Направления совершенствования финансовой политики предприятия на примере ЗАО "Торос-Молоко"

2.2 Оценка политики формирования доходов и расходов предприятия

Оценка политики формирования доходов и расходов ЗАО «Торос-Молоко» подразумевает под собой оценку источников формирования доходов, структуру расходов предприятия и оценку конечного результата деятельности - прибыли. При этом под доходами предприятия понимается: «приток денежных средств или получение материальных ценностей, обладающих денежной стоимостью», а под расходами: «уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (МПЗ, денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящие к уменьшению капитала этого предприятия, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)».

На первом этапе оценки доходов предприятия рассмотрим структуру формирования выручки от реализации ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., то есть за счет какой продукции формируются доходы предприятия, Источником информации является Технико-экономический отчет ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. (таблица 3).

Таблица 3. Структура источников формирования выручки от реализации ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %
Объем реализованной товарной продукции, в том числе:	53 519,14	100,00	77 924,04	100,00	46 172,26	100,00
Цельномолочная продукция	29 553,27	55,22	35 190,50	45,16	26 849,17	58,15
Творог	10 029,49	18,74	14 789,98	18,98	7 853,90	17,01
Сыр твердый сычужный	8 509,54	15,90	18 787,49	24,11	6 741,15	14,60
Масло сливочное	5 426,84	10,14	9 156,07	11,75	4 728,04	10,24

Анализ данных таблицы 3 показал, что наибольший удельный вес в структуре источников формирования доходов, формирующих выручку от продаж ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. занимает цельномолочная продукция. При этом хорошо заметно, что в 2008 г. ставка сделана на более дорогостоящую продукцию - сыры, в 2009 г., во время мирового кризиса потребление сыров, творога снизилось, что сократило объем доходов ниже уровня 2007 г. (рисунок 2).

Рис. 2. Динамика и структура доходов, формирующих выручку от продаж ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

Таким образом, основным источником формирования доходов ЗАО «Торос-Молоко» является продажа кисломолочной продукции. За 2007-2009 гг. ассортимент предоставляемой продукции не изменился, однако изменялось соотношение товарных групп в общем объеме выручки от продаж. Наибольший удельный вес в структуре источников формирования доходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. занимает - продажа цельномолочной продукции.

Обобщающим показателем, показывающим конечный результат деятельности Общества является - прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности. Основным источником информации для анализа прибыли является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные бухгалтерского учета по счету 99 «Прибыли и убытки», а также результаты финансово-хозяйственной деятельности из технико-экономического отчета.

Для анализа финансовых результатов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. составим таблицу 4, где рассмотрим структуру формирования чистой прибыли (убытка) предприятия. Источником информации для таблицы будет Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Торос-Молоко».

Таблица 4

Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

	Значение показателя, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Относительное отклонение, %
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г. к 2007 г.	2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.	2009 г. к 2008 г.
Выручка от реализации услуг	53519	77924	46172	24405	24405	45,60	- 40,75
Себестоимость проданных услуг	67140	84554	60629	17414	17414	25,94	- 28,30
Валовая (убыток) прибыль	-13621	-6630	-14457	6991	6991	- 51,33	118,05
Коммерческие расходы	476	0	0	-476	-476	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	-14097	-6630	14457	7467	7467	- 52,97	- 318,05
Проценты к уплате	655	563	522	-92	-92	- 14,05	- 7,28
Прочие доходы	2660	5007	16402	2347	2347	88,23	227,58
Прочие расходы	5036	3447	6647	-1589	-1589	- 31,55	92,83
Прибыль (убыток) до налогообложения	-17127	-5633	-5224	11494	11494	- 67,11	- 7,26
Текущий налог на прибыль и другие обязательные платежи	0	0	0	0	0	-	-
Чистая прибыль (убыток)	-17128	-5633	-5224	11495	11495	- 67,11	- 7,26

Анализ полученных в таблице 4 данных показал, что ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, что связано с высокой себестоимостью производимой продукции, так в 2007 г. себестоимость составила 125,45% от выручки, в 2008 г. - 108,51%, в 2009 г. - 131,31%. В 2009 г. из-за роста себестоимости производимой продукции значительно вырос валовой убыток предприятия, однако у ЗАО «Торос-Молоко» имеются прочие доходы (представленные: 1) поступлениями от продажи и списания основных средств, нематериальных активов, материалов и иного имущества; 2) штрафы, пени и неустойки за нарушение условий договоров, по которым получены решения суда об их взыскании), которые в 2009 г. составили 16402 тыс.руб., что позволило снизить чистый убыток предприятия.

Динамика показателей финансовых результатов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Динамика показателей финансовых результатов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

На следующем этапе, проведем анализа расходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. в разрезе статей затрат формирующих себестоимость производимой продукции, по данным Приложения к бухгалтерскому балансу (таблицу 5). Себестоимость - стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг), природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Таблица 5

Анализ расходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. в разрезе статей затрат

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Материальные затраты	43 943,13	65,45	54 943,19	64,98	39 633,18	65,37
Затраты на оплату труда	5 747,18	8,56	7 711,32	9,12	5 201,97	8,58
Отчисления на социальные нужды	678,11	1,01	980,83	1,16	612,35	1,01
Амортизация	6 150,02	9,16	8 455,40	10,00	5 480,86	9,04
Прочие затраты	10 621,55	15,82	12 463,26	14,74	9 700,64	16,00
Всего	67 140	100	84 55	100	60 629	100

В структуре затрат ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. преобладали «материальные затраты» (65%). Сырьевая зона охватила 29 коллективных и фермерских хозяйств, более 15 индивидуальных сдатчиков. Несмотря на имеющуюся тенденцию общего ухудшения качества поставляемого сырья (молока), продукция ЗАО «Торос-Молоко» выпускается без применения пищевых добавок, красителей и консервантов. На втором месте «прочие затраты» (отчисления в ремонтный фонд, обязательные страховые платежи, плата за землю и другие отчисления), при этом рост удельного веса статьи в общем объеме затрат в 2009 г. требует особого внимания со стороны руководства. На третьем месте заработная плата с отчислениями, снижение объема статьи в 2009 г. вызвано сокращением списочной численности рабочего персонала. Снижение объема амортизационных отчислений связано с общим сокращением объема активов предприятия.

Динамика расходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. в разрезе статей затрат представлена на рисунке 4.



Рис. 4. Динамика расходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. в разрезе статей затрат, тыс.руб.

Таким образом, можно сказать, что снижение объема затрат ЗАО «Торос-Молоко» в 2009 г. связано с сокращением общего объема продаж предприятия. При этом, в структуре затрат ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. преобладали «материальные затраты», что связано со спецификой деятельности предприятия, то есть, первичное сырье - коровье молоко, является основной статей затрат предприятия, на втором месте «прочие затраты» на снижение которых руководству предприятия необходимо обратить особое внимание.

Для более точного и всестороннего анализа политики формирования доходов и расходов ЗАО «Торос-Молоко», рассчитаем финансовые коэффициенты, представленные в Приложении 1 (коэффициенты интенсивности использования ресурсов (рентабельности) и деловой активности) и рассмотрим их в динамике. Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленная ассоциация или правительство публикуют информацию о «нормативных» значениях показателей рентабельности. В России эта практика отсутствует, поэтому единой базой для сравнении является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 6

Коэффициенты интенсивности использования ресурсов и деловой активности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

Коэффициент	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+/-)
				2008 г. к 2007 г.	2008 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли, %	-33,95	- 11,27	- 12,15	22,68	- 0,88
Рентабельность реализации продукции, %	- 20,29	- 7,84	- 23,85	12,45	- 16,00
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитал, оборот	9,67	11,16	8,82	1,49	- 2,34
Коэффициент оборачиваемости собственного капитал, оборот	1,64	2,88	2,11	1,24	- 0,76

Анализ полученных в таблице 6 данных показал, что из-за убыточности деятельности ЗАО «Торос-Молоко» показатели рентабельности - отрицательны. При этом, рентабельность чистых активов снижается вследствие сокращения, как убытка от производственной деятельности предприятия, так и активов (имущества) ЗАО «Торос-Молоко». Рентабельность же реализации продукции, в 2008 г. увеличилась на 12,45%, а в 2009 г. - снизилась на 16,00%, что связано с изменением объема себестоимости производимой продукции, так в 2007 г. себестоимость составила 125,45% от выручки, в 2008 г. - 108,51%, в 2009 г. - 131,31%. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитал ЗАО «Торос-Молоко» в 2009 г. сократился, что является негативным фактором, так как чем выше оборачиваемость оборотных активов, тем эффективное предприятие их использует. Аналогичная ситуация складывается и с коэффициентом оборачиваемости собственного капитала, так в 2009 г. один оборот собственного капитала происходил в течение практически полугода (172,88 дня).

Динамика коэффициентов интенсивности использования ресурсов и деловой активности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. представлена на рисунке 5.

Рис.5. Динамика коэффициентов интенсивности использования ресурсов и деловой активности ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

Обобщая все вышеизложенное можно сказать, что основным источником доходов ЗАО «Торос-Молоко» является продажа кисломолочной продукции. За 2007-2009 гг. ассортимент предоставляемой продукции не изменился, однако изменялось соотношение товарных групп в общем объеме выручки от продаж. Наибольший удельный вес в структуре источников формирования доходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. занимает - продажа цельномолочной продукции.

Снижение объема затрат ЗАО «Торос-Молоко» в 2009 г. связано с сокращением общего объема продаж предприятия. При этом, в структуре затрат ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. преобладали «материальные затраты», что связано со спецификой деятельности предприятия, то есть первичное сырье - коровье молоко, является основной статей затрат предприятия.

ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, что связано с высокой себестоимостью производимой продукции, так в 2007 г. себестоимость составила 125,45% от выручки, в 2008 г. - 108,51%, в 2009 г. - 131,31%.

Таким образом, можно сказать, что финансовая политика проводимая руководством ЗАО «Торос-Молоко» в отношении доходов и расходов предприятия - неэффективна. Однако по причине социальной значимости производимой продукции закрыть предприятие невозможно, а значит необходимо искать не только внешние (в виде дотаций от государства), но и внутренние источники снижения себестоимости.

2.3 Оценка финансовой политики формирования имущественного состояния предприятия

Оценка финансовой политики формирования имущественного состояния предприятия подразумевает под собой оценку не только структуры имущества ЗАО «Торос-Молоко», но и источников его формирования.

Анализ структуры имущества ЗАО «Торос-Молоко»» осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса. К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Бухгалтерская отчетность, а точнее форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала организации ее основных фондов.

Проведем оценку состава и структуры имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. проанализировав его активы, по данным Бухгалтерского баланса ЗАО «Торос-Молоко» (таблица 7).

Таблица 7

Состав и структура имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0	-	11	0,02	9	0,02
Основные средства	44917	89,03	42481	84,99	37228	86,62
Незавершенное строительство	0	-	511	1,02	511	1,19
Итого по разделу I	44917	89,03	43003	86,04	37748	87,82
II Оборотные активы
Запасы	2050	4,06	4656	9,32	2151	5,00
НДС	1507	2,99	1788	3,58	748	1,74
Краткосрочная дебиторская задолженность	21	0,04	124	0,25	2313	5,38
Денежные средства	1956	3,88	412	0,82	21	0,05
Итого по разделу II	5534	10,97	6980	13,96	5233	12,18
Валюта баланса	50451	100,00	49983	100,00	42981	100,00

Анализ данных таблицы 7 показал, что наибольший объем в структуре активов ЗАО «Торос-Молоко» занимают внеоборотные активы (в 2007 г. - 89,03%, в 2008 г. - 86,04%, в 2009 г. - 87,82%), при этом в их структуре наибольший объем занимают основные средства. В структуре оборотных активов до 2008 г. наибольший удельный вес занимали запасы, с 2009 г. - дебиторская задолженность. Рост объема дебиторской задолженности в 2009 г. в 18,6 раза требует особого внимания со стороны руководства предприятия, так как указывает на неэффективную финансовую политику. Этот же факт подтверждается сокращением наиболее ликвидного актива - денежных средств.

Рассмотрим динамику имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. (рисунок 6).



Рис. 6. Динамика имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

Таким образом, структура активов ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. являлась низколиквидной, так как в ней преобладали трудно реализуемые активы (основные средства). Наиболее же ликвидные активы (денежные средства) занимают структуре имущества предприятия менее 1%.

Наряду с анализом структуры имущества (активов) для оценки финансовой политики предприятия необходим анализ структуры источников его формирования (пассивов), т.е. источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, соотношение которых в дальнейшем определит перспективы организации.

К собственным источникам формирования имущества относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный фонд, фонд социального назначения и нераспределенная прибыль. Собственные средства пополняются за счет внутренних и внешних источников. Внутренние накопления образуются путем распределения валовой, а затем и чистой прибыли, а вновь выпущенные и реализованные акции привлекают средства извне.

К заемным средствам относятся краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года) обязательства организации, включая кредиторскую задолженность.

Проведем анализ источников формирования капитала ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., по данным бухгалтерского баланса, предварительно рассчитав и составив таблицу 8.

Таблица 8

Состав и структура источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %	тыс.руб.	удел. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
III Капитал и резервы
Уставный капитал	100	0,20	100	0,20	100	0,23
Добавочный капитал	54 614	108,25	54 614	109,27	39 614	92,17
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	- 21 988	- 43,58	- 27 621	- 55,26	- 17 845	- 41,52
Итого по разделу III	32 726	64,87	27 093	54,20	21 869	50,88
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1 000	1,98	-	-	-	-
Итого по разделу IV	1 000	1,98	-	-	-	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	4 500	8,92	1 300	2,60	4 500	10,47
Кредиторская задолженность	12 225	24,23	21 590	43,19	16 612	38,65
Итого по разделу V	16 725	33,15	22 890	45,80	21 112	49,12
Валюта баланса	50 451	100,00	49 983	100,00	42 981	100,00

В структуре источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» за три года произошли негативные изменения - снизился удельный вес собственного капитала с 64,87% в 2007 г. до 50,87% в 2009 г. В структуре раздела 3 «Капитал и резервы» для покрытия убытков в 2009 г. использован добавочный капитал, уставный капитал при этом остался неизменным и составлял 100 тыс.руб. В структуре заемного капитала преобладает кредиторская задолженность, которая в абсолютном выражении в 2009 г. снизилась на 4978 тыс.руб. или 23,06%. Для развития предприятие использует кредиты, плата за которые увеличивает убыток и без того убыточного производства.

Рассмотрим динамику источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. (рисунок 7).

Рис.7. Динамика источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., тыс.руб.

Таким образом, в структуре источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» хотя и преобладают собственный средства, однако их удельный вес в общем объеме источников формирования имущества, постепенно снижается. При этом для покрытия убытков в 2009 г. ЗАО «Торос-Молоко» использовало добавочный капитал. Для развития предприятие использовало в 2007 г. как долгосрочные, так и краткосрочные кредиты, плата за которые увеличивает убыток и без того убыточного производства.

Для более точного и всестороннего анализа финансовой политики имущественного состояния ЗАО «Торос-Молоко» проведем оценку ряда финансовых коэффициентов представленных в Приложении 1 (таблица 9).

Таблица 9

Анализ показателей эффективности формирования имущественного потенциала ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., доли ед.

Коэффициент	Норматив	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+/-)
					2008 г. к 2007 г.	2008 г. к 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7
Общий коэффициент покрытия	1-2	0,33	0,30	0,25	-0,03	-0,05
Коэффициент срочной ликвидности	1 и выше	0,12	0,02	0,001	-0,1	-0,019
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	0,12	0,02	0,001	-0,1	-0,019
Соотношение заемных и собственных средств	меньше 0,7	0,54	0,84	0,97	0,3	0,13
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1	4,91	2,88	3,18	-2,03	0,3
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,2-0,5	0,83	0,74	0,76	-0,09	0,02

Анализ полученных в таблице 9 данных показал, сто коэффициенты ликвидности ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. были ниже нормативного ограничения, что связано с незначительным удельным весом оборотных активов в структуре имущества предприятия. Показатель соотношения заемных и собственных средств с 2008 г. превысил нормативное ограничение, а значит ЗАО «Торос-Молоко» рискует потерять финансовую независимость. Коэффициент же обеспеченности собственными оборотными средствами значительно выше нормативного ограничения, однако это не значит, что предприятие эффективно их использует. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, также выше нормативного ограничения, а значит у ЗАО «Торос-Молоко» есть хорошие финансовые возможности для пополнения оборотных активов собственными средствами, если только убытки предприятия в 2010 г. не превысят добавочный капитал, который был использован для их покрытия в 2009 г.

Динамика показателей ликвидности и финансовой устойчивости ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. представлена на рисунке 8.

Рис. 8. Динамика показателей ликвидности и финансовой устойчивости ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг., доли ед.

Таким образом, можно сказать, что ЗАО «Торос-Молоко» низколиквидное, но финансово устойчивое предприятие, однако особое внимание руководству предприятия необходимо уделить снижению убытков от основного производства, что позволит и качественно изменить состав собственного капитала.

Обобщая все вышеизложенное сделаем выводы по главе.

Закрытое акционерное общество «Торос-Молоко» является коммерческой организацией, основной вид деятельности которого производство кисломолочной продукции для удовлетворения общественных потребностей. Ассортимент выпускаемой продукции сегодня составляет: цельномолочная продукция; творог; сыр твердый сычужный; масло сливочное. Анализ технико-экономических показателей предприятия показал, что наилучших значений Общество достигло в 2008 г., в 2009 г. наблюдается снижение всех показателей, что связано с мировым кризисом, который привел к снижению покупательной способности населения.

Основным источником доходов ЗАО «Торос-Молоко» является продажа кисломолочной продукции. За 2007-2009 гг. ассортимент предоставляемой продукции не изменился, однако изменялось соотношение товарных групп в общем объеме выручки от продаж. Наибольший удельный вес в структуре источников формирования доходов ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. занимает - продажа цельномолочной продукции.

Снижение объема затрат ЗАО «Торос-Молоко» в 2009 г. связано с сокращением общего объема продаж предприятия. При этом, в структуре затрат ЗАО «Торос-Молоко» за 2007-2009 гг. преобладали «материальные затраты», что связано со спецификой деятельности предприятия, то есть первичное сырье - коровье молоко, является основной статей затрат предприятия.

ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, что связано с высокой себестоимостью производимой продукции, так в 2007 г. себестоимость составила 125,45% от выручки, в 2008 г. - 108,51%, в 2009 г. - 131,31%.

Структура активов ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. являлась низколиквидной, так как в ней преобладали трудно реализуемые активы (основные средства). Наиболее же ликвидные активы (денежные средства) занимают структуре имущества предприятия менее 1%. В структуре источников формирования имущества ЗАО «Торос-Молоко» хотя и преобладают собственный средства, однако их удельный вес в общем объеме заемного капитала, постепенно снижается. При этом для покрытия убытков в 2009 г. ЗАО «Торос-Молоко» использовало добавочный капитал.

Таким образом, можно сказать, что ЗАО «Торос-Молоко» низколиквидное, но финансово устойчивое предприятие. Финансовая политика, проводимая руководством ЗАО «Торос-Молоко» в отношении доходов и расходов предприятия - неэффективна. Однако по причине социальной значимости производимой продукции закрыть предприятие невозможно, а значит необходимо искать не только внешние (в виде дотаций от государства), но и внутренние источники снижения себестоимости.

3. Направления совершенствования финансовой политики предприятия (на примере ЗАО «Торос-Молоко»)

3.1 Внедрение бюджетирования для оптимизации финансовой политики доходов и расходов предприятия

С учетом того, что понятие «бюджетирование» достаточно новое для отечественной бухгалтерской теории и практики, то некоторые специалисты отождествляют бюджет с планом, а также бюжетирование с процессом планирования. Это не совсем верно, так как планирование - только часть бюджетирования. В этом смысле более корректно использовать термин - бюджетное планирование.

В ЗАО «Торос-Молоко» проводится именно бюджетное планирование, а не бюджетирование, т.к. на предприятии составляется бюджет на основе методов планирования, но без разделения на центры ответственности. В целом можно выделить два вида бюджетов составляемых на год в ЗАО «Торос-Молоко»:

- производственный бюджет затрат;

- финансовый бюджет (представленный платежным балансом).

Цель производственного бюджета затрат ЗАО «Торос-Молоко» - на основе данных об объемах производства, нормативах затрат сырья на единицу производимой продукции, общих затратах на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно в производстве (в стоимостном выражении) и прочих производственных затратах вычислить потребность в них для ЗАО «Торос-Молоко» в разрезе предоставляемой продукции.

Рассмотрим используемую структуру производственного бюджета затрат разработанную планово-экономическим отделом ЗАО «Торос-Молоко» (таблица 10).

Таблица 10

Образец производственного бюджета затрат ЗАО «Торос-Молоко»

Статья	Норматив	Сумма, тыс.руб.	Примечание
Стоимость оборудования и комплектующих	-	35 226,4	по данным бух. отдела на основе запросов службы гл. технолога
Транспортные расходы	4%	2 425,2	по данным бух. отдела на основе запросов службы гл.механика
Электроэнергия	-	1 981,6	по данным бух. отдела основе запросов службы гл.энергетика
Зарплата с начислениями	-	5 814,3	по данным бух. отдела и финансового отдела
Амортизация	12,5% от капитальных затрат	5 480,9	по данным бух. отдела
Текущий ремонт	2,5% от капитальных затрат	3 637,7	по данным бух. отдела основе запросов службы гл. механика
Общецеховые расходы	10% от прямых затрат	6 062,9	по данным бух. отдела
Всего текущих затрат	-	60 629,0	-

Данные производственного бюджета затрат для ЗАО «Торос-Молоко» строятся в целом по Обществу, что не позволяет в достаточной мере производить эффективное управление ими. Более желательным для предприятия был бы контроль либо в разрезе постоянных и переменных затрат, либо по «центрам ответственности» (цехам).

Процесс предварительного контроля по прямым затратам заключается в расчете оптимального уровня использования материальных и трудовых ресурсов с учетом рассчитанного по бюджету уровня загрузки производственных мощностей.

Задача контроля ЗАО «Торос-Молоко» по трудовым ресурсам - обеспечить адекватность требований уровня работ и профессиональной подготовки работающих, обоснованности нормативов по времени и тарифной ставке. Предварительный контроль в области трудовых ресурсов достигается в организации за счет тщательного анализа деловых, профессиональных качеств и навыков работников, которые необходимы дня выполнения тех или иных должностных обязанностей, отбора наиболее подготовленных и квалифицированных рабочих.

Предварительный контроль материальных ресурсов ЗАО «Торос-Молоко» включает не только расчет оптимального уровня использования материалов, но и контроль закупок через формирование бюджета закупок. В итоге предварительного контроля формируется оптимальный бюджет закупок и расходования материально-производственных ресурсов с минимальными издержками по заготовлению, складированию и расходу.

Сфера и параметры предварительного бюджетного контроля материальных ресурсов на ЗАО «Торос-Молоко» представлена на рис. 9.

Рис. 9. Схема предварительного бюджетного контроля материальных ресурсов ЗАО «Торос-Молоко»

Условные обозначения:

П_р6 - продажи по бюджету;

П_б - производственная мощность по бюджету;

- контролируемые параметры бюджета закупок;

М_б - потребность в сырье;

ДО_м - изменение остатков продукции на складе;

З_м - стоимость закупаемого сырья;

ДС_м - оценка изменения остатков материалов на складе;

Ц - цена закупаемого сырья;

З_зак - затраты по бюджету закупок;

3₂ - затраты, связанные с заготовлением сырья;

3₁ - затраты, связанные с хранением продукции.

Предварительный контроль закупок материальных ресурсов ЗАО «Торос-Молоко» осуществляется путем выработки стандартов приобретаемого сырья по качеству и цене, выборе поставщиков, обеспечивающих эти условия.

Контроль общехозяйственных расходов ресурсов ЗАО «Торос-Молоко» считается более сложным, чем остальных издержек. Это и понятно, поскольку они включают многоразличных статей с различными характеристиками и динамикой: одни расходы зависят от производственной деятельности, другие изменяются по решению руководителя, неравномерно данные расходы включаются в себестоимость.

Для эффективного контроля все общехозяйственные расходы ресурсов ЗАО «Торос-Молоко» следовало бы подразделить на переменную и постоянную части. Такое разделение строится на понимании того, что затраты по некоторым статьям должны изменяться, если изменяется объем деловых операций, поскольку изменяется загрузка производственных мощностей. Расходы по другим статьям должны оставаться постоянными (в пределах релевантного уровня), хотя объемы деловых операций изменяются. С этой целью анализируются функции и объем работ по отделу, где возникают данные расходы, определяется взаимосвязь издержек и объема работ и распределяется ответственность за контроль издержек.

Таким образом, зная производственно-технологический процесс, молокозавода можно предположить какие затраты будут сопровождать его, однако помимо производственных затрат на предприятии есть общехозяйственные затраты. Они также находят отражение в производственном бюджете затрат ЗАО «Торос-Молоко».

Следующим этапом бюджетирования является построение финансового бюджета для ЗАО «Торос-Молоко».

Цель финансового бюджета ЗАО «Торос-Молоко» - прогнозировать денежные потоки организации в разрезе основной, финансовой и инвестиционной деятельности. Фактически, финансовый бюджет ЗАО «Торос-Молоко» представляет собой бюджет денежных потоков. Как и в производственном бюджете затрат составляется планово-экономическим отделом ЗАО «Торос-Молоко».

Представим структуру финансового бюджета, используемую ЗАО «Торос-Молоко» (таблица 11).

Таблица 11

Образец финансового бюджета ЗАО «Торос-Молоко».

Показатели	Бюджет, тыс.руб.	Прогноз
Остаток денежных средств на начало года	412	По факту
Движение денежных средств по текущей деятельности	- 9 624	-
- поступления	46 172	100% оплата
- выплаты	55 796	Расчет
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности	9 755	Расчет по данным договоров
- поступления	16 402	-
- выплаты	6 647	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности	-522	Расчет по данным договоров
- поступления	0	-
- выплаты	522	-
Остаток денежных средств на конец года	21	-

Основная задача предварительного контроля бюджета денежных средств (финансового бюджета) ЗАО «Торос-Молоко» - выявить избыток или дефицит денежных средств в определенный бюджетный период и на основе этого принять управленческие решения по выравниванию сальдо денежных средств и обеспечению финансовой стабильности предприятия.

Таким образом, можно сказать, что процесс бюджетирования не достаточно развит на ЗАО «Торос-Молоко», т.к. на предприятии составляется только две формы бюджета: «Производственный бюджет затрат» и «Финансовый бюджет». Ответственность за составление бюджетов лежит на планово-экономическом отделе, который строит в основном свои планы на данных бухгалтерского учета.

С управленческой позиции формирование системы бюджетов представляет поэтапный процесс, стандартизированный с помощью инструкций и процедур. Рассмотрим необходимые этапы внедрения бюджетирования для ЗАО «Торос-Молоко».

1. Начальный этап в формировании бюджетной системы предприятия в рамках управленческого учета определяется многими факторами, в первую очередь степенью детализации и целесообразностью учета, особенностью организационной структуры предприятия, отраслевой принадлежностью, учитывая при этом, что группировка видов деятельности в рамках центра ответственности не должна приводить к дублированию ответственности за издержки.

Относительно ЗАО «Торос-Молоко» наиболее эффективным способом внедрения управленческого учета является в первую очередь внедрение производственного учета. Производственный учет сегодня призван следить за издержками производства и доходами предприятия и выявлять возможные резервы повышения рентабельности производственно-коммерческой и финансовой деятельности. Он должен четко и детально отражать все процессы, связанные с производством и реализацией продукции на предприятии. Основными разделами производственного учета на ЗАО «Торос-Молоко» должны быть:

- учет затрат и доходов по их видам;

- учет затрат и доходов по центрам ответственности.

Учет затрат и доходов по их видам должен показать, какие группы затрат возникли на предприятии в процессе производства продукции (работ, услуг) в отчетном периоде и как они были возмещены в процессе реализации изделий (работ, услуг).

Учет затрат и доходов по центрам ответственности (цехам) должен способствовать точному их распределению между отдельными подразделениями предприятия (центрами ответственности) для определения результатов в разрезе каждого центра ответственности.

Причем если первый метод фактически нашел отражение в существующем бюджетном планировании ЗАО «Торос-Молоко», то второй только еще необходимо ввести.

Приведем пример взаимосвязи сегментов деятельности, организационной структуры управления, центров ответственности и бюджетов ЗАО «Торос-Молоко» (рисунке 10).

Рис. 10. Взаимосвязь сегментов деятельности, организационной структуры управления, центров ответственности и бюджетов ЗАО «Торос-Молоко»

2. Основные показатели бюджетов ЗАО «Торос-Молоко» формируются на основе планов организаций. Планирование является одной из важнейших функций управления и представляет собой процесс определения действий для достижения целей организации. Очень важно для ЗАО «Торос-Молоко» ввести в системе управленческого учета деление затрат на постоянные и переменные, что позволит более эффективно управлять затратами предприятия и тщательнее анализировать изменения в «центрах ответственности».

К переменным относят расходы, размер которых изменяется пропорционально изменению объема производства продукции, - сырье и основные материалы, заработная плата производственных рабочих и др.

Условно-переменные расходы зависят от объема производства, но эта зависимость не прямо пропорциональная (общепроизводственные расходы).

Размер условно-постоянных расходов почти не зависит от изменения объема производства продукции; к ним относятся общехозяйственные расходы и некоторые другие.

При этом не следует забывать, что для предприятия проще сократить переменные затраты, путем сокращения объема производства, нежели постоянные затраты.

Основной подход при составлении бюджетов ЗАО «Торос-Молоко» - «сверху вниз»: в этом случае менеджер детализирует спускаемый бюджет и вырабатывает рекомендации, хотя более желательным был бы - «снизу вверх»: индивидуальные бюджеты, составленные менеджерами центра ответственности, интегрируются в общий бюджет ЗАО «Торос-Молоко».

3. Одним из решающих этапов является процесс переговоров между всеми заинтересованными лицами, так как в ходе этого процесса можно определить, станет бюджет действительно эффективным средством управления или будет просто техническим приемом. Эта проблема решается за счет применения принципов участия в обсуждении бюджетов всех заинтересованных лиц. При этом очень важно то, метод управленческого учета который будет принят на предприятии. На западном рынке услуг в качестве методов управления получили широкое применение стандарт-кост и директ-кост. Отечественные предприятия для этих целей пользуются нормативным методом учета затрат и калькулирования себестоимости продукции, который был разработан на основе изучения сущности стандарт-кост. В последние годы в качестве метода управления затратами и себестоимостью продукции предприятия выбирают комбинированный метод «стандарт-кост - директ-кост» или «нормативный метод - директ-кост».

Так для ЗАО «Торос-Молоко» наиболее оптимальным методом является «нормативный метод - директ-кост», т.к. в связи с ранее используемым нормативным методом была сформирована хорошая аналитическая база оценки отклонений от нормативов и появилась необходимость привязки этих данных к конечному результату - «марженальному доходу».

4. По мере продвижения бюджеты в процессе переговоров проверяются на взаимную совместимость. Это может потребовать прохождения бюджета «снизу доверху во второй, третий раз, до тех пор, пока бюджеты не будут скоординированы - и не станут приемлемыми для всех сторон». Корректировка бюджета может происходить и после его утверждения, в зависимости от изменений условий внешней среды и деятельности организации в целом, по сигналам обратной связи и в результате исправления ошибок.

5. После сбалансирования всех бюджетов и приведения их в соответствие составляется главный бюджет, который утверждается вышестоящим руководством и затем направляется во все центры ответственности предприятия для исполнения. Всю ответственность за исполнение бюджетов несут руководители центров ответственности, которые принимали участие в их составлении.

Приведем пример того, как должны найти отражение данные бухгалтерского учета ЗАО «Торос-Молоко» при составлении бюджетов «по центрам ответственности» (таблица 12).

Таблица 12

Группировка синтетических счетов бухгалтерского учета для ЗАО «Торос-Молоко» в разрезе «центров ответственности» и бюджетов

Наименование счетов	Наименование бюджета	Наименование центра ответственности
1	2	3
Сч. 20 «Основное производство»	Производственный бюджет	ЦО затрат
Сч. 26 «Общехозяйственные расходы»	Бюджет административных расходов	ЦО затрат
Сч. 23 «Вспомогательное производство» Сч.25 «Общехозяйственные расходы»	Бюджет общепроизводственных затрат	ЦО затрат
Сч. 15 «Заготовление приобретение материальных ценностей» Сч. 10 «Материалы» Сч. 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей»	Бюджет закупок	ЦО затрат
Сч. 44 «Расходы на продажу» Сч. 90 «Продажи»	Коммерческий бюджет	ЦО дохода
Сч. 44 «Расходы на продажу» Сч. 23 «Вспомогательное производство» Сч. 29 «Обслуживание производства и хозяйства» Сч. 79 «Внутрихозяйственные расчеты» Сч. 90 «Продажи»	Бюджет центра прибыли	ЦО прибыли

В общем случае процесс формирования бюджетов длится три-четыре месяца и направлен на то, чтобы каждый член организации знал о своей предполагаемой роли в осуществлении принятых руководством решений.

Таким образом, для улучшения финансового состояния на ЗАО «Торос-Молоко» можно порекомендовать внедрить систему бюджетирования основанного на управленческом учете для чего необходимо провести следующие мероприятия:

- выделение сегментов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» и определение центров ответственности, желательно по структурным подразделениям Общества;

- определение основных планируемых показателей бюджетов;

- переговоры по согласованию окончательных показателей по методу «нормативный метод - директ-кост»;

- координация и корректировка компонентов бюджетов «сверху вниз и обратно»;

- окончательное утверждение и распространение бюджетов.

3.2 Оптимизации имущественного состояния ЗАО «Торос-Молоко» для повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его финансовой политики

Для того, чтобы оптимизировать структуру имущества ЗАО «Торос-Молоко» - необходимо в первую очередь рассмотреть возможность оптимизировать объем основных средств, так как из-за их большого удельного веса в структуре имущества (2009 г. - 86,62%) значительно снижена ликвидность имущества.

ЗАО «Торос-Молоко» является социально значимым предприятием для района, а за последние несколько лет в Республике Татарстан проводились ряд мероприятий, по поддержке отечественных производителей. Так, на базе одного из таких проектов, ЗАО «Торос-Молоко» хотело провести строительство нового цеха по производству йогуртов, фруктово-молочных напитков, однако из-за наступившего кризиса 2009 г. проект не завершен и на балансе предприятия осталось незавершенное строительство. Изменения, произошедшие в первой половине 2010 г., позволяют прогнозировать повышение объема продаж и улучшение конъюнктуры рынка. Что позволит разморозить проект и за счет льготного кредитования завершить строительство цеха. Однако завершение строительства, еще не означает его запуск, так как не закуплено производственное оборудование, это возможно осуществить на основе лизинга, что позволит не «утяжелять» баланс предприятия.

Под лизингом понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

Допустим ЗАО «Торос-Молоко» приобретет у финансовой лизинговой компании оборудование - линию по производству и упаковке йогуртов ИПКС-0100 «Фермер-Профи», производительностью 500 л/сутки, стоимостью 1 000 000 руб. (без НДС)

Сумма кредита (финансового лизинга): 1 180 000 руб.

Срок кредита (лизинга) - 3 года.

Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ: 10,5% годовых.

Кредитная ставка: 15% годовых. Действует также и для лизингодателя.

Маржа лизинговой компании: 4% от остатка долга.

Платежи по кредиту (лизингу) осуществляются ежеквартально по схеме, предусматривающей равномерность погашения основного долга.

Норма амортизации оборудования 10,0% в год, амортизационные начисления рассчитываются линейным методом поквартально.

При лизинге авансовый платеж - 0%.

При лизинге оборудование учитывается на балансе Лизингодателя. При лизинге применяем коэффициент ускоренной амортизации - до 3. Этим правом обладают только лизингодатели.

Налог на прибыль - 24%. Налог на имущество - 2,2%. Налог на добавленную стоимость - 18%.

По банковскому кредиту за три года предприятие заплатит 1 467 625 руб. (таблица 13).

Таблица 13

Расчет платежей по банковскому кредиту для ЗАО «Торос-Молоко»

Период платежа, квартал	Остаток долга, рубли	Уменьшение долга, рубли	Проценты, рубли	Платеж по кредиты, рубли
1	2	3	4	5
1	1 180 000	98 333	44 250	142 583
2	1 081 667	98 333	40 563	138 896
3	983 333	98 333	36 875	135 208
4	885 000	98 333	33 188	131 521
5	786 667	98 333	29 500	127 833
6	688 333	98 333	25 813	124 146
7	590 000	98 333	22 125	120 458
8	491 667	98 333	18 438	116 771
9	393 333	98 333	14 750	113 083
10	295 000	98 333	11 063	109 396
11	196 667	98 333	7 375	105 708
12	98 333	98 333	3 688	102 021
ИТОГО		1 180 000	287 625	1 467 625

Однако, помимо платежей в адрес банка, предприятие также должно платить и налоги. Чтобы рассчитать налог на прибыль, оценим амортизационные начисления для ЗАО «Торос-Молоко» (таблица 14).

Таблица 14

Амортизационные начисления для ЗАО «Торос-Молоко»

Период платежа, квартал	Остаточная стоимость имущества, рубли	Амортизация, рубли	Налог на имущество, рубли
1	2	3	4
1	1 000 000	25 000	5 363
2	975 000	25 000	5 225
3	950 000	25 000	5 088
4	925 000	25 000	4 950
5	900 000	25 000	4 813
6	875 000	25 000	4 675
7	850 000	25 000	4 538
8	825 000	25 000	4 400
9	800 000	25 000	4 263
10	775 000	25 000	4 125
11	750 000	25 000	3 988
12	725 000	25 000	3 850
ИТОГО		300 000	55 275

Общий результат расчета банковского кредита, объединяет данные таблиц 11, 12. Так за три года в случае привлечения банковского кредита ЗАО «Торос-Молоко» в целях приобретения линии по производству и упаковке йогуртов понесет денежные потери в сумме 1 456 481 руб. (таблица 15).

Таблица 15

Свод платежей по банковскому кредиту ЗАО «Торос-Молоко»

Период платежа, квартал	Платежи по кредиту, рубли	Процент по кредиту, рубли	Проценты по ставке рефинансиро-вания, рубли	Налог на имущество, рубли	Экономия налога на прибыль, рубли	Потери
1	2	3	4	5	6= (4+5)*0,24	7=2+3+5-6
1	98 333	44 250	34 073	5 363	9 464	138 481
2	98 333	40 563	31 233	5 225	8 750	135 371
3	98 333	36 875	28 394	5 088	8 036	132 260
4	98 333	33 188	25 554	4 950	7 321	129 150
5	98 333	29 500	22 715	4 813	6 607	126 039
6	98 333	25 813	19 876	4 675	5 892	122 929
7	98 333	22 125	17 036	4 538	5 178	119 818
8	98 333	18 438	14 197	4 400	4 463	116 708
9	98 333	14 750	11 358	4 263	3 749	113 597
10	98 333	11 063	8 518	4 125	3 034	110 486
11	98 333	7 375	5 679	3 988	2 320	107 376
12	98 333	3 688	2 839	3 850	1 605	104 265
ИТОГО	1 180 000	287 625	221 471	55 275	66 419	1 456 481

Теперь о лизинге и его платежах. Тут следует отметить, что все лизинговые компании включают в лизинговые платежи следующие составляющие:

- часть стоимости объекта лизинга - своего рода погашение «ссудной» задолженности, как в банке;

- налог на имущество с учетом ускоренной амортизации -компенсирует лизингополучатель;

- проценты за лизинг - сюда входят проценты за банковский кредит, а также лизинговая маржа, характеризующая оценку рисков и коммерческих желаний лизингодателя.

Таблица 16 отражает типовой расчет лизинговых платежей, который осуществляется в лизинговой компании. Условия лизинговой сделки -приведенные выше.

Таблица 16

Расчет лизинговых платежей, который осуществляется в лизинговой компании

Период платежа, квартал	Остаток долга, рубли	Погашение долга, рубли	Остаточная стоимость имущества, рубли	Аморти-зация, рубли	Налог на имущество, рубли	Проценты за лизинг, рубли	НДС, рубли	Лизинговые платежи
1	2	3	4	5	6= 4*(1,2%/4)	7=2*(ставка кредита +маржа)	8=(3+6+7) *18%	9=3+6+7+8
0	1 000 000	0	-	-	-	-	-	-
1	1 000 000	83 333	1 000 000	75 000	5 500	47 500	24 540	160 873
2	916 667	83 333	925 000	75 000	5 088	43 542	23 753	155 716
3	833 333	83 333	850 000	75 000	4 675	39 583	22 967	150 558
4	750 000	83 333	775 000	75 000	4 263	35 625	22 180	145 401
5	666 667	83 333	700 000	75 000	3 850	31 667	21 393	140 243
6	583 333	83 333	625 000	75 000	3 438	27 708	20 606	135 085
7	500 000	83 333	550 000	75 000	3 025	23 750	19 820	129 928
8	416 667	83 333	475 000	75 000	2 613	19 792	19 033	124 770
9	333 333	83 333	400 000	75 000	2 200	15 833	18 246	119 613
10	250 000	83 333	325 000	75 000	1 788	11 875	17 459	114 455
11	166 667	83 333	250 000	75 000	1375	7 917	16 673	109 298
12	83 333	83 333	175 000	75 000	963	3 958	15 886	104 140
ИТОГО		1 000 000	100 000	900 000	38 775	308 750	242 555	1 590 080

Рассчитаем реальные денежные потери лизингополучателя с учетом экономии на налоге на прибыль (таблица 17).

Таким образом, если ЗАО «Торос-Молоко» использует схему кредитования, то израсходует за три года 1 456 481 руб., а если схему лизинга - 1 266 674 руб., то есть экономия составит 189 807 руб. Если к этой разнице еще прибавить те факты, что лизинг оформить гораздо проще (лизинговые компании, как правило, менее требовательны к клиентам, чем банки), что лизинговые компании (в отличие от банков) порой готовы за свой счет нести расходы по страхованию объектов, что с лизинговыми компаниями проще сотрудничать (у них, например, зачастую нет, например, кредитных комитетов), то реальная разница будет больше.

Таблица 17

Свод платежей по лизингу для ЗАО «Торос-Молоко»

Период платежа, квартал	Лизинговые платежи, рубли	НДС, руб.	Экономия налога на прибыль, рубли	Потери, рубли
1	2	3	4=2*0,24	5=2+3+4
1	136 333	24 540	32 720	128 153
2	131 963	23 753	31 671	124 045
3	127 592	22 967	30 622	119 936
4	123 221	22 180	29 573	115 828
5	118 850	21 393	28 524	111 719
6	114 479	20 606	27 475	107 610
7	110 108	19 820	26 426	103 502
8	105 738	19 033	25 377	99 393
9	101367	18 246	24 328	95 285
10	96 996	17 459	23 279	91 176
11	92 625	16 673	22 230	87 068
12	88 254	15 886	21 181	82 959
ИТОГО	1 347 525	242 555	323 406	1 266 674

ЗАО «Торос-Молоко» в 2007-2009 гг. было финансово-устойчивым предприятием, однако наблюдается значительное снижение удельного веса собственного капитала предприятия, что с учетом убыточности деятельности ЗАО «Торос-Молоко» может привести к банкротству. А значит, руководству общества необходимо срочно проводить антикризисные меры, заключающиеся в сокращении убыточности производства. Одной из таких мер, может быть, проведение маркетинговых исследований, с целью повышения продаж. Проведение рекламных акций показывающих, что молоко производимое заводом является натуральным, а не порошковым, и производится без консервантов. Также возможно заключение договоров по снабжению столовых муниципальных учреждений (детских садов, школ, медицинских учреждений), что позволит иметь постоянный доход.

Таким образом, для оптимизации имущественного состояния ЗАО «Торос-Молоко» необходимо оптимизировать структуру основных средств предприятия, завершить незавершенное строительство цеха по производству йогуртов и фруктово-молочных напитков, что позволит расширить ассортимент и увеличить доходы предприятия, при этом использовать лизинг, а не банковский кредит для закупки необходимого оборудования. Также необходимо проводить маркетинговые исследования с целью повышения продаж.

Обобщая все вышеизложенное сделаем выводы по главе:

В связи с тем, что ЗАО «Торос-Молоко» - убыточное предприятие, из-за высокой себестоимости производимой продукции, необходимо более тщательно анализировать затраты общества, что возможно осуществлять путем внедрения на предприятии системы бюджетирования, основанного на управленческом учете для чего необходимо провести следующие мероприятия:

- выделение сегментов деятельности ЗАО «Торос-Молоко» и определение центров ответственности, желательно по структурным подразделениям Общества;

- определение основных планируемых показателей бюджетов;

- переговоры по согласованию окончательных показателей по методу «нормативный метод - директ-кост»;

- координация и корректировка компонентов бюджетов «сверху вниз и обратно»;

- окончательное утверждение и распространение бюджетов.

Внедрение бюджетирования позволит ЗАО «Торос-Молоко» не только оптимизировать структуру затрат в разрезе структурных подразделений, но и возможно даже сократить их, что позволит в свою очередь снизить объем убытков предприятия.

Необходимо оптимизировать структур основных средств предприятия, завершить незавершенное строительство цеха по производству йогуртов и фруктово-молочных напитков, что позволит расширить ассортимент и увеличить доходы предприятия, при этом использовать лизинг, а не банковский кредит для закупки необходимого оборудования.

Также необходимо проводить маркетинговые исследования с целью повышения продаж (рекламные акции, дегустирование и т.д.). Возможно заключение договоров по снабжению столовых муниципальных учреждений (детских садов, школ, медицинских учреждений), что позволит иметь постоянный доход.

Выводы и предложения

Актуальность темы дипломной работы определяется необходимостью исследования теоретических аспектов финансовой политики предприятия, продиктованной актуальностью построения адекватной современным экономическим условиям финансовой политики, которая является одним из основных инструментов воздействия на экономику, как государства, так и каждого конкретного предприятия.

Финансовая политика предприятия - совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия. Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство. Исполнителями финансовой политики являются финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные работники организации. Организация финансовой политики строится на определенных принципах.