехозяйственных расходов организации.

Статья «Прибыль (убыток) от продаж» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между валовой прибылью и расходами коммерческого и управленческого характера.

Строка Сальдо операционные доходы и расходы рассчитывается как разница между операционными доходами и расходами.

Строка Сальдо внереализационных доходов и расходов рассчитывается как разница между внереализационными доходами и расходами.

Статья «Прибыль и убыток до налогообложения» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разность между приведёнными выше доходами и расходами.

Строка «Отложенные налоговые активы и обязательства» рассчитывается как разница меду этими активами и обязательствами.

По статье «Налог на прибыль» отражается сумма налога на прибыль.

Строка «Сальдо чрезвычайных доходов и расходов» отражает разницу между ними.

Статья «Чистая прибыль (убыток)» представляет собой расчётный показатель, определяемый как разница между прибылью (убытком) до налогообложения и величиной налога на прибыль.

Оценка динамики, структуры и тенденции изменения финансовых результатов может быть дана, если добавить к показателям этой формы ряд расчетов. Получившиеся результаты целесообразно представить таблицей (табл. 9).

1.6 Анализ деловой активности

Деловая активность - это, прежде всего, динамическая характеристика эффективности финансово-хозяйственной деятельности. В этой качестве она измеряется совокупностью показателей оборачиваемости и рентабельности. Анализ деловой активности предприятия, или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои

(или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности. 
Коэффициенты оборачиваемости - это группа показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения относительно различных базовых параметров. В их числе:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение валового дохода к сумме оборотных средств предприятия. Этот показатель характеризует адекватность объема оборотного капитала хозяйственной деятельности предприятия. Если оборотные средства недостаточны, то это не позволяет получать больше прибыли за расширения оборота, если избыточны - часть капитала остается невостребованной, и, с учетом стоимости капитала, ведет к убыткам.

K= Выручка/ среднегодовая стоимость оборотных средств

2. Коэффициент оборачиваемости активов - это отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность и качество структуры активов.

K= Выручка/ среднегодовая стоимость активов

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой дебиторской задолженности. Следует отметить, что разумное управление дебиторской задолженностью позволяет значительно сократить потребность в собственном оборотном капитале.

К= Выручка/ среднегодовой дебиторской задолженности

Глава 2. Общая характеристика ХМФЭС ОАО «Ростелеком».

2.1 Экономическое положение ОАО Ростелеком на макро- и микроуровне

История компании зародилась в 1993 году, когда была введена в эксплуатацию цифровая подводная волоконно-оптическая линия связи (ВОЛС) «Дания - Россия» (г. Кингисепп), а спустя два года запущена транссибирская цифровая радиорелейная линия связи «Москва - Хабаровск». Таким образом было замкнуто кольцо глобальной цифровой линии связи, проходящей через 4 континента (Америку, Европу, Азию, Австралию) и три океана (Атлантический, Тихий, Индийский).

23 сентября 1993 года состоялась государственная регистрация акционерного общества открытого типа «Ростелеком»,после чего компания приступает к активному расширению и модернизации своей технологической составляющей - собственной цифровой магистральной сети, являющейся основой её конкурентных преимуществ

Cегодня «Ростелеком» -это динамично развивающаяся крупнейшая в России телекоммуникационная группа, предоставляющая услуги во всех сегментах отраслевого рынка на всей территории страны.

Компания занимает лидирующее положение на российском рынке услуг широкополостного доступа (ШПД) и платного телевидения: количество абонентов услуг ШПД по стране превышает 9 млн., а платного телевиденья «Ростелекома» - более 6 млн. пользователей, из которых свыше 1 миллиона смотрит уникальный федеральный продукт «Интерактивное ТВ».

«Ростелеком» - крупный оператор мобильной связи, активно развивающий беспроводные сети нового поколения. В настоящее время количество абонентов мобильной связи Компании составляет более 13 миллионов человек.

«Ростелеком» является безусловным лидером рынка телекоммуникационных услуг для российских органов государственной власти и корпоративных пользователей всех уровней.

Компания - признанный технологический лидер в инновационных решениях в области электронного правительства, облачных вычислений, здравоохранения, образования, безопасности, жилищно-коммунальных услуг. Государство непосредственно и косвенно контролирует ОАО «Ростелеком» через ОАО «Связьинвест», Росимущество и Внешэкономбанк, которые в совокупности владеют 55.1% обыкновенных акций компании.

Стабильное финансовое положение Компании подтверждается кредитными рейтингами: агентства Fitch Ratings на уровне “BBB-”, а также агентства Standard&Poor's на уровне “BB+” с уровнем прогноза «Стабильный».

Ценные бумаги ОАО «Ростелеком» торгуются на крупнейшей российской бирже ММВБ-РТС (RTKM и RTKMP), а также в электронной системе внебиржевой торговли OTCQX (тикер:ROSYY) в США.

Важнейшими задачами действующего предприятия ОАО «Ростелеком» являются:

- получение дохода;

- обеспечение потребителей услугами связи;

- установка, техническая поддержка и обслуживание оборудования, обеспечивающего предоставления услуг связи;

Помимо коммерческих целей ОАО «Ростелеком» свойственна и социальная ответсвенность.Только за 2011 год компания провела селдующие мероприятия:

· Подведение итогов проекта «Поколение on-line» в Приволжье

· поздравлениевоспитанников новодольского детского дома Ульяновской области с новым годом

· совместно с Федерация фигурного катания России начата программа мастер-классов для юных спортсменов «Звездная Дорожка»

· обеспечение доступа в интернет для детей с ограниченными возможностями в Калмыкии

· победа на всероссийском конкурсе «Российская организация высокой социальной эффективности»

· «Ростелеком» отмечен Губернатором Новосибирской области за высокую социальную ответственность

· предоставление доступа в Интернет детям с ограниченными возможностями

· обеспечение зауральским детям-инвалидам досуп в интернет

· -в Магадане проведение конкурса детских рисунков

· - оказал организационно-техническую поддержку телепроекту ООН «Право на жизнь»

· -«Ростелеком - Дальний Восток» объявляет акцию «Спаси дерево!»

· - организация видеоконференции для ветеранов в честь 70-летия битвы под Москвой

· - «ускорил» доступ в Интернет для школ Республики Калмыкия

· - выступил соорганизатором молодежной IT-олимпиады

Компания отличилась в 2011 году тем, что первая в Росси предоставила заверенный социальный отчёт и планирует сделать его традиционным. Так же ОАО « Ростелеком» является ключевым партнёром при реализации государственных проектов как муниципального, так и федерального уровня. В настоящее время к этим проектам относятся: --Единая информационная система Роскомнадзора;

--Государственная система изготовления, оформления и контроля паспортно-визовых документов нового поколения (ГС ПВДНП);

--Корпоративная сеть передачи данных ПФР;

--Электронное правительство;

--Выборы-2012;

--Сочи-2014;

--Государственная автоматизированная система «Правосудие»;

--Росреестр;

--Почта России.

Полный комплекс государственных лицензий позволяет оказывать широкий спектр телекоммуникационных услуг во всех регионах России. Потребителей услуг компании можно разделить на 3 группы: корпоративные клиенты, операторы связи, физические лица.

В соответствии с типом клиента предполагается соответствующий набор услуг:

Услуги для корпоративных клиентов:

· Внутризоновая, междугородная и международная телефонная связь

· Доступ в Интернет

· Услуги Центров обработки данных

· Аренда выделенных каналов связи

· Услуги интеллектуальной сети связи

· Видео- и аудиоконференцсвязь

· Виртуальные частные сети (VPN)

· Телевидение и радиовещание

· Корпоративная виртуальная телефонная сеть

Услуги для операторов связи:

· Пропуск голосового трафика

· Аренда каналов

· Пропуск сигнального трафика

· Пропуск интернет-трафика

· Пропуск трафика виртуальных частных сетей

· Организация частных виртуальных сетей

· Услуги Центров обработки данных

· Присоединение к базовой сети тактовой сетевой синхронизации

· Партнерские программы

Услуги для населения:

· Домашний интернет

· Домашний телефон

· Мобильная связь

· Цифровое телевидение

В структуре ОАО "Ростелеком" существуют Макрорегиональные филиалы (МРФ):

· "Дальний Восток"

· "Сибирь"

· "Урал"

· "Волга"

· "Юг"

· "Северо-Запад"

· "Центр"

· "Москва"

Ханты-Мансийский филиал электросвязи ОАО «Ростелеком» входит в состав Уральского подразделения ОАО «Ростелеком» после реструктуризации ,проведённой 1апреля 2011года. В свою очередь, Макрорегиональный филиал «Урал» национальной телекоммуникационной компании «Ростелеком» («Ростелеком-Урал») был создан на базе ОАО «Уралсвязьинформ» после его присоединения к ОАО «Ростелеком» в апреле 2011 года.

«Ростелеком-Урал» осуществляет свою деятельность в Курганской, Свердловской, Тюменской, Челябинской областях, Пермском крае, Ханты-Мансийском автономном округе -- Югре и Ямало-Ненецком автономном округе.

Ханты-Мансийский филиал ОАО «Ростелеком» осуществляет деятельность на территории Ханты-Мансийского автономного округа - Югра и является ведущим оператором связи.

Доля филиала (по доходам) на региональном рынке услуг местной телефонной связи - 67%, внутризоновой связи -- 100%. По предоставлению услуги широкополосного доступа в Интернет филиал занимает 70% рынка, IP-телефонии - 90% и интеллектуальные услуги - 100%.

В число наиболее крупных корпоративных клиентов филиала входят нефтяные компании «ЛУКойл», «Сургутнефтегаз», «Роснефть», «ТНК - ВР», «Славнефть», «Сибнефть», «Русснефть»,а также Сургутский газоперерабатывающий завод, две Сургутские и Нижневартовская ГРЭС, авиакомпания «ЮТэйр», Ханты-Мансийский банк, страховая компания «Югория».

ХМФЭС ОАО «Ростелеком» является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании устава и действующего законодательства. Обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в кредитных учреждениях на территории Российской Федерации и за ее пределами, имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения, а также - сокращенное наименование на английском языке, имеет штампы, бланки со своим наименованием, эмблему и другие средства визуальной идентификации.

Органами управления ОАО «Ростелеком» являются:

1. общее собрание акционеров;

2. совет директоров;

3. генеральный директор (единоличный исполнительный орган);

4. правление (коллегиальный исполнительный орган);

5. ликвидационная комиссия.

Органом контроля за качеством является Представитель руководства по качеству -Технический директор, который непосредственно возглавляет отдел качества и сертификации дирекции филиала и структуру инженеров по качеству . Так же органом контроля является Совет по качеству. Он равноправен с техническим директором и структурой инженеров по качеству, непосредственно подчиняется только Директору ХМФЭС и заместителю генерального директора ОАО «Ростелеком»

Совет директоров, генеральный директор избираются общим собранием акционеров. Ликвидационная комиссия при добровольной ликвидации общества избирается общим собранием, а при принудительной ликвидации комиссия назначается судом (арбитражем). Правление утверждается советом директоров по представлению генерального директора ОАО «Ростелеком».

Во главе экономической службы ХМФЭС ОАО «Ростелеком» стоят главный бухгалтер и директор по экономике и финансам. Главному бухгалтеру подчиняются отдел бухгалтерского учёта и отдел сводной отчётности. Директор по экономике и финансам возглавляет отдел экономики, отдел экономики инвестиционных проектов и отдел финансового контроля.

2.2 Общий анализ финансового состояния предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Рассмотреть структуру капитала организации, его состав и источники формирования, объём дебиторской и кредиторской задолженности, выручку , прибыль, провести общий финансовый анализ предприятий нам позволяют данные финансовой отчётности, в особенности Форма №1- Бухгалтерский баланс и форма №2-Отчёт о прибылях и убытках.

В данном случае за основные показатели для динамики стоимости основных средств и объёма реализации взяты среднегодовая стоимость основных средств, оборотных средств, амортизационные отчисления и объём реализации.

Результаты расчётов представлены в за 2009, 2010, 2011 года.

На 31 декабря каждого года соответственно стоимость основных средств составила тыс. руб.:4 418690, 4 744088, 6 775448

Стоимость оборотных активов: 600798, 527791, 567412тыс. руб.

Объём реализации - это валовая выручка, взятая из строки 2110 формы №2.

Результаты представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ динамики стоимости основных средств и объёма реализации

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, % 2011/2009 гг.
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	4268186	4581389	5759768	134,9
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.	570040	561294	544601	95
Амортизационные отчисления, тыс.руб.	390 715	435 493	564457	144
Объем реализации, тыс. руб.	7776993	9148849	826919	10,6

По представленным в таблице 1 результатам наблюдается планомерное увеличение среднегодовой стоимости основных средств. В отчётном году по отношению к базисному их стоимость увеличилась на 34%,соответсвенно увеличиваются и амортизационные отчисления, что говорит о расширении собственного капитала.В 2011 году они составили 564 457 тыс руб, что на 44% больше ,чем в 2009 году. В то же время снижается среднегодовая стоимость оборотных активов на 5 % за счёт уменьшения денежных средств , к тому же в новой утверждённой форме баланса 2011 года строка «Долгосрочная дебиторская задолженность» из раздела оборотных активов перенесена в I раздел баланса «Внеоборотные активы», что повлекло общее снижение стоимости оборотных активов. Объём реализации в 2011 году резко снизился на 80,4 % , так как в апреле 2011 года произошла реорганизация предприятия, вследствие чего происходит и перераспределение выручки .

Таблица 2 - Анализ динамики выручки по видам оказываемых услуг, тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста,%
Выручка от реализации, всего	Абс.	%	Абс.	%	Абс.	%
	7766993	100	9148849	100	826 919	100	-
в т.ч. - услуг связииз них:	7622659	98,3	9009645	98,5	785704	95	10,3
Услуги местной телефонной связи в городской местности (кроме таксофонов)	1 562 620	20,5	1606669	18	128474	16,4	8,2
Услуги местной телефонной связи в сельской местности (кроме таксофонов)	53 302	0,7	58545702	0,6	5156161	0,65	96,7
Услуги внутризоновой связи (кроме таксфонов)	676 642	8,9	623126	7	49792	6,3	7,3
Услуги телеграфной связи	1 597 810	20,9	1879841	21	2424	0,3	0,1
Услуги радиовещания	20	0,0003	13	0,001	15	0,002	75
Услуги телевидения	41 914	0,5	40472	0,4	3599	0,45	8,5
Предоставление телефонного соединения с таксофонов	39 834	0,5	46551	0,5	19215	2,4	48,2
Услуги подвижной радиотелефонной связи (услуги сотовой связи)	2 799 729	36,7	3876574	43	303846	38,7	1,1
Услуги связи для целей проводного радиовещания	12616	0,2	12837	0,1	623	0,08	4,9
Услуги подвижной радиосвязи в сети связи общего пользования (кроме сотовой)	-		3876574	43	-	-	-
Услуги связи с использованием кодов доступа к услугам электросвязи (КДУ)	1 784	0,02	996	0,01	1268	0,16	71
Услуги связи по передаче данных, за исключением услуг связи по передаче данных для целей передачи голосовой информации	116 411	1,53	154068	1,71	30033	4	25,8
Телематические услуги(Интернет)	121 018	1,58	125159	1,4	126419	16	104,5
Выручка от продаж. Выполнение работ и оказание услуг, сопровождающие оказание услуг связи операторов связи, кроме операторов МГ и МН (кроме услуг присоединения и пропуска трафика)	7 152	0,09	5324	0,06	340730		47,64
Услуги по пропуску трафика в сети передачи данных	874 389	11,5	909519	10,01	8929	1,1	1,02
Оказание услуг спутниковой связи	6001	0,08	6039	0,1	-		100,6
Выручка от продаж (по неосновным видам деятельности)Из них:	132 176	1,7	129740	1,5	41214	5	31,2
Агентское (комиссионное) вознаграждение	29 534	22,3	30354	56,8	3626	22,1	12,2
Сдача активов в аренду	94 620	71,6	73695	56,8	9091	22,1	9,6
Питание	4 784	3,6	4301	3,3	395	0,9	8,2
Жилье	2 445	1,8	2636	2	355	0,9	14,5
Спорт	151	0,1	123998	0,1	12	0,3	7,9

В таблице 2 представлен сокращённый перечень услуг, оказываемых ХМФЭС ОАО «Ростелеком» и доля каждого вида услуг в общей выручке. Доля услуг связи составила 98,3% 98,5% и 95% соответственно в 2009-2011 годах. В особенности большую роль в формировании выручки играют услуги сотовой связи, городской телефонной связи (не включая таксофоны) и предоставление трафика интернета. Доходы от неосновной деятельности составили 1,7% 1,5% и 5 % в динамике. Из них такие доходы, как Агентское (комиссионное) вознаграждение и Сдача активов в аренду составляли не менее 22 % среди услуг, оказываемых по неосновной деятельности.

Объем и структура в общей выручке покупателей услуг в динамике показаны в таблице 3. Исходя из этих данных, можно сделать вывод, что наибольший объём прибыли обеспечивают физические лица .За 3 года процент от выручки, получаемый благодаря населению составлял не менее 64,6%, что говорит о широкой клиентской базе пользователей сотовой связи и интернета. Коммерческие организации вторые по объёму потребители услуг. Их доля с 2009 по 2011 г.составила 17,9% 15,8% 15,9 % .Операторы связи - 11,9% 10,4% и 9,9%, что зависит от уровня конкуренции и доли других потребителей в общей выручке. Наименьшую долю составили бюджетный организации их .Она колебалась от 5,2 % до 5,7% в 2011 г

Таблица 3 - Анализ объема и структуры в общей выручке покупателей услуг

Год	2009	2010	2011
Общая выручка от продаж. Из них:	Абс.значение	%	Абс.значение	%	Абс.значение	%
	7634816	100	9019108	100	785704	100
Бюджетные организации	430406	5,6	474233	5,2	44002	5,7
Коммерческие организации	1356001	17,9	1418140	15,8	125016	15,9
Операторы связи	909712	11,9	938620	10,4	77655	9,9
Физические лица	4938695	64,6	6188144	68,6	538989	68,5

В процессе анализа баланса ОАО «Ростелеком» во многом наблюдается тенденция увеличение показателей к 2010 г, и их снижение почти на 90 % в 2011 г, что и наблюдается в динамике финансовых показателей (Таблица 4). Выручка от реализации, себестоимость реализованной продукции и валовая прибыль организации в 2011 г.по отношению к 2009 г.упала более чем на 89%,прибыль от прочей деятельности- на 80,5 % , чистая прибыль-на 88,7%. Такое снижение показателей объясняется выше упомянутой реорганизацией компании и ,как следствие, снижение объёмов реализации услуг. Однако окупаемость затрат 2011 г составила 46,7% и даже превысила тот же показатель 2009 г- 43,4%. За исследуемый период наиболее высокая окупаемость затрат была в 2010г-почти 60% .Это означает, что лишь 60% затрат обеспечиваются чистой прибылью, а 40% -входит в убыток. На уровне теории данная характеристика позволяет сделать вывод что предприятие малорентабельно, но в реальной рыночной ситуации оно продолжает функционировать и удерживает финансовую устойчивость, являясь лидером в отрасли округа.

Таблица 4 - Анализ динамики финансовых результатов

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	7 766 993	9 148 848	826 919	10,6
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	5 339 311	5 607 229	565 488	10,5
Валовая прибыль, тыс. руб.	2 427 682	3 541 619	261 431	10,7
Прибыль от прочей деятельности, тыс. руб.	109 480	58 164	21 346	19,5
Чистая прибыль, тыс. руб.	2 319 847	3 336 585	264 234	11,3
Окупаемость затрат, %	43,4	59,5	46,7	-

Глава 3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

3.1 Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов организации

Как уже говорилось ранее, финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Сравнительный аналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояние предприятия, то есть провести экспресс - анализ. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Для анализа финансового состояния ХМФЭС ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» мы составили сравнительный аналитический баланс предприятия по группе активы, представленный в таблице 5 и по группе пассивы (таблица 6).

По данным таблицы сравнительного аналитического баланса по группе активы можно сделать вывод, что общая стоимость активов за отчётный период с 2009 по 2011 год планомерно возрастала :В 2010 году по сравнению с 2009 -на 7,7 % , что в абсолютном значении составило 387930 тыс.руб.; в конце отчётного периода по сравнению с предыдущим годом на 35,8 % , то есть на 1942367 тыс.руб.;

Основную долю активов в течение всего изучаемого периода заняли внеоборотные активы, их процентное соотношение возросло с 88,1% до 92,3% и составило 6801002 тыс.руб. в 2011 году, что на 38,7 % больше чем в 2010 году. Главной и самой объёмной оставляющей внеоборотных активов стала статья баланса «Основные средства».

Таблица 5.- Сравнительный аналитический баланс предприятия по группе активы

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
				Абсолютных значений	Удельного веса
		2009	2010	2011	2009	2010	2011	Пр.г.	Отч.г	Пр.г.	Отч.г.	П.г	Отч.г
Нематериальные активы	110 (1110)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Основные средства	120 (1130)	4418690	4744088	6512972	87,7	87,6	88,4	325398	1768884	-0,3	0,9	7,4	37,3
Кап. вложения	130 (1132)	16633	119370	262476	0,3	2,4	3,6	102737	143106	1,9	1,4	617,7	119,9
Доходные вложения в мат. ценности	135 (1140)	681	4188	4955	0,1	0,3	0,1	3507	767	0,1	0,0	515,0	18,3
Долгосрочные финансовые вложения	140 (1150)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	145 (1160)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого внеоборотных актив	190 (1100)	4437319	4904257	6801002	88,1	90,4	92,3	466938	1896745	2,3	1,9	10,5	38,7
Запасы	210 (1210)	31513	29533	49360	0,6	0,5	0,7	-1980	19827	-0,1	0,1	-6,3	67,1
НДС по приобретенным ценностям	220 (1220)	3087	281	6285	0,1	0,0	0,1	-2806	6004	-0,1	0,1	-90,9	2136,7
Долгосрочная дебиторская задолженность	230 (1172)	37644	24912	20227 (в составе I раздела)	0,7	0,5	0,3	-12732	-4685	-0,3	-0,2	-33,8	-18,8
Краткосрочная дебиторская задолженность	240 (1230)	505437	462057	503398	10,0	8,5	6,8	-43380	41341	-1,5	-1,7	-8,6	8,9
Краткосрочные финансовые вложения	250 (1240)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	260 (1250)	23002	8831	8181	0,5	0,2	0,1	-14171	-650	-0,3	-0,1	-61,6	-7,4
Итого оборотных активов	290 (1200)	600798	521791	567412	11,9	9,6	7,7	-79007	45621	-2,3	-1,9	-13,2	8,7
Итого активы	300 (1600)	5038117	5426047	7368414	100	100	100	387930	1942367	-	-	7,7	35,8

Таблица 6 .- Сравнительный аналитический баланс предприятия по группе пассивы

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
				Абсолютных значений	Удельного веса
		2009	2010	2011	2009	2010	2011	Пр.г.	Отч.г	Пр.г.	Отч.г.	П.г	Отч.г
Уставный капитал	410 (1310)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Соб.акции вык. у акц-в	440 (1320)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Добавочный капитал	420 (1350)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Резервный капитал	430 (1360)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Нераспределенная прибыль	470 (1370)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Итого капитал и резервы	490 (1300)		-	187376	-	-	19,1		187376	-		-	-
Cальдо расчётов по ВХР	496 (500)	4245232	4671573	6386312	84,3	86,1	650,3	426341	1714739	1,8	564,2	10,0	36,7
Долгосрочные займы и кредиты	510 (1410)	-	-	-						-
Отложенные налоговые обязательства	515 (1420)	-	-	-
Итого долгосрочные обязательства	590 (1400)	6675	2336	-	0,1	0,04	-	-4339		-0,1	0,0	-65,0	-100,0
Краткосрочные займы и кредиты	610 (1510)	-	-	-						0,0	0,0
Кредиторская задолженность	620 (1520)	647712	608356	671076	12,9	11,2	68,3	-39356	62720	-1,6	57,1	-6,1	10,3
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	5876	12605	-	0,1	0,2		6729		0,1	-0,2	114,5	-100,0
Доходы будущих периодов	640 (1530)	39	-	-	0,0							-100,0
Резервы предстоящих расходов	650 (1540)	119501	119975	123650	2,4	2,2	12,6	474	3675	-0,2	10,4	0,4	3,1
Прочие краткосрочные обязательства	660 (1550)	13084	10201	-	0,3	0,2		-2883		-0,1	-0,2	-22,0	-100,0
Итого краткосроч.обязат-ва	690 ( 1500)	786211	751138	794726	15,6	13,8	80,9	-35073	43588	-1,8	67,1	-4,5	5,8
Итого капитал, в том числе:	700 (1700)	5038117	5426047	982102	100	100	100	387930	-4443945	-	-	7,7	-81.9
Собств. капитал		119540	119975	311026	2,4	2,2	31,7	435	191051	-0,2	29,5	0,4	159,2
Заемный капитал		673346	633499	671076	13,4	11,7	68,3	-39847	37577	-1,7	56,7	-5,9	5,9

Она так же возрастала планомерно и составляла в 2009, 2010 и 2011 году соответственно 87,7 % 87,6% и 88,4% от общей стоимости активов, то есть в 2011 их стоимость уже возросла до 6512972 тыс.руб.

Положительную тенденцию имели и статьи «Капитальные вложения» и «Доходные вложения в материальные ценности». Так Капитальные вложения ХМФЭС ОАО «Ростелеком» возросли с 16633 тыс.руб.2009 года до 262476 тыс.руб. в 2011 году , а в процентном соотношении с 0,3% до 3,6% .В 2010 году резкое возрастание суммы обеспечило темп прироста в 617,7% Следует заметить, что рост капитальных вложений предприятия свидетельствует о стратегии предприятия , направленной на всесторонне развитие организации, так как капитальные вложения - это затраты, связанные со строительством, приобретением основных средств, а также приобретением нематериальных активов (Эти активы учитываются как капитальные вложения до момента ввода в эксплуатацию.), то можно сделать вывод о том, что расширяется сфера обслуживания, в связи с чем организация активно расширяет производство. Кроме того, предприятие увеличило Доходные вложения в материальные ценности в 2011 по сравнению с 2009 более , чем в 7 раз. Так, в 2010 году , когда вложения выросли с 681 до 4188 тыс.руб., темп прироста составил 515 % , а в 2011 сумма доходных вложений достигла 4955 тыс.руб. темп прироста по сравнению с предыдущим годом составил 18,3 %, хотя и доля этой стать в общей стоимости активов снизилась с 0,3 до 0,1%. Доходные вложения в материальные ценности - это вложения предприятий в финансовую аренду, представляющую собой новые объекты основных средств исключительно для сдачи их в аренду заранее известному арендатору с рассрочкой в оплате по договорным промежуточным платежам. При капитальной финансовой аренде договор на неё может предусматривать передачу прав собственности на имущество арендатору по окончании договора аренды и полном завершении расчётов.

Стоимость оборотных активов имеет скачкообразную тенденцию, как и большинство составляющих статей второго раздела баланса. Однако доля оборотных активов в общей сумме активов постепенно снижалась с 11, 9% до 7,7% .Так, в 2009 году стоимость оборотных активов составила сумму в 600798 тыс. руб., в 2010 уменьшилась на 79007 тыс. руб., то есть на 13 % ,а в 2011 уже увеличилась на 45621 тыс. руб.-это на 7,4%. Оборотные средства (активы) - вложения финансовых ресурсов в объекты, использования которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного времени (как правило, не более одного года).

Краткосрочная дебиторская задолженность стала основной составляющей внеоборотных активов. За 3 года её доля уменьшилась с 10% до 6,8%,хотя в абсолютном значении уменьшение суммы краткосрочной дебиторской задолженности произошло только в 2010 году на 43380 тыс. руб., и составило 462057 тыс. руб., в 2011 же её сумма уже увеличилась на 41341 тыс. руб.

Такую же тенденцию имеет статья «запасы».В 2010 году значение этой статьи уменьшилось до 29533 тыс.руб.по сравнению с 31513 тыс.руб. предыдущего года , и увеличилось на 19827 тыс.руб. в 2011г. .Процентное соотношение составило 06, 0,5 и 0,7 % за 3 года. На предприятиях материального производства стоимость запасов находится в прямой зависимости от объёмов производства, в данном случае прямой зависимости нет, так как ОАО «Ростелеком» - организация, предоставляющая услуги связи.

Постепенное сокращение, как абсолютного значения, так и доли в общей стоимости активов наблюдается в долгосрочной дебиторской задолженности с 37644 тыс.руб. в 2009 до 20227 тыс.руб. в 2011.Её доля постепенно снижалась с 0,7% до 0,5% и затем до 0,3% . Дебиторская задолженность - задолженность юридических и физических лиц перед предприятием, например задолженность покупателей за отгруженные, но ещё неоплаченные товары, авансовые перечисления. С одной стороны наличие дебиторской задолженности гарантирует поступления денежных средств, продукции, услуг или материалов в определённый срок, что пополнит кассу и не задержит производственный процесс, с другой стороны , есть риск не возврата дебиторской задолженности и возникновения резкой необходимости её возврата из-за временного фактора. То есть наличие доли кратко- и долгосрочной дебиторской задолженности можно оценить как нейтральными, основное негласное требование её сумма должна быть в соответствующих размерах.

Денежные средства - финансовые ресурсы предприятия в банке, на расчётном и прочих счетах и наличные деньги в кассе и в пути. Составили менее 0,5% от общей доли активов. Максимальная сумма денежных средств наблюдалась в 2009 году-23002 тыс.руб., после она резко снизилась до 8831в 2010 году , составляя 0,2%, и до 8181 в 2011 году, составив 0,1%.

Таким образом, активы ХМФЭС ОАО «Ростелеком» состоят почти на 90 % из внеоборотных активов, а именно из основных средств, стоимость которых имеет положительную тенденцию в динамике за 3 года, как и все статьи внеоборотных активов. Оборотные активы и образующие их статьи имеют снижающуюся тенденцию к 2010 году и прирост на 8,7 % в основном за счёт увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и запасов в 2011 году. Валюта баланса динамично возрастает. В целом, такие показатели позволяют предварительно охарактеризовать предприятие как развивающее своё производство и финансово стабильное.

По результатам анализа баланса предприятия по группе пассивы результаты за 3 года капиталов и резервы отсутствовали кроме отчётного года. В 2011 году в результате переоценки внеоборотных активов после реорганизации они составили 187376 тыс.руб. -это 19,1 % в общей сумме пассивов.

Так как исследуемая организация является филиалом, для неё необходимо выделение строки расчётов по внутренним хозяйственным расчётам. Расчёты по внутрихозяйственным операциям включат в себя как передачу обязательств, выручки, так и получение активов от головной организации 4245232 тыс.руб. 4671573 тыс.руб. 6386312 тыс.руб., что занимает соответственно 84,3% 86,1% и 650,3% от итога баланса, что и характеризует положение организации как зависимой от материнской компании, однако среди внутрихозяйственных расчётов до передача результата работы филиала за отчётный период занимает не менее 70 %.

Долгосрочные обязательства ( прочие) в общей сумме пассивов занимали за отчётный период от 0,1% до 0,04% от всей совокупности пассивов, что означает, что ХМФЭС ОАО «Ростелеком» не имеет долговых обязательств в долгосрочной перспективе, а в 2011 году отсутствуют.

Основную долю в структуре пассивов занимают Краткосрочные обязательства : в 2009 году они составили 15,6%, что тождественно 786211 тыс.руб. , в 2010 году их сумма уменьшилась на 35073 тыс.руб. и увеличилась на 43588 тыс.руб.в 2011 году. Темп прироста в последнем отчётном году составил 5,8% , но доля краткосрочных обязательств увеличилась до 80,9% в общей структуре пассивов за счёт общего сокращения капитала.

Кредиторская задолженность является наиболее весомой составляющей итога 5 раздела баланса. Кредиторская задолженность (временно привлечённые средства) - это долги предприятия другим предприятиям и отдельным лицам, например поставщикам за полученные, но неоплаченные товары. Она занимает за отчётный период от минимальных 11,2% в 2010 году до максимальных 68,3% от всей суммы пассивов в 2011 году. В отчётном году она составила 671076 тыс.руб., что на 10% больше, чем в предыдущем, следует заметить незначительное сокращение на 6,1 % в 2010 году, как и многих других показателей этого года.

2010 год принёс не самую значительную прибыль ХМФЭС , как следствие усиления конкуренции, подготовкой к реорганизации.

Так же от минимальных 2,2% (в 2010 году) до максимальных 12,6% (в 2011 году) составили резервы предстоящих расходов. Резервы - источники средств, предназначенные для покрытия в будущем целевых расходов (оплата отпусков, текущий ремонт и т.д.), поэтому их наличие и постепенное увеличение с 119501 тыс. руб. в 2009 году до 123650 тыс. руб. в 2011 является положительной характеристикой.

Менее 1 % в структуре пассивов организации составили задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, в 2011 году эти показатели полностью отсутствовали. Доходы будущих периодов наблюдались лишь в 2009 году и составили 39 тыс. руб.

Итог баланса увеличился на 387930 тыс. руб. к 2010 году и составил 5426047 тыс.руб. , к 2011 году , наоборот, уменьшился более чем в 5 раз и составил 982102 тыс.руб. Негативным показателем является наличие собственного капитала менее 50% и превышение заёмного капитала над собственным.

3.2 Анализ финансовой устойчивости, показатели структуры капитала и мобильности предприятия ХМФЭС ОАО «Ростелеком»

Оценку финансовой независимости предприятия, структуре капитала, а так же его мобильности можно дать,благодаря специальным расчётам и коэффициентов и расчётов, представленным в таблице 7.

Коэффициент автономии за 2 года меньше нормативного значения почти в 25 раз, в 2011 году, когда коэффициент автономии составил 0,02 наблюдаются положительные изменения и приближение к нормативному значению, тем не менее согласно данному показателю предприятие зависимо от внешних кредиторов. В 2009 и 2010 году лишь 2% активов организации покрывалась за счет собственных средств, в 2011 уже 4 %. Объясняется скачок значения коэффициента в 2011 году увеличением объёма собственного капитала в 2.6 раза.